Совершенствование системы антикризисного управления и предотвращения экономической несостоятельности РУП "Единица"

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

2.4

Расчеты с учредителями (стр. 240)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

2.5

Денежные средства (стр. 250)

1 020

15,1%

680

9,6%

-340

-5,5%

2.6

Финансовые вложения (стр. 260)

63

0,9%

-

0,0%

-63

-0,9%

2.8

Прочие оборотные активы (стр. 270)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

3

Баланс (стр. 390)

6772

100,0%

7119

100,0%

347

Х

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных годовой отчетности предприятия.

По данным предприятия, абсолютная величина оборотных активов увеличилась за 2009 г. на 490 млн. руб. При этом основную часть составляют запасы и затраты - 34,4%. Стоимость внеоборотных активов за 2009 год снизилась на 143,3 млн.руб. Т.е. ликвидность баланса увеличилась за счет увеличения быстрореализуемых ликвидных активов и уменьшения доли медленно реализуемых активов.

Это более наглядно видно на рисунке 1.



Рисунок 1 - Динамика структуры актива баланса за 2009 год

Примечание - Источник: собственная разработка.

В таблицах 5-6 дан аналогичный анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса РУП «Единица».

Таблица 5 - Анализ структуры пассива бухгалтерского баланса РУП «Единица» за 2010 г.

№ пп	Наименование статей баланса организации	Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса
		на начало 2010 года	на конец 2010 года	прирост (+), снижение (-)
		абсолютная величина	удельный вес, %	абсолютная величина	удельный вес, %	абсолютная величина	удельный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Капитал и резервы (стр. 490)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
1.1	Уставный фонд (стр. 410)	284	4,0%	284	3,7%	-	-0,3%
1.2	Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) (стр. 411)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
1.3	Резервный фонд (стр. 420)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
1.4	Добавочный фонд (стр. 430)	633	8,9%	736	9,6%	103	0,7%
1.5	Прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 440)	1376	19,3%	2068	26,9%	692	7,6%
1.6	Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) (стр. 450)	840	11,8%	1 005	13,1%	165	1,3%
1.7	Целевое финансирование (стр. 460)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
1.8	Доходы будущих периодов (стр. 470)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2	Обязательства (стр. 590)	3987	56,0%	3582	46,7%	-404	-9,3%
2.1	долгосрочные кредиты и займы (стр. 510)	1830	25,7%	1640	21,4%	-190	-4,3%
2.2	краткосрочные кредиты и займы (стр.520)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.3	кредиторская задолженность (стр. 530)	1702	23,9%	1896	24,7%	194	0,8%
2.3.1	перед поставщиками и подрядчиками (стр. 531)	1325	18,6%	1849	24,1%	524	5,5%
2.3.2	перед покупателями и заказчиками (стр. 532)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.3.3	по оплате труда (стр. 533)	77	1,1%	34	0,4%	-43	-0,6%
2.3.4	по расчетам с персоналом (стр. 534)	25	0,4%	-	0,0%	-25	-0,4%
2.3.5	по налогам и сборам (стр.535)	75	1,0%	11	0,1%	-63	-0,9%
2.3.6	по социальному страхованию и обеспечению (стр. 536)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.3.7	разных кредиторов (стр. 537)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.3.8	прочая кредиторская задолженность (стр. 538)	200	2,8%	1	0,0%	-199	-2,8%
2.4	задолженность перед учредителями (стр. 540)	250	3,5%	-	0,0%	-250	-3,5%
2.4.1	по выплате доходов, дивидендов (стр. 541)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.4.2	прочая (стр. 542)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.5	резервы предстоящих расходов (стр. 550)	205	2,9%	47	0,6%	-158	-2,3%
2.6	прочие виды обязательства (стр. 560)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
3	Баланс (стр. 600)	7119	100,0%	7675	100,0%	556	Х

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных годовой отчетности предприятия.

Капитал предприятия за 2010 год увеличился на 9,3%; на конец 2010 года обязательства составили 46,7% в валюте баланса. В 2010 г. наблюдается та же тенденция к увеличению размера собственного капитала за счет увеличения прибыли отчетного периода, нераспределенной прибыли и добавочного фонда, уменьшению обязательств за счет уменьшения доли долгосрочных кредитов и займов. Такая динамика структуры пассива говорит о признаках финансовой устойчивости предприятия и увеличивающейся способности погашать обязательства за счет собственных средства предприятия.

Таблица 6 - Анализ структуры актива бухгалтерского баланса РУП «Единица» за 2010 г.

№ пп	Наименование статей баланса организации	Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса
		на начало 2010 года	на конец 2010 года	прирост (+), снижение (-)
		абсолютная величина	удельный вес, %	абсолютная величина	удельный вес, %	абсолютная величина	удельный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Внеоборотные активы (стр. 190)	3 679	51,7%	3705	48,3%	25	-3,4%
1.1	основные средства (стр. 110)	3 679	51,7%	3705	48,3%	25	-3,4%
1.2	нематериальные активы (стр. 120)	-	0,00%	-	0,00%	-	0,00%
1.3	доходные вложения в материальные ценности (стр. 130)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
1.4	вложения во внеоборотные активы (стр. 140)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
1.5	прочие внеоборотные активы (стр.150)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2	Оборотные активы (стр. 290)	3 440	48,3%	3970	51,7%	531	3,4%
2.1	запасы и затраты (стр. 210)	2 447	34,4%	1829	23,8%	-619	-10,6%
2.1.1	сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме (сумма строк 211 и 212)	1 410	19,8%	1093	14,2%	-317	-5,6%
2.1.2	незавершенное производство и полуфабрикаты (стр. 213)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.1.3	расходы на реализацию (стр. 214)	30	0,4%	23	0,3%	-7	-0,1%
2.1.4	готовая продукция и товары для реализации (стр. 215)	831	11,7%	536	7,0%	-295	-4,7%
2.1.5	товары отгруженные (стр. 216)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.1.6	выполненные этапы по незавершенным работам (стр. 217)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.1.7	расходы будущих периодов (стр. 218)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.1.8	прочие запасы и затраты (стр 219)	176	2,5%	176	2,3%	-	-0,2%
2.2	налоги по приобретенным ценностям (стр. 220)	53	0,7%	68	0,9%	16	0,1%
2.3	дебиторская задолженность (стр. 230)	260	3,6%	223	2,9%	-36	-0,7%
2.3.1	покупателей и заказчиков (стр. 231)	260	3,6%	223	2,9%	-36	-0,7%
2.3.2	поставщиков и подрядчиков (стр. 232)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.3.3	разных дебиторов (стр. 233)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.3.4	прочая дебиторская задолженность (стр. 234)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.4	Расчеты с учредителями (стр. 240)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.5	Денежные средства (стр. 250)	680	9,6%	1850	24,1%	1 170	14,6%
2.6	Финансовые вложения (стр. 260)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
2.8	Прочие оборотные активы (стр. 270)	-	0,0%	-	0,0%	-	0,0%
3	Баланс (стр. 390)	7 119	100,0%	7675	100,0%	556	Х

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных годовой отчетности предприятия.

