Прибыль организации сферы услуг: комплексный анализ и пути ее увеличения

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние.

К числу внешних факторов относятся:

· ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.;

· система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

· рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения доли капитализированной части прибыли и, наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;

· стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов.

К числу внутренних факторов, оказывающих влияние на пропорции в распределении прибыли, можно отнести:

· уровень рентабельности организации, при низком значении которого и, соответственно, небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям и т.д.;

· наличие у предприятия высокодоходных инвестиционных проектов, способных обеспечить высокие доходы в перспективе;

· необходимость завершения начатых инвестиционных проектов;

· уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и факторов, способствующих увеличению собственного капитала при низкой цене заемных ресурсов. В зависимости от сложившегося соотношения между доходностью и ценой заемных ресурсов организация может регулировать его уровень, увеличивая или уменьшая долю капитализируемой прибыли;

· наличие амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов;

· текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

В процессе анализа изучаются данные от использования чистой прибыли в динамике и устанавливаются факторы, определяющие распределения прибыли.

Дальнейший анализ должен показать, на сколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли. Основными факторами, определяющими размер капитализированной (нераспределенной) и потребляемой прибыли могут быть:

· изменение суммы чистой прибыли (ЧП);

· изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Д_отч).

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребляемой и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли. Результаты расчетов отражают вклад каждого фактора в формирование суммы капитализируемой и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров организации.

По результатам анализа должны быть сделаны соответствующие выводы и выработана более эффективная политика управления процессом формирования и использования прибыли.

Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

· показатели, базирующиеся на затратном подходе (рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов, рентабельность обычной деятельности);

· показатели, характеризующие прибыльность продаж (валовая рентабельность продаж и чистая рентабельность продаж);

· показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (рентабельность совокупных активов и общая рентабельность, рентабельность операционного характера, рентабельность основного капитала, рентабельность основного капитала, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).

Рентабельность продукции (R_п) - исчисляется путем соотношения прибыли от реализации (П_р) к сумме затрат по реализованной продукции (З_р) по формуле 26:

R_п = П_р/З_р (26)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по организации, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность операционной деятельности (R_од) рассчитывается в целом по организации как отношение прибыли от операционной деятельности (П_од) до выплаты процентов и налогов к общей сумме затрат по операционной деятельности (З_од) по формуле 27:

R_од = П_од/З_од. (27)

Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности. Он полнее отражает результаты работы организации, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности.

Аналогичным способом определяется и доходность инвестиционных проектов (R_и): полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (П_ид) относится к сумме инвестиционных затрат (И_з):

R_и = П_ид/И_з (28)

Рентабельность продаж (оборота) (R_об) рассчитывается путем деления прибыли от реализации продукции, работ, услуг до выплаты процентов и налогов (П_р) на сумму полученной выручки (В_р) по формуле 29:

R_об = П_р/В_р (29)

Данный показатель характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности (сколько прибыли имеет организация с рубля продаж). Рассчитывается в целом по организации и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) операционного капитала (R_ок) исчисляется отношением брутто-прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов (П_од) к среднегодовой стоимости операционного капитала (О_к) по формуле 30:

R_ок = П_од/О_к (30)

Рентабельность совокупных активов определяется отношением суммы брутто-прибыли от обычной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме совокупного капитала. Характеризует доходность всего совокупного капитала, вложенного в активы предприятия.

В процессе анализа изучается динамика показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню.

Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат) (R), рассчитанный в целом по организации, зависит от изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации и определяется по формуле 31:

R = П/З, (31)

где П - прибыль от реализации продукции, млн.руб.;

З - полная себестоимость реализованной продукции, млн.руб.

Затем необходимо провести факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен (Ц_i) и себестоимости единицы продукции (С_i) и определяется по формуле 32:

R_i = П_i/З_i = V_рпi х (П_i - С_i)/ V_рпi х С_i = (П_i - С_i)/ С_i = Ц_i/ С_i - 1. (32)

Расчеты проводятся по каждому виду продукции. Расчет показывает, какие виды продукции более доходные, как изменился уровень рентабельности за исследуемый период и какие факторы на это повлияли.

Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты выполняют по каждому виду продукции, что позволяет более точно оценить работу организации и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности.

Примерно так же проводится факторный анализ рентабельности продаж (оборота) по формуле 33:

R_об = П_р/В, (33)

где П_р - прибыль от реализации;

В - выручка.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия.

Аналогично проводится факторный анализ рентабельности совокупного капитала. Сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции (V_рп), ее структуры (У_д), себестоимости (С_i), среднего уровня цен (Ц_i) и прочих финансовых результатов, не связанных с реализацией продукции, услуг (П_фр).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (К_об), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал в организации, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде:

R = П_б/ КL, (34)

где П_б - сумма брутто-прибыли от обычной деятельности и выплаты процентов и налогов, млн.руб.

Далее производится расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала.

При углубленном анализе необходимо изучить факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

Рентабельность операционного капитала, уровень которого определяется отношением прибыли от операционной деятельности к среднегодовой его величине, зависит от тех же факторов, что и рентабельность совокупного капитала, за исключением финансовых результатов от инвестиционной деятельности.

Для анализа рентабельности операционного капитала можно использовать формулу 35:

P/F + E = Р/N/F/N + Е/N = 1- S/N/F/N + Е/N =

= 1 - (Ц/N +M/N + A/N)/F/N + E/N, (35)

где Р - прибыль от основной деятельности;

F - средняя стоимость основных фондов;

Е - средние остатки материальных оборотных средств;

N - выручка от реализации прдукции;

Р/N - рентабельность продаж;

F/N + E/N - капиталоемкость продукции (показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости);

S/N - затраты на рубль продукции;

Ц/N, M/N, A/N - зарплатоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции.

