Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Анализ экономической эффективности деятельности предприятия ОАО "Лукойл"

Анализ экономической эффективности деятельности предприятия ОАО "Лукойл"

Цели, задачи и информационная база анализа финансового состояния организации. Анализ экономической эффективности деятельности ОАО "Лукойл". Основные проблемы предприятия, определение основных путей совершенствования его экономической деятельности.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 14.11.2013
Размер файла 93,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • Введение
  • Глава 1. Теоретические основы экономической деятельности предприятия, на основе финансового анализа
  • 1.1 Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации
  • 1.2 Информационная база анализа финансового состояния
  • Глава 2. Анализ экономической эффективности деятельности предприятия ОАО "Лукойл"
  • 2.1 Краткая характеристика предприятия
  • 2.2 Анализ экономической деятельности предприятия
  • Анализ и оценка финансовых результатов
  • Анализ и оценка рентабельности работ и услуг
  • Анализ и оценка структуры оборотных активов и эффективности их использования
  • Анализ и оценка показателей платежеспособности и финансовой устойчивости
  • Глава 3. Мероприятия по улучшению экономической деятельности предприятия ОАО "Лукойл"
  • 3.1 Основные проблемы предприятия
  • 3.2 Рекомендации по улучшению экономической эффективности деятельности предприятия
  • Заключение
  • Список используемой литературы

Введение

Актуальность темы работы "Экономическая эффективность деятельности предприятия" обусловлена тем, что залогом успешного развития, стабильности и конкурентоспособности предприятия на рынке товаров и услуг служит финансовая устойчивость, гарантирующая его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость не является счастливой случайностью. Это итог грамотного, умелого управления капиталом и всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивость финансового состояния достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, высокой деловой активности предприятия, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Анализ финансовой устойчивости основывается, главным образом, на относительных показателях (финансовых коэффициентах), так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Предприятие с неустойчивым финансовым состоянием не в состоянии решать стратегические задачи, кроме того, часто не имеет возможности перераспределить свои ресурсы для решения оперативных задач, поэтому велика вероятность приобретения им статуса "убыточное", которое не только не обеспечивает свою жизнедеятельность, но и замедляет процессы рыночных преобразований в экономике страны в целом. И наоборот, предприятие с надежным финансовым состоянием является частью локомотива, который ускоряет рыночные преобразования, улучшая экономику страны.

экономический финансовое состояние анализ

Целью работы является выработка предложений и определение основных путей совершенствования экономической эффективности деятельности ОАО "Лукойл" на основе анализа финансового состояния предприятия.

Для достижения поставленной цели в работе ставятся следующие задачи:

рассмотреть основные теоретические аспекты, связанные с понятием финансового анализа и анализа экономической эффективности предприятий;

определить цели и критерии оценки финансового состояния предприятия;

на основе фактических данных проанализировать и оценить финансовое состояние ОАО "Лукойл";

выявить резервы улучшения финансового состояния предприятия и дать конкретные предложения по совершенствованию его финансовой деятельности.

Объектом исследования является предприятия ОАО "Лукойл".

Предметом исследования является экономическая эффективность деятельности предприятия.

Практическая значимость работы заключается, в том, что финансовые резервы предприятия, выявленные в результате анализа экономической эффективности деятельности предприятия могут быть использованы в улучшении дальнейшей деятельности предприятия.

Глава 1. Теоретические основы экономической деятельности предприятия, на основе финансового анализа

1.1 Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами.

В процессе текущей деятельности предприятие осуществляет определенные расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение намеченных заданий. Большая часть поступлений включает в себя доходы от основной деятельности (реализация продукции, работ и услуг). С развитием финансового рынка получили распространение операции, связанные с ценными бумагами, расширением капитала. К доходам предприятия относятся также прочие поступления денежных средств, в виде штрафов, пеней и иных не планируемых доходов.

Создание и функционирование предприятия непосредственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в основные и оборотные средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа можно отнести объем, структуру имущества и источники финансирования.

Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств, которые оказывают существенное воздействие на финансовое состояние предприятия. Стабильность денежных потоков, рациональное использование денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

Финансовое состояние можно считать особенно важным объектом анализа, поскольку в нем сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом представленных ранее объектов финансового анализа.

Задачами финансового анализа являются: выявление рентабельности и финансовой устойчивости; изучение эффективности использования финансовых ресурсов; установление положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и количественное измерение его финансовой конкурентоспособности; оценка степени выполнения плановых финансовых мероприятий, программ, плана и др.; оценка мер, разработанных для ликвидации выявленных недостатков и повышения отдачи финансовых ресурсов [5, с.10].

Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим и объективным.

Оперативность финансового анализа выражается в незамедлительном использовании полученных аналитических данных и выводов для улучшения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Конкретность финансового анализа заключается во всестороннем изучении отчетных данных финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Систематичность финансового анализа предполагает, что он должен производиться не от случая к случаю, а постоянно, систематически, по определенному плану и формам. Объективность финансового анализа обеспечивается подбором необходимого аналитического материала, его сопоставимостью, критическим и беспристрастным его изучением.

Финансовый анализ считается основным инструментом управления хозяйственной деятельностью, поскольку он позволяет: определить исходные данные для обоснования текущих и стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов; выявить отклонения фактических данных от плановых показателей, оценить результативность реализуемых решений и тем самым принять меры к оперативному устранению недостатков и улучшению результатов; обеспечить обоснование выбора оптимальных проектов, с учетом уровня риска, затрат, доходов и конечных результатов.

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Именно этим и объясняется пристальное внимание к бухгалтерскому балансу.