Исходя из данных табл. 6 оборотные активы РУП «Единица» увеличились на 531 млн.руб., а стоимость внеоборотных активов увеличились только на 25,4 млн.руб. Это произошло за счет переоценки внеоборотных активов. Увеличение оборотных активов произошло в основном за счет увеличения статьи денежных средств на 14,6%.

Исходные данные для анализа рентабельности представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Рентабельность продукции, работ, услуг РУП «Единица» в 2009 и 2010 гг.

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	Значение показателей	Отклонение (+, -)
			2009 г.	2010 г.
1	2	3	4	5	6
1.	Товарная продукция, работы, услуги в оптовых ценах	млн. руб.	11534,7	13896,2	+2361,5
2.	Полная себестоимость	млн. руб.	10185,1	11742,3	+1557,2
3.	Прибыль от производства товарной продукции, работ, услуг	млн. руб.	1349,6	2153,9	+804,3
4.	Рентабельность продукции, работ, услуг	%	13,25	18,34	+5,1

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия.

Анализ рентабельности продукции, работ, услуг дает возможность установить тот уровень рентабельности, с которым работало предприятие в отчетном году по выпуску продукции, работ, услуг.

Из данных этой таблицы видно, что фактический уровень рентабельности продукции, работ, услуг в 2010 году выше рентабельности чем в 2009 году на 5,1%. Это объясняется тем, что за отчетный период произошло повышение прибыли и снижение затрат на 1 рубль товарной продукции, работ, услуг. Резервы повышения уровня рентабельности продукции, работ, услуг заключаются в увеличении прибыли от производства продукции, работ, услуг за счет снижения себестоимости товарной продукции, работ, услуг, путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящего сырья на более дешёвое. Динамику рентабельности продаж, а так же влияние факторов на изменение этого показателя проведем по данным отчета о прибылях и убытках (Приложения Б, Г).

Таблица 8 - Анализ рентабельности продаж РУП «Единица» за 2009-2010 гг.

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	Значение показателей	Отклонение (+, -)
			2009 г.	2010 г.
1.	Выручка от реализации за вычетом НДС (В)	млн. руб.	6641,5	9456,4	+2814,9
2.	Производственная себестоимость (С)	млн. руб.	5335,3	7436,5	+2101,2
3.	Коммерческие расходы (КР)	тыс. руб.	313,2	375,9	+62,7
4.	Управленческие расходы	тыс. руб.	674,3	886,7	+212,4
5.	Рентабельность продаж	%	11,6	15,4	+3,8

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия. Рентабельность продаж (Rп) - это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции, работ, услуг (формула 10).

Рп = (10)

где П - прибыль от продаж;

В - объем реализованной продукции, работ, услуг.

Из этой формулы видно, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, проведем соответствующие расчеты (формулы 11- 14).

В приводимых ниже формулах использованы следующие обозначения:

В1 и Во - отчетная и базисная выручка;

С1 и Со - отчетная и базисная себестоимость;

КР и КРо - отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР и УРо - управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.

Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж:

Рпв = (В - Со - КРо - УРо)/В - (Во - Со - КРо - УРо/Во)/Во х 100% (11)

Рпв = (14011,8-8479,7-432,9-1220,8)/14011,8-(11476,1-8479,7-432,9-1220,8) / 11476,1 х 100% = +16%

В связи с ростом выручки от реализации в отчетном году рентабельность выросла на 16%.

2) Влияние изменения себестоимости продукции, работ, услуг:

Рпс = (В1 - С1 - КРо - УРо)/В1 - (В1 - Со - КРо - УРо)/В1 х 100% (12)

Рпс = (14011,8-9452,2-432,9-1220,8)/14011,8-(14011,8-8479,7-432,9-1220,8) / 14011,8 х 100% = -6,94%

Повышение себестоимости продукции, работ, услуг привело к снижению рентабельности продаж на 6,94%.

3) Влияние изменения коммерческих расходов:

Рпкр = (В1 - С1 - КР1 - УРо)/В1 - (В1 - С1 - КРо - УРо)/В1 х 100% (13)

Рпкр = (14011,8-9452,2-588,5-1220,8)/14011,8-(14011,8-9452,2-432,9-1220,8)/14011,8 х 100% = -1,11%

За счет роста коммерческих расходов рентабельность продаж снизилась на 1,11%.

Влияние изменения управленческих расходов:

Рпур = (В1 - С1 - КР1 - УР1)/В1 - (В1 - С1 - КР1 - УРо)/В1 х 100% (14)

Рпур = (14011,8-9452,2-588,5-1799,3)/14011,8-(14011,8-9452,2-588,5-1220,8) / 14011,8 х 100% = -4,15%

В связи с ростом управленческих расходов рентабельность продаж снизилась на 4,15%.

Общее влияние всех факторов составит:

Рпобщ = 16,0-6,94-1,11-4,15=3,8%

Результаты расчетов представлены в таблице 9.

Таблица 9 - Влияние различных факторов на изменение рентабельности продаж РУП «Единица» в 2010г. по сравнению с 2009 г.

Факторы	Изменение рентабельности продаж, %
1.Изменение выручки от реализации	+16,0
2.Изменение себестоимости продукции, работ, услуг	-6,94
3.Изменение коммерческих расходов	-1,11
4.Изменение управленческих расходов	-4,15
Общее	+3,8

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия.

По рассчитанным выше показателям рентабельности нельзя судить об эффективности использования основных производственных фондов и оборотных средств. Поэтому, наряду с рассмотренными показателями рентабельности необходимо также проанализировать уровень рентабельности в целом, а именно, общей и расчетной.

Для анализа влияния отдельных факторов на уровень общей рентабельности составим таблицу 10.

Таблица 10 - Исходные данные для анализа общей рентабельности РУП «Единица»

№	Наименование показателей	Един. изм.	Условное обозначение	Значение показателей
				2009 г	2010 г
1	2	3	4	5	6
1	Балансовая прибыль	млн. руб.	ПБАЛ	1375,6	2067,7
2	Объем реализованной продукции, работ, услуг	млн. руб.	QP	11476,1	14011,8
3	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов	млн. руб.	ФОСН	3679,3	3704,7
4	Средние остатки оборотных средств	млн. руб.	ФОБ	3439,6	3970,3
5	Фондоотдача основных производственных фондов	Руб. / руб.	QP / ФОСН	3,12	3,78
6	Фондоемкость	Руб. / руб.	ФОСН / QP	0,32	0,26
7	Коэффициент закрепления оборотных средств	Доли единиц	ФОБ / QP	0,3	0,28
8	Прибыль на 1 руб. реализованной продукции, работ, услуг	Руб. / руб.	ПБАЛ / QP	0,09	0,104
9	Уровень общей рентабельности	%	ПБАЛ / (ФОСН + ФОБ) * 100	19,3	26,9

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия.