Заменяя базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, насколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, то есть за счет факторов, характеризующих уровень интенсификации производства.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции (ДП_р) и снижения себестоимости товарной продукции (ДС). Для подсчета резервов можно использовать формулу 36:

ДR = R_в + R_ф = П_в/З_в - П_ф/З_ф = П_ф +ДП/У(V_рпв х С_iв) - П_ф/З_ф, (36)

где ДR - резерв роста рентабельности;

R_в - рентабельность возможная;

R_ф - рентабельность фактическая;

П_в и П_ф - возможная и фактическая сумма прибыли;

ДП - резерв роста прибыли от реализации продукции;

V_рпв - возможный объем реализации продукции с учетом выявления резервов его роста;

С_iв - возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

З_в и З_ф - возможная и фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

В заключение анализа должны быть разработаны конкретные мероприятия по освоению выявленных резервов и система осуществления мониторинга.

2. Комплексный анализ прибыли КТСУП «Отель» г. Гомель

2.1 Краткая социально-экономическая характеристика района и основных показателей финансово-хозяйственной деятельности КТСУП «Отель» г. Гомель

Коммунальное торгово-сервисное унитарное предприятие “Отель” - юридический адрес и местонахождение: Республика Беларусь, г. Гомель, ул. Крестьянская,16.

КТСУП «Отель» создано в связи с переименованием из коммунального унитарного предприятия «Гостиничное хозяйство» и выходом из структуры коммунального унитарного предприятия «Гомельское управление жилищно-коммунального хозяйства» решением Гомельского городского исполнительного комитета №1032 пар.5 от 16.10.02г. и зарегистрировано Гомельским областным исполнительным комитетом решением №418 от 14.07.00г. в Едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 400071380.

КТСУП «Отель» является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правами юридического лица, входящим в состав коммунальной собственности г. Гомеля.

Гостиница «Сож» введена в эксплуатацию в 1960 г, с 1972 года действует гостиница «Гомель», июля 2008 года гостиница «Гомель» продана ОАО «Белеврогрупп». В 1992 году реконструирована часть здания гостиницы «Сож» и введен в эксплуатацию новый корпус. С 2001 г. открыт ресторан «Сож» после капитального ремонта.

Целью деятельности КТСУП «Отель» является осуществление хозяйственной деятельности, направленная на получение прибыли и удовлетворения социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и собственника имущества.

Основными направлениями деятельности организации являются предоставление гостиничных услуг жителям и гостям нашего города, осуществление розничной и оптовой торговли, торгово-производственная деятельность.

Предметом деятельности организации также являются:

· Оказание гостиничных услуг населению;

· Оказание услуг населению в области розничной торговли и общественного питания;

Организация производства собственной продукции;

Оказание различного вида услуг.

Основными поставщиками материалов, энергоносителей и услуг, необходимых для обеспечения реализации гостиничных услуг являются предприятия г. Гомеля. В течение ряда лет поставщиками материалов, энергоносителей и услуг являются РУП «Водоканал», ЗАО «Снежинка», филиал Гомельские тепловые сети РУП «Гомельэнерго», Гомельское межрайонное отделение Энергонадзора, РУП «Гомельоблтелеком», ЗАО «Гомельлифт»,ОАО ГТТЦ «Горизонт» и др.

Организация оказывает гостиничные услуги жителям и гостям нашего города. К услугам населения предоставляются номера высшей, первой и третьей категории. Основным конкурентом гостиниц предприятия является гостиница «Турист». Тарифы на услуги в гостинице «Турист» выше аналогичных в наших гостиницах.

В сфере оказания гостиничных услуг КТСУП “Отель” ориентировано на клиентов с различной покупательской способностью, т.е., на широкие слои населения.

Гомель довольно насыщен услугами, предоставляемыми предприятием населению, розничными торговыми организациями, существует довольно серьезная конкуренция.

Основными конкурентами являются:

- гостиница «Турист»;

- гостиница «Октябрьская»;

- все продовольственные и др. предприятия розничной торговли расположенные вблизи КТСУП «Отель».

Однако КТСУП «Отель» имеет ряд конкурентных преимуществ перед всеми другими предприятиями - расположением предприятия в центре города, организацией качественного обслуживания, оказанием дополнительных услуг проживающим и покупателям.

Основной целью стратегии маркетинга в организации в отношении потребителя выступает привлечение новых сегментов за счет расширения ассортимента товаров и услуг, нацеленного на разные уровни доходов населения, расширения видов деятельности.

Так, наряду с предоставлением гостиничных услуг в новых, комфортабельных номерах гостиницы «Сож» будет расширен ассортимент дополнительных услуг, оказываемых населению. Гостиница будет оснащена бильярдными столами, на этаже будет работать бар. Планируется оборудовать в гостинице мини-сауну, бассейн, конференц-зал.

Весь прирост товарооборота и прибыли будет составлять прямой эффект от реализации стратегии маркетинга.

В состав коммунального торгово-сервисного унитарного предприятия «Отель» входят следующие структурные подразделения:

Головное предприятие:

- это гостиница «Сож» на 198 места. Четырех этажное здание с подвалом расположено в центре города на пересечении улиц Советская и Крестьянская, имеет все виды внутреннего благоустройства. Общая площадь здания составляет - 7378 м. кв. Год постройки - 1960, 1992. При гостинице имеется автостоянка обслуживающая гостей города. Численность работающих составляет 76 человек.

