Совершенствование управления дебиторской задолженностью предприятия (на примере ОАО "Ленэнерго")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Дипломная работа

на тему: Совершенствование управления дебиторской задолженностью предприятия (на примере ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»)

Введение

В процессе своей финансово-хозяйственной деятельности организация вступает в многочисленные и многообразные взаимоотношения с другими участниками этой деятельности. При этом у организации возникают расчетные отношения, отражающие взаимные обязательства с другими юридическими и физическими лицами по расчетам, вытекающие из норм, установленных законодательством или условиями договоров по взаимным услугам, а также взаиморасчеты с бюджетом по налогам, с банками по кредитам, с органами социального обеспечения и страхования по отчислениям.

Дебиторская задолженность - неизбежное следствие существующей системы расчетов между предприятиями, при которой всегда наблюдается разрыв во времени платежа и момента перехода права собственности на товар и других товарно-материальных ценностей; предъявления платежных документов и их оплаты.

Актуальность выбранной темы обуславливается тем, что основной задачей любой коммерческой организации является получение прибыли, поэтому встает вопрос о снижении дебиторской задолженности, высокий уровень которой может снизить ее финансовую устойчивость.

Объектом исследования в работе является ОАО «Ленэнерго», а предметом исследования - организационно-финансовые отношения, связанные с управлением дебиторской задолженностью на предприятии. Целью дипломной работы является исследование вопросов учета расчетов с дебиторами, проведение анализа и разработка рекомендаций по улучшению управления дебиторской задолженностью на примере ОАО «Ленэнерго».

Для достижения цели дипломной работы необходимо решить следующие задачи:

· изучение теоретических основ управления дебиторской

задолженностью на предприятии;

· анализ организационно-экономической деятельности и финансового состояния ОАО «Ленэнерго»;

· изучение управления дебиторской задолженности в ОАО «Ленэнерго»;

· выявление проблем работы с дебиторской задолженности в ОАО «Ленэнерго» и разработка мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженностью;

· расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятий по совершенствованию управления дебиторской задолженности.

Глава 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность, виды и методы управления дебиторской задолженностью предприятия

В процессе своей финансово-хозяйственной деятельности предприятие вступает в многочисленные и многообразные взаимоотношения с другими участниками этой деятельности. При этом у предприятия возникают расчетные отношения, отражающие взаимные обязательства с другими юридическими и физическими лицами по расчетам, вытекающие из норм, установленных законодательством или условиями договоров по взаимным услугам, а также взаиморасчеты с бюджетом по налогам, с банками по кредитам, с органами социального обеспечения и страхования по отчислениям. Дебиторская задолженность является естественным составляющим бухгалтерского баланса предприятия.

Объемы дебиторской задолженности в последние годы растут, как видно из таблицы 1.1.

Таблица 1.1 Объемы дебиторской задолженности предприятий Российской Федерации, в млрд. руб.

Предприятия	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Крупные, средние и малые организации	7 581	9 374	10 852	14 750	19 775	24 730

В 2008 году дебиторская задолженность выросла на 4 995 млрд. руб. или на 25% по сравнению с 2007 годом; на 17 149 млрд. руб. или на 226% по сравнению с 2003 годом.

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, а также граждан, являющихся их должниками (дебиторами) [21.C.58].

Существует большое количество признаков, по которым можно классифицировать дебиторскую задолженность (см. табл. 1.2). Нормальная дебиторская задолженность предприятия - задолженность, связанная с нормальным ходом выполнения компанией своей производственной задачи, а также с действующими формами расчетов. Неоправданной дебиторской задолженностью именуется задолженность, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, ослабления контроля компании над отпуском материальных ценностей.

Таблица 1.2 Классификация дебиторской задолженности

Признак	Виды
В зависимости от характера образования	Нормальная, неоправданная
В зависимости от срока	Текущая, долгосрочная, просроченная
В зависимости от степени ликвидности	Перспективная, исковая, реструктуризированная, мораторная, безнадежная

Текущая дебиторская задолженность возникает в ходе нормального операционного цикла и подлежит погашению после истечения 12 месяцев с даты подведения баланса. Долгосрочная дебиторская задолженность, напротив, не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена более чем через 12 месяцев с даты подведения баланса.

Задолженность за проданные товары либо оказанные услуги, не оплаченные в установленный договором срок, представляет собой просроченную дебиторскую задолженность.

Перспективная дебиторская задолженность - задолженность, ожидаемая к оплате по длящемуся договору за последний период платежа до наступления следующего за ним периода платежа. Исковая дебиторская задолженность - дебиторская задолженность, на сумму которой поданы претензии, исковые заявления, находящиеся на рассмотрении суда, или взыскиваемую кредитором в ходе исполнительного производства. Реструктуризированная дебиторская задолженность - видоизмененная исковая, по которой сторонами заключены соглашения о реструктуризации. Мораторная дебиторская задолженность - задолженность потребителей, в отношении которых введена процедура банкротства. Безнадежная дебиторская задолженность - задолженность, в отношении которой имеется документальное подтверждение о нереальности ее к взысканию.

К источникам информации дебиторской задолженности относятся:

бухгалтерский баланс организации-должника на последнюю отчетную дату (форма №1);

отчет о прибылях и убытках (форма №2);

расшифровка кредиторской и дебиторской задолженности с указанием адресов кредиторов и должников в Приложении к бухгалтерскому балансу «Дебиторская и кредиторская задолженность» (форма №5);

акты сверок с дебиторами и кредиторами должника;

платежные документы;

выписка из реестра акционеров;

переписка организации-должника.

Увеличение срока погашения дебиторской задолженности в последние годы является результатом неэффективное управление ею. Как видно из таблицы 1.3 в 2008 году средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 7,2 дня по сравнению с 2007 годом и на 13,8 дней по сравнению с 2003 годом.

