2

Балтийская государственная академия рыбопромыслового флота

Кафедра «Менеджмент»

Курсовая работа по дисциплине «Финансовый менеджмент» на тему:

«Управление активами фирмы»

(на примере ООО «Техномир»)

Выполнил: студент группы У-52

Спиридонов Евгений Константинович

Проверила: Горяева Анна Юрьевна

Калининград - 2009

Содержание

Введение

1.Теоретические основы управления активами

1.1 Управление внеоборотными активами

1.2 Управление оборотными активами предприятия

2.Анализ состояния активов предприятия на примере ООО «Техномир»

2.1. Характеристика деятельности предприятия

2.2. Анализ состояния активов и эффективности их использования

3 . Рекомендации по управлению активами предприятия.( оптимизации уровня запасов)

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

Тема данной курсовой работы: управление активами фирмы. Актуальность темы «управление активами фирмы» состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности. Управления активами составляет наиболее обширную часть операции финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально - вещественного и финансового состава требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов, приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия. К оборотным активам относятся; запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, запасы готовой продукции, текущая дебиторская задолженность, денежные активы и прочие оборотные активы.

Целью анализа является - выявление возможных улучшений использования активов, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов. Анализу оборотных активов из функций финансового менеджмента должны быть присущи системность, целенаправленность и действенность, объективность оценок, обоснованность выводов и предложений.

Основными задачами анализа и управления активами, являются:

? изучение изменения состава и структуры активами;

? определение основных источников формирования активами;

? рациональное использование материальных ресурсов;

? нахождение путей увеличения объемов реализации продукции;

? оценка оптимальности объемов денежных средств.

Главной задачей управления активами является ? формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечении эффективного использования активов предприятия.

Главная цель работы ? проанализировать состояние движения активов с 2006 по 2007 гг. по данным бухгалтерских балансов «Техномир», выявить основные проблемы движения активов в хозяйственной деятельности предприятия и дать рекомендации по улучшению управления активами.

Исходя из поставленных целей можно сформировать задачи:

а) предварительный обзор активов баланса;

б) характеристика имущества предприятия средств, их оборачиваемости, выявление проблем;

в) анализ материальных затрат;

г) анализ дебиторской задолженности;

е) анализ денежных средств;

ж) анализ платежеспособности предприятия.

Объектом исследования является Общество с Ограниченной Ответственностью «Техномир».

В данной работе проведен анализ активов и управление ими на предприятии ООО «Техномир», и рассмотрены вопросы перспективного развития ООО «Техномир» на рынке в будущем.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ

Главная цель системы управления активами -добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Классификация активов предприятия.

1. По форме функционирования:

-Материальные

-Нематериальные

-Финансовые

2. По характеру участия в производственном процессе:

-оборотные

-внеоборотные

3. В зависимости от источников формирования:

-валовые

-чистые

4. В зависимости от права собственности:

-собственные

-арендуемые(лизинговые)

5.По степени ликвидности:

-абсолютно ликвидные(денежные активы)

-высоколиквидные (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность)

- среднеликвидные (запасы готовой продукции, дебиторская задолженность)

- слаболиквидные (внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения)

-неликвидные (безнадежная дебиторская задолженность, убытки)[15,с.56]

1.1. Управление внеоборотными активами

Обеспечение эффективность использования внеоборотных активов требует постоянного управления ими, которое осуществляется в различных формах. Наибольшую часть в составе внеоборотных активов составляют, как правило , операционные активы, которые проходят следующие основные стадии кругооборота:

· Перенос стоимости внеоборотных активов на готовую продукцию;

· Накопление суммы износа путем формирования амортизационного фонда;

· Финансирование за счет амортизационного фонда восстановления или приобретения внеоборотных операционных активов и других источников.

Основной целью управления операционными внеоборотными активами является финансирование их своевременного обновления и повышение эффективности использования. Система управления операционными внеоборотными активами включает следующую последовательность мероприятий, осуществляемых менеджментом организации:

1. Анализ современного состояния операционных внеоборотных активов, включая изучение динамики их общего объема и состава, степени годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

2. Оптимизация состава и структуры операционных внеоборотных активов для выявления резервов повышения их производственного использования по времени и мощности в разрезе отдельных их видов осуществляется путем расчета необходимого объема по формуле:

Пова = (Аво-НАво)*(1+Кв)*(1+Км)*(1+Р) (1)

где Пова- потребность организации в операционных внеоборотных активах в прогнозируемом периоде;

Аво- стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

НАво- стоимость операционных внеоборотных активов , не используемых в производственном процессе, на конец отчетного периода;

Кв- прогнозируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

Км- прогнозируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

Р - прогнозируемый темп прироста объема реализации продукции.

3. Создание условий, обеспечивающих своевременное обновление операционных внеоборотных активов, для чего в организации определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных видов активов, рассчитывается объем внеоборотных активов, подлежащих обновлению в прогнозируемом периоде, а также устанавливаются формы и стоимость обновления активов.

4. Повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов организации,сокращение их объема и в соответствии с этим снижение размеров финансирования их воспроизводства.

5. Оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов.

Важное значение в реализации системы управления внеоборотными активами имеет обеспечение их своевременного и эффективного обновления, для чего необходимо определить периодичность обновления, которая зависит от продолжительности их физического и морального износа. В процессе данных видов износа внеоборотныек активы теряют свои первоначальные функциональные свойства, что приводит к технической или экономической нецелесообразности их использования.

