Аннотация

Дипломная работа написана по теме «Оперативный финансовый анализ коммерческой организации и пути укрепления её финансового состояния» по материалам Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс» и состоит из трех разделов, введения и заключения.

Цель дипломной работы - изучить сущность, назначение и порядок анализа финансовых результатов деятельности организации, проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия на примере Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс» и разработать рекомендации по улучшению его финансового состояния.

В работе исследованы теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия. Проведен анализ бухгалтерских балансов, прибыли, себестоимости продукции и показателей рентабельности Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс». Разработаны рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс».

Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что предложенные рекомендации по снижению себестоимости и увеличению прибыли могут привести к тому, что сумма прибыли может превысить 8 миллионов рублей, а рентабельность продаж может увеличиться более чем 30%.

Введение

Финансовый анализ является одной из важнейших функций финансового менеджмента. В условиях рыночной экономики он позволяет определить финансовое состояние и конкурентоспособность организации. Актуальность темы дипломной работы «Оперативный финансовый анализ коммерческой организации и пути укрепления её финансового состояния» (на примере Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс») очевидна - деятельность любой организации получает законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Эти показатели необходимы как внутренним, так и внешним пользователям для принятия решений, а именно [10, с. 42]:

- менеджерам организации, в том числе руководителям, важно оценить эффективность принимаемых решений по вложению средств, а также полученных результатов;

- акционерам и участникам (собственникам) важно знать, какая будет отдача от вложенных средств, каков уровень риска от вложений в данное предприятие, а также ожидаемая рентабельность;

- кредиторам и инвесторам необходимо знать, насколько своевременно и полностью они получат выданные организации кредиты и проценты по ним;

- поставщикам важно знать, в течение какого срока организация произведет оплату за поставленную ей продукцию (работы, услуги);

- аудиторам информация необходима для принятия решения о достоверности финансовой и бухгалтерской отчётности, обоснования предложений по оптимизации финансовой деятельности организации.

Таким образом, всем участникам экономического процесса необходимы результаты деятельности организации, которые можно получить в результате проведения анализа финансовых результатов её деятельности, ее финансового состояния.

Цель дипломной работы - изучить сущность, назначение и порядок анализа финансовых результатов деятельности организации, проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия на примере Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс» и разработать рекомендации по улучшению его финансового состояния.

Для достижения поставленной в дипломной работе цели поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности организации;

- охарактеризовать информационную основу и методы анализа финансовых результатов;

- проанализировать структуру бухгалтерских балансов предприятия и её изменение;

- оценить общее финансовое состояние и провести анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

- разработать рекомендации по улучшению финансовых результатов, снижению себестоимости и увеличению прибыли.

Объектом исследования в дипломной работе является одно из предприятий Кемеровской области - Новокузнецкое отделение ОАО «Кемеровопромжелдортранс».

ОАО «Кемеровопромжелдортранс» утверждено в соответствии с Указом Президента Российской Федерации «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» от 01 июля 1992 года №721, являясь правопреемником государственного предприятия промышленного железнодорожного транспорта.

Уставный капитал общества составляет 38 536 000 руб. и разделен на 38 536 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая. Акции полностью выкуплены, основные держатели акций - работники общества.

Основными видами деятельности общества являются:

- перевозки грузов в железнодорожных вагонах, а также перемещение железнодорожных вагонов от приемо-сдаточных путей станций железных дорог до погрузо-разгрузочных фронтов грузополучателей (грузоотправителей);

- механизированная погрузка и выгрузка грузов, перевозимых в железнодорожном подвижном составе;

- предоставление грузоотправителям (грузополучателям) вагонов принадлежащих акционерному обществу.

ОАО «Кемеровопромжелдортранс» имеет свои филиалы - обособленные структурные подразделения (отделения), не наделенные правом юридического лица и имеющие самостоятельный баланс. К таким подразделениям относятся: Кемеровское, Томское, Беловское, Мысковское, Южно-Кузбасское и Новокузнецкое отделения.

Предмет исследования - финансовые результаты деятельности Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс» в 2006-2008 годах, отражённые в бухгалтерской отчетности.

Методологической основой написания дипломной работы послужили труды профессора Баканова М.И., д.э.н., профессора Вахрина П.И., профессора Шеремета А.Д., к.э.н., профессора Лапусты М.Г., к.э.н., доцента Скамай Л.Г., а также других авторов.