Для удобства проведения факторного анализа изменения рентабельности используем следующие обозначения:

R1 и R0 - общая рентабельность отчетного и базового периодов;

П1 и П0 - прибыль на 1 руб. РП в отчетном и базовом периоде;

Е1 и Е0 - фондоемкость в отчетном и базовом периоде;

К1 и К0 - коэффициент закрепления оборотных средств в отчетном и базовом периоде.

Данные таблицы Исходные данные для анализа общей рентабельности РУП «Единица» .показывают, что уровень общей рентабельности изменился на: RОБЩ = R1 - R0 = 26,9-19,3=7,6%

Построим факторную модель изменения рентабельности на основании рассчитанных данных таблицы 10.

Определим влияние прибыльности:

R1 = 24,19 - 19,32 = 4,87%

В связи с увеличением прибыли на 1 руб. реализованной продукции, работ, услуг общая рентабельность возросла на 4,87%

2) Определяем влияние фондоемкости:

R2 = 26,78 - 24,19 = 2,59%

Уменьшение фондоемкости привело к росту общей рентабельности на 2,59 %

3) Определяем влияние коэффициента закрепления оборотных средств:

R3 = 26,94 - 26,78 = 0,16%

За счет ускорения оборачиваемости оборотных средств общая рентабельность возросла на 0,16 %

Общее влияние всех факторов составит:

RОБЩ = 4,87+2,59+ 0,16=7,62%

Проведем анализ коэффициентов чистой номинальной стоимости активов (ЧНСА), построив таблицу 11 за 2009 и 2010 гг.

Таблица 11 - Анализ коэффициентов чистой номинальной стоимости активов РУП «Единица» за 2009-2010 гг.

Показатель			Отклонения 2010 г. от 2009 г
	2009 год	2010 год
Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг (за минусом косвенных налогов) (млн. руб)	6641,5	9456,4	+2814,9
Чистая номинальная стоимость активов (млн. руб)	4812,1	5598	+785,9
Коэффициент ЧНСА (стр. 1 / стр. 2)	1,38	1,69	+0,31

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия.

Чистая номинальная стоимость активов рассчитана по средней арифметической.

За 2009 год ЧНСА составил: ЧНСА = (3822,6+3679,3+(2949,7-2564,9) + (3439,6-1702,0)) / 2 = 4812,1 тыс. руб.

За 2010 год ЧНСА составил: ЧНСА = (3679,3+3704,7+ (3439,6-1702) + (3970,3-1896)) / 2 = 5598 тыс. руб.

Анализ коэффициентов чистой номинальной стоимости активов РУП «Единица» за 2009-2010 гг. показывает, что темп, с которым номинальная стоимость превращается в доходы от продаж, увеличился в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 0,31 пункта (1,69 - 1,38).

Это произошло в результате того, что увеличились в абсолютном выражении выручка от реализации продукции, работ, услуг на 2814,9 тыс. руб. (9456,4 - 6641,5), а также чистая номинальная стоимость активов на 785,9 млн. руб. (5598 - 4812,1).

Для проведения анализа рентабельности капитала составляется таблица 12.

Таблица 12 - Анализ показателей рентабельности капитала РУП «Единица» за 2009-2010 гг.

№ п/п	Показатель	Данные за	Отклонения
		2009 год	2010 год
1	2	3	4	5
1	Выручка (нетто) от реализации товаров, работ, услуг (за минусом косвенных налогов), млн. руб.	6641,5	9456,4	28 14,9
2	Прибыль от реализации, млн. руб.	318,7	757,3	438,6
3	Чистая прибыль, млн.руб.	1025,7	2067,7	1042
4	Средний общий (собственный + заемный капитал), млн.руб.	7118,9	7675	556,1
5	Средний собственный капитал. млн. руб.	3132,2	4092,7	960,5
6	Средний оборотный (рабочий) капитал, млн.руб.	3439,6	3970,3	530,7
7	Показатели эффективности капитала
7.1	Показатели выручки от реализации продукции, работ, услуг на 1 р. капитала и коэффициенты доходности, р.:
	общего (стр. 1 / стр. 4)	0,93	1,23	5,06
	собственного (стр. 1 / стр. 5)	2,12	2,31	2,93
	оборотного (стр. 1 / стр. 6)	1,93	2,38	5,3
7.2	Показатели валовой прибыли от реализации продукции, работ, услуг на 1 р. капитала и коэффициенты рентабельности:
	общего (стр. 2 / стр. 4), %	4,48	9,87	78,87
	собственного (стр. 2 / стр. 5),%	10,17	18,50	45,66
7.3	Показатели чистой прибыли на 1 р. капитала и коэффициенты рентабельности:
	общего (стр. 3 / стр. 4), %	14,41	26,94	187,38
	оборотного (стр. 4 / стр. 6), %	2,07	1,93	1,05
8.	Удельный вес собственного капитала в общей его величине (стр. 5 / стр. 4), %	100	100	-
9	Прибыль от основной деятельности, млн.руб	1349,6	2153,9	804,3
10	Показатели прибыли на 1 р. капитала и коэффициенты рентабельности:
	общего (стр. 9 / стр. 4), %	18,96	28,06	144,63
	собственного (стр. 9 / стр. 5), %	43,09	52,63	83,74
	оборотного (стр. 9 / стр. 6), %	39,24	54,25	151,55

Примечание - Источник: собственная разработка на основе отчетности РУП «Единица».

Таким образом, с каждым годом происходит наращивание темпов, с которыми номинальная стоимость превращается в доходы от продаж и увеличивается способность активов создавать прибыль.

Данные для расчета взяты из формы № 1 «Баланс предприятия» (Приложения А, В), а также из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложения Б, Г) за 2009 и 2010 годы.

В целом, анализируя таблицу 12, можно сказать, что рентабельность капитала в 2010 году увеличилась по сравнению с уровнем рентабельности 2009 года. Причем произошло увеличение коэффициентов рентабельности рассчитанных как по валовой прибыли от реализации, так и по чистой прибыли и по прибыли от основной деятельности.

Для того, чтобы выяснить причины повышения уровня рентабельности капитала рассчитаем темпы роста экономических показателей деятельности предприятия (таблица 13).

Таблица 13 - Темпы роста основных экономических показателей деятельности РУП «Единица» за 2009-2010 гг.

Показатель			Темпы роста, %
	2009 год	2010 год
Прибыль от реализации, млн. руб.	318,7	757,3	237,6
Чистая прибыль, млн. руб.	1025,7	2067,7	201,6
Прибыль от основной деятельности, млн. руб	1349,6	2153,9	159,6
Средний собственный капитал, млн. руб.	3132,2	4092,7	130,6
Средний оборотный (рабочий) капитал, млн. руб.	3439,6	3970,3	115,4

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия.