Бухгалтерский баланс следует рассматривать с экономически - правовой и с учетной точек зрения. Первый подход представляет собой совокупность всего того, что в хозяйстве может быть, и исчисляется в стоимостной (денежной) форме. В этом смысле бухгалтерский баланс существует вне зависимости от ведения бухгалтерского учета. Каждое предприятие, если оно и не вело никакого учета, все же имеет свой баланс, который определяет его имущественное состояние на известный момент. При этом в имущественном состоянии хозяйства предприятия всегда есть две стороны: одна определяет его имущественное состояние на известный момент, т.е. определяет сумму активов, другая указывает источники получения этих средств (собственные или заемные). Обе стороны, естественно, равны, так как всякая ценность, привлеченная в предприятие, имеет свой источник получения. Отсюда характеристика имущественного состояния предприятия - юридического лица.

В российской экономике происходят кардинальные изменения, связанные с формированием рыночной экономики, внедрением международных стандартов бухгалтерского учета и аудита, совершенствованием отчетности и его центрального звена - бухгалтерского баланса. Бухгалтерские балансы из формальной формы, которой они были долгие годы, будут занимать центральное место в анализе, контроле и управлении экономическими процессами на микро- и макроуровнях в следующих основных направлениях: в управлении собственностью, финансовыми потоками и финансовыми результатами; в управлении логистическими процессами движения сырьевых ресурсов, готовой продукции, финансовых вложений и др.; в управлении народнохозяйственными процессами. В высокоразвитой рыночной экономике используются до сорока видов разнообразных балансовых отчетов, сформулированных на основе бухгалтерского баланса предприятия. Предлагаемая балансовая система должна способствовать инвестиционному развитию предприятий, преодолению кризиса и неплатежей, обеспечить экономическую безопасность российской экономики. Необходимо исследовать различные подходы, используемые в мировой экономике, к отражению и группировке статей актива и пассива баланса и разработать систему балансовых показателей, отвечающих стратегии и тактике развития Российского государства, обеспечить сохранение всего положительного, что было накоплено российской экономикой.

Действующие в настоящее время бухгалтерские балансы строятся по следующим функциональным признакам: платежеспособный, функциональный, экологический, юридический, имущественный, налоговый. Производные балансовые отчеты, разрабатываемые на основе бухгалтерских балансов и используемые в различных управленческих процессах, подразделяются на ликвидационные, нулевые, санационные, иммобилизованные, воспроизводственные, математические, информационные, экологические. Современный российский бухгалтерский баланс на платежеспособном подходе.

Разделение активов и кредиторской задолженности на текущие и не текущие счета как способ отражения платежеспособности предприятия, утратило свое значение по следующим соображениям: данные отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств в этом отношении более представительны, нежели данные баланса; основными пользователями внешней отчетности стали инвесторы, а не кредиторы; современные корпорации в целом более стабильны и долговечны, чем большинство фирм.

Широко распространение получили методы оценок (например, LIFO), которые дают более значимые результаты, чем коэффициент оборотного капитала. Предпочтение кредиторами показателя оборотного капитала вынуждает аппарат фирмы прибегать к определенным действиям, например, к погашению кредиторской задолженности непосредственно перед составлением баланса или к перегруппировке статей баланса с целью представления оборотного капитала в более выгодном счете. Но такие меры никак не отразятся на действительной платежеспособности фирмы. Анализ бухгалтерской отчетности - основа коэффициент оборотного капитала не служит адекватным показателем их платежеспособности. Распространение деятельности предприятий на сферу услуг обуславливает независимость их платежеспособности от наличия и величины текущих ресурсов.

Применяемая в России форма баланса платежеспособного типа не оказалась эффективной и в результате проводимой правительственной политики фискального характера совершенно не позволяет определить реальные показатели платежеспособности.

К ним относятся следующие фискальные решения неэкономического характера: требования списания дебиторской задолженности по истечении четырех месяцев с удержанием и перечислением соответствующих налогов; широкое использование однодневных кредитов для погашения авансов, полученных с тем, чтобы не начислять НДС на первое число месяца; требование начисления НДС по покупателям и заказчикам по истечении четырех месяцев; отражение по статьям векселя к получению и векселя к уплате в значительных размерах "бронзовых", ничем не обеспеченных векселей.

Широкое использование отражения в учете полученных кредитов на ссудных счетах, использование которых приводит лишь к частичному отражению в бухгалтерском балансе полученных кредитов, так как отражение производиться по мере выборки кредита, а не при заключении кредитного договора.

Используя эти и многие другие операции, предприятие значительно улучшает показатели своей платежеспособности, что не соответствует реальному положению. Кроме того, построение баланса, исходя из платежеспособности, не имеет смысла в том случае, когда до 70% всех расчетов составляют взаимозачеты, бартерные и другие суррогатные операции (договоры уступки взаимных требований, ничем не обеспеченные векселя и т.п.).

Юридический подход долгое время господствовал в бухгалтерском учете и разрабатывал балансовые схемы, защищающие интересы собственников, была трактовка статей бухгалтерского баланса, исходя из договорного и обязательного принятия оптимального управленческого решения.

Среди форм бухгалтерской отчетности бухгалтерский баланс значиться на первом месте, он является богатым источником информации.

Бухгалтерский баланс - документ бухгалтерского учета, который в обобщенном денежном выражении дает представление о финансовом состоянии дает представление о финансовом состоянии дел предприятия на определенную дату. По своему строению бухгалтерский баланс - двусторонняя таблица, где левая сторона (актив) отражает состав и размещение хозяйственных средств, а правая (пассив) - отражает источники образования хозяйственных средств (обязательства) и их целевое назначение. Основным элементом бухгалтерского баланса является статья, которая соответствует конкретному виду обязательств, источнику формирования имущества. Балансовые статьи объединяют в группы (разделы баланса). Объединение балансовых статей в группы, или разделы, осуществляются исходя из их экономического содержания.