Информационной базой дипломной работы послужила бухгалтерская отчётность Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс» за 2006, 2007 и 2008 годы, состоящая из бухгалтерского баланса (форма №1), отчёта о прибылях и убытках (форма №2), отчёта о движении капитала (форма №3), отчёта о движении денежных средств (форма №4), приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, после которого приведён список использованных источников и приложений.

В первой главе рассматривается экономическое содержание, информационное обеспечение, назначение и порядок анализа финансовых результатов деятельности, его основные принципы и методы.

Во второй главе работы проведён анализ финансовых результатов деятельности Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс»: проведены горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерских балансов за 2006, 2007 и 2008 годы, оценено текущее финансовое положение предприятия, проанализированы себестоимость продукции (работ, услуг) и экономические показатели, а также динамика их изменения.

В третьей главе дана прогнозная оценка финансовых результатов и показателей деятельности Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс», рассмотрены пути повышения прибыли и рентабельности, снижения себестоимости продукции, а также перспективы и возможности улучшения финансовой устойчивости отделения.

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Экономическое содержание анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты ? финансовое выражение экономического итога хозяйственной деятельности всего предприятия или его подразделений. Финансовый анализ предприятия ? изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д. [2].

Анализ финансовых отчетов ? выявление взаимосвязи и взаимозависимости показателей деятельности предприятия, включенных в его отчетность. Финансовые показатели ? набор показателей, использующихся для исследования эффективности деятельности компании, и измерения степени риска ее операций. Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала [2].

Одним из важнейших условий успешного управления организацией (предприятием, фирмой) является анализ ее финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования её финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации, по сути дела, отражает конечные результаты её деятельности. При этом конечные результаты деятельности интересуют не только работников самой организации, но и её партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. В соответствии с этим финансовый анализ является существенным элементом управления организацией. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов [9, с. 19].

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала и обеспечения стабильности положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по вкладам и займам.

Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности организации пользователи информации. К первой группе пользователей относятся [15, с. 29]:

- собственники средств организации, в том числе акционеры;

- кредиторы и инвесторы;

- поставщики;

- клиенты (покупатели);

- налоговые органы;

- персонал организации;

- руководители организации.

Причем каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов.

Вторая группа субъектов финансового анализа: аудиторские организации; консультанты; биржи; юристы; профсоюзы; пресса и т.п.

Основные функции анализа финансовых результатов деятельности предприятия [10, с. 29]:

- объективная оценка финансового результатов деятельности объекта анализа;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

- выявление и мобилизация резервов улучшения финансовых результатов и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия - часть полного анализа хозяйственной деятельности организации, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов [8, с. 42]:

- финансового анализа;

- производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Это же и порождает деление анализа на внешний и внутренний. Такое разделение анализа для самого предприятия является достаточно условным потому, что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.

Прибыль ? это часть чистого дохода, который непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода [13, с. 57].

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются [24, с. 53]:

- изучение возможностей получения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;

- систематический контроль над процессом формирования прибыли и изменением ее динамики;

- определение влияния как внешних, так и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня доходности бизнеса;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.

Размер прибыли, и уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

1.2 Информационное обеспечение анализа финансовых результатов

Результативность анализа хозяйственной деятельности во многом зависит от правильной его организации, которая должна соответствовать ряду требований. Она должна носить научный характер, строиться на плановой основе, основываться на новейших методиках, обеспечивать действенность и эффективность аналитического процесса.

Важным условием, от которого зависит действенность и эффективность экономического анализа, является планомерный характер его проведения. Поэтому на каждом предприятии вся работа по проведению анализа должна планироваться, для чего составляются комплексный план аналитической работы предприятия и тематические планы.

Важное место в организации экономического анализа на предприятии занимает его информационное обеспечение. При анализе используется не только экономические данные, но и техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на нормативно-плановые, учетные и внеучетные.

К нормативно-плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники информации учетного характера ? это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных первичных и сводных учетных регистров и отчетности обеспечивает принятие необходимых корректирующих мер, направленных на достижение лучших результатов хозяйствования.

Чаще всего источником анализа финансового состояния предпринимательской организации является ее годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. Это бухгалтерский баланс - форма №1, форма №2 - «Отчет о прибылях и убытках», форма №3 - «Отчет о движении капитала», форма №4 - «Отчет о движении денежных средств», форма №5 - приложение к бухгалтерскому балансу, и другие данные [8, с. 30].