С учетом определенного типа и метода организация формирует систему норм амортизации отдельных видов операционных внеоборотных активов, характеризующих необходимую степень интенсивность их обновления

Другой важной задачей финансового менеджмента является определение необходимой величины обновления внеоборотных активов в прогнозируемом периоде; при этом процесс обновления может осуществляться как на простой, так и на расширенной основе. Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере их морального и физического износа в пределах суммы амортизационного фонда, скорректированного на темп инфляции. Необходимый объем обновления операционных внеоборотных активов определяется как сумме активов ,выбывающих в связи с физическим и моральным износом. Расширенное производство внеоборотных активов осуществляется с учетом необходимости формирования новых их видов для выполнения производственной программы с привлечением дополнительных источников финансирования.

Организация в своей практической деятельности использует различные формы обновления операционных внеоборотных активов, при этом в процессе простого воспроизводства применяются : текущий ремонт, капитальный ремонт, приобретение новых видов активов, а в процессе расширенного воспроизводства - реконструкция , модернизация и т.д. Выбор конкретной формы обновления должен осуществлятся по критерию эффективности, когда объем генерируемой будущей прибыли в результате эксплуатации актива после обновления должен превышать его ликвидную стоимость.

Основной проблемой управления внеоборотными активами является определение эффективных источников финансирования процесса обновления, на выбор которых влияют следующие факторы:

· Имеющийся объем собственных финансовых ресурсов для обеспечения развития организации;

· Стоимость привлекаемых заемных средств, сложившаяся на финансовых рынках;

· Прогнозируемый уровень прибыли, генерируемый обновляемыми видами внеоборотных активов;

· Уровень финансовой устойчивости организации;

· Доступность заемных финансовых ресурсов для организации, определяемая ее кредитоспособностью.

Процесс финансирования обновления определенных видов операционных внеоборотных активов предполагает выбор вариантов их формирования, т.е. приобретение в собственность или заключение договора аренды(лизинга) . При решении данной задачи, как правило , исходят из анализа преимуществ и недостатков той или иной формы привлечения активов.

Основным критерием для принятия управленческого решения с позиции финансового менеджмента является сравнение денежных потоков при различных формах финансирования обновления активов. При этом сравнивается стоимость приобретения за счет собственных средств, за счет банковского кредита и с использованием договора лизинга.

Расчет денежного потока при приобретении актива за счет собственных средств организации можно производить по формуле:

ДПс = Са- Сл / (1+ j) ^{N (2)}

где ДПс сумма денежного потока приобретения актива за счет собственных средств;

Са - первоначальная стоимость актива;

Сл - прогнозируемая ликвидационная стоимость актива;

j- среднегодовая ставка ссудного процента на рынке капитала, выраженная десятичной дробью;

N-количество интервалов (лет), по которым осуществляются расчет ликвидационной стоимости.

1.2. Управление оборотными активами

Управление оборотными активами во многом связано с особенностями производственно- коммерческого цикла организации, представляющего собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их видов, и рассчитывается по формуле:

Пкц = Пда + Пмз + Пгп + Пдз (3)

где Пкц - продолжительность производственно- коммерческого цикла организации, в днях;

Пда - период оборота среднего остатка денежных активов, в днях;

Пмз - период оборота материальных запасов (сырья, материалов, полуфабрикатов) в днях;

Пгп - период оборота запасов готовой продукции , в днях;

Пдз - период инкассации дебиторской задолженности , в днях;

В рамках производственно- коммерческого цикла выделяют:

1. производственный цикл организации, характеризующий период полного оборота материальных элементов оборотных активов с момента поступления сырья и материалов до отгрузки готовой продукции; рассчитывается по формуле:

Ппц = Псз + Пнп + Пгп (4)

где Ппц - продолжительность производственного цикла организации, в днях;

Псз - период оборота сырьевых запасов, в днях;

П нп - период оборота незавершенного производства , в днях;

Пгп - период оборота готовой продукции, в днях;

1	Анализ оборотных активов организации, сформированных в предшествующем периоде.
2	Определение приемлемого типа формирования оборотных активов
Консервативный подход определение такой величины об. активов, которая обеспечивает нормальный процесс текущей деятельности и создание высоких размеров резервов на случай непредвиденных обстоятельств.	Умеренный подход определение такой величины об.активов, которая обеспечивает удовлетворение текущей потребности в оборотных активах и создание нормальных страховых запасов.	Агрессивный подход определение такой величины об.активов , которая обеспечивает бесперебойную текущую деятельность и создание минимального страхового запаса.
3	Оптимизация величины оборотных активов, исходя из соотношения эффективности их использования и уровня риска, определяемая избранным подходом к формированию оборотных активов.
4	Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов, определяемая влиянием сезонных колебаний
5	Обеспечение необходимого уровня ликвидности оборотных активов для повышения степени платежеспособности организации
6	Обеспечения уровня рентабельности использования активов, достаточного для реализации запланированных программ развития.
7	Создание условий для минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.
8	Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов.

Политика управления оборотными активами организации реализуется в определенной последовательности.

Рис.1

2. финансовый цикл организации, характеризующий период полного оборота денежных средств с момента погашения кредиторской задолженности; рассчитывается по формуле:

Пфц = Ппц + Пдз - Пкз (5)

где П фц - продолжительность финансового цикла организации, в днях;

Ппц - продолжительность производственного цикла, в днях;

Пдз - период оборота среднего остатка дебиторской задолженности, в днях;

Пкз - период оборота среднего остатка кредиторской задолженности, в днях.

Политика управления оборотными активами предоставляет собой часть финансовой стратегии организации, направленной на формирование достаточного объема и состава оборотных активов, а также оптимизацию структуры источников их финансирования.

