Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятий и их источников. Преимущество вертикального анализа по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике [38, c.63]. Динамика имущественного состояния ООО "ЭлТерра" за 2010-2011 гг., представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2.

Динамика имущественного состояния ООО "ЭлТерра" за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Из данных таблицы 2.2 видно, что в ООО "ЭлТерра" в 2011 г. произошло увеличение нематериальных активов на 1 тыс. руб., оборотных активов на 23 тыс. руб. при этом увеличение произошло за счет роста запасов на 18 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений на 7 тыс. руб. денежных средств на 2 тыс. руб. Эти данные положительно характеризуют деятельность предприятия. Вертикальный анализ баланса за 2011 - 2012 г. г. приведен в таблице 2.3.

Таблица 2.3.

Динамика структуры имущественного состояния ООО "ЭлТерра" 2011-2012 гг., тыс. руб.

Из данных таблицы 2.3 видно, что в ООО "ЭлТерра" произошел рост внеоборотных активов на 10 тыс. руб., т.е. на 103,0 %. В 2011 г. в структуре активов предприятия внеоборотные активы составляли - 43,9 %, в 2012 г. - 43,4 %. Оборотные активы выросли на 21 тыс. руб., в 2010 г. в структуре баланса они составляли 56,1 %, в 2008 г. - 56,6 %. Рост оборотных активов произошел за счет увеличения запасов на 15 тыс. руб., краткосрочных финансовых сложений на 18 тыс. руб., при этом произошло уменьшение денежных средств на 3 тыс. руб., дебиторской задолженности, платежи по которой наступают в течение 12 месяцев. Изменения в активах предприятия представлены на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Структура имущественного состояния ООО "ЭлТерра"

Структура финансовых ресурсов ООО "ЭлТерра" представлена в таблице 2.4 за 2010-2011 гг.

Таблица 2.4

Динамика состава и структуры источников финансовых средств ООО "ЭлТерра" за 2010-2011 гг., тыс. руб.

Из данных таблицы 2.4 видно, что в ООО "ЭлТерра" произошло увеличение собственного капитала на 28 тыс. руб., кредиторской задолженности на 8 тыс. руб. в структуре ресурсов в 2010 г. основную часть составляли собственные средства - 53,9 %, в 2011 г. они увеличились на 28 тыс. руб. и составили в структуре 52,8 %. Темп роста составил 107,7 %. Темп роста кредиторской задолженности составил 103,8 %, увеличение произошло за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 5 тыс. руб., перед персоналом организации на 2 тыс. руб., перед государственными внебюджетными фондами на 2 тыс. руб. Динамика состава и структуры источников финансовых средств за 2011-2012 гг. представленная в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Динамика состава и структуры источников финансовых средств ООО "ЭлТерра" за 2011-2012 гг., тыс. руб.

Из данных таблицы 2.5 видно, что собственный капитал ООО "ЭлТерра" вырос на 103,6 %, это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма долгосрочных обязательств снизилась на 2 тыс. руб. кредиторская задолженность увеличилась на 21 тыс. руб., рост произошел за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 11 тыс. руб., перед персоналом организации на 5 тыс. руб., по налогам и сборам на 9 тыс. руб. Структура источников финансовых средств ООО "ЭлТерра" на рис. 2.2.

Рис. 2.2 Структура источников финансовых средств ООО "ЭлТерра"

Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Для детального отражения разных видов источников в формировании запасов используется система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле

СОС=СК-ВОА, (2.1)

где СОС - собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал

ВОА - внеоборотные активы

2. Наличие собственных в долгосрочных заемных источниках финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле

СДИ=СК-ВОА+ДКЗ (2.2)

или

СДИ=СОС+ДКЗ, (2.3)

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы

3. Общая величина основных источников формирования запасов

ОИЗ=СДИ+ККЗ, (2.4)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1) Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

ДСОС=СОС-З (2.5)