Данные статистического учета и отчетности предприятия используются для углубленного изучения тенденций основных показателей и факторов, формирующих их уровень. Изучение данных макроэкономической статистики в целом по отрасли или народному хозяйству необходимо для оценки внешних условий функционирования предприятия и степени хозяйственных и финансовых рисков. Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований. Учетным документом является и экономический паспорт предприятия, где накапливаются данные о результатах хозяйственной деятельности за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выявить тенденции и закономерности развития экономики предприятия.

Внеучетные источники информации ? это документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия. К ним относятся:

- официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: законы государства, указы президента, постановления правительства, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия, решения совета директоров, собраний акционеров и т.д.;

- хозяйственно-правовые документы: договоры, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

- научно-техническая информация: публикации, отчеты по результатам научно-исследовательской работы и др.;

- техническая и технологическая документация;

- материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах ? хронометраж, фотография и т.п.;

- информация об основных контрагентах предприятия ? поставщиках и покупателях. Данные о поставщиках необходимы для прогнозирования их надежности и ценовой политики. Сведения о покупателях требуются для характеристики их текущей и долгосрочной платежеспособности;

- данные об основных конкурентах, полученные из разных источников информации ? интернета, радио, телевидения, газет, журналов, информационных бюллетеней и др.;

- данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов);

- сведения о состоянии рынка капитала (ставки рефинансирования, официальные курсы иностранных валют, ставки коммерческих банков по кредитам и депозитам и др.);

- данные о состоянии фондового рынка (цены спроса и предложения по основным видам ценных бумаг, объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов, сводный индекс динамики цен на фондовом рынке).

- данные Госкомстата об изменениях макроэкономической ситуации в стране и др.

Не меньшее значение в организации анализа имеет его методическое обеспечение. От того, какие методики анализа используются на предприятии, зависит его результативность. Особое значение имеет разработка собственных или адаптация готовых компьютерных программ анализа, позволяющих оперативно и комплексно исследовать результаты хозяйственной деятельности с использованием экономико-математических методов.

Сравнение, как один из способов познания, наиболее широко используется в экономическом анализе и в анализе финансовых результатов в частности. Сущность его состоит в сопоставлении однородных объектов с целью выявления черт сходства либо различий между ними. С помощью сравнения выявляется общее и особенное в экономических явлениях, устанавливаются изменения в уровне исследуемых объектов, изучаются тенденции и закономерности их развития. В анализе применяются следующие типы сравнений [22, с. 56]:

- сравнение фактически достигнутых результатов с данными прошлых периодов;

- сопоставление фактического уровня показателей с плановыми показателями;

- сравнение с утвержденными нормами расхода ресурсов;

- сравнение с лучшими результатами;

- межхозяйственный сравнительный анализ;

- сравнение со среднеотраслевыми данными или средними по министерству, объединению, концерну и др.;

- сравнение параллельных и динамических рядов;

- сравнение разных вариантов решения экономических задач;

- сопоставление результатов деятельности до и после изменения какого-либо фактора или производственной ситуации.

Сопоставимость показателей в ряде случаев может быть достигнута, если вместо абсолютных величин применить средние или относительные величины. В некоторых случаях для обеспечения сопоставимости показателей используются поправочные коэффициенты.

Экономические явления и процессы выражаются обычно в абсолютных и относительных показателях.

Абсолютные показатели отражают количественные размеры явления в единицах меры, веса, объема, продолжительности, площади, стоимости и т.д. безотносительно к размеру других явлений.

Относительные показатели показывают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятой за другой период или по другому объекту. В анализе хозяйственной деятельности используются разные виды относительных величин: пространственного сравнения, планового задания, выполнения плана, динамики, структуры, координации, интенсивности, эффективности.

Относительная величина пространственного сравнения определяется сопоставлением уровней показателей, относящихся к различным объектам, взятым за один и тот же период или на один момент времени.

Относительная величина планового задания представляет собой отношение планового уровня показателя текущего года к фактическому его уровню в прошлом году или к среднему его уровню за три-пять предыдущих лет. Относительная величина выполнения плана - отношение между фактическим и плановым уровнем показателя отчетного периода, выраженное в процентах.

Для характеристики изменения показателей за какой-либо промежуток времени используют относительные величины динамики. Их определяют путем деления величины показателя текущего периода на его уровень в предыдущем периоде (месяце, квартале, году). Называются они темпами роста (прироста) и выражаются обычно в процентах или коэффициентах.

Относительные величины динамики могут быть базисными и цепными. В первом случае каждый следующий уровень динамического ряда сравнивается с базисным периодом, а в другом - уровень показателя следующего периода относится к предыдущему.

Показатель структуры - это относительная доля (удельный вес) части в общем, выраженная в процентах или коэффициентах. Например, удельный вес отдельных видов продукции в общем объеме производства, удельный вес управленческого персонала в общей численности работников предприятия.

Относительные величины координации представляют собой соотношение частей целого между собой, например, активной и пассивной части основных производственных фондов, собственного и заемного капитала, основных и оборотных средств т.д.

Относительными величинами интенсивности называются те, которые характеризуют степень распространенности, развития какого-либо явления в определенной среде, например, степень заболеваемости населения, процент рабочих высшей квалификации и т.д.

Относительные величины эффективности - это соотношение эффекта с ресурсами или затратами, например, прибыль на рубль затрат, на рубль выручки, на одного рабочего и др.

В практике экономической работы наряду с абсолютными и относительными показателями очень часто применяются средние величины. Они используются в анализе для обобщенной количественной характеристики совокупности однородных явлений по какому-либо признаку, т.е. одним числом характеризуют всю совокупность объектов. Например, средняя зарплата рабочих используется для обобщающей характеристики уровня оплаты труда изучаемой совокупности рабочих. С помощью средних величин можно сравнивать разные совокупности объектов, например, районы по уровню урожайности культур, предприятия по уровню оплаты труда и т.д. Широкое применение в экономическом анализе находит группировка информации - деление массы изучаемой совокупности объектов на количественно однородные группы по соответствующим признакам.

Любые результаты аналитического исследования деятельности предприятия в целом или его сегментов должны быть оформлены соответствующими документами. Это может быть аналитический отчет (пояснительная записка), справка, заключение.

Аналитический отчет (пояснительная записка) обычно составляется для внешних пользователей. Если результаты анализа предназначены для внутрихозяйственного использования, они оформляются в виде справки или заключения. Содержание аналитического отчета должно быть достаточно полным.

Содержание справки или заключения по результатам анализа, в отличие от пояснительной записки, может быть более конкретным, акцентированным на отражение недостатков или достижений, выявленных резервов, способов их освоения. Здесь может быть опущена общая характеристика предприятия и условий его деятельности.

Наиболее существенные результаты анализа могут заноситься в специально предусмотренные для этого разделы экономического паспорта предприятия. Наличие таких данных за несколько лет позволяет рассматривать результаты анализа в динамике.

1.3 Методика анализа финансовых результатов от реализации продукции

При проведении анализа финансовых результатов деятельности организации используются:

- абсолютные значения показателей;

- их удельные веса, характеризующие структуру актива, пассива, имущества организации и запасов;

- изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало отчетного периода), которые характеризуют прирост или уменьшение той или иной статьи баланса;

- изменения в удельных весах (разница в удельных значениях на конец и начало отчетного периода), характеризующие динамику структуры актива, пассива баланса, имущества и запасов организации.

В процессе анализа структуры пассивов баланса определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств организации и структура заемных средств (долгосрочных либо краткосрочных).

На основании полученных результатов, проводится оценка соотношения размеров собственных и заемных средств, определяется динамика источников собственных средств, анализируется кредиторская задолженность и ее составляющие.

Внешним проявлением финансовой устойчивости любой организации является платежеспособность - обеспечение запасов и затрат источниками формирования.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость финансового состояния - наличие у организации излишка собственных источников формирования запасов, что соответствует следующему неравенству представленному в формуле (1.1).

СОС ? 0; СДС ? 0; СЗС ? 0, (1.1)

где СОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств;

СДС - излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств;

СЗС - излишек или недостаток собственных оборотных средств и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных).

- нормально устойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются суммой собственных средств организации и долгосрочных заемных средств представлена в формуле (1.2).

СОС < 0; СДС ? 0; СЗС ? 0. (1.2)

- неустойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных) в формуле (1.3).

СОС < 0; СДС < 0; СЗС ? 0. (1.3)

- кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства) - запасы не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует неравенству в формуле (1.4).

СОС < 0; СДС < 0; СЗС < 0. (1.4)

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность организации, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность определяется покрытием обязательств организации его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

По степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений организации), НЛА;

- быстрореализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;

- медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, НДС, долгосрочных финансовых вложений и запасов, за исключением расходов будущих периодов), МРА;

- трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА.

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

- наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

- краткосрочные пассивы (краткосрочные обязательства), КСО;

- долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства), ДСО;

- постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства в формуле (1.5).

НЛА ? НСО, БРА ? КСО, МРА ? ДСО, ТРА ? ПСП. (1.5)

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, вторые два неравенства - перспективную.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (применяемой для выбора надежного партнера) рассчитывается коэффициент общей ликвидности баланса К_ол. Для соблюдения ликвидности К_ол должен быть больше либо равен 1.

Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения организации.

Наиболее важные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормальные ограничения и их расчетные величины на начало и конец анализируемого периода приведены ниже:

- коэффициент автономии - коэффициент, характеризующий финансовую независимость предприятия;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств - коэффициент, показывающий обеспеченность предприятия собственными средствами для покрытия своих обязательств на конец периода;

- коэффициент маневренности - коэффициент, показывающий величину собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме (возможность маневрирования);

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования - коэффициент, характеризующий степень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования;

- коэффициент покрытия - коэффициент, связанный с оценкой платежных возможностей организации при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств;

- коэффициент абсолютной ликвидности - коэффициент, показывающий, какая часть краткосрочной задолженности организации может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов;

- коэффициент ликвидности - коэффициент, характеризующий платежные возможности организации при условии своевременного расчета с дебиторами;

- коэффициент имущества производственного назначения - коэффициент, показывающий долю имущества производственного назначения в валюте баланса предприятия;

- коэффициент прогноза банкротства - коэффициент, характеризующий перспективную платежеспособность предприятия;

- показатель денежных средств в выручке - показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его качества (ликвидности). Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности, работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды;

- степень платежеспособности общая - коэффициент, характеризующий общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками погашения задолженности организации перед ее кредиторами. Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации;

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

- коэффициент задолженности другим организациям;

- коэффициент задолженности фискальной системе;

- коэффициент внутреннего долга;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам - коэффициент, характеризующий ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами;

- собственный капитал в обороте - коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость организации;

- коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации;

- коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации;

- коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Анализ финансовых результатов включает в себя оценку динамики показателей прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия. Он позволяет сделать выводы о динамике изменения удельного веса прибыли в выручке, о темпе прироста прибыли и себестоимости, а также проводится структурный анализ прибыли.

Анализ рентабельности проводится также посредством расчета коэффициентов рентабельности, в результате которого делается вывод о качестве активов организации, рентабельности доходных вложений и собственного капитала.

Значения показателей рентабельности целесообразно анализировать в динамике и сопоставлять с показателями аналогичных организаций. Каждый участник проекта может иметь собственное представление о предельных значениях показателей рентабельности, свидетельствующих о неблагоприятном финансовом положении организации. Однако в любом случае эти предельные значения существенно зависят от технологии производства и структуры цен на продукцию, а также потребляемых ресурсы.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования, в том случае если рассматриваемый период организация не приобрела новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного коэффициента могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (Vр); её структуры (Уд_i), себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i) представлено в формуле (1.6).

. (1.6)

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может также по-разному влиять на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объёме ее реализации, то сумма прибыли возрастёт и, наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить способом цепной подстановки, используя данные таблицы 1. Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции (I_Vp), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Таблица 1.1 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции

Показатель	Базовый период	Данные базового периода, пересчитанные на объём продаж отчётного периода	Отчётный период
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений от выручки (В)
Полная себестоимость реализованной продукции (З)
Прибыль от реализации продукции (П)

Индекс объема продаж (I_Vp) рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу), для чего желательно использовать базовый (плановый) уровень себестоимости отдельных изделий, так как себестоимость меньше подвержена влиянию структурного фактора, чем выручка.

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и базовом уровне цен. Для этого необходимо от условной выручки вычесть условную сумму затрат.

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого от фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат.

По данным таблицы 1.1 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора:

Изменение суммы прибыли за счет объема реализации продукции, структуры товарной продукции, средних цен реализации, себестоимости реализованной продукции находят по соответстующим формулам (1.7).

?П_Vp = П_усл.1 - П₀

?П_стр = П_усл.2 - П_усл.1

?П_Ц = П_усл.3 - П_усл.2

?П_С = П₁ - П_усл.3. (1.7)

Изменение прибыли за счёт изменения себестоимости реализованной продукции может быть вызвано, в том числе, изменением цен на ресурсы и изменением ресурсоёмкости. Эти составляющие можно вычислить путём составления аналогичной факторной модели.

По результатам факторного анализа можно оценить качество прибыли. Качество прибыли от основной деятельности признается высоким, если ее увеличение обусловлено ростом объема продаж, снижением себестоимости продукции. Низкое качество прибыли характеризуется ростом цен на продукцию без увеличения физического объема продаж и снижения затрат на рубль продукции.

Можно сравнить темпы роста цен на продукцию предприятия и темпы роста цен на потребленные ресурсы. Соотношение индекса роста цен на продукцию и индекса роста цен на ресурсы обычно называют дефлятором цены, который характеризует финансовую производительность, т.е. меру возмещения роста цен на ресурсы в цене реализуемой продукции.

Таблица 1.2 - Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от реализации продукции

Показатель	Условия расчёта	Порядок расчёта суммы прибыли
	объём реализации	структура товарной продукции	цена	себестоимость
П0	t0	t0	t0	t0
Пусл.1	t1	t0	t0	t0
Пусл.2	t1	t1	t0	t0
Пусл.3	t1	t1	t1	t0
П1	t1	t1	t1	t1

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (Vp_i), себестоимости (C_i) и среднереализационных цен (Ц_i).

Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции представлена в формуле (1.8).

П_i = Vp_i * (Ц_i - C_i). (1.8)

Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции можно произвести способом цепной подстановки представлена в формулах (1.9).

П₀ = Vp₀ * (Ц₀ - C₀)

П_усл.1 = Vp₁ * (Ц₀ - C₀)

П_усл.2 = Vp₁ * (Ц₁ - C₀)

П₁ = Vp₁ * (Ц₁ - C₁)

?П_Vp = П_усл.1 - П₀

?П_Ц = П_усл.2 - П_усл.1

?П_С = П₁ - П_усл.2

?П_общ = П₁ - П₀. (1.9)

Также расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции можно произвести способом абсолютных разниц в формулах (1.10).

?П_Vp = (Vp₁ - Vp₀) * (Ц₀ - C₀)

?П_Ц = (Ц₁ - C₀) * Vp₁

?П_С = - (С₁ - C₀) * Vp₁

?П_общ = ?П_Vp + ?П_Ц + ?П_С. (1.10)

Такие расчеты проводятся по каждому виду продукции и сводятся в таблицу факторного анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. По полученным данным определяют, по каким видам продукции прибыль увеличилась, а по каким уменьшилась, и какие факторы оказали положительное влияние, а какие отрицательное, и в какой степени. Затем необходимо детально изучить причины изменения объёма продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции и скорректировать ассортиментную политику предприятия.

2. Анализ финансовых результатов Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс»

2.1 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия

Анализ бухгалтерского баланса производится дедуктивным методом - от общего к частному. Общую оценку финансового состояния предприятия (организации) можно дать на основе анализа бухгалтерского баланса по укрупненным показателям. Форма бухгалтерского баланса имеет следующую структуру [10, с. 53].

В активе баланса разделы:

I. Внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы).

II. Оборотные активы (запасы и затраты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы).

Активы баланса отражают имущество предприятия и распределение средств, то есть то, чем располагает предприятие и что ему должны дебиторы.

В пассиве баланса разделы:

III. Капитал и резервы: уставный капитал, добавочный капитал, денежные фонды, нераспределенная прибыль (убыток).

IV. Долгосрочные обязательства (займы и кредиты на срок более 1 года).

V. Краткосрочные обязательства (займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства).

Пассивы характеризуют источники формирования средств предприятия, то есть величину собственного капитала, заемных и привлеченных средств.

На основе этой структуры баланса приводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации.

На первой стадии изучения финансового положения предприятия - при горизонтальном и вертикальном анализе баланса - уже можно дать предварительную оценку финансовым показателям, отраженным в балансе.

Признаки относительно «хорошего» баланса предприятия:

- имеет место рост собственного капитала (стр. 490), растёт валюта баланса (стр. 300 или стр. 700);

- по балансу имеется прибыль отчетного года;

- в балансе отсутствуют отрицательные статьи - непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет;

- положительным являются опережающие темпы роста собственного капитала предприятия по сравнению с темпами роста валюты баланса. Нет резких изменений в отдельных статьях баланса за анализируемый период.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить изменения балансовых показателей за период по разделам баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом периода и определить динамику в сумме, рассчитать процент отклонений [7, с. 25].

Горизонтальный анализ заключается, прежде всего, в построении аналитической таблицы. Для большей наглядности и удобства анализа в таблице 2.3 приведены основные показатели балансов.

Таблица 2.3 - Основные показатели бухгалтерских балансов

Показатели	Код строки	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009
1	2	3	4	5	6
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	190	26 539 882	28 545 840	26 560 114	35 346 754
2. Оборотные активы	290	16 698 857	20 839 861	15 031 408	15 517 219
ИТОГО - баланс	300	43 238 739	49 385 701	41 591 522	50 863 973
ПАССИВ
3. Капитал и резервы (собственный капитал)	490	23 157 977	23 345 071	24 098 575	27 312 411
4. Долгосрочные обязательства	590	0	0	0	0
5. Краткосрочные обязательства	690	20 080 762	26 040 630	17 492 947	23 551 562
ИТОГО - баланс	700	43 238 739	49 385 701	41 591 522	50 863 973

Изменения показателей балансов за каждый год в абсолютном и относительном выражении приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Горизонтальный анализ бухгалтерских балансов

Показатели	Код строки	Изменение за 2006 год	01.01.05 в процентах к 01.01.04	Изменение за 2007 год	01.01.06 в процентах к 01.01.05	Изменение за 2008 год	01.01.07 в процентах к 01.01.04
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	190	2 005 958	107,56	-1 985 726	93,04	8 786 640	133,08
2. Оборотные активы	290	4 141 004	124,80	-5 808 453	72,13	485 811	103,23
ИТОГО - баланс	300	6 146 962	114,22	-7 794 179	84,22	9 272 451	122,29
ПАССИВ
3. Капитал и резервы (собственный капитал)	490	187 094	100,81	753 504	103,23	3 213 836	113,34
4. Долгосрочные обязательства	590	0	-	0	-	0	-
5. Краткосрочные обязательства	690	5 959 868	129,68	-8 547 683	67,18	6 058 615	134,63
ИТОГО - баланс	700	6 146 962	114,22	-7 794 179	84,22	9 272 451	122,29

На основе горизонтального анализа баланса Новокузнецкого отделения ОАО «Кемеровопромжелдортранс», приведенного в таблице, можно сделать следующие выводы: валюта баланса за три года увеличилась на 7 625 234 рубля (на 17,64%) и составила на конец 2008 года 50 863 973 рубля. В целом это хороший показатель. Однако в течение анализируемого периода валюта баланса, как и её составляющие по активу и пассиву, значительно увеличивались, затем уменьшались и снова увеличивались на соответствующие отчётные даты. Это говорит о нестабильном финансовом положении предприятия.

При этом внеоборотные активы за три года значительно увеличились ? на 8 806 872 рубля, или на 33,18%, а оборотные активы уменьшились на 1 181 638 рублей, или на 7,08%. Эти показатели говорят об увеличении капиталовложений и уменьшении оборота. За то же время собственный капитал предприятия увеличился на 4 154 434 рубля или на 17,94%, т.е. почти одинаково с валютой баланса, что является положительным показателем. Учитывая, что предприятие не имеет долгосрочных обязательств, его краткосрочные обязательства увеличились примерно в той же пропорции ? на 17,28%, т.е. на 3 470 800 рублей.

Более наглядно и удобно для восприятия динамика изменения составляющих актива и пассива баланса показана на рисунке 2.1.

Для общей оценки баланса организации производится вертикальный анализ баланса, который заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке происходящих изменений в структуре баланса за период [9, с. 57].

При изучении состава и структуры средств по балансу предприятия нужно обращать внимание на [10, с. 25]:

- изменение валюты баланса (рост валюты баланса оценивается положительно, снижение - отрицательно);

- изменение величины основных и оборотных средств, При этом рост суммы и доли оборотных средств с финансовой точки зрения оценивается положительно, так как свидетельствует о росте мобильности имущества или о расширении его хозяйственной деятельности. Но при анализе важно установить, за счет чего произошло такое изменение (оно может быть вызвано и ростом дебиторской задолженности и ростом материальных оборотных средств).

Рисунок 2.1 - Динамика изменения составляющих актива и пассива бухгалтерских балансов

Таблица 2.5 - Вертикальный анализ ? расчёт структуры бухгалтерских балансов

Показатели	Код строки	На 01.01.04	На 01.01.05	На 01.01.06	На 01.01.07
		в рублях	в% к итогу	в рублях	в% к итогу	в рублях	в% к итогу	в рублях	в% к итогу
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	190	26 539 882	61,38	28 545 840	57,80	26 560 114	63,86	35 346 754	69,49
2. Оборотные активы	290	16 698 857	38,62	20 839 861	42,20	15 031 408	36,14	15 517 219	30,51
ИТОГО - баланс	300	43 238 739	100,00	49 385 701	100,00	41 591 522	100,00	50 863 973	100,00
ПАССИВ
3. Капитал и резервы (собственный капитал)	490	23 157 977	53,56	23 345 071	47,27	24 098 575	57,94	27 312 411	53,70
4. Долгосрочные обязательства	590	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
5. Краткосрочные обязательства	690	20 080 762	46,44	26 040 630	52,73	17 492 947	42,06	23 551 562	46,30
ИТОГО - баланс	700	43 238 739	100,00	49 385 701	100,00	41 591 522	100,00	50 863 973	100,00

