Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Контроль финансовых потоков неплатежеспособного предприятия

2. Роль профсоюзов в антикризисном управлении

3. Краткая характеристика предприятия и его деятельности

Заключение

Библиографический список

Введение

В последнее время в связи с обострившимся финансовым кризисом предприятий целых регионов под таким управлением понимают либо управление в условиях уже наступившего кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из этого состояния.

Под «антикризисным управлением» понимается такое управление, которое нацелено на вывод предприятия из возникшей кризисной ситуации (т.е. управление в условиях кризиса), а также на предотвращение проявления кризисной ситуации.

Актуальность работы состоит в том, что большинство организаций не готовятся к кризисной ситуации, когда дела идут удовлетворительно. Их руководители строят соответствующие планы, рассчитывают на будущий успех, радуются своим достижениям и не сочувствуют неудачникам. Однако, в сегодняшних условиях практически не остается предприятий, которых бы не касались проблемы кризисов и неплатежей.

Целью работы является финансово-экономический анализ предприятия ОАО «Молочный комбинат «Благовещенский».

Объект - ОАО «Молочный комбинат «Благовещенский».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) описать контроль финансовых потоков неплатежеспособного предприятия;

2) охарактеризовать роль профсоюзов в антикризисном управлении;

3) дать финансово-экономический анализ предприятия - ОАО «Молочный комбинат «Благовещенский».

1. Контроль финансовых потоков

неплатежеспособного предприятия

финансовый платежеспособность антикризисный рентабельность

Одним из наиболее важных участков управленческого учета и контроля на предприятии является ревизия финансовой системы неплатежеспособного предприятия.

Объектами ревизии являются: система безналичных расчетов; системы бюджетирования и бизнес-планирования; управление финансовыми рисками; управление оборотными средствами; управление капиталом, вложенным в основные средства (основным капиталом); политика привлечения новых финансовых ресурсов; управление структурой капитала предприятия; уровень и динамика финансовых результатов деятельности предприятия; имущественное и финансовое состояние предприятия; деловая активность и эффективность деятельности предприятия.

Более детальный финансовый анализ предусматривает следующие блоки:

1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, а именно:

- выявление (расчет) критических и наиболее оптимальных их величин, сравнение их с фактическими значениями;

- оценка изменений по каждому показателю за анализируемый период;

- оценка структуры показателей и ее изменений;

- оценка динамики показателей;

- выявление факторов и причин изменений показателей.

2. Показатели (основные): выручка, доходы, расходы, результаты (прибыль, убыток) по видам деятельности. В рамках данного блока финансового анализа также необходимо проанализировать (в динамике за ряд периодов) и оценить:

- уровень доходов и расходов предприятия, их состав, структуру, факторы формирования, используемую методику расчета;

- соблюдение требований законодательства относительно формирования обязательных резервов;

- структуру распределения и качество прибыли.

Кроме того, для более комплексного представления о финансовых результатах целесообразно:

- рассчитать и оценить «запас финансовой прочности» (разницу между фактическим и критическим объемом продаж);

- рассчитать производственный леверидж (отношение результата от реализации после возмещения переменных затрат к прибыли), оценить данную величину на предмет адекватности политике предприятия в отношении продаж (высокое значение левериджа должно соответствовать только политике роста продаж).

Кроме оценки вышеуказанных показателей в целях более глубокого представления о текущей платежеспособности предприятия целесообразно проанализировать взаимосвязь полученного финансового результата и потока денежных средств, а также применяемые на предприятии меры по укреплению платежеспособности. В рамках анализа платежеспособности может быть построен баланс, включающий следующие показатели:

1) величина неплатежей (по их видам);

2) причины неплатежей;

3) источники, ослабляющие финансовую напряженность (банковские кредиты на временное пополнение оборотных средств и т.д.).

