Анализ состояния движения оборотных активов ОАО "Уссурийский бальзам"

Так как в ОАО «Уссурийский бальзам» удельный вес 23,5% в составе оборотных средств занимают запасы, рассчитаем нормы для запасов:

, (19)

где - норматив запасов;

- реализация товаров по себестоимости;

- норма оборотных средств по товарным запасам.

2012г. = 2833107/360*15 = 118046 тыс. руб.

15дней - норма оборотных средств по запасам на складе.

Остатки запасов 2012 - Н2012 = 317443-118046 = 199397тыс. руб.

Таким образом, можно говорить о сверхнормативных остатках оборотных средств запасов.

Для того, чтобы понять насколько велик остаток запасов товаров на складе, необходимо произвести следующие вычисления:

317443/118046*15 = 40,33 дня

Данная ситуация не может удовлетворять интересы компании, т.к. ведет к замораживанию средств в запасах, которые с каждым днем теряют свою ликвидность. Это замораживание обходится предприятию очень дорого, т.к. свободные денежные средства можно было бы использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

Способом управления запасами компании может стать способ увеличения скорости оборачиваемости запасов, исходя из сокращаемых остатков запасов в соответствии с рассчитанным нормативом. Проанализируем длительность оборота в днях с учетом отмеченных обстоятельств, а именно:

Оборачиваемость запасов:

2012 год: Коб.= = 8,64

Т = 360/8,64 = 41,7 дня

Эти показатели до пересчета нормы, а после пересчета:

Оборачиваемость запасов:

2012г. = (317443-199397)*360/3291325 = 12,9 дня (сокращение)

2012г. = 41,7-14,6 = 28,8 дня

Произошло значительное сокращение длительности одного оборота запасов.

Далее необходимо рассмотреть влияние сокращения длительности оборота на характер высвобождения оборотных средств из оборота, рассмотрим это на примере 2012 года:

2012г. = 3291325*12,9/360 = 117939,5 тыс. руб.

- это сумма высвобождения оборотных средств из оборота, путем сокращения длительности оборота до 28,8 дней.

Таким образом, сокращение длительности оборота текущих активов на 28,8 дней позволяет высвободить из оборота 117939,5 тыс. руб.

По мере развития рыночных отношений и укрепления расчетно-платежной дисциплины значение нормирования запасов усиливается. В связи с этим возникает необходимость повышения качества плановых расчетов и установления экономически обоснованных норм и нормативов запасов. Для достижения отмеченных целей предприятие может ввести в штат завода дополнительную единицу для расчета норм, нормативов, связать деятельность данной штатной единицы с бухгалтерским и плановым отделами компании, предусматривать участие единицы в разработке перспективных бизнес - программ компании как участника детализированных экономических расчетов.

3.3 Разработка политики скидок

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями формы оплаты труда и гибким ценообразованием. Возможен следующий вариант: предоставление скидки, размер которой зависит от срока оплаты отпущенного товара.

Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. И таким образом, система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

ОАО «Уссурийский бальзам» предложит своим постоянным оптовым покупателям скидку в каком-то размере если покупатели заплатят нам за отпущенный товар в течении некоторых дней со дня продажи. Если же товар в этот срок не оплачивается, то покупатель лишается права на скидку. Данная система вполне применима на предприятии, т.к. дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в структуре оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2012 году составила 110 день. Предположим, что нашим предложением воспользуется 10% от наших покупателей.

Уровень рентабельности продукции в 2012 г составил 16%. Рассчитаем полученный эффект:

текущий годовой объем продаж 3291325 руб.

сбор платежей 110,4 дней

условия 3/80, net 110,4

норма рентабельности 16%

А) Средний остаток дебиторской задолженности до изменения политики:

3291325/(360/110,4) = 1009204 тыс. руб.

Средний остаток дебиторской задолженности после изменения политики предприятия по взысканию дебиторской задолженности:

3291325/(360/80) = 731405 тыс. руб.

В) Уменьшение дебиторской задолженности:

1009204-731405=277798 тыс. руб.

Г) Норма рентабельности составляет 16%, следовательно

277798*0,16 = 44447,7 тыс. руб. - это сумма полученного дохода

Нужно учесть и недостатки данной скидки:

1) Сумма скидки 0,03*0,10*3291325 = 9874 тыс. руб.