Вертикальный анализ баланса дает представление о динамике структуры актива и пассива в виде относительных показателей. Как видно из анализа, приведенного в таблицах 5 и 6, в организации за три года уменьшилась доля оборотных активов на 8,11%, причём величина их, не смотря на рост валюты баланса, также несколько уменьшилась.

Таблица 2.6 - Изменения в структуре бухгалтерских балансов

Показатели	Код строки	Изменения в удельном весе в % за 2006 год	Изменения в удельном весе в % за 2007 год	Изменения в удельном весе в % за 2008 год	Изменения в удельном весе в % за весь период
АКТИВ
1. Внеоборотные активы

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

дипломная работа "Оперативный финансовый анализ коммерческой организации и пути укрепления её финансового состояния" скачать

Подобные документы

• Анализ финансовых результатов деятельности организации

  Анализ финансовых результатов от реализации продукции, (работ, услуг) и внереализационных финансовых результатов. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности. Совершенствование управления финансовой деятельностью предприятия.
  
  курсовая работа [44,4 K], добавлен 09.04.2015
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и пути их увеличения (на примере ЧУП "Свiтанак" ОАО "Актамир" г. Могилева)

  Анализ состава и динамика прибыли предприятия. Факторы, влияющие на формирование прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Факторный анализ показателей рентабельности. Определение путей увеличения финансовых ресурсов исследуемого предприятия.
  
  дипломная работа [455,6 K], добавлен 03.09.2013
  

• Анализ финансовых результатов

  Показатели прибыли и рентабельности организации, подсчет резервов их увеличения. Показатели прибыли и доходов, которые используются в комплексном экономическом анализе. Состав и динамика балансовой прибыли, влияние учетной политики на ее размер.
  
  курсовая работа [62,8 K], добавлен 28.07.2012
  

• Анализ финансовых результатов коммерческой организации

  Экономическая сущность финансовых результатов. Источники формирования финансовых результатов. Анализ финансовых результатов предприятия ООО "Градиент-косметика". Направление снижения себестоимости предприятия как способ увеличения прибыли от продаж.
  
  курсовая работа [84,1 K], добавлен 20.05.2012
  

• Анализ финансовой устойчивости и кредитоспособности организации

  Понятие финансового состояния, содержание и задачи его анализа. Анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО "ОРАНТА-Сибирь". Факторный анализ прибыли и себестоимости продукции. Анализ показателей рентабельности. Пути улучшения финансовых результатов.
  
  дипломная работа [7,3 M], добавлен 29.11.2010
  

• Анализ финансовых результатов и планирование прибыли на примере ООО "Клапис"

  Понятие прибыли, ее сущность, функции и виды. Анализ формирования финансовых результатов деятельности организации и показатели ее рентабельности. Методы планирования прибыли в организации. Резервы увеличения прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
  
  дипломная работа [186,6 K], добавлен 23.02.2010
  

• Анализ финансовых результатов предприятия

  Общая характеристика деятельности и организационная структура ООО "Филин". Анализ прибыли предприятия. Расчет и оценка показателей рентабельности. Факторный анализ финансовых результатов организации. Резервы и пути увеличения прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [61,5 K], добавлен 09.09.2012
  

• Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия

  Теоретические и методические основы анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия, порядок и правила его проведения, значение в деятельности современного предприятия. Направления поиска и оценка резервов роста прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [198,9 K], добавлен 12.11.2015
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Организационно-экономическая характеристика современной организации в России. Местоположение и правовой статус предприятия. Анализ состава, динамики и структуры финансовых результатов. Подсчет и обобщение резервов увеличения прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [212,3 K], добавлен 05.06.2015
  

• Формирование финансовых результатов деятельности предприятия

  Динамика основных финансовых результатов предприятия. Анализ состава и динамики прибыли. Структура распределения сбыта продукции по областям. Анализ рентабельности предприятия на примере ОАО "Органика". Расчет рентабельности инвестированного капитала.
  
  курсовая работа [46,8 K], добавлен 16.03.2016
  

Другие документы, подобные "Оперативный финансовый анализ коммерческой организации и пути укрепления её финансового состояния"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам