Методи управління елементами обігових коштів підприємства (запасами, розрахунками, грошовими коштами)

-

-77,0

Разом

387,0

89,0

-298,0

100,0

100,0

Позиковий капітал

Короткострокові кредити

166,6

89,0

-77,6

15,2

5,5

-9,7

Кредиторська заборгованість

659,0

666,0

+7,0

60,2

40,9

-19,3

Поточні зобов'язання:

з бюджетом

52,7

90,0

+37,3

4,8

5,5

+0,7

зі страхування

12,6

17,0

+4,4

1,2

1,0

-0,2

з оплати праці

21,6

26,0

+4,4

2,0

1,6

-0,4

з учасниками

78,2

532,0

+453,8

7,1

32,7

+25,6

Інші поточні зобов'язання

104,2

208,0

+103,8

9,5

12,8

+3,3

Разом

1094,9

1628,0

+533,1

100

100

У досліджуваний період змін у статутному фонді підприємства не відбувалось. Також не створювались додаткові та резервні фонди, враховуючи високий ступень додержання платіжної дисципліни учасниками розрахунків.

Більш вражаючим було коливання величини чистого прибутку з 298,0 тис. грн. у 2008 р. до 506,8 тис. грн. у 2009 р. та до 0 тис. грн. в 2010 році. Проте прибуток залишається важливим джерелом формування фінансових ресурсів. Прибуток створював умови для самофінансування поточної діяльності, інвестування розширеного відтворення ТОВ "Фуд Центр".

Крім прибутку до власних джерел фінансування підприємства відносились амортизаційні відрахування. Амортизаційні відрахування не збільшують величини власного капіталу, а є засобом його реінвестування. Сума амортизаційних відрахувань не залежить від фінансових результатів господарської діяльності й нараховується відповідно до чинного законодавства за встановленими нормами. Отже, амортизаційні відрахування - важливе джерело підтримки діючого виробництва в умовах незначної рентабельності господарювання.

За період з 2008 по 2010 рр. сума зносу основних засобів поступово збільшувалася на 132,9 тис. грн. (2008 р. - 56,1 тис. грн., 2009 р. - 138,0 тис. грн., 2010 р. - 189,0 тис. грн.) за рахунок нарахування зносу, хоча внаслідок виведення з експлуатації (продажу) частини основних засобів, відбулося певне скорочення джерела, формування якого є необхідним для оновлення основних засобів.

В господарській діяльності ТОВ "Фуд Центр" в досліджуваний період провідну роль серед джерел формування оборотних коштів відігравали позикові кошти. Наведена динаміка структури позикового капіталу (таблиця 2.6) свідчить про загальне збільшення, хоча одна складова, а саме короткострокові кредити банків зменшилась. Серед них необхідно виділити -кредиторську заборгованість, поточні зобов'язання з учасниками та інші поточні зобов'язання, частки яких були найбільш суттєвими в структурі джерел ресурсів. Особливо звертає увагу збільшення в 2010 році в порівнянні з 2008 роком на 453,8 тис. грн. поточних зобов'язань в розрахунках з учасниками, що суттєво вплине на стан фінансової стабільності підприємства в 2011 році, якщо керівництво підприємства не здійснить адекватних заходів по пошуку нових джерел залучення ресурсів. Також тривожним сигналом було зменшення частки кредиторської заборгованості на 19,3 пункти при їх сталій абсолютній сумі, що оцінюється негативно.

2.3 Оцінка змін складу, структури та динаміки обігових коштів підприємства ТОВ "Фуд Центр"

На основі даних фінансової звітності можна оцінити джерела формування, структуру та розміщення оборотного капіталу підприємства. Актив балансу свідчить про розміщення оборотного капіталу, що є в розпорядженні підприємства. Кожному виду розміщеного оборотного капіталу відповідає окрема стаття балансу.

Дані, що містить пасив балансу, дають змогу визначити, які зміни відбулися в структурі власних та позикових коштів. Крім того, за пасивом балансу можна встановити, звідки взялися ці кошти і перед ким підприємство має борг.

Найповнішим буде аналіз оборотних активів у разі першочергової оцінки змін у структурі активів і пасивів підприємства.

Проведемо аналіз змін у структурі активу і пасиву підприємства (див. додаток Г). За результатами аналізу даних, наведених у таблиці додатку Г простежується збільшення загальної вартості майна підприємства в 2010 р. більш як на 17 % порівняно з 2008 р., при цьому необоротні активи збільшувалися швидше, ніж оборотні (відповідно на 24,3 і 16,4 %).

Збільшилися також джерела формування майна. За період, що аналізується, суттєво зменшився власний капітал, переважно за рахунок скорочення суми неоподатковуваного прибутку в 2010 р. на 100 % порівняно з 2008-2009 рр. При збільшенні в абсолютній сумі позикового капіталу на 551 тис. грн. його частка в структурі пасиву зросла на 24,9 пункти з 74,0 % до 94,9 %.

Протягом 2008-2010 рр. найбільшу частку в структурі майна підприємства займали саме оборотні активи (у 2008 р. - 86,7 %, у 2009 р. - 80,3 %, у 2010 р. - 86,1 %).

Проведений аналіз свідчить, що протягом 2008-2009 років основні засоби на підприємстві формувалися за рахунок власних коштів, частка яких у складі джерел фінансування коливалась з 26,0 % до 31,9 %. В 2010 році відбулось суттєве вибуття основних засобів на 128,0 тис. грн. в порівнянні з 2009 роком, що обумовлено скороченням власного капіталу до 5,1 % від пасивів. Для періоду 2008-2009 років така фінансова стратегія підприємства була виправданою, оскільки основні засоби характеризуються повільними темпами обороту і, отже, повільною віддачею коштів, авансованих у них. В 2010 році керівництво підприємства ТОВ "Фуд Центр" прийняло рішення та продало частку основних засобів з метою оптимізації витрат на їх утримання, що теж було виправдано на тлі посилення фінансової кризи в країні.

Що стосується оборотного капіталу, то його частка в складі майна підприємства була в основному стабільною на рівні 80-87 %, хоча в абсолютних сумах відбувалось зростання в основному в 2009 році на 210,8 тис. грн. Таке збільшення відбулося за рахунок зростання обсягів виробництва та реалізації продукції на 18,1 %. Протягом періоду, що досліджується, оборотні активи підприємства були сформовані в 2008 році на 26,0 % за рахунок власного капіталу і на 74,0 % за рахунок позикового капіталу, в 2009 році на 32,0 % за рахунок власного капіталу і на 68,0 % за рахунок позикового капіталу, в 2010 році на 5,0 % за рахунок власного капіталу і на 95,0 % за рахунок позикового капіталу. Тобто стале співвідношення джерел фінансування оборотних коштів в 2010 році було порушено на користь критичного збільшення обсягів позикових коштів, що досить небезпечно в умовах погіршення кон`юнктури ринку та фінансових негараздів в банківській сфері України, коли комерційні банки в одноосібному порядку воліють збільшити відсоткові платежі по наданим кредитним ресурсам, а значить і збільшити платіжне навантаження на підприємство.

Отже, проведений аналіз свідчить, що на підприємстві ТОВ "Фуд Центр" протягом періоду, за який проведено аналіз, фінансування необоротних активів і оборотного капіталу підприємства відбувалось в 2008-2009 роках за рахунок власного капіталу, а в 2010 році за рахунок позикового капіталу. Переважна частина оборотних активів покривалась за рахунок позикового капіталу, що відповідає правилам фінансування, які для підприємства оптової торгівлі мали свою специфіку і відмінність від загальноприйнятих норм.

У результаті проведеного дослідження можна говорити, що на підприємстві ТОВ "Фуд Центр" склалася наближена до ідеальної стратегічна модель фінансування активів. По-перше, у підприємства відсутні довгострокові зобов`язання, по-друге, в 2008-2009 роках вартість оборотного капіталу була в середньому на 200 тис. грн. вищою за вартість позикового капіталу, а в 2010 році стала меншою на 150 тис. грн., що оцінюється позитивно.

Отже, на підприємстві за рахунок довгострокових пасивів (фактично власного капіталу) відбувається фінансування необоротних активів та частини оборотних активів, що відповідає моделі з елементами ідеальної та агресивної стратегій.

На виробничі результати і фінансовий стан підприємства має значний вплив якість виробничих запасів. Запаси повинні бути оптимальними. Накопичення великих запасів свідчить про спад ділової активності підприємства. Великі понадпланові запаси призводять до заморожування оборотного капіталу, уповільнення його оборотності. Крім того, виникають проблеми з ліквідністю, зростають складські витрати, що негативно впливає на кінцеві результати діяльності.

На підприємстві ТОВ "Фуд Центр" виробничі запаси мають незначну частку в структурі оборотних активів (у 2008 р. - 0,6 %, у 2009 р. - 0,7 %, у 2010 р. - 0,5 %). У 2009 р. виробничі запаси помітно збільшилися як в абсолютній сумі на 4,6 тис. грн., так і за часткою більш як на 0,1 пункти. Протягом 2010 р. спостерігалося зменшення суми на 4,3 тис. грн. і частки на 0,2 пункти виробничих запасів при одночасному зменшенні загальної суми активів на 129,9 тис. грн. (див. табл. 2.7).

Таблиця 2.7 Динаміка структури активів ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2010 роки

Найменування активу	2008 рік	2009 рік	2010 рік
	Сума, тис. грн.	%	Сума, тис. грн.	%	Сума, тис. грн.	%
Необоротні активи	196,7	13,2	369,3	19,7	239,0	13,6
Оборотні активи - усього	1288,8	86,7	1499,6	80,3	1500,0	86,1
У тому числі:
виробничі запаси,	8,7	0,6	13,3	0,7	9,0	0,5
дебіторська заборгованість	810,6	54,5	848,2	45,4	801,0	46,0
грошові кошти і їх еквіваленти	76,0	5,1	-	-	-	-
інші оборотні активи	4,5	0,3	10,3	0,6	11,0	0,6
Разом	1485,5	100,0	1868,9	100,0	1739,0	100,0

Серед загальних причин зростання виробничих запасів в 2009 році були нарощування виробничого потенціалу виробництва, прагнення шляхом вкладення у виробничі запаси захистити грошові активи від знецінення під впливом інфляції, накопичення виробничих запасів унаслідок неліквідів, свідоме накопичення запасів у зв'язку з перебоями в постачанні.

Серед загальних причин зменшення суми виробничих запасів в 2010 році були нераціональне використання виробничих запасів унаслідок завищення норм витрат сировини, матеріалів на виготовлення одиниці продукції, перебої у постачанні, неправильне визначення оптимальної потреби підприємства у виробничих запасах. Це може призвести до виникнення дефіциту окремих видів сировини, перебоїв у процесі виробництва, недовантаження виробничих потужностей, збитків.

На підприємстві ТОВ "Фуд Центр" використовується прямий метод розрахунку нормативів власних оборотних коштів за кожним елементом оборотних коштів.

Здійснимо розрахунок нормативу оборотних коштів виробничого призначення підприємства станом на 31.12.2010 р. та проведемо аналіз відхилень фактичних даних від нормативних (див. додаток Д). Узагальнимо розрахунки і занесемо в таблицю 2.8.

Таблиця 2.8 Розрахунок нормативу виробничих запасів по підприємству ТОВ "Фуд Центр" на 2010 рік

Елемент виробничих запасів	Одноденний оборот, тис. грн.	Норма, днів	Норматив вироб. запасів, тис. грн.
Сировина і матеріали	0,028	50	1,431
Покупні вироби і комплектуючі	0,043	52	2,233
Допоміжні матеріали	0,00004	54	0,002
Паливо	0,0019	45	0,090
Малоцінні та швидкозношувані предмети	0,0066	47	0,308
Незавершене виробництво	0,0139	90	1,249
Готова продукція	0,1406	30	4,219
Інші витрати	0,00018	45	0,0079
Разом	?	?	9,537

Наявність виробничих запасів на 1 січня 2010 р. за балансом підприємства становить 13,0 тис. грн. при потребі в 9,537 тис. грн. Отже, у підприємства виникає надлишок запасів на суму в 3,463 тис. грн. Перевищення наявності виробничих запасів над їх потребою призводить до погіршення фінансового стану підприємства, оскільки відбувається іммобілізація коштів на придбання запасів, які не використовуються у виробництві.

Упродовж 2010 р. залишок виробничих запасів зменшився в 1,44 рази з 13,0 тис. грн. у 2009 р. до 9,0 тис. грн. у 2010 р.

Відповідно до фінансової звітності склад і структура запасів на підприємстві мають такий вигляд (таблиця 2.9).

Дані таблиці 2.9 свідчать про зменшення на підприємстві за 2010 р. обсягу запасів на 4,0 тис. грн., або більш як на 30 %, порівняно з попереднім періодом, що покращує ліквідність та платоспроможність підприємства. Таке зменшення відбулося за рахунок скорочення виробництва на 4,0 тис. грн.