Использование отдельных видов оборотных активов имеет определенные особенности. В связи с этим в организации разрабатывается соответствующая политика управления такими основными видами активов, как :

· запасы товарно -материальных ценностей;

· дебиторская задолженность;

· денежные средства.

Управление запасами

Политика управления запасами представляет собой часть политики управления оборотными активами, которая направлена на оптимизацию размера и структуры запасов товарно- материальных ценностей, снижение затрат по их обслуживанию и создание системы эффективного контроля за их движением.[8,с.45]

Разработка политики управления запасами товарно-материальных ценностей реализуется в следующей последовательности:

1. анализ запасов товарно-материальных ценностей, сформировавшихся в предшествующем периоде, основной задачей которого выступает выявление уровня обеспеченности производственно-коммерческой деятельности организации соответствующими запасами и оценка эффективности их использования.

2. определение целей формирования запасов, которыми выступают:

· Обеспечение текущей производственной деятельности;

· Обеспечение текущей сбытовой деятельности;

· Накопление сезонных запасов для обеспечения предстоящей производственной деятельности.

3. оптимизации размера основных видов текущих запасов, для чего выделяют производственные запасы и запасы готовой продукции и используют различные модели. Наиболее распространенной является «модель экономически обоснованного размера запаса», в основе которого лежит минимизация совокупных затрат по закупке и хранению запасов в организации.[13,с.46]

Механизм модели основан на предварительном выделении двух групп затрат:

· Сумму затрат по размещению заказа, включающую расходы по заработной плате, связи, транспортировке, приемке товаров и другие;

· Сумму затрат по хранению товаров на складе , куда входят расходы на охрану, аренду, коммунальные услуги, внутренние перевозки и перемещения и т.д.

Сумма затрат по размещению заказа определяется по формуле:

Зрз = Опп / Рпп *Срз (6)

Где Зрз -сумма затрат по размещению заказов;

Опп - объем производственного потребления сырья и материалов в рассматриваемом периоде;

Рпп - средний размер одной партии поставки товара;

Спп - средняя стоимость размещения одного заказа;

Данная формула показывает, что при постоянном объеме производственного потребления и средней стоимости размещения одного заказа общая сумма затрат по размещению заказов снижается при увеличении среднего размера партии поставки.

Сумма затрат по хранению товаров на складе определяется по формуле:

Зхр = Рпп /2 *Схр (7)

где Зхр - сумма затрат по хранению товаров на кладе;

Рпп - средний размер одной партии поставки ;

Срз - средняя стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.

Вышеприведенная формула показывает, что при постоянной стоимости хранения единицы товара общая сумма затрат по хранению товаров на складе снижается при уменьшении среднего размера одной партии поставки товаров. Модель экономически обоснованного размера запаса дает возможность оптимизировать пропорции между затратами на хранении товаров и размещение заказа, что можно графически представить следующим образом.

Оптимальный средний размер производственных запасов можно определить по следующей формуле:

ОРпз = ОРпп / 2 (8)

где ОРпз - оптимальный средний размер производственного запаса;

ОР пп - оптимальный средний размер партии поставки товаров.

4. Оптимизация всей суммы товарно-материальных ценностей организации, расчет которой осуществляется по каждому виду или группам оборотных активов.

5. Формирование эффективной системы контроля за движением запасов в организации, основной задачей которой является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и сокращение излишних их видов.

В странах с развитой экономикой наиболее распространена система контроля «АВС», сущность которой заключается в разделении запасов товарно-материальных ценностей на три категории, исходя из их стоимости, объема, частоты расходования и других факторов.[5,с.267]

В категории. «А» входят наиболее дорогие виды запасов с продолжительным циклом заказа, нехватка которых приводит к серьезным финансовым последствиям, и данная категория требует ежедневного контроля.

В категории « В» включают запасы, имеющие меньшую значимость в обеспечении производственного процесса в организации и контролируемые раз в месяц.

В категорию «С» входят все остальные запасы товарно-материальных ценностей с незначительной стоимостью, не оказывающие серьезного влияния на производственный процесс и подлежащие контролю раз в квартал.

В процессе разработки и реализации политики управления запасами рассматриваются меры по вовлечению в оборот сверхнормативных остатков запасов и снижению уровня потерь запасов в процессе их хранения и использования.

Управление дебиторской задолженностью

Политика управления дебиторской задолженностью является часть политики управления оборотными активами, направленной на увеличение объема реализации путем оптимизации уровня данной задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации.[12,с148]

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации осуществляется в следующей последовательности:

1. Анализ дебиторской задолженности организации, сложившейся в предшествующем периоде, основной задачей которого выступает оценка объема и состава дебиторской задолженности, а также эффективности вложенных в нее финансовых ресурсов.

Анализ дебиторской задолженности включает определение ее уровня в оборотных активах и динамики данного показателя, далее рассчитывается период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Затем переходят к оценке состава дебиторской задолженности по отдельным «возрастным группам», рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности. Кроме того, определяется сумма эффекта, полученная от вложения средств в дебиторскую задолженность, которая рассчитывается по формуле:

Эдз =Пк - Здз - Пдэ (9)

где Эдз - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность;

Пк - дополнительная прибыль организации , полученная от увеличенная объема реализации с предоставление кредита;

Здз- затраты организации, связанные с формированием и обслуживанием дебиторской задолженности;

Пдз - сумма потерь от списания безнадежной дебиторской задолженности.

2. Определение основных принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции, при этом основными формами реализации продукции вступают:

· Коммерческий кредит, т.е. оптовая реализация продукции на условиях отсрочки платежа;

· Потребительский кредит, т.е. розничная реализация товаров покупателям с отсрочкой платежа.