Отличительной особенностью информации, обобщенной в балансе, является ее синтетических характер, что позволяет рассматривать баланс в качестве информационной системы. С одной стороны, баланс представляет собой средство управления, а с другой - метод обобщения и получения информации о составлении хозяйственной системы.

Бухгалтерский баланс дает обобщенное представление о состоянии средств предприятия и их источниках, финансовых результатах и их рассмотрении или покрытии за отчетный период. Он отражает информацию о системе финансовых и расчетных взаимоотношений предприятия, представляет собой информационную экономическую модель ресурсов предприятия и результатов их использования. Бухгалтерский баланс является важным источником информации для экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия. Он отражает синтезированную информацию о результатах этих процессов, которая затем дифференцируется в различных отчетах. Бухгалтерский баланс основан на данных текущего бухгалтерского учета, что позволяет, применяя аналитический метод индукции, анализировать данные баланса настолько глубоко, насколько этого требуют поставленные задачи. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время соответствует оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая "цена" активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции. Анализ проводится по балансу с помощью одного из следующих способов: анализ непосредственно по балансу без предварительно изменения состава балансовых статей; строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей; производиться дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых резервах.

Вывод:

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами.

Основным источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс. Именно этим и объясняется пристальное внимание к бухгалтерскому балансу.

Глава 2. Анализ экономической эффективности деятельности предприятия ОАО "Лукойл"

2.1 Краткая характеристика предприятия

Полное фирменное наименование - Общество с ограниченной ответственностью "Лукойл". Сокращенное наименование - ОАО "Лукойл".

ОАО "Лукойл" осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью", Уставом общества. Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли. ОАО "Лукойл" для достижения уставных целей осуществляет следующие виды деятельности:

посредническая деятельность;

торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля;

комиссионная и коммерческая деятельность;

производство и реализация товаров народного потребления, оказание платных услуг населению;

иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Предмет деятельности ОАО "Лукойл" в 2008-2010 гг.:

выполнение работ по ремонту, наладке, техническому обслуживанию, монтажу газоперекачивающего, энергомеханического оборудования;

хранение и распределение по объектам переработки и транспорта газа и нефти, их производных.

Главными задачами ОАО "Лукойл" в 2009 году являются:

наращивание объемов оказанных услуг, выполненных работ за счет увеличения номенклатуры реализуемых нефте - и газопродуктов;

расширение сферы деятельности, за счет строительства и ввода в эксплуатацию новых хранилищ на территории г. Выкса, Нижегородской области;

освоение новых объектов и поиск новых заказчиков как в компании ОАО "Газпром", так и в других отраслях промышленности;

дальнейшая работа по снижению затрат предприятия за счет снижения расходов, оптимизации численности;

рост рентабельности предприятия.

2.2 Анализ экономической деятельности предприятия

Основные экономические показатели деятельности предприятия представим в таблице 1.

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ОАО "Лукойл", 2008-2010 гг.

№ п/п

Показатель

2008 г.

2009 г.

2010 г.

динамика

1.

Объем товаров и услуг, тыс. руб.

28707,2

24525,4

17624,5

-11082,70

2.

Собственный капитал предприятия

1128

1128

1128

0,00

2.1

уставный капитал

962,7

962,7

962,7

0,00

2.2

добавочный капитал

133,5

133,5

133,5

0,00

2.3

резервный капитал

31,8

31,8

31,8

0,00

3.

Себестоимость

22082,5

18865,7

13557,3

-8525, 20

3.1

Коммерческие расходы

1185,4

1967,2

2632,7

1447,30

3.2

Управленческие расходы

2612,3

2724,7

802,3

-1810,00

4.

Прибыль от реализации продукции и услуг предприятия

14655

3319

6146

-8509,00

5.

Численность без совместителей

48

42

28

-20,00

Как видно у предприятия наблюдается нестабильность показателей финансово-хозяйственной деятельности: после резкого подъема в 2008 году, в 2009-2010 годы наблюдается снижение показателей. Поэтому необходимо более подробно проанализировать финансовое состояние ОАО "Лукойл" (Выксунского обособленного подразделения), и в первую очередь, рассмотреть структуру имущества предприятия и его источников.

Структурно-динамический анализ баланса основного капитала ОАО "Лукойл" и его источников.

В начале проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за три (2008-2010) года.

Таблица 2 - Структурно-динамический анализ активов ОАО "Лукойл" по состоянию на конец 2008 и 2009 гг.

Показатель

Остатки по балансу, тыс. руб.

Темп роста/ снижения, %

Структура активов и пассивов

2008

2009

Изменение (+/-) 2009 к 2008 г.

2008

2009

Изменение (+/-) 2009 к 2008 г.

1. Внеоборотные активы всего:

5690,1

5110,5

-579,6

89,81

46,61

44,64

-1,97

1.1 Нематериальные активы

3,7

2,5

-1,2

67,57

0,03

0,02

-0,01

1.2 Основные средства

5686,4

5108

-578,4

89,83

46,58

44,62

-1,97

2. Оборотные активы всего:

6517,2

6338,2

-179

97,25

53,39

55,36

1,97

2.1 Запасы

6299,9

5930,6

-369,3

94,14

51,61

51,80

0, 19

2.2 Дебиторская задолженность

122,3

280,5

158,2

229,35

1,00

2,45

1,45

2.3 Денежные средства

95

127,1

32,1

133,79

0,78

1,11

0,33

ИТОГО АКТИВОВ

12207,3

11448,7

-758,6

93,79

100,00

100,00

0,00

Таблица 3 - Структурно-динамический анализ активов ОАО "Лукойл" по состоянию на конец 2009 и 2010 гг.

