Суб'єкти господарювання реалізують свою господарську компетенцію на основі права власності, права господарського відання, права оперативного управління та права оперативно-господарського використання майна відповідно до визначення цієї компетенції у Господарському Кодексі та інших законах.

Стаття 62 глава 7 ГК визначає підприємство як самостійний суб'єкт господарювання, створений компетентним органом державної влади або органом місцевого самоврядування, або іншими суб'єктами для задоволення суспільних та особистих потреб шляхом систематичного здійснення виробничої, науково-дослідної, торговельної, іншої господарської діяльності в порядку, передбаченому ГК та іншими законами. Підприємства можуть створюватись як для здійснення підприємництва, так і для некомерційної господарської діяльності [2].

Залежно від форм власності, передбачених законом, в Україні можуть діяти підприємства таких видів: приватне підприємство, що діє на основі приватної власності громадян чи суб'єкта господарювання (юридичної особи); підприємство, що діє на основі колективної власності (підприємство колективної власності); комунальне підприємство, що діє на основі комунальної власності територіальної громади; державне підприємство, що діє на основі державної власності; підприємство, засноване на змішаній формі власності (на базі об'єднання майна різних форм власності).

Стаття 64 визначає організаційну структуру підприємства. Підприємство може складатися з виробничих структурних підрозділів (виробництв, цехів, відділень, дільниць, бригад, бюро, лабораторій тощо), а також функціональних структурних підрозділів апарату управління (управлінь, відділів, бюро, служб тощо). Підприємство самостійно визначає свою організаційну структуру, встановлює чисельність працівників і штатний розпис.

Управління підприємством здійснюється відповідно до його установчих документів на основі поєднання прав власника щодо господарського використання свого майна і участі в управлінні трудового колективу.

Майно підприємства становлять виробничі і невиробничі фонди, а також інші цінності, вартість яких відображається в самостійному балансі підприємства. Джерелами формування майна підприємства є: грошові та матеріальні внески засновників; доходи, одержані від реалізації продукції, послуг, інших видів господарської діяльності; доходи від цінних паперів; кредити банків та інших кредиторів; капітальні вкладення і дотації з бюджетів; майно, придбане в інших суб'єктів господарювання, організацій та громадян у встановленому законодавством порядку; інші джерела, не заборонені законодавством України.

Закон України "Про власність" визначає, що Українська держава є суверенним в регулюванні всіх відносин власності на своїй території. Мета цього закону - забезпечення вільного економічного самовдосконалення громадян, використання природного, науково-технічного та культурного потенціалів держави для підвищення рівня життя її народу. Закон визначає, що право власності - це урегульований законом використання та розпорядження майном. Право власності в Україні охороняється законом. Кожен громадянин має право володіти, користуватися та розпоряджатися майном самостійно або разом з іншими. Власність України виступає в таких формах: приватна, колективна, державна. Всі форми власності є рівноправними [5].

Обов'язок підприємства щодо сплати податків або інших обов'язкових платежів припиняється з оплатою податку або його скасуванням. У випадку ліквідації підприємства заборгованість з податку сплачується в порядку, встановленому законодавством України, тобто першочергово задовольняються борги перед бюджетами. Підприємство як суб'єкт фінансових правовідносин, на підставі Закону України "Про систему оподаткування" має певне коло юридичних прав та обов'язків.

Ставки, механізм справляння податків і пільги з оподаткування визначаються тільки законодавчими актами про оподаткування. Зміни й доповнення до вказаного вище Закону, інших законодавчих актів про оподаткування стосовно пільг, ставок податків і механізму їх сплати вносяться не пізніше ніж за шість місяців до початку нового бюджетного року і набирають чинності від початку нового бюджетного року.

Важливою сферою нормативного регулювання є фінансова діяльність підприємства. На неї поширюються правові засади, норми, правила, закріплені у наступних нормативних документах.

Закон України "Про бухгалтерський облiк i фiнансову звiтнiсть в Українi" визначає правовi засади регулювання, органiзацiї, ведення, бухгалтерського облiку та складання звiтностi в Українi. Вiн дає визначення активiв та зобов'язань, розкриває мету та основнi принципи бухгалтерського облiку та фiнансової звiтностi [4].