- гостиница «Гомель» (до июля 2008 года) на 390 места размещения, восьми этажное здание (шесть этажей которого занимает гостиница) расположено по адресу Привокзальная площадь, 1.Год - постройки 1971. В гостинице работало 87 человек.

- участок хозрасчетных услуг и работ, расположен адресу улица Федюнинского, 21, работающих - 10 человек. Участок представляет собой комплекс зданий и сооружений огражденные железобетонным забором в состав которого входят:

- трех этажное здание административного корпуса общей площадью - 1729,46 м.кв.

- цех ремонта автомобилей с подсобными помещениями площадью - 815,73 м.кв.

- складские помещения - 652,7 м.кв.

- отдельно расположена асфальтированная автостоянка с контрольно- пропускным пунктом площадью - 8104,1 м.кв.

Большую часть помещений и сооружений участка арендует УСП «Агенство развития и содействия инвестициям администрации СЭЗ «Гомель - Ратон», где указанное предприятие предоставляет услуги по таможенному оформлению грузов предприятий-резидентов свободной экономической зоны.

Основные показатели хозяйственной деятельности предприятия на основании баланса и приложений к нему (Приложение 1) представлены в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1. - Основные показатели хозяйственной деятельности КТСУП «Отель» в 2006-2008 гг.

Показатели	Значения	Абсолютное отклонение (+,-)	Темп роста (снижения) %
	2006	2007	2008	2007 2006	2008 2006	2008 2007	2007 2006	2008 2006	2008 2007
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Выручка, млн. руб.	3756	4011	4144	+255	+388	+133	106,8	110,3	103,3
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Налоги и сборы из выручки, млн. руб.	662	706	703	+44	+41	-3	106,6	106,2	99,6
Выручка без налогов, млн. руб.	3094	3305	3441	+211	+347	+136	106,8	111,2	104,1
Себестоимость продукции, млн. руб.	2817	2922	3066	+105	+249	+144	103,7	108,8	104,9
Прибыль (убыток) от реализации, млн.руб.	+277	+383	+375	+106	+98	-8	138,3	135,4	97,9
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов), млн. руб.	-109	+66	-82	+175	+27	-148	-60,6	75,2	-124,2
Прибыль (убыток) за отчетный период, млн. руб.	+168	+449	+293	+281	+125	-156	267,3	174,4	65,3
Налоги и сборы, производимые из прибыли, млн. руб.	251	391	81	+140	-170	-310	155,8	32,3	20,7
Чистая прибыль (убыток), млн. руб.	-83	+58	+55	+141	+138	-3	-69,9	-66,3	94,8
Среднесписочная численность, чел.	254	228	187	-26	-67	-41	89,8	73,6	82,0
Чистая прибыль (убыток) на 1 работника в действующих ценах	-0,33	+0,25	+0,29	+0,58	+0,62	+0,04	-75,8	-87,9	116,0
Фонд заработной платы работников списочного состава, млн. руб.	1107,4	1177	1326,5	+69,6	++219,1	+149,5	106,3	119,8	112,7
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Среднемесячная заработная плата, тыс. руб	363,3	430,2	591,1	+66,9	+227,8	+160,9	118,4	162,7	137,4
Выручка на 1 работника, млн. руб.	14,79	17,59	22,16	+2,8	+7,37	+4,57	118,9	149,8	126,0

Как свидетельствуют данные таблицы, выручка предприятия в 2008 году равна 4144 млн. руб., что на 133 млн. руб. больше, чем в 2007г.

Затраты в сфере обслуживания занимают существенную часть. Так, в 2007 году затраты на производство и реализацию продукции равны 2922 млн. руб., что составляет 72,8 % от общей сумме выручки. В 2008 году данный показатель значительно вырос и уже равен 3066 млн. руб. и соответственно 74 % от выручки.

Чистая прибыль предприятия в 2008 году составила 55 млн. руб., что на 3 млн. руб. меньше чем в 2007 году (58 млн. руб.).

Данные таблицы 2.1.1. свидетельствуют, что среднесписочная численность работников на протяжении анализируемого периода уменьшилась (в большей мере за счет отчуждения гостиницы «Гомель») с 228 человек в 2007 году до 187 человек в 2008 году.

Размер чистой прибыли на 1 работника в 2008 году составила: +0,29 млн. руб., в 2007 году этот показатель был равным +0,25 млн.руб.

Рост фонда заработной платы и среднемесячной заработной платы происходил за счет увеличения тарифной ставки 1-го разряда, исходя из финансового состояния предприятия.

Что касается выручки на 1 работника, то если в 2007 году этот показатель составлял 17,59 млн. руб. на одного работника, то в 2008 году он уже был равен 22,16 млн. руб.

Таким образом, проанализировав основные финансово-экономические показатели хозяйственной деятельности КТСУП «Отель», можно сделать вывод, что в 2008 году организация сработала практически с таким же результатом, что и в 2007 году.

2.2 Анализ источников формирования и направлений распределения прибыли. Оценка степени выполнения плана и динамики отдельных категорий прибыли.

Произведем анализ структуры прибыли КТСУП «Отель» на основании таблицы 2.2.1. и покажем его с помощью графика на рисунке 2.

Таблица 2.2.1. - Анализ структуры прибыли КТСУП «Отель» и направления ее использования в 2007-2008 г.г.