Показатель

Остатки по балансу, тыс. руб.

Темп роста/ снижения, %

Структура активов и пассивов

2009

2010

Изменение (+/-) 2010 к 2009 г.

2009

2010

Изменение (+/-) 2010 к 2009 г.

1. Внеоборотные активы всего:

5110,5

5722,6

612,1

111,98

44,64

57,16

12,52

1.1 Нематериальные активы

2,5

1,6

-0,9

64,00

0,02

0,02

-0,01

1.2 Основные средства

5108

5721

613

112,00

44,62

57,14

12,53

2. Оборотные активы всего:

6338,2

4288,9

-2049,3

67,67

55,36

42,84

-12,52

2.1 Запасы

5930,6

3876

-2054,6

65,36

51,80

38,72

-13,09

2.2 Дебиторская задолженность

280,5

362,6

82,1

129,27

2,45

3,62

1,17

2.3 Денежные средства

127,1

50,3

-76,8

39,58

1,11

0,50

-0,61

ИТОГО АКТИВОВ

11448,7

10011,5

-1437,2

87,45

100,00

100,00

0,00

Данные расчетов представлены в таблицах 2-3. На основании данных, приведенных в таблицах 2-3, можно сформулировать следующие выводы:

Величина имущества предприятия ОАО "Лукойл" в 2009 году снизилась на 758,6 тыс. руб. или на 6,21% по сравнению с 2008 годом, в 2010 году по сравнению с 2009 годом также наблюдается снижение величины имущества предприятия - на 1437,2 тыс. руб. или на 12,55%, при этом:

величина внеоборотных активов снизилась на 579,6 тыс. руб. в 2009 и выросла на 612,1 тыс. руб. 2010 годах соответственно;

в течение 2009 года сумма оборотных активов уменьшилась на 179 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы запасов на 369,3 тыс. руб. и роста дебиторской задолженности на 158,2 тыс. руб.;

увеличение денежных средств на 32,1 тыс. руб. в 2009 году или на 33,79% следует расценивать как положительный факт;

сумма оборотных активов предприятия в 2010 году уменьшилась на 2049,3 тыс. руб. или на 32,33%, при этом следует отметить рост дебиторской задолженности на 82,1 тыс. руб., т.е. на 29,27%, с одновременным снижением денежных средств на 76,8 тыс. руб., а также резкое снижение величины запасов предприятия на 2054,6 тыс. руб., что негативно характеризует деятельность предприятия в контексте управления оборотными активами.

В структурном соотношении в составе активов ОАО "Лукойл" произошли следующие изменения:

в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения в 2008-2010 гг.;

соотношение между иммобилизованными и мобильными активами ОАО "Лукойл" в 2008 г.46,61: 53,39; в 2009 - 44,64: 55,36; в 2010 - 57,16: 42,84;

т.е. соотношение меняется в сторону увеличения внеоборотных активов, но в принципе соотношение остается в рамках оптимального 50: 50, что можно считать вполне приемлемым;

удельный вес запасов в общей сумме имущества предприятия составил в 2008 г. - 51,61; в 2009 г.51,8%; в 2010 г.38,72%;

удельный вес дебиторской задолженности достаточно низок - от 1% в 2008 году, до 2,45% в 2009 году и 3,62% в 2010, невзирая на низкий удельный вес задолженности покупателей, следует отрицательно оценивать факт роста этой задолженности в исследуемом периоде;

денежные средства занимают незначительное место в составе активов ОАО "Лукойл", их удельный вес в имуществе к концу 2008 г. составлял 0,78%, однако к 2009 году удельный вес денежных средств снижается до 0,5%, что свидетельствует об уменьшении платежеспособности предприятия.

Анализируя структуру активов, следует иметь в виду, что общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

КОА/ВОА = ОА/ВОА (1)

В случае ОАО "Лукойл" этот показатель составляет: за 2008 год 1,1454; за 2009 год 1,2402; за 2010 год 0,7495.

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается превышение величины оборотных активов над внеоборотными в 2008-2009 гг., что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов в 2010 г. Основываясь на данных табл.2 и 3 можно также сделать следующие выводы:

такой вид активов как нематериальные на предприятии представлен лицензией на основной вид деятельности;

величина основных средств снизилась на 578,4 тыс. руб. за 2009 год и выросла на 613 тыс. руб. за 2010 год или на 12% соответственно.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН0,5.

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП) /А (2)

где: ОФ - основные фонды;

НЗС - незавершенное строительство;

ЗП - запасы;

НЗП - незавершенное производство;

А - активы.

Значение данного показателя для ОАО "Лукойл" следующее:

за 2008 год КИПН = (5686,4+6299,9) /12207,3= 0,9819

за 2009 год КИПН = (5108+5930,6) /11448,7 = 0,9642

за 2010 год КИПН = (5721+3876) /10011,5 = 0,9586

В случае ОАО "Лукойл" значения коэффициента выше нормативного, что говорит о рациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

Таблица 4 - Структурно-динамический анализ пассивов ОАО "Лукойл" по состоянию на конец 2008 и 2009 гг.

Показатель

Остатки по балансу, тыс. руб.