Таблица 1.3 Средний срок погашения дебиторской задолженности предприятий Российской Федерации, в днях

Предприятия	2003	2004	2005	2006	2007	2008
Крупные, средние и малые организации	51,3	46,7	50,4	53,4	60	67,2

Управление дебиторской задолженностью, как часть общей политики компании в области управления оборотными средствами, заключается в регулировании задолженности по ее количественным (объем, доля) и качественным (сроки, возможность взыскания) показателям.

Эффективное управление дебиторской задолженностью требует применения комплексного и системного подхода, который нельзя свести к решению отдельно взятых проблем (поиск идеального клиента, ставка на судебное взыскание долгов и т.п.).

Целями создания системы управления дебиторской задолженности являются уменьшение рисков компании, а также оптимизация действий всего персонала компании и экономия времени при принятии управленческих решений.

Можно обозначить следующие задачи управления дебиторской задолженностью:

проведение анализа дебиторской задолженности организации в разрезе определенного периода (по видам, суммам и т.д.), т.е. ранжирование задолженности;

создание в компании четких правил работы с дебиторской задолженностью. Данные правила разрабатываются для подразделений, отделов, филиалов компании в целях их эффективного взаимодействия, а также для установления единообразного движения информации о состоянии дебиторской задолженности от руководства до подчиненных; становление лимита и срока оборачиваемости дебиторской задолженности, приемлемых для компании;

разработка клиентской базы с учетом оценки платежеспособности, срока деятельности, финансовой устойчивости и добросовестности компании.

разработка системы условий кредитования клиентов, в том числе штрафов в случае просрочки платежа;

обеспечение контроля над образованием и ростом дебиторской задолженности;

использование эффективных программных средств для оперативного информационного обмена данными.

Работа с дебиторской задолженностью требует детальной разработки регламента принятия решений, позволяющего оценить сравнить выгоду и риск. Данный регламент формулируется в виде внутреннего документа компании под названием «Кредитная политика», принимаемого на год. Указанный документ включает в себя как порядок расчета кредитных лимитов для клиентов различной категории надежности, так и порядок их применения. На основании этой информации определяется также общий лимит дебиторской задолженности, допустимый для нормальной жизнедеятельности компании. Эффективное руководство компанией предполагает четкую регламентацию порядка предоставления коммерческого кредита и взыскания дебиторской задолженности. После истечения срока, на который была принята кредитная политика, подводятся итоги, уточняются цели и задачи, эффективность их достижения.

Таким образом, дебиторская задолженность является необходимым и важным элементом жизнедеятельности современной компании. Кредитная политика компании как свод правил управления дебиторской задолженностью является важнейшим рычагом финансовой политики компании, с помощью которой компания-кредитор анализирует дебиторскую задолженность по определенным критериям, что позволяет своевременно оценивать состояние данного актива и степень его ликвидности и риска. К преимуществам кредитной политики можно отнести четкое разграничение ответственности внутри компании за процесс управления дебиторской задолженностью, сокращение потерь времени на принятие управленческих решений и, как, результат - повышение эффективности финансовой деятельности компании в целом.

1.2 Нормативно-правовое регулирование управления дебиторской задолженностью предприятия

К нормативно-правовым актам, регулирующим управление дебиторской задолженностью, относятся:

Конституция Российской Федерации от 12.12.1993г.

В статье 8 Конституции установлено, что в Российской Федерации гарантируются единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств, поддержка конкуренции, свобода экономической деятельности. Согласно статье 71 Конституции в ведении Российской Федерации находится финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики. В статье 74 определяется, что на территории Российской Федерации не допускается установление таможенных границ, пошлин, сборов и каких-либо иных препятствий для свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств.

Гражданский Кодекс Российской Федерации от 26.11.2001г. № 146-ФЗ.

В первой части Гражданского Кодекса определены общие положения, регулирующие порядок образования юридических лиц, указаны принципы построения договорных отношений. Во второй части устанавливается понятие договора купли-продажи, условия его заключения, а также права и обязанности сторон.

В соответствии со ст. 314 ГК РФ, если обязательство не предусматривает срок его исполнения и не содержит условий, позволяющих определить этот срок, оно должно быть исполнено в разумный срок после его возникновения. Обязательство, не исполненное в разумный срок, а равно обязательство, срок исполнения которого определен моментом востребования, должник обязан исполнить в 7-дневный срок со дня предъявления кредитором требования о его исполнении.

Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31.07.1998г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5.09.2000г. № 117-ФЗ.

В Налоговом Кодексе Российской Федерации определяются и высчитываются налоги и сборы, которые в дальнейшем должны быть зачислены в бюджеты РФ.

Федеральный Закон от 26.12.1995г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

Согласно статье 22 Федерального закона при ликвидации акционерного общества ликвидационная комиссия принимает меры к выявлению кредиторов и получению дебиторской задолженности, а также в письменной форме уведомляет кредиторов о ликвидации общества.

Федеральный закон от 21.11.1996г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

Закон устанавливает единые правовые методические основы бухгалтерского учета и отчетности, определяет сущность бухгалтерского учета и его задачи, определяет порядок регулирования, организации и ведения бухгалтерского учета и предоставления бухгалтерской отчетности, а также вопросы документации и регистрации, в том числе в части расчетов с дебиторами и кредиторами.

Федерального закона от 21.07.1997г. N 119-ФЗ «Об исполнительном производстве».

Федеральный закон утверждает, что самостоятельно судебный пристав-исполнитель определить ликвидность и объективно оценить дебиторскую задолженность не способен, так как не обладает достаточными экономическими и юридическими знаниями.

Приказ МинФина РФ от 31.10.2000г. № 94н «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению».

Согласно Приказу МинФина план счетов бухгалтерского учета предприятия содержит счет «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Приказ МинФина РФ от 29.07.1998г. № 34н «Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации».