№ п/п	Наименование показателей	2008 год	2007 год
		абсолютное значение, млн.руб.	удельный вес, %	абсолютное значение, млн.руб.	удельный вес, %
1.	Прибыль (убыток) (Ф.2 стр.200)	293	100	449	100
1.1.	Прибыль (убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (Ф.2 стр.070)	375	128	383	85,3
1.2.	Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (Ф.2 стр.120)	-	0	-	0
1.3.	Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (Ф.2 стр.160)	-82	-28	66	14,7
2.	Налог на прибыль (Ф.2, стр.250)	68	23,2	138	30,7
3.	Прочие налоги, сборы из прибыли (Ф.2, стр.260)	167	57	240	53,5
4.	Прочие расходы и платежи из прибыли (Ф.2,стр.270)	3	1	13	2,9
5.	Чистая прибыль (убыток) (Ф.2, стр.300)	55	18,8	58	12,9
6.	Отчисление в резервный фонд (Ф.3, стр.020 и графа 4)	-	0	-	0

Как видно из таблицы 2.2.1. в структуре прибыли наибольший удельный вес занимает прибыль от реализации товаров (работ, услуг) (в 2007 году - 85,3%, в 2008 году - 128%). Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов за анализируемый период отсутствует. Прибыль от внереализационных доходов и расходов в 2007 году составляла 66 млн.руб., а в 2008 году имелся убыток по этой статье в размере -82 млн.руб. Налог на прибыль в 2007 году составил 138 млн.руб., а в 2008 году лишь 68 млн.руб. (это объясняется тем, что до мая 2008 года имелся отдельный баланс по гостиницам и ресторану, поскольку ресторан был убыточным подразделением, после объединения балансов выявилась переплата налога на прибыль по организации в целом). Прочие налоги и сборы из прибыли соответственно составили 240 млн.руб. в 2007 году и 167 млн.руб. в 2008 году, прочие расходы и платежи из прибыли соответственно 13 млн.руб. и 3 млн.руб. Чистая прибыль в 2007 году составляла 58 млн.руб., а в 2008 году составила 55 млн.руб. Отчисления в резервный фонд не производилось ни в 2007 году, ни в 2008 году.

На примере таблицы 2.2.2. и на основании бизнес-плана развития КТСУП «Отель» на 2008 год и отчета о прибылях и убытках произведем анализ выполнения плана по прибыли за 2008 год.

Таблица 2.2.2. - Анализ степени выполнения плана по прибыли и отдельных ее категорий 2008 г.г. по КТСУП «Отель»

№ п/п	Наименование показателей	План на 2008 год	Факт 2008 года	Абсолютное отклонение, (+,-)	Выполнение плана, (%)
1	2	3	4	5	6
1.	Выручка от реализации продукции	5288	4144	-1144	78,4
2.	Налоги, сборы, платежи, включаемые в выручку от реализации	1386	703	-683	50,7
3.	Выручка от реализации (за минусом НДС, акцизов и иных обязательных платежей)	3902	3441	-461	88,2
4.	Прибыль (убыток) от реализации)	590	375	-215	63,6
5.	Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	0	0	0	0
6.	Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	0	-82	-82	0
7.	Налог на прибыль	390	68	-322	17,4
8.	Прочие налоги, сборы из прибыли	0	167	167	0
9.	Прочие расходы и платежи из прибыли	0	3	3	0
10.	Прибыль (убыток) к распределению	200	55	-145	27,5

Как видно из таблицы 2.2.2. при плане 200 млн. руб. чистая прибыль за 2008 год составила лишь 55 млн. руб., т.е. недовыполнение плана составило 145 млн. руб. или план выполнен лишь на 27,5%. Это связано в первую очередь с тем, что план по выручке недовыполнен на 1 144 млн. руб., что явилось следствием продажи в середине года основного источника доходов - гостиницы «Гомель».

2.3 Факторный анализ прибыли организации сферы услуг. Влияние прибыли на изменение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности КТСУП «Отель» г. Гомель

Очень незначительное число организаций может сегодня заявить о своей экономической стабильности и финансовой устойчивости. Статистические данные более трети всех действующих организаций относят к разряду убыточных, и доля их неуклонно увеличивается. Это явление обусловлено рядом как объективных, так и субъективных причин. Многие организации переживают тяжелую, но не безнадежную стадию кризиса. Необходимо очень серьезно анализировать причины, устанавливать факторы, приводящие организацию к кризису, создавать новые условия для ее деятельности. Создание таких условий невозможно без эффективного управления основными показателями деятельности организации, одним из которых является прибыль.

Финансовый результат хозяйственной деятельности в бухгалтерском учете определяется на счете «Прибыли и убытки» балансовым сложением всех прибылей и убытков за отчетный период. В течение отчетного периода все хозяйственные операции на счете «Прибыли и убытки» отражаются нарастающим итогом с начала года. На данном счете финансовые результаты деятельности организации отражаются по двум направлениям:

финансовые результаты от реализации продукции, работ, услуг с предварительным выявлением их на отдельных счетах;

финансовые результаты, не связанные непосредственно с процессом реализации продукции, работ и услуг, так называемые операционные доходы и расходы и внереализационные доходы и расходы, которые отражаются по дебету и кредиту счета «Прибыли и убытки» после предварительной записи их на счетах «Операционные доходы и расходы» и «Внереализационные доходы и расходы».

В соответствии с международными стандартами для определения финансового результата может использоваться метод начисления или кассовый способ. По этой причине прибыль или убыток, отраженные в отчете о финансовых результатах, могут не соответствовать реальному притоку или оттоку денежных средств организации в результате хозяйственной деятельности. Для получения реальной картины о величине финансового результата деятельности организации необходимы дополнительные корректирующие расчеты.

Существенное влияние на финансовые результаты и использование прибыли оказывает правильная группировка затрат организации согласно действующим принципам налогообложения прибыли. К ним относят:

расходы, включаемые в затраты на производство;

расходы и потери, подлежащие отнесению на счет «Прибыли и убытки»;

расходы, осуществляемые за счет целевых поступлений и за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль;

прочие расходы организации.

Прибыль характеризует финансовый результат деятельности организации, выраженный в стоимостной форме и в абсолютном выражении. Однако для организаций, у которых основные средства занимают значительную долю в общей сумме актива, целесообразно использовать показатель «доход». Под доходом понимается сумма прибыли и амортизационных отчислений.

Увеличение прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, а также способствует росту деловой активности организации. По прибыли определяют размеры дивидендов учредителей и собственников, а также рентабельность продукции, рентабельность собственных, заемных и основных средств, рентабельность каждой акции и т.п. Рентабельность характеризует отдачу различных видов средств и степень умелости хозяйствования. Для того чтобы управлять прибылью, необходимо знать механизм ее формирования, а также установить долю каждого фактора в изменении прибыли.

Прибыль как экономическая категория выполняет определенные функции.

Во-первых, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности организации. Но все аспекты деятельности организации с помощью прибыли в качестве единственного показателя оценить невозможно. Такого универсального показателя не существует. Именно поэтому при анализе производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации используется система показателей.

Значение прибыли состоит в том, что она отражает конечный финансовый результат.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией, так как одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов организации. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития организации, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

Конечный финансовый результат деятельности организации (Побщ) представляет собой алгебраическую сумму финансового результата (прибыли или убытка) от реализации продукции, работ и услуг (Пр), сальдо операционных доходов и расходов (Поп), сальдо внереализационных доходов и расходов (Пвн):

Побщ = Пр + Поп + Пвн. (37)

На изменение прибыли оказывают влияние две группы факторов: внешние и внутренние. К внешним факторам относят:

природные условия;

социально-экономические условия;

уровень развития внешнеэкономических связей;

цены на производственные ресурсы и др.

К внутренним факторам изменения прибыли относят:

основную группу факторов (объем продаж, себестоимость продукции в целом, себестоимость отдельных изделий, себестоимость на один рубль продукции, цена продукции);

не основные факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины (ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, приводящие к штрафам и экономическим санкциям, и др.).

Субъекты, заинтересованные в результатах анализа, используют, как правило, те показатели, которые в наибольшей степени соответствуют их интересам. Например, налоговые органы изучают все элементы прибыли с целью оценки правильности расчетов налогов, учредители и акционеры изучают структуру и динамику чистой прибыли с целью определения возможности получения соответствующих дивидендов и минимизации финансового риска.

Для всех участников рыночных отношений анализ прибыли имеет вполне конкретный характер, так как его результаты позволяют сделать наиболее обоснованный выбор объектов предполагаемых инвестиций. Обязательными видами анализа показателей финансовых результатов являются вертикальный, горизонтальный и трендовый. С помощью горизонтального анализа определяется изменение фактических показателей финансовых результатов по сравнению с планом. Вертикальный анализ позволяет получить ответы на вопросы об изменении структуры финансовых результатов. Трендовый анализ используют для изучения динамики показателей прибыли.

Влияние факторов можно определить по каждому слагаемому прибыли. Для этого представим прибыль (П) от реализации как разницу между выручкой от реализации продукции, работ и услуг (В) и затратами на производство реализованной продукции (З):

П = В - З. (38)

Из данной формулы следует, что все факторы, оказывающие влияние на выручку от реализации продукции и затраты на производство продукции, влияют на прибыль.

Оценивают не только абсолютное влияние факторов, но и относительное. Для примера приведем факторные модели изменения общих затрат за счет различных факторов:

ЉЗ = ЉОТ + ЉМЗ + ЉАм, (39)

где ЉЗ - общее изменение затрат на производство;

ЉОТ - изменение затрат на оплату труда;

ЉМЗ - изменение материальных затрат;

ЉАм - изменение амортизации.

В свою очередь, изменение затрат по оплате труда характеризуется абсолютным и относительным отклонением. Абсолютное отклонение (ЉОТа) рассчитывается как разница между отчетной (ЉОТотч) и базовой величиной затрат по оплате труда (ЉОТбаз) (см. формулу 4). Относительное отклонение (ЉОто) определяется как разница между отчетным значением затрат по оплате труда (ЉОТотч) и базовым, но скорректированным на коэффициент изменения объема выручки от реализации продукции (ЉОТбаз х Кв) (см. формулу 41):

ЉОТа = ЉОТотч - ЉОТбаз, (40)

ЉОТо = ЉОТотч - ЉОТбаз х Кв, (41)

где Кв - коэффициент (индекс) изменения объема выручки от реализации продукции.

Изменения в оплате труда, материальных затратах и амортизации ведут к изменению себестоимости продукции. Это отражается на изменении прибыли от реализации и в конечном итоге на изменении общей величины прибыли. Повышение себестоимости ведет к снижению общей величины прибыли и наоборот.

Получение достаточной величины прибыли является конечной целью любой организации. Однако отношение организаций к оценке прибыли неоднозначно. Увеличение прибыли свидетельствует об увеличении результативности работы организации. Вместе с тем действующая система налогообложения доходов вынуждает организации скрывать свои доходы, использовать легальные возможности манипулирования величиной прибыли для снижения налогооблагаемой базы.