Закон України "Про податок на додану вартість" визначає об'єкт оподаткування, платників податку, ставка податку, а також виникнення податкового зобов'язання та права на податковий кредит. Об'єктом оподаткування є операції з продажу товарів (робіт, послуг) на митній території України, ввезення (пересилання) товарів (робіт, послуг), що надаються нерезидентами для їх використання або споживання на митній території України. Згідно цього закону постачальник (продавець) представляє підприємству - покупцю податкову накладну, де вказується ціна матеріалів, ставка та сума ПДВ, загальна сума, яка підлягає сплаті постачальнику [8].

Закон України "Про оподаткування прибутку пiдприємств" визначає платникiв податку на прибуток, об'єкт, що включається i виключається зi складу валового доходу i валових витрат, порядок перенесення збиткiв на наступнi податковi перiоди, порядок оподаткування операцiй особливого виду, визначає ставки податку, правила ведення податкового облiку, строки сплати податку, вiдповiдальнiсть платникiв податку i iнше [7]. Законом визначені затрати підприємства, що відносяться до валових витрат, як сума будь-яких витрат у грошовій, матеріальній чи нематеріальній формах, здійснюваних як компенсація вартості товарів (робіт, послуг), які придбаваються чи виробляються для їх подальшого використання у власній господарській діяльності, а також сума будь-яких витрат, сплачених (нарахованих) підприємством у зв'язку з підготовкою, організацією і веденням виробництва, продажем продукції (робіт, послуг) [7].

Положенням (стандартом) бухгалтерського облiку № 2 "Баланс", визначається змiст i форма Балансу та загальнi вимоги до розкриття його статей [10].

Положення (стандарт) бухгалтерського облiку № 3 "Звiт про фiнансовi результати" містить інформацію про доходи, витрати і фінансові результати підприємства. У звіті наведені статті, пов'язані з діяльністю підприємства, а саме: дохід від участі в капіталі; інші фінансові доходи (прибутки); інші доходи (прибутки); фінансові витрати; втрати від участі в капіталі; інші витрати.

Прибуток (збиток) від операційної діяльності визначається як алгебраїчна сума валового прибутку (збитку), іншого операційного доходу, адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат [11].

Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 4 "Звіт про рух грошових коштів" дає інформацію про зміни, що відбулися у грошових коштах підприємства та їх еквівалентах за звітний період. У звіті про рух грошових коштів наводяться дані про рух грошових коштів протягом звітного періоду в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності. Підприємство розгорнуто наводить суми надходжень та видатків, що виникають в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності [12].

Положення (стандарт) бухгалтерського облiку № 10 "Дебiторська заборгованiсть" визначає методологiчнi засади формування у бухгалтерському облiку iнформацiї про дебiторську заборгованiсть та її розкриття у фiнансовiй звiтностi [13].

Положення (стандарт) бухгалтерського облiку № 11 "Зобов'язання" визначає методологiчнi засади формування в бухгалтерському облiку iнформацiї про зобов'язання та її розкриття у фiнансовiй звiтностi. Зобов'язання визнається, якщо його оцінка може бути достовірно визначена та існує ймовірність зменшення економічних вигод у майбутньому внаслідок його погашення [14].

Положення (стандарт) бухгалтерського облiку № 15 "Дохід" визначає методологiчнi засади формування в бухгалтерському облiку iнформацiї про доходи пiдприємства та її розкриття у фiнансовiй звiтностi [15].

Положення "Про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації" наводить послiдовнiсть аналiзу, рекомендації стосовно аналізу, методика аналізу фінансового стану підприємства [9]. Цим Положенням установлюються порядок розрахунку показників (коефіцієнтів), що характеризують фінансовий стан підприємства, та їх нормативні значення, які застосовуються при проведенні аналізу фінансового стану підприємства за спрощеною схемою. Метою фінансового аналізу підприємства, що здійснюється відповідно до Положення, є оцінка фінансового стану підприємства на останню звітну дату з урахуванням динаміки його змін, які склалися за результатами господарської діяльності підприємства за два останні роки; визначення факторів, що вплинули на ці зміни, та прогнозування майбутнього фінансового стану підприємства.

2. Оцінка ефективності формування та використання фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат"

2.1 Фінансово-економічна характеристика діяльності підприємства

Відкрите акціонерне товариство "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" зареєстровано за рішенням виконкому Новгород-Сіверської міської Ради народних депутатів від 25.07. 1995р .

Компанія створена у 1995 році згідно з Указом Президента України від 04.04.95 р. №282 "Про структурну перебудову в харчовому комплексі України", а після закінчення процесу приватизації Загальними зборами акціонерів в 1995 року компанія перетворена у Відкрите акціонерне товариство.

Підприємство має права юридичної особи. Діяльність підприємства відображається в балансі. Воно має розрахунковий і інші рахунки в банківських установах.

Предмет діяльності компанії - це прийом, виробництво, передача, розподіл теплової енергії споживачам свого і суміжних регіонів. Крім того компанія здійснює комерційно-посередницьку та інші види господарської діяльності згідно з діючим законодавством України.

Аналіз фінансового стану підприємства розпочнемо з його загальної оцінки за даними балансу та звіту про фінансові результати. Аналіз балансу починається з експрес-аналізу, метою якого є поточна, нескладна і нетривала за часом виконання оцінка фінансового стану та динаміки розвитку підприємства. Експрес-аналіз показників балансу підприємства здійснюється в динаміці [54].

Основні фінансово-економічні показники діяльності підприємства наведено в таблиці 2.1.

Таблиця 2.1 Фінансово-економічні показники діяльності ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002 - 2004 роки

На протязі аналізуємих 2002-2004 років обсяг реалізованої продукції зростав. За 2003 рік діяльності відбулося перевиконання показника 2002 року на 5488 тис.грн., що у відносному вираженні складає 9,62%. За 2004 рік також маємо збільшення обсягу реалізації продукції на 36317 тис.грн., або на 63,63% (163,63-100) по відношенню до базового 2002 року. Дане підвищення свідчить про розширення господарської діяльності ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" .

Отримання відповідних обсягів реалізації сприяли збільшенню прибутку. Як показують розрахунки таблиці 2.1, за 2002 рік діяльності ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" мало збиток від операційної діяльності в сумі 1156 тис. грн. Та вже за наступний рік спостерігаємо отримання прибутку в розмірі 2090 тис. грн. За 2004 рік сума прибутку від операційної діяльності збільшилась до 15629 тис.грн., або на 16785 тис.грн. в порівнянні з 2003 роком.

Щодо прибутку до оподаткування, то за 2002 рік в розмірі 2128 тис.грн. отримало збиток. За наступні 2003-2004 роки ситуація змінилася на кращу, підприємство отримало прибуток відповідно 1326 тис.грн. та 15471 тис.грн.

Показник собівартості реалізованої продукції з урахуванням адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат має тенденцію до зростання. Зокрема, за 2003 рік темп зростання даного показника становить 100,96%, а за 2004 рік - 129,42% по відношенню до 2002 року. Підвищення показника характеризується: підвищенням цін за послуги, які надають інші підприємства (в першу чергу, плата за енергоресурси); збільшенням суми амортизаційних відрахувань; тощо.

Маючи вище вказані рівні прибутку (збитку) та собівартості реалізованої продукції спостерігаємо досягнутий рівень рентабельності продукції за 2004 рік - 20,87%, що на 17,22% вище рівня попереднього 2003 року.

На протязі аналізованого періоду спостерігаємо збільшення чисельності працюючих на 10 чоловік, що становить 101,33% темпу росту відносно базового 2002 року. Збільшення чисельності не вплинуло негативно на показник продуктивності, спостерігаємо високий рівень та значне підвищення продуктивності праці за 2003 рік на 4,07% (104,07-100,00), та за 2004 рік темп приросту складає 155,35%.

Аналізуючи динаміку основних засобів, спостерігаємо значне їх зростання по відношенню до базового 2002 року: за 2003 рік діяльності зростання відбулося на 32,97%; за 2004 р. - на 105,90% .

Показник фондовіддачі має тенденцію до зниження, що є негативним моментом в діяльності підприємства і характеризує не ефективне використання своїх виробничих потужностей для збільшення обсягів реалізації продукції по відношенню до базового показника ефективності використання основних засобів.

Обсяг оборотних засобів з кожним наступним періодом має тенденцію до збільшення. Зокрема, за рахунок значного зростання виробничих запасів за 2003 рік на 36,00 тис.грн.; за 2004 рік діяльності на 2405 тис.грн.

Таким чином, рівень та динаміка основних фінансово-економічних показників діяльності підприємства є свідченням покращення фінансового стану: відбулося збільшення обсягів реалізації (на 63,63%); збільшення чисельності робітників до 760 чол.; підвищення рівня продуктивності праці до 122,88 од.; зниження рівня витрат на 1 гривню реалізованої продукції до 0,80 од. Особливу увагу слід звернути на зростання розміру прибутку за 2004 рік діяльності.

2.2 Аналіз складу та структури фінансових ресурсів підприємства

Дані про розміщення фінансових ресурсів підприємства ми зможемо за допомогою форми 1 „Баланс", актив якого дає відповідь на питання, як підприємство розмістило фінансові ресурси (див. табл. 2.2).

Виходячи з наведених даних таблиці 2.2, слід зазначити, що дане підприємство за 2002 рік діяльності розмістило фінансові ресурси на загальну суму 41103 тис.грн. У тому числі 31438 тис.грн., або 76,49% було вкладено необоротні активи; а 9661 тис.грн., або 23,50% в оборотні активи; витрати майбутніх періодів на кінець 2002 року склали - 4 тис.грн., або 0,01%.

У складі необоротних активів основні засоби склали 76,22% від загальної суми активів підприємства. Також за даний період підприємство мало довгострокову дебіторську заборгованість у сумі 110 тис.грн. і її питома вага 0,27%.

Таблиця 2.2 Аналіз складу та структури майна ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 рр.

Щодо складу оборотних активів за 2002 рік, то запаси склали 9,80%; дебіторська заборгованість - 13,54%; грошові кошти - 0,16%.

За рік підприємство збільшило наявні фінансові ресурси до 51507 тис.грн., або на 125,31%. Зміни відбулися за рахунок значного підвищення вартості необоротних активів та збільшення рівня запасів (оборотних активів).

За 2003 рік діяльності спостерігаємо збільшення вартості основних засобів на 132,49%, що привело до зростання їхньої частки до 80,58% в загальній структурі активів.

Позитивним моментом є зниження рівня дебіторської заборгованості до 4269 тис.грн., тобто на 1298 тис.грн. і відповідного зниження їх частки до 8,29% проти 13,54% у 2002 року.

Негативної оцінки заслуговує тенденція зниження рівня грошових коштів до 5 тис.грн.

Щодо діяльності 2004 року, то маємо зростання загальної суми активів до 76803 тис.грн., або на 35700 тис.грн. (у відносному вираженні на 86,85%) по відношенню до базового 2002 року.

Розглянемо більш детально які відбулися зміни. Відбулося збільшення вартості основних засобів до 64042 тис.грн., або на 32174 тис.грн. відносно показника базового 2002 року і збільшення їх питомої ваги у структурі активів до 83,38%.

Спостерігаємо також збільшення оборотних активів на 2405 тис.грн., тобто до 12066 тис.грн., що становить ріст 124,89%. В складі оборотних активів найбільшу питому вагу займають запаси на 9708 тис.грн. проти показника базового року 4027 тис.грн. Відповідно відбулося підвищення їх частки до 12,64%. Позитивним моментом також є зниження рівня дебіторської заборгованості до 2282 тис.грн., тобто на 3285 тис.грн. і відповідного зниження їх частки до 2,97% проти 13,54% 2002 року. Значення показника складає 40,99% показника 2002 року. Розмір грошових коштів дещо підвищився як по відношенню до базового так і по відношенню до попереднього року, але їх питома вага все ж залишається на дуже низькому рівні - 0,01%. На рисунку 2.1 зобразимо склад майна ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за основними складовими.

Рис. 2.1 Склад майна ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 рр.

Таким чином підводячи підсумок щодо розміщення фінансових ресурсів можемо зазначити, що біля 80% ресурсів - вкладення в необоротні активи - основні засоби, наступним елементом є оборотні активи, зокрема, вкладення в запаси, спостерігаємо збільшення їх частки до 12,64% загальної суми активів.

Стабільність фінансового стану підприємства залежить від правильності та доцільності вкладення фінансових ресурсів, тому для його оцінки необхідно вивчити передусім склад, структуру та джерела його утворення, а також причини їх зміни.

Склад і структура фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" наведено у таблиці 2.3.

Виходячи з вище наведених даних, слід зазначити, що дане підприємство за 2002 рік діяльності мало в своєму розпорядженні фінансові ресурси на загальну суму 41103 тис.грн., у тому числі 37177 тис.грн., або 90,45% становили власні фінансові ресурси. У складі власних фінансових ресурсів статутний капітал становив 13 тис.грн., або 0,03%. Інший додатковий капітал складав 4138 тис.грн., або 10,07%. Складовою власних фінансових ресурсів також є нерозподілений прибуток, який становив 33026 тис.грн., або 80,35%.

За 2003 рік підприємство збільшило наявні власні фінансові ресурси до 43847 тис.грн., або на 6670 тис.грн. (темп росту склав 117,94%). Зміни відбулися в обсягах нерозподіленого прибутку.

За 2004 рік діяльності підприємство також збільшило суму власних фінансових ресурсів до 58243 тис.грн., або на 21066 тис.грн. по відношенню до базового 2002 року. У складі ресурсів відбулися зміни по збільшенню нерозподіленого прибутку до 54092 тис.грн. проти показника 2002 року 33026 тис.грн. Хоча його частка у загальній сумі фінансових ресурсів зменшилась до 70,43% по відношенню до 2002 року 80,35%. Рівень позикових фінансових ресурсів на протязі аналізуємого періоду має тенденцію до збільшення. Зокрема за 2002 рік діяльності сума позикових фінансових ресурсів становила 3926 тис.грн., що складало 9,55% від загальної суми фінансових ресурсів підприємства за 2002 рік.

Таблиця 2.3 Аналіз складу та структури фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 рр.

У її складі спостерігаємо суму відстрочених податкових зобов'язань на суму 511 тис.грн., або 1,24%. Кредиторська заборгованість становила 1761 тис.грн., або 4,28%; інші позикові кошти склали 1654 тис.грн., або 4,03%.

Як вже зазначалося вище, сума позикових фінансових ресурсів за наступний рік виросла до 7660 тис.грн., або на 3734 тис.грн. В її складі відстрочені податкові зобов'язання збільшились до 3347 тис.грн., або на 2836 тис.грн. і їх частка склала 6,50%. Відбулося збільшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 1275 тис.грн. і склала 3036 тис.грн., її питома вага склала 5,89%. Інші позикові кошти зменшились до 1277 тис.грн., або на 377 тис.грн., їх частка склала 2,48%. Діяльність 2004 року характеризується підвищенням рівня позикових фінансових ресурсів на 14634 тис.грн. до 18560 тис.грн. Дане підвищення відбулося за рахунок значного збільшення інших позикових коштів на 13779 тис.грн., тобто до 15433 тис.грн. і їх частка склала 20,09% загальної суми фінансових ресурсів підприємства. Кредиторська заборгованість у сумарному вираженні збільшилась по відношенню до базового 2002 року на 1366 тис.грн. і склала 3127 тис.грн., та її частка у структурі фінансових ресурсів зменшилась до 4,07%, проти показника 2002 року 4,28%, що є позитивним моментом в діяльності ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат". Загальна сума фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" на останню звітну дату складає 76803 тис.грн., що на 35700 тис.грн. більше показника базового 2002 року. На рисунку 2.2 зобразимо графічно склад фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 роки. З рисунку 2.2 бачимо, що найбільшу питому вагу у структурі фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" має нерозподілений прибуток - більше 70 відсотків загальної суми фінансових ресурсів підприємства. Оскільки спостерігаємо значне підвищення інших позикових коштів, то проведемо їх аналіз, за рахунок яких чинників вони мали тенденцію до збільшення. Необхідні дані для аналізу наведемо в таблиці 2.4.

Рис. 2.2 Склад фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 рр.

Таким чином, аналізуючи представлені в таблиці 2.4 розраховані показники, можемо зробити висновки, що збільшення інших позикових ресурсів, зокрема, на останню звітну дату, відбулося в першу чергу за рахунок значно збільшення поточних зобов'язань із внутрішніх розрахунків, а саме на 12818 тис.грн., тобто до 13294 тис.грн. проти показника 2002 року 476 тис.грн. На рисунку 2.3 зобразимо графічно склад поточних зобов'язань ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 роки. Загальна сума позикових зобов'язань виросла до 15433 тис.грн. По відношенню до базового 2002 року відбулося збільшення сум зобов'язань з бюджетом відповідно за 2003-2004 роки на 33 тис.грн. та на 908 тис.грн. хоча їх питома вага зменшилась за 2004 рік до 8,40% проти 23,52% 2002 року.

Таблиця 2.4 Аналіз складу та структури поточних зобов'язань ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 рр.

Рис. 2.3 Склад поточних зобов'язань ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 рр.

Аналогічна ситуація спостерігається з позабюджетними платежами, у вартісному виразі відбулося підвищення до 25 тис.грн., щодо структури, то маємо 0,16% проти показника попереднього 2003 року 1,02%.

Позитивним моментом є зниження зобов'язань зі страхування за 2003 рік діяльності на 23 тис.грн., а в 2004 році відбулося їх погашення.

Розрахунки з оплати праці у вартісному виразі збільшились до 569 тис.грн. Щодо питомої їх ваги у структурі фінансових ресурсів, то вони займають лише 3,69%.

Інші поточні зобов'язання на протязі аналізуємого періоду майже не змінилися.

Таким чином, підводячи підсумок щодо складу та структури фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" можемо зробити слідуючи висновки.

Перелічені зміни у складі фінансових ресурсів підприємства свідчать про зростання поточної заборгованості, яке підтверджується зростання кредиторської заборгованості постачальникам за товари, роботи і послуги; зростанням загальної суми боргів робітникам, бюджету.

Керівництву підприємства слід вести раціональну фінансову політику, залучати суми грошових коштів, які б не перевищували їх використання, чітко планувати і контролювати розподіл фінансових ресурсів по різних видах платежів для того, щоб у підприємства не виникало потреби у фінансових ресурсах для погашення заборгованості або розширення своєї діяльності.

2.3 Аналіз ефективності розміщення та використання фінансових ресурсів підприємства

Для визначення ефективності розміщення і використання фінансових ресурсів ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" скористаємо рядом абсолютних і відносних показників.

Аналіз розпочнемо з визначення рівня ліквідності та платоспроможності підприємства, оскільки в балансі є інформація, з одного боку, про всі фінансові зобов'язання (з виділенням довготермінових і поточних), а з іншого - про склад активів підприємства, які забезпечують (або не забезпечують) можливості повернення боргів.

Ліквідність (платоспроможність) - це показник фінансового стану, який показує, як швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, одержати гроші і повернути борги у міру настання строку їх повернення. Вона полягає у можливості підприємства швидко розрахуватися за допомогою наявного на балансі майна (активів) по своїх зобов`язаннях (пасивах). Від рівня ліквідності залежить і платоспроможність підприємства.

Платоспроможність - це можливість підприємства своєчасно задовольняти вимоги постачальників, повертати кредити і позики, видавати заробітну плату, вносити платежі до бюджету [67].

Підприємство вважається платоспроможним, якщо сума поточних активів (грошових коштів, виробничих запасів, дебіторської заборгованості) більша або рівна його зовнішнім поточним зобов`язанням (заборгованості).

Про неплатоспроможність підприємства можуть свідчити відсутність грошей на розрахункових рахунках, наявність непогашеної в строк заборгованості, порушення строків оплати праці.

Ліквідність суб`єкта господарювання показує його можливість погашати свою заборгованість. Ліквідність підприємства - це співвідношення величини його високоліквідних активів (кошти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості.

Найліквіднішою є готівка. Наступним за рівнем ліквідності є короткострокові інвестиції, які у разі необхідності швидко можуть бути переведені в гроші. Ліквідним активом є також дебіторська заборгованість, адже передбачається, що дебітори оплатять рахунок у найближчому майбутньому. Менш ліквідним поточним активом є запаси, поза як для перетворення їх у гроші потрібно їх продати.

Отже, під ліквідністю будь-якого активу слід розуміти можливість перетворення його на гроші, а рівень ліквідності визначається тривалістю періоду, протягом якого відбувається це перетворення. чим коротший цей період, тим вищою є ліквідність певного виду активів.

Про незадовільний стан ліквідності свідчитиме той факт, що потреба підприємства в коштах перевищує їх реальні надходження [66].

Пасиви балансу за рівнем зростання строків погашення зобов'язань групуються так: негайні пасиви - кредиторська заборгованість; короткострокові пасиви - короткострокові кредити банків; довгострокові пасиви - це довгострокові зобов'язання; постійні пасиви - це статті розділу 1 пасиву балансу.

Перший етап аналізу ліквідності підприємства полягає у складанні балансу ліквідності (табл. 2.5).

Таблиця 2.5 Групування активів і пасивів балансу ВАТ "Новгород-Сіверський м'ясокомбінат" за 2002-2004 рр., тис.грн.