Важное значение для эффективной деятельности организации имеет выбор типа кредитной политики, которая характеризует соотношение уровня доходности и риска кредитной деятельности организации, при этом различают следующие ее разновидности:

· Консервативный тип кредитной политики, который направлен на минимизацию кредитного риска и включает следующие мероприятия в процессе реализации:

- сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска;

- минимизация размера и сроков предоставления кредитов;

-ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости;

- ужесточение процедуры инкассации дебиторской задолженности;

· Умеренный тип кредитной политики организации, который характеризует типовые условия ее реализации и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа;

· Мягкий тип кредитной политики , основной целью которого является максимизация дополнительной прибыли при увеличении реализации продукции в кредит за счет:

-распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции;

-увеличения размера и срока предоставления кредита;

- снижение стоимости кредита до минимального допустимого уровня;

- предоставления покупателям возможности пролонгирования кредита.[23,с.310]

На выбор организацией кредитной политики влияют следующие основные факторы:

· Состояние экономики и сложившаяся коньюктура товарного рынка;

· Финансовые возможности покупателей и уровень их платежеспособности;

· Потенциальная возможность организации увеличить объем производства продукции при расширении ее реализации в кредит;

· Финансовые возможности организации в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность и другие.

3. Определение основных условий кредитования:

· Срока предоставления кредита, т.е период на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию;

· Размер предоставляемого кредита, который характеризует предельную сумму задолженности покупателя по товарному или потребительскому кредиту;

· Стоимости предоставления кредита , которая определяется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за продукции.;

· Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, которая формируется в процессе разработки кредитных условий и предусматривает соответствующие пери, штрафы, неустойки, и т.д.

4. Определение стандартов оценки покупателей и дифференциация кредитных условий, в основе которых лежит кредитоспособность потребителей, т.е. возможность привлекать кредит в различных формах и выполнять все связанные с ним обязательства.[4,с.231]

Система стандартов оценки покупателей содержит следующие элементы:

-формирование системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей;

-создание информационной базы для оценки кредитоспособности покупателей;

- определение методов оценки кредитоспособности покупателей;

- группировка покупателей по степени кредитоспособности;

- дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности.

5. Определение процедуры инкассации дебиторской задолженности, включая:

· Установление сроков и форм предварительного и последующего оповещения покупателей о дате платежа;

· Предоставление возможности и разработка условий пролонгирования долга по предоставленному кредиту;

· Определение условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

6. Создание условий для использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, т.е. преобразования в другие виды оборотных активов организации(денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги и т. д. )

Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности выступают:

-факторинг;

-форфейтинг;

-учет векселей и.т.д.

7. Формирование эффективной системы контроля за оборотом и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, одним из видов которой является система « АВС» , при этом:

· В категорию «А» включается наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности;

· В категорию «В» входят кредиторы средних размеров и сроков;

· В категорию «С» остальные виды дебиторской задолженности;

Таким образом, эффективное управление дебиторской задолженностью позволяет увеличить количество ее оборотов, уменьшить ее размер и тем самым повысить ликвидность организации.

Управление денежными активами

Одним из важнейших направлений системы управления оборотными активами выступают денежные активы организации, размер которых определяет уровень ее ликвидности и инвестиционные возможности.

Необходимость формирования определенного остатка денежных активов определяется следующими причинами:

1.обеспечение платежей по производственно-коммерческой деятельности, что связанно с формированием текущего остатка денежных активов;

2. снижение риска несвоевременного поступления денежных средств от текущей деятельности, что обуславливает формирование страхового остатка денежных активов;

3. создание условий для краткосрочных финансовых вложений в случае благоприятной конъюнктуры на денежном рынке, что связанно с формирование инвестиционного остатка денежных активов;

4 .обеспечение неснижаемого остатка денежных средств, связанное с договорными условиями банка; это обуславливает формирование компенсационного остатка денежных активов.

Политика управления денежными активами выступает как часть политики управления оборотными активами организации, направленной на оптимизацию уровня денежного остатка для обеспечения платежеспособности организации и эффективного использования денежных средств.

Разработка политики управления денежными активами реализуется в следующей последовательности:

· Анализ денежных активов организации, сложившихся в предшествующем периоде, в процессе которого определяется уровень денежных средств в общем объеме оборотных активов и его динамика; рассчитывается средний период оборота и количество оборотов денежных средств в рассматриваемом периоде; устанавливается уровень платежеспособности организации по отдельным месяцам предшествующего года; определяется объем отвлечения денежных средств в краткосрочные финансовые активы.

· Оптимизация среднего остатка денежных активов организации ,которая обеспечивается путем расчета необходимого размера остатков денежных средств в прогнозируемом периоде, при этом:

-потребность в текущем остатке денежных активов рассчитывается на основе прогнозируемой суммы денежного оборота по производственно-комерческой деятельности и количества оборотов денежных средств по формуле:

ДО т = Рдс / Ода (10)

Где Дот - прогнозируемая сумма текущего остатка денежных активов организации;

Рдс - сума расходования денежных средств по текущей деятельности;

Ода- количество оборотов денежных активов в прогнозируемом периоде.

2.Анализ состояния активов предприятия на примере ООО “Техномир”

2.1 Характеристика деятельности предприятия

Производственное предприятие "Авангардстрой" учреждено в 1998 году на базе ИЧП «Авангардстрой» образованного в 1988 г. Иванюком Виктором Ивановичем.