Темп роста/ снижения, %

Структура активов и пассивов

2008

2009

Изменение, +/-

2008

2009

Изменение (+/-)

1. Капитал и резервы всего:

1128

1128

0

100,00

9,24

9,85

0,61

1.1 Уставный капитал

962,7

962,7

0

100,00

7,89

8,41

0,52

1.2 Добавочный капитал

133,5

133,5

0

100,00

1,09

1,17

0,07

1.3 Резервный капитал

31,8

31,8

0

100,00

0,26

0,28

0,02

2. Обязательства всего:

11079,3

10320,7

-758,6

93,15

90,76

90,15

-0,61

2.1 Долгосрочные обязательства

4605

1500

-3105

32,57

37,72

13,10

-24,62

2.2 Краткосрочные обязательства

6474,3

8820,7

2346,4

136,24

53,04

77,05

24,01

2.2.1 Займы и кредиты

259,4

236,9

-22,5

91,33

2,12

2,07

-0,06

2.2.2 Кредиторская задолженность

6214,9

8583,8

2368,9

138,12

50,91

74,98

24,06

ИТОГО ПАССИВОВ

12207,3

11448,7

-758,6

93,79

100,00

100,00

0,00

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия на основании расчетов таблиц 4 и 5. За исследуемый период в источниках имущества ОАО "Лукойл" произошли следующие изменения:

сумма собственного капитала на протяжении всего исследуемого периода не меняется, как и суммы его составляющих (добавочного, резервного и уставного), составляя 1128 тыс. руб., что связано с распределением прибыли в организации и ее обособленных подразделениях;

незначительно меняется и удельный вес собственного капитала в общем объеме источников имущества предприятия: от 9,24% в 2008 г. до 11,27% в 2010 г. или на 2,02%;

сумма заемных источников снизилась на 758,6 тыс. руб. или на 6,85% в 2009 г. по сравнению с 2008 годом и уменьшилась на 1437,2 тыс. руб. в 2010 году или на 13,93%, в основном за счет уменьшения суммы долгосрочных обязательств, представленных у ОАО "Лукойл" банковским кредитом;

краткосрочные обязательства, а соответственно и заемный капитал в целом, представлены краткосрочными кредитами и займами и краткосрочной кредиторской задолженностью, удельный вес в структуре источников имущества которой составил 50,91%, 74,98% и 86,98% в течение всего исследуемого периода соответственно;

соотношение между собственными и заемными источниками в 2008 году было 9,24: 90,76 и практически не меняется в течение 2009 и 2010 годов составив к 2009 году 11,27: 88,73;

в целом структуру пассивов следует признать неудовлетворительной, поскольку у предприятия достаточно высока зависимость от кредиторов.

Таблица 5 - Структурно-динамический анализ пассивов ОАО "Лукойл" по состоянию на конец 2009 и 2010 гг.

Показатель

Остатки по балансу, тыс. руб.

Темп роста/ снижения, %

Структура активов и пассивов

2009

2010

Изменение, +/-

2009

2010

Изменение, +/-

1. Капитал и резервы всего:

1128

1128

0

100,00

9,85

11,27

1,41

1.1 Уставный капитал

962,7

962,7

0

100,00

8,41

9,62

1,21

1.2 Добавочный капитал

133,5

133,5

0

100,00

1,17

1,33

0,17

1.3 Резервный капитал

31,8

31,8

0

100,00

0,28

0,32

0,04

2. Обязательства всего:

10320,7

8883,5

-1437,2

86,07

90,15

88,73

-1,41

2.1 Долгосрочные обязательства

1500

1,6

-1498,4

0,11

13,10

0,02

-13,09

2.2 Краткосрочные обязательства

8820,7

8881,9

61,2

100,69

77,05

88,72

11,67

2.2.1 Займы и кредиты

236,9

173,7

-63,2

73,32

2,07

1,74

-0,33

2.2.2 Кредиторская задолженность

8583,8

8708,2

124,4

101,45

74,98

86,98

12,01

ИТОГО ПАССИВОВ

11448,7

10011,5

-1437,2

87,45

100,00

100,00

0,00

ОАО "Лукойл" рекомендуется провести анализ рентабельности и деловой активности предприятия. В связи с выявленным негативным фактом (высокий удельный вес заемного капитала) необходимо также провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

В целом в структуре и динамике имущества и его источников ОАО "Лукойл" произошли изменения, которые можно расценивать:

как отрицательные: рост дебиторской задолженности, уменьшение денежных средств и запасов; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества значительную часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования; уменьшение величины имущества предприятия к 2009 году, а также рост в абсолютном выражение суммы заемного капитала;

как положительные: погашение большей доли долгосрочных обязательств, оптимальное соотношение между оборотными и внеоборотными активами в течение 2008-2010 годов; наличие балансовой прибыли весь исследуемый период.

Анализ и оценка финансовых результатов

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций. Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем в таблице 6 показатели прибыли, используя данные отчётности предприятия из формы №2. Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2010 году существенно уменьшилась по сравнению с 2008 на 1804,1 тыс. руб.

В целом выручка предприятия к 2009 году снизилась на 11082,7 тыс. руб. или на 38,6%, а себестоимость реализованных работ и услуг - на 8525,2 тыс. руб. или на 38,6%, что говорит о стабильности соотнесения затрат и конечного результата деятельности, хотя результатом основной деятельности на протяжении всего исследуемого периода была прибыль.

Таблица 6 - Анализ финансовых результатов ОАО "Лукойл", 2008-2010гг.

Показатели, тыс. руб.

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Изменение 2010 к 2008 г.