2) Чистое преимущество скидки 44447,7-9874 = 34573,7 тыс. руб.

Из расчетов можно сделать вывод, что можно предоставить скидку в 3% и быстрее получить средства, чем ожидать оплаты. Так как даже при предоставлении скидки мы получим прибыль в 34573,7 тыс. руб.

Рассчитаем другой вариант скидки за скорейшую оплату покупателем за уже отпущенный товар.

Оборачиваемость, как и в предыдущем примере 110,4 дней. Теперь мы предположим покупателям оплатить товар в 70 дней. Процент скидки 4%. Норма рентабельности остается прежняя 16%. Рассчитаем полученный эффект:

А) Средний остаток дебиторской задолженности до изменения политики:

3291325/(360/110,4) = 1009204 тыс. руб.

Б) После изменения политики по дебиторской задолженности:

3291325/(360/40) = 640335 тыс. руб.

В) Уменьшение дебиторской задолженности произошло на сумму:

1009204-640335=368869 тыс. руб.

Г) Норма рентабельности составляет 16%, следовательно:

643502*0,16 = 59019 тыс. руб.

Учтем недостатки данной скидки:

1) Сумма предоставляемой скидки = 0,04*0,1*3291325 = 13165,3 тыс. руб.

2) Чистое преимущество скидки = 59019-13165,3 = 45854 тыс. руб.

Рассчитаем третий вариант скидки за скорейшую оплату покупателем за уже отпущенный товар. Оборачиваемость, как и в других примерах 110,4 дней. Теперь мы предложим покупателям оплатить товар в течении 60 дней. Процент скидки 5%. Норма рентабельности остается прежняя 16%. Рассчитаем полученный эффект:

А) Остаток дебиторской задолженности до изменения политики:

3291325/(360/110,4) = 1009204 тыс. руб.

Б) После изменения политики по дебиторской задолженности:

3291325/(360/60) = 548554 тыс. руб.

В) Уменьшение дебиторской задолженности произошло на сумму:

1009204-548554=460649,8 тыс. руб.

Г) Норма рентабельности составляет 16%, следовательно

460649,8*0,16 = 73704 тыс. руб.

Учтем недостатки данной скидки:

1) Сумма предоставляемой скидки = 0,05*0,1*3291325 = 16456 тыс. руб.

2) Чистое преимущество скидки = 73704-16456 = 57248 тыс. руб.

Сравним показатели по трем скидкам в сводной таблице

Таблица 16 - Показатели эффективности скидок (тыс.руб)

Показатель	3/80 net110,4	4/70 net110,4	5/60 net110,4
Средний остаток дебиторской задолженности до изменения политики	1009204	1009204	1009204
Средний остаток по дебиторской задолженности после изменения политики	731405	640335	548554
Уменьшение суммы дебиторской задолженности	277798	368869	460649,8
Валовый доход от скидки	44447,7	59019	73704
Сумма предоставляемой скидки	9874	13165,3	16456
Чистое преимущество скидки	34573,7	45854	57248

По данным таблицы можно сделать выводы: сумма средней дебиторской задолженности при скидке в 5% наиболее минимальна. Сумма валового дохода при скидке 3% меньше, чем при скидках в 4% на 59019 тыс. руб. и 73704 тыс. руб. при скидке 5%. Главным показателем при определении выгодности скидки является показатель чистого преимущества скидки 5/60 net 110,4 этот показатель наиболее высок и составляет 57248 тыс. руб. Новый коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 6. Новый период оборачиваемости дебиторской задолженности 60 дней. Нашему предприятию выгоднее предоставлять этот вид скидки.

Для более наглядного представления изменений при скидках можно составить следующую таблицу:

Таблица 17 - Сводная таблица изменений при скидках

Коэффициент оборачиваемости Дебиторской задолженности	Вид скидки	Срок сокращение оборачиваемости составит минимум 60 день
6	5/60 net 110,4
5,1	4/70 net 110,4
4,5	3/80 net 110,4

Таким образом, политика скидок с гибкими условиями предоставления, способствует возвращению части оборотных средств в оборот и позволит высвободить сумму дебиторской задолженности минимум на 460649 тыс. руб. и сократить срок ее оборачиваемости с 110,4 до 60 дней.

Таблица 18 - Изменения после мероприятий на ОАО «Уссурийский бальзам».