Таблиця 2.9 Динаміка складу та структури запасів на підприємстві ТОВ "Фуд Центр" за 2009-2010 роки

Найменування показника	Наявність запасів, тис. грн	Структура, %
	2009	2010	± Д	2009	2010	± Д
Сировина і матеріали	3,8	2,8	- 1,0	29,2	31,1	+1,9
Покупні напівфабрикати і комплектуючі вироби	7,8	4,8	- 3,0	60,0	53,3	- 6,7
Паливо	0,8	0,8	-	6,2	8,9	+ 2,7
Малоцінні та швидкозношувані предмети	0,6	0,6	-	4,6	6,7	+ 2,1
Разом	13,0	9,0	- 4,0	100	100

Для проведення аналізу запасів на підприємстві подамо вихідні дані у вигляді таблиці 2.10.

Таблиця 2.10 Вихідна інформація для аналізу стану виробничих запасів по підприємству ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2010 роки

Стаття	Середній залишок (п.п + к.п)/2
	2008 рік	2009 рік	2010 рік
Запаси - усього, у тому числі:	6,55	10,85	11,0
сировина і матеріали	2,62	4,34	4,4
Собівартість реалізованої продукції	7566,7	8938,7	8128,0
Матеріальні затрати	211,0	147,0	112,0
Собівартість виробленої продукції	7404,1	8811,2	7945,9
Тривалість періоду, днів	360	360	360

Ефективність використання виробничих запасів досліджують за допомогою показників оборотності.

Проведений аналіз свідчить, що на підприємстві протягом трьох років у цілому ефективність використання виробничих запасів підвищилася. Усі отримані показники (таблиця 2.11) за своїм значенням є кращими.

У 2008-2010 рр. дещо зменшилась оборотність та несуттєво збільшився строк збереження виробничих запасів, що є позитивним явищем і ознакою високої ділової активності підприємства.

Таблиця 2.11 Показники ефективності використання виробничих запасів по підприємству ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2010 роки, днів

Показник	2008	2009	2010
Оборотність виробничих запасів	1155	824	739
Строк збереження виробничих запасів	0,3	0,4	0,5
Період обертання сировини і матеріалів	0,2	0,3	0,3
Тривалість обороту готової продукції	0,1	0,1	0,2
Тривалість виробничого циклу	87	89	90

Протягом періоду, що аналізується, спостерігалося прискорення обороту сировини і матеріалів, що слід оцінити позитивно, оскільки воно свідчить про більш раціональне їх використання у виробничій діяльності.

З 2008 по 2009 р. тривалість виробничого циклу збільшилась на 3 дні. Збільшення тривалості виробничого циклу призвело до збільшення середніх залишків запасів внаслідок уповільнення оборотності капіталу.

Ефективність управління використанням виробничих запасів можна оцінити за допомогою суми коштів додатково вивільнених з обороту чи додатково залучених в оборот для забезпечення виробничої діяльності підприємства. Суму коштів, додатково вивільнених з обороту, можна визначити за формулою:

ДСО = (В_і - В_о) · т₁, (2.1)

де В_і, В_о - оборотність запасів у звітному та базисному періодах;

т₁ - одноденний фактичний оборот у звітному періоді.

Отже, у результаті проведеного аналізу можна зробити висновок про більш ефективне управління виробничими запасами на підприємстві в 2008 р., наслідками якого стало додаткове залучення капіталу в сумі 129,4 тис. грн.

Аналіз стану дебіторської та кредиторської заборгованості має велике значення, їх розмір має значний вплив на фінансовий стан підприємств. Небезпечним є стрімке накопичення взаємних валових боргів між підприємствами, які призводять до необґрунтованого банкрутства багатьох підприємств.

Оскільки виробництво продукції на підприємстві відбувається за індивідуальними замовленнями, то переважна більшість потенційних покупців, мають змогу вчасно розрахуватися за неї.

Аналіз складу та структури дебіторської заборгованості підприємства наведено в таблиці 2.12. З наведеної таблиці видно, що на підприємстві за період 2008-2010 рр. відбулося зменшення суми дебіторської заборгованості на 9,6 тис. грн. порівняно з 2008 р. Зменшення дебіторської заборгованості може виникати внаслідок скорочення обсягів відвантаження продукції, проте загальне збільшення доходу від реалізації (11050,9 тис. грн. - 2008 р., 13047,2 тис. грн. - 2009 р., 12163,0 тис. грн. - 2010 р.) дає підстави говорити про поліпшення ефективності управління дебіторською заборгованістю.

Протягом періоду, що аналізується, найбільш суттєво зменшилася дебіторська заборгованість з розрахунків за товари, роботи і послуги як в абсолютній сумі (на 60,4 тис. грн.), так і за часткою в розрахунках з дебіторами (на 6,4 %). У 2009-2010 рр. виникла дебіторська заборгованість із розрахунків з бюджетом у сумі 57,6 та 22,0 тис. грн. відповідно в порівнянні з повним її погашенням в 2008 році.

Протягом періоду, який аналізується, у структурі дебіторської заборгованості спостерігалося зростання частки іншої поточної дебіторської заборгованості на 3,7 % та її збільшенні в абсолютній сумі на 28,8 тис. грн.

Таблиця 2.12 Аналіз складу та структури дебіторської заборгованості по підприємству ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2010 роки

Розрахунки з дебіторами	2008	2009	2010	Відхилення 2010 від 2008 р.
	Сума, тис. грн.	%	Сума, тис. грн.	%	Сума, тис. грн.	%	± Д	±, %
За товари, роботи і послуги (чиста реалізаційна вартість)	786,4	97,0	757,8	89,3	726,0	90,6	- 60,4	- 6,4
З бюджетом	-	-	57,6	6,8	22,0	2,7	+22,0	-
Інша поточна дебіторська заборгованість	24,2	3,0	32,8	3,9	53,0	6,7	+28,8	+ 3,7
Разом	810,6	100	848,2	100	801,0	100	- 9,6

Ця стаття складається із заборгованості з розрахунків з підзвітними особами, за претензіями, за відшкодуванням завданих збитків, з пенсійного і соціального страхування та розрахунків з іншими дебіторами.

Вихідну інформацію для оцінки стану дебіторської заборгованості, її динаміки та періоду інкасації подано в таблиці 2.13.

Таблиця 2.13 Вихідна інформація для аналізу дебіторської заборгованості по підприємству ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2010 рр., тис. грн.

Стаття	2008	2009	2010
	Середній залишок (п.п + к.п)/2	Середній залишок (п.п + к.п)/2	Середній залишок (п.п + к.п)/2
Дебіторська заборгованість	810,6	848,2	801,0
Сума оборотних активів	1288,8	1499,6	1500,0
Виручка від реалізації	11050,9	13047,2	12163,0
Тривалість періоду, днів	360	360	360

Для аналізу дебіторської заборгованості розраховують коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість, який дорівнює відношенню суми дебіторської заборгованості за певний період до загальної суми оборотних активів підприємства. Коефіцієнт розраховують у динаміці.