Выручка

28707,2

24525,4

17624,5

-11082,7

Себестоимость

22082,5

18865,7

13557,3

-8525,2

Валовая прибыль

6624,7

5659,7

4067,2

-2557,5

Коммерческие расходы

1185,4

1967,2

2632,7

1447,3

Управленческие расходы

2612,3

2724,7

802,3

-1810

Прибыль от продаж

2827

967,8

632,2

-2194,8

Прочие доходы

0

0

0

0

Прочие расходы

0

0

0

0

Прибыль до налогообложения

2827

967,8

632,2

-2194,8

Налог на прибыль

465,3

115,3

74,6

-390,7

Чистая прибыль

2361,7

852,5

557,6

-1804,1

Тем не менее, стоит отметить как отрицательный факт рост величины коммерческих расходов (на 1447,3 тыс. руб.) на фоне общего снижения выручки, что и привело к уменьшению прибыли от продаж на 2194,8 тыс. руб. ОАО "Лукойл" в 2008-2010 гг. не осуществляло никакой прочей деятельности (ни финансовой, ни инвестиционной). Увеличению балансовой прибыли способствовало: снижение себестоимости продукции, работ, услуг предприятия; снижение величины управленческих расходов на 1810 тыс. руб. Снижению балансовой прибыли способствовало: общее уменьшение выручки предприятия; рост управленческих расходов.

Таким образом, факторы, увеличивающие балансовую прибыль по сумме, были перекрыты действием уменьшающих её факторов, что в итоге и обусловило снижение балансовой прибыли в 2010 году по сравнению с 2008 годом.

На основании изложенного можно сделать вывод о том, что на ОАО "Лукойл" после роста количественных и качественных показателей в 2008 году наблюдается резкое снижение эффективности финансово-хозяйственной деятельности в 2009 и дальнейшее ухудшение ситуации в 2010 годах. В этих условиях необходим более подробный анализ показателей рентабельности и углубленный анализ финансовой устойчивости.

Анализ и оценка рентабельности работ и услуг

Анализ рентабельности представлен в таблице 7. В конце 2010 года относительно 2008 года зафиксировано уменьшение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста).

Таблица 7 - Анализ показателей рентабельности ОАО "Лукойл"

Коэффициент

Значение показателя

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2010/2008

Рентабельность всего капитала

0,0381

0,0101

0,0075

-0,0307

Рентабельность использования собственного капитала

0,4125

0,1022

0,0661

-0,3464

Рентабельность использования оборотных активов

0,0714

0,0182

0,0174

-0,0540

Рентабельность продаж

0,0985

0,0395

0,0359

-0,0626

Рентабельность производственной деятельности

0,0211

0,0061

0,0055

-0,0156

Коэффициент затрат

0,7692

0,7692

0,7692

0,0000

На основании расчетов таблицы 7 можно сделать следующие выводы:

рентабельность всех вложений в предприятие ОАО "Лукойл" составила в 2010 году 0,75 коп. на каждый рубль вложений, уменьшившись по сравнению с 2008 годом на 3,07 коп.; рентабельность использования собственного капитала - 41,25 коп. на каждый рубль капитала предприятия в 2008 году, уменьшение показателя к 2009 году составило 34,64 коп. на каждый рубль; в результате использования оборотных активов предприятие ОАО "Лукойл" получало с каждого рубля, вложенного в них, 7,14 и 1,74 коп. в 2008 и 2010 годах соответственно; стоит отметить низкий уровень вышеизложенных показателей рентабельности, который отрицательно характеризуют финансово-хозяйственную деятельность ОАО "Лукойл"; показатели рентабельности продаж также достаточно низок - 9,85 и 3,59 коп с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ, услуг в 2008 и 2010 годах, в целом значений данного показателя явно недостаточно, чтобы говорить о возможности вложений в данное предприятие; значения рентабельности производственной деятельности 2,11 и 0,55 коп. говорят о том, что с каждого рубля потраченного ОАО "Лукойл" на производство и реализацию было получено меньше 3 коп. прибыли, несомненно в современных условиях полученные значения должны побудить руководство предприятия к решительным мерам по повышению эффективности хозяйственной деятельности и повышению инвестиционной привлекательности предприятия; удельный вес затрат в выручке достаточно высок - 76,92% в 2008-2010 годах соответственно.

В целом удельный вес прибыли в выручке предприятия слишком низкий, что говорит о низкой эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Лукойл" и рентабельности продукции.

Анализ и оценка структуры оборотных активов и эффективности их использования

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Проведем расчет абсолютных показателей ликвидности, для этого сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности их погашения в таблице 8

В случае ОАО "Лукойл" соотношения следующие:

за 2008 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

за 2009 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

за 2010 год: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Таблица 8 - Сводная группировка активов и пассивов ОАО "Лукойл", 2008-2010 гг., тыс. руб.

Актив

2008г.

2009г.

2010г.

Пассив

2008г.

2009г.

2010г.

Платежный излишек/недостаток

2008г

2009г

2010г

А1

95

127,1

50,3

П1

6214,9

8583,8

8708,2

-6119,9

-8456,7

-8657,9

А2

122,3

280,5

362,6

П2

259,4

236,9

173,7

-137,1

43,6

188,9

А3

6299,9

5930,6

3876

П3

4605

1500

1,6

1694,9

4430,6

3874,4

А4

5690,1

5110,5

5722,6

П4

1128

1128

1128

4562,1

3982,5

4594,6

Баланс

12207,3

11448,7

10011,5

Баланс

12207,3

11448,7

10011,5

0

0

0

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности в 2008-2010 годах - у ОАО "Лукойл" было недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В 2008 году эта нехватка составила 6119,9 тыс. руб., 2010 году - 8657,9 тыс. руб., таким образом, наметилась отрицательная динамика, а увеличение суммы кредиторской задолженности происходит быстрее чем рост суммы денежных средств.

Соблюдение второго условия обеспечивается превышением сумм дебиторской задолженности над краткосрочными кредитами банка. Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ОАО "Лукойл" обеспечивается из-за отсутствия уменьшения долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ОАО "Лукойл" не соблюдается - в течение 2008-2010 годов величина собственного капитала была ниже величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным.

Анализ деловой активности ОАО "Лукойл" проведем в направлении анализа уровня эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Расчет показателей деловой активности выполнен в таблице 9. Коэффициент отдачи нематериальных активов невозможно рассчитать, т.к. на предприятии ОАО "Лукойл" такой вид активов не используется.

Таблица 9 - Показатели деловой активности ОАО "Лукойл", 2008 - 2010гг.

Показатель

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2009/2008

2010/2009

К-т общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов

2,35

2,14

1,76

-0,21

-0,38

К-т оборачиваемости оборотных средств, оборотов

4,40

3,87

4,11

-0,54

0,24

Фондоотдача, руб.

0, 20

0,21

0,32

0,01

0,12

К-т отдачи СК, руб.

0,04

0,05

0,06

0,01

0,02

Оборачиваемость МПЗ, дни

79,00

87,05

79,17

8,05

-7,88

Оборачиваемость денежных средств, дни

1, 19

1,87

1,03

0,67

-0,84

К-т оборачиваемости средств в расчетах, оборотов

234,73

87,43

48,61

-147,29

-38,83

Срок погашения ДЗ, дни

1,53

4,12

7,41

2,58

3,29

К-т оборачиваемости КЗ, оборотов

4,62

2,86

2,02

-1,76

-0,83

Срок погашения КЗ, дни

77,94

126,00

177,87

48,06

51,88

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. За исследуемый период динамика показателя следующая: в 2008 г. капитал ОАО "Лукойл" совершал 2,35 оборота в год, в 2009 г. значение показателя снизилось до 2,14 оборота, в 2010 г. показатель снизился до 1,76 оборота, что связано со снижением выручки к 2009 г. и несомненно является отрицательным фактом. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборачиваемости оборотных активов. Его снижение к 2009 году однозначно заслуживает отрицательной оценки. В целом динамика этого показателя совпадает с динамикой коэффициента общей оборачиваемости капитала ОАО "Лукойл" из-за снижения выручки к 2009 году. В случае предприятия ОАО "Лукойл" все оборотные активы предприятия проходя полный цикл совершают 4,11 оборотов в год в 2010 году, что по сравнению с количеством оборотов 4,4 в 2008 году говорит о снижении эффективности деятельности по управлению активами.

Показатель фондоотдачи свидетельствует об эффективности использования основных средств предприятия и имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в основные средства. В случае ОАО "Лукойл" этот показатель в 2010 г. составил 32 коп. на каждый рубль, увеличившись по сравнению с 2008 г. на 12 коп. Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенный в него. В 2008 году используя собственный капитал, предприятие ОАО "Лукойл" получало 4 коп. выручки; в 2010 году - 6 коп. Оборачиваемость материально-производственных запасов практически не изменилась, составив в исследуемом периоде порядка 79 дней. Показатели оборачиваемости денежных средств наоборот улучшились - если в 2008 году денежные средства совершали полный оборот за 1,19 дн., то в 2010 году - за 1,03, хотя значения продолжительности периода намного меньше из-за уменьшения величины денежных средств к 2009 году. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок ее погашения являются одними из самых важных показателей, характеризующих деловую активность предприятия. В случае ОАО "Лукойл" средства в дебиторской задолженности в 2010 году стали совершать 48,61 оборота за год вместо 234,73 в 2008 году, т.е. оборачиваемость понизилась почти в 5 раз. К тому же вырос срок погашения дебиторской задолженности с 1,53 дня в 2008 году до 7,41 дня в 2010 году. Все это говорит о снижении эффективности управления этим видом активов, хотя и напрямую связано с ростом суммы дебиторской задолженности на фоне общего уменьшения величины имущества предприятия. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности "Лукойл" также изменились за исследуемый период. Срок погашения предприятием своих обязательств вырос с 77,94 дней в 2008 году до 177,87 в 2010 году. Количество полных оборотов кредиторской задолженности за год также снизилось с 4,62 оборотов 2008 года до 2,02 оборотов в 2010 году. Это свидетельствует о том, что предприятие не может вовремя погашать свои обязательства, избегая штрафных санкций со стороны кредиторов и не способно эффективно использовать заемные средства.

В целом отрицательная тенденция роста продолжительности оборота всех проанализированных видов оборотных активов может быть объяснена как снижением выручки к 2009 году, так и увеличением сумм отдельных составляющих оборотных (дебиторской задолженности), что говорит об снижении эффективности управления оборотными активами на ОАО "Лукойл", поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Анализ и оценка показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

Таблица 10 - Расчет коэффициентов ликвидности, 2008-2010 гг.

Показатель

2008г.

2009г.

2010г.

2009/2008

2010/2009

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,0153

0,0148

0,0058

-0,0005

-0,0090

Коэффициент срочной ликвидности

0,0350

0,0475

0,0474

0,0125

-0,0001

Коэффициент текущей ликвидности

1,0486

0,7384

0,4925

-0,3103

-0,2459

Рисунок 2 - Динамика коэффициентов ликвидности ОАО "Лукойл"

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ОАО "Лукойл" было слишком низким, а динамика показателя отрицательная, т.е. предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ОАО "Лукойл" значение этого показателя также было недостаточным на протяжении 2008-2010 годов.

