Оборотные средства организации и направления повышения эффективности их использования (на материалах ОАО "Полеспечать")

Размещено на http://www.allbest.ru/

[Введите текст]

ВВЕДЕНИЕ

Каждая организация, осуществляющая хозяйственную деятельность, должна иметь оборотные средства, которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Организации, начинающей свою производственно-хозяйственную деятельность, необходимо располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы организация закупает на рынке сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства».

В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.

Оборотные средства, как самовозрастающая стоимость, являются одним из критериев результативности деятельности. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивают непрерывность хозяйственной деятельности. Затраты на оборотный капитал в отличие от вложений инвестиций в основные средства производства быстро окупаются, поддаются корректировке при смене конъюнктуры рынка. Поэтому при современных низких темпах инвестирования рост эффективности хозяйствования происходит в значительной мере благодаря рациональному использованию оборотного капитала.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Инфляция, неплатежи вынуждают организации изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

В условиях рынка нормальное функционирование предприятия во многом зависит от финансового положения, умения эффективно использовать свои ресурсы. Обеспечение высоких темпов развития всех видов деятельности на предприятиях при минимальных затратах товарно-материальных ценностей и вложенных в них денежных средств возможно лишь при оптимальной организации оборотных фондов предприятия, рациональном сочетании собственных оборотных средств и кредита. В связи с этим задача анализа и исследования повышения эффективности использования оборотных производственных фондов на промышленном предприятии является особенно актуальной.

Одной из наиболее актуальных проблем для современного промышленного предприятия является проблема обеспечения оборотными средствами, которые жизненно необходимы для сохранения непрерывности процессов производства и обращения. Существование ряда негативных экономических явлений в стране (например, высокая цена кредитов банка) приводят к тому, что обеспечение производственной деятельности оборотными средствами становится актуальной проблемой.

Целью дипломной работы является анализ оборотных средств организации сферы услуг, разработка путей повышения эффективности их использования.

Поставленная цель логически предопределила потребность в постановке и решении следующих взаимосвязанных задач:

1. Рассмотреть подходы к понятию «оборотные средства», определить его взаимосвязь с уровнем конкурентоспособности организации;

2. Определить методические подходы к анализу эффективности использования оборотных средств;

3. Дать социально-экономическую характеристику деятельности ОАО «Полеспечать»;

4. Провести анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных средств ОАО «Полеспечать»;

5. Оценить влияния эффективности использования оборотных средств ОАО «Полеспечать» на конечные результаты деятельности;

6. Выявить резервы повышения эффективности использования оборотных средств ОАО «Полеспечать»;

7. Определить пути повышения эффективности использования оборотных средств ОАО «Полеспечать».

Объектом исследования в дипломной работе является финансово-хозяйственная деятельность ОАО «Полеспечать». Предмет исследования - оборотные средства изучаемой организации.

Теоретическую основу для написания дипломной работы составляют труды отечественных и зарубежных авторов в области анализа хозяйственной деятельности предприятия, финансового анализа. В работе использованы труды, отражающие современные тенденции исследования в теории анализа оборотных средств таких авторов, как: Бланк И.А., Васильева Л.С., Волков О.И., Ермолович Л.Л., Ковалев В.В., Савицкая Г.В, Стражев В.И., Поздняков В.Я., Шеремет А.Д. и других.

Информационной базой дипломного исследования послужили данные государственной статистики, положения правовых актов и нормативных документов, материалы периодической печати специализированных изданий, труды отечественных и зарубежных авторов по направлениям проводимого исследования. В процессе написания работы использовались материалы бухгалтерской и статистической отчетности ОАО «Полеспечать» за 2009-2011 годы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации послужили бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формы отчетности, данные аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

При реализации поставленных целей и задач использовались методы эмпирического познания - наблюдение, сравнение, описание, классификация; общелогические методы - системного и статистического анализа, абстрактно-логический; статистические методы - табличной и графической интерпретации статистической информации, метод относительных и абсолютных величин.

Представленная работа включает в себя введение, основную часть, состоящую из трех разделов, заключение, список использованных источников и приложения.

В первом разделе дипломной работы рассмотрены подходы к понятию «оборотные средства» организации. Отражены подходы к их классификации и видам оценки. На основе статистических данных проведен анализ оборотных активов организаций Гомельской области. Раскрыты методические подходы к анализу оборотных средств организации.

Во втором разделе дипломной работы описывается текущая деятельность ОАО «Полеспечать» и анализируется на фактических данных финансовое состояние предприятия. Проведен анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных средств. Рассчитаны соответствующие показатели. Проведена оценка влияния эффективности использования оборотных средств ОАО «Полеспечать» на конечные результаты деятельности организации. На основании представленной информации и выполненных расчетов сделаны выводы о состоянии оборотных активов изучаемой организации.

В третьем разделе предложены пути и выявлены резервы повышения эффективности использования оборотных средств организации.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ПОЛЕСПЕЧАТЬ»

1.1 Оборотные средства ОАО «Полеспечать»: сущность, подходы к классификации, виды оценки

В процессе производства и оказания услуг используются разные виды экономических ресурсов, важное место среди которых занимают средства производства. В структуре средств производства наряду с другими его частями выделяют оборотные средства, или оборотный капитал, назначение которого заключается в обеспечении непрерывности производственного процесса и хозяйственной деятельности предприятий.

Обязательным условием осуществления предприятием производственно-хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств наряду с основными средствами и рабочей силой. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой органически единый комплекс.

Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Научно правильное понимание экономической категории оборотных средств имеет не только теоретическое, но и практическое значение, так как служит основой для поиска резервов повышения эффективности их использования.

В литературе по проблемам оборотных средств приводится множество различных определений этой категории. Так, некоторые авторы сводят сущность оборотных средств к их натурально-вещественному содержанию [13, с. 97]. Довольно часто оборотные средства непосредственно приравниваются к предметам труда, то есть к совокупности вещей, материальных ценностей, выраженных в денежной или натуральной форме, с чем, очевидно, согласиться нельзя. Общеизвестно, что масса предметов труда, независимо от формы выражения (денежная или натуральная), является только материальными ценностями, то есть вещественным фактором производства.

Наиболее распространены следующие два почти тождественные определения сущности оборотных средств:

- оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения [28];

- оборотные средства - это оборотные производственные фонды и фонды обращения, вместе взятые и выраженные в денежной форме [10, с. 313].

Сторонники указанных определений механически объединяют оборотные производственные фонды с фондами обращения. Аргументом такого объединения является то, что один видят общее между ними в характере движения их стоимости, другие - в их денежном выражении, третьи - в том, что в практике хозяйственной деятельности предприятий производственные оборотные фонды и фонды обращения объединяются в одну группу - группу оборотных средств. Вряд ли можно согласиться с приведенными доводами о правомерности объединения этих двух самостоятельных, экономических категорий в третью новую категорию - категорию оборотных средств. Такие аргументы не являются в достаточной мере обоснованными и не раскрывают экономической сущности оборотных средств. Необходимо обратить внимание и на то, что в указанных определениях ставится знак равенства между категориями разной ступени конкретности, т.е. оборотные средства отождествляются с оборотными производственными фондами и фондами обращения. Некоторые экономисты считают такой подход к определению оборотных средств методологически неверным. В частности, М.З. Пизенгольц отмечает следующее: "Механическое объединение производственных оборотных фондов и фондов обращения и конструирование на этой основе новой категории, категории оборотных средств является грубой методологической ошибкой" [25, с.25]. Автор этих строк приводит далее следующее определение: «Оборотные средства - это средства предприятия, авансируемые для обеспечения непрерывности кругооборота и отражающие совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения». [25, с. 26-27]. Подобное определение сущности оборотных средств, дано и А.И. Бирманом [8, с. 261].

Такая трактовка сущности оборотных средств является, безусловно, более точной по сравнению с рассмотренными выше. Во-первых, авторы подчеркивают, что оборотные средства - это авансируемые средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, а не сумма стоимости последних. Во-вторых, из определении следует, что оборотные средства, оборотные производственные фонды и фонды обращения являются разнопорядковыми категориями, и при этом подчеркивается первичность категории оборотных средств.

По мнению А.Г. Савицкой, оборотный капитал - это средства, вложенные в оборотные активы организации, циклически возобновляемые для непрерывности процесса деятельности хозяйствующего субъекта [29, с.355]. Оборачиваемость оборотного капитала зависит напрямую от отрасли бизнеса.

Многие экономисты (Бирман A.M., Моляков Д.С., Ковалев В.В. и др.) определяют оборотные средства как денежные: «Денежные средства, предназначенные для авансирования в запасы материальных ценностей и другие издержки производства и обращения, называются оборотными средствами» [8, 17, 22].

Также В.Я. Поздняков, рассматривает оборотный капитал как мобильные активы, которые являются денежными средствами, или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла [35, с.48]. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками.

Автор разделяет вышеизложенное мнение, так как предприятие может иметь по балансу излишки оборотных средств, но не может рассчитаться с поставщиками, выдать заработную плату, внести амортизационные отчисления: оборотные средства находятся в форме производственных запасов, задела незавершенного производства, готовой продукции. Лишь бесперебойное возвращение к исходной денежной форме позволяет средствам на деле быть оборотными.

В отличие от основных средств, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют лишь в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт [9, с. 44].

Денежные средства, авансированные в оборотные производственные средства и средства обращения, обеспечивают непрерывность хозяйственной деятельности. Затраты на оборотные средства в отличие от вложений инвестиций в основные средства быстро окупаются, поддаются корректировке при смене конъюнктуры рынка. Поэтому в современных условиях нестабильности экономики, низких темпов инвестирования рост эффективности хозяйствования происходит в значительной мере благодаря рациональному использованию оборотных средств.

Оборотные активы организации, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно фазы, оборотные активы меняют свою натурально-вещественную форму.

Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство его фаз. Оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на весь изготовленный продукт.

На каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации.

Графически кругооборот оборотных средств представлен на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 - Кругооборот оборотных средств [34, с. 152, рисунок 6.1]

В первой фазе оборотные средства, имевшие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, то есть переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.

Третья фаза кругооборота совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные активы принимают снова форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами определяет величину денежных накоплений [26, с. 55-56].

Таким образом, совершая полный кругооборот, оборотные активы функционируют на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория: на практике они не являются материальными ценностями, ибо из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются (отличительная черта оборотных средств) с тем, чтобы возвратиться после одного кругооборота и вступить в другой.

В процессе кругооборота постоянно отвлекаются, замораживаются определенные денежные средства, но объективно необходимые для производства и реализации продукта - товаров или услуг. Деньги, вложенные в оборотные средства - это авансирование процесса производства и реализации.

Существует прямая зависимость, и связь между длительностью производственного цикла предприятий и их потребностью в оборотных средствах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных средств вовлечено в их непрерывный кругооборот. На предприятиях таких отраслей, как судостроение, тяжелое и энергетическое машиностроение и другие, цикл растягивается на года. На предприятиях с коротким производственным циклом (в добывающей, легкой, пищевой промышленности и т.д.) продолжительность цикла исчисляется неделями, а часто и днями.

Таким образом, оборотные средства играют важную роль в воспроизводственном процессе предприятий, так как без них процессы производства и получения готовой продукции не состоялись бы.

Для раскрытия сущности оборотных средств, приведём их классификацию по следующим основным признакам [6, с. 185-186]:

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы:

а)валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

б)чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов составляет разницу между суммой валовых оборотных активов предприятия и краткосрочных текущих финансовых обязательств.

в)собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают путем уменьшения чистых оборотных активов на сумму долгосрочного заёмного капитала, инвестированного в оборотные активы предприятия.