показатели	До мероприятий	После мероприятий	изменения
выручка	3291325	3291325	-
себестоимость	2833107	2715168	117939
Среднегодовой остаток обор средств	1365504	786915	578589
показатели	До мероприятий	После мероприятий	изменения
Коэффициент оборачиваемости	2,41	4,91	2,5
Продолжительность оного оборота	149,3	73,3	76
Рентабельность оборотных средств обортных средств,%	33	73	40

Исходя из полученных результатов можно сделать вывод , что мероприятия связанные с нормированием запасов и введения политики скидок, значительно изменят ситуацию на предприятии. Продолжительность оборачиваемости оборотных активов сократится вдвое и составит 73,3 дня, самое главное повысится рентабельность оборотных средств на 40%.



Заключение

Под составом оборотных активов понимают совокупность элементов, образующих оборотные активы. Деление оборотных активов на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Основным источником информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс (ф. №1) элементами оборотных средств являются: материальные ресурсы; готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи; дебиторская задолженность; денежные средства.

Производственные запасы оказывают большое влияние на финансовые результаты предприятия. В целях нормального обеспечения производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Задачей анализа является обоснование минимальных затрат на создание запасов при обеспечении бесперебойного функционирования с учетом текущих расходов на формирование запасов, соотношения цены на закупаемые материальные ценности и их объема, опасности устаревания и порчи, размеров складских помещений. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов с целью установления соответствия наличия запасов текущим потребностям предприятия. Анализ оборачиваемости запасов имеет важное значение, потому, что на его основе разрабатываются нормы оборачиваемости.

Величина оборотных активов, составлявшая на 31.12.2010 г. 1047177,0 тыс.руб. также возросла на 318327,0 тыс.руб. (темп прироста составил 30,4%) и на 31.12.2012 г. их величина составила 1365504,0 тыс. руб.

Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2012 г. составила 10,5%, что говорит о том, что предприятие имеет 'легкую' структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ОАО "Уссурийский бальзам".

Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 349629,0 тыс.руб. , что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Большинство показателей оборачиваемости за анализируемый период снизилось. Снижение периода оборачиваемости говорит о положительной тенденции. Также положительной тенденцией является то, что при снижении периода оборачиваемости увеличилась и выручка. За период с 31.12.2010 г. по 31.12.2012 г. выручка от реализации увеличилась на 98,7%.

Основной задачей рационального управления оборотными активами предприятия является сокращение периода оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности. Для принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом необходимо рассчитать наличие собственных оборотных средств на предприятии и его текущие финансовые потребности.

Высокая эффективность использования запасов в хозяйственном обороте каждой самостоятельной единицы достигается при внедрении и умелом использовании комплексной системы управления этими ценностями. Она включает следующие важнейшие этапы и действия.

1) обоснование оптимального размера текущих и сезонных производственных запасов во взаимосвязи с объемом, структурой производства и сбытом продукции, а также с учетом использования возможностей минимизации затрат на их приобретение и хранение.

2) обеспечение ритмичности и комплектности поставляемых ценностей, что связано с рациональным выбором их производителей, способами доставки, текущим постоянным контролем за выполнением установленных условий договора.

3) маневрирование уровнем и структурой запасов соответственно с изменением основных параметров деятельности предприятия или внешней экономической ситуацией (изменение ассортимента продукции, технологии производства, цен, процентных ставок за кредиты и т.д.). Эффективное маневрирование этими ресурсами должно базироваться на данных систематического анализа важнейших показателей и их использования, оборачиваемости, воздействия на решающие экономические результаты деятельности.

В третьей главе в качестве рекомендаций по комплексному управлению оборотными средствами были предложены мероприятия по управлению оборотными средствами, включающие нормирование величины запасов и предоставление системы скидок при возврате дебиторской задолженности.

Эффект от предоставления скидок при возврате дебиторской задолженности и нормирования запасов, будет выражаться в снижении периода оборачиваемости оборотных активов, что позволит привлечь в оборот новые средства. Результатом станет рост выручки на предприятии и как следствие получение прибыли.



Список использованных источников

Учебники и учебные пособия

Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом: Учебное пособие. - М., 2011. - 367 с.

Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. - СПб.: Издательство «Питер», 2011. - 284 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 462 с.

Балабанов И.Т. «Анализ и планирование финансово - хозяйственного субъекта» - М. Финансы и статистика, 2012. - 432 с.