В числе внедренных систем финансового планирования хорошо себя зарекомендовала известная технология, применяемая фирмой "ИНЭК" в процессе работы с предприятиями-банкротами. Она базируется на моделировании финансово-экономических потоков предприятия. В настоящее время применяется моделирование двух типов: "коробочные" технологии и индивидуальное моделирование. Преимущества типовых моделей - это относительная дешевизна, защищенность отработанной технологии "от дурака", а также наличие большого количества сервисных возможностей. К преимуществам моделей второго типа относятся: гибкость и адаптивность к специфическим особенностям деятельности конкретного предприятия, возможность учета "нештатных" ситуаций, в том числе и теневых потоков. Модели предназначены для расчета финансово-экономических последствий принятых управленческих решений.

В разделе бизнес-плана финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия дается подробная характеристика учетной политики, применяемой предприятием; приводится сводная таблица финансовых показателей предприятия, к которым относятся: коэффициенты ликвидности (текущей, абсолютной и др.); коэффициенты устойчивости (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; отношение общей и текущей задолженности к итогу баланса и остаточной стоимости основных средств); коэффициенты деловой активности (показатели скорости оборачиваемости всех активов предприятия и отдельных их частей - готовой продукции, дебиторской задолженности и др.); коэффициенты прибыльности (различные модификации рентабельности продукции и активов).

Расчет производится для четырех лет, предшествующих планируемому периоду. Показатели предприятия сопоставляются со среднеотраслевыми.

К дополнительным разделам бизнес-плана, обусловленным проблемой неплатежей относятся:

1. Обеспечение достаточности денежных средств.

2. Процедуры экономии текущих затрат предприятия.

3. Реструктуризация кредиторской задолженности.

Итак, в целях контроля финансовых потоков неплатежеспособного предприятия целесообразно проанализировать взаимосвязь полученного финансового результата и потока денежных средств, а также применяемые меры по укреплению платежеспособности. В рамках анализа платежеспособности строится баланс, включающий причины, величину неплатежей и источники, ослабляющие финансовую напряженность.

2. Роль профсоюзов в антикризисном управлении

Кризис экономики вызвал значительные перемены в сфере социально-трудовых отношений. Политика, проводимая на предприятиях, играет важную роль в определении условий труда, режима работы, возможностей переподготовки и повышения квалификации и, главное, условий занятости и оплаты труда. Непоследовательность и необоснованность этой политики приводит к обострению напряженности в трудовых коллективах, становится источником конфликтов. Серьезной преградой здесь выступают коллективно-договорные отношения между администрацией и трудовыми коллективами, интересы которых представляют профсоюзы. Это по существу сердцевина действенного механизма социального партнерства. Действующее законодательство предусматривает договоры трех уровней: индивидуальный трудовой договор, коллективный договор и соглашение.

В этой иерархии слабым звеном является механизм обратной связи. Он должен формироваться на правовой основе и отличаться от действующего ныне юридически закрепленными правами и ответственностью сторон.

В сложившейся практике социального партнерства нет равноправия сторон. В условиях кризиса для наемных работников принципиальное значение имеет создание коллективной защиты своих прав через профсоюзы, которые, как правило, выступают в качестве их представителей в переговорном процессе. Специфика состоит в том, что профсоюзы и администрация многих предприятий объединены общим интересом - сохранением производства, а следовательно, рабочих мест и минимальных социальных гарантий работникам. Это, в частности, объясняет причину объединения директоров и профсоюзных организаций против правительства в преодолении и смягчении налогового гнета, отстаивании льгот для своего предприятия, а нередко и целой отрасли.

Руководящие органы профсоюзных организаций осуществляют мониторинг изменений в среде работодателей - предпринимателей и их управляющих, директоров предприятий. Ведь от них прежде всего зависит цивилизованность социально-трудовых отношений, установление равноправия в отношении наемных работников, обеспечение бесконфликтной ситуации. Профсоюзные функционеры выставляют свои требования, которые представляют собой форму тех или иных поправок к уже существующему договору. После этого стороны обсуждают эти поправки, и по достижении согласия они вносятся в текст и утверждаются.

Профсоюзы выступают одним из гарантов социального мира. Они последовательно добиваются осуществления экономического роста на основе твердой приверженности идеалам социальной справедливости, заложенным в документах Организации Объединенных Наций, Международной Организации Труда, а также Всемирной встречи на высшем уровне в 1995 г. в Копенгагене, подписанной главами правительственных делегаций более 180 стран, включая Россию.

От позиции профсоюзных организаций во многом зависят понимание персоналом целей и политики руководства, использование мастерства и опыта работников, степень удовлетворенности последними качеством трудовой жизни и условиями труда, а также результативность работы предприятий, их выживаемость и конкурентоспособность.

Профсоюзные организации располагают различными средствами для реализации экономических и социальных интересов работников и их защиты. Это - собрания, митинги, демонстрации, шествия, пикетирование как акции выражения коллективного протеста. Это - заявления, обращения, петиции, выражающие недовольство профсоюзов по конкретным проблемам. Это - забастовки как действенное средство мощного давления на работодателей. Среди этих и других средств защиты интересов работников особое место занимают коллективные переговоры и коллективные трудовые споры с использованием механизмов, характерных для этих процедур. В отстаивании интересов трудящихся профсоюзные организации играют все более заметную роль.

Конфликты превратились в постоянный фактор во взаимоотношениях внутри предприятий. Из приведенных данных видно, что именно систематические многомесячные задержки в выплате заработной платы остаются самой распространенной проблемой во взаимоотношениях наемных работников в лице профсоюзов и работодателей.

Возникновение новых болевых точек в области социальной защиты и резкое обострение таких жизненно важных проблем, как стабилизация оплаты труда и занятости, свидетельствуют о практической недееспособности действующего механизма защиты работников. Не могут предоставить своим работникам абсолютных и незыблемых гарантий ни в одной области и предприятия. Тем самым каждый работник связывает свою судьбу с экономическим положением предприятия. Эта связь у наемных работников слабее, чем у собственников или менеджеров. Но она существует. С одной стороны, процветание предприятия создает для работников возможность профессионального продвижения и более высокого заработка, получения различных благ и льгот. С другой - предприятие не гарантировано от сокращения объемов производства под воздействием неблагоприятной экономической конъюнктуры и в конечном счете от банкротства. Это неизбежно влечет за собой снижение реальной занятости, административные отпуска, увольнение части, а то и всех работников по экономическим причинам, не зависящим от них самих.

Главными в области социальной защиты на предприятии являются вопросы оплаты труда и гарантии занятости. Политика в этих вопросах определяется результатом переговорного процесса между работодателем и наемными работниками. Работодатель при этом объективно рассматривает производственную деятельность под углом роста конкурентоспособности и прибыльности. Вопросы социально-экономического положения наемных работников для работодателя являются вторичными. Но для наемных работников и представляющих их интересы профсоюзов именно этот круг вопросов имеет первостепенное значение. Однако при разработке своих требований в отношении социальных гарантий профсоюзам приходится исходить из наличия объективных ограничений, продиктованных технологическими параметрами производства, рыночной конъюнктурой, финансовым состоянием предприятия, действующим законодательством.

Вместе с тем существует широкое поле компромиссных решений, предусматривающих различные комбинации гарантий занятости и оплаты труда. Выбор конкретного варианта во многом зависит от авторитета, силы сторон и их умения вести переговоры. Результатом этого торга является некоторое компромиссное разделение рисков, обеспечивающее работникам относительную стабильность их экономического положения. Поэтому гарантии занятости, как и гарантии стабильной оплаты труда на социально-приемлемом уровне, обладают автономностью от текущих конъюнктурных колебаний. По степени автономности можно судить об уровне социальной защищенности наемных работников в условиях ухудшающейся экономической конъюнктуры.

Профсоюзы видят свою задачу в том, чтобы реализовать наименее болезненный вариант сокращения затрат на фактор труда, при котором распределение материальных, финансовых и других потерь между работодателем и наемным работниками будет справедливым, пропорциональным, а не ляжет целиком на плечи менее защищенной стороны.

Таким образом, в условиях кризиса для работников принципиальное значение имеет создание коллективной защиты своих прав через профсоюзы, однако профсоюзам приходится исходить из наличия объективных ограничений, продиктованных технологическими параметрами производства, рыночной конъюнктурой, финансовым состоянием предприятия.

3. Краткая характеристика предприятия и его

деятельности

ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» создан в 1941 году, акционирован в 1992.

Имеет два филиала - Тамбовский маслозавод и Ивановский сырзавод. На протяжении многих лет Благовещенский комбинат (поначалу - завод) специализировался на выпуске лишь молока и молочных изделий. Здесь и теперь ежегодно производится 5800 тонн цельномолочной продукции, 480 тонн масла, 50 тонн колбасного сыра, 400 тонн мороженого, 70 тонн технического казеина, 400 тонн соков. Недавняя покупка комбинатом оборудования фирмы «Тетра Пак» позволила наладить выпуск фирменного молока «Амурского», имеющего великолепные вкусовые качества и длительный срок хранения - 4 месяца. В 1997 году предприятие впервые задействовало в качестве сырья распространенную в Приамурье культуру - соевые бобы. Как основа или наполнитель соя используется в изготовлении разнообразных стерилизованных напитков «Жемчужина», сыра «Тофу», йогурта, сметаны, творога, соево-шоколадных сырков. Общий объем продукции, выпущенной с «участием» сои, дошел до 2100 тонн в год. Производительность за 1 смену - до 100 тонн молочной продукции, численность сотрудников - 330.

Место нахождения: Амурская область, город Благовещенск, Игнатьевское шоссе, 22. Генеральный директор - Надежда Ивановна Анищенко.

Основными слагающими успеха безусловно являются: применение нового современного оборудования, внедрение передовых технологий, позволяющих выпускать продукцию высочайшего качества и ежегодно пополнять ассортимент не только вкусными, но и очень полезными видами молочной продукции. В настоящее время комбинат вырабатывает более шестидесяти наименований молочной продукции (молоко стерилизованное, коктейли молочные, полосатый вкус, фруктовый микс, молоко пастеризованное, кефир, сметана, ряженка, варенец, снежок, иммунолакт, бифилайф, йогурт, масло сливочное, творог, сыр.

За 2008 год получено прибыли 56450 тыс. руб., в том числе от реализации продукции, товаров, услуг 89940 тыс. руб.

Уплачено процентов за пользование банковским кредитом 14077 тыс. руб., из них возмещено из федерального бюджета 8801 тыс. руб. Данная сумма отражена в прочих доходах.

Кредит был взят не разово, а в течение года под закупаемое сырье у сельхозтоваропроизводителей, физических лиц, частных предпринимателей в сумме 195000 тыс. руб., из них 140000 тыс. руб. - субсидированный кредит.

Прочие расходы составили 11028 тыс. руб. Из них расходы на социальные нужды -6652 тыс. руб.

Расходы по операциям с тарой 813 тыс. руб., что составляет 1,4% от оборота тары.

Вся дебиторская задолженность в сравнении с прошлым годом увеличилась на 7171 тыс. руб. Дебиторская задолженность увеличилась за счет предоплаты за сырое молоко сельхозтоваропроизводителям и за счет увеличения отсрочки оплаты покупателями за отгруженную в их адрес готовую молочную продукцию

Кредиторская задолженность увеличилась на 28372 тыс. руб. за счет приобретения технологического оборудования по договору финансовой аренды.

Просроченной дебиторской и кредиторской задолженности нет.

Чистая прибыль после уплаты налогов составила 41271 тыс. руб.

Согласно отчету о движении денежных средств, чистые денежные средства от текущей деятельности составили 38341 тыс. руб. и были полностью использованы на инвестиционную деятельность.

Остаток денежных средств на 01.01.2009 г. - 4448 тыс. руб.

Чистые активы на 01.01.2009 г. составляют 88189 тыс. руб. - это больше уставного капитала, что является положительным фактором.

Произведем коэффициентный анализ предприятия ОАО «Молочный комбинат Благовещенский» (таблицы 1-5).

Таблица 1. - Показатели ликвидности

Показатели финансовой устойчивости предприятия приведены в таблице 2.

Таблица 2. - Показатели финансовой устойчивости

Показатели оборачиваемости приведены в таблице 3.

Таблица 3. - Показатели оборачиваемости

Показатели рентабельности капитала и имущества приведены в таблице 4.

Таблица 4. - Показатели рентабельности капитала и имущества

Показатели рентабельности деятельности приведены в таблице 5.

Таблица 5. - Показатели рентабельности деятельности

Рассчитаем коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности):

Z=0,012*Kl+0,014*K2+0,033*K3+0,01549*K4+0,075*K5

Z = 0,012*0,6 + 0,014*0,232 + 0,033*0,505+0,01549*1,5+0,075*4,7 = 0,40

где, К1 - доля оборотного капитала в активах предприятия, 106158/178158 = 0,60

К2 - доля перераспределенной прибыли в активах предприятия, 41271/178158 = 0,232;

КЗ - отношение прибыли от реализации к активам предприятия, 89940/178158= 0,505;

К4 - отношение курсовой стоимости акционерного капитала к балансовой стоимости долевых обязательств, 178158/119096 = 1,50;

Так как акции предприятия не котируются на бирже, тогда К4 рассчитывается отношением балансовой стоимости активов к сумме задолженности: 178158/119096 = 1,5

К5 - отношение объема реализации к активам, 837295/178158 =4,70.

Согласно таблицы 6 определяем вероятность наступления банкротства предприятия по Z-счету Альтмана.

Таблица 6. - Интервальные значения модели Альтмана

Рассчитаем модель Дюпона.

Чистая прибыль = Выручка от реализации - Общая себестоимость = 837295000 - =89940000 руб.

Рентабельность продукции = Чистая прибыль / Выручка от реализации = 89940000 / 837295000 = 11%

Сумма активов = Основные средства + Оборотные активы = 72000000 + 106158000 = 178158000 руб.

Оборачиваемость активов = Выручка от реализации/ Сумма активов =837295000/178158000 = 4,69

ROA = Рентабельность продукции* Оборачиваемость активов = 0,11* 4,69 = 0,52

ROE = ROA*Активы/Собственный капитал = 0,52*178158000/59062000 = 1,57

Таким образом, вероятность наступления банкротства для предприятия очень высокая.

Заключение

Антикризисное управление, антикризисный менеджмент, антикризисная стратегия и тактика, антикризисный управляющий - эти термины, привнесенные в нашу страну вместе с рыночными отношениями, стали одними из самых популярных и модных в деловых кругах России.

Антикризисное управление - это:

диагностика причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия;

комплексный анализ финансово-экономического состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления;

бизнес-планирование финансового оздоровления предприятия;

выработка процедур антикризисного управления и контроль над их проведением.

Таким образом, в ходе работы:

- показаны способы контроля финансовых потоков неплатежеспособного предприятия, необходимость анализа взаимосвязи финансового результата и денежных средств, а также применяемые меры по укреплению платежеспособности;

2) охарактеризована роль профсоюзов в антикризисном управлении; показано усложнение работы профсоюзов в условиях кризиса;

3) дан финансово-экономический анализ предприятия - ОАО «Молочный комбинат «Благовещенский». Показано, что недостаточное наличие собственного капитала (уровень собственного капитала 0,33 вместо нормативного 0,6) приводит к тому, что ОАО «Молочный комбинат «Благовещенский» несмотря на наличие современных технологий имеет очень высокую вероятность наступления банкротства.

Библиографический список

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Баринов В.А. Антикризисное управление: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 520 с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.

Антикризисное управление: Учебное пособие: В 2 т. - Т. 1.: Правовые основы / Отв. Редактор Г.К. Таль. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 928 с.

Антикризисное управление: Учебное пособие: В 2 т. - Т. 1.: Экономические основы / Отв. Редактор Г.К. Таль. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 1027 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - Минск: Новое время, 2001.

Основы антикризисного управления предприятиями: Учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений / Н.Н. Кожевников, Е.И. Борисов.

Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов/ Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2001.

Размещено на Allbest.ru