где З - запасы

2) Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасовДСДИ=СДИ-З

3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов

ДОИЗ=ОИЗ-З (2.6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель

М= (СОС; СДИ; ОИЗ) (2.7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М₁= (1,1,1), т.е. ДСОС ? 0; ДСДИ ?0; ДОИЗ ? 0. (2.8)

Абсолютная финансовая устойчивость (М₁) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость можно выразить формулой:

М₂= (0,1,1), т.е. ДСОС < 0; ДСДИ ? 0; ДОИЗ ? 0. (2.9)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

М₃= (0,0,1), т.е. ДСОС < 0; ДСДИ< 0; ДОИЗ ? 0. (2.10)

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в виде:

М₄= (0,0,0), т.е. ДСОС < 0; ДСДИ< 0; ДОИЗ < 0. (2.11)

В данном положении предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов "Запасы" не обеспечен источниками финансирования [39, c.37]. Показатели финансовой устойчивости за 2007-2009 гг. в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО "ЭлТерра" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Как видно из таблицы 2.6 в 2012 г. сумма собственного капитала выросла на 2363 тыс. руб., при этом общая величина основных источников и средств увеличилась тоже на 2363 тыс. руб., потому что отсутствуют долгосрочные обязательства, в 2011 г. она составляла 844 тыс. руб., а в 2012 г. составила - 6063 тыс. руб.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Финансовая устойчивость характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

Информационной базой которых являются статьи актива и пассива баланса. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО "ЭлТерра"за 2010-2012, тыс. руб.

Из данных таблицы 2.7 видно, что в ООО "ЭлТерра" произошли следующие изменения: в 2010 г. сумма имущества предприятия составляла 671 тыс. руб., в 2011 г. она выросла и составила - 738 тыс. руб., а в 2012 г. ее рост составил 31 тыс. руб. и сумма составила 769 тыс. руб. в 2011 г. произошел и значительный рост оборотных активов на 21 тыс. руб., по сравнению с 2010 г. темп роста составил 105,07 %. Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8.

Коэффициенты финансовой устойчивости в ООО "ЭлТерра" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Из данных таблицы 2.8 видно, что в ООО "ЭлТерра" в 2011 г. произошло увеличение всех финансовых показателей, что положительно характеризует деятельность. Все показатели выше нормативного значения, что так же говорит о стабильном развитии предприятия.

При анализе уровня полученных коэффициентов следует сопоставит их значения с допустимыми величинами, выявить положительные и отрицательные тенденции в их изменении и оценить их последствия для предприятия.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [23, c.109].

Ликвидность активов величина, обратная ликвидности баланса повремени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия (ценные бумаги);

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные активы;

А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива "Запасы и затраты" (за исключением "Расходов будущих периодов"), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса "Основные средства и иные внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 11 пассива баланса "Расчеты и прочие пассивы"), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 ф. №5;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса "Источники собственных: средств". [20, c.15]

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ? П1;

А2 ? П2;

А3 ? П3;

А4 ? П4 (2.12)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств [2, c.56].

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Анализ ликвидности баланса предприятия ООО "ЭлТерра" за 2010-2012, тыс. руб.

Из таблицы 2.9 видно, что ООО "ЭлТерра" является перспективно ликвидным.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Анализ коэффициентов ликвидности в таблице 2.10

Таблица 2.10

Анализ коэффициентов ликвидности ООО "ЭлТерра" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным.

Для уточнения результатов данного анализа требуется провести анализ платёжеспособности предприятия.

Существуют традиционные финансовые показатели, называемые коэффициентами платежеспособности:

коэффициент абсолютной ликвидности,

промежуточный коэффициент покрытия

общий коэффициент покрытия.

Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементов или всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по форму

К_п = ДС + КФВ / КО (2.13)

Где К_п - коэффициент платежеспособности;

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Предельное теоретическое значение данного показателя составляет 0,2 - 0,25.

Этот индикатор имеет особенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.

Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств рассчитывается следующим образом:

Кп = ДС + КФВ + ДЗ / КО (2.14)

Где К_п - коэффициент покрытия;

ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8.

Особенный интерес этот индикатор представляет для держателей акций.

Коэффициенты ликвидности представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Анализ текущих коэффициентов ликвидности ООО "ЭлТерра" за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже единицы.

2.3 Механизм управления активами предприятия

Вдс₂₀₁₁=365* (202/78025) =0,9

Перечисленные показатели в второй главе дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств, их называют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Продолжительность оборота в 2008 году по сравнению с 2007 уменьшился на 1000 дней, что положительно влияет на оборачиваемость оборотных средств.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение - это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств [30, c. 201].

Управление оборотными средствами важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижении оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия.

Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Фактором ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Поэтому можно рекомендовать ООО "ЭлТерра" на основании проведенного анализа увеличить приток оборотных средств за счет:

активизации реализации товаров;

реализации имущества;

роста дебиторской задолженности [26, c.40].

Главной целью управления активами предприятия, в том числе и оборотными средствами, является в общем случае максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия.

Причем, эти задачи в определенной мере противостоят друг другу. Так, для повышения рентабельности денежные средства должны быть вложены в различные оборотные и внеоборотные активы, с заведомо более низкой, чем деньги, ликвидностью.

Для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия постоянно должна находиться на счете некоторая сумма денежных средств фактически изъятых из оборота для текущих платежей. (см. таблицу 3.1)

Таблица 3.1

Динамика показателей оборачиваемости капитала в ООО "ЭлТерра" за 2010-2012 гг., тыс руб

Из таблицы 3.1 видно, что продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

П об0 = (Ост0*т) /В0 (3.1)

Повышение эффективности основных фондов выражается прежде всего в увеличении объема хозяйственной деятельности, получаемого без дополнительных капитальных вложений. Эффективность использования основных фондов во многом зависит от производственных особенностей той или иной отрасли кооперативного хозяйства, достигнутого уровня организации, технологии и других факторов.

Улучшение использования основных средств отражается на финансовых результатах работы предприятия за счет: увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество и увеличения балансовой прибыли.

Улучшения использования основных средств на предприятии можно достигнуть путем:

освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;

своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов;

приобретения высококачественных основных средств;

повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;

своевременного обновления, особенно активной части, основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

повышения коэффициента сменности работы предприятия, если в этом имеется экономическая целесообразность;

улучшения качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;

повышения уровня механизации и автоматизации производства;

обеспечения там, где это экономически целесообразно, централизации ремонтных служб;

повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства;

внедрения новой техники и прогрессивной технологии - малоотходной, безотходной, энерго- и топливосберегающей;

совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

Пути улучшения использования основных средств зависят от конкретных условий, сложившихся на предприятии за тот или иной период времени [25, c. 192].

Технический прогресс создает новые виды средств труда, совершенствует действующие, т.е. расширяет возможности основных фондов. Можно считать, что технический прогресс - основное направление повышения фондоотдачи. Именно технический прогресс органически связан с вложением капитальных средств и определяет возможности увеличения эффективности их использования.

Но технический прогресс должен заключаться не только в создании новых, более производительных средств труда (в первую очередь, машин и оборудования), но и в уменьшении затрат на единицу мощности. Причем падение стоимости единицы мощности должно выступить как общая тенденция. Отсюда вытекает требование: темпы роста стоимости производимой продукции должны опережать темпы роста стоимости основных фондов. Поскольку денежным выражением стоимости является цена, то можно считать, что цены единицы мощности должны уменьшаться. Следовательно, вопрос упирается в ценообразование.

Цена относится к тем факторам, изменение которых, как правило, не зависит от предприятия, и в этом случае динамика фондоотдачи также происходит независимо от качества работы предприятий и отраслей. По этой причине необходимо при исчислении фондоотдачи учитывать фактор изменения цен и на основные фонды, и на производимую с их помощью продукцию.

Поскольку важнейшим источником повышения эффективности основных фондов является технический прогресс, то от темпов его ускорения и зависит динамика фондоотдачи. Но в действительности эффективность внедряемых основных фондов, прежде всего, новой техники, совершенно недостаточна, так как стоимость основных фондов растет быстрее, чем производительность, что подтверждается сравнительными темпами роста фондовооруженности и производительности труда.

Различают два основных направления улучшения использования основных фондов: экстенсивное и интенсивное [37, c.89].

Экстенсивное направление связано с увеличением времени функционирования средств труда за определенный период времени (месяц, квартал, год). Чем лучше используются имеющиеся основные фонды во времени, тем выше фондоотдача. Увеличение времени функционирования оборудования, машин, транспортных средств в результате сокращения простоев, повышения коэффициента сменности является важным фактором интенсификации всех видов деятельности кооперативных предприятий и организаций.

Экстенсивный путь повышения фондоотдачи особенно важен для таких отраслей хозяйственной деятельности, как торговля и заготовки, где относительно высока доля пассивной части основных фондов (зданий, магазинов, баз, складов, заготовительных пунктов и др.). Увеличение времени работы здесь достигается за счет сокращения времени инвентаризаций товарно-материальных ценностей, оптимизации работы в течение суток магазинов, заготовительных пунктов, предприятий общепита, ликвидации простоев, недопущения потерь рабочего времени, сокращения сроков проведения ремонтных работ и т.п.

Интенсивное направление означает увеличение нагрузки средств труда в единицу времени. Оно связано с улучшением использования материальных и трудовых ресурсов, повышением производительности труда, снижением фондоемкости.

Необходимо отметить, что под воздействием научно-технического прогресса даже в отраслях сферы обращения приходится рост доли активной части основных фондов.

На сегодняшний день основными направлениями повышения эффективности использования основных фондов могут быть:

повышение сменности и непрерывности работы сети предприятий;

техническое совершенствование оборудования и технологии торговых и производственных процессов;

совершенствование структуры основных фондов (повышение доли активной части);

повышение темпов обновления основных фондов наиболее совершенной материальной базе и технологии торговых и производственных процессов;

увеличение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий;

Но при совершенствовании использования основных фондов необходимо учитывать специфические особенности развития каждого потребительского общества, так как центр тяжести экономических преобразований в потребительской кооперации переносится на места.

Поскольку многие потребительские кооперативы в годы рыночных реформ были убыточными, они не имели возможности выделять из прибыли средства для обеспечения обновления основных фондов [29, c.128].

Негативное влияние на воспроизводство основных фондов оказывает тенденция к повышению расходов на капитальный ремонт. Высокая доля ремонта подтверждает тезис от ориентации инвестиционного процесса на дешевые и краткосрочные методы обновления производственного аппарата. В результате инвестиционный спрос предъявляется на компоненты технического оборудования, которые можно заменить без долгосрочных инвестиций в основной капитал, то есть счет оборотного капитала, что является особенностью и своеобразной чертой инвестиционного процесса в российской экономике. Однако такая практика в долговременном аспекте приводит к экономической и технологической стагнации. Созданный за предыдущие годы, десятилетия производственный аппарат ориентирован на производство продукции в условиях закрытой экономики, в условиях отсутствия конкуренции. В настоящее время актуализировалась проблема качественного изменения технологического уровня производства, торговли, повышения его эффективности.

Таким образом, проблема совершенствования использования основных фондов является актуальной и для организаций потребительской кооперации. Необходимо обновление основных фондов, модернизация, повышение эффективности их использования. За счет более рационального использования основных фондов возможно увеличение финансовых результатов ООО "ЭлТерра".

3.3 Применение автоматизированных систем с целью управления активами на предприятии