Балабанов и.т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом» - М. Финансы и статистика, 2012. - 684 с.

Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учеб. пос. - М.: ИНФРА - М, 2012. - 184 с.

Беренс В., Харванек П.Л. «Руководство по оценке эффективности инвестиций», М - АОЗТ Интерэкспорт, М - Инфра - М, 2012. - 184 с.

Бизнес-план. Методические материалы. / Р.Г. Маниловский, Л.С. Юлкина, Н.А. Колесникова. - М., 2010. - 312 с.

Боумен К. Основы стратегического менеджмента. - М.: ЮНИТИ, 2012.

Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - СПб.: Герда, 2011. - 384 с.

Виханский О. С. Стратегическое управление: Учебник. - М., 2012. - 436 с.

Голуб А.А., Струкова Е.Б. «Экономика предприятия», М.: Аспект пресс, 2011. - 288 с.

Гольшина П.В. «Финансовые рычаги повышения фондоотдачи» - М.; 2012. - 84 с.

Градов А.П. Экономическая стратегия фирмы. - СПб.: Социальная литература, 2012. - 98 с.

Гришин В.В. Обязательное медицинское страхование: состояние, анализ, пути развития. Экономика и жизнь 2010. - 84 с.

Грузинов В.П. Экономика предприятия; учебник. М. ЮНИТИ-2011. - 468 с.

Деловое планирование: Методы. Организация. Современная практика. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 512 с.

Ильин А.И. Планирование на предприятии; учебник. Мн. Новое знание, .-2011. - 384 с.

Инвестиционно-финансовый портфель: Книга инвестиционного менеджера - М.: СОМИНТЕК, 2010. - 412 с.

Как анализировать финансовое положение предприятия” О.В.Ефимова. Москва 2012. - 349 с.

Камаев В. Д. Экономическая теория: Учебник. - М.: «Владос» , 2012. - 418 с.

Карлоф Б. «Деловая стратегия» - М.: Экономика, 2011. - 142 с.

Карминский А.М., Оленев Н.И., Примак А.Г., Фалько С.Г. Контроллинг в бизнесе. Методологические и практические основы построения контроллинга в организациях. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 176 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ООО «ТК Велби», 2010.

Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. Финансы и статистика. М.: 2011. - 386 с.

Коротков Э. Антикризисное управление. Учебник. М.: ИНФРА-М, 2012. - 584 с.

Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки» - М, 2011. - 496 с.

Курач Л.А., Лепе Л.Н., Семенов П.М. Разработка бизнес-плана предприятия. - М.: Республиканский исследовательский научно-консультационный центр экспертизы, 2010. - 98 с.

Маниловский Р.Г. Бизнес-план. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 246 с.

Мескон М.Х, Хедоури Ф. Основы менеджмента, пер. с англ.-М.: Дело, 2011. - 842 с.

Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. - М.: НПКВЦ, 2011. - 84 с.

Обеспечение материальными ресурсами и коммерческая деятельность предприятия - Минск, 2010. - 48 с.

Основы предпринимательской деятельности, под ред. Власовой В.М., м.: 2012. - 146 с.

Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. А.Н. Богатко - М.: Финансы и статистика, 2012. - 482 с.

Попов В.М. и С.И. Ляпунов. С.И. - Бизнес планирование. Учебник / М.: Финансы и статистика, 2010. - 418 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое издание», 2010. - 684 с.

Справочник инвестиционного менеджера Часть 2 - М.: Дело 2010. - 483 с.

Справочник инвестиционного менеджера. Часть 1 - М.: Дело 2012. - 468 с.

Уткин Э.А. «Бизнес план» - М.: 2010. - 142 с.

Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга / Пер. с нем. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 214 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа», С.: 2010. - 489 с.

Составная часть периодических изданий (газета, журнал)

Анализ эффективности использования оборотных средств// Бухгалтерский учет №10, 2011. - 288 с.

Бодряков Р. Анализ оборотных средств и товарных ресурсов // Логистик & система. №3 март 2010. - 276 с.

Внедрение системы управления оборотными активами //Финансовый директор, 2009, № 6, с. 27

Демчук И. Н. Финансово - экономическая основа функционирования предприятий в условиях рыночных отношений// Аваль. - №3. - 2012 - С. 14 - 18.

Шарыпова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый директор № 2, 2011. - 124 с.

Размещено на Allbest.ru