Данные таблицы 13 показывают, что темпы роста валовой прибыли от реализации, чистой прибыли и прибыли от основной деятельности роста превышают темпы роста среднего собственного капитала и среднего оборотного капитала за 2010 год. Чем выше разница между темпами роста капитала и темпами роста прибыли, тем заметнее повышение уровня рентабельности капитала.

Так, превышение темпа роста валовой прибыли от реализации по сравнению с темпом роста оборотного капитала на 122,2 пункта (237,6 - 115,4) привели к увеличению уровня рентабельности оборотного капитала на 9,8 пункта (19-9,2) по сравнению с 2009 годом. То, что темп роста среднего собственного капитал за 2010 год был ниже темпов роста чистой прибыли на 71,0 пункта (130,6-201,6), привело к повышению уровня рентабельности собственного капитала на 17,8 пункта (50,5 - 32,7).

В таблице 14 дан расчет показателей финансовой устойчивости.

Таблица 14 - Показатели финансовой устойчивости за 2008-2010 гг. по РУП «Единица»

Показатели	Расчет	Значение	Предельно допустимое значение
		На 01.01.2009 г.	На 01.01.2010 г.	На 01.01.2011 г.
1	2	3	4	5	6
1.Коэффициент автономии	Стр.490/стр.700	0.26	1.84	2,16	Не менее 0.3-0.6
2.Соотношение заемного и собственного капитала	(Стр.590+стр.690)/ стр.490	2.78	1.27	0,88	Не более 0.5-0.7

Примечание - Источник: собственная разработка на основе данных отчетности.

По рассчитанным значениям коэффициента автономии можно сказать, что увеличились в структуре источники собственных средств (прибыль отчетного года, нераспределенная прибыль прошлых лет). Судя по значениям соотношения заемного и собственного капитала видно, что в 2010 г. удельный вес заемных средств снизился, хотя и выше нормативного значения. В общем, финансовая устойчивость предприятия РУП «Единица» в 2010 г. по сравнению с прошлыми годами увеличилась за счет увеличения доли собственных средств в источниках средств.

Построим модель Альтмана на основе Приложения А и Приложения В.

Для наших расчетов используем пятифакторную модель прогнозирования:

Z = 1,2 Коб + 1,4 Кнп + 3,3 Кр + 0,6 Кп+ 1,0 Ком (15)

Коэффициенты, необходимые для построения модели:

Рассчитаем приведенные коэффициенты за 2009 г. и 2010 г.:



В 2010 г.:

Построим модель Альтмана для рассчитанных значений.

В 2009 г.:

Z = 1,2Ч(-0,3339)+ 1,4Ч0,1180+ 3,3Ч0,1933 + 0,6Ч0,280+ 0,99Ч1,6120=-0,4007+0,1652+0,6379+0,168+1,6120=2,1824

В 2010 г.:

Z = 1,2Ч(-0,1631)+ 1,4Ч0,11309+ 3,3Ч0,29049 + 0,6Ч0,2848+ 0,99Ч1,8257=-0,1957+0,1583+0,959+0,171+1,8257=2,9183

На основе полученных значений Z можно сделать следующие выводы:

В начале года вероятность банкротства на данном предприятии была высокой (1,81<Z>2,71). Предприятие имело хороший коэффициент покрытия и отдачу активов.

К концу года значение Z увеличилось, что показывает, что предприятие имеет среднюю вероятность банкротства.

Увеличение значения Z произошло вследствие увеличения некоторых коэффициентов, используемых в модели:

а) увеличилась выручка от реализации по сравнению с ростом активов;

б) уменьшился размер заемного капитала по сравнению с ростом активов.

На рисунке 2 построена модель Альтмана за 2009-2010 гг.

Рисунок 2 - График модели Альтмана за период 2009-2010 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка.

2.3 Анализ системы антикризисного управления РУП «Единица»

Экономическая стратегия фирмы складывается из ряда элементов, важнейшими из которых является стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства) предприятия. Вся экономическая стратегия должна носить опережающий, предотвращающий характер: товарная, ценовая, снижение издержек, стратегия поведения на рынке ценных бумаг - должны быть нацелены на предотвращение несостоятельности. Тем не менее, должны быть определены особые правила и приемы, применяемые в управлении фирмой, непосредственно направленные на предотвращение банкротства предприятия.

Приведем анализ стратегического планирования предприятия как основного процесса системы антикризисного управления РУП «Единица»

Анализируя эффективность стратегического финансового планирования на предприятии в 3 кв. 2010 - 3 кв. 2011 годах, рассчитаем отклонения плановых показателей стратегического финансового плана от фактических в 3 кв. 2010 года. Для осуществления анализа составим таблицу 15.

Таблица 15 - Анализ плана доходов и расходов денежных средств РУП «Единица» за 3 кв. 2010 г., млн. руб.

Статьи доходов и расходов	Ряд	План	Факт	Отклонение
				В сумме	В %
1	2	3	4	5	6
I. Поступления
А. От основной деятельности
1. Доходы от реализации продукции, работ, услуг	1	120,0	128,1	+8,1	106,75
2. Другие операционные доходы	2	10,0	3,5	-6,5	35,0
Итого по разделу А	3	130,0	131,6	+1,6	101,23
Б. От финансовых операций
1. Доходы от участия в капитале	4	---	---	---	---
2. Дивиденды и проценты полученные	5	---	---	---	---
3. Доходы от других финансовых операций	6	---	---	---	---
Итого по разделу Б	7	---	---	---	---
В. От другой обычной деятельности
1. Доходы от реализации финансовых инвестиций	8	---	---	---	---
2. Доходы от реализации необоротных активов	9	---	3,5	+3,5	100,0
3. Доходы от реализации имущественных комплексов	10	---	---	---	---
4. Другие доходы от обычной деятельности	11	---	8,0	+8,0	100,0
Итого по разделу В	12	---	11,5	+11,5	100,0
Г. От чрезвычайных событий
1. Возмещение убытков от чрезвычайных событий	13	---	---	---	---
2. Другие чрезвычайные доходы	14	---	---	---	---
Итого по разделу Г	15	---	---	---	---
Всего поступлений	16	130,0	143,1	+13,1	110,08
II.Затраты
А. По основной деятельности
1. Затраты на реализованную готовую продукцию, работы, услуги	17	50,0	67,3	+17,3	134,60
2. Административные затраты	18	10,0	8,7	-1,3	87,00
3. Затраты на сбыт	19	30,0	27,8	-2,2	92,67
4. Другие операционные затраты	20	10,0	15,8	+5,8	158,00
Итого по разделу А	21	100,0	119,6	+19,6	119,60
Б. По финансовым операциям
1. Затраты от участия в капитале	22	---	---	---	---
2. Проценты за пользование кредитами	23	---	---	---	---
3. Другие финансовые затраты	24	---	---	---	---
Итого по разделу Б	25	---	---	---	---
В. По другой обычной деятельности
1. Затраты по реализованным финансовым инвестициям	26	---	---	---	---
2. Затраты по реализованным необоротным активам	27	---	3,5	+3,5	100,0
3. Затраты по реализованным имущественным комплексам	28	---	---	---	---
Итого по разделу В	29	---	3,5	+3,5	100,0
Г. По чрезвычайным событиям
1. Затраты от стихийного бедствия	30	---	---	---	---
2. Затраты от техногенных аварий	31	---	---	---	---
3. Другие чрезвычайные затраты	32	---	---	---	---
Итого по разделу Г.	33	---	---	---	---
Всего затрат	34	100,0	134,6	+34,6	134,60
Финансовый результат (стр.16 - стр.37)	35	30,0	8,5	-21,5	28,33

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия.

Анализируя процесс стратегического планирования в РУП «Единица», необходимо отметить, что на предприятии используется расчетно-аналитический метод планирования, при этом, в результате анализа таблицы 15 нами были выявлены следующие результаты.

Планирование на предприятии осуществляется по доходам и расходам связанным с основной деятельностью, т.к. доходов по финансовыми операциями и от чрезвычайных событий предприятие не имеет, а соответственно и не несет расходов по этим направлениям деятельности.

Анализируя отклонения фактических показателей финансово-хозяйственной деятельности РУП «Единица» от плановых в 3 кв. 2010 года, необходимо отметить, что доход от реализации работ и услуг возрос на 8,1 млн. руб.. или на 6,75 %, однако план по другим операционным доходам не был выполнен, он снизился на 6,5 млн.. руб.. или на 65,0 %. В целом же, поступления от основной деятельности возросли на 1,6 млн. руб. или на 1,23 %.

В анализируемом периоде не было запланировано поступлений от другой обычной деятельности, однако, предприятием были получены доходы по реализации необоротных активов в сумме 3,5 млн. руб. и другие доходы от обычной деятельности в сумме 8,0 млн. руб.

Таким образом, в целом план поступлений на предприятии был превышен на 13,1 млн. руб. или на 10,8 %.

Анализируя выполнения плана по расходам (затратам), отметим, что фактические затраты предприятия превысили на 34,6 млн. руб., или на 34,6 %.

Такие изменения произошли за счет:

1) роста затрат на реализованную продукцию, работы, услуги на 17,3 млн. руб. или на 34,6 %;

2) роста других операционных затрат на 5,8 млн. руб. или на 58,0 %;

3) затрат по реализованным необоротным активам на 3,5 млн. руб.

При этом, фактические расходы по административным затратам и затратам на сбыт ниже плановых, соответственно, на 1,3 млн. руб. или на 13,0 % и на 2,2 млн. руб. или на 7,33 %.

Фактически полученный финансовый результат значительно ниже планового на 21,5 млн. руб.. или на 71,67 %, что связано со значительным превышением фактических затрат над плановыми.

Далее проведем анализ плана доходов и расходов денежных средств РУП «Единица» в 3 кв. 2011 года (табл. 16).

Таблица 16 - Анализ плана доходов и расходов денежных средств РУП «Единица» в 3 кв. 2011 г. млн. руб.

Статьи доходов и расходов	Ряд	План	Факт	Отклонение
				В сумме	В %
1	2	3	4	5	6
I. Поступления
А. От основной деятельности
1. Доходы от реализации продукции, работ, услуг	1	130,0	141,5	+11,5	108,85
2. Другие операционные доходы	2	10,0	6,8	-3,2	68,00
Итого по разделу А	3	140,0	148,3	+8,3	105,92
Б. От финансовых операций
1. Доходы от участия в капитале	4	---	---	---	---
2. Дивиденды и проценты получен.	5	---	---	---	---
3. Доходы от других финансовых операций	6	---	---	---	---
Итого по разделу Б	7	---	---	---	---
В. От другой обычной деятельности
1. Доходы от реализации финансовых инвестиций	8	---	---	---	---
2. Доходы от реализации необоротных активов	9	---	---	---	---
3. Доходы от реализации имущественных комплексов	10	---	---	---	---
4. Другие доходы от обычной деятельности	11	---	---	---	---
Итого по разделу В	12	---	---	---	---
Г. От чрезвычайных событий
1. Возмещение убытков от чрезвычайных событий	13	---	---	---	---
2. Другие чрезвычайные доходы	14	---	---	---	---
Итого по разделу Г	15	---	---	---	---
Всего поступлений	16	140,0	148,3	+8,3	105,93
II.Затраты
А. По основной деятельности
1. Затраты на реализованную готовую продукцию, работы, услуги	17	50,0	75,5	+25,5	151,00
2. Административные затраты	18	10,0	9,8	-0,2	98,00
3. Затраты на сбыт	19	30,0	30,4	+0,4	101,33
4. Другие операционные затраты	20	10,0	7,2	-2,8	72,00
Итого по разделу А	21	100,0	122,9	+22,9	122,9
Б. По финансовым операциям
Затраты от участия в капитале	22	---	---	---	---
2. Проценты за пользование кредитами	23	---	---	---	---
3. Другие финансовые затраты	24	---	---	---	---
Итого по разделу Б	25	---	---	---	---
В. По другой обычной деятельности
1. Затраты по реализованным финансовым инвестициям	26	---	---	---	---
2. Затраты по реализованным необоротным активам	27	---	6,8	+6,8	100,0
3. Затраты по реализованным имущественным комплексам	28	---	---	---	---
Итого по разделу В	29	---	6,8	+6,8	100,0
Г. По чрезвычайным событиям
1. Затраты от стихийного бедствия	30	---	---	---	---
2. Затраты от техногенных аварий	31	---	---	---	---
3. Другие чрезвычайные затраты	32	---	---	---	---
Итого по разделу Г.	33	---	---	---	---
Всего затрат	34	100,0	129,7	+29,7	129,70
Финансовый результат	35	40,0	18,6	-21,4	46,5
III. Налог на прибыль	36	5,0	3,8	-1,2	76,00
Результат от основной деятельности	37	40,0	12,0	-18,0	30,00

Примечание - Источник: Собственная разработка на основе отчетности предприятия.

Анализируя отклонения фактических показателей финансово-хозяйственной деятельности РУП «Единица» от плановых в 3 кв. 2011 г., можно отметить, что доход от реализации работ и услуг возрос на 11,5 млн. руб.. или на 8,85 %, однако план по другим операционным доходам, как и в прошлом периоде, не был выполнен, он снизился на 3,2 млн. руб.. или на 32,0 %. В связи с чем, поступления от основной деятельности возросли на 8,3 млн. руб. или на 5,92 %.

Анализируя выполнения плана по затратам, необходимо отметить, что в целом, фактические затраты предприятия превысили плановые на 29,7 млн. руб. или на 29,7 %.

Такие изменения произошли за счет:

1) Роста затрат на реализованную продукцию, работы, услуги на 25,5 млн. руб. или на 51,0 %;

2) Роста затрат на сбыт на 0,4 млн. руб. или на 1,33 %;

3) Затрат по реализованным необоротным активам на 6,8 млн. руб..

При этом, фактические расходы по административным затратам и другим операционным расходам ниже плановых, соответственно, на 0,2 млн. руб. или на 2,0 % и на 2,8 млн. руб. или на 22,9 %.

Фактически полученный финансовый результат полученный в анализируемом периоде, также значительно ниже планового на 21,4 млн. руб. или на 53,5 %, что так же связано со значительным превышением фактических затрат над плановыми, как и в 3 кв. 2010 года.

Делая общий вывод по стратегическому финансовому планированию на РУП «Единица» в 3 кв. 2010 и в 3 кв. 2011 годов, отметим, что на предприятии недостаточно эффективно осуществляется планирование затрат и конечного финансового результата деятельности предприятия.

Во второй главе был проведен анализ экономических показателей РУП «Единица» за 2008-2010 гг., по результатам которого можно сделать основной вывод, что предприятие успешно работает и развивается. Общая рентабельность предприятия увеличилась на 7,6%. Показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости улучшились в 2010 г. по сравнению с 2008-2009 г. Это произошло за счет увеличения выручки от реализации продукции и получения большей прибыли. Доля источников собственных средств возросла в объеме источников средств, хотя еще меньше нормативного значения. Исходя из расчетов по модели Альтмана можно видеть, что вероятность наступления банкротства уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. и является средней. Основным направлением стратегического планирования в РУП «Единица» является составление плана доходов и расходов денежных средств. Для этого на предприятии используется расчетно-аналитический метод планирования.

Из рассчитанных данных анализа финансового состояния РУП «Единица» предприятие не имеет достаточно средств для покрытия своих обязательств активами, в структуре актива и пассива преобладает медленно реализуемые активы и пассивы, что в конечном итоге негативно влияет на финансовое положение предприятия. Темпы роста валовой прибыли от реализации, чистой прибыли и прибыли от основной деятельности роста превышают темпы роста среднего собственного капитала и среднего оборотного капитала.

3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния РУП «Единица»

Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия невозможна без анализа его финансово-экономического состояния. Только на основе такого анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

Анализ финансово-экономического состояния РУП «Единица» проведённый во второй главе дипломного проекта, выявил, что оно нуждается в проведении комплекса мер по экономическому и финансовому оздоровлению.

Из рассчитанных данных финансового состояния РУП «Единица» предприятие не имеет достаточно средств для покрытия своих обязательств активами, в структуре актива и пассива преобладает медленно реализуемые активы и пассивы, что в конечном итоге негативно влияет на финансовое положение предприятия, т.е. большой удельный вес занимает такие статьи баланса, как запасы и затраты и основные средства.

На основе анализа были определены основные направления работы:

разработка мероприятий, повышающих эффективность управления оборотными средствами и активами;

разработка мероприятий, совершенствующих эффективность использования основных производственных фондов предприятия.

Приток денежных средств осуществляется за счёт выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.

В работе предлагается проект, направленный на улучшение финансовых показателей предприятия и снижение вероятности банкротства.

Одним из источников денежных средств является реализация неликвидных активов. По отчётным данным на конец 2010 года неликвидные активы (сырьё и материалы, находящиеся без движения свыше 3-х месяцев) составили величину 43 116 880 руб. И именно такую дополнительную прибыль предприятие сможет получить, реализовав их.

Однако, учитывая тот факт, что неликвидные активы - это обычно сырьё и материалы, не пользующиеся спросом и, соответственно, за реальную стоимость их практически невозможно реализовать, рекомендуется следующее: реализация неликвидных сырья и материалов за 80% от их реальной стоимости. Данные действия, т.е. продажа сырья и материалов по бросовым ценам вызовут заинтересованность у потенциальных покупателей и помогут с большей уверенностью реализовать предложенное мероприятие.

Таким образом, необходимо скорректировать указанную выше прибыль от продажи неликвидных запасов. В случае реализации неликвидов со скидкой 20% от реальной их стоимости, экономический эффект от внедрения данного проектного мероприятия составит:

43 116 880 Ч 80% / 100% = 34 493 500 руб.

Таким образом, в результате реализации неиспользуемых материалов и сырья, увеличится ликвидность, и, соответственно, показатели ликвидности, т.к. уменьшаются медленно реализующиеся активы, а увеличатся быстро реализуемые активы из-за поступивших денежных средств.

Еще одним источником поступления денежных средств является передача в аренду производственных площадей и продажа или передача в аренду основных средств, в той части, которая не используется в производственном процессе и требует расходов на их содержание.

Сдача в аренду свободных производственных площадей уже давно успешно применяется многими предприятиями города и приносит им существенный доход, что говорит о существующем спросе на свободные площади.

В настоящее время на предприятии имеется 875 м2 временно высвобожденных производственных площадей и 54 единиц оборудования. С учётом стоимости аренды 1 м2, можно подсчитать экономический эффект от предлагаемого мероприятия.

80000 руб. - средняя стоимость аренды 1 м2 в месяц.

80000 Ч 12 = 960000 руб. - стоимость аренды 1 м2 в год.

875 м2 - высвобожденные производственные площади завода. Однако в связи с неудобством отдельных площадей для использования, невозможностью найти арендаторов сразу для всех площадей сразу при расчёте целесообразно ориентироваться на сдачу в аренду для начала 30% от свободных площадей 262,5 м2

Пр.аренд.пл. = Высв.произв.пл. Ч Ар.пл., (16)

где Пр.аренд.пл. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в месяц;

Высв.произв.пл. - высвобожденные производственные площади, готовые к сдаче в аренду;

Ар.пл. - средняя стоимость аренды 1 м2 в месяц.

262,5 Ч 80000 = 21000000 руб. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в месяц.

21000000 Ч 12 = 252000000 руб. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в год.

В связи с развитием в настоящее время малого и среднего бизнеса в стране всё больше востребовано производственное оборудование. Однако небольшие предприятия не в состоянии позволить себе купить новые станки, вследствие чего спросом пользуется оборудование, бывшее в употреблении. Такие предприятия охотно берут неиспользуемые на заводах станки в аренду на определённое время или с правом последующего выкупа или приобретают его по сниженным ценам.

По состоянию на конец 2010 года в РУП «Единица» было 54 единицы неиспользуемого оборудования, которые:

представляют собой замороженные средства;

занимают производственные площади.