Проаналізуємо середній період інкасації дебіторської заборгованості та кількість оборотів дебіторської заборгованості за визначений період

Таблиця 2.14 Аналіз "віку" дебіторської заборгованості по підприємству ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2010 роки, тис. грн.

Роки	Показники	Усього на кінець року	У тому числі за строками погашення
			до 3-х міс.	від 3-х до 6-ти міс.	від 6-ти до 12-ти міс.
2008	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	786,4	421,1	251,2	114,1
	Інша поточна дебіторська заборгованість	24,2	4,5	4,1	15,6
2009	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	757,8	455,2	173,5	129,1
	Інша поточна дебіторська заборгованість	32,8	7,6	3,1	22,1
2010	Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	726,0	390,5	196,2	139,3
	Інша поточна дебіторська заборгованість	53,0	22,1	10,7	20,2

Дані таблиці свідчать про відносну стабільність сум дебіторської заборгованості по всіх строках погашення.

Проте в 2010 р. збільшилась дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги зі строком погашення від 6 до 12 місяців на 25,2 тис. грн. в порівнянні з 2008 роком.

Також в аналізуємий період більше ніж в два рази зросла інша дебіторська заборгованість з 24,2 тис. грн. в 2008 році до 53,0 тис. грн. в 2010 році. Обидва показника є негативною тенденцією, що потребує посилення контролю за "віковою" структурою та складом дебіторської заборгованості.

Відповідно до облікової політики підприємства нормальною вважають дебіторську заборгованість зі строком погашення до 3-х міс., а зі строком погашення більше від 3-х міс. - простроченою.

Коефіцієнт простроченої заборгованості розраховують як суму дебіторської заборгованості, несплаченої в строк, до загальної суми дебіторської заборгованості підприємства.

Середній "вік" простроченої дебіторської заборгованості визначають як відношення середнього залишку дебіторської заборгованості, неоплаченої в строк у період, що аналізується, до суми одноденного обороту по реалізації в цьому періоді (табл. 2.15).

Як видно з таблиці 2.15, значення майже всіх показників аналізу дебіторської заборгованості поліпшились.

Коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість у 2010 р. зменшився порівняно з 2008 р., що є позитивним явищем, оскільки вказує на більш ефективне використання оборотних активів у господарській діяльності.

Таблиця 2.15 Показники аналізу дебіторської заборгованості по підприємству ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2010 роки

Показник	2008	2009	2010
Коефіцієнт відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість	0,629	0,566	0,534
Середній період інкасації дебіторської заборгованості, днів	26	23	24
Кількість оборотів дебіторської заборгованості	13,6	15,4	15,2
Коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості	0,475	0,386	0,457
Середній "вік" простроченої дебіторської заборгованості, днів	12,5	9,1	10,8

Середній період інкасації дебіторської заборгованості характеризує роль дебіторської заборгованості у фактичній тривалості фінансового та загального операційного циклу підприємства. Тому зменшення цього показника є позитивним для підприємства.

Кількість оборотів дебіторської заборгованості (коефіцієнт оборотності) показує, у скільки разів виручка перевищує середню дебіторську заборгованість.

На підприємстві кошти, інвестовані в дебіторську заборгованість у 2008 р., перебували в обігу тринадцять разів, а в 2010 р. - п`ятнадцять разів, що є позитивним для підприємства.

З 2008 по 2009 рр. простежувалося зменшення частки простроченої дебіторської заборгованості з 47,5 до 41,0 %, а з 2009 по 2010 рік збільшення - з 41,0 до 47,0 %. Такий стан слід оцінювати як стабільний, оскільки ймовірність переходу частини простроченої дебіторської заборгованості в безнадійну фактично не змінювалась.

Середній "вік" простроченої дебіторської заборгованості зменшився з 12,5 днів у 2008 р. до 10,8 днів у 2010 р. Враховуючи що коефіцієнт простроченої дебіторської заборгованості дещо знизився, можна стверджувати, що скорочення середнього "віку" простроченої дебіторської заборгованості відбулося внаслідок зменшення обсягів реалізації. Тому відбулось незначне поліпшення якості простроченої заборгованості.

Досить показовим при аналізі дебіторської заборгованості є порівняння наявного рівня заборгованості покупців з оптимальним її розміром. Оптимальний розмір дебіторської заборгованості визначають за формулою:

Од.з = (ОР ? Кс/ц ? (Сп.о + СПП) : 360 (2.2)

де ОР - плановий обсяг реалізації продукції з наданням комерційного кредиту;

Кс/ц - коефіцієнт співвідношення собівартості та ціни продукції;

Сп.о - середній період обороту дебіторської заборгованості в минулому періоді;

СПП - середній період прострочення платежів.

Наведені дані свідчать про те, що на початок 2008 р. залишки дебіторської заборгованості перевищували її оптимальний розмір на відповідний період. Виходячи з цього, існувала потреба розробки більш виваженої політики розрахунків з покупцями, оскільки завелике відволікання коштів у дебіторську заборгованість призводить до зниження платоспроможності та необхідності пошуку зовнішніх джерел фінансування господарської діяльності.

На початок 2009 р. ситуація дещо змінилася: збільшення планового обсягу реалізації продукції з наданням комерційного кредиту привело до зростання оптимального розміру дебіторської заборгованості в майбутньому періоді. Залишки дебіторської заборгованості на початок 2009 р. були меншими від її оптимального розміру на 22,3 тис. грн., що дало змогу дещо послабити кредитну політику підприємства. Проте робити це потрібно досить виважено та обережно, враховуючи важливість покупців для підприємства і їх надійність.

Повний аналіз стану дебіторської заборгованості неможливий без порівняння її з рівнем кредиторської заборгованості на підприємстві. Фінансові служби підприємства мають постійно стежити за співвідношенням дебіторської та кредиторської заборгованості, оскільки значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості підприємства і потребує залучення додаткових коштів, а перевищення кредиторської заборгованості може призвести до неплатоспроможності підприємства.

Дані, наведені в таблиці 2.16, свідчать про перевищення на підприємстві дебіторської заборгованості над кредиторською.

Можна стверджувати, що в досліджуваний період співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю було майже сталим, хоча перевищення абсолютних сум дебіторської заборгованості над кредиторською в середньому на 17 % свідчить не на користь ефективності використання оборотних коштів підприємством ТОВ "Фуд Центр". Тому така ситуація не може оцінюватися однозначно. З одного боку, підприємство активно користується "чужими" коштами у своїй господарській діяльності, а з другого - зростає ризик неплатоспроможності підприємства.

Таблиця 2.16 Стан дебіторської та кредиторської заборгованості по підприємству ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2010 роки, тис. грн.

Показник	2008	2009	2010
Дебіторська заборгованість	810,6	848,2	801,0
Кредиторська заборгованість	659,0	662,3	666,0

У результаті проведеного аналізу можна зробити висновок про тенденції до поліпшення політики управління дебіторською заборгованістю на підприємстві. Свідченням цьому є розраховані коефіцієнти:

– відволікання оборотних активів у дебіторську заборгованість;

– середній період інкасації дебіторської заборгованості;

– кількість оборотів дебіторської заборгованості за визначений період;

– середній "вік" простроченої дебіторської заборгованості.

Так, за період 2008-2010 рр. спостерігалося зменшення суми дебіторської заборгованості на 9,6 тис. грн., або більш як на 1,2 % порівняно з 2008 р. Проте зросла частка іншої поточної дебіторської заборгованості, що потребує посилення уваги щодо формування цієї статті та контролю за строками її погашення. Негативним явищем на підприємстві є перевищення протягом 2009-2010 рр. наявного рівня дебіторської заборгованості над оптимальним розміром. Проте розрахункове значення оптимального залишку дебіторської заборгованості на 2011 р. перевищує наявні залишки дебіторської заборгованості на початок періоду, що можна оцінити позитивно. На підприємстві потрібно формувати резерв сумнівних боргів, вести їх облік, оскільки прострочена понад 1 рік дебіторська заборгованість може перетворитись на безнадійну, якщо керівництво підприємства не вживе заходів, спрямованих на її стягнення. Підвищенню якості дебіторської заборгованості на підприємстві може сприяти використання векселів при розрахунках з покупцями, чого до цього часу не здійснювалось.

Проведений аналіз свідчить про можливість підвищення ефективності політики управління дебіторською заборгованістю на підприємстві ТОВ "Фуд Центр" та необхідність здійснення постійного аналізу.

Підсумовуючи розглянуті питання визначення оптимальних потреб підприємства ТОВ "Фуд Центр" в обігових коштах і роль в цьому процесі методів їх нормування, а також оптимізацію джерел фінансування оборотних активів, прискорення оборотності мобільних активів підприємства, слід сказати, що заходи, які вживало керівництво, своєчасно коригуючи свою політику в сфері обігу коштів, позитивно впливали на фінансово-майновий стан підприємства, забезпечуючи його стійкість і стабільність.

Таким чином, здійснений аналіз засвідчив високу ефективність використання обігових коштів в досліджуваний період на підприємстві ТОВ "Фуд Центр".

Розділ 3. Формування напрямків удосконалення управління обіговим капіталом підприємства

обіговий капітал запас заборгованість

Як нами було зазначено в попередніх розділах, одним з основних факторів успіху будь-якого бізнесу є організація ефективного управління його оборотними активами. Особливу актуальність ця задача набуває у зв'язку з вступом у 2008 році України до СОТ. У рамках цієї події уряд продовжує здійснювати роботу із гармонізації українського законодавства з міжнародним. Створення більш сприятливого інвестиційного клімату підштовхне міжнародні компанії до більш активного виходу на український ринок, що ми вже спостерігаємо протягом декількох останніх років, наприклад, на ринку мережних роздрібних супермаркетів. Для українських торговельних компаній це означає серйозне загострення конкурентної боротьби. Досвідчені західні компанії, як правило, мають якісно збалансовані джерела фінансування, більш дешеві ніж в українських підприємств. Вітчизняні підприємства, що збираються конкурувати з міжнародними повинні шукати шляхи підвищення ефективності свого бізнесу. А особливої актуальності це набуває в сучасних умовах, коли в Україні продовжує загострюватись фінансова криза. Тому вважаємо за необхідне розглянути шляхи підвищення ефективності фінансової політики торговельного підприємства і зокрема підвищення ефективності управління оборотним капіталом.

Інвестори підприємств, роблячи інвестиції ставлять певні цілі, у тому числі фінансові, котрі повинен досягти кожен центр прибутку. Як правило ними є віддача на інвестовані активи, операційний прибуток і частка ринку або обсяг реалізації. Майже для всіх комерційних підприємств мова, звичайно, йде в першу чергу про управління оборотним капіталом.

Метою ефективного управління оборотним капіталом є мінімізація втрат або максимізація ефекту від використання оборотного капіталу.

Як було нами з'ясовано в теоретичній частині курсової роботи, оборотний капітал або оборотні (поточні) активи це сукупність майнових цінностей підприємства, що обслуговують поточний господарський процес і цілком споживаних протягом одного операційного (виробничо-комерційного) циклу [2]. Часто поняття оборотного капіталу розглядають як рішення по короткостроковому фінансуванню, що узагальнюють за назвою управління оборотним капіталом. Оборотний капітал складається з коштів і інших ліквідних активів, що можуть бути конвертовані в грошові кошти протягом року або операційного циклу. Склад оборотних активів відрізняється в залежності від області діяльності підприємства.

Головною відмінністю структури оборотних коштів виробничих підприємств від структури оборотних коштів торговельних компаній є відсутність в останніх виробничих запасів, незавершеного виробництва і готової продукції. Замість цих активів у торговельних компаній присутня група активів за назвою "Товари".

У фінансових організацій, таких як банки, страхові компанії, пенсійні фонди відсутні товарні активи. Товаром у даному випадку виступають кошти [3]. Тому структура оборотних коштів, відображаючи специфіку роботи фінансових організацій, містить кошти, цінні папери різної ліквідності і кредити, і заборгованість клієнтів, як аналог дебіторської заборгованості промислових і торговельних підприємств.

Оборотні активи підприємства характеризуються позитивними особливостями:

а) вони мають високу ліквідність, а частину становить безпосередньо грошові кошти. Це є найбільш істотною характеристикою оборотних активів. Ліквідність означає швидкість і простоту перетворення активу в готівку. Вона має два виміри: простота конвертації і утрата вартості. Високоліквідним вважається актив, що може бути швидко проданий без істотної утрати вартості. Оборотні активи в балансах українських підприємств, на відміну від балансів, складених згідно GAAP, наводяться в порядку наростання їхньої ліквідності;

б) вони відносно легко можуть бути трансформовані з одного виду в іншій;

в) вони порівняно легко керовані, у зв'язку з чим може регулюватися швидкість їхньої оборотності;

г) вони більш легко адаптуються в порівнянні з необоротними активами до змін кон'юнктури товарного і фінансового ринків.

Вади оборотних активів:

а) оборотні активи в грошовій формі і формі дебіторської заборгованості піддаються утраті вартості в процесі інфляції;

б) зайво накопичені запаси оборотних активів не генерують прибуток (за винятком поточних фінансових інвестицій), тому тримати ліквідні активи звичайно менш вигідно. Запаси матеріальних оборотних активів вимагають додаткових витрат на їхнє збереження і можуть бути піддані втратам у зв'язку з їх природним збитком;

в) частина оборотних активів, особливо дебіторська заборгованість, піддана фінансовому ризикові втрат у зв'язку з несумлінністю партнерів, покупців і іноді персоналу підприємства.

Важливим для ефективного управління оборотним капіталом є управління операційним циклом (див. рис. 3.1).

Період обороту кожного з елементів поточних пасивів відображає тривалість періоду, протягом якого організація має можливість розпоряджатися даним джерелом фінансування. Чим більше кредитний цикл, тим ефективніше підприємство використовує можливість фінансування поточної діяльності за рахунок безпосередніх учасників операційного процесу. Період часу між оплатою кредиторської заборгованості й одержанням грошей за свій товар називається грошовим або чистим циклом.

Грошовий цикл = Оперативний цикл - Кредитний цикл (3.1)

Такий розрив між притоками і відтоками коштів, що є не профінансований іншими учасниками операційного циклу, викликає необхідність або позики, або збереження ліквідного запасу у формі коштів або цінних паперів, що легко реалізуються. Тривалість грошового циклу і, відповідно, необхідна сума коштів, може регулюватися зміною періодів обороту запасів, оплати дебіторської і кредиторської заборгованості. Між грошовим циклом і прибутковістю власного капіталу ROE існує безпосередній зв'язок. Одним з факторів, що визначає ROE, є оборотність всіх активів. Ніж коротше грошовий цикл, тим менше підприємство фінансує запаси і дебіторську заборгованість.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.1. Грошовий потік у часі та короткострокова операційна діяльність підприємства

Існують два полярних випадки короткострокової фінансової політики підприємства: гнучка (консервативна) і жорстка (рестриктивна, агресивна).

При гнучкій політиці:

а) підтримується високе співвідношення поточних активів до продажів, що означає значне інвестування в запаси;

б) надання ліберальних кредитних умов, що означає високий рівень дебіторської заборгованості;

в) підтримується високий рівень коштів і ліквідних цінних паперів;

г) фінансування поточних активів відбувається як за рахунок поточної кредиторської заборгованості, так і в значній мірі за рахунок довгострокової кредиторської заборгованості.

Жорстка політика передбачає практично протилежний зміст по кожному перерахованому вище пункту:

а) підтримується низьке значення співвідношення поточних активів до продажів, що означає невисокі в порівнянні з гнучкою політикою інвестиції в запаси;

б) проведення жорсткої кредитної політики, що означає або надання невеликих кредитів на короткі терміни, або повне відмовлення від них;

в) підтримується невисокий рівень коштів і інвестицій у ліквідні цінні папери;

г) фінансування поточних активів відбувається, в основному, за рахунок короткострокової заборгованості.

Гнучка фінансова політика є більш дорогою, тому що вимагає великих інвестицій у грошові кошти і ліквідні цінні папери, запаси і дебіторську заборгованість (рис. 3.2). З іншого боку, очікуваний грошовий потік повинний бути вище, оскільки підприємство при такій політиці пропонує своїм клієнтам кращий набір сервісів у вигляді постійного великого складу продукції і ліберальній кредитній політиці. Крім того така політика знижує ризик простою виробництва.

Управління оборотними активами може розумітися як пошук компромісу між витратами, що збільшуються (змушені витрати), і витратами, що зменшуються (витрати економії на масштабах виробництва) у залежності від обсягу інвестування в оборотні активи. При гнучкій політиці підприємство несе збільшені змушені витрати, що, по суті справи, є витратами невикористаних можливостей. Жорстка політика може спровокувати недостачу наявних коштів. Крім того низькі інвестиції в запаси і рестриктивна дебіторська політика можуть призвести до невдоволення клієнтів. При гнучкій політиці змушені витрати є найнижчими щодо витрат економії на масштабах виробництва при досить значному оптимальному обсязі поточних активів.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.2. Гнучка та жорстка короткострокова фінансова політка

При рестриктивній політиці змушені витрати є найвищими щодо витрат економії на масштабах виробництва і призводять до меншого обсягу поточних активів. Якщо розглядати короткострокову фінансову політику з погляду джерел фінансування, то у випадку проведення гнучкої політики підприємство фінансується за рахунок внутрішніх засобів з використанням коштів і ліквідних цінних паперів. У випадку проведення жорсткої політики підприємство фінансується за рахунок зовнішніх позик необхідної величини на короткостроковій основі. Шляхом експериментальних дослiджень, використовуючи методи кореляційно-регресiйного аналiзу залежності валового прибутку від виручки реалізації продукції та програмний пакет Microsoft Exel, для підприємства ТОВ "Фуд Центр", отримана діаграма тренду наведена на рис. 3.3. Складемо план прибутку підприємства на найближчі три роки - 2011-2013 рр. На основі даних отриманих за результатами дослідження в попередніх розділах по фактичним даним Звітів про фінансові результати за 2008-2010 рр. спостерігається певне зростання показників виручки від реалізації продукції та валового прибутку.

Рис. 3.3. Трендовий аналіз динаміки валового прибутку ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2013 рр.

Розрахуємо прогнозні показники і занесемо їх до табл. 3.1.

Прогнозні значення виручки від реалізації продукції описуються формулою (3.2):

Х = 10014 - 144 ? t (3.2)

де 10014 тис.грн. - середнє значення виручки за 2008-2010 рр., 144 тис.грн. - середньорічний приріст обсягів виручки, t - умовний показник років.

Х₂₀₁₁ = 10014 - 144 ? 1 = 9870 тис.грн.

Х₂₀₁₂ = 10014 - 144 ? 2 = 9770 тис.грн.

Х₂₀₁₃ = 10014 - 144 ? 3 = 9582 тис.грн.

Таблиця 3.1 Прогнозні показники ТОВ "Фуд Центр"

Показник	2008	2009	2010	2011	2012	2013
Виручка від реалізації продукції, тис. грн.	9166	10811	10064	9870	9770	9582
Валовий прибуток, тис. грн.	1599	1872	1936	1838	1873	1909

Прогнозні значення валового прибутку описуються формулою (3.3):

У = 1802 + 35,6 ? t (3.3)

де 1802 тис.грн. - середній валовий прибуток за 2008-2010 рр.,

35,6 тис.грн. - середньорічний приріст валового прибутку,

t - умовний показник років.

На діаграмі рис. 3.4 нами для наочності показана динаміка фактичного та планового валового прибутку ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2013 рр.

Рис. 3.4. Динаміка фактичного та планового валового прибутку ТОВ "Фуд Центр" за 2008-2013 рр.

У₂₀₁₁ = 1802 + 35,6 ? 1 = 1837,6 тис.грн.

У₂₀₁₂ = 1802 + 35,6 ? 2 = 1873,2 тис.грн.

У₂₀₁₃ = 1802 + 35,6 ? 3 = 1908,8 тис.грн.

Таким чином, приходимо до висновку, що на найближчу перспективу 2011-2013 рр. у ТОВ "Фуд Центр" очікується негативна тенденція уповільнення економічного зростання. При цьому обсяги реалізації продукції будуть в середньому зменшуватись, а обсяги прибутків від основної діяльності будуть повільно зростати, що свідчить про покращення ефективності комерційної діяльності підприємства.

Планування грошових коштів на підприємстві торгівлі ТОВ "Фуд Центр" здійснювалось в чотири етапи (рисунок 3.5).

Рис. 3.5. Етапи планування грошових коштів підприємств торгівлі

Наведемо платіжний календар ТОВ "Фуд Центр", що відображав як планові, так і фактичні показники руху грошових коштів підприємства, та являє собою баланс грошових надходжень та грошових витрат підприємства за IV квартал 2010 року, який балансується залишком грошей на поточному рахунку та в касі підприємства (табл. 3.2).

Таблиця 3.2 Платіжний календар ТОВ "Фуд Центр" за період з 1 грудня до 31 грудня 2010 року, тис. грн.

№	Стаття	План	Факт	Відхилення (+, -)
	Надходження
1	Виручка	1087,0	1013,0	-74,0
2	Штрафи, пені, інші надходження	0,0	1,0	1,0
3	Погашення простроченої дебіторської заборгованості	2,6	2,6	0,0
4	Кредити отримані	16,0	8,0	-8,0
5	Аванси отримані	117,0	117,0	0,0
6	Орендна плата	13,0	3,0	-10,0
7	Безповоротна фінансова допомога	0,0	5,0	5,0
8	Цільові надходження	25,0	25,0	0,0
9	Інші надходження	325,0	156,0	-169,0
	ВСЬОГО надходжень	1585,6	1330,6	-255,0
	Витрати
1	Заробітна плата та прирівняні до неї платежі	36,1	39,7	3,6
2	Платежі до бюджету	42,1	42,1	0,0
3	Внески до Пенсійного фонду	12,0	13,2	1,2
4	Внески на соціальне страхування	1,1	1,4	0,3
5	Інші відрахування в позабюджетні фонди	3,5	3,5	0,0
6	Плата за товарно-матеріальні цінності	227,5	217,6	-9,9
7	Погашення кредиторської заборгованості	199,1	195,5	-3,6
8	Погашення банківських кредитів	13,8	20,2	6,4
9	Сплата відсотків за кредит	1,6	2,1	0,5
10	Авансові платежі	133,1	133,1	0,0
11	Інші витрати	0,0	662,2	662,2
	ВСЬОГО витрат	669,9	1330,6	660,7
	Перевищення надходжень над витратами	915,7	0,0	-915,7
	Залишок коштів на початок планового періоду	462,4	0,0	-462,4
	Залишок коштів на кінець планового періоду	1378,1	0,0	-1378,1

Баланс грошових потоків складений у вигляді таблиці 3.2, в якій відображені дані про наявність грошових коштів на початок періоду їх надходження (1 грудня 2010 року) і витрачання в самому періоді, і завершується таблиця даними про наявність грошових коштів на кінець періоду (31 грудня 2010 року). Залишок коштів в сумі 0 (ноль) тис. грн. на кінець планового періоду, тобто 31 грудня 2010 року, відповідає залишку коштів виведеному в рядку 230 балансу форми 1 станом на 31.12.2010 року.

По даним таблиці 3.2 можна простежити наступні тенденції в фінансово-господарської діяльності ТОВ "Фуд Центр". По-перше, масштаби обслуговування господарського процесу суттєво не відрізнялись від аналогічних попередніх періодів 2010 року, що свідчить про стабільність фінансового стану підприємства і оцінюється позитивно. По-друге, порівняння динаміки планових та фактичних показників загальної величини позитивного та від`ємного грошових потоків показало зміну напрямку руху грошових потоків: надходження зменшились на 255,0 тис. грн., а витрачання збільшилось на 660,7 тис. грн., що свідчить про вилучення з обороту підприємства 405,7 тис. грн. та розбалансованість потоків відносно плану та оцінюється негативно. По-третє, основні грошові операції були пов`язані з основною операційною діяльністю, але звертає на себе увагу зростання в грудні місяці інших витрат в сумі 662,2 тис. грн., які не були заплановані, саме за рахунок цього фактору відбулось понадпланове зростання від`ємного грошового потоку, що оцінюється негативно. Вчетверте, планувалось станом на 31.12.2010 року мати запас грошових коштів на рахунку підприємства, в розмірах що забезпечували б обслуговування витрат на початок січня 2009 року, однак не судилося цього досягнути. Отже, спостерігався підвищений ризик неплатежів, що оцінюється негативно. По-п`яте, в грудні місяці суттєво збільшились нерегулярні грошові потоки, пов`язані з окремими господарськими операціями по статті "Інші витрати" платіжного календаря, що свідчить про прорахунки в фінансовому плануванні і оцінюється як недолік в роботі фінансового менеджера підприємства. Вшосте, бухгалтерією підприємства додержувалась пріоритетність платежів по обов`язковим виплатам та перерахуванням податків до бюджету, фондів соціального страхування, тобто забезпечувалась соціальна складова господарського процесу, що оцінюється позитивно.

Всьоме, з точки зору достатності обсягу коштів на рахунку підприємства для здійснення невідкладних платежів можна стверджувати, що у підприємства ТОВ "Фуд Центр" виник дефіцит цих коштів, що оцінюється негативно. Ввосьме, в цілому була забезпечена ліквідність сумарного грошового потоку, так як була досягнута рівність між величиною надходжень та витрат, хоча, як відмічалось вище, не був досягнутий плановий показник перевищення надходжень над витратами в сумі 915,7 тис. грн. Таким чином, із наведеного аналізу можна зробити висновок про наявність на підприємстві ТОВ "Фуд Центр" як позитивних зрушень, так і окремих прорахунків в поточному фінансовому плануванні. Усунення недоліків та виявлення причин їх виникнення сприятиме покращенню фінансового стану підприємства в здійсненні господарської діяльності в наступних періодах. Оборотні кошти становлять значну частину матеріально-грошових активів. Тому раціональне та економне використання має неабияке значення. В таблиці 3.3. наведені пропозиції ефективності використання обігових коштів на підприємстві ТОВ "Фуд Центр".

Унаслідок прискорення оборотності фінансових коштів зменшується потреба в них, тобто відбувається процес вивільнення оборотних коштів з обороту. Розрізняють абсолютне (зменшення потрібної суми коштів) та відносне (реалізація більшої кількості продукції за фіксованої суми коштів завдяки поліпшення їхнього використання).

Таблиця 3.3 Ефективність використання оборотних коштів ТОВ "Фуд Центр"

Основні показники	Способи підвищення ефективності
– коефіцієнт оборотності – коефіцієнт завантаження – тривалість одного обороту – рентабельність	– оптимізація запасів, ресурсів незавершеного виробництва – скорочення тривалості виробничого циклу – поліпшення організації МТЗ – прискорення реалізації товарної продукції

Оптимізація запасів дає змогу скоротити запаси на підприємстві, особливо з матеріаломістким виробництвом.

Зменшення тривалості виробничого циклу на 1 день дає змогу зменшити обсяг незавершеного виробництва на суму понад 2 млн. грошей.

Якщо прискорити реалізацію продукції на 1 день, то можливе вивільнення оборотних коштів становитиме 1/3 обсягу залишків готової продукції на складах.

Вивільнення оборотних коштів дає цілий ряд позитивних ефектів для ТОВ "Фуд Центр":

- виробництво продукції відбувається при менших витратах оборотних коштів;

- вивільняються матеріальні ресурси;

- прискорюється надходження в бюджет відрахувань від прибутку;

- поліпшується фінансове становище підприємства, тому що, вивільняються фінансові ресурси в результаті надпланового прискорення оборотності коштів вони залишаються до кінця року в розпорядженні підприємства і можуть бути удало використані [11, 47-52].

Основними причинами браку власних оборотних коштів у ТОВ "Фуд Центр" можуть бути:

- погана робота маркетингової служби;

- невиконання планів прибутку;

- слабка відповідальність підприємств за формування і збереження власних оборотних коштів та їх нецільове використання;

- несвоєчасне фінансування приросту нормативу оборотних коштів;

- наявність дебіторської заборгованості (несвоєчасні розрахунки) тощо.

Брак власних оборотних коштів може виникати у зв'язку зі значним підвищенням цін у результаті інфляційних процесів.

Надлишок власних оборотних коштів створюється в підприємств у разі перевищення розмірів оборотних коштів понад визначені їх нормативи, необхідні для задоволення постійних мінімальних потреб виробництва в ресурсах. Він може виникнути внаслідок перевиконання плану прибутку; неповного внеску платежів до бюджету; безоплатного надходження (отримання) товарно-матеріальних цінностей від інших організацій; неповного використання прибутку на цілі, передбачені фінансовим планом, та ін.

Прискорення оборотності оборотних коштів для ТОВ "Фуд Центр" є першочерговою задачею у сучасних умовах і досягається різними шляхами. На стадії створення виробничих запасів такими можуть бути:

- впровадження економічно обґрунтованих норм запасу;

- наближення постачальників сировини, напівфабрикатів, що комплектують виробів і ін. до споживачів;

- широке використання прямих тривалих зв'язків;

- розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами й устаткуванням;

- комплексна механізація й автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах.

На стадії незавершеного виробництва :

- прискорення науково-технічного прогресу (упровадження прогресивної техніки і технології, особливо безвідхідної, роторних ліній, хімізація виробництва);

- розвиток стандартизації, уніфікації, типізації;

- удосконалювання форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих конструктивних матеріалів;

- удосконалювання системи економічного стимулювання ощадливого використання сировинних і паливно-енергетичних ресурсів;

- збільшення питомої ваги продукції, що користується підвищеним попитом.

На стадії обігу:

- наближення споживачів продукції до її виготовлювачів;

- удосконалювання системи розрахунків;

- збільшення обсягу реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції з зекономлених матеріалів;

- ретельна і своєчасна добірка продукції, що відвантажується, по партіях, асортиментові, транзитній нормі, відвантаження в строгій відповідності з укладеними договорами.

Якщо говорити про поліпшення використання оборотних коштів ТОВ "Фуд Центр", не можна не сказати і про економічне значення економії оборотних фондів, що виражається в наступному:

Зниження питомих витрат сировини, матеріалів, палива забезпечує виробництву великі економічні вигоди. Воно, насамперед, дає можливість з даної кількості матеріальних ресурсів виробити більше готової продукції і виступає тому як одна із серйозних передумов збільшення масштабів виробництва.

Прагнення до економії матеріальних ресурсів спонукає до впровадження нової техніки й удосконалюванню технологічних процесів. Економія в споживанні матеріальних ресурсів сприяє поліпшенню використання виробничих потужностей і підвищенню суспільної продуктивності праці.

Економія матеріальних ресурсів у величезній мірі сприяє зниженню собівартості промислової продукції. Істотно впливаючи на зниження собівартості продукції, економія матеріальних ресурсів надає позитивний вплив і на фінансовий стан підприємства. Економічна ефективність поліпшення використання й економія оборотних фондів досить великі, оскільки вони впливають на всі сторони виробничої і господарської діяльності підприємства.

На кожному підприємстві є резерви економії матеріальних ресурсів. Під резервами варто розуміти виникаючі або виниклі, але ще не використані (повністю або частково) можливості поліпшення використання матеріальних ресурсів. У залежності від характеру заходів основні напрямки реалізації резервів економії ресурсів у промисловості і на виробництві підрозділяються на виробничо-технічні й організаційно-економічні.

До виробничо-технічних напрямків відносяться заходи, зв'язані з якісною підготовкою сировини до його виробничого споживання, удосконалюванням конструкції машин, устаткування і виробів, застосуванням більш економічних видів сировини, палива, упровадженням нової техніки і прогресивної технології, що забезпечують максимально можливе зменшення технологічних відходів і втрат матеріальних ресурсів у процесі виробництва виробів з максимально можливим використанням вторинних матеріальних ресурсів.

На даний час більшість підприємств має низький рівень забезпеченості власними оборотними коштами, у зв'язку з чим необхідний значний притік цих коштів. В умовах інфляції, невисокої ділової активності значний інтерес викликає визначення ступеня впливу забезпеченості власними оборотними коштами на фінансові результати підприємств, в т.ч. і ТОВ "Фуд Центр". В ході аналізу цієї залежності вченими отримана наступна економіко-математична модель:,