2. По видам оборотных активов:

а)запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков оборотного капитала в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б)запасы готовой продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных потоков оборотного капитала в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. К этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе управлением использованием оборотного капитала в отдельный вид оборотных активов.

в)дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г)денежные активы. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов, входящих в состав операционного оборотного капитала (так называемый "спекулятивный остаток денежных средств").

д) прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).

3. По характеру участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы (или оборотный капитал) дифференцируются следующим образом:

а)оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

б)оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).

4. По периоду функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

а)постоянная часть оборотных активов.

б)переменная часть оборотных активов.

Существуют две основные трактовки понятия «постоянный оборотный капитал». Согласно первой трактовке постоянный оборотный капитал представляет собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла. Это усредненная, например, по временному параметру, величина текущих активов, находящихся в постоянном ведении предприятия. Согласно второй трактовке постоянный оборотный капитал может быть определен как минимум, необходимый для осуществления производственной деятельности. Этот подход означает, что предприятию для осуществления своей деятельности необходим некоторый минимум оборотных средств, например постоянный остаток денежных средств на расчетном счете, некоторый аналог резервного капитала. В дальнейшем изложении материала мы будем придерживаться второй трактовки.

Категория переменного оборотного капитала отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных производственно-материальных запасах может быть связана с поддержкой высокого уровня продаж во время сезонной реализации. В то же время по мере реализации возрастает дебиторская задолженность. Добавочные денежные средства необходимы для оплаты поставок сырья и материалов, а также трудовой деятельности, предшествующих периоду высокой деловой активности.

5. Исходя из принципов организации и регулирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

Нормируемые оборотные средства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как дают возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных средств.

Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности необходимо для установления минимальной суммы средств, обеспечивающей устойчивое финансовое состояние организации.

Основные принципы нормирования оборотных средств корректируются в зависимости от изменения условий хозяйствования, развития акционирования, а, следовательно, самофинансирования и самоокупаемости.

Нормирование оборотных средств осуществляется в соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производственных и финансовых показателей, столь необходимая для успешной предпринимательской деятельности.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств - это относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей, устанавливаемая, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве, норм износостойкости запасных частей и инструментов, длительности производственного цикла, условий снабжения и сбыта, времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимых для производственного потребления, и других факторов.

Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, состава бизнес-плана, изменением цен, тарифов и других показателей.

Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность организации [19, с. 137]. Нормативы оборотных средств определяются с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

Однодневный расход или выпуск в организациях с равномерно нарастающим на протяжении года объемом производства исчисляется по данным сметы затрат IV квартала предстоящего года. Это объясняется тем, что исчисленный норматив оборотных средств действует на конец предстоящего периода (год, квартал) и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода. Лишь в условиях сезонного характера производства однодневный расход исчисляется по смете затрат с минимальным объемом производства, так как потребность сверх минимума покрывается заемными средствами.

Нормирование оборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составных элементов нормируемых оборотных средств.

6. Группировка оборотных активов по категориям риска позволяет выделить следующие их группы:

1. Минимальный риск - наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.

2. Малый риск - дебиторская задолженность предприятии с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся спросом.

3. Средний риск - продукция производственного назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

4. Высокий риск - дебиторская задолженность предприятии, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедший из употребления, залежалые запасы, неликвидны.

Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.

Целесообразно оценить необходимость тенденции к изменению соотношений труднореализуемых активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

Классификация оборотных активов предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками.

Различают такие понятия как состав и структура оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть их размещение по отдельным элементам.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, то есть показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств.

Состав и структура оборотных средств не одинаковы в различных отраслях и подотраслях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического и организационного порядка.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения - в процессе обращения, то есть в процессе реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной, но не более того для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

Управление оборотными средствами тесно связано с их составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотных средств неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотных средств представлены на рисунке 1.2.

Рисунок. 1.2 - Состав и размещение оборотных средств [20, с. 240, рисунок 8.3]



Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности организации. Определение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Методы оценки отдельных элементов оборотных средств, а именно запасов, определены Инструкцией по бухгалтерскому учету запасов, утвержденной Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12.11.2010г. №133 «Об утверждении Инструкции по бухгалтерскому учету запасов и признании утратившими силу некоторых постановлений Министерства финансов Республики Беларусь и их отдельных структурных элементов» [24].

Запасы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости, которая определяется в сумме фактических затрат организации на приобретение. К фактическим затратам на приобретение запасов относятся: стоимость запасов по ценам приобретения; таможенные сборы и пошлины; вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретены запасы; затраты по заготовке и доставке запасов до места их использования, включая расходы по страхованию; затраты по доведению запасов до состояния, в котором они пригодны к использованию в предусмотренных в организации целях; транспортно-заготовительные и иные затраты, непосредственно связанные с приобретением запасов.

При отпуске запасов (кроме товаров, учитываемых по розничным ценам) в производство и ином выбытии их оценка производится одним из следующих способов:

- по себестоимости каждой единицы;

- по средней себестоимости;

- по себестоимости первых по времени приобретения запасов (способ ФИФО).

Оценка запасов по средней себестоимости производится по каждой группе запасов путем деления общей себестоимости группы запасов на их количество, складывающихся соответственно из себестоимости и количества остатка на начало отчетного периода и поступивших запасов в течение этого отчетного периода.

Оценка по себестоимости первых по времени приобретения запасов (способ ФИФО) основана на допущении, что запасы используются в течение отчетного периода в последовательности их приобретения (поступления), то есть запасы, первыми поступающие в производство (реализацию), должны быть оценены по себестоимости первых в последовательности приобретений с учетом себестоимости запасов, числящихся на начало отчетного периода. При применении этого способа оценка запасов, находящихся в запасе (на складе) на конец отчетного периода, производится по фактической себестоимости последних по времени приобретений, а в себестоимости реализованных товаров, продукции, работ, услуг учитывается себестоимость ранних по времени приобретений.

Применение одного из перечисленных способов по группе (виду) запасов производится в течение отчетного года и определяется в учетной политике организации.

1.2 Система показателей оценки и методика анализа эффективности использования оборотных средств ОАО «Полеспечать»

Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости организации и его платежеспособности. В этих условиях организация своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

В настоящее время существует достаточно большое количество методик и подходов, направленных на повышение эффективности управления оборотными активами предприятий. Рассмотрим те из них, которые являются наиболее актуальными, получили широкое распространение и могут быть приемлемы в системе управления предприятием.

Так, И.А.Бланком сформирована четкая последовательность этапов осуществления политики управления оборотными активами, которая в целом заключается в проведении анализа динамики состава и структуры оборотных активов, показателей эффективности их использования, формировании необходимого объема оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования [6, с. 175]. Важность данной методики проявляется и в том, что она отражает основные подходы в управлении общим составом оборотных активов и в разрезе конкретных их видов - запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Г.В. Савицкой рассмотрена система показателей, необходимая для исследования эффективности использования оборотных активов, освещены направления факторного анализа, акцентировано внимание на детальном изучении материальной части оборотных активов [29]. Ценность представленной методики заключается в установлении влияния факторов на показатели функционирования оборотных средств, расчете резервов роста оборачиваемости и рентабельности оборотных активов, выручки, прибыли, выявлении возможного резерва сокращения средств, участвующих в обороте предприятия.

В.В. Ковалев, подчеркивая целесообразность применения краткосрочного кредита в финансировании текущих активов, представляет четыре модели управления оборотными активами, указывая при этом, что доля краткосрочных обязательств в составе источников формирования оборотных средств возрастает последовательно: «консервативная - компромиссная - агрессивная - идеальная модель», а риск нарушения ликвидности изменяется в противоположном направлении [32, с. 667].

Обобщая спектр лишь некоторых основных рассмотренных методик, используемых в настоящее время, следует отметить, что в целях эффективного процесса управления оборотными активами необходимо синтезировать все имеющиеся методические подходы, которые должны взаимно дополнять друг друга, обеспечивая при этом не только комплексный, последовательный, но и гибкий механизм формирования, оптимизации и восполнения объема оборотных средств.

Система показателей для оценки эффективности оборотных активов включает в себя следующее [15, с. 235-236]:

- динамику удельного веса оборотных средств в общей сумме активов;

- соотношение темпов изменения средней их суммы с темпами изменения объемов продаж продукции;

- динамику удельного веса основных групп оборотных средств в общей сумме активов и тенденцию их оборачиваемости;

- динамику показателей эффективности использования оборотных средств (коэффициента оборачиваемости, длительности одного оборота, коэффициента загрузки, рентабельности оборотных средств);

- количественное влияние факторов на изменение этих показателей.

Такая последовательность дает возможность выявить резервы оборачиваемости и излишки оборотных средств, а также рассчитать резервы роста выручки, прибыли и рентабельности оборотных активов.

Исследуя при этом группу производственных запасов, целесообразно осуществить детальный анализ динамики показателей эффективности использования материальной части оборотных средств (материалоотдачи, материалоемкости, удельного веса материальных затрат в себестоимости продукции, прибыли на 1 рубль материальных затрат, коэффициента соотношения темпов роста объемов производства и материальных затрат, коэффициента экономичности использования материалов по сравнению с установленными нормами, системы частных показателей - сырьеемкости, топливоемкости, энергоемкости) и провести их факторный анализ.

Далее имеет смысл определить потребность в оборотных средствах на основе планируемого объема производства и реализации с использованием расчетных нормативов по отдельным группам оборотных средств и в целом по предприятию.

Таким образом, существующая система оценочных показателей позволяет вскрыть резервы для роста оборачиваемости и рентабельности оборотных активов, а также сократить продолжительность производственного и финансового циклов.

Финансовое положение организаций зависит от эффективности управления оборотными средствами, организации заинтересованы в рациональной организации оборотных средств для получения наибольшего экономического эффекта.

Под эффективным использованием оборотных средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах.

Уровень эффективности использования общей величины оборотных средств и отдельных их видов характеризуется системой стоимостных и натуральных, качественных и количественных показателей.

Существуют различные группы показателей, характеризующие оборотные средства, а именно [33, с. 275]:

показатели оборачиваемости средств и на их основе циклы деятельности организаций;

показатели ликвидности и платежеспособности;

показатели достаточности (или недостатка) собственных оборотных средств и использования других источников.

Первая группа показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств, это показатели их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции можно произвести с одной и той же суммой оборотных активов. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности и других факторов. Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента [18, с.277-278].

Для определения влияния структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов оборотных активов с объемом продукции, который принимался при исчислении общей оборачиваемости. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств, то есть общей оборачиваемости.

В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период [16, с. 214].

Для оценки изменения стоимости оборотных средств с учетом объема производства (выручки от продаж или реализации) рассчитывают показатель относительного отклонения (экономия или перерасход) оборотных средств по формуле (1.1):

Отэ(Обс) = Обс1 - Обс0 х Тр(В) (1.1)



где Отэ(Обс) - относительная экономия при использовании оборотных средств;

Обс0, Обс1 - значения оборотных средств в базисный (предыдущий) и отчетный периоды;

Тр(В) - темп роста выручки от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как они помещены в запасы товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств [13, с. 260].

Сумма высвобождения средств из оборота в связи с ускорением (-Э) дополнительным привлечением средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется по следующим формулам [5, с. 27]:

±Э = В1отч х ДО (1.2)

где ±Э - абсолютное высвобождение (дополнительное вовлечение) оборотных активов;

В1отч - однодневная выручка отчетного периода;

ДО - изменение оборачиваемости (в днях) за отчетный год по сравнению с базисным.

Показатели «оборачиваемость» и «длительность одного оборота» характеризуют использование оборотных средств [3, с. 634]

Рассмотри порядок расчета показателей оборачиваемости, длительности одного оборота и загрузки оборотных средств [4, с. 368-369]:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К об) организации можно определить по формуле (1.3):

К об = (1.3)

где В - выручка от реализации продукции;

А II ср - средняя величина оборотных активов за период.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства организации за какой-либо период, и какова величина выручки от продаж на 1 руб. оборотных средств организации.

Длительность, или период одного оборота (Доо) в днях определяется по формуле (1.3):

Доо = (1.3)

где Д - количество дней в периоде.

В том же случае, если известна длительность одного оборота, коэффициент оборачиваемости можно рассчитать следующим образом:

К об = (1.4)

где Доо - длительность одного оборота.

Показатели оборачиваемости анализируют обычно путем сравнения их за разные периоды времени.

Ускорение оборачиваемости средств организации оказывает серьезные влияние на повышение рентабельности собственных средств.

На базе коэффициента оборачиваемости может быть рассчитан обратный этому показателю коэффициент загрузки оборотных средств рассчитываются по формуле (1.5):

К заг = (1.5)

Очевидно, что этот показатель отражает величину оборотных средств, приходящихся на единицу выручки от продаж.

Повышение эффективности использования оборотных средств в соответствии с коэффициентом оборачиваемости означает увеличение этого коэффициента, а в соответствии с коэффициентом загрузки - его уменьшение.

Как результат этого происходит ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение их определенной суммы. Высвобождение оборотных средств бывает абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение - это разница между плановой потребностью в оборотных средствах и их фактической суммою, находящейся в обороте организации.

Относительное высвобождение оборотных средств возникает в том случае, когда при плановой их сумме организация выполняет больший объем работ и получает большую сумму выручки от продаж. Таким образом, показатели оборачиваемости отражают интенсивность использования оборотных средств как в целом так и по всем стадиям кругооборота: денежной, производственной и товарной, а также по отдельным элементам и группам оборотных средств. В связи с этим для организации имеет большое значение управление отдельными циклами деятельности.

Показателями эффективности использования оборотных средств являются также показатели рентабельности, рассчитанные на основе оборотных средств как отношение к их сумме за год.

Одним из факторов, влияющих на денежные потоки организаций, является величина финансового цикла. Это время, в течение которого денежные средства организаций вложены в созданные запасы (с момента их оплаты), незавершенное производство, готовую продукцию и дебиторскую задолженность с учетом времени обращения кредиторской задолженности, так как она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность. Таким образом, время финансового цикла в днях можно рассчитать по следующей формуле (1.6) [7, с. 188]:

ФЦ= ВОЗап+ ВОДЗ-ВОКЗ, (1.6)

где ФЦ - время финансового цикла;

ВОЗап - время обращения запасов;

ВОДЗ - время обращения дебиторской задолженности;

ВОКЗ - время обращения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл включает в себя, таким образом, время нахождения оборотных средств в двух стадиях кругооборота - производственной и товарной, и не включает время их нахождения в денежной стадии.

Кроме финансового цикла организации своей деятельности оперируют еще двумя циклами: производственным и операционным.

Производственный цикл - это операционный (ОЦ) - запасов (ПЦ+ВОЗап), а операционный (ОЦ) - это производственный цикл плюс время обращения дебиторской задолженности, то есть:

ОЦ=ВОЗап+ ВОДЗ (1.7)

Оптимизация финансового цикла - одна из главных целей деятельности финансовых служб организации, так как это дает значительный эффект.

Методы управления финансовым циклом организации определяются его финансовым состоянием. У организации с нормальным финансовым состоянием главным рычагом управления финансовым циклом является кредиторская задолженность. Организации, имеющие неустойчивое финансовое состояние должны управлять финансовым циклом по-другому.

Главными рычагами воздействия у них является время обращения запасов и дебиторской задолженности. Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства и обеспечением устойчивой платежеспособности.

О степени эффективности управления оборотными активами также можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Ликвидность организации - это способность полностью и своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам [30, с. 346]. Существует три коэффициента ликвидности, с помощью которых оценивается платежеспособность организации при соответствующем уровне дебиторской задолженности [2, с. 64].

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кл) [21, с. 153].:

Кл= , (1.8)

где АII немат. - нематериальные оборотные активы из раздела II актива баланса (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства);

ПV - раздел V пассива баланса «Краткосрочные обязательства».

Очевидно, что ликвидной будет та организация, у которой нематериальные оборотные активы не меньше ее краткосрочных пассивов.

Для установления части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена немедленно, необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности. В соответствии с Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденной Постановлением Министерства финансов и Министерства экономики от 27.12.2011 г № 140/206 «Об утверждении Инструкции о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования» [23], коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение высоколиквидных активов, к которым отнесены краткосрочные финансовые вложения (строка 260 бухгалтерского баланса) и денежные средства и их эквиваленты (строка 270 бухгалтерского баланса) к краткосрочным обязательствам (строка 690 бухгалтерского баланса). Резервы предстоящих платежей из состава краткосрочных обязательств не вычитаются.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К а.л.):

К а.л.= , (1.9)

где НЛА - наиболее ликвидные активы - это краткосрочные вложения и денежные средства.

В соответствии с вышеуказанной инструкцией, коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение стоимости краткосрочных активов (итог раздела II бухгалтерского баланса, строка 290) к краткосрочным обязательствам (итог раздела V бухгалтерского баланса, строка 690). Краткосрочные обязательства не уменьшаются на стоимость резервов предстоящих расходов, поскольку они являются именно краткосрочными обязательствами организации, а не ее собственным капиталом

Коэффициент текущей ликвидности (К т.л.) определяется по формуле:

Кт.л.= , (1.10)

где АII - раздел II актива баланса «Оборотные активы».

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные [27, с.150].

Собственные средства организации используют, как правило, для формирования запасов.

Свои собственные средства, сосредоточенные в разделе III пассива баланса, организации используют для формирования как внеоборотных, так и оборотных активов. Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом и определяется по формуле (1.11):

ЧОК=ПIII+ПIv-АI, (1.11)

где ЧОК - чистый оборотный капитал;

П III - «Капитал и резервы», то есть собственные средства организаций;

П-IV - «Долгосрочные обязательства»;

АI - «Внеоборотные активы».

Роль чистого оборотного капитала для организации очевидна: без собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) ни одна организация работать не может, ни фактически, ни юридически. Низкий уровень чистого оборотного капитала - это главная причина банкротства организаций [12, с.114].

Наряду с чистым оборотным капиталом при формировании оборотных средств, организация использует и другие источники.

Оптимизация структуры источников оборотных средств способствует повышению эффективности их использования, росту финансовых результатов организации.

Заемные средства предоставляются организациям на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяется временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Кредит как источник оборотных средств может выполнять разные роли.

Он может являться:

дополнительным источником при недостатке собственных средств;

источником покрытия непостоянной части оборотных активов;

финансовым рычагом, повышающим рентабельность собственных средств.

Кредиторская задолженность является привлеченным источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте организации и являются источником текущей деятельности.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.

В настоящее время структура источников формирования оборотных средств большинства организаций не отвечает современным требованиям существует три проблемы.

Первая проблема - недостаток собственных средств у организаций. Для ее решения необходим комплекс мер, который позволил бы организациям заработать свои оборотные средства. Среди этих мер налоговая, кредитно-денежная, таможенная, амортизационная политика и др.

Вторая проблема - дороговизна кредита для организаций и незаинтересованность в нем коммерческих банков, отсутствие условий для развития коммерческого кредита и вексельного обращения. В первую очередь здесь необходимо снижение учетной ставки Национального банка, нормализация деятельности коммерческих банков.

Третья проблема - большие взаимные неплатежи организаций друг другу. Помимо того, что большая задолженность не позволяет организациям эффективно функционировать, организация несет громадные расходы, связанные с обслуживанием этой задолженности.