Оценка финансового состояния предприятия

Значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Оценка финансового состояния ООО "Магия": анализ структуры актива и пассива баланса, ликвидности и платежеспособности, прибыли и рентабельности. Резервы улучшения финансового состояния.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 20.12.2009
Размер файла 3,0 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Порядок расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации, представлен в таблице (см. приложение 5).

Рентабельность - показатель эффективности деятельности организации, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.

В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они рассматривают доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли организаций. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния организации. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу затрат на производство и сбыт продукции. Уровень среднеотраслевой рентабельности зависит от количества и размера налогов, а уровень рентабельности продукции - от наличия конкурентной среды и практики государственного регулирования ценообразования.

Рентабельность продаж означает удельный вес прибыли в выручке от реализации. Рост ее является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (товаров, работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию организации. Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли, поэтому не имеет какого либо норматива. Оптимальное значение -- среднеотраслевой уровень в данной рыночной нише. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных организаций в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами организации независимо от их вида или источника формирования; служит для оценки эффективности бизнеса в целом. Снижение показателя свидетельствует о падении спроса на продукцию организации и о перенакоплении активов. Оптимальное значение - среднеотраслевой уровень в данной рыночной нише (ориентировочно - ниже процентной ставки банка).

Рентабельность собственного капитала - это самый значимый показатель в деятельности организации, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в ее собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения эффективности вложений можно действовать в двух основных направлениях:

- увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж;

- уменьшение собственного капитала - эффективное управление оборотными активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.

Порядок расчета коэффициентов, характеризующих рентабельность организации, представлен в таблице (см. приложение 6).

Коэффициент деловой активности (капиталоотдача), коэффициент оборачиваемости активов, показывает, сколько раз обернулись активы, какой доход получен с рубля активов. Этот показатель имеет информационное значение в пределах отраслевой принадлежности, зависит от капиталоемкости производства и сравнивается в конкурентной среде. Диапазон колебания можно отследить за 5 или 10 лет ретроспективы. Деловая активность резко увеличивается при росте количества продаж или сокращении стоимости активов. Уменьшение деловой активности происходит при значительном вводе в эксплуатацию новых основных средств или при неадекватной переоценке стоимости имущества во время инфляции. Снижение означает замедление кругооборота средств организации. Повышение деловой активности свидетельствует о стабильности и росте экономической эффективности организации.

Данный показатель рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости активов.

Для определения среднегодовой стоимости актинов целесообразно воспользоваться данными о стоимости активов на 1-е число каждого месяца года. Среднегодовая стоимость активов будет определена как частое от деления на 12 суммы, полученной от сложения половины стоимости активов на начало и конец отчетного периода и стоимости активов на 1-е число всех остальных месяцев отчетного года. Однако если расчет производить только по данным годового бухгалтерского баланса, то в качестве средней стоимости активов можно принять среднее арифметическое их стоимости на начало и конец отчетного года.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает, сколько раз обернулись оборотные активы, какой доход получен с рубля оборотных активов. Рост этого показателя характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств, и отрицательно, если последний уменьшается.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств определяется как отношение выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к величине запасов и налогов и отражает число оборотов запасов и налогов организации за анализируемый период. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, его рост означает сокращение продаж в кредит. Снижение коэффициента в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рост его означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение - рост покупок в кредит.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. Резкий его рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственного капитала в общем объеме капитала организации. Существенное снижение этого показателя отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Порядок расчета коэффициентов, характеризующих деловую активность организации, представлен в таблице (см. приложение 7).

Финансовые показатели организации настолько взаимосвязаны, что улучшение одних может вызвать ухудшение других, например:

- привлечение заемного капитала увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость организации;

- повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;

- привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости [17].

2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «МАГИЯ СВЕТА»

2.1 Характеристика организации и основные показатели ее финансово-хозяйственной деятельности

Общество с ограниченной ответственностью «Магия света» было создано в 1996 году. В 2000 году Общество с ограниченной ответственностью «Магия света» прошло перерегистрацию и было зарегистрировано решением Минского горисполкома № 1050 от 20.09.2000 года в Едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за номером 100231967, Свидетельство №0026057, выдано 25 сентября 2000 года Минским городским исполнительным комитетом.