Необходима объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности, не только в фискальных целях, но и для определения надежности финансового положения организации. Посредством финансового анализа можно сократить дистанцию между номинальной величиной прибыли (которая зафиксирована в бухгалтерской отчетности) и реальной величиной прибыли, подкрепленной реальным притоком денежных средств организации. Основные причины несовпадения отчетной и реальной величины прибыли обусловлены особенностями действующей системы бухгалтерского учета в выявлении и отражении финансовых результатов деятельности организации.

Различия определены воздействием учетной политики организации, т.е. особенностями конкретной методики, формы, техники ведения и организации бухгалтерского учета.

Прибыль прежде всего должна трактоваться не как учетная величина, под которой понимается разность между выручкой от реализации и затратами на производство реализованной продукции, а как экономическая категория, отражающая суть бизнеса.

Прибыль является мерой эффективности бизнеса. Сущностью бизнеса является вложение средств с целью создания через определенное время существенной экономической выгоды для возмещения первоначальных вложений, а затем получения достаточной величины прибыли для развития деятельности в будущем. Пользователи аналитической информации заинтересованы в прибыли не только в конце отчетного периода, но хотели бы иметь данные о ней и в определенный момент времени. Таким образом, к оценке величины прибыли должен применяться воспроизводственный подход. Такая методика предполагает для оценки реальной величины прибыли рассчитывать взвешенные индексы результативности организации. Отдельно рассчитывают индексы производительности труда, индексы возмещения затрат, индексы рентабельности, а также определяют их денежные эквиваленты, т.е. суммы влияния на прибыль изменения производительности труда, изменения индекса возмещения затрат и совокупного влияния указанных факторов.

Первый этап. В таблице 2.3.1 отражены исходные данные для оценки прибыли.

Таблица 2.3.1. - Показатели работы КТСУП «Отель» в динамике

Показатели	Базовый период	Отчетный период	Отклонение абсолютное (гр.3 - - гр.2)	Индексы динамики (гр.3 / / гр.2)	Динамика,% (гр.5 х х 100)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от реализации, по действующим ценам, млн.руб.	3 305,0	3 441,0	136,0	1,041	104,11
1.1. По ценам базового периода	3 305,0	2 525,0	-780,0	0,764	76,40
2. Затраты на оплату труда, млн.руб.	1 137,0	1 252,0	115,0	1,101	110,11
2.1. По ставкам (нормам) базового периода	1 137,0	933,0	-204,0	0,821	82,06
3. Материальные затраты, млн.руб.	1 556,0	1 582,0	26,0	1,017	101,67
3.1. По ценам базового периода	1 556,0	1 189,0	-367,0	0,764	76,41
4. Основные средства, млн.руб.	9 648,0	5 209,0	-4 439,0	0,540	53,99
5. Амортизация, млн.руб.	229,0	232,0	3,0	1,013	101,31
5.1. Без переоценки	229,0	193,0	-36,0	0,843	84,28
6. Всего затрат, млн.руб. (п.2 + п.3 + п.5)	2 922,0	3 066,0	144,0	1,049	104,93
6.1. По ценам базового периода	2 922,0	2 315,0	-607,0	0,792	79,23
7. Прибыль, млн.руб. (п.1 - п.6)	383,0	375,0	-8,0	0,979	97,91

В таблице 2.3.1 рассчитаны индексы стоимости (пп.1, 2, 3, 4) и индексы количества, когда ценовой фактор при расчете индекса не учитывался (пп.1.1, 2.1, 3.1, 5.1, 6.1).

Напомним факторную модель взаимосвязанных индексов:

JQ = JN х JC, (47)

где JQ - индекс стоимости;

JN - индекс количества;

JC - индекс цены.

Зная значение индекса стоимости и индекса количества, можно определить индекс цены по формуле (48):

JC = JQ / JN. (48)

Для продукции индекс цен равен 1,363 (1,041 / 0,764); для затрат на оплату труда индекс равен 1,342 (1,101 / 0,821); для материальных затрат - 1,331 (1,017 / 0,764); для основных фондов (амортизации) - 1,202 (1,013 / 0,843); для всех затрат (п.6) - 1,324 (1,049 / 0,792).

Второй этап. На основании данных таблицы 2.3.2 оценим влияние на прибыль изменений эффективности функционирования организации. Для этих целей используем рассчитанные выше индексы стоимости, количества и цены.

В графы 2, 4 занесены значения из таблицы 1; графа 3 рассчитана нами ранее. Данные, приведенные в этих графах, показывают, что совокупный доход увеличился на 4,10 % (индекс 1,041; 104,11 % - 100 % = 4,11 %), а затраты увеличились на 4,93 % (индекс 1,049; 104,93 % - 100 % = 4,93 %). Необходимо разложить полученный результат на внутреннюю и внешнюю составляющие по данным граф 2 и 3.

В графе 2 представлены взвешенные по ценам базисного периода изменения объемов продукции и затрачиваемых ресурсов при исключении влияния цен.