Рост дебиторской задолженности к началу 2009 года нельзя расценивать как положительный факт, на фоне снижения общей ликвидности предприятия, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина на протяжении всего периода снизилась с 1,05 п. до 0,49 п. Т.е. в течение 12 месяцев ОАО "Лукойл" не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность и динамика показателя отрицательная - рост задолженности внешним кредиторам происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что, конечно же, отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ОАО "Лукойл" как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Поэтому считаю необходимым исследовать показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 11 - Динамика финансовой устойчивости ОАО "Лукойл", 2008-2010 гг.

Показатель

Критерий

2008 г.

2009 г.

2010 г.

Динамика

2009/2008

2010/2009

К-т концентрации СК

0,5

0,0924

0,0985

0,1127

0,0061

0,0141

К-т фин. напряженности

0,9076

0,9015

0,8873

-0,0061

-0,0141

К-т фин. рычага

1

9,8221

9,1496

7,8754

-0,6725

-1,2741

К-т маневренности СК

0,2-0,5

-4,0444

-3,5306

-4,0732

0,5138

-0,5426

К-т фин. устойчивости

0,6

0,4696

0,2295

0,1128

-0,2401

-0,1167

К-т фин. независимости

0,6

0, 1968

0,4292

0,9986

0,2325

0,5694

Доля ДЗ

0,0100

0,0245

0,0362

0,0145

0,0117

Уровень фин. левериджа

5,7396

7,8198

7,8740

2,0801

0,0543

На основании этих показателей можно сформулировать следующее:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) положительная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса вырос с 9,24% в 2008 г., до 11,27% в 2010 году. В случае ОАО "Лукойл" данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение всего исследуемого периода. Что подтверждает вывод о недостаточности собственных источников финансирования.

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - у данного показателя не наблюдается тенденции к росту, т.е. у предприятия велика зависимость от внешних инвесторов, что еще раз подтверждает правильность выводов, сделанных в п.2.2-2.3 настоящей работы. Доля задолженности предприятия хотя и незначительно снизилась в исследуемом периоде, тем не менее составляет 88,73% от стоимости всего имущества к 2009 году, что отрицательно характеризует финансовое состояние ОАО "Лукойл" и говорит о возможной угрозе банкротства.

3. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). В 2008-2010 годах на 1 рубль собственных средств приходилось от 9,82 до 7,87 рубля заемных. В случае ОАО "Лукойл" это значение достаточно велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала - значение этого показателя отрицательное, что говорит о преобладании суммы внеоборотных активов над собственными средствами, т.е. о финансировании за счет заемных средств не только оборотных активов, но и внеоборотных, что в принципе недопустимо, поскольку привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства для предприятия.

5. Коэффициент финансовой устойчивости - в 2008-2010 гг. значение показателя снизилось с 0,4696 до 0,1128 п., в целом значение коэффициента недостаточное, к тому же наблюдается отрицательная динамика, все это говорит о низком уровне финансовой устойчивости ОАО "Лукойл".

6. Коэффициент финансовой независимости. В случае "Лукойл" его значение приближается к 1 из-за погашения долгосрочных обязательств.

7. Доля дебиторской задолженности. В случае "Лукойл" наблюдается рост данного показателя, что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией.

8. Уровень финансового левериджа - наблюдается положительная динамика показателя - рост обязательств предприятия происходит более быстрыми темпами, чем прирост собственного капитала. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и росте риска вложения средств в предприятие.

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ОАО "Лукойл" для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у предприятия ОАО "Лукойл" долгосрочных обязательств. Расчеты представим в таблице 12.

Таблица 12 - Определение типа финансовой устойчивости ОАО "Лукойл"

Показатель

2008 г.

2009 г.

2010 г.

2009/2008

2010/2009

СОС = СК-ВОА

-4562,1

-3982,5

-4594,6

579,6

-612,1

СД = СОС+ДО

42,9

-2482,5

-4593

-2525,4

-2110,5

ОИ = СД+КО

6517,2

6338,2

4288,9

-179

-2049,3

СОС =СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС

-10862

-9913,1

-8470,6

948,9

1442,5

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС

-6257

-8413,1

-8469

-2156,1

-55,9

ОИ = ОИ-З = СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС

217,3

407,6

412,9

190,3

5,3

В целом у предприятия ОАО "Лукойл" недостаточно собственных средств для формирования основных производственных фондов.

На изменение СОС повлияло увеличение суммы внеоборотных активов и запасов с одновременным уменьшением величины имущества. Величина изменения второго показателя (излишек/недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств к 2009 г. Изменение общих источников ОИ в случае ОАО "Лукойл" следующее: значение показателя излишек/недостача общих источников как и первые два показателя имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств.

Вывод:

В целом эти расчеты свидетельствуют о недостаточности у предприятия ОАО "Лукойл" собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. То есть тип финансовой ситуации на предприятии можно определить как неустойчивое.

Следует отметить, что не взирая на наличие собственных оборотных средств и приемлемом способе финансирования внеоборотных активов (только за счет собственных средств), показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о значительном ухудшении финансового состояния предприятия в 2010 году и незначительном улучшении в 2009 году.

Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ОАО "Лукойл". Кроме того, основываясь на анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ОАО "Лукойл" и их динамике в 2008-2010 годах рекомендуется провести диагностику банкротства предприятия и разработать мероприятия для оптимизации структуры баланса и повышении финансовой устойчивости предприятия.

Глава 3. Мероприятия по улучшению экономической деятельности предприятия ОАО "Лукойл"

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены