Средний доход инвестиционного проекта
Критерии принятия решений в условиях радикальной и вероятностной неопределенности: критерий Вальда, Сэвиджа, Гурвица, Лапласа, Байеса. Выбор проекта, который обеспечит максимальный доход из минимально возможных. Определение среднего дохода по проекту.
| Рубрика | Экономико-математическое моделирование |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 23.09.2014 |
| Размер файла | 107,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Задача по инвестициям
1. Дано:
Проект строительства и эксплуатации объекта N может быть реализован в трех альтернативных вариантах, отличающихся динамикой затрат и результатов за расчетный период (см. таблицу 1).
Таблица 1
|
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
3 и Р вариант I |
-18 |
-21 |
-21 |
-24 |
25 |
25 |
25 |
25 |
20 |
150 |
|
|
3 и Р вариант II |
-15 |
-20 |
-24 |
-30 |
10 |
15 |
20 |
25 |
25 |
201 |
|
|
3 и Р вариант III |
-19 |
-19 |
-19 |
-19 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
170 |
|
|
Цикл |
Инвестиционно-строительный |
Эксплуатационный |
Примечание.
1. "З" - капитальные затраты при строительстве; "Р" - разница между выручкой от реализации товаров (услуг) и производственными издержками (плюс налоги) за эксплуатационный цикл.
2. Затраты в соответствующих колонках имеют знак "-".
3. Все затраты и результаты определены в ценах 1-го года реализации проекта, инфляция не учитывается.
Определить:
По каждому альтернативному варианту I, II, III показатель ЧДД при нормах дисконта 20%, 17%, 14%, 7% и выявить наиболее предпочтительные варианты для определенной нормы дисконта (из числа вышеуказанных).
При выявлении наиболее предпочтительного варианта в условиях вероятностной неопределенности, распределение вероятностей принимается в соответствии с таблицей 2.
Таблица 2
|
Норма дисконта, % |
20 |
17 |
14 |
7 |
|
|
Вероятность, в долях единицы |
0,2 |
0,5 |
0,1 |
0,2 |
Решение:
1. Рассчитаем показатель ЧДД при нормах дисконта 20%, 17%, 14%, 7% по формуле:
ЧДД=?CFn/ (1 + i)n
Получили результаты:
ЧДД для варианта № 1, млн. руб.
ЧДД для варианта № 2, млн. руб.
ЧДД для варианта № 3, млн. руб.
Таким образом, наиболее предпочтительный вариант № 2 для ставки дисконта 7%, для остальных ставок предпочтителен вариант № 3.
2. Выбор оптимального проекта в условиях неопределенности
Рассмотрим инвестиционный проект в 3 вариантах его реализации.
Оценочная матрица, млн. руб.
|
Норма дисконта, % |
20 |
17 |
14 |
7 |
|
|
Вариант № 1 |
6,00 |
16,03 |
29,41 |
81,12 |
|
|
Вариант № 2 |
3,00 |
13,67 |
28,18 |
85,94 |
|
|
Вариант № 3 |
7,11 |
17,39 |
31,15 |
84,62 |
|
|
Вероятность, в долях единицы |
0,2 |
0,5 |
0,1 |
0,2 |
Критерии принятия рещений в условиях радикальной неопределенности:
Критерий Вальда
Выбираем тот проект, который обеспечит максимальный доход из минимально возможных.
W=
|
Норма дисконта, % |
20 |
17 |
14 |
7 |
|
|
Вариант № 1 |
6,00 |
16,03 |
29,41 |
81,12 |
|
|
Вариант № 2 |
3,00 |
13,67 |
28,18 |
85,94 |
|
|
Вариант № 3 |
7,11 |
17,39 |
31,15 |
84,62 |
W= = 7,11
Таким образом, по данному критерию оптимальным является вариант № 3. радикальный вероятностный неопределенность доход
Критерий Сэвиджа
По каждому условию найдем максимальное значение ЧДД и последовательно отнимем его от каждого элемента столбца. Полученные значения занесем в новую матрицу по модулю.
S=
Таблица
|
Норма дисконта, % |
20 |
17 |
14 |
7 |
|
|
Вариант № 1 |
1,11 |
1,36 |
1,74 |
4,82 |
|
|
Вариант № 2 |
4,11 |
3,72 |
2,97 |
0 |
|
|
Вариант № 3 |
0 |
0 |
0 |
1,32 |
S= = 1,32
Таким образом, по данному критерию оптимальным является вариант № 3.
Критерий Гурвица
Рассчитаем средний доход по проекту. Оптимальным будет тот вариант, который обеспечит максимизацию среднего дохода. Средний доход рассчитывается через сопоставление максимального и минимального дохода проекта:
H=[2/3+1/3]
Получили результаты:
|
min |
max |
ЧДД |
|
|
6,00 |
81,12 |
31,04 |
|
|
3,00 |
85,94 |
30,65 |
|
|
7,11 |
84,62 |
32,95 |
H=[2/3+1/3] = 32,95
Таким образом, по данному критерию оптимальным является вариант № 3.
Критерии для вероятностной неопределенности
Критерий Лапласа
Для каждого варианта рассчитаем средний доход и выберем проект его максимизирующий. Рассчитаем проект по простой среднеарифметической.
Средний доход =
Получили результаты:
|
Средний доход |
||
|
Вариант № 1 |
33,14 |
|
|
Вариант № 2 |
32,70 |
|
|
Вариант № 3 |
35,07 |
L = = 35,07
Таким образом, по данному критерию оптимальным является вариант № 3.
Критерий Байеса
Рассчитаем средний доход и выбирем проект его максимизирующий. Средний доход рассчитывается по формуле:
Средний доход =
Получили результаты:
|
Средний доход |
||
|
Вариант № 1 |
28,38 |
|
|
Вариант № 2 |
27,44 |
|
|
Вариант № 3 |
30,16 |
В= = 30,16
Таким образом, по данному критерию оптимальным является вариант № 3.
Вывод: Для ставки дисконта 7% наиболее предпочтителен вариант № 2, для остальных ставок предпочтителен вариант № 3. В условиях неопределенности выбираем вариант № 3.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Теория статистических решений как поиск оптимального недетерминированного поведения в условиях неопределенности. Критерии принятия решений Лапласа, минимаксный, Сэвиджа, Гурвица и различия между ними. Математические средства описания неопределенностей.
контрольная работа [66,0 K], добавлен 25.03.2009Принятие решений в условиях неопределенности. Критерий Лапласа и принцип недостаточного основания. Критерий крайнего пессимизма. Требования критерия Гурвица. Нахождение минимального риска по Сэвиджу. Выбор оптимальной стратегии при принятии решения.
контрольная работа [34,3 K], добавлен 01.02.2012Решение задач при помощи пакета прикладных программ MatLab. Загрузка в MatLab матриц A и P. Нахождение оптимальной стратегии для заданных матриц с использованием критериев принятия решений в условиях неопределённости Вальда, Гурвица, Лапласа, Сэвиджа.
лабораторная работа [80,2 K], добавлен 18.03.2015Определение наличия седловой точки у матрицы. Оптимальная стратегия игрока. Определение среднего выигрыша, оптимальных чистых стратегий в условиях неопределенности для матрицы выигрышей. Критерии максимакса, Вальда, минимаксного риска Сэвиджа и Гурвица.
контрольная работа [26,2 K], добавлен 06.09.2012Сущность правил Вальда (крайний пессимизм) и Сэвиджа (минимальный риск) при принятии решений в условиях полной неопределенности. Правило максимизации среднего ожидаемого дохода и минимизации среднего риска. Риск как среднее квадратичное отклонение.
презентация [56,1 K], добавлен 01.11.2013Сущность общей методики формирования критериев. Расчет показателя эффективности стратегии, средневзвешенного выигрыша, цены игры, оптимальности стратегии по критериям Байеса, Лапласа, Вальда, Ходжа-Лемана, Гермейера, максимаксному, критерию произведений.
реферат [67,3 K], добавлен 23.05.2010Экономическое обоснование принятия решений в условиях риска. Понятие и формулировки, методы решения проблем. Критерий Гермейера, Гурвица, Байеса-Лапласа. Решение задачи при помощи компьютера: условные, абсолютные, искомые апостериорные вероятности.
курсовая работа [495,2 K], добавлен 09.04.2013Выбор оптимальных стратегий по критериям Байеса, Лапласа, Вальда и Гурвица. Определение параметров функционирования торгового отдела. Изучение влияния расходов на рекламу на изменение объема продаж. Методы оценки адекватности уравнения регрессии.
контрольная работа [163,3 K], добавлен 18.11.2012Определение характера экстремума. Сущность знаков миноров и критериев минимизации затрат с учетом особенностей производства. Анализ критериев минимизации Байеса, Лапласа, Сэвиджа, Гурвица. Принцип формулы целевой функции на выпуклости и вогнутости.
контрольная работа [31,6 K], добавлен 07.12.2008Проведение вычислений с использованием паутинообразной модели. Определение характеристик рынка и расчет эффективности деятельности предприятия. Выбор инвестиционного проекта с максимальным денежным потоком и внутренней нормой рентабельности проекта.
контрольная работа [46,9 K], добавлен 09.07.2014