Для исправления данной ситуации оборудование может быть либо продано, либо сдано в аренду. При принятии решения, каким именно образом использовать данное оборудование, можно руководствоваться следующим:

оборудование, которое уже никогда не понадобиться при производстве новой или осваиваемой продукции, продавать;

оборудование, которое может понадобиться при производстве новой или осваиваемой продукции, временно сдать в аренду.

Техническими специалистами РУП «Единица» было определено к продаже 28 позиций оборудования на сумму 13 950 000 руб.

Средняя стоимость аренды единицы оборудования устанавливается самим предприятием с учётом износа оборудования, начисляемой амортизации и другими параметрами. Основываясь на отчётных данных 2010 года, средняя прибыль от сдачи в аренду единицы оборудования составила 120000 руб. в месяц.

Экономический эффект от сдачи в аренду оборудования можно определить следующим образом:

Пр.аренд.обор. = Кол.обор. Ч Ар.обор, (17)

где Пр.аренд.обор. - прибыль, получаемая предприятием в год от сдачи в аренду оборудования;

Кол.обор. - количество единиц оборудования, готовое к сдаче в аренду;

Ар.обор. - среднегодовая стоимость аренды единицы оборудования.

Таким образом, годовой экономический эффект от сдачи в аренду неиспользуемого оборудования составит:

28 Ч 120000 = 3360000 руб.

Общий годовой экономический эффект от реализации данного мероприятия составит:

252000000 + 3360000 = 255360000 руб.

В результате данного мероприятия увеличатся денежные средства, и, соответственно, быстро ликвидные активы, увеличится общая прибыль предприятия и в итоге улучшится финансовое положение предприятия. Также уменьшатся издержки по содержанию зданий и помещений, будет отсутствовать статья расходов на оплату труда персоналу по уборке и охране данных зданий и помещений что тоже повлияет на увеличение прибыли и укрепления финансового состояния предприятия.

Для наглядности целесообразно представить эффект от внедрения предлагаемых мероприятий в виде таблицы (табл. 17).

Таким образом, внедрение предложенных проектных мероприятий позволит получить предприятию итоговый экономический эффект в размере 77,543 млн. руб. Помимо этого, существует ряд сопутствующих эффектов (научных, социальных, коммерческих) от реализации данных мероприятий.

Таблица 17 - Экономическая эффективность проектных мероприятий

Мероприятие	Эффект от мероприятия
	основной (экономический), млн. руб.	сопутствующий
1	2	3
Реализация неликвидных запасов сырья и материалов	34,4935	Освобождение складских площадей
Передача в аренду производственных площадей	252,0	Передача затрат по обслуживанию производственных площадей арендатору
Передача в аренду производственного оборудования	3,36	Передача затрат по обслуживанию производственного оборудования арендатору
ИТОГО	289,8535

Примечание - Источник: собственная разработка.

Z-score Альтмана рассчитывается по следующей формуле:

(17)

где А - оборотный капитал/ сумму активов =

В - не распределенная прибыль/ сумма активов =

С - операционная прибыль/ сумма активов = D - рыночная стоимость акций/ заемные пассивы =

E - выручка/ сумма активов =

Z = 1.2*(-0.1631)+1.4*0.1687+3.3*0.290490+0,6*0,2848+0.99*1.8643 = -0,19572+0.23618 +0.958617+0,17088+1,845657=3,4070504.

Критическое значение показателя Z =2,675, сравнение этого критического показателя со значениями для каждой конкретной фирмы позволит судить о возможном банкротстве за 2-3 года до его наступления (если Z<2,675). Если показатель предприятия Z>2,675, то это говорит о ее финансовой устойчивости.

После внедрения вышеприведенных мероприятий показатель Альтмана увеличился с 2,9183 до 3,4070504.

Для того, чтобы определить вероятность риска банкротства используем следующую таблицу (табл. 18).

антикризисный управление банкротство предприятие

Таблица 18 - Критерии вероятности риска банкротства

Значения Z	Лингвистическая переменная банкротства	Вероятность банкротства, %
1,8 и меньше	Очень высокая	80-100
От 1,81 до 2,7	Высокая	35-50
От 2,8 до 2,9	Возможная	15-20
3,0 и выше	Очень низкая	0

Примечание - Источник: [41].

После внедрения мероприятий по снижению банкротства в РУП «Единица» вероятность предприятия с возможной, которая могла быть в 2010 г. она перейдет в состояние очень низкой вероятности, т.к. Z больше 3,0.

Вывод по 3 главе: Для улучшения финансового состояния РУП «Единица» были разработаны соответствующие мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. Основными мероприятиями являются реализация неликвидных активов, сдача в аренду неиспользуемых зданий, помещений и производственного оборудования. Экономическая эффективность от применения данных мероприятий составила 289,8535 млн. руб. в год.

В результате реализации неиспользуемых материалов и сырья, увеличится ликвидность, и, соответственно, показатели ликвидности, т.к. уменьшаются медленно реализующиеся активы, а увеличатся быстро реализуемые активы из-за поступивших денежных средств. В результате мероприятия по сдаче неиспользуемых основных производственных фондов: зданий и производственного оборудования, увеличатся денежные средства, и, соответственно, быстро ликвидные активы, увеличится общая прибыль предприятия и в итоге улучшится финансовое положение предприятия. Также уменьшатся издержки по содержанию зданий и помещений, будет отсутствовать статья расходов на оплату труда персоналу по уборке и охране данных зданий и помещений что тоже повлияет на увеличение прибыли и укрепления финансового состояния предприятия.

После внедрения данных мероприятий увеличится показатель Z модели Альтмана и уменьшится вероятность банкротства с возможной до очень низкой. Вероятность банкротства составит 0 %.

Заключение

В результате изучения и обобщения научной и учебно-методической литературы по теме работы, а также проведенного анализа эффективности производственно-экономической деятельности предприятия РУП «Единица» и выявления резервов роста рентабельности предприятия можно сделать следующие выводы.

Проведя анализ эффективности экономической деятельности предприятия и влияния отдельных факторов на рентабельность деятельности можно сделать основной вывод, что предприятие успешно работает и развивается. Общая рентабельность предприятия увеличилась на 7,6%. Рентабельность продаж за 2008-2010 гг. увеличилась на 3,8 % по сравнению с планируемой величиной 16%: в связи с повышением себестоимости продукции, работ, услуг рентабельность продаж снизилась на 6,94%; вследствии роста коммерческих расходов рентабельность продаж снизилась на 1,11%; из - за роста управленческих расходов рентабельность продаж снизилась на 4,15%.

2) Показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости улучшились в 2010 г. по сравнению с 2008-2009 г. Это произошло за счет увеличения выручки от реализации продукции и получения большей прибыли. Доля источников собственных средств возросла в объеме источников средств, хотя еще меньше нормативного значения (т.е. заемные средства превышают значительно собственные средства в структуре пассива баланса). Из рассчитанных данных анализа финансового состояния РУП «Единица» предприятие не имеет достаточно средств для покрытия своих обязательств активами, в структуре актива и пассива преобладает медленно реализуемые активы и пассивы, что в конечном итоге негативно влияет на финансовое положение предприятия. Темпы роста валовой прибыли от реализации, чистой прибыли и прибыли от основной деятельности роста превышают темпы роста среднего собственного капитала и среднего оборотного капитала.

3)Исходя из расчетов по модели Альтмана можно видеть, что вероятность наступления банкротства уменьшилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. и является средней.

4) Основным направлением стратегического планирования в РУП «Единица» является составление плана доходов и расходов денежных средств. Для этого на предприятии используется расчетно-аналитический метод планирования.

5) Анализ финансово-экономического состояния предприятия и рассмотрение теоретических основ по изучаемой проблеме позволили предложить ряд мероприятий улучшению финансового состояния РУП «Единица».

Основными мероприятиями являются реализация неликвидных активов, сдача в аренду неиспользуемых зданий, помещений и производственного оборудования. В результате реализации неиспользуемых материалов и сырья, увеличится ликвидность, и, соответственно, показатели ликвидности, т.к. уменьшаются медленно реализующиеся активы, а увеличатся быстро реализуемые активы из-за поступивших денежных средств.

В результате мероприятия по сдаче неиспользуемых основных производственных фондов: зданий и производственного оборудования, увеличатся денежные средства, и, соответственно, быстро ликвидные активы, увеличится общая прибыль предприятия и в итоге улучшится финансовое положение предприятия. Также уменьшатся издержки по содержанию зданий и помещений, будет отсутствовать статья расходов на оплату труда персоналу по уборке и охране данных зданий и помещений что тоже повлияет на увеличение прибыли и укрепления финансового состояния предприятия.

Экономическая эффективность от применения данных мероприятий составит 289,8535 млн. руб. в год.

6) После внедрения данных мероприятий увеличится показатель Z модели Альтмана и уменьшится вероятность банкротства с возможной до очень низкой. Вероятность банкротства составит 0 %, т.к. показатель Z уменьшится с 2,9183 до 3,40705 (с возможной доли вероятности до очень низкой).

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Республики Беларусь от 7 декабря 1998г. (С измен. и дополн.: Закон от 29.06.2006 г. № 137-З [Текст] // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «Юрспектр», Нац.центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2006. - 15.03.2012.

2. Об экономической несостоятельности (банкротстве) [Текст]: Закон Республики Беларусь от 18 июля 2000 г. (с измен. и дополн. от 11 июля 2007 г.) // Консультант Плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «Юрспектр», Нац.центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Минск, 2007. - 16.03.2012.

3. О некоторых вопросах экономической несостоятельности (банкротства) [Текст]: Указ Президента Республики Беларусь от 12 ноября 2003. - №508 в ред.: Указ Президента Республики Беларусь от 13 июня 2008 г. - № 329 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь.- 2008.- № 145.- 1/9789.

4. О совершенствовании правового регулирования взыскания задолженности с субъектов хозяйствования [Текст]: Указ Президента Республики Беларусь от 14 августа 2000г.- №442: в ред.: Указ Президента от 13 февраля 2007 г. - № 78 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь. - 2007.- № 43.- 1/8352.

5. Инструкция по определению наличия (отсутствия) признаков ложного банкротства, преднамеренного банкротства, сокрытия банкротства или срыва возмещения убытков кредитору и подготовке заключений по данному вопросу [Текст]: Постановление Министерства экономики Республики Беларусь от 20 июня 2008. - № 129 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь.- 2008.- № 43.- 8/17986.

6. О некоторых вопросах практики применения законодательства, регулирующего вопросы экономической несостоятельности (банкротства) [Текст]: Постановление Пленума Высшего Хозяйственного Суда Республики Беларусь от 23 декабря 2004.- №11 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь.- 2004.- № 103.- 6/409.

7. Алымов А.Ю. Денежно-кредитная политика и развитие банковского сектора: итоги и перспективы [Текст]/ А.Ю. Алымов. // Вестник Ассоциации белорусских банков, 2007. - №9. - C. 25-33.

8. Аркин В.И. Инвестиционные ожидания, стимулирование инвестиций и налоговой реформы [Текст]/ В.И. Аркин. // Экономика и математические методы, 2007. - Т. 43, №2. - С. 76-100.

9. Асаул А.Н. Теория и практика принятия решений по выходу организаций из кризиса [Текст] / А.Н. Асаул, И.П. Князь, Ю.В. Коротаева; под ред. д-ра экон. наук, проф. А.Н. Асаула. - СПб: АНО «ИПЭВ», 2007. - 224 с.

10. Бабушкина Е.А. Антикризисное управление [Текст]: Конспект лекций / Е.А. Бабушкина, О.Ю. Бирюкова, Л.С. Верещагина. - М.: Эксмо, 2008. - 160 с.

11. Беляев А.А. Антикризисное управление [Текст]: учеб. пос. / А.А. Беляев, Э.М. Коротков. - М.: Юнити-Дана, 2009. - 312 с.

12. Бланк И.А. Управление прибылью [Текст]: учеб. пос. / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2007. - 768 с.

13. Букреев А.М. Экономический механизм антикризисного управления предприятия [Текст]: учеб. пос. / А.М. Букреев, К.И. Кремер, О.Е. Дударев. - М.: Научная книга, 2007. - 232 с.

14. Ванкевич Е.В. Развитие методологии антикризисного управления фирмой в переходной экономике [Текст]// Антикризисное управление и повышение конкурентоспособности экономики: Сб. статей II Междунар. науч.-практ. конф. Минск, 27-28 января 2004г. / под общ. ред. В.Ф. Байнева. - Мн.: БГУ, 2004.-105с.

15. Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием [Текст]: уч. пос. / О.В. Вишневская. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 313 с.

16. Герчикова И.Н. Менеджмент [Текст]: учеб. пос. / И.Н. Герчикова. - М.: Юнити-Дана, 2010. - 512 с.

17. Глазов М.М. Управление персоналом: анализ и диагностика персонал-менеджмента [Текст]: Учеб. пос. / М.М. Глазов, И.П. Фирова, О.Н. Истомина. - М.: Андреевский издательский дом, 2007. - 512 с.

18. Демчук О.Н. Антикризисное управление [Текст]: учеб. пособие / О.Н. Демчук, Т.А. Ефремова. - М.: Флинта; МПСИ, 2009. - 256 с.

19. Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика [Текст]: учеб. пособие для студентов вузов / В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 287 с.

20. Кибанов А.Я. Управление персоналом организации. Стратегия, маркетинг, интернационализация [Текст]: учеб. пос. / А.Я. Кибанов, И.Б. Дуракова. - М.: Инфра-М, 2009. - 301 с.