В соответствии с п. 77 Положения списание долга в убыток вследствие неплатежеспособности должника не является аннулированием задолженности. Эта задолженность должна отражаться за бухгалтерским балансом в течение 5 лет с момента списания для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения имущественного положения должника.

Приказ МинФина РФ от 06.05.1999г. № 33н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации».

Порядок списания и оценки дебиторской задолженности в бухгалтерском учете организации регулируется ПБУ 10/99. Приказ МинФина РФ от 06.10.2008г. № 107н «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам».

Порядок учета дебиторской задолженности излагается в ПБУ 15\08 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию». Устав ОАО «Ленэнерго», утвержденный годовым общим собранием акционеров, протокол №1 от 22.06.2007г. Кредитная политика ОАО «Ленэнерго» на 2009 г., протокол № 6.

1.3 Зарубежный опыт управления дебиторской задолженностью предприятия

Управление дебиторской задолженностью представляет собой актуальную задачу не только для предприятий российской экономики. Так, по данным Министерства торговли США, в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней около 4% относится к разряду безнадежных долгов; со сроком погашения 31-60 дней - 10%, 61-90 дней - 17%, 91-120 дней - 26% [21.C.58].

Управление дебиторской задолженностью в странах с развитой рыночной экономикой производится с помощью широкого спектра инструментов, часть из которых давно и успешно используются и российскими предприятиями. Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Учет векселей, выданных покупателями продукции, представляет собой финансовую операцию по их продаже банку (или другому финансовому институту) по определенной цене, устанавливаемой в зависимости от их номинала, срока погашения и учетной вексельной ставки. Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному (коммерческому) кредиту путем передачи переводного векселя в пользу банка (факторинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения.

Однако некоторые зарубежные методы управления дебиторской задолженностью, получившие распространение за рубежом, еще недостаточно или вообще не представлены в российской практике. Прежде всего, следует назвать методы управления дебиторской задолженностью с использованием онлайновых технологий. Так, например, американская корпорация WellsFargo разработала Trade Finance Online (TFO) - новый сервис в рамках своего комплексного онлайного решения по управлению корпоративными финансами Commercial Electronic Office. Этот сервис позволяет компаниям конвертировать дебиторскую задолженность как внутренних, так и зарубежных компаний в наличные денежные средства. Дебиторская задолженность клиентов системы проверяется специалистами WellsFargo и после этого она может быть либо продана, либо оставлена под залог при выдаче клиенту ссуды. Продавая свои дебиторские счета WellsFargo, американские компании смогут ускорить движение своих финансовых потоков и снизить риски неплатежей со стороны иностранных клиентов.

Формирование стандартов оценки покупателей является одним из главных этапов управления дебиторской задолженностью. Зарубежные авторы предлагают различные методы предварительной оценки финансового состояния предприятия, исходя из целей и задач анализа, информационной базы, технического обеспечения, временных ресурсов, опыта и квалификации аналитика. В настоящее время специалистами выделяются особенности относительно самостоятельных подходов в становлении и развитии систематизированного анализа финансовой отчетности, которые пересекаются и взаимодополняют друг друга.

В формировании научных направлений анализа финансовой отчетности различают несколько тенденций. Представитель первой школы, американец Р. Фолк, работавший в области анализа и оценки кредитоспособности компаний, пытался обосновать набор относительных показателей, пригодных для проведения такого анализа. Его цель состояла в отборе таких индикаторов, которые помогли бы ответить на вопрос, сможет ли компания расплатиться по своим краткосрочным обязательствам.

Основная идея представителей второй школы (американец А. Уолл) состоит в том, что аналитические коэффициенты, рассчитанные по данным бухгалтерской отчетности, полезны лишь в том случае, если существуют критерии, с пороговыми значениями которых эти коэффициенты можно сравнивать. Разработка таких нормативов для коэффициентов производится по отраслям, подотраслям и группам однотипных компаний путем распределения этих коэффициентов с помощью статистических методов. Представители третьей школы (американец Дж. Блисс) строят основы анализа финансовой отчетности на связи частных коэффициентов, отражающих финансовое состояние предприятия, с обобщающими показателями эффективности текущей деятельности компаний (например, рентабельность капитала).

Представители четвертой школы (Э. Альтман) сделали основной упор на анализе финансовой устойчивости компаний. По их мнению, ценность бухгалтерской отчетности определяется исключительно ее способностью обеспечить предсказуемость возможного банкротства.

При построении индекса банкротства Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых обанкротилась, а половина работала успешно. Впервые в 1968 г. Э. Альтман по данным 33 компаний исследовал 22 финансовых коэффициента, базировавшихся на данных одного периода перед банкротством, отобрал из них 5 наиболее значимых для прогноза, которые включил в линейную дискриминантную функцию: рентабельность, оборачиваемость активов, задолженность кредиторам, реинвестирование прибыли в активы, доля собственных средств в активах. На основе данных коэффициентов Альтман создал окончательную модель Z-модель (1), которая является одним из основных методов оценки вероятности банкротства предприятий и широко используется в США:

Z = 1,2 Х 1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 1,0 Х5,

где (1)

Х1 - доля чистого оборотного капитала в активах (чистый оборотный капитал/сумма активов);

Х2 - отношение накопленной прибыли к активам (нераспределенная (реинвестированная) прибыль/сумма активов);

Х3 - рентабельность активов (прибыль до уплаты процентов и налогов/сумма активов);

Х4 - отношение рыночной стоимости всего объема обычных и привилегированных акций предприятия к заемным средствам (рыночная стоимость собственного капитала/заемный капитал);

Х5 - оборачиваемость активов (объем продаж (выручка)/сумма активов).

Отнесение предприятия к определенному классу надежности по методу Альтмана представлено в таблице 1.4.

Таблица 1.4 Вероятность банкротства предприятий исходя из значений показателя Z

Значение Z	Вероятность наступления банкротства
меньше 1,81	очень велика
1,81 - 2,675	средняя
2,675	равна 50%
2,675 - 2,99	невелика
больше 2,99	ничтожна

В 1972 г. Дж. Блисс разработал собственную четырехфакторную модель оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства для Великобритании.

Исследователи Ж. Конан и М. Гольдер из университета Париж-Дафин на основе изучения 95 малых и средних предприятий Франции разработали модель, позволяющую оценить вероятность задержки платежей предприятия в зависимости от значения показателя Q (2):

Q = - 0,16Y1 - 0,22Y2 + 0,87Y3 + 0,10Y4 - 0,24Y5,

где (2)

Y 1 - (денежные средства + дебиторская задолженность) / итог баланса;

Y 2 - (собственный капитал + долгосрочные пассивы)/итог баланса;

Y 3 - финансовые расходы (расходы по обслуживанию займов) / выручка от реализации;

Y 4 - расходы на персонал / добавленная стоимость (после налогообложения);

Y 5 - прибыль до выплаты процентов и налогов / заемный капитал. В зависимости от показателя Q определяется вероятность задержки платежей предприятиями (см. табл. 1.5).

Таблица 1.5 Вероятность задержки платежей фирмами, имеющими различные значения показателя Q

Значение Q	+0,2	+0,048	+0,002	-0,026	-0,068	-0,087	-0,1	-0,13	-0,16
Вероятность задержки платежа, %	100	90	80	70	60	50	40	30	20	10

 

В мировой финансовой практике используются различные методы и способы, используемые для управления дебиторской задолженностью. Их выбор определяется особенностями клиентуры предприятия, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой предприятия.

Глава 2. Анализ управления дебиторской задолженностью в ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»

2.1 Анализ основных направлений деятельности ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»

Открытое акционерное общество «Ленэнерго» - одна из крупнейших распределительно-сетевых компаний России. Основные виды деятельности Общества:

1) оказание услуг по передаче электроэнергии и иных услуг, неразрывно связанных с процессом снабжения электрической энергией потребителей;

2) технологическое присоединение энергопринимающих устройств (энергетических установок) юридических и физических лиц к электрическим сетям.

Тарифы на оказываемые Обществом услуги устанавливаются государством: региональными регуляторами в рамках решения Федеральной службы по тарифам. ОАО «Ленэнерго» является субъектом естественной монополии.

Согласно Стратегии ОАО «Ленэнерго» максимально эффективная система управления и высокий профессионализм сотрудников ОАО «Ленэнерго» направлены на достижение общих целей развития компании и государства в целом. Миссия ОАО «Ленэнерго» - это обеспечение надежного и бесперебойного снабжения потребителей Санкт-Петербурга и Ленинградской области качественной и экологически чистой электроэнергией и удовлетворение возрастающего спроса на электрическую энергию и мощность.

16 июля 1886 года император Александр III утвердил Устав «Общества электрического освещения», учрежденного Карлом Сименсом. Этот день принято считать датой основания ОАО «Ленэнерго». 

16 (29) декабря 1917 «Общество электрического освещения» было национализировано. В 1919 году включено в ОГЭС - Объединение Государственных Электрических Станций. В 1922 году оно преобразовалось в трест «Петроток». В 1924 году его переименовали в трест «Электроток». А с 1932 года и до наших дней объединение носит название «Ленэнерго».

ОАО «Ленэнерго» во все времена было одним из самых прогрессивных энергетических предприятий страны. В 1897-1898 годах именно в Петербурге появляются первые в России стационарные электростанции: на Обводном канале, на Новгородской улице и на набережной реки Фонтанки. 19 декабря 1926 года вошла в строй не только первая, но и самая мощная в те годы гидроэлектростанция страны - Волховская ГЭС. 

В 1941 году в системе «Ленэнерго» было 20 предприятий: 6 тепловых электростанций, 3 гидростанции, сетевые и ремонтные предприятия. Общая электрическая мощность - 758,5 тыс. кВт, выработка электроэнергии - более 30 миллионов кВт/час [30.C.59].

Во время Великой Отечественной войны «Ленэнерго» понесло значительный ущерб - были утеряны 2/3 мощности энергосистемы. 8 сентября 1941 года вокруг Ленинграда замкнулось кольцо блокады. Но, во многом благодаря самоотверженному труду и мужеству ленинградских энергетиков, город выстоял. Зимой 1942 года по предложению «Ленэнерго» решено было восстановить и частично реконструировать Волховские линии 110 кВ и 35 кВ, а по дну Ладожского озера проложить в Ленинград четыре нитки кабеля напряжением 10 кВ. Этот кабель, длиной более 100 километров, собирали вручную. В сентябре 1942 года благодаря этому уникальному техническому решению энергетическая блокада была прорвана. Это позволило Ленинграду выстоять [30.C.59].

Уже в 1949 году энергосистема достигла довоенного уровня по мощности и выработке электроэнергии. В последующие годы строительство новых электростанций, развитие электрических и тепловых сетей продолжилось.

В 1964 году в электросетевом хозяйстве Ленинградской области произошла значительная реорганизация. 28 областных энергетических эксплуатационных управлений сельского хозяйства «Сельэнерго» были ликвидированы, и на их базе организованы 8 предприятий электрических сетей «Ленэнерго» и службы сельской электрификации и распределительных сетей. Так появились Выборгские, Гатчинские, Кингисеппские, Лодейнопольские, Лужские, Новоладожские, Пригородные, Тихвинские электрические сети. В задачу новых предприятий входило электроснабжение сельскохозяйственного производства, промышленности и населения Ленинградской области. В 1967 году все колхозы и совхозы, а в 1975 году все населенные пункты были электрифицированы.

В 1992 году в результате приватизации было учреждено Открытое акционерное общество энергетики и электрификации «Ленэнерго», которое стало правопреемником Ленинградского производственного объединения энергетики и электрификации «Ленэнерго». 

С 2000 по 2005 год в петербургской энергосистеме было построено 5 новых системообразующих подстанций 110 кВ, реконструировано более 120 километров тепловых и десятки тысяч километров - электрических сетей [30.C.59].

8 апреля 2005 года на внеочередном Общем собрании акционеров ОАО «Ленэнерго» принято Решение о реорганизации ОАО «Ленэнерго» в форме выделения.

ОАО «Ленэнерго» было реорганизовано путем выделения следующих компаний:

ОАО «Петербургская генерирующая компания»,

ОАО «Северо-Западная энергетическая управляющая компания»,

ОАО «Петербургская сбытовая компания»,

ОАО «Петербургские магистральные сети».

Название «Ленэнерго» сохранила за собой распределительная сетевая компания, ставшая одной из крупнейшей среди аналогичных компаний России.

27 июля 2006 г. Председатель Правления РАО «ЕЭС России» Анатолий Чубайс и Губернатор Санкт-Петербурга Валентина Матвиенко подписали «Соглашение о взаимодействии при реализации мероприятий для обеспечения надежного электроснабжения и создания условий по присоединению к электрическим сетям потребителей города Санкт-Петербурга». Общая стоимость совместной программы, рассчитанной на период с 2006 года по 2012 год, оценивается в 300 млрд. руб. Объем инвестиций в развитие электросетевого комплекса ОАО «Ленэнерго» - 78 млрд. руб. [30.C.59].

В 2007 году в рамках мероприятий по изменению конфигурации межрегиональных сетевых компаний (МРСК) ОАО «Ленэнерго» получило статус самостоятельной МРСК. В 2008 году размер уставного капитала ОАО «Ленэнерго» был увеличен с 785 млн. руб. до 1 019 млн. руб. за счет проведения дополнительной эмиссии в пользу города Санкт-Петербурга [30.C.59]. В результате Санкт-Петербург приобрел блокирующий пакет в уставном капитале Общества. Проведенная дополнительная эмиссия в пользу субъекта Федерации является примером принципиально нового подхода к определению стратегии формирования распределительно-сетевых комплексов в России.

Сегодня ОАО «Ленэнерго» обслуживает емкий рынок - территорию Санкт - Петербурга и Ленинградской области площадью 86 739 кв. км, где проживает 6 213 748 человек (4, 6 % всего населения страны) [30.C.59].

Более чем вековая история энергокомпании - это отражение истории российского государства со всеми плюсами и минусами: национализацией, Великой Отечественной войной, восстановлением разрушенного хозяйства, застоем 1970-х и последовавшим за этим в конце XX века возвратом к принятым в цивилизованном мире принципам демократии, частной собственности, интеграции в мировое бизнес-сообщество.

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»

Данный раздел посвящен анализу основных статей баланса, а также показателей деятельности ОАО «Ленэнерго». Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводился на основе:

1. Бухгалтерского баланса;

2. Отчета о прибылях и убытках.

Анализ осуществлялся с использованием методов горизонтального, вертикального анализа, также на основе метода аналитических коэффициентов.

Проведем горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности ОАО «Ленэнерго» за 2007-2009гг., используя приложения 1 и 2.

По российским стандартам отчетности активы ОАО «Ленэнерго» на 01.01.2009г. составили 76 661 млн. руб., увеличившись за год на 15 294 млн. руб. или на 24,9%.

Увеличение активов произошло в основном за счет:

увеличение объема основных средств на 10 020 млн. руб. или на 27,4%;

увеличения объема незавершенного строительства на 4 503 млн. руб. или на 58,4%;

увеличения объема дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) на 1 721 млн. руб. или на 13 238%.

На 01.01.2010г. активы ОАО «Ленэнерго» составили 78 968 млн. руб., увеличившись за год на 2 307 млн. руб. или на 3%.

Небольшое увеличение активов произошло в основном за счет:

увеличение объема основных средств на 2 388 млн. руб. или на 5,1%;

уменьшения объема денежных средств на 1 255 845 тыс. руб. или на 68%;

уменьшения объема краткосрочных финансовых вложений на 545 млн. руб. или на 35,2%.

По сравнению с 01.01.2008г. пассивы ОАО «Ленэнерго» увеличились на 24,9% или на 15 294 млн. руб. и достигли 76 661 млн. руб. на 01.01.2009г. Рост пассивов был, прежде всего, обусловлен:

ростом добавочного капитала на 6 086 млн. руб. или на 17,5%;

ростом кредиторской задолженности на 4 926 млн. руб. или на 34,6%;

появлением нераспределенной прибыли, которая полностью покрыла нераспределенный убыток прошлого года.

Увеличение пассивов ОАО «Ленэнерго» составило 2 307 млн. руб. или 3% на 01.01.2010г. по сравнению с 01.01.2009г. Это увеличение произошло за счет:

роста объема нераспределенной прибыли на 1 175 млн. руб. или на 37,2%;

увеличения объема займов и кредитов на 927 млн. руб. или на 389,5%.

Проведем вертикальный анализ бухгалтерской отчетности ОАО «Ленэнерго» за 2007-2009гг., используя приложения 3 и 4.



Рис. 2.1 Структура активов ОАО «Ленэнерго» в 2007 году

На 01.01.2008г. активы ОАО «Ленэнерго» состоят на 73,3% из внеоборотных активов и на 26,7% из оборотных активов. Наибольшую долю в структуре активов занимают основные средства - 59,7%, затем идут, как видно из рисунка 2.1, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 15,5%, незавершенное строительство - 12,6%, денежные средства - 9,6%. Остальные статьи актива баланса в сумме занимают 3%.

Рис. 2.2 Структура активов ОАО «Ленэнерго» в 2008 году

В 2008 году структура баланса также не претерпела особых изменений. На 01.01.2009г. активы ОАО «Ленэнерго» состоят на 77,4% из внеоборотных активов и на 22,6% из оборотных активов. Наибольшую долю в структуре активов занимают основные средства - 60,8%, затем идут, как видно из рисунка 2.2, незавершенное строительство - 15,9%, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 14,7%. Остальные статьи актива баланса в сумме занимают 9%.

ОАО «Ленэнерго» в 2009 году продолжило поддерживать сложившуюся структуру активов, оптимальную с точки зрения ликвидности, риска и доходности, и соответствующую структуре обязательств предприятия.

Рис. 2.3 Структура активов ОАО «Ленэнерго» в 2009 году

На 01.01.2010г. активы ОАО «Ленэнерго» состоят на 79,4% из внеоборотных активов и на 20,6% из оборотных активов. Наибольшую долю в структуре активов занимают основные средства - 62,1%, затем идут, как видно из рисунка 2.3, незавершенное строительство - 16,6%, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 13,7%. Остальные статьи актива баланса в сумме занимают 8,3%.

На 01.01.2008г. пассивы ОАО «Ленэнерго» состоят на 57% из капиталов и резервов, на 19,3% из долгосрочных обязательств и на 23,7% из краткосрочных обязательств. Наибольшую долю в структуре пассивов занимает добавочный капитал - 56,8%, затем идут, как видно из рисунка 2.4, кредиторская задолженность - 23,2%, долгосрочные займы и кредиты - 17,8. Остальные статьи пассива баланса в сумме занимают 2,3%.

Рис. 2.4 Структура пассивов ОАО «Ленэнерго» в 2007 году

В 2008 году структура пассивов баланса также не претерпела особых изменений.

Рис. 2.5 Структура пассивов ОАО «Ленэнерго» в 2008 году

На 01.01.2009г. пассивы ОАО «Ленэнерго» состоят на 59,1% из капиталов и резервов, на 15,4% из долгосрочных обязательств и на 25,6% из краткосрочных обязательств. Наибольшую долю в структуре пассивов, как видно из рисунка 2.5, занимает добавочный капитал - 53,4%, затем идут кредиторская задолженность - 25%, долгосрочные займы и кредиты - 14,2. Остальные статьи пассива баланса в сумме занимают 8%.

Рис. 2.6 Структура пассивов ОАО «Ленэнерго» в 2009 году

ОАО «Ленэнерго» в 2009 году продолжило поддерживать сложившуюся структуру пассивов.

В 2009 году структура пассивов баланса также не претерпела особых изменений. На 01.01.2010г. пассивы ОАО «Ленэнерго» состоят на 58,8% из капиталов и резервов, на 15% из долгосрочных обязательств и на 26,2% из краткосрочных обязательств. Наибольшую долю в структуре пассивов, как видно из рисунка 2.6, занимает добавочный капитал - 51,9%, затем идут кредиторская задолженность - 24,6%, долгосрочные займы и кредиты - 13,8. Остальные статьи пассива баланса в сумме занимают 10,6%.

Проведем горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Ленэнерго», используя приложение 5.



Рис. 2.7 Динамика прибыли ОАО «Ленэнерго» за 2007-2009 гг.

По итогам работы за 2008 год по сравнению с 2007 годом был достигнут значительный прирост доходов по основным видам бизнеса, что обеспечило увеличение прибыли до налогообложения, как видно из рисунка 2.7, на 68,6% или на 1 240 млн. руб. В связи с этим, прибыль после уплаты налогов составила 1 838 млн. рублей, что на 43% или на 553 млн. рублей превышает объем чистой прибыли прошлого года.

В 2009 году по сравнению с 2008 годом произошло уменьшение прибыли до налогообложения, как видно из рисунка 8, на 87,2% или на 2 658 млн. руб. В связи с этим, прибыль после уплаты налогов составила 242 млн. руб., что на 86,8% или на 1 596 млн. руб. меньше объема чистой прибыли прошлого года. Это связано с общим падением выручки, операционной прибыли.

Проведем вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Ленэнерго», используя приложение 6.



• Рис. 2.8 Структура выручки ОАО «Ленэнерго» в 2007-2009 гг.
• Как видно из рисунка 2.8:
• на 01.01.2008г. чистая прибыль составляет 10% от выручки, прибыль до налогообложения - 15%;
• на 01.01.2009г. чистая прибыль составляет 10% от выручки, прибыль до налогообложения - 17%;
• на 01.01.2010г. чистая прибыль составляет 2% от выручки, прибыль до налогообложения - 4%.
• Анализ детализирующих показателей проводится на основе показателей, рассчитанных и представленных в приложении 7.
• На основе расчета показателей можно сделать следующие выводы:
• Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, за период 2007 - 2009гг. увеличилась.
• Доля основных средств в активах предприятия за период 2007 - 2009гг. возросла.
• В 2007 году величина собственных оборотных средств составила 1 836 млн. руб., а это значит, что 1 836 из 34 960 млн. руб. собственного капитала в 2007 году могло пойти на покрытие текущих активов. В 2008 и 2009 годах величина собственных оборотных средств - отрицательна, то есть текущие обязательства предприятия превышают текущие активы.
• В 2007 году коэффициент текущей ликвидности составил 1,13, а это значит, что 1,13 руб. текущих активов предприятия приходилось на 1 рубль текущих обязательств, в 2008 году - 0,76, в 2009 - 0,67. Допустимым для данного коэффициента считаются значения от 1 до 2,6. В эти рамки попадает только показатель 2007 года.
• В 2007 году коэффициент быстрой ликвидности составил 1,06, в 2008 году - 0,71, в 2009 году - 0,6. Показатели 2008 и 2009 года попадают в отрезок допустимых значений от 0,1 до 1, а показатель 2007 года - нет.
• В 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,4, 0,09 и 0,03 в 2007, 2008, 2009 годах соответственно, а это значит, что в 2007 году 0,4 , в 2008 году - 0,09, в 2009 году - 0,03 краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно.
• Доля оборотных средств в активах предприятия за 2007-2009гг. уменьшилась.
• Коэффициент концентрации собственного капитала за период 2007- 2009гг. незначительно уменьшился, а это значит, что уменьшилась доля владельцев предприятия.
• Коэффициент финансовой зависимости за период 2007 - 2009гг. увеличился, а это означает рост заемных средств.
• Коэффициент маневренности собственного капитала в 2007 году составил 0,05, а это значит, что 0,05 собственных средств в 2007 году было направлено для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства. В 2008 и 2009 годах оборотные средства не финансировались за счет собственных средств.
• Коэффициент концентрации заемного капитала за период 2007-2009 года незначительно увеличился, а это значит, что увеличилась доля владельцев предприятия.
• Коэффициент структуры долгосрочных вложений составил 0,26, 0,2 и 0,18 в 2007, 2008, 2009 годах соответственно, а это значит, что в 2007 году 0,26, в 2008 году - 0,2, в 2009 году - 0,18 основных средств и прочих внеоборотных активов были профинансированы внешними инвесторами.
• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств означает, что 0,76 руб. заемного капитала приходился на 1 руб. собственного капитала в 2007 году, 0,73 руб. - в 2008 году, 0,7 руб. - в 2009 году.
• Оборачиваемость средств в расчетах показывает, что средства, вложенные в активы, превратились в реальные деньги за 1,3 оборота в 2007 году, за 1,6 оборота - в 2008 году, за 0,93 оборота - в 2009 году.
• Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности означает, что 0,77 руб. дебиторской задолженности приходилось на 1 руб. выручки в 2007 году, 0,63 руб. - в 2008 году, 1,08 руб. в 2009 году.
• Оборачиваемость собственного капитала показывает, что средства, вложенные собственниками предприятия в активы, превратились в реальные деньги за 0,35 оборота в 2007 году, за 0,4 оборота - в 2008 году, за 0,22 оборота - в 2009 году.
• Рентабельность продукции за период 2007-2008 года оставалась постоянной, а затем резко упала. Это показывает то, что 0,1 руб. прибыли приходился на единицу реализованной продукции в 2007 и 2008 годах, 0,003 руб.- в 2009 году. управление дебиторский задолженность эффективность
• Рентабельность совокупного капитала за период 2007 - 2008 года резко выросла, а в 2009 году резко упала. Это говорит о том, что каждый рубль активов принес 0,02 руб.чистой прибыли в 2007 году, 0,24 руб.- в 2008 году, 0,003 руб.в 2009 году.
• Рентабельность собственного капитала за период 2007-2008 года оставалась постоянной, а затем резко упала. Это показывает то, что 0,04 руб.прибыли приходился на каждый рубль собственного капитала предприятия в 2007 и 2008 годах, 0,005 руб.- в 2009 году.
• 2.3 Анализ управления дебиторской задолженностью ОАО «ЛЕНЭНЕРГО». Информационно-программное обеспечение, используемое ОАО «ЛЕНЭНЕРГО» при управлении дебиторской задолженностью

ОАО «Ленэнерго» - это крупное динамично развивающееся предприятие, финансовая деятельность которого характеризуется значительным замедлением платежного оборота, а значит ростом дебиторской задолженности. Поэтому важной задачей финансового менеджмента на предприятии является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

Согласно рисунку 1 управление дебиторской задолженностью в ОАО «Ленэнерго» можно разбить на несколько этапов.

Основной задачей первого этапа является оценка уровня и состава дебиторской задолженности. Сотрудники отдела по работе с дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «Ленэнерго» проводят анализ дебиторской задолженности (ранжирование) организации по различным критериям (по видам, суммам и т.д.) за различные периоды времени. Ведущую роль здесь играет хорошо организованный учет первичной документации (договоров с приложением графиков выполнения работ, счетов, счетов-фактур).



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.9 Этапы управления дебиторской задолженностью в ОАО «Ленэнерго»

Но в ОАО «Ленэнерго» бывают случаи, когда, например, одним платежным поручением погашают сразу несколько выставленных дебитору счетов или когда один счет погашается несколькими платежными поручениями. Это усложняет процесс учета и контроля, поскольку бывает неясно, за что расплатился дебитор, а какой счет просрочен.

Кроме этого, существует огромное количество договоров, которые могут быть заведены несколько раз как в информационной системе КИДО, так и в 1С: Бухгалтерии. Это произошло из-за несовершенства информационной безопасности (отсутствие паролей) и отсутствия четкого разграничения полномочий (учет договоров не был закреплен за каким-то одним лицом).

В кредитной политике ОАО «Ленэнерго» прописываются лимиты дебиторской задолженности в целом по предприятию. Кроме того, сотрудники отдела по работе с дебиторской и кредиторской задолженностью определяют лимиты по отдельным дебиторам. Лимиты определяются в рамках оценки кредитоспособности дебиторов. Оценка надежности клиента производится с использованием как формальных, так и неформальных методов. Формальные методы предполагают анализ финансового состояния клиента на основе исследования его бухгалтерских и юридических документов. Неформальные методы - это сбор следующей информации о контрагенте:

· информация о его реальных собственниках;

· информация об источниках финансирования предприятия;

· информация о наличии или отсутствии конфликтов с налоговыми органами;

· об участии в крупных судебных процессах;

· и другая информация.

Далее контрагенту присваивается место в кредитном рейтинге, и, исходя из этого, определяется кредитный лимит.

Кредитная политика ОАО «Ленэнерго» также устанавливает оптимальный срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Для этого определяется фактический срок оборачиваемости дебиторской задолженности, далее рассчитывается период ее погашения, и, наконец, определяется необходимый срок погашения дебиторской задолженности (при плановом приросте выручки и при установленном лимите дебиторской задолженности).

Инкассация дебиторской задолженности предполагает предварительное и последующее напоминание контрагентам о дате платежей, возможности пролонгирования долга.

В случае возникновения просроченной задолженности со стороны того или иного клиента сотрудники отдела по работе с дебиторской и кредиторской задолженностью определяют ее причины. В основном эти причины заключаются в следующем:

· недостаток средств у должника для погашения долга;

· нежелание руководства платить по счетам;

· халатность при оформлении документов.

Установление причин и мотивов невозврата задолженности контрагентом позволяет сотрудникам ОАО «Ленэнерго» предпринимать активные действия по возврату долгов. Процесс возврата долгового обязательства в ОАО «Ленэнерго» можно разделит на несколько стадий:

· досудебная стадия;

· судебная (процессуальная) стадия;

· исполнительное производство.

Досудебная стадия включает в себя комплекс мер, направленных на урегулирование взаимных претензий, а именно: напоминания разного рода, претензионную переписку, проведение переговоров с должником, предоставление отсрочки.

К судебной стадии относятся подача судебного иска, исковое производство, применение мер по обеспечению погашения долга, а в некоторых случаях - уголовное преследование должника.

Исполнительное производство предполагает два варианта действий кредитора. Первый вариант предусматривает самостоятельное взыскание суммы долга путем предъявления исполнительного листа в банк или иное кредитное учреждение, обслуживающее должника. Практика взыскания задолженности через суд предполагает значительные затраты времени.

Нередко на практике просроченная дебиторская задолженность связана с техническими ошибками, возникающими в бухгалтерском учете контрагента. Для контроля дебиторской задолженности проводится инвентаризация и составление актов сверки по взаимным обязательствам. На практике же большое количество контрагентов ОАО «Ленэнерго» не позволяет производить инвентаризацию столько раз, сколько это необходимо, так как у сотрудников нет возможности справиться с таким большим объемом информации.

Для контроля дебиторской задолженности также используется реестр старения дебиторской задолженности, составляемый на основе данных бухгалтерского учета и актов сверки. Он представляет собой таблицу, в которую включают сгруппированные по периодам просрочки платежа неоплаченные суммы по счетам.

В целом систему учета, контроля и анализа дебиторской задолженности в ОАО «Ленэнерго» нельзя назвать эффективной и из-за отсутствия автоматизированной системы учета дебиторской задолженности. В процессе выполнения работы, сотрудниками ОАО «Ленэнерго» используется следующие информационно-программное обеспечение:

Справочная правовая система Консультант Плюс содержит более 2 600 000 документов - это крупнейший массив правовой информации. Программа используется бухгалтером и юристом предприятия для того, чтобы следить за изменениями, происходящими в законодательстве Российской Федерации, а также для получения справки в финансовых или юридических вопросах.

1С: Бухгалтерия - универсальная автоматическая система, созданная для автоматической обработки бухгалтерского учёта. С её помощью происходит отслеживание дебиторской задолженности.

Информационная система КИДО предназначена для автоматизации, учета и анализа процессов оформления и контроля исполнения обязательств Дирекции при выполнении работ, оказании услуг, поставки оборудования и материалов сторонними организациями.

Общей целью создания ИС КИДО является повышение эффективности управленческих решений при оформлении и контроле исполнения обязательств Дирекции на основе:

предоставления информации в виде удобном для принятия решения на всех этапах оформления и контроля исполнения обязательств Дирекции;

автоматизированного сбора информации об оплаченных и неоплаченных распоряжениях на оплату, необходимой для осуществления контроля исполнения обязательств и подготовки отчетности о ходе исполнения обязательств;

автоматизированного формирования выходных документов, предназначенных для контроля исполнения обязательств Дирекции;

автоматизированного формирования отчетности о ходе исполнения обязательств;

повышение оперативности получения информации о состоянии дел с подготовленными документами и распоряжениями на оплату;

повышение оперативности формирования сводных документов при контроле исполнения обязательств;

повышение производительности при формировании отчетности о ходе исполнения обязательств;

снижение бумажного документооборота.

Для достижения поставленных перед ИС КИДО целей она должна обеспечивать выполнение следующих основных функций:

1) ввод, хранение, отображение, корректура, удаление (при необходимости) данных внешних организаций (подрядчиков) и их банковских реквизитов, регистрационных карт заключаемых договоров от имени Дирекции и их привязка к подрядчикам;

2) ввод, хранение, отображение, корректура, удаление (при необходимости) информации по документам, подтверждающим выполнение обязательств по договорам со стороны внешних организаций - подрядчиков (акты выполненных работ, товарно - транспортные накладные) и их привязка к договорам и дополнительным соглашениям;

3) реализация удобного просмотра информации по хранимым документам с обеспечением последовательного поиска по номеру документа, обеспечением отбора документов по их состоянию, фильтрации (отбору) документов по заданным их различным реквизитам, их сортировки по различным критериям, а также с обеспечением автоматизированного подсчета количества отобранных документов и общей суммы стоимости, указанной в них;

4) автоматизированный учет состояния оплаты договоров (на основе введенной и импортированной информации) по направлениям: на какую сумму выполнен договор, на какую сумму подготовлено распоряжений на оплату, сколько принято к оплате, сколько оплачено, расчет кредиторской задолженности;

5) подготовка и печать заранее согласованных отчетов о ходе исполнения обязательств Дирекции.

Кроме указанных программных продуктов сотрудники ОАО «Ленэнерго» используют стандартный пакет Microsoft Office:

Microsoft Word - текстовый редактор, используемый для создания служебных записок, договоров, коммерческих предложений;

Microsoft Excel - используется для составления аналитических таблиц и анализа дебиторской и кредиторской задолженности;

Microsoft Office Outlook - программа используется для передачи писем от ОАО «Ленэнерго» контрагентам и наоборот, а также для обмена информацией между сотрудниками предприятия, в целях соблюдения информационной безопасности предприятия и контрагентов.

Internet Explorer, используется для поиска информации о контрагентах.

Глава 3. Совершенствование управления дебиторской задолженностью ОАО «ЛЕНЭНЕРГО»