Таблица 2.3.2. - Оценка влияния на прибыль изменений эффективности функционирования КТСУП «Отель» в динамике

Показа-тели	Динамика изменения исходных показателей	Индексы эффективности	Влияние на прибыль изменения, тыс.руб.
	ин-декс коли-чества	ин-декс цены	ин-декс стои-мости	Произ-води-тель-ность	Возме-щение затрат	При-быль-ность	в произ-води-тельности	в возме-щении затрат	в при- быльности
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Про- дукция	0,764	1,363	1,041	Х	Х	Х	Х	Х	Х
2. Оплата труда (персонал)	0,821	1,342	1,101	0,931	1,016	0,946	-64,34	-3,87	-68,21
3. Мате-риальные затраты	0,764	1,331	1,017	1,000	1,024	1,024	-0,23	38,25	38,03
4. Амор-тизация (основные средства)	0,843	1,202	1,013	0,907	1,134	1,028	-18,05	24,47	6,42
5. Всего затрат	0,792	1,324	1,049	0,964	1,029	0,992	-82,61	58,85	-23,76

В графе 3 представлены изменения цен продукции и ресурсов при уровне объема продукции и затрат отчетного периода, т.е. без учета влияния изменения отчетного периода, а именно без учета влияния изменения объемов продукции и ресурсов.

Данные графы 4 показывают размер изменения доходов и расходов, другими словами, одновременное изменение цен и объемов продукции и ресурсов. Из результатов следует, что объем производства и производительность ресурсов в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом сократились на 23,6 % (индекс 0,764; 100 % - 76,4 % = 23,6 %), а цены на продукцию увеличились на 36,3 % (индекс 1,363; 136,3 % - 100 % = 36,3 %). Совокупное влияние внутренних и внешних факторов привело к увеличению стоимости продукции (выручки от реализации) на 4,11 %.

Теперь проанализируем затраты ресурсов:

индекс количества, равный 0,821, свидетельствует о снижении численности персонала на 17,9 %, оплата труда выросла на 34,2 % (индекс 1,342), в результате фонд оплаты труда увеличился на 10,1 % (индекс 1,101);

экономия материальных ресурсов составила 23,6 % (индекс 0,764), а за счет роста цен стоимость материальных затрат выросла на 33,1 % (индекс 1,331).

Третий этап. В графах 5, 6, 7 рассчитаны динамические индексы результативности. Графа 5 - это индексы производительности по ценам; графа 6 - индексы возмещения затрат, взвешенные по объемам; графа 7 - индексы прибыльности.

Динамический индекс производительности определяется как отношение индекса производительности за отчетный период к тому же индексу за базисный период (п.1 графы 2 разделить на расходы по элементам затрат). Например, индекс производительности персонала равен 0,931 (0,764 / 0,821).

Данные графы 5 свидетельствуют о снижении производительности труда на 6,9 % (индекс 0,931) по причине снижения объема продаж на 23,6 % (индекс 0,764) и сокращения численности на 17,9 % (индекс 0,821). Производительность материальных ресурсов не изменилась (индекс 1,0) за счет снижения объема продаж на 23,6 % и снижения материальных затрат на 23,6 %. Таким образом, можно говорить об снижении производительности совокупных затрат (индекс 0,964), поскольку продукция, взвешенная по ценам, сократилась на 23,6 % и совокупные затраты сократились на 20,8 % (индекс 0,792).

Графа 6 отражает темпы роста цен на продукцию относительно темпов роста затрат на выпуск единицы продукции. Этот показатель характеризует степень, в пределах которой организация способна поднять цены на свою продукцию в отношении цен на ресурсы. Так, возмещение расходов на рабочую силу увеличилось на 1,6 % (индекс 1,016), т.е. организация повысила цены на 1,6 % больше, чем составил прирост расходов на единицу рабочей силы. Однако в целом темпы возмещения затрат через цены на продукцию увеличились на 2,9 % (индекс 1,029). Значит, организация может повышать цены на продукцию больше, чем это необходимо для компенсации затрат.

Графа 7 отражает темпы одновременных изменений цен и объемов. Прибыльность персонала снизилась на 5,4 % (индекс 0,946), так как доходы увеличились на 4,1 % (индекс 1,041), а расходы на 10,1 % (индекс 1,101). Прибыльность материальных ресурсов возросла на 2,4 % (индекс 1,024) за счет роста доходов на 4,1 % и роста расходов на 1,7 %. В целом отмечается снижение прибыльности на 0,80 %, следовательно, общая оценка производительности и прибыльности рассматривается как не совсем благоприятная.

Четвертый этап. Определим влияние на прибыль изменений в производительности, в возмещении затрат и в прибыльности. Графа 8 отражает влияние на прибыль изменений физической производительности потребленных ресурсов. Показатели этой графы исчисляются путем корректировки базисных ресурсов на отклонение индекса количества продукции и индекса количества ресурсов (графа 2), например: влияние на прибыль изменения в производительности персонала равно (-133,03) ((0,704 - 0,821) х 1 137,0).

Графа 9 отражает влияние на прибыль изменений возмещения затрат в цене продукции, т.е. финансовую производительность ресурсов. Данные графы 9 определяются сальдовым методом после подсчета показателей в графе 10.

Графа 10 отражает совокупное влияние на прибыль изменений физической и финансовой производительности ресурсов организации. Показатели этой графы исчисляются путем корректировки базисных затрат ресурсов на отклонение индекса стоимости продукции и индекса стоимости затраченных ресурсов (графа 4).

Данные граф 8, 9, 10 свидетельствуют о том, что недостаточная производительность использования всех ресурсов привела к снижению прибыли на 23,76 млн.руб. Из этой величины 38,3 млн.руб. приходится на самые производительные материальные затраты, которые увеличили прибыль, а - 68,21 млн.руб. - на фонд оплаты труда, она наибольшим образом повлияла на снижение прибыли, основные средства способствовали увеличению прибыли на 6,42 млн.руб.

По данным отчетности (см. таблицу 1) прибыль изменилась за счет:

выручки от реализации на сумму 136,0 млн.руб. (3 441,0 - 3 305,0);

роста затрат на сумму (-144,0) млн.руб. (3 066,0 - 2 922,0).

В итоге по данным отчетности рост затрат привел к сокращению прибыли на 144,0 млн.руб., а в результате корректировки экономия затрат способствовала снижению прибыли на 23,76 млн.руб.

Пятый этап. Результаты корректировки сведем в таблицу 2.3.3.

Таблица 2.3.3. - Результаты корректировки прибыли КТСУП «Отель»

Показатели	Отчетные данные	Данные после корректировки
1. Влияние на прибыль выручки от реализации продукции	136,0	136,00
2. Влияние на прибыль затрат на производство реализованной продукции, всего	-144,0	-23,76
В т.ч.:
2.1. Оплата труда	-115,0	-68,21
2.2. Материальные затраты	-26,0	38,03
2.3. Амортизация основных средств	-3,0	6,42
3. Изменение прибыли от реализации продукции, всего (п.1 + п.2)	-8,0	112,2

Как видно из данных таблицы 2.3.3, результаты исследования демонстрируют различия между убытком, полученным по отчетным данным (-8,0 млн.руб.), и прибылью, полученной в результате корректировки (112,2 млн.руб.). Прибыль от реализации продукции, отраженная в отчетности, занижена на сумму 120,2 млн.руб. (112,2 + 8,0). Этот результат обусловлен неправильной оценкой фактических затрат организации. Темпы роста цен на материальные ресурсы выше темпов роста цен на продукцию. Организация приняла решение снизить количество расходуемых материальных ресурсов, чтобы компенсировать возросшие затраты.

Техника экономических расчетов позволяет не только анализировать прошлую ситуацию, но и заранее учитывать возможные изменения хозяйственной среды. Для этого можно рассмотреть несколько альтернативных вариантов или спланировать деятельность организации с учетом изменения некоторых параметров. Такие альтернативные варианты лежат в основе оперативного и стратегического планирования деятельности организации. Это необходимо прежде всего для того, чтобы соизмерять цели с финансовыми ресурсами, рационально использовать ресурсы и формировать программу действий.

Можно рекомендовать осуществлять оптимизацию элементов затрат с помощью описанной методики. Руководители на основе данных комплексного анализа могут представить различную информацию по объемам производства и затратам. Если такие прогнозные данные обработать при помощи компьютера, то получим различные варианты денежных эквивалентов прибыльности, возмещения затрат и производительности затрат.

Предлагаемая методика может быть использована в целях:

анализа динамики производительности и измерения степени влияния изменений производительности труда и ресурсоотдачи материалов, энергии и других ресурсов на прибыль;

измерения влияния уровня производительности в организации на ее общие конкурентные позиции по отношению к другим организациям.

Методика может быть использована и для измерения воздействия различных изменений как в отдельности, так и в целом на прибыльность организаций или соблюдения сметы расходов бюджетными организациями. Такой подход дает возможность централизованного управления финансовыми ресурсами в организации, а также позволяет выявить бесперспективные на рынке продукты.

Цель использования такой модели состоит в том, чтобы своевременно обнаруживать негативные изменения и тенденции в структуре затрат и привлекать к ним внимание руководителя, контролировать издержки и прибыль на продукцию, оценивать деятельность структурных подразделений организации, отделов с точки зрения использования финансовых средств как в промышленности, так и в сфере услуг.

Предлагаемая методика измерения производительности не дает ответа на все вопросы функционирования организации, однако как измеритель производительности является необходимым инструментом контроля за деятельностью организации в целом.

На практике большое значение имеет удовлетворение интересов как собственников, акционеров организации, так и ее администрации в получении достоверной информации о бухгалтерской отчетности и соблюдении учетной политики организации, а также в знании аналитической информации о финансово-хозяйственной деятельности с целью принятия наиболее верных управленческих решений.

В условиях рыночной экономики стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, и снижение затрат на ее производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки: они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Основными источниками информации для исследования рентабельности являются бухгалтерская отчетность и данные бухгалтерского учета. В процессе контроля показателей бухгалтерского учета и отчетности, участвующих в расчете показателей рентабельности, применяют следующие аналитические процедуры:

сопоставление фактических показателей бухгалтерской отчетности с данными за прошлый отчетный период;

сопоставление показателей бухгалтерской отчетности и связанных с ними коэффициентов рентабельности отчетного периода и предыдущего года с нормативными или критериальными значениями, свидетельствующими о положительных или отрицательных тенденциях в изменении рентабельности организации;

анализ изменений показателей бухгалтерской отчетности и относительных коэффициентов рентабельности при изучении влияния факторов на эти показатели.

Однако организация, осуществляющая производственно-хозяйственную деятельность, заинтересована не только в наибольшей величине прибыли, но и в отдаче вложенных средств. Отдача, или эффективность вложенных средств, характеризуется размером прибыли, получаемой организацией на 1 руб. капитала, на 1 руб. оборота (реализованной продукции, работ, услуг) или на 1 руб. инвестиций. Такие показатели называются показателями рентабельности и могут быть определены в виде коэффициентов или процентов, для чего используются формулы (49) и (50):

Ра = П / Аi, (49)

Ро = П / Аi х 100, (50)

где Ра - рентабельность, выраженная в абсолютных значениях, руб.;

Ро - рентабельность, выраженная в относительных значениях, %;

П - прибыль организации, руб.;

Аi - количество средств (i-го вида);

i - вид вложенных средств (капитал, текущие затраты и др.).

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, а также доходность различных направлений ее деятельности (производственной или инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. В отличие от прибыли показатели рентабельности более емко отражают окончательные результаты хозяйствования, поскольку величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;