Основные направления деятельности: строительные, строительно-монтажные работы, производство строительных материалов, грузовые автоперевозки.

За время своей работы предприятием возведено значительное количество объектов на территории Калининградской области, к которым можно отнести гостиницы "Русь", "Лазурный берег", спортивно-оздоровительный комплекс "Спортивный Олимп" в г. Светлогорске с гостиницей на 50 мест, крытыми теннисными кортами, рестораном, сауной, бильярдом, бассейном, отделение Сбербанка РФ, гостевые комплексы, производственные помещения, многоквартирные, частные дома и т.д.

Ярким подтверждением успешного динамичного развития компании служит постоянное увеличение заказов на продукцию ПП «Авангардстрой» на территории России. В 2001-2002 годах предприятием были сданы в эксплуатацию многоэтажные жилые дома в г. Балтийске и Светлогорске, а также ряд объектов на территории Калининградской области.

30 июля 2001 г. в преддверии Дня строителя совместным решением Госстроя России, Российского Союза строителей и Профсоюза работников строительства и промышленности строительных материалов 000 "ПП Авангардстрой" признан лауреатом V Всероссийского конкурса на лучшую строительную организацию, предприятие строительных материалов и стройиндустрии (с вручением Диплома Конкурса) и включен в рейтинг 150 лучших организаций - лидеров строительного комплекса России.

ООО “Техномир” является предприятием, входящим в холдинг Авангардстрой.

Основные направления деятельности: строительные, строительно-монтажные работы.

Целью деятельности Общества является извлечение прибыли в интересах его участников. Для достижения целей своего создания Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- создание предприятий по производству и строительных материалов

- торгово-закупочная деятельность

- оказание консультативных, информационных и внедренческих услуг

- оказание услуг организациям и гражданам, включая иностранные юридические и физические лица, на основе договоров комиссии, поручения, агентских и дилерских соглашений

- оказание транспортных услуг грузового назначения

- строительство и эксплуатация построенных объектов

- организация подготовки и повышения квалификации кадров

- экспорт-импорт

- посредничество

Общество в праве заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством. Отдельные виды деятельности, предусмотренные законодательством, Общество осуществляет только на основании специальных разрешений (лицензий), полученных в установленном порядке.

2.2 Анализ состояния активов и эффективности их использования

Таблица 1

Бухгалтерский баланс (годовой)
Актив	Код	2005	2006	2007	измен	измен
	стр.				99с98	00с99
1	2	3	4	5	6	7
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	59	116	254	57	138
в % к итогу баланса		0,03%	0,04%	0,09%
в % к внеоборотным активам		0,04%	0,08%	0,18%
В том числе :
организационные расходы	111
патенты, лицензии и др.	112	59	116	254	57	138
Основные средства	120	88051	91704	89209	3653	-2495
в % к итогу баланса		42,64%	35,20%	30,73%
в % к внеоборотным активам		59,83%	63,30%	62,37%
Незавершенное строительство	130	51121	43549	43523	-7572	-26
в % к итогу баланса		24,76%	16,71%	14,99%
в % к внеоборотным активам		34,74%	30,06%	30,43%
Долгосрочные финансовые вложения	140	7932	9507	13426	1575	3919
в % к итогу баланса		3,84%	3,65%	4,62%
в % к внеоборотным активам		5,39%	6,56%	9,39%
прочие долгосрочные фин-е вложения	145	7932	9507	10043	1575	536
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	147163	144876	143029	-2287	-1847
в % к итогу баланса		71,27%	55,61%	49,27%
II. Оборотные активы
Запасы	210	48479	50416	105443	1937	55027
в % к итогу баланса		23,48%	19,35%	36,32%
в % к оборотным активам		81,73%	43,59%	71,60%
В том числе :
сырье, материалы и др.	211	13829	28281	65290	14452	37009
в % к итогу баланса		6,70%	10,85%	22,49%
в % к оборотным активам		23,31%	24,45%	44,33%
животные на выращивании и откорме	212
малоценные и быстроизнашив. предметы	213	2745	3367		622	-3367
затраты в незавершенном производстве	214	9843	9965	24258	122	14293
в % к итогу баланса		4,77%	3,82%	8,36%
в % к оборотным активам		16,59%	8,62%	16,47%
готовая продукция и товары для перепродажи	215	13546	8722	15804	-4824	7082
в % к итогу баланса		6,56%	3,35%	5,44%
в % к оборотным активам		22,84%	7,54%	10,73%
товары отгруженные	216	8461			-8461	0
расходы будущих периодов	217	55	81	91	26	10
в % к итогу баланса		0,03%	0,03%	0,03%
в % к оборотным активам		0,09%	0,07%	0,06%
прочие запасы и затраты	218
Налог на добавл. стоим. по приобрет. ценностям	220	3838	4353	6846	515	2493
в % к итогу баланса		1,86%	1,67%	2,36%
в % к оборотным активам		6,47%	3,76%	4,65%
Дебиторская задолженность (в течение 12 месяц.)	240	4838	58972	27324	54134	-31648
в % к итогу баланса		2,34%	22,63%	9,41%
в % к оборотным активам		8,16%	50,99%	18,55%
В том числе :
покупатели и заказчики	241	3316	58383	25718	55067	-32665
в % к итогу баланса		1,61%	22,41%	8,86%
в % к оборотным активам		5,59%	50,48%	17,46%
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243	919		31	-919	31
прочие дебиторы	246	603	589	1575	-14	986
Краткосрочные финансовые вложения	250	200	200	3374	0	3174
в % к итогу баланса		0,10%	0,08%	1,16%
в % к оборотным активам		0,34%	0,17%	2,29%
Денежные средства	260	1964	1722	4284	-242	2562
в % к итогу баланса		0,95%	0,66%	1,48%
в % к оборотным активам		3,31%	1,49%	2,91%
В том числе :
касса	261	6	4	1	-2	-3
расчетные счета	262	1910	1489	318	-421	-1171
валютные счета	263	46	226	3964	180	3738
прочие денежные средства	264	2	3	1	1	-2
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	59319	115663	147271	56344	31608
в % к итогу баланса		28,73%	44,39%	50,73%
Баланс	399	206482	260539	290300	54057	29761
Пассив	Код стр.	2005	2006	2007	Измен	Измен
IV. Капитал и резервы
Уставной капитал	410	44941	44941	44941	0	0
в % к итогу баланса		21,77%	17,25%	15,48%
в % к собственному капиталу		30,81%	30,45%	28,01%
Добавочный капитал	420	75600	75630	75698	30	68
в % к итогу баланса		36,61%	29,03%	26,08%
в % к собственному капиталу		51,82%	51,25%	47,18%
Резервный капитал	430	4892	4965	6741	73	1776
в % к итогу баланса		2,37%	1,91%	2,32%
в % к собственному капиталу		3,35%	3,36%	4,20%
В том числе:
резервные фонды, образов.в соответ.с законодат.	431
резервы, образов.в соответвет.с учредит. докум.	432	4892	4965	6741	73	1776
Фонды накопления	440	4782	5309		527	-5309
в % к итогу баланса		2,32%	2,04%	0,00%
в % к собственному капиталу		3,28%	3,60%	0,00%
Фонд социальной сферы	450	15523	16735	12351	1212	-4384
в % к итогу баланса		7,52%	6,42%	4,25%
в % к собственному капиталу		10,64%	11,34%	7,70%
Целевые финансирование и поступления	460	146			-146	0
в % к итогу баланса		0,07%	0,00%	0,00%
в % к собственному капиталу		0,10%	0,00%	0,00%
Нераспределенная прибыль прошлых лет	470			1822	0	1822
Нераспределенная прибыль отчетного года	480			18882	0	18882
Итого по разделу IV	490	145884	147580	160435	1696	12855
в % к итогу баланса		70,65%	56,64%	55,27%
V. Долгосрочные пассивы
Заемные средства	510	1414	1414		0	-1414
В том числе:
кредиты банков,подлеж.погашен. более,чем через 12 мес.	511	1414	1414		0	-1414
прочие займы,подлеж. погашен. более,чем через 12 мес.	512
Прочие долгосрочные пассивы	520
Итого по разделу V	590	1414	1414		0	-1414
VI. Краткосрочные пассивы
Заемные средства	610	16806	21803	38749	4997	16946
в % к итогу баланса		8,14%	8,37%	13,35%
в % к обязательствам		28,40%	19,55%	29,84%
В том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в теч. 12 мес.	611	16806	21803	38749	4997	16946
прочие займы, подлежащие погашению через 12 месяц.	612
Кредиторская задолженность	620	40479	86630	87971	46151	1341
в % к итогу		19,60%	33,25%	30,30%
в % к краткосрочным обязательствам		68,40%	77,66%	67,74%
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	13886	13547	33287	-339	19740
в % к обязательствам		23,46%	12,14%	25,63%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		34,30%	15,64%	37,84%
векселя к уплате	622	754	823	1058	69	235
по оплате труда	623	1952	1342	1973	-610	631
в % к обязательствам		3,30%	1,20%	1,52%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		4,82%	1,55%	2,24%
по социальному страхованию и обеспечению	624	4767	818	1223	-3949	405
в % к обязательствам		8,05%	0,73%	0,94%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		11,78%	0,94%	1,39%
задолженность перед дочерними и зависим. обществами	625		160		160	-160
задолженность перед бюджетом	626	8315	17907	18873	9592	966
в % к обязательствам		14,05%	16,05%	14,53%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		20,54%	20,67%	21,45%
авансы полученные	627	5301	47507	29063	42206	-18444
в % к обязательствам		8,96%	42,59%	22,38%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		13,10%	54,84%	33,04%
прочие кредиторы	628	5504	4526	2494	-978	-2032
в % к обязательствам		9,30%	4,06%	1,92%
в % к краткосрочной кредит. задолженности		13,60%	5,22%	2,84%
Фонды потребления	650	1899	3110		1211	-3110
Резервы предстоящих расходов и платежей	660		2	3145	2	3143
Итого по разделу VI	690	59184	111545	129865	52361	18320
в % к итогу баланса		28,66%	42,81%	44,73%
Баланс	699	206482	260539	290300	54057	29761

Анализ состава, структуры, динамики активов и эффективности их использования будем проводить по периоду: 1.01.2005г - 1.01.2007г.

На основе проведенного анализа состава, структуры и динамики активов предприятия за период с 1.01.2005г. по 1.01.2007г. можем сделать следующие выводы.

Общая сумма активов предприятия увеличилась на 83818, те 40,59%.

Внеоборотные активы уменьшились на 4134 тыс. рублей (или на 2,8%), что обусловлено уменьшением незавершенного строительства с 51121 до 43523 тыс. рублей, что является негативным явлением, т.к. свидетельствует о снижении инвестиционной деятельности

Основные средства увеличились с 88051до 89209 тыс. рублей, что свидетельствует о незначительном расширении основных фондов.

