Совершенствование финансовой политики на автотранспортном предприятии

Таблица 22 - Динамика движения денежных потоков ОАО «ПАТП-1»., тыс.р.

Наименование показателя	2012г	2013г.	2014г.	Темп прироста, %
				2012/2011	2013/2012
А	1	2	3	4	5
Денежные потоки от текущих операций Поступления - всего	67443	73778	71980	9,39%	-2,44%
в том числе : от продажи продукции, товаров, работ ,услуг	63353	65718	59021	3,73%	-10,19%
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	2578	7082	7984	174,7%	12,74%
прочие поступления	1332	978	4975	-26,5%	408,69%
Платежи - всего	(62190)	(78898)	(75114)	26,86%	-4,8%
в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	(39690)	(51417)	(42096)	29,54%	18,12%
в связи с оплатой труда работников	(15171)	(17612)	(17088)	16,08%	-2,97%
по налогам и сборам	0	0	0	-	-
прочие платежи	(7329)	(9869)	(15930)	34,65%	61,41%
Сальдо денежных потоков от текущих операций	5253	(5120)	(3134)	-197,46%	-3,88%
Денежные потоки от инвестиционных операций Поступления - всего	5550	531	589	-90,43%	10,92%
в том числе: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	5550	531	589	-90,43%	10,92%
Платежи - всего	(10463)	0	0	-	-
в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	(10463)	0	0	-	-
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	(4913)	531	589	-110,8%	10,92%
Денежные потоки от финансовых операций Поступления - всего	2970	2000	2300	-32,66%	15%
в том числе: получение кредитов и займов	2970	1700	2300	-42,76%	35,29%
прочие поступления	0	300	0	-	-100%
Платежи - всего	(185)	0	(700)	-	100%
В связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	(185)		(700)	-	100%
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	2785	2000	1600	-28,18%	-20%
Сальдо денежных потоков за отчетный период	3125	(2589)	(945)	-182,85%	-63,5%
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода	765	3890	1301	408,49%	-66,55%
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода	3890	1301	357	-66,55%	-72,59%

В 2012 году денежные средства составили 3890 тыс.р., в 2013 году они снизились на 2589 тыс.р. и составили 1301 тыс.р., это связано с отрицательным сальдо денежных потоков за 2013 год на это повлияло увеличение платежей поставщикам на 29,54%. В 2014 году денежные средства снизились на 945 тыс.р. и составили 357 тыс.р., это связано с увеличением прочих платежей на 6061 тыс.р., то есть на 61,41%, а также увеличение платежей по долговым ценным бумагам, возврат кредитов и займов на 700 тыс.р.

По анализу движения денежных средств можно сделать вывод, что предприятие несет денежные убытки в течение 2 лет, которые покрывает за счет денежных средств 2012 года, но в 2014 году денежных средств осталось 357 тыс.р. и предприятию следует эффективно управлять денежными потоками и наращивать денежные средства, так как в последнее время замечена тенденция нехватки денежных средств.

4) Существующая система контроля на предприятии, то есть проверка выполнения планов, аудит, сравнительный анализ.

Предприятие составляет ежегодно планирует смету расходов, а также ежегодно составляет плановые нормативы расходов сырья. По окончанию каждого года, финансовый отдел сравнивает отчетные показатели с плановыми и выявляет существующие отклонения. С 2012 по 2012 год, отклонения по нормативам расходования материалов и сырья составили около 2-3%. Кроме того, предприятие ежегодно проходит обязательную аудиторскую проверку, согласно ФЗ №307 «Об аудиторской деятельности» статье 5, так как предприятие имеет организационно-правовую форму акционерного общества. В аудиторском заключении ежегодно фигурирует, что бухгалтерская отчетность достоверно отражает во всех существующих отношениях финансовое положение организации ОАО «ПАТП-1».

У предприятия существуют проблемы в области финансовой политики в ходе реализации ее этапов, они обозначены на рисунке 2:

- аспекты финансовой политики, требующие совершенствования

Рисунок 2- Слабые места финансовой политики ОАО «ПАТП-1»

В целом финансовая политика на предприятии выполняет стратегические задачи ОАО «ПАТП-1» в области совершенствования основных средств, однако в ходе анализа было выявлено, что производственные мощности предприятия используются не в полной мере, следовательно, есть возможность повышения эффективности использования основных средств и максимизации прибыли предприятия.

Также на предприятии составляется смета расходов на будущий финансовый год, а также составляется прогнозные затраты сырья и материалов, то есть на предприятии существует система планирования затрат.

Дивидендная политика предприятия проводится в соответствии с интересами держателей акций.

Но у предприятия наблюдается недостаток СОК, это связано с тем, что предприятие также финансирует часть своей деятельности за счет краткосрочных обязательств. Следовательно, для уменьшения недостатка собственного оборотного капитала, предприятию следует снизить недостаток СОК посредством проведения эффективной кредитной политики, направленной на эффективное управление дебиторской задолженностью, так как у предприятия периодически возникают проблемы со своевременностью погашения платежей дебиторами, что несет потребность в дополнительном финансировании посредством привлечения краткосрочных кредитов.

Также на предприятии есть проблемы с управлением денежными потоками, так как в последние 2 года предприятие имеет отрицательное сальдо денежных потоков, денежные средства, полученные в 2012 году окупают данные убытки. Однако в 2014 году предприятия приняло стратегическую задачу по уменьшению доли краткосрочных обязательств, поэтому во избежание финансирования недостатка денежных средств в предстоящем году, предприятию необходимо совершенствовать политику управления денежными потоками.

Кроме того, подвижной состав ОАО «ПАТП-1» используется не на полную мощность, поэтому предприятию следует повышать эффективность использования подвижного состава.

3 .Разработка мероприятий в области совершенствования финансовой политики автотранспортного предприятия

3.1 Реализация финансовой политики, путем повышения эффективности использования внеобротных активов

Эффективное управление внеоборотными активами ( подвижным составом) является первостепенной задачей долгосрочной финансовой политики ОАО «ПАТП-1», так как это основное средство получение прибыли.

В ходе анализа существующей финансовой политики ОАО «ПАТП-1», путем расчета коэффициентов экстенсивной и интенсивной загрузки подвижного состава, было выявлено, что основные средства используются с невысокой эффективностью. Коэффициентов экстенсивной загрузки подвижного состава равен 0,29, а интенсивной загрузки 0,32. Это означает, что подвижной состав не работает даже в половину возможного времени.

К тому же мощность подвижного состава, используемая не в полном объеме, прямым образом влияет на выручку. Так как правильное использование и управление подвижным составом - способствует увеличению выручки, особенно если речь касается автотранспортного предприятия, так как основные средства - это главное средство для получения выручки.

Но, перед руководством предприятия может возникнуть проблема: как более эффективно использовать основные средства, при наличии конкурентов и уже составленном и утвержденном расписании на автобусных вокзалах?

Но, кроме пассажирских перевозок на междугороднем и международном уровнях, существуют другие виды услуг, которые автотранспортное предприятие может предоставлять частным лицам или организациям.

Важно отметить, что периодически автотранспортное предприятие оказывает такие услуги, но в небольших количествах, основными потребителями данных услуг являются: гимназии, общественные организации. Эти услуги носят нестабильный характер. В системе оказания данных услуг отсутствует маркетинговая стратегия, маркетинг ограничивается только тем, что на официальном сайте автотранспортного предприятия присутствует реклама о оказании дополнительных услуг и контактный телефон. То есть фактически, потребители услуг самостоятельно должны найти и обратиться к данному предприятию. В целях привлечения большего количества клиентов, нужна более эффективная маркетинговая стратегия, которая заключается в самостоятельном поиске клиентов и предложении своих услуг: поиск по объявлениям в газетах, объявлениях в интернете, налаживание регулярных связей с уже имеющимися клиентами.

Было проведено маркетинговое исследование в форме анкетирования, в ходе которого было опрошено 100 человек работников различных организаций, студентов, членов профсоюза, а также школьников.

Таблица 23- Результаты анкетного опроса

Вопрос	Ответ
А	1
1. Ездите ли вы на общественном транспорте?	Да - 68 чел.	Нет - 32 чел.
2. Вы работате/ учитесь?	Работаю -43чел.	Учусь- 57 чел.
3. Ваша школа, организация, в которой работаете, институт пользуются заказами обществен-ного транспорта?	Да - 42 чел.	Нет - 58 чел
4. В каких целях ваша школа, организация, в которой работаете, институт пользуются заказами общественного тран-спорта?	Экскурсии, субботники, соревнования т.д. 11 чел.	Перевозка сотрудников до места работы 15 чел.	Перевозка грузов 16 чел.

В ходе данного анкетирования, было выяснено, что услуги заказа общественных транспортных средств пользуются спросом.

В Кургане имеется 85 дошкольных общеобразовательных учреждений, 47 общеобразовательных учреждений, 11 учреждений среднего профессионального образования, 9 высших учебных заведений. Данные учебные заведения нуждаются в услугах автотранспортного предприятия для перевозки обучающихся на продленки, субботники, общественные работы, археологические работы и веревочные курсы в высших учебных заведениях, экскурсии по городу и т.д.

Общественные организации нуждаются в услугах предприятия в целях выезда для проведения субботников, ведения семинаров и т.д.

Коммерческие организации и индивидуальные предприниматели заинтересованы в услугах автотранспортного предприятия в целях перевозки своих сотрудников до места работы, Также у ОАО «ПАТП-1» имеется, кроме подвижного состава из 16 автобусов, Газель, которая предназначена для перевозки грузов, услугами которой также могут пользоваться индивидуальные предприниматели и организации.

Поскольку на возможность оказания данных услуг влияет такой фактор, как время, то необходимо разграничить временные промежутки необходимости оказания данных услуг.

Таблица 24- Временные рамки оказания возможных видов услуг

Время	Возможный вид услуги	Кол-во свободных автобусов
А	1	2
7.00-12.00	Перевозка сотрудников предприятий-клиентов на рабочие места, перевозка студентов, школьников на выездные работы, перевозка представителей общественных организаций на выездные семинары и работы (до места назначения). Перевозка грузов.	3
12.00- 18.00	Перевозка грузов. Перевозка студентов, школьников на выездные работы, перевозка представителей общественных организаций на выездные семинары и работы (из места назначения).	2
18.00-22.00	Перевозка сотрудников предприятий-клиентов.	3

Спросом в будние дни (с понедельника по пятницу) будет пользоваться перевозка сотрудников до места работы утром и обратно вечером, а также перевозка грузов до места назначения в утреннее и обеденное время. Учитывая то, что 3 автобуса свободны в утреннее и вечернее время, предприятие может обслуживать 3 организации для перевозки их сотрудников до рабочего места. В выходные дни обычно общественные организации, а также средние школы выезжают на какие-либо общественные мероприятия. Средняя цена автобусной перевозки достигает 700 руб./час.

Для более четкого подсчета количества возможных услуг, следует обратиться к таблице 25. Выручка рассчитывается как произведение стоимости аренды, количества заказов (зависит от количества свободных автобусов) и количества дней, в течение которых данный вид услуги будет стабильно предоставляться.

Таблица 25- Услуги перевозок, предоставляемых ОАО «ПАТП-1» в неделю

Дни недели	Вид услуг	Временой промежуток	Кол-во ч.	Кол-во заказов	Стоимость аренды, р.	Кол-во дней	Выручка, руб.
А	1	2	3	4	5	6	7
Пн-Пт	Доставка работников	7.00- 8.00	3	3	700	5	10500
		18.00-21.00	3	3	700	5	10500
	Доставка грузов	12.00-18.00	2	2	700	5	8000
Сб- Вс	Общественные организации и школы	7.00-12.00	2	2	700	2	2800
		18.00-21.00	2	2	700	2	2800
Итого	-	-	-	-	-	-	34600

Исходя из табличных расчетов, в среднем 34600 р. будет еженедельная выручка от предоставления дополнительных услуг.

Кроме того, необходим подсчет затрат на обслуживание данных перевозок: в них входят- затраты на бензин ( нормативные затраты бензина составляют 8 литров, стоимость бензина АИ-92- 30,48 р., итого на 1 перевозку затраты составят 243,84 р.), а также заработная плата водителям (180 р. за перевозку). Итого затраты на 1 рейс составят 423,84 р. Подсчет затрат в соответствии с количеством рейсов за неделю приведен в таблице 26.

Исходя из расчетных данных в таблицах 25 и 26, можно рассчитать прогнозируемую выручку и прогнозируемую себестоимость.

Прогнозная выручка= 34,6 тыс.р.* 51 нед.= 1764,6 тыс.р.

Прогнозная себестоимость = 22,464 * 51 нед.= 1168,13 тыс.р.

Таблица 26- Затраты на обслуживание заказных перевозок в неделю, р.

Дни недели	Вид услуг	Временой промежуток	Кол-во ч.	Кол-во заказов	Стоимость рейса, р.	Кол-во дней	Затраты, руб.
А	1	2	3	4	5	6	7
Пн-Пт	Доставка работников	7.00- 8.00	3	3	423,84	5	6357,6
		18.00-21.00	3	3	423,84	5	6357,6
	Доставка грузов	12.00-18.00	2	2	423,84	5	6357,6
Сб- Вс	Общественные организации и школы	7.00-12.00	2	2	423,84	2	1695,36
		18.00-21.00	2	2	423,84	2	1695,36
Итого	-	-	-	-	-	-	22463,52

Для оценки изменения прибыли, необходимо составить прогнозный отчет о прибылях и убытках.

Данные прогнозного отчета (кроме себестоимости и выручки) будут составлены трендовым методом.

Для определения изменения управленческих расходов (рисунок 3) была использована полиномиальная, так как она является самой точной, коэффициент детерминации близок к единице R²=0,998. Значит, по данной модели можно построить наиболее вероятный прогноз увеличения основных средств.

Рисунок 3- Полиномиальная модель прогнозирования управленческих расходов, тыс.р.

Уравнение тренда принимает следующий вид:

у= 2849*16 - 15319*4 + 24199

у=8507 тыс.р.

Прогнозирование прочих доходов организации осуществляется с помощью полиномиальной модели, так как она является самой точной, так как коэффициент детерминации близок к единице R²=0,998. Значит, по данной модели можно построить наиболее вероятный прогноз увеличения основных средств. Полиномиальная модель прогнозирования прочих доходов представлена на рисунке 4.

Рисунок 4- Полиномиальная модель прогнозирования прочих доходов, тыс.р.

Уравнение тренда принимает следующий вид:

у= -1769,5*16 - 9151,5*4 -6593

у=1701 тыс.р.

Прогнозирование прочих расходов организации осуществляется с помощью полиномиальной модели, так как она является самой точной, так как коэффициент детерминации близок к единице R²=0,997. Значит, по данной модели можно построить наиболее вероятный прогноз увеличения основных средств. Полиномиальная модель прогнозирования прочих расходов представлена на рисунке 5.

Уравнение тренда принимает следующий вид:

у= -1749,5*16 - 9151,5*4 -6593

Рисунок 5- Полиномиальная модель прогнозирования прочих расходов, тыс.р.

у=2021 тыс.р.

Прогнозное значение прочих расходов составило 683 тыс..р.

Прогнозирование прочих затрат организации осуществляется с помощью полиномиальной модели, так как она является самой точной, так как коэффициент детерминации близок к единице R²=0,997. Значит, по данной модели можно построить наиболее вероятный прогноз увеличения основных средств. Полиномиальная модель прогнозирования прочих затрат представлена на рисунке 6.



Рисунок 6- Полиномиальная модель прогнозирования прочих затрат, тыс.р.

Уравнение тренда принимает следующий вид:

у= 51,5*16-231,5*4+785

у=683 тыс.р.

Прогнозное значение прочих затрат составило 683 тыс..р.

На основе трендовых моделей, были определены прогнозные значения управленческих расходов, прочих доходов и расходов, а также прочих затрат, на основе данных прогнозных значений был составлен прогнозный отчет о финансовых результатах ( таблица 27).

Таблица 27- Прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО «ПАТП-1», тыс.р.

Наименование показателя	2015, прогнозный период
А	1
Выручка	77548+ 1764,6=79312,6
Себестоимость продаж	(64812+1168,13)= (65980,13)
Валовая прибыль (убыток)	13332,47
Коммерческие расходы	0
Управленческие расходы	(8507)
Прибыль (убыток) от продаж
Доходы от участия в других организациях	0
Проценты к получению	0
Проценты к уплате	0
Прочие доходы	1701
Прочие расходы	(2021)
Прибыль (убыток) до налогообложения	4505,47
Текущий налог на прибыль	0
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)	0
Изменение отложенных налоговых обязательств	0
Прочее	(683)
Чистая прибыль (убыток)	3822,47

Прогнозная чистая прибыль в 2015 году составила 3822,47 тыс.р., а в 2014 году предприятие несет убытки в размере 1475 тыс.р. Можно сделать вывод, что данное мероприятие положительно отразилось на чистой прибыли предприятия.

Также необходимо рассчитать прогнозные коэффициенты эффективности использования основных средств и сравнить с коэффициентами предыдущих годов. Динамика коэффициентов эффективности использования основных средств представлена в таблице 28.

Таблица 28- Динамика коэффициентов эффективности использования основных средств ОАО «ПАТП-1».

Показатель	Значение
	2012	2013	2014	2015(прогноз)
А	1	2	3	4
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.р.	56532,5	64558,5	66613	60520
Выручка, тыс.р.	77548	81778	77490	79312,6
Среднесписочная численность работников, чел.	90	83	85	87
Фондоотдача, р/р	1,37	1,27	1,16	1,31
Фонодемкость, р/р	0,73	0,78	0,86	0,76
Фондовооруженность, тыс.р./ч	628,13	777,81	740,14	695,63
Производительность труда, тыс.р./ч (ФО*ФВ)	860, 53	987,82	858,56	911,27

Динамика данных показателей фондоотдачи и фондоемкости представлена на рисунке 7.



Рисунок 7 -Динамика показателей фондоотдачи и фондоемкости, р/р

Фондоотдача в прогнозном 2015 году увеличилась по сравнению с 2013 годом на 0,04 (3,1%), и на 0,15 (12,9%) по сравнению с 2014 годом. Фондоемкость уменьшилась в 2015 году на 0,02 (2,5%) по сравнению с 2013 годом, а по сравнению с 2014 годом уменьшилась на 0,1 (11,6%).

В целом показатели в прогнозном периоде улучшились по сравнению с 2013 и 2014 гг. и почти дошли до уровня 2012 года. 2012 год был самым успешным в деятельности предприятия, в данном году чистая прибыль общества составляла 9585 тыс.р. В прогнозном году показатели настигают уровень 2012 года, что указывает на улучшение использования производственного потенциала подвижного состава.

Рисунок 8 - Динамика показателей фондовооруженности и производительности труда, тыс.р./чел.

Фактическое время работы на 1 автобус₂₀₁₅= ( 9,67 + 9,82 + 3,68 + 3,67 + 11,52 + +7,52 + 17,83 + 11,37 + 9,17+ 8)/16 = 92,25/16 = 5,76 ч

Коэффициент экстенсивной загрузки оборудования₂₀₁₅= 5,27 / 18 = 0,32

Коэффициент экстенсивной загрузки оборудования увеличился на 10,3 %.

Общее количество рейсов₂₀₁₅= 18,5 + 8 = 26,5 рейсов.

Фактическая мощность₂₀₁₅ = 26,5 / 16 = 1,66 рейс/авт.

Расчетная мощность= 59 / 16 = 3,68 рейс/авт.

Коэффициент интенсивной загрузки оборудования₂₀₁₅= 1,66/3,68 = 0,45

Данный коэффициент на 37,5 %, то есть на 0,13.

Можно сделать вывод, что отдача подвижного состава увеличилась, в результате анализа коэффициентов эффективности использования подвижного состава, а также увеличения выручки и чистой прибыли благодаря внедрению мероприятия в области финансовой политики по повышению эффективности использования внеоборотных активов. Кроме того, структура внеоборотных активов не изменилась, для реализации этого мероприятия не потребовались дополнительные инвестиционные вложения. Реализация данного мероприятия не требует дополнительных капитальных вложений, только затраты на топливо и заработную плату работникам, которая составляет 66 % от выручки, данные затраты занимаю наименьший удельный вес по сравнению с затратами по основному виду деятельности, которые составляют 83,5% от выручки. Путем проведения финансовой политики повышения эффективности использования подвижного состава, предприятие увеличило чистую прибыль, не меняя при этом структуру внеоборотных активов, а также не неся дополнительных затрат на инвестиции для реализации данного мероприятия.

3.2 Совершенствование финансовой политики в рамках разработки концепции управления денежными потоками предприятия

Целью управления денежными средствами предприятия- поддержание их на уровне, достаточном для осуществления текущих платежей, непредвиденных платежей, в целях поддержания платежеспособности и ликвидности.

В ходе анализа финансового состояния ОАО «ПАТП-1» ( пункт 2.1) было выявлено, что у предприятия наблюдается недостаток собственного оборотного капитала, а также недостаток ликвидности. Обязательства, требующие срочного возврата в 5 раз превышают быстро реализуемые и наиболее ликвидные активы, что может негативно сказаться на платежеспособности предприятия.

Важно заметить, что предприятие все свое существование имело низкую ликвидность и недостаток собственного оборотного капитала.

В ходе анализа существующей финансовой политики ОАО «ПАТП-1» (пункт 2.2.), было выявлена тенденция в 2013- 2014 гг. отрицательного сальдо денежных потоков, которые окупались за счет денежных средств, полученных в 2012 году. В 2014 году на балансе предприятия осталось 357 тыс.р., в 2012 году было 3890 тыс.р., то есть предприятие за 2 года имело отрицательный денежный поток в размере 3523 тыс.р. Это говорит о несовершенстве финансовой политики предприятия в области управления денежными потоками.

Концепция управления денежными потоками состоит из следующих этапов:

1) Синхронизация денежных потоков.

Данный этап заключается в обеспечении платежеспособности организации по текущим операциям, а также планирование будущих денежных потоков.

На предприятии существует данная концепция, предприятие синхронизирует денежные потоки. Хоть предприятие получает отрицательно сальдо денежных потоков за 2013 и 2014 гг., однако у него хватает денежных средств за счет использования полученного положительного сальдо денежных потоков 2012 года.

Также на предприятие осуществляется планирование денежных потоков, в ходе которого было выявлено, что ОАО «ПАТП-1» не может осуществлять свою текущую деятельность в планируемом году за счет остатка денежных средств в размере 357 тыс.р., и предприятию необходимо взять краткосрочный кредит для обеспечения текущей деятельности.

Привлечение краткосрочного кредита влечет за собой такие негативные последствия, как снижение ликвидности баланса, увеличение финансовой зависимости предприятия от кредиторов, а также дополнительные затраты на обслуживание долга.

2) Анализ денежных потоков.

Для более полного представления движения денежных средств, был проведен анализ оборотно-сальдовой ведомости по счетам 50 и 51 за 2014 год.

Из оборотно-сальдовой ведомости взято 65 контрагентов, с которыми взаимодействует ОАО «ПАТП-1», данные представлены в таблице 28.

Таблица 28- Изменения остатков денежных средств ОАО «ПАТП-1», р.

Контрагент	Поступление	Выбытие	Итог	ДС на нач	Остаток Денежных средств
А	1	2	3	4	5
Авто-Норм	192760	198260	-5500	1300772	1295272
Автоагрегат	10770	83485	-72715	1295272	1222557
АвтоМакси	2560	48460	-45900	1222557	1176657
Автотехника	4000	90344	-86344	1176657	1090313
АДИС- Авто	1443	8369	-6926	1090313	1083387
Азимут	222000	15668	206332	1083387	1289719
Байкал-Сервис	1180	39722	-38542	1289719	1251177
Бакалюк М.Ю.	724	157349	-156625	1251177	1094552
Вега-С	1030493	1301982	-271489	1094552	823063
Вторрресурс	45600	451236	-405636	823063	417427
Газпром	1299	72840	-71541	417427	345886
ГАРО-Трейд	15521	3430	12091	345886	357977
ДЛК	5800	4000	1800	357977	359777
ДПЛ	1157	8369	-7212	359777	352565
Европа	154660	426000	-271340	352565	81225
Заураларматура	2338	1180	1158	81225	82383
Зевс	910	724	186	82383	82569
Измеритель	11656	18000	-6344	82569	76225
Империя	77893	65400	12493	76225	88718
Иволга	152906	1004	151902	88718	240620
Инна-Тур	3000	45600	-42600	240620	198020
ИнтерСтрой	1145813	1299	1144514	198020	1342534
КИТ	60600	28620	31980	1342534	1374514
КМТ	18200	147539	-129339	1374514	1245175
Компания Тензор	475	5961	-5486	1245175	1239689
Кургангоргаз	19500	1157	18343	1239689	1258032
Кургантрансхолод	10564	4660	5904	1258032	1263936
Ни Хао Партс	68230	2338	65892	1263936	1329828
Новый мир- ИД	40000	1170	38830	1329828	1368658
Олоф	4850	11656	-6806	1368658	1361852
ПАТП-5	12350	72000	-59650	1361852	1302202
ПАТП-6	6090	98709	-92619	1302202	1209583
Перфект	1005	132816	-131811	1209583	1077772
Полиган	8255	3000	5255	1077772	1083027
Приоритет	26920	881619	-854699	1083027	228328
Регион-Торг	9504	47432	-37928	228328	190400
РусТАХОНЕТ	12150	18200	-6050	190400	184350
Сайт-Маркет	279395	475	278920	184350	463270
Софт	4500	39000	-34500	463270	428770
СПАТО	1030493	25857	1004636	428770	1433406
Спецшина	28200	67366	-39166	1433406	1394240
Старт	2400	4000	-1600	1394240	1392640
ТехноТерм	128030	4850	123180	1392640	1515820
Трейд-С	75000	3597	71403	1515820	1587223
УралСталь	52416	12350	40066	1587223	1627289
Тримплекс	2130	6090	-3960	1627289	1623329
Феникс	45300	1005	44295	1623329	1667624
Хенда Ком Транс	18477	8255	10222	1667624	1677846
ФРЕЙТ ЛИНК	5700	34020	-28320	1677846	1649526
ЧелябТех Транс	1300	60045	-58745	1649526	1590781
Сибирь	43008	5428	37580	1590781	1628361
ЦЛАТИ по УРФО	14820	47650	-32830	1628361	1595531
ЦОТ АиС	22690	16200	6490	1595531	1602021
Центр Хендэ	1770	279095	-277325	1602021	1324696
Стромов И.В.	720	4500	-3780	1324696	1320916
Суслов А.П.	2341	1078528	-1076187	1320916	244729
Телец	8379	28200	-19821	244729	224908
Теплоприбор	34900	2400	32500	224908	257408
ТехноНИКОЛЬ	9200	800	8400	257408	265808
Русьшина	3705	174550	-170845	265808	94963
Титан	21100	100000	-78900	94963	16063
Солорекс	15517	5000	10517	16063	26580
Энергосбыт	546789	220320	326469	26580	353049
Энергострой	28525	24541	3984	353049	357033

По данным таблицы 28, можно заметить, что предприятие больше тратит денежных средств, чем получает, при взаимодействии с 65 контрагентами остаток денежных средств предприятия снизился на 943739 р. и составил 357033 тыс.р. на основе приведенных в таблице 28 данных, можно графически интерпретировать изменения остатка денежных средств на рисунке 8.

Рисунок 8- Динамика изменения остатка денежных средств ОАО «ПАТП-1», р.

Исходя из динамики изменения остатка денежных средств, замечена тенденция уменьшения остатка денежных средств на счету в 2014 году.

3) Обеспечение достаточности объема денежных средств.

Чтобы избежать перспективы обеспечения текущей деятельности предприятия на планируемый год, предприятию необходимо обеспечить достаточный объем денежных средств в целях самофинансирования текущей деятельности.

В качестве определения оптимального объема денежных средств, для финансирования текущей деятельности на планируемый год, необходимо использовать модель по управлению остатками денежных средств Миллера - Орра.

Суть данной модели заключается в том, что остаток денежных средств меняется до тех пор, пока не достигнет максимального предела, когда это происходит, то предприятие приобретает ликвидные ценные бумаги и возвращает запас денежных средств к оптимальному уровню. Если запас денежных средств достигает минимального предела, то продает купленные ранее ценные бумаги, тем самым восстанавливая остаток денежных средств до оптимального уровня.

В соответствии с моделью определяются:

1)Минимальный остаток денежных средств в размере минимального резерва в отчетном периоде (он может определяться экспертным путем, исходя из средней потребности в денежных средствах по оплате счетов).

Таким образом, можно принять за минимальный остаток денежных средств- отрицательное сальдо денежных потоков за 2014 год (последний отчетный) 945 тыс.р., так как это сальдо является отрицательным и предприятие получило итоговый положительный денежный поток только в силу того, что остаток денежных средств в 2012 году был выше и покрыл отрицательное сальдо.

2)Определяются расходы (P) по хранению средств на расчетном счете (обычно их принимают в сумме ставки ежедневного дохода по краткосрочным ценным бумагам, циркулирующим на рынке) и расходы (V) по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг (эта величина предполагается постоянной; аналогом такого вида расходов, имеющим место в отечественной практике, являются, например, комиссионные, уплачиваемые в пунктах обмена валюты).

Например, можно приобрести ОПИФ облигаций «Сбербанк - Еврооблигации» - 25% годовых, комиссионное вознаграждение будет 3,54 %. Временно свободные денежные средства предприятия составили в 2014 году 357 тыс.р.

Р=357*0,25=89,25 тыс.р.

Z=357*0,0354= 12,64 тыс.р.

3)Рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете (S) по формуле:

R= (3*P*V/4*Z)^1/3 = (3 * 357 * 89,25 / 4 * 12,64) ^1/3= (95586,75/50,56) ^1/3= =1890,56 тыс.р.

4) Рассчитывается максимальная граница остатка денежных средств:

ДС_max=ДС_min+R=945 +1890,56 =2835, 56 тыс.р.

4) Определяется средний остаток денежных средств:

ДС_ср= ДС_min+ R/3=945 +1890,56 /3=1575,19 тыс.р.

В соответствии с этой моделью, были определены пределы колебания остатка денежных средств на счету.

То есть, ОАО «ПАТП-1» должно управлять денежными потоками, чтобы они были не ниже границы в размере 945 тыс.р., и в том случае, когда остаток денежных средств выше границы 2835,56 тыс.р., приобретаются высоколиквидные ценные бумаги, чтобы остаток денежных средств достиг средней границы в размере 1575,19 тыс.р. А в случае падения остатка денежных средств ниже минимальной границы, данные высоколиквидные ценные бумаги могут продаваться, следовательно, недостаток денежных средств будет возмещен.

В структуре оборотных активов предприятия, краткосрочные финансовые вложения в 2012 и 2013 гг. составили 5 тыс.р., а в 2014 году они увеличились на 1405 тыс.р. и составили 1500 тыс.р. Данные краткосрочные вложения были направлены на покупку ОПИФ облигаций «Сбербанк - Еврооблигации».

На конец отчетного 2014 года остаток денежных средств составил 357 тыс.р., а минимальный остаток средств на счету по модели Миллера-Орра 945 тыс.р, то есть принижает минимально допустимый порог. Это означает, что предприятие, в структуре оборотных активов финансовые вложения составляют 1500 тыс.р., поэтому их часть необходимо продать до средней границы остатка денежных средств 1575,19 тыс.р., то есть на 1218,19 тыс.р.

Однако, в существующей нестабильной экономической ситуации в стране, а также изменчивостью рынка ценных бумаг, следует оценить ОПИФ облигации «Сбербанк - Еврооблигации».

Данные о состоянии ОПИФ облигации «Сбербанк - Еврооблигации» взяты на официальном сайте Сбербанка (http://www.sberbank-am.ru/). Данная облигация имеет средний риск. ОАО «ПАТП-1» приобрело данные облигации в начале января, когда стоимость 1 пая составляла 1039,49 р., то есть на 1455 тыс.р., предприятие приобрело 1399,72 пая. В середине декабря стоимость 1 пая увеличилась до 1920,35 руб. (Динамика колебания стоимости пая взята с официального сайта сбербанка и приведена на рисунке 9).

Рисунок 9- Динамика изменения цены 1 пая ОПИФ облигации «Сбербанк-Еврооблигации», р.

Исходя из данной динамики, предприятию целесообразно компенсировать недостаток денежных средств на счету в самую пиковую цену стоимости облигации. Существует недостаток денежных средств в размере 1218,19 тыс.р., если стоимость пая в данный период составляет 1920,35 р., то предприятию необходимо продать (1218190/1920,35 ? 635 паев), от продажи 65 паев, предприятие получит денежные средства в размере 1218,19 тыс.р. У предприятия останется 1399,72- 635=764,72 пая. Выигрыш предприятия от продажи 635 паев составит (1218,19 - (635*1039,49))= 1218,19 - 660,06= 558,11 тыс.р. Сумма которых по балансу составит 764,72*1039,49= 794,92 тыс.р.

В результате данных изменений структура баланса примет следующий вид (таблица 29).

Таблица 29-Прогнозный баланс ОАО «ПАТП-1», тыс.р.

Актив	2015 год	Пассив	2015 год
А	1	2	3
I. Внеоборотные активы		III. Капитал и резервы
Основные средства	57668	Уставный капитал	255
Финансовые вложения	33	Переоценка внеоборотных активов	36983
Итого по разделу I	57701	Добавочный капитал	1292
II. Оборотные активы		Нераспределенная прибыль	7113+558,11= =7671,11
Запасы	2172	Итого по разделу III	46201,11
Дебиторская задолженность	5130	V. Краткосрочные обязательства
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	794,92	Заемные средства	17343
Денежные средства и денежные эквиваленты	1575,19	Кредиторская задолженность	3757
Прочие оборотные активы	3	Доходы будущих периодов	75
Итого по разделу II	9675,11	Итого по разделу V	21175
Баланс	67376,11	Баланс	67376,11

С помощью регулирования остатков денежных средств по модели Миллера-Орра, у предприятия появились денежные средства и появилась возможность самофинансирования текущей деятельности, следовательно отпала необходимость брать краткосрочный кредит.

4) Финансовый мониторинг.

Изменение остатков денежных средств на счету влечет за собой определенные изменения не только в структуре баланса, но и в финансовом состоянии предприятия вцелом.

На ликвидность данное изменение повлияло, так как от реализации части финансовых вложений, получило доход в размере 794,92 тыс.р., 635 павев было продано и денежные средства увеличились с 357 тыс.р до 1575,19 тыс.р. ( то есть на 1218,19 тыс.р., на 341,23%).

Но, без данного мероприятия, у предприятия не хватило бы денежных средств для осуществления расчетов по текущим операциям и им пришлось бы обратиться к кредитному займу в размере 1218,19 тыс.р. Экономия предприятия заключается во избежание кредитного займа для осуществления финансирования текущей деятельности путем продажи краткосрочных вложений.

Предприятие берет кредиты в Ханты-Мансийском банке под 18,5% годовых. Можно рассчитать годовую экономию :

Экономия = сумма кредита + (% по кредиту) =1218,19+ (1218,19*0,185)= =1218,19 + 225,37 = 1443,56 тыс.р.

Следовательно, используя модель управления остатками денежных средств Миллера-Орра, предприятие избежало необходимости в краткосрочном кредите и сэкономило 1443,56 тыс.р. В структуре прогнозного баланса денежные средства возросли на 341,23% и составили 1575,19 тыс.р., то есть предприятие способно осуществлять платежи по текущим операциям за счет собственных средств.

Кроме того, изменилась структура баланса прогнозного года и, следовательно, показатели ликвидности баланса также изменились в прогнозном периоде. Анализ динамики ликвидности с учетом прогнозного периода приведен в таблице 30.

Таблица 30- Динамика ликвидности предприятия. тыс.р.

Показатели	Норма	2012	2013	2014	2015 (прогноз)
А	1	2	3	4	5
Краткосрочные обязательства	-	28640	30747	26591	21175
Долгосрочные обязательства	-	0	0	0	0
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	-	3895	1306	1857	2370,11
ДС, КФВ, ДЗ	-	13940	6257	6887	7500,11
Оборотные активы	-	15282	7978	8829	9675,11
Активы	-	74575	77864	72233	67376,11
Коэффициент абсолютной ликвидности	? 0.2	0,137	0,042	0,069	0,097
Коэффициент тек. ликвидности	? 1.0	0,487	0,203	0,259	0,306
Продолжение таблицы 30
А	1	2	3	4	5
Коэффициент покрытия	? 2.0	0,533	0,259	0,332	0,395
Общий коэффициент платежеспособности	? 2.0	2,6	2,53	2,72	2,752

Динамика коэффициентов представлена на рисунке 10.

Рисунок 10- Динамика показателей ликвидности ОАО «ПАТП-1».

В прогнозном периоде коэффициент абсолютной ликвидности превысил данные 2014 года на 0,031 и 2013 года на 0,055.

Коэффициент текущей ликвидности в 2015 году составил 0,306, он превышает данные 2013 года на 0,103, а 2014 года на 0,047.

Коэффициент покрытия в 2015 прогнозном году составил 0,395, что выше значений 2013 года на 0,136 и в 2014 году на 0,063.

Однако показатели прогнозного периода не превысили показателей 2012 года, однако общая тенденция ликвидности предприятия является положительной.

В соответствии с мероприятием совершенствования финансовой политики в рамках разработки концепции управления денежными потоками предприятия, можно сделать следующие выводы:

У предприятия появляются денежные средства для финансирования текущей деятельности, в результате чего отпадает потребность во внешнем финансировании.

Кроме того, от спекуляций с имеющимися у предприятия ценными бумагами, ОАО «ПАТП-1» получило выигрыш в курсовой разнице в размере 794,92 тыс.р, по факту предприятие продало облигации стоимостью 1039,49 р. за 1920,35 р.

У предприятия увеличилась ликвидность в прогнозном году и начала достигать уровня 2012 года, а данный год являлся самым успешным за всю историю предприятия.

3.3 Реализация финансовой политики в рамках формирования собственного оборотного капитала, путем управления дебиторской и кредиторской задолженностью

В результате анализа финансового состояния предприятия, а также анализа существующей краткосрочной политики, было выявлено, что у предприятия недостаток собственного оборотного капитала. Это объясняется превышением краткосрочных обязательств организации над оборотными активами, это обусловлено тем, что предприятие финансирует часть внеоборотных активов за счет краткосрочных обязательств, что делает его зависимым от внешних кредиторов.

Величина недостатка собственного оборотного капитала в 2012 году составила 13358 тыс.р., в 2013 году недостаток увеличился на 9412 тыс.р. и составил 22770 тыс.р., в 2014 году уменьшился на 5008 тыс.р. и составил 17762 тыс.р.

Способом снижения недостатка собственного оборотного капитала служит принятие эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженности. Суть заключается в совершенствовании контроля за исполнением дебиторами своих обязательств и устранения риска возникновения безнадежных долгов, а также минимизация кредиторской задолженности.

Мероприятие включает в себя 2 составляющих:

1) Реализация финансовой политики в рамках формирования собственного оборотного капитала, путем управления дебиторской задолженностью.

У ОАО «ПАТП-1» не малая доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов: в 2011 г. она составила 7302 тыс.р., в 2012 г. 10045 тыс.р., а в 2013 г. 4950 тыс.р. (дебиторская задолженность занимает значительный удельный вес в структуре оборотных активов предприятия, в 2011 г. она составила 79,9%, в 2012 г. 65,73%, в 2013 г. 62,05%). Не смотря на то, что дебиторская задолженность имеет тенденцию снижения в удельном весе всех оборотных активов, она по-прежнему занимает значительную часть оборотных активов, вследствие чего возникает риск невозврата денежных средств, а также это негативно влияет на производственный цикл предприятия, так как значительная часть денежных средств предприятия, которые оно могло бы использовать в производственных целях, отвлекается из оборота.

Проведя анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, было выявлено:

В 2012 году К_обДЗ=77548/10045=7,72, Т_об=365/7,72=47 дней. В 2013 году К_{об ДЗ}= 81778/4950=16,5, Т_обДЗ=365/16,5=22 дня. В 2014 году К_{об ДЗ}= 81778/4950=15,53, Т_обДЗ=365/16,5=24 дня.

За последний год время оборота дебиторской задолженности увеличилась. Однако в предыдущие 2012 время оборота дебиторской задолженности имело высокие значения- 47 дней. А в 2011 году, снизилась до 22 дней.

Рассматривая недостаток собственного оборотного капитала, можно заметить тот факт, что предприятие финансирует не только оборотные, но и внеоборотные активы за счет краткосрочной кредиторской задолженности. В таком случае, если рассматривать дебиторскую задолженность по быстроте реализации, то она является не быстрореализуемым активом, кроме того, как и говорилось раньше, дебиторская задолженность отвлекает деньги из оборота, следовательно предприятию необходимо разрабатывать эффективную кредитную политику в области управления дебиторской задолженностью.

Мерой совершенствования политики управления дебиторской задолженностью предприятия будет служить, оценка состояния дебиторской задолженности и вероятности безнадежных долгов.

Данная оценка ведется отдельно по группам дебиторов с разными сроками возникновения.

В качестве дебиторов ОАО «ПАТП-1»:

-Автовокзалы, по которым предприятие осуществляет свои рейсы;

- Общеобразовательные учреждения, которым предприятие оказывает свои услуги;

- Индивидуальные предприниматели;

- Поставщики сырья и материалов (ОПТАН, ТрансУголь), которые также пользуются услугами ОАО «ПАТП-1»;

- Заказчики: компания МГС, Курганский ЦППК, Меркурий, Метрополис.

Структуру дебиторской задолженности можно проследить в оборотно-сальдовой ведомости по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», а также «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

По условиям договора, на основе которого предприятие предоставляет дебиторскую задолженность, ежегодно дебитор обязан погашать хотя бы часть своей дебиторской задолженности.

В результате анализа оборотно-сальдовой ведомости за год не произвели платежей по своим обязательствам компании, которые представлены в табл. 31.

Таблица 31 - Дебиторы, не погасивших свои обязательства за 2014 год, р.

Дебитор	Сумма дебиторской задолженности
А	1
Батиков М.В.	2253822
Компания МГС	615000
Спецпроект	96000
Общая сумма задолженности дебиторов:	2964822

Данные дебиторы не оплатили ни часть своих обязательств, ни % по дебиторской задолженности.

Для ОАО «ПАТП-1» несвоевременный возврат денежных средств дебиторами имеет следующие негативные последствия: отвлечение денежных средств из оборота, а также необходимость в финансировании своей текущей деятельности за счет краткосрочных кредитов, так как дебиторы не возвращают свои обязательства, предприятие возмещает недостаток денежных средств за счет краткосрочных кредитов. Краткосрочные кредиты, которые берет ОАО «ПАТП-1» имеют срок погашения не более 1 года, а дебиторская задолженность предоставляется на срок более 1 года, но с условием частичного погашения долга и процентов по обязательствам ежегодно. Однако, исходя из оборотно-сальдовой ведомости по счету 60 и 62 за 2014 год, дебиторы, представленные в таблице 30 не выполнили свои обязательства. Следовательно, денежные средства от дебиторов, на которые рассчитывало предприятия- не поступили. Значит этот недостаток ОАО «ПАТП-1» компенсирует за счет краткосрочных кредитов, а это увеличивает его расходы по обслуживанию долга (погашение основной части долга и % по долгу).

В таких случаях предприятие несет большие потери, следовательно предприятию надо тщательно проверять дебиторов, оценивать их платежеспособность и финансовое состояние, в случае нестабильности предприятия, ОАО «ПАТП-1» должно отказать в предоставлении займов, так как существует риск невозврата или несвоевременной оплаты дебиторской задолженности, в результате чего предприятие несет дополнительные затраты по обслуживанию краткосрочного кредита.

Дебиторы, перечисленные в таблице 31 требуют дополнительную оценку. Оценка риска производится в таблице 32.

Таблица 32- Оценка риска предоставления дебиторской задолженности.

Дебитор	Критерий риска	Характеристика	Балл
А	1	2	3
Компания МГС	Длительность существования	2 года	4
	Организационно-правовая форма	ООО	3
	Период сотрудничества	1 год	4
Итоговый балл МГС:	-	-	11
Спецпроект	Длительность существования	5 лет	4
	Организационно-правовая форма	ООО	3
	Период сотрудничества	менее года	5
Итоговый балл Спецпроект:	-	-	12
Продолжение таблицы 32
А	1	2	3
Батиков М.В.	Длительность существования	2 года	4
	Организационно-правовая форма	ИП	4
	Период сотрудничества	менее года	5
Итоговый балл по компании Батиков М.В.:			13

Также требуется оценка делового риска, которая приведена в таблицах 32,33,32.

Таблица 33- Оценка делового риска компании МГС.

Показателя делового риска	Критерий положительной оценки	Оценка
А	1	2
Длительность работы дебитора на рынке	Длительность работы на рынке более 3 лет	-
Доля дебитора на рынке	Дебитор является одним из лидеров рынка	-
Чувствительность дебитора к сезонным факторам	Низкая чувствительность, спрос на продукцию постоянен	-
Наличие конкурентов на рынке	Отсутствие крупных конкурентов (доля на рынке свыше 30%)	-
Качество продукции	Лучше, чем у конкурентов	-
Ассортимент продукции	Широкий ассортиментный перечень, имеются различные направления сбыта	-
Зависимость дебитора от одного покупателя или группы покупателей	Потеря одного или нескольких клиентов не отражается на величине выручки	+
Ценовая стратегия	Цены соответствуют среднерыночным	+

По оценке делового риска, предприятие ООО «МГС» имеет две положительных оценки из восьми. Бальная оценка по данным показателям составляет 5 балла.

Таблица 34- Оценка делового риска компании Спецпроект.

Показателя делового риска	Критерий положительной оценки	Оценка
А	1	2
Длительность работы дебитора на рынке	Длительность работы на рынке более 3 лет	+
Доля дебитора на рынке	Дебитор является одним из лидеров рынка	-
Чувствительность дебитора к сезонным факторам	Низкая чувствительность, спрос на продукцию постоянен	-
Наличие конкурентов на рынке	Отсутствие крупных конкурентов (доля на рынке свыше 30%)	-
Качество продукции	Лучше, чем у конкурентов	+
Ассортимент продукции	Широкий ассортиментный перечень, имеются различные направления сбыта	+
Зависимость дебитора от одного покупателя или группы покупателей	Потеря одного или нескольких клиентов не отражается на величине выручки	+
Ценовая стратегия	Цены соответствуют среднерыночным	+

По оценке делового риска, предприятие ООО «МГС» имеет пять положительных оценки из восьми. Бальная оценка по данным показателям составляет 2 балла. Это предприятие имеет невысокий деловой риск, так как его услуги востребованы и конкурентоспособны на рынке.

В таблице 35 приведена оценка делового риска ИП Батикова М.В.

Таблица 35- Оценка делового риска ИП Батикова М.В.

Показателя делового риска	Критерий положительной оценки	Оценка
А	1	2
Длительность работы дебитора на рынке	Длительность работы на рынке более 3 лет	-
Доля дебитора на рынке	Дебитор является одним из лидеров рынка	-
Чувствительность дебитора к сезонным факторам	Низкая чувствительность, спрос на продукцию постоянен	-
Наличие конкурентов на рынке	Отсутствие крупных конкурентов (доля на рынке свыше 30%)	-
Качество продукции	Лучше, чем у конкурентов	-
Ассортимент продукции	Широкий ассортиментный перечень, имеются различные направления сбыта	-
Зависимость дебитора от одного покупателя или группы покупателей	Потеря одного или нескольких клиентов не отражается на величине выручки	-
Ценовая стратегия	Цены соответствуют среднерыночным	+

По оценке делового риска, предприятие ООО «МГС» имеет пять положительных оценки из восьми. Бальная оценка по данным показателям составляет 5 баллов.

Риск дебитора = сумма баллов, набранных дебиторами/ максимальное количество баллов

Риск ООО «МГС»=((11+5)/20)* 100%= 80%

Риск ООО «Спецпроект» = ((12+2)/20)*100%= 70%

Риск ИП Батиков М.В. = ((13+5)/20)*100%= 85%

По приведенным расчетам, можно сделать вывод, что предоставлять займы в виде дебиторской задолженности ООО «МГС», ООО «Спецпроект» и ИП Батиков М. В. Имеет высокий риск, поэтому предприятию не следовало предоставлять кредиты данным предприятиям, следовательно дебиторская задолженность снизилась бы на 2964,8 тыс.р и риск невозврата снизился бы.

Однако дебиторская задолженность уже предоставлена и предприятие следует ее возвратить.

Существуют следующие способы взыскания дебиторской задолженности с должника:

1-Списание безнадежных долгов;

2-Продажа долга;

3- Перевод долга на другого должника;

4- Взыскание долга. При исчерпании всех разумных мер, кредитор может взыскать долг через суд.

Из данных вариантов, наиболее вероятным будет - взыскание долга. Для этого необходимо оценить законность требований, надежность документальной доказательной базы ( предоставить кредитный договор), также оценить наличие у должника имущества или денежных средств, которые обеспечат реальную возможность исполнения положительного для кредитора судебного решения. Кроме того, надо убедиться, что не просрочен срок исковой давности, который в общем случае составляет 3 года. Началом срока исковой давности считается дата, следующая за днем неисполнения должником своих обязательств.

При подготовке к суду составляется исковое заявление, к которому прилагают все необходимые документы, подтверждающие факт образования долга и его размер.

Для оценки вероятности возврата денежных средств через суд, необходимо оценить имущество кредиторов.

1-ООО «Спецпроект», уставный капитал- 10 тыс.р. Сфера деятельности- деятельность в области архитектуры, инженерно-техническое проектирование в промышленности и строительстве. Компания имеет большое количество заказчиков, ее услуги пользуются спросом. Исходя из специфики деятельности и спроса на услуги, у предприятия есть средства ля погашения своего долга.

2- Риск ООО «МГС». Основной вид деятельности: деятельность по обеспечению работоспособности котельных. Компания имеет большое количество заказчиков, ее услуги пользуются спросом. Исходя из специфики деятельности и спроса на услуги, у предприятия есть средства ля погашения своего долга.

3- ИП Батиков М.В. Деятельность: розничная торговля в неспециализированных магазинах. Поскольку данный ИП работает в сфере, торговли, то у него нет ни ОС, ни собственных средств на погашение долга в размере 2253822 р. Поэтому данный долг представляется возможным лишь списать на безнадежный, потому что у ИП нет средств для его погашения и в суд обращаться нецелесообразно.

Но, возможность возврата долгов у ООО «МГС» и ООО «Спецпроект» велика. Возврат возможен в размере 615 тыс.р.+96 тыс.р. =711 тыс.р.

Кроме того, необходимо посчитать необходимые затраты на ведение судебного дела. Судебные издержки включают в себя: госпошлина, услуги юристов. Тариф госпошлины на сумму долга 96000 рублей составляет- 800 рублей плюс 3 % суммы, превышающей 20 000 рублей, тариф госпошлины на сумму долга 615000 рублей составляет- 5200 рублей плюс 1 % суммы, превышающей 200 000 рублей. Судебные издержки представлены в таблице 36.

Таблица 36- Издержки предприятия на ведение судебных дел, тыс.р.

Наименование статьи затрат	Сумма затрат, тыс.р.
А	1
Госпошлина	11,35+3,68=15,03
Услуги юриста (10%)	71
Итого затрат:	86,03

Следовательно, суума возврата, с учетом затрат составляет 711 тыс.р.-86,03 тыс.р.=624,97 тыс.р. Исполнение судебного решения вступит в силу через месяц, поэтому деньги будут возвращены не позже прогнозного года.

За счет возврата денежных средств с учетом расходов, предприятие получит в распоряжение 624,97 тыс.р.

2) Реализация финансовой политики в рамках формирования собственного оборотного капитала, путем управления кредиторской задолженностью.

Данная часть мероприятия служит следствием 1 части мероприятия, так как предприятие получит денежные средства, путем их судебного взыскания с дебиторов в размере 624,97 тыс.р. То потребность в краткосрочном кредитовании уменьшится на 624,97 тыс.р., так как данные денежные средства предпяритие вернуло, они могут быть направлены на финансирование как текущей, так и инвестиционной деятельности.

Потенциальная экономия на кредите составила= 624,97+ (624,97*0,185)=624,97+115,62=740,59 тыс.р.

Полная экономия с учетом дебиторской задолженности составляет:

Полная экономия= 624,97 + 740,59 = 1365,56 тыс.р.

Возвращенная дебиторская задолженность считается экономией, так как, при отсутствии данного мероприятия в области финансовой политики, предприятию бы пришлось списать данную часть дебиторской задолженности на безнадежные долги по истечении срока исковой давности.

В соответствии с изменениями суммы дебиторской задолженности и денежных средств в качестве судебных расходов, а также краткосрочных обязательств, прогнозный баланс в 2015 году примет следующий вид (таблица 37).