Совершенствование механизма управления денежным оборотом (на примере ООО "Сезам")

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине: «Экономика организаций (предприятий)»

на тему: «Совершенствование механизма управления денежным оборотом (на примере ООО «Сезам»)

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1.1 Анализ движения денежных средств

1.2 Оценка движения денежных средств

1.3 Методы расчета величины денежного потока

2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СЕЗАМ»

2.1 Общая характеристика предприятия. Анализ состава и структуры имущества и источников его формирования

2.2 Анализ ликвидности баланса предприятия. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности

2.3 Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов

2.4 Анализ показателей рентабельности

3.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМ ОБОРОТОМ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СЕЗАМ»

3.1 Пути совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.2 Оптимизация дебиторской задолженности

• 3.3 Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности
• 3.4 Уменьшение кредиторской задолженности
• 3.5 Оптимизация продолжительности финансового цикла
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
• ПРИЛОЖЕНИЯ
• Введение
• Комплексный анализ деятельности предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление финансами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы.
• Укрепление финансовой базы предприятия позволяет ему динамично развиваться и не испытывать острой потребности в финансовых ресурсах. В конечном итоге, рациональное использование финансов в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.
• Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы курсового проекта.
• Цель курсового проекта - оценить движение денежных потоков на ООО «Сезам» и разработать практически применимые предложение по управлению денежным оборот предприятия в условиях рынка.
• Для достижения главной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть теоретические аспекты финансового анализа деятельности предприятий;

изучить особенности формирования финансовой базы на предприятии;

оценить финансовое положение ООО «Сезам» на основании данных бухгалтерского учета и отчетности;

разработать комплекс практически применимых мероприятий по укреплению финансовой базы ООО «Сезам».

Объект исследования: деятельность предприятия ООО «Сезам» как способ достижения его целей.

Предмет исследования - комплексный анализ деятельности ООО «Сезам», анализ движения денежных средств на предприятии.

Результаты исследования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью повышения эффективности управления денежным оборотом, тем самым проводя политику улучшения финансового положения предприятия, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

Курсовой проект состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка использованной литературы, приложений.

Глава 1. Анализ и оценка движения денежных средств

1.1 Анализ движения денежных средств

Денежные средства являются наиболее ограниченными ресурсом при переходе к рыночным методам хозяйствования, и успех предприятия во многом определяется способностью руководителей рационально распределять и использовать деньги.

Важным компонентом финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение вся цепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами “притока” оборотного капитала являются:

реализация товаров,

реализация имущества,

рост дебиторской задолженности,

реализация акций и облигаций за наличные.

Факторами “оттока” оборотного капитала являются:

закупки сырья и материалов,

приобретение объектов основных средств,

выплата заработной платы,

уплата % за кредиты,

увеличение резерва по сомнительным долгам,

списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,

начисления на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных расчетов.

Первый расчет -- это определение объема закупок материалов за отчетный период:

М = Rп + KZ, (1.1)

где: М -- объем закупок материалов за отчетный период;

Rп -- расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность);

KZ -- изменение остатков кредиторской задолженности.

Второй расчет -- это определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

MZ = M - ? Z, (1.2)

где: MZ -- материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

?Z -- изменение остатков производственных запасов и затрат.

Третий расчет -- это определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

DZ = N - ?Rд, (1.3)

где: DZ -- денежные поступления от дебиторов;

N -- выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизы и специального налога;

?Rд -- изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

1.2 Оценка движения денежных средств

При анализе финансового состояния предприятия необходимо четко представлять, что прибыль за отчетный период и денежные средства, полученные предприятием в течение этого периода, не одно и то же.

Прибыль - это увеличение денежных средств предприятия за период, который характеризует эффективность управления предприятием. Наличие прибыли не означает наличие у предприятия свободных денежных средств, доступных для использования. В этом и заключается актуальность рассматриваемой методологии оценки денежных потоков.

Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняет следующие задачи:

- определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;

- выявление основных направлений использования денежных средств;

- оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;

- определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств.

Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности - текущей, инвестиционной, финансовой.

Схема движения денежных потоков. Совокупный денежный поток должен стремиться к нулю.

Основополагающие принципы управления потоком денежных средств:

Продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизацию (некассовую статью), которая на деле увеличивает денежный поток.

Как можно больше ускорять оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж.

Как можно быстрее собирать деньги у дебиторов, не забывая, что чрезмерное давление на всех без исключения потребителей может привести к снижению объема будущих продаж.

Постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании.

Разделение всей деятельности предприятия на три самостоятельные сферы очень важно в российской практике, поскольку хороший (т.е. близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счет элиминирования или компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность предприятия.

Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций. При этом в качестве «притока» денежных средств будут выручка от реализации продукции в текущем периоде, погашение дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы, полученные от покупателя. «Отток» денежных средств происходит в связи с платежами по счетам поставщиков и подрядчиков, с выплатой заработной платы, отчислениями в бюджет и внебюджетные фонды, уплатой процентов за кредит, отчисления на социальную сферу.

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций. В этом случае «притоки» денежных средств связаны с продажей основных средств, нематериальных активов, с получением дивидендов, процентов от долгосрочных финансовых вложений, с возвратом других финансовых вложений. «Оттоки» денежных средств объясняются приобретением основных средств, нематериальных активов, капитальными вложениями, долгосрочными финансовыми вложениями.

Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

«Притоки» денежных средств могут быть за счет краткосрочных кредитов и займов, долгосрочных кредитов и займов, поступлений от эмиссии акций, целевого финансирования. «Оттоки» средств происходят в связи с возвратом краткосрочных кредитов и займов. Возвратом долгосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов, погашением векселей.

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

денежный платежеспособность ликвидность дебиторский

1.3 Методы расчета величины денежного потока

Основными методами расчета величины денежного потока являются прямой и косвенный методы.

Оценка денежного потока прямым методом. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:

Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.

Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

Устанавливает взаимосвязь между реализацией к денежной выручкой за отчетный период.

В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.

Оценка денежного потока косвенным методом. Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:

позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;

устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете реального поступления денежных средств.

Анализ движения денежных потоков дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятия денежные средства и каковы основные направления их использования; способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:

расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;

анализ ф. № 2 и классификация источников поступления денежных средств и направлений использования;

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода -- косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия. При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие все виды поступлений и расходования денежных средств.

Расчеты суммы чистого денежного потока предприятия по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по предприятию в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на предстоящий период.

Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов. Такое планирование носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом)

Глава 2. Анализ денежных средств предприятия ООО «СЕЗАМ»

2.1 Общая характеристика предприятия ООО «Сезам»

Анализ состава и структуры имущества и источников его формирования

Анализируемое строительно-монтажное предприятие было создано в 1985 году с целью выполнения строительно-монтажных работ на объектах нефтеперерабатывающей промышленности. Данное строительное предприятие находится в г. Смоленске и действует по сей день.

Принципиальная организационная структура управления производством приведена в приложении 1.

Специализированное строительно-монтажное предприятие является обществом с ограниченной ответственностью, имеет самостоятельный баланс и расчётный счёт.

Имущество, относящееся к федеральной собственности, передано ему в хозяйственное пользование по договору.

Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношении заёмных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Цель данного курсового проекта - определить состояние предприятия ООО «Сезам» на сегодняшний день. Для этого проведем ряд анализов с углублением на определенных позициях.

Для начала рассмотрим состав и структуру имущества данного предприятия. Чтобы облегчить эту работу рассчитаем все в виде таблиц, отдельно составим таблицу, в которой проанализируем состав и структуру источников формирования имущества.

Таблица 2.1

Анализ состава и структуры имущества

Имущество	2010 г.	2011 г.	Изменения
	Сумма	Уд.в	Сумма	Уд.в.	Абсол.	%	в % к 2010 г.	в % к бал.
Внеоборотные активы	15300	50,915%	18500	47,357%	3200	-0,03558	20,92%	10,65
1. НМА	2300	7,654%	2400	6,144%	100	-1,510%	4,35%	0,33
2. Основные средства	12000	39,933%	15100	38,654%	3100	-1,280%	25,83%	10,32
3. Незавершенное производство	130	0,433%	115	0,294%	-15	-0,138%	-11,54%	-0,05
4. Долгосрочные финансовые вложения	870	2,895%	885	2,265%	15	-0,630%	1,72%	0,05
Оборотные активы	14750	49,085%	20565	52,643%	5815	3,558%	39,42%	19,35
1. Запасы	5550	18,469%	10745	27,505%	5195	9,036%	93,60%	17,29
2. НДС	700	2,329%	1250	3,200%	550	0,870%	78,57%	1,83
3. Дебиторская задолженность	6150	20,466%	6875	17,599%	725	-2,867%	11,79%	2,41
4. Краткосрочные финансовые вложения	850	2,829%	345	0,883%	-505	-1,945%	-59,41%	-1,68
5. Денежные Средства	1500	4,992%	1350	3,456%	-150	-1,536%	-10,00%	-0,50
ИТОГО	30050	100,000%	39065	100,000%	9015	0,000%	30,00%	30,00

В таблице 1 расчеты производим по следующим формулам:

1) Удельный вес = ; (2.1)

2) Абсолютное изменение =; (2.2)

3) Изменение в % к началу года внеоборотных активов = ; (2.3)

4) Изменение в % к началу года оборотных активов = ; (2.4)

5) Изменение в % к балансу 2010 года = . (2.5)

По расчетам таблицы 2.1 видно, что предприятие обладает движимым и недвижимым имуществом.

Удельный вес недвижимого имущества 2011 года снижается на 0,035582%, что для предприятия благоприятно, т.к. снижение в основном происходит за счет уменьшения доли незавершенного строительства (2011 г. 0433; к.г. 0,294) (возможно отведенные для этого ресурсы исчерпаны).

Однако снижение удельного веса основных средств (ОС) на 1,280% не желательно, т.к. от этой группы зависит производство.

Наиболее мобильной статьей является долгосрочные финансовые вложения (ДФВ), но они также снизились на 0,630.

Таким образом, видно, что положительный результат от снижения удельного веса недвижимого имущества достигнут не выгодными путями.

Наиболее мобильной группой имущества являются оборотные активы. По данным таблицы видно, что их доля к 2010 году увеличилась на 3,558%, что для предприятия очень выгодно, т.к. именно эта часть обеспечивает предприятию прибыль.

При детальном анализе видно, что увеличение удельного веса происходит за счет повышения доли запасов на 9,036%, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленно реализуемы и облегчения финансового состояния не принесут.

Снижение доли дебиторской задолженности можно назвать положительным фактором, т.к. хоть они быстрореализуемые, но на практике они не дают уверенности в погашении в установленные сроки.

Снижение доли краткосрочных финансовых вложений (КФВ), а также доли денежных средств, в среднем от 1,5 - 3% является для предприятия негативным фактором.

В целом ситуация неопределенная, т.к. снижение внеоборотных активов положительно, а повышение оборотных активов из-за повышения доли запасов отрицательно.

Поэтому рассмотрим структуру источников формирования имущества - таблица 2.2. Расчеты в таблице производятся аналогично таблице 2.1.

Таблица 2.2

Анализ состава и структуры источников формирования имущества

Источники	2010 г.	2011 г.	изменения
	сумма	уд.в	сумма	уд.в	абсол.	%	в %к 2010г.
Капитал и резервы	16000	52,893%	20000	50,962%	4000	-1,931%	0,25
Уставный капитал	8000	26,446%	8000	20,385%	0	-6,062%	0
Добавочный капитал	5000	16,529%	7500	19,111%	2500	2,582%	0,5
Резервный капитал	1500	4,959%	1500	3,822%	0	-1,137%	0
Нераспределенная. прибыль	1500	4,959%	3000	7,644%	1500	2,686%	1
Фонд соц. Сферы	0	0,000%	0	0,000%	0	0,000%	0
Целевые финансовые и поступления	0	0,000%	0	0,000%	0	0,000%	0
Долгосрочные обязательства	4000	13,223%	3600	9,173%	-400	-4,050%	-0,1
Кредиты и займы	4000	13,223%	3600	9,173%	-400	-4,050%	-0,1
Краткосрочные обязательства	10250	33,884%	15645	39,865%	5395	5,981%	0,526341463
Кредиты и займы	2100	6,942%	5400	13,760%	3300	6,818%	1,571428571
Кредиторская задолженность	8150	26,942%	10245	26,105%	2095	-0,837%	0,257055215
ИТОГО	30250	100,000%	39245	100,000%	8995

Прежде всего, оценим долю собственного капитала. В среднем она стабильно за 2010-2011 гг. составила 50% от всех источников имущества, что является гарантией финансовой устойчивости предприятия и независимости.

Увеличение удельного веса прибыли также является положительным моментом, дающим предприятию дополнительные возможности для развития.

Рассматривая долгосрочные обязательства, нужно отметить, что их абсолютная величина, так же как и доля уменьшилась (аналитический вес на 400; удельный вес на 4,050%). Они чаще всего приравниваются к собственным средствам и тем самым поддерживают финансовую устойчивость предприятия, но на предприятии нежелательна тенденция уменьшения удельного веса собственного и долгосрочного заемного капитала.

Краткосрочные обязательства играют незначительную роль, однако есть тенденция к их увеличению в 2011 году. Рассмотрим подробнее: видно, что это происходит из-за увеличения доли займов на 6,818% и снижение доли кредиторской задолженности на 0,837%, что свидетельствует о трудностях в финансовом состоянии предприятия.

Сравнивая структуру имущества и источников его формирования, то положительным моментом является то, что недвижимость предприятия в большинстве своем создалось за счет собственного капитала, т.к. удельный вес собственного капитала (52,893; 50,962), внеоборотные активы (50,915; 47,357). Однако запасы сделаны не только за счет собственных и долгосрочных средств, но и были привлечены краткосрочные источники.

52,893 - 50,915 = 1,978 + 13,223 = 15

Затраты 18,469 - 3% - это не желательно, т.к. запасы сложно продать для погашения долгов.

Из этого следует, что финансовая ситуация на предприятии в 2009-2010 г.г. сложная.

2.2 Анализ ликвидности предприятия

Показатели оценки платежеспособности и ликвидности.

Проанализировав имущество и финансовое состояние предприятия, приступаем к анализу ликвидности. Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги.

Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицу 2.3. Где активы и пассивы поделены на группы и отдельно анализируем показатели ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам:

1) Коэффициент текущей ликвидности = ; (2.6)

Норма > 0,2.

2) Коэффициент критической ликвидности=; (2.7)

Норма 0,7 - 0,8 .

3) Коэффициент абсолютной ликвидности = ; (2.8)

Норма > 0,2 - 0,7 .

4) Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала = ; (2.9)

5) Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности = ; (2.10)

6) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности =. (2.11)

Таблица 2.3

Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	2010г.	2011г.	Пассив	2010г.	2011г.	Изменения
						2010	2011
А1-наиболее лик-	2 350	1 695	П1-наиболее сро-	8 150	10 245	-5 800	-8 550
видные активы			чные обяз-ва
ДС	1 500	1 350	Кред. зад-сть	8 150	10 245
КФВ	850	345	Ссуды непог.
А2-быстро реали-	7 050	8 305	П2-краткосрочн.	2 100	5 400	4 950	2 905
зуемые активы			пассивы
ДЗ	6 150	6 875	Краткосрочные	2 100	5 400
Прочие активы	200	180	кредиты и займы
НДС	700	1 250
А3-медленно реа-	6 170	11 495	П3-долгосрочн.	4 000	3 600	2 170	7 895
лизуемые активы			пассивы
Запасы-РБП	5 300	10610	Долгосрочные	4 000	3 600
ДФВ	870	885	кредиты и займы
А4-трудно реали-	14430	17615	П4-постоянные	15750	19865	1320	2250
зуемые активы			пассивы
ВОА-ДФВ-ПА	14430	17615	Капитал и резервы-РБП	15750	19865
			ст.630-660	0	0
Баланс	30000	39110		30000	39110

Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства:

А₁ ? П_{1 ;} А₂ ? П₂ ; А₃ ? П₃ ; А₄ ? П_{4 .}

В нашем случае А₁ ? П₁ (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим результаты расчетов таблицы 2.4, в которой просчитаны коэффициенты, влияющие на ликвидность баланса:

1) коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на начало года, составляет 1,52, что ниже нормы, с тенденцией снижения в 2011 году.

2) коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По нашим расчетам видно, что если в 2010 году предприятие могло покрыть свои долги, то 2011 году ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на 0,28, что значительно.

3) коэффициент абсолютной ликвидности - характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.

4) чистый оборотный капитал - в основном состоит из собственного капитала и на основании этого можно сказать, что его увеличение на 420 положительный фактор.

5) коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала - по его показателям видно, что доля денежных средств составляет в 2010 году 0,33, а в 2011 году уменьшилось до 0,27, этот коэффициент еще раз доказывает, что у предприятия в 2011 году уменьшился объем денежных средств.

6) коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности показывает увеличение запасов на 0,15, что крайне не желательно, так как эти активы медленно реализуемые.

7) коэффициент показывает уменьшение доли дебиторский задолженности, что благоприятно, так как снижаются долги клиентов и идет поступление денежных средств.

Таблица2.4

Показатели оценки платежеспособности и ликвидности.

Относительные показатели

Показатели	2010 г.	2011 г.	отклонения	норма
К.текущей ликвидности	1,52	1,37	-0,15	2-2,5
К.критической ликвидности	0,92	0,64	-0,28	0,7-0,8
К.абсолютной ликвидности	0,23	0,11	-0,12	0,25
Чистый оборот. капитал	4 500,00	4 920,00	420,00
К. соотношения д/с и чистого оборотного капитала	0,33	0,27	-0,06
К.соотношения Займов и краткосрочной задолженности	0,54	0,69	0,15
К. соотношения ДЗ и КЗ по ком. операциям.	0,89	0,86	-0,04

Обобщая результаты анализа ликвидности предприятия можно сделать следующий вывод:

- по данным анализа абсолютных показателей (табл.5) ситуация на предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же анализа относительных показателей (табл.6) склоняют в сторону критического состояния предприятия, т.е. ликвидным предприятие назвать нельзя.

2.3 Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

1. минимально необходимая величина авансированного капитала (задействованного) налога и связанные с ним выплаты денежных средств (% за пользование кредитом и т.д.);

2. потребность в дополнительных источниках финансирования, плата за них;

3. сумма затрат связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранение;

4. величина уплачиваемых налогов.

Рассчитывая показатели оборачиваемости оборотных активов воспользуемся формулами, которые в своем роде аналогичны:

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов =; (2.12)

2) Коэффициент оборачиваемости запасов = ; (2.13)

3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = ; (2.14)

4) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции = ; (2.15)

5) Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала =; (2.16)

6) Фондоотдача = . (2.17)

Таблица 2.5

Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов

Показатели	2010 г.	2011 г.	отклонения
Коэффициент оборачиваемости активов	1,06	1,04	-0,01
Коэффициент оборачиваемости запасов	4,59	3,45	-1,14
Фондоотдача	78,35	104,26	25,91
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,20	5,96	0,76
Полный объем дебиторской задолженности	69,19	60,37	-8,82
Средний возраст запасов	78,35	104,26	25,91
Операционный цикл (дни)	9,80	9,42	-0,38
КО готовой продукции	48,11	74,20	26,09
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	2,17	1,99	-0,18
Коэффициент оборачиваемости Собственного капитала	1,06	1,04	-0,01
Коэффициент оборачиваемости общей задолженности	2,25	2,13	-0,12
Коэффициент оборачиваемости привлеченного финансового капитала	2,63	2,96	0,33

На основании рассчитанных в таблице 2.5 показателей дадим оценку эффективности В 2011 году наблюдается снижение КО оборотных активов и запасов, что указывает на замедление деятельности предприятия. В тоже время увеличение фондоотдачи на 25,91 говорит о достаточно эффективном использовании основных фондов. Возможно, увеличение возраста запасов связано с приостановкой реализации продукции со склада (упал спрос на продукцию). Увеличение коэффициента оборачиваемости готовой продукции наоборот говорит о востребовании продукции.

По оставшимся показателям видно, что предприятие по каким - либо причинам не хочет, или не может активизировать свои средства и на это указывает спад коэффициента оборачиваемости оборотного и собственных капиталов и общей задолженности, однако наращивает оборот привлеченных средств.

Таблица 2.6

Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств

Показатели	2010 г.	2011 г.	отклонения
1. Среднеквартальные остатки оборотных активов	3 687,50	5 141,25	1 453,75
2. Выручка от реализации	32 000,00	41 000,00	9 000,00
3. Оборачиваемость в днях	165,94	180,57	14,63
4. Высвобождение (вовлечение)
а) в днях	х	х	14,63
б) сумма с начала года	х	х	1 666,56

Для того, чтобы сделать вывод по таблице 2.6, воспользуемся формулой высвобождения (вовлечения) средств из оборота.

Высвобождение (вовлечение) = (выручка от реализации (к.г.) / 360) х оборачиваемость оборотных средств (отклонение)

по расчетам мы видим, что из-за увеличения выручки от реализации и замедления оборачиваемости на 14 дней, предприятию пришлось затратить лишних 1666,56 тыс.руб.

Обобщая итоги расчетов таблиц 2.4, 2.5 и 2.6 делаем вывод, что деятельность предприятия, так же как и его производительность снижается, то есть склоняется в сторону отрицательных показателей.

2.4 Анализ показателей рентабельности

Факторный анализ рентабельности реализованной продукции.

Для оценки эффективности финансово-производственной деятельности предприятия широко используется показатели рентабельности, то есть прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов деятельности предприятия с различных позиций в соответствии с интересами участников рыночного обмена.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов рентабельности и оборачиваемости, которые являются относительными финансовыми показателями деятельности предприятия.

Для анализа рентабельности данного предприятия, воспользуемся следующими формулами:

1) Общая рентабельность =; (2.18)

2) Рентабельность основной деятельности = ; (2.19)

Коммерческие расходы - затраты на производство и реализацию ;

3) Рентабельность оборота продаж = ; (2.20)

4) Рентабельность активов = ; (2.21)

5) Рентабельность производственных фондов = ; (2.22)

6) Рентабельность основных фондов =; (2.23)

7) Экономическая рентабельность =; (2.24)

8) Финансовая рентабельность =. (2.25)

Для факторного анализа рентабельности реализованной продукции воспользуемся методом цепных подстановок.

Рассмотрим результаты, полученные при расчете таблицы 2.7. Мы видим, что большинство коэффициентов имеют тенденцию к снижению своих результатов. Рассмотрим их подробнее:

Таблица 2.7

Анализ показателей рентабельности

Показатели	2010 г.	2011 г.	отклонение
Общая рентабельность	0,05	0,07	0,03
Рентабельность основной деятельности	1,22	8,57	7,35
Рентабельность оборота продаж	0,13	0,08	-0,05
Рентабельность активов	0,05	0,15	0,10
Рентабельность производственных фондов	0,37	0,15	-0,22
Рентабельность основных фондов	0,54	0,26	-0,28
Показатели рентабельности капитала
Показатели	2009 г.	2010 г.	отклонение
Экономическая. рентабельность	0,21	0,10	-0,12
Финансовая рентабельность	0,09	0,15	0,06
рентабельность заемного капитала

1) Общая рентабельность продукции выросла на 0,03%. На это повлияло увеличение выручки. Но, т.к. выручка возросла за счет увеличения себестоимости, и как следствии цены, этот результат в заслугу предприятия мы не ставим;

2) Рентабельность основной деятельности увеличилась на 7,35 %, этот результат очень хороший. Рассматривая причину такого результата, мы видим, что на это повлияло увеличение чистой прибыли на 1500 тыс.руб., которая в свою очередь увеличилась за счет снижения расходов (коммерческие почти в 4 раза, а управленческие почти в 5 раз), то есть методом экономии;

3) Рентабельность оборота продаж снизилась на 0,05 %. На это повлияло снижение прибыли от реализации, которая снизилась из-за увеличения себестоимости продукции и как следствие увеличение цены, т.е. один оборот продукции при тех же или увеличенных затратах не оправдал себя и принес прибыли меньше чем было затрачено на изготовление продукции;

4) Рентабельность активов увеличилась на 0,10 %, но, т.к. величина активов увеличилась, за счет увеличения запасов, привлеченных средств и дебиторской задолженности, то этот результат в заслугу предприятия мы не ставим;

5) Рентабельность производственных фондов уменьшилась на 0,22%, так как производство на данном предприятии затормаживается и на это указывает увеличение запасов почти в 2 раза (2010 г. - 5 550 тыс.руб., 2011 г. - 10 745 тыс.руб.);

6) Несмотря на увеличение доли основных фондов, рентабельность основных фондов так же снизилась на 0,28 %, т.к. основные фоны предприятия в основном состоят из привлеченных средств;

7) Экономическая рентабельность показывает эффективность использования имущества предприятия. Она снизилась на 0,12 %, что говорит о том, что предприятие не может эффективно распоряжаться своим имуществом;

8) Финансовая рентабельность увеличилась на 0,06 %, что говорит, о том, что, предприятие получает прибыль размещая свои денежные средства на короткое время.