Как показывает анализ структуры активов оборотные активы увеличились на 87952 тыс. руб. с 59319 до 147271 тыс. рублей или на 148,27 %. Это увеличение произошло в основном из-за увеличения запасов сырья и материалов ,что является негативным фактором и свидетельствует о затоваривании; и дебиторской задолженности. При этом доля просроченной дебиторской задолженности в сумме краткосрочной дебиторской задолженности снизилась с 31% до 5%, т.е. образовавшаяся сумма дебиторской задолженности является ликвидной.

Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 15.6 % с 29.3 до 50,73%

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 51461 тыс. руб, что является негативным моментом, так как деньги изъяты из оборота, и остаются неподвижны в сырье и материалах.

Запасы готовой продукции на складе увеличились на 2258 тыс. руб. с 13546 до 15804 или на 16.6 %.

Также положительным моментом явилось увеличение краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились на 3174 тыс. рублей по сравнению с 2005 годом, т.е.в 16 раз.

Объем дебиторской задолженности увеличился на 22486 тыс. руб. с 4838 до 27324 тыс. руб.. При этом его доля в стоимости всего имущества увеличилась на 7,1 % с 2,34 до 9,41%.Увеличение дебиторской задолженности с одной стороны является положительным явлением, т. к. свидетельствует об увеличении продаж ,а с другой стороны это негативное явление, т. к. говорит о временном изъятии средств из оборота..

Сумма НДС возросла на конец 2007 года на 3008 тыс. руб.или на 78.37%.

Остатки денежных средств увеличились. Денежные средства увеличились с 1964 до 4284тыс.руб.Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Все эти признаки говорят нам о том, что в течение 2005 - 2007 гг ООО «Техномир» придерживалось агрессивной политике управления текущими активами.

Эти выводы подтверждаются и значениями показателей оборачиваемости оборотных средств и рентабельности активов эа 2005 - 2007 гг, которые достаточно низки.

Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей.

Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее труднореализуемая часть - это запасы. В 2006 г. оборачиваемость увеличилась на 1.51 оборот, а в 2007 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в 2007 г. по сравнению с 2005 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере 71576 тыс. руб.

Произошел рост оборачиваемости основных средств в 3,66 раза, что является положительным моментом .

Коэффициент оборачиваемости долгосрочных финансовых вложений говорит о скорости оборота вложений за отчетный период. Данный коэффициент увеличил свое значение по сравнению с началом периода на 17,95, тем самым, уменьшив период оборота на 13 дней, что стало результатом увеличения суммы долгосрочных финансовых вложений и денежных средств на 5494тыс. руб.

Рост оборачиваемости готовой продукции на 46% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ООО «Техномир».

Произошел рост оборачиваемости денежных средств на 69,07%.

Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 15 до 22 дней .

Коэффициент оборачиваемости собственных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала. Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. На предприятии видно, что коэффициент увеличился на 1,95, что свидетельствует о повышении скорости оборачиваемости и, в свою очередь, снижении длительности периода оборачиваемости на 309,04 дня.

Коэффициент оборачиваемости активов отражает скорость оборота всего капитала предприятия, по данным таблицы видно, что период оборота капитала на конец года заметно уменьшился (на 390,74 дня), что свидетельствует о возможности предприятия использовать ресурсы большее количество раз за 360 дней, и тем самым увеличить прибыль..

Таблица 2

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности
	Название показателя	2005 г.	2006г.	2007 г.	Измен. 05с06	Измен. 06 с 07
Оценка	1.1 Сумма, хоз.средств, находящихся в распоряжении организации	206482	260539	290300	54057	29761
имущест	1.2 Доля основных средств в активах	42,64%	35,20%	30,73%	-7,45%	-4,47%
венного
положения
Оценка	2.1 Величина СОС (функционирующий капитал)	135	4118	17406	3983	13288
	Операционные финансовые потребности	12838	22758	44796	9920	22038
	Внереализационные финансовые потребности	-12768	-17250	-28529	-4482	-11279
	Текущие финансовые потребности	70	5508	16267	5438	10759
	Денежные средства	65	-1390	1139	-1455	2529
ликвид	2.2 Маневренность собственных оборотных средств	14,55	0,42	0,25	-14,13	-0,17
ности	2.3 Коэффициент текущей ликвидности	1,00	1,04	1,13	0,03	0,10
	2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0,12	0,55	0,27	0,43	-0,28
	2.5 Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,03	0,02	0,03	-0,02	0,02
	2.6 Доля оборотных средств в активах	28,73%	44,39%	50,73%	15,67%	6,34%
	2.7 Доля собственных средств в общей их сумме	0,23%	3,56%	11,82%	3,33%	8,26%
	2.8 Доля запасов в оборотных активах	88,20%	47,35%	76,25%	-40,84%	28,89%
	2.9 Доля СОС в покрытии запасов	0,26%	7,52%	15,50%	7,26%	7,98%
	2.10 Коэффициент покрытия запасов	0,06	0,81	0,37	0,74	-0,43
Оценка	3.1Коэффициент концентрации собственного капитала	0,71	0,57	0,55	-0,14	-0,01
финанс.	3.2 Коэффициент финансовой зависимости	1,42	1,77	1,81	0,35	0,04
устойчи	3.3 Коэффициент финансовой независимости	0,7	0,56	0,55	0,03	0,08
вости	3.4 Коэффициент концентрации заемного капитала	0,29	0,43	0,45	0,14	0,01
	3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,01	0,01	0,00	0,00	-0,01
	3.6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств	0,01	0,01	0,00	0,00	-0,01
	3.7 Коэффициент структуры заемного капитала	0,02	0,01	0,00	-0,01	-0,01
	3.8 Коэфф. соотношения заемных и собственных средств	0,42	0,77	0,81	0,35	0,04
Оценка	4.1 Оборачиваемость основных средств	1,36	3,02	4,98	1,66	1,96
деловой	4.2 Оборачиваемость основных средств(в днях)	264,7	152,3	72,29	-112,6	-80
	Оборачиваемость Долгосрочных финансовых вложений	15,14	22,56	33,09	7,42	8,54
	Оборачиваемость Долгосрочных финансовых вложений(в днях)	23,77	15,02	10,87	-7,36	-4,15
активности	4.4 Фондоотдача	1,36	2,38	4,98	1,01	2,60
	4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)дз	24,82	3,70	16,26	-21,12	12,56
	4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (днях)	14,50	97,40	22,14	82,90	-75,26
	4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)	2,47	4.32	4.21	1,51	-0,07
	4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	145.7	83.33	85.51	-72,49	2,09
	4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	0,34	0,42	0,26	0,09	-0,17
	4.10 Продолжительность операционного цикла	187,02	197,43	124,25	10,40	-73,17
	4.11 Продолжительность финансового цикла	186,69	197,00	123,99	10,32	-73,01
	4.12 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности	0,04	0,27	0,06	0,23	-0,21
	4.13 Оборачиваемость собственного капитала	0,82	1,48	2,77	0,65	1,29
	4.14 Оборачиваемость собственного капитала(в днях)	439	243,24	129,96	-0,26	-0,69
	Оборачиваемость готовой продукции	8,86	13,5	28,11	4,75	14,61
	Оборачиваемость готовой продукции (в днях)	40,63	29,56	12,8	-11,12	-16,86
Оценка	5.1 Чистая прибыль	4406	11216	21306	6810	10090
рента	5.2 Рентабельность продукции	8,28%	8,21%	9,57%	-0,06%	1,36%
бельности	5.3 Рентабельность основной деятельности	9,02%	8,94%	10,59%	-0,08%	1,64%
	5.4 Рентабельность совокупного капитала (авансированного)	2,13%	4,30%	7,34%	2,17%	3,03%
	5.5 Рентабельность собственного капитала	3,02%	7,60%	13,28%	4,58%	5,68%
	5.6 Период окупаемости собственного капитала	33,11	13,16	7,53	-19,95	-5,63

Таблица 3

Направление	Показатель	`2005 г.	`2006 г.	`2007 г.	Изм.	Изм.
анализа					`05с06г.	`06с07 г.
Оценка	1. Величина основных средств	88051	91704	89209	3653	-2495
имуществен.	2. Доля ОС в общей сумме активов	42,64%	35,20%	30,73%	-7,45%	-4,47%
положения
	3. Общая сумма хозяйственных средств	206482	260539	290300	54057	29761
Оценка	1. Величина собственных средств (собственный капитал)	135	4118	17406	3983	13288
финансового	2. Доля СС в общей сумме активов	28,73%	44,39%	50,73%	15,67%	6,34%
положения	3. Коэффициент текущей ликвидности	1,00	1,04	1,13	0,03	0,10
	4. Доля СОС в общей их сумме	0,23%	3,56%	11,82%	3,33%	8,26%
	5.. Доля долгоср. заемных ср-в в общей сумме источников	0,68%	0,54%	0,00%	-0,14%	-0,54%
	6. Коэффициент покрытия запасов	0,06	0,81	0,37	0,74	-0,43

Таблица 4

Направление анализа	Показатель	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Изменение 05с06г	Изменение 06 с 07 г.
Оценка прибыльности	1. Балансовая прибыль	4406	15064	30154	10658	15090
	2. Чистая прибыль	4406	11216	21306	6810	10090
	3. Выручка от реализации	120081	217964	444270	97883	226306
	4. Рентабельность общая	2%	4%	7%	2%	3%
	5. Рентабельность основной деятельности	9%	9%	11%	0%	2%
Оценка     динамичности	1.Оборачиваемость активов	0,58	0,84	1,53	0,26	0,69
	2. Оборачиваемость оборотных средств	177,84	191,03	119,34	13,20	-71,70
	3.Оборачиваемость активов(в днях)	629,31	436,23	238,56	212,56	198,65
	4.Продолжительность операционного цикла	187,02	197,43	124,25	10,40	-73,17
	5.Продолжительность финансового цикла	186,69	197,00	123,99	10,32	-73,01
	6.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,04	0,27	0,06	0,23	-0,21
Оценка эффективности использования экономического потенциала	7.Рентабельность авансированного капитала	0,02	0,04	0,07	0,02	0,03
	8.Рентабельность собственного капитала	0,03	0,08	0,13	0,05	0,06

Коэффициент абсолютной ликвидности по нормативу должен превышать 0,2, что означает способность предприятия немедленно погасить не менее 20% своих краткосрочных обязательств. На основании данных таблицы на предприятии не было такой возможности на начало года, так как коэффициент абсолютной ликвидности был равен 0,03, что составляет способность погашения лишь 3% краткосрочных обязательств, на конец года данный показатель не изменился.

Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение равное >=2. Данный коэффициент указывает на способность предприятия расплатиться по текущим обязательствам за счет текущих активов, нормативное значение показывает, что сумма текущих активов на предприятии должна быть в 2 раза больше, чем сумма текущих пассивов. На предприятии не наблюдается такой пропорции, так как значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода равно 1,13. Сумма текущих активов превышает сумму текущих пассивов только в 1,13раза. Однако предприятие в состоянии погасить наиболее срочный обязательства за счет своих наиболее ликвидных активов, а также за счет продажи запасов и при возврате дебиторской задолженности, подлежащей возврату в течении 12 месяцев.