Для более подробного анализа ситуации на предприятии, проведем факторный анализ рентабельности, чтобы увидеть, что влияет на изменение рентабельности.

Объектом анализа является изменение рентабельности продукции(R):

R реализованной продукции (2011 г.) - R реализованной продукции (2010 г.) = - 0,05.

1. определяем влияние цены:

2. определяем влияние себестоимости:

Проверка: - 0,0248 + (-0,0224) = - 0,0472 .

По полученным данным мы видим, что рентабельность реализованной продукции уменьшилась примерно на 0,05 % вследствие увеличения себестоимости на 11 600 тыс.руб. и снижения прибыли на 791,3 тыс.руб. То есть увеличились неоправданные расходы.

Делая общий вывод по полученным результатам, можно смело утверждать, что предприятие работает себе в убыток, используя как фактор дохода, только привлеченные ресурсы.

Глава 3. Совершенствование механизма управления денежным оборотом предприятия ООО «Сезам»

3.1 Пути совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На основе комплексного анализа финансового состояния можно сделать предварительные выводы о причинах кризисного состояния предприятия и направления вывода его из кризиса.

Показатели платежеспособности на рассматриваемом предприятии на конец года ниже допустимых значений. Это говорит о том, что у предприятия нестабильная платежная ситуация, т. е. предприятие, имеет возможность погасить только часть своих краткосрочных обязательств.

Показатели финансовой устойчивости за текущий год снизились. Коэффициент автономии при нормативном значении равном более 0,6 на начало года составлял 0,53, на конец года 0,51. Это означает, что сумма собственных средств предприятия в сумме всех источников финансирования снижается.

Коэффициент обеспеченности показывает, в какой степени оборотные средства организации сформированы за счет собственных источников. Так как норматив данного показателя составляет значение большее 0,7, а реальные значения его в период с 2009-2011 гг. составляют 0,03; 0,06; 0,03, то стоит предприятию задуматься об улучшении формирования и использования оборотных средств.

Снижение доли дебиторской задолженности в активах является положительным моментом, т.к. предприятию возвращают его средства, увеличивая его доход.

Значение показателей деловой активности также говорит о возможной вероятности банкротства. Рентабельность активов вместо 40% и более составляет 7,64%. Данный показатель отражает величину прибыли на единицу стоимости капитала. Увеличилась норма чистой прибыли с 4,69 % до 7,32 %.

По полученным результатам можно сказать, что предприятие находится в стадии сна, то есть, нет активной работы со своими средствами, предприятие в основном пускает в оборот привлеченные ресурсы, отсюда угроза банкротства. Если же предприятие радикально не изменит методы своей работы, степень вероятности банкротства на конец уже следующего года будет предельной.

Для улучшения использования оборотных средств необходимо рассмотреть следующие предложения:

1. Оптимизировать дебиторскую задолженность;

2. Ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности;

3. Уменьшить кредиторскую задолженность;

4. Оптимизировать продолжительность финансового цикла.

3.2 Оптимизация дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 725 тыс.руб. Самыми крупными дебиторами являются:

Таблица3.1

Дебиторская задолженность ООО «Сезам» в 2011 г.

Наименование	Сумма дебиторской задолженности тыс.руб.
ООО «Солнечный»	1377
ООО «Молдинг»	1399
ООО «Энор»	1388
ООО «Янтарь»	1236
ОАО «Конкорд»	1475
ИТОГО:	6875

Направив требования о погашении задолженности всем дебиторам, мы получили предложение о предоставлении данной задолженности в рассрочку и приложили графики погашения задолженности.

Таблица 3.2

График погашения дебиторской задолженности ООО «Солнечный»

Месяцы	Февраль	Март	Апрель
Сумма	390	400	587
Итого:	390	790	1377

Таблица 3.3

График погашения дебиторской задолженности ООО «Молдинг»

Месяцы	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
Сумма	260	270	300	250	319
Итого:	260	530	830	1080	1399

Таблица 3.4

График погашения дебиторской задолженности ООО «Энор»

Месяцы	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
Сумма	290	265	265	273	295
Итого:	290	555	820	1093	1388

Таблица 3.5

График погашения дебиторской задолженности ООО «Янтарь»

Месяцы	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь
Сумма	270	270	270	270	156
Итого:	270	540	810	1080	1236

Таблица 3.6

График погашения дебиторской задолженности ООО «Конкорд»

Месяцы	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль
Сумма	280	280	290	300	325
Итого:	280	560	850	1150	1475

Из переставленных выше графиков погашения дебиторской задолженности можно представить общий график погашения, разбив его по месяцам.

Таблица 3.7

Общий график погашения дебиторской задолженности

Дебиторы	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль
ООО «Солнечный»	390	400	587
ООО «Молдинг»	260	270	300	250	319
ООО «Энор»	290	265	265	273	295
ООО «Янтарь»	270	270	270	270	156
ОАО «Конкорд»		280	280	290	300	325
Итого:	1210	1485	1702	1083	1070	325
Сумма погашенной задолженности	1210	2695	4397	5480	6550	6875

График погашения дебиторской задолженности можно выразить в виде диаграммы.

Рис.3.1 Сумма погашения дебиторской задолженности по каждому дебитору.



Рис.3.2 Сумма погашения дебиторской задолженности

При рассмотрении вышеуказанных графиков погашения дебиторской задолженности почти за два квартала 2012 г., можно сделать вывод, что дебиторская задолженность будет погашена в сумме 6875 тыс.руб., что составляет 33,43 % в структуре оборотных активов.

3.3 Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности

Оптимизация дебиторской задолженности отразилась на коэффициенте оборачиваемости дебиторской задолженности.

По данным таблицы 3.8 средняя дебиторская задолженность снизилась на 1993,75 тыс.руб., выручка увеличилась на 1804 тыс.руб., что повлияло на увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности на 9,07 или на 47%.

Таблица 3.8

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

	2009	2009 с учетом оптимизации дебиторской задолженности	Отклонения
			Абсолютное	Относительное %
Выручка (тыс.руб.)	41000	42804	+1804	104,4
Средняя дебиторская задолженность за год (тыс.руб.)	6875	4812,5	-1993,75	71
К об	19,27	28,33	+9,07	147

Определим средний срок оборота (покрытия) дебиторской задолженности, т.е. превращение дебиторской задолженности в денежные средства.

Одеб= . (3.1)

Таблица 3.9

Средний срок оборота (покрытия) дебиторской задолженности

	2011	2011 с учетом оптимизации дебиторской задолженности	Отклонения
			Абсолютное	Относительное %
Средняя дебиторская задолженность за год(тыс.руб.)	6875	4812,5	-1993,75	71
Количество дней(год)	365	365	-	-
Сумма реализованной продукции за год. (тыс.руб.)	41000	47875	+6875	104,4
Одеб.(дни)	61,2	36,7	-24,8	60

По данным таблицы 3.9 срок оборота дебиторской задолженности, т.е. превращение дебиторской задолженности в денежные средства снизился на 24,8дней и составил 36,7 дней.

На это повлияло снижение средней дебиторской задолженности за год на 71% и увеличение суммы реализованной продукции за год на 4,4 %.

Снижение данного коэффициента говорит о том, что, если предприятие попадет в затруднительное финансовое положение, то оно сможет быстро превратить дебиторскую задолженность в денежные средства и рассчитаться по своим долгам.

3.4 Уменьшение кредиторской задолженности

Снижение дебиторской задолженности благотворно отразиться на прибыли предприятия, а также будет погашена часть кредиторской задолженности. В 2011 году кредиторская задолженность увеличилась по сравнению с 2010 г. с 8150 тыс.руб. до 10245 тыс.руб.на 11,79% или 725 тыс.руб. Если дебиторская задолженность будет погашаться согласно предоставленным графикам, то можно будет частично уменьшить кредиторскую задолженность, используя график погашения кредиторской задолженности, путем отчисления из полученных денежных средств 50%.

Таблица 3.10

График погашения кредиторской задолженности ООО «Сезам»

Месяц	Сумма погашения дебиторской задолженности	Сумма погашения кредиторской задолженности.(50%)
Февраль	1210	1020
Март	2695	1000
Апрель	4397	1000
Май	5480	1000
Июнь	6550	1000
Июль	325	100
Итого:	6875	5120

Наглядно представить график погашения кредиторской задолженности с учетом поступления дебиторской можно в виде диаграммы.

Рис.3.3 График погашения кредиторской задолженности

Из вышеприведенных графиков можно сделать вывод, что предприятие в 2010 году погасит часть кредиторской задолженности путем поступления дебиторской задолженности, а оставшаяся часть будет погашена из прибыли, которая будет получена в 2012 году.

3.5 Оптимизация продолжительности финансового цикла

Снижение кредиторской задолженности благотворно повлияет на продолжительность финансового цикла.

Для расчета показателей финансового цикла в днях оборота можно использовать данные 2011 года, но с учетом поступления дебиторской и погашения кредиторской задолженности.

ИФЗ = ВОЗ + ВОД - ВОК (3.2)

ВОЗ =;

ВОД =;

ВОК= ;

ИФЗ = 95,7 + 61,2 - 181,8 = 24,9.

Таблица 3.11

Изменение продолжительности финансового цикла

	2011 (дни)	2011 с учетом оптимизации дебиторской задолженности (дни)	Отклонения
			Абсолютное	Относительное %
ВОЗ	95,7	95,7	-	-
ВОД	45,6	61,2	+15,6	134,3
ВОК	85,1	95,7	+10,6	112,5
ИФЗ	56,2	61,2	+5,0	108,9

Продолжительность финансового цикла увеличилась с 56,2 дня до 61,2 дня. На это повлияло увеличение времени обращения дебиторской задолженности на 34,3 %, что составляет 15,6 дня, а также увеличение времени обращения кредиторской задолженности на 12,5 % или 10,6 дня.

Анализируя структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности видим, что у предприятия есть большие проблемы по взысканию дебиторской и погашению кредиторской задолженности.

В 2011 году дебиторская задолженность увеличилась с 6150 тыс.руб. до 6875 тыс.руб. или в 1,12 раза. Также за анализируемый период увеличилась и кредиторская задолженность с 8150 тыс.руб. до 10245 тыс.руб. или на 1,26 %.

Данные увеличения повлияли на продолжительность финансового цикла. В 2010 г. он составил 56,2 дня, в 2011 г.- 61,2 дня.

Данные выводы показали, что в целях предотвращения дальнейшего ухудшения финансового состояния ООО «Сезам» необходимо предпринять соответствующие меры по повышению эффективности управления оборотным средствами предприятия.

Во-первых, для снижения дебиторской задолженности предприятию необходимо составить график погашения данной задолженности по всем дебиторам, разбив его по месяцам.

Во-вторых, из графика погашения дебиторской задолженности предприятие сможет частично погасить кредиторскую задолженность, путем отчисления 50% от полученных денежных средств. Остальная часть кредиторской задолженности будет погашена из прибыли, которую получит предприятие в 2012 году.

Данные рекомендации при условии их выполнения будут способствовать совершенствованию политики управления оборотными средствами ООО «Сезам», что в свою очередь улучшит финансовое состояние предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщая результаты проведенных анализов можно сказать, что финансовое состояние предприятия является нестабильным. Это нам доказывает:

- рассматривая имущество и источники его формирования мы увидели, что ситуация на предприятии сложная, т.к. происходит увеличение доли оборотных активов за счет запасов, которые сложно реализовать;

- рассматривая финансовую устойчивость, мы видим, что предприятие теряет свою независимость от кредиторов, находясь в кризисном положении;

- рассматривая ликвидность предприятия, мы видим, что предприятие склоняется в сторону отрицательных показателей, поэтому ликвидным его баланс назвать нельзя;

- рассматривая оборачиваемость оборотных активов и факторы, влияющие на их оборачиваемость, мы видим, что оборачиваемость уменьшается, а значит, уменьшается прибыль предприятия, что тоже отрицательно для его деятельности;

- рассматривая прибыльность предприятия, мы видим, что выручка увеличивается за счет увеличения себестоимости продукции, что является отрицательным фактором;

- рассматривая рентабельность предприятия, мы видим, что предприятие работает себе в убыток, используя как фактор дохода только привлеченные ресурсы;

- рассматривая деловую активность предприятия, мы видим, что предприятие находится в стадии убытков, что также является отрицательным фактором;

- проведя операционных анализ, мы видим, что деятельность предприятия убыточна и имеет тенденцию к увеличению риска своей деятельности;

- рассматривая анализ вероятности банкротства предприятия, мы видим, что предприятие потенциальный банкрот.

В целях повышения эффективности финансово-экономической деятельности, улучшения использования оборотных средств на предприятии целесообразно рассмотреть следующие предложения:

1. Оптимизировать дебиторскую задолженность;

2. Ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности;

3. Уменьшить кредиторскую задолженность;

4. Оптимизировать продолжительность финансового цикла.

Анализируя структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности видим, что у предприятия есть большие проблемы по взысканию дебиторской и погашению кредиторской задолженности.

В 2011 году дебиторская задолженность увеличилась с 6150 тыс.руб. до 6875 тыс.руб. или в 1,12 раза. Также за анализируемый период увеличилась и кредиторская задолженность с 8150 тыс.руб. до 10245 тыс.руб. или на 1,26 %.

Продолжительность финансового цикла увеличилась с 56,2 дня до 61,2 дня. На это повлияло увеличение времени обращения дебиторской задолженности на 34,3 %, что составляет 15,6 дня, а также увеличение времени обращения кредиторской задолженности на 12,5 % или 10,6 дня.

Данные выводы показали, что в целях предотвращения дальнейшего ухудшения финансового состояния ООО «Сезам» необходимо предпринять соответствующие меры по повышению эффективности управления оборотным средствами предприятия.

Во-первых, для снижения дебиторской задолженности предприятию необходимо составить график погашения данной задолженности по всем дебиторам, разбив его по месяцам.

Во-вторых, из графика погашения дебиторской задолженности предприятие сможет частично погасить кредиторскую задолженность, путем отчисления 50% от полученных денежных средств. Остальная часть кредиторской задолженности будет погашена из прибыли, которую получит предприятие в 2012 году.