Расположено по адресу г. Минск, ул. Некрасова, 11/34. Месторасположение общества соответствует юридическому адресу, зафиксированному в Уставе ООО «Магия света».

ООО «Магия света» является Обществом, основанным на коллективной собственности. Учредителями Общества являются физические лица.

В соответствии с новым уставом объявлен уставный фонд в размере 7800 тыс. руб.

По состоянию на 31.12.2000 года уставный фонд сформирован полностью.

Высший орган управления Обществом - Собрание участников.

Исполнительным органом Общества, осуществляющим руководство текущей деятельностью, является Генеральный директор.

ООО «Магия света» в своей деятельности руководствуется Уставом и нормативно-правовыми актами Республики Беларусь.

Основными видами деятельности в 2005 году являлись изготовление отражательных голограмм, изготовление голографических средств контроля на кассовые суммирующие аппараты, специальных голографических марок для наклеивания на документы по качеству лекарственных средств, нанесение голографических знаков защиты на этикетки, товарные марки, обложки книг.

Данное предприятие является уникальным в республике, специализирующимся на производстве голографической продукции, предназначенной для маркировки и защиты от подделки самого широкого круга товаров, ценных бумаг и документов.

В распоряжении предприятия - новейшее наукоемкое оборудование для производства голографической и полиграфической продукции.

Среди заказчиков продукции такие предприятия как ОАО "Коммунарка", РУП "Кристалл", Брестский ликероводочный завод "БЕЛАЛКО", ОАО "Слодыч", Министерство по налогам и сборам РБ, Комитет госбезопасности РБ, Минская печатная фабрика Гознака, ООО СП "БелСел", Национальный Олимпийский Комитет, Гродненский пивоваренный завод, ЗАО "Натурпродукт", ЗАО "Минский завод безалкогольных напитков", ОАО "Крыница" и др.

ООО «Магия света» является учредителем ЗАО «Голографическая индустрия», которое так же осуществляет производство продукции на основе голограмм и научно-популярного, производственно-практического, рекламного журнала для участников внешнеэкономической деятельности «Экспорт и Импорт».

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2004-2005 гг., по данным отчета о прибылях и убытках ООО «Магия света» за 2005г. (см. приложение 9), представлены в табл. 2.1:

Таблица 2.1 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Магия света» за 2004-2005 гг.

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

Отклонение (+,-)

1

2

3

4

5

I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг

010

201 773,1

92 742,6

+109 030,5

Налоги, включаемые в выручку от реализации товаров, продукции, работ услуг

020

38 129,1

17 525,6

+20 603,5

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) (010 - 020)

030

163 644,0

75 217,0

+88 427,0

Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг

040

150 041

73 605

+76 436,0

Прибыль (убыток) от реализации

(030-040-050-060)

070

13 603,0

1 612,0

+11 991,0

II. ОПЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Операционные доходы

080

150,0

-

+150,0

Операционные расходы

110

-

-

-

Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (100-110+/-120)

130

150,0

-

+150,0

III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ

Внереализационные доходы

140

137

- 137,0

Внереализационные расходы

170

-

-

-

Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (160-170+180)

190

-

137,0

- 137,0

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД (+/-070+/-130+/-190)

200

13 753,0

1 749,0

+12 004,0

Налоги и сборы, производимые из прибыли

210

2 975

2 961

+14,0

Расходы и платежи из прибыли

220

-

-

-

Сумма льготы по налогу на прибыль

230

-

-

-

ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ (+/-200-210-220-230)

240

10 778,0

-1 212,0

+11 990,0

В 2005 году ООО «Магия света» получена выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в размере 201773,1 тыс. руб. По сравнению с 2004 годом она увеличилась на 109130,5 тыс. руб. или почти в два раза. Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг составила 150041,0 тыс. руб., что на 76436,0 тыс. руб. больше чем в 2004 году. Пропорциональное увеличение выручки от реализации и себестоимости свидетельствует о почти двукратном увеличении объемов производства продукции в отчетном периоде по сравнению с 2004 годом.

По итогам работы за 2005 год предприятием получена прибыль в размере 13753,0 тыс. руб., что в 7,9 раза больше чем в предыдущем отчетном периоде, в том числе прибыль от реализации составила 13603,0 тыс. руб.

Финансовый результат, после уплаты налогов из прибыли, составил за 2005 год 10778,0 тыс. руб., для сравнения в 2004 году был получен убыток в размере 1212,0 тыс. руб.

Графически изменение структуры выручки и прибыли представлено на рис. 2.1 «Изменение структуры выручки в 2004-2005 гг.» и рис. 2.2 «Изменение структуры прибыли в 2004-2005 гг.».

2.2 Анализ структуры актива и пассива баланса

Для общей характеристики имущества или средств предприятия, на основе данных бухгалтерского баланса ООО «Магия света» на 01 января 2006 г. (см. приложение 8), изучим их наличие, состав и структуру, а так же произошедшие в них изменения.

Для анализа актива баланса используем данные табл. 2.2 «Общая оценка актива бухгалтерского баланса и его основных разделов».

Таблица 2.2 Общая оценка актива бухгалтерского баланса и его основных разделов

№ пп

Наименование статей баланса организации

Показатели структуры актива в валюте (итоге) баланса

на начало периода

на конец периода

прирост (+), снижение (-)

абсолютная величии-на

удельный вес, %

Абсолют-ная величина

Удель-ный вес, %

абсолютная величии-на

Удель-ный вес,

% пункт

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Внеоборотные активы

(стр. 190)

116 000,0

59,1%

194 498,0

65,4%

78 498,0

6,3%

1.1

основные средства

(стр. 110)

78 457,0

40,0%

155 588,0

52,3%

77 131,0

12,3%

1.2

нематериальные активы (стр. 120)

468,0

0,24%

336,0

0,11%

-132,0

-0,13%

1.3

доходные вложения в материальные ценности

(стр. 130)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

1.4

вложения во внеоборотные активы (стр. 140)

37 075,0

18,9%

38 574,0

13,0%

1 499,0

-5,9%

1.5

прочие внеоборотные активы (стр.150)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

2

Оборотные активы

(стр. 290)

80 197,0

40,9%

102 935,0

34,6%

22 738,0

-6,3%

2.1

запасы и затраты (стр. 210)

44 097,0

22,5%

55 294,0

18,6%

11 197,0

-3,9%

2.1.1

сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме (сумма строк 211 и 212)

42 337,0

21,6%

53 387,0

17,9%

11 050,0

-3,6%

2.1.2

незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213)

87,0

0,0%

1 907,0

0,6%

1 820,0

0,6%

2.1.3

прочие запасы и затраты (стр 214)

1 673,0

0,9%

-

0,0%

-1 673,0

-0,9%

2.2

налоги по приобретенным ценностям (стр. 220)

4 216,0

2,1%

16 156,0

5,4%

11 940,0

3,3%

2.3

готовая продукция и товары (стр. 230)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

2.4

товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (стр. 240)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

2.5

дебиторская задолженность (стр. 250)

300,0

0,2%

11 176,0

3,8%

10 876,0

3,6%

1

2

3

4

5

6

7

8

2.6

финансовые вложения (стр. 260)

10 643,0

5,4%

12 697,0

4,3%

2 054,0

-1,2%

2.7

денежные средства (стр. 270)

20 941,0

10,7%

7 612,0

2,6%

-13 329,0

-8,1%

2.8

прочие оборотные активы (стр. 280)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

3

Баланс (стр. 390)

196 197,0

100%

297 433,0

100%

101 236,0

Х

Данные табл. 2.2 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 101236,0 тыс. руб. или на 51,6%. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активами на начало года составляло 59,1% к 40,9%. На конец года произошли существенные изменения в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост внеоборотных активов составил 78498,0 тыс. руб. или 67,7%, а оборотных активов 22738,0 тыс. руб. или 28,4%. В связи со значительным абсолютным приростом внеоборотных активов, который почти в 3,5 раза превысил прирост за соответствующий период оборотных активов, соотношение между ними составило на конец года 65,4% к 34,6%. Таким образом, удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств возрос на 6,3 процентных пункта. Графически изменение структуры активов представлено на рис. 2.3 «Изменение структуры актива баланса за анализируемый период».

В табл. 2.2 приведена информация о доле основных групп оборотных средств в общей стоимости имущества. Ее изучение говорит о том, что на начало года запасы и затраты составляли 22,5% от стоимости всего имущества и около 55% от стоимости оборотных активов (42337,0: 80197,0*100); доля дебиторской задолженности в общей сумме имущества составляла 0,2%, денежные средства - 10,7%, финансовые вложения - 5,4%. За истекший год в структуре оборотных средств произошли определенные изменения. Так запасы и затраты увеличились на 11050,0 тыс. руб. (в том числе сырье и материалы на 11050,0 тыс. руб.) при этом их удельный вес сократился на 3,9 процентных пункта. Существенно снизилась доля денежных средств и финансовых вложений - на 8,1 процентных пункта (-13329,0 тыс. руб.) и 1,2 процентных пункта (+2054,0 тыс. руб.) соответственно. При этом возросла доля дебиторской задолженности.

Такие изменения свидетельствуют об отвлечении оборотных активов в дебиторскую задолженность, которая увеличилась за год на 10876,0 тыс. руб. и составила на конец года 11176,0 тыс. руб. Эти средства иммобилизированы, временно изъяты из оборота, другими словами, не могут использоваться предприятием для его нужд и снижают его платежеспособность.

По данным табл. 2.2 можно оценить производственный потенциал предприятия и его изменение за год. Производственный потенциал определяется, как совокупность основных средств, производственных запасов и незавершенного производства. На начало года он был равен 122641,0 тыс. руб. (78457+44097+87), или 62,5% от общей стоимости имущества (122641:196197*100); на конец года - 212789,0 тыс. руб. (155588+55294+1907), или 71,5% в общей стоимости имущества на конец года (212789:297433*100).

Приведенные данные показывают, что за истекший год предприятие нарастило свою материально-техническую базу. Производственный потенциал вырос на 9 процентных пункта.

На основе данных табл. 2.3 и рис. П.10.1 произведем анализ внеоборотных активов.

Таблица 2.3 Анализ наличия, состава и структуры внеоборотных активов

Состав внеоборотных активов

на начало периода

на конец периода

прирост (+),
снижение (-)

абсолютная величина

удельный вес, %

абсолютная величина

удельный вес, %

абсолютная величина

удельный вес, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Внеоборотные активы

116 000,0

100,0%

194 498,0

100,0%

78 498,0

х

2

Основные средства

78 457,0

67,6%

155 588,0

80,0%

77 131,0

12,4%

3.

Нематериальные активы

468,0

0,4%

336,0

0,2%

-132,0

-0,2%

4.

доходные вложения в материальные ценности

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

5.

вложения во внеоборотные активы

37 075,0

32,0%

38 574,0

19,8%

1 499,0

-12,1%

Анализируя внеоборотные активы предприятия, можно сделать вывод о происходящем на предприятии обновлении средств труда. Об этом свидетельствует прирост основных средств на 77131,0 тыс. руб. или на 98,3%. Такой вывод подтверждает и тот факт, что 13% активов предприятия занимают незавершенные капитальные вложения - 38574,0 тыс. руб., которые увеличились за год на 1499,0 тыс. руб. Это говорит о правильной технической политике на предприятии, поскольку результаты работы дали значительный прирост выручки от реализации и прибыли.

В структуре внеоборотных активов основные средства занимают наибольший удельный вес (67,6% - на начало года и 80% на конец года).

Увеличение доли основных средств на 12,4 процентных пункта сопровождалось соответствующим уменьшением удельного веса остальных внеоборотных активов. Так, доля незавершенных капитальных вложений сократилась на 12,1 процентных пункта, нематериальных активов на 0,2 процентных пункта.

Значительный удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие, занимают оборотные активы (оборотные средства). От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат работы предприятия. Поэтому изучим структуру оборотных активов, эффективность использования, определим группы оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Прежде всего, дадим общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам (см. табл. 2.4 и рис. П.11.1).

Таблица 2.4 Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов

№ пп

Состав оборотных активов

на начало периода

на конец периода

прирост (+),
снижение (-)

Абсолют-ная величина

Удель-ный вес, %

абсолютная величина

Удель-ный вес, %

абсолютная величина

Удель-ный вес, % пункт

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Оборотные активы (стр. 290)

80 197,0

100,0%

102 935,0

100,0%

22 738,0

х

1.1

запасы и затраты (стр. 210)

44 097,0

55,0%

55 294,0

53,7%

11 197,0

-1,3%

1.1.1

сырье, материалы и другие ценности, животные на выращивании и откорме

(сумма строк 211 и 212)

42 337,0

52,8%

53 387,0

51,9%

11 050,0

-0,9%

1.1.2

незавершенное производство (издержки обращения)

(стр. 213)

87,0

0,1%

1 907,0

1,9%

1 820,0

1,7%

1.1.3

прочие запасы и затраты

(стр 214)

1 673,0

2,1%

-

0,0%

-1 673,0

-2,1%

1.2

налоги по приобретенным ценностям (стр. 220)

4 216,0

5,3%

16 156,0

15,7%

11 940,0

10,4%

1.3

готовая продукция и товары (стр. 230)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

1.4

товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (стр. 240)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

1.5

дебиторская задолженность (стр. 250)

300,0

0,4%

11 176,0

10,9%

10 876,0

10,5%

1.5.1

расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги

300,0

0,4%

10 383,0

10,1%

10 083,0

9,7%

1.5.2

авансы выданные

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

1.5.3

векселя переданные

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

прочие дебиторы

0,0%

793,000

0,8%

793,0

0,8%

прочие обязательства

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

1.6

финансовые вложения

(стр. 260)

10 643,0

13,3%

12 697,0

12,3%

2 054,0

-0,9%

2.7

денежные средства (стр. 270)

20 941,0

26,1%

7 612,0

7,4%

-13 329,0

-18,7%

2.8

прочие оборотные активы (стр. 280)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

Данные табл. 2.4 подтверждают сделанный ранее вывод об изменениях структуры оборотных активов, вызванных в основном освоением нового производства, ростом более чем в 37 раз дебиторской задолженности (11176: 300), которая в общей сумме оборотных активов составила 10,9%. При этом 92,9% от суммы дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию. Это свидетельствует о том, что в условиях нарастающей конкуренции предприятие вынуждено предоставлять коммерческий кредит покупателям и заказчикам, обеспечивая тем самым для них более льготные условия покупки продукции. Данный факт подтверждает отсутствие просроченной задолженности покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию.

Изучение наличия, состава и структуры производственных запасов и затрат позволяет сделать вывод о неблагоприятной тенденции связанной с наличием их излишков на складе предприятия. Удельный вес производственных запасов в общей сумме оборотных активов составляет 53,7%, в абсолютном выражении они выросли по сравнению с началом года на 11197,0 тыс. руб.

Отсутствие остатков готовой продукции и товаров на складе свидетельствует о том, что предприятие осуществляет производство и отгрузку продукции на основании предварительно полученных от покупателей заказов.

Денежные средства и финансовые вложения (наличность) занимают на анализируемом предприятии соответственно 12,3% и 7,4% от стоимости оборотных активов. Причем остатки денежных средств сократились за анализируемый период на 18,7 процентных пункта или 13329,0 тыс. руб. Такое положение дает основание для предположения о недостаточном уровне ликвидности, анализу которой посвящен пункт 2.3 дипломного проекта.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных источников. Их предварительная оценка, на основании пассива баланса, представлена в табл. 2.5 «Общая оценка источников средств предприятия».

Таблица 2.5 Общая оценка источников средств предприятия

№ пп

Наименование статей баланса организации

Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса

на начало периода

на конец периода

прирост (+),
снижение (-)

Абсолют-ная величина

Удель-ный вес, %

Абсолю-тная величина

Удель-ный вес, %

Абсо-лют-ная величина

Удель-ный вес, % пункт

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Источники собственных средств (стр. 590)

162 576,0

82,9%

187 232,0

62,9%

24 656,0

-19,9%

1

2

3

4

5

6

7

8

2

Доходы и расходы (стр. 690)

-

0,0%

-1 151,0

-0,4%

-1 151,0

-0,4%

3

Расчеты (стр. 790)

33 621,0

17,1%

111 352,0

37,4%

77 731,0

20,3%

3.1

долгосрочные кредиты и займы (стр. 720)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

3.2

краткосрочные кредиты и займы (стр.710)

1 728,0

0,9%

-

0,0%

-1 728,0

-0,9%

3.3

кредиторская задолженность (стр. 730)

31 893,0

16,3%

111 352,0

37,4%

79 459,0

21,2%

3.3.1

расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 731)

24 713,0

12,6%

85 624,0

28,8%

60 911,0

16,2%

3.3.2

расчеты по оплате труда (стр. 732)

2 697,0

1,4%

3 469,0

1,2%

772,0

-0,2%

3.3.3

расчеты по прочим операциям с персоналом (стр. 733)

-

0,0%

39,0

0,0%

39,0

0,0%

3.3.4

расчеты по налогам и сборам (стр.734)

3 479,0

1,8%

7 612,0

2,6%

4 133,0

0,8%

3.3.5

расчеты по социальному страхованию и обеспечению (стр. 735)

784,0

0,4%

1 108,0

0,4%

324,0

0,0%

3.3.6

расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (стр. 736)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

3.3.7

расчеты с разными дебиторами и кредиторами

(стр. 737)

220,0

0,1%

13 500,0

4,5%

13 280,0

4,4%

3.4

прочие виды обязательств (стр. 740)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0%

4

Баланс (стр. 890)

196 197,0

100,0%

297 433,0

100,0%

101 236,0

х

Данные таблицы 2.5 показывают, что общий прирост источников составил 101236,0 тыс. руб., или 51,6%. Этот прирост получен за счет роста привлеченных источников, которые по сравнению с началом анализируемого периода увеличились в 3.3 раза (111352,0:33621,0), а так же собственных источников, которые увеличились на 15,2% (187232,0:162576,0*100). Существенные изменения к концу анализируемого периода произошли в структуре источников. Так, если на начало года собственные источники составляли 82,9%, то к концу - 62,9%, заемные же источники составляли на начало года 17,1%, а к концу - 37,4%. В основном изменение структуры вызвано значительным увеличением (на 16,2 процентных пункта) кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками. Для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей их сумме на уровне 60% [4, с. 51].

Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности (в нашем примере он равен 62,9%). Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия, заимодавцев и кредиторов.

Графически изменение структуры источников средств предприятия представлено на рис. 2.4. и рис. П.12.1.

Рис. 2.4 Структура пассива баланса предприятия

Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью детализации, оборотных активов; текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др. [4, с. 51].

Для анализа составим табл. 2.6 «Анализ источников активов предприятия».

Таблица 2.6 Анализ источников активов предприятия, тыс. руб.

Активы

На начало года

на конец года

Изменение за отчетный период

Источники покрытия активов

На начало года

на конец года

Изменение за отчетный период

А

1

2

3

П

1

2

3

 

 

 

 

1. Источники собственных средств (стр. 590)

162576

187232

24656

 

 

 

 

1.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов

116000

187232

71232

 

 

 

 

2. Расчеты (стр. 790)

33621

111352

77731

в т.ч. расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 60)

24713

85 624

60911

 

 

 

 

2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов

 -

7266

7266

1. Внеоборотные активы (стр. 190)

116000

194498

78498

3. Итого (стр. 1.1 + стр. 2.1)

116000

194498

78498

 

 

 

 

4. Доходы и расходы (стр. 690)

 -

-1151

-1151

 

 

 

 

5. Собственные источники, использованные на покрытие оборотных активов (собственные оборотные средства) (стр.1-стр.1.1)

46576

0

-46576

 

 

 

 

6. Заемные источники, использованные на покрытие оборотных активов (стр.2-стр.2.1+4)

33621

102935

69314

А

1

2

3

П

1

2

3

2. Оборотные активы (стр. 290)

80197

102935

22738

7. Итого (стр. 4 + стр. 5)

80197

102935

22738

Данные табл. 2.6 и рис. 2.5 показывают, что если на начало года внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками, то на конец года за их счет покрывалось 96,3% (187232: 194498х100).

Рис. 2.5 Источники финансирования внеоборотных активов

За счет собственных оборотных средств на начало года покрывалось 58% (46576:80197*100) оборотных активов, на конец года оборотные активы полностью покрывались за счет заемных источников (см. рис. 2.6).

Рис. 2.6 Источники финансирования оборотных активов

Такое положение на конец года сложилось за счет роста остатка внеоборотных активов на 67,7%, в том числе за счет двукратного увеличения основных средств, а также увеличения на 28,4% оборотных активов, в том числе за счет роста остатка запасов и затрат на 25,4%.

При этом темп роста источников собственных средств предприятия составил лишь 115,% (187232:162576*100), в то время как по заемным источникам данный показатель составил 331,2%. Фактически, предприятие на 76,9% (85 624:111352*100) финансирует свои оборотные активы за счет средств поставщиков и подрядчиков.

В связи с тем, что значительный удельный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные (37,4%), целесообразно изучить состав и структуру кредиторской задолженности, произошедшие изменения, провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью.

Для изучения состава и структуры кредиторской задолженности используем табл. 2.7 «Анализ заемных источников предприятия».

Таблица 2.7 Анализ заемных источников предприятия

№ пп

Наименование статей баланса организации

Показатели структуры пассива в валюте (итоге) баланса

на начало периода

на конец периода

прирост (+),
снижение (-)

абсолютная величина

удельный вес, %

абсолютная величина

удельный вес, %

абсолютная величина

удельный вес, % пункт

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Расчеты (стр. 790)

33 621,0

100,0%

111 352,0

100,0%

77 731,0

х

1.1

долгосрочные кредиты и займы (стр. 720)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0

1.2

краткосрочные кредиты и займы (стр.710)

1 728,0

5,1%

-

0,0%

-1 728,0

-5,1

1.3

кредиторская задолженность (стр. 730)

31 893,0

94,9%

111 352,0

100,0%

79 459,0

5,1

1.3.1

расчеты с поставщиками и подрядчиками (стр. 731)

24 713,0

73,5%

85 624,0

76,9%

60 911,0

3,4

1.3.2

расчеты по оплате труда (стр. 732)

2 697,0

8,0%

3 469,0

3,1%

772,0

-4,9

1.3.3

расчеты по прочим операциям с персоналом

(стр. 733)

-

0,0%

39,0

0,0%

39,0

0,0

1.3.4

расчеты по налогам и сборам (стр.734)

3 479,0

10,3%

7 612,0

6,8%

4 133,0

-3,5

1

2

3

4

5

6

7

8

1.3.5

расчеты по социальному страхованию и обеспечению (стр. 735)

784,0

2,3%

1 108,0

1,0%

324,0

-1,3

1.3.6

расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов)

(стр. 736)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0

1.3.7

расчеты с разными дебиторами и кредиторами

(стр. 737)

220,0

0,7%

13 500,0

12,1%

13 280,0

11,5

1.4

прочие виды обязательств (стр. 740)

-

0,0%

-

0,0%

-

0,0

Данные табл. 2.7 показывают, что в составе и структуре кредиторской задолженности анализируемого предприятия произошли определенные изменения.

Если на начало года заемные источники предприятия состояли на 5,1% из краткосрочных кредитов и займов и на 94,9% из кредиторской задолженности, то на конец года заемные источники полностью состояли из кредиторской задолженности.

Львиную долю (76,9%) заемных источников предприятия составляет кредиторская задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый период она увеличилась на 60911,0 тыс. руб. или в 3,5 раза (85624,0:24713,0), в структуре расчетов данный показатель увеличился на 3,4 процентных пункта.

Кредиторская задолженность по расчетам с разными дебиторами и кредиторами выросла по сравнению с началом года в 61,4 раза (13 500,0: 220,0) и составила в структуре заемных источников 12,1%.

6,8% в структуре заемных источников занимают расчеты по налогам и сборам (-3,5 процентных пункта по сравнению с началом года), 3,1% - расчеты по оплате труда (-4,9 процентных пункта по сравнению с началом года).

Основной причиной столь существенных изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи. Это подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской задолженности (см. табл. 2.8 «Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года»).

Таблица 2.8 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности на конец года, тыс. руб.

Расчеты

Дебиторская задолженность

Кредиторская задолженность

Превышение задолженности

Дебиторской

Кредиторской

А

1

2

3

4

1. расчеты с покупателями и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги (расчеты с поставщиками и подрядчиками)

10383

85624

-

75241

2. Расчеты по оплате труда

-

3508

-

3508

3. Расчеты с бюджетом и ФСЗН

-

8720

-

8720

4. С прочими

793

13500

-

12707

Итого

11176

111352

-

100176

Дебиторская задолженность составляла на конец года 11176,0 тыс. руб., а превышение ее кредиторской задолженностью - 100176,0 тыс. руб. Взаимные неплатежи налицо, однако не в ущерб предприятию. Такая ситуация не влечет за собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники на момент изучения.

2.3 Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства путем быстрого превращения части имущества в денежные средства.

Денежные средства - это средства, которые в любой момент могут быть использованы в расчетах. Обычно не требуется много времени для получения денежных средств за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги. Гораздо сложнее превратить в денежные средства производственные запасы. Да и готовую продукцию не всегда можно продать на рынке. Куда больше времени требуется, чтобы реализовать внеоборотные активы. Другими словами, имущество предприятия обладает различной реализуемостью, а потому рассчитывается несколько показателей ликвидности: абсолютная, промежуточная и общая [11, с. 413].

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Используя табл. 2.9 «Группировка оборотных активов предприятия по степени ликвидности за 2005 год» произведем группировку оборотных активов предприятия по степени ликвидности.

Таблица 2.9 Группировка оборотных активов предприятия по степени ликвидности за 2005 год

Показатели

Сумма, тыс. руб.

Темп роста, %

Структура, %

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

Отклоне-ние (+,-)

1

2

3

4

5

6

7

1. денежные средства (стр. 270)

20 941,0

7 612,0

36,35%

26,11%

7,39%

-18,72

2. финансовые вложения (стр. 260)

10 643,0

12 697,0

119,30%

13,27%

12,33%

-0,94

Итого по первой группе

31 584,0

20 309,0

64,30%

39,38%

19,73%

-19,65

3. готовая продукция и товары

(стр. 230)

-

-

-

0,00%

0,00%

0,00

4. товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги

(стр. 240)

-

-

-

0,00%

0,00%

0,00

5. дебиторская задолженность

(стр. 250)

300,0

11 176,0

3725,33%

0,37%

10,86%

10,48

Итого по второй группе

300,0

11 176,0

3725,33%

0,37%

10,86%

10,48

6. сырье, материалы и другие ценности (сумма строк 211 и 212)

42 337,0

53 387,0

126,10%

52,79%

51,86%

-0,93

7. прочие запасы и затраты (стр 214)

1 673,0

-

0,00%

2,09%

0,00%

-2,09

8. незавершенное производство (издержки обращения) (стр. 213)

87,0

1 907,0

2191,95%

0,11%

1,85%

1,74

9. Прочие оборотные активы

4 216,0

16 156,0

383,21%

5,26%

15,70%

10,44

Итого по третьей группе

48 313,0

71 450,0

147,89%

60,24%

69,41%

9,17

Итого оборотные активы

80 197,0

102 935,0

128,35%

100,0%

100,0%

-

10. Сумма срочных обязательств

33 621,0

111 352,0

331,20%

41,92%

108,18%

66,25

Из данных табл. 2.9 видно, что первая группа, включающая в себя абсолютно ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) в абсолютной сумме сократилась на 11275,0 тыс. руб. (20 309,0-31 584,0), темп роста 64,3%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам, уменьшилась на конец 2005 года по сравнению с его началом на 19,65 процентных пункта и составила 19,73%.

Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность за отгруженную продукцию, расчеты с прочими дебиторами), составляет 0,37% и 10,86% соответственно на начало и конец года. Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 10,48 процентных пункта.

Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают труднореализуемые активы (третья группа). По сравнению с началом года активы третьей группы увеличились на 23137,0 тыс. руб. (71450,0-48313,0), темп роста по данной группе составил 147,89%. Их доля в структуре оборотных активов увеличилась на конец года по сравнению с началом года на 9,17 процентных пункта.

Кроме того, на конец года сложилась ситуация, при которой сумма срочных обязательств превысила сумму всех оборотных активов предприятия на 8417,0 тыс. руб. (11352,0-102932,0). Значит, не обеспечивается резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги предприятия могут быть не погашены своевременно, и предприятие можно признать временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.

Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (см. табл. 2.10).

Таблица 2.10 Показатели ликвидности предприятия

Показатели

Сумма, тыс. руб.

отклонение (+,-)

на начало

года

на конец

года

1

2

3

4

1. Оборотные активы

80 197,0

102 935,0

+ 22 738,0

1.1. запасы и затраты (стр. 210)

44 097,0

55 294,0

+ 11 197,0

1.2.финансовые вложения (стр. 260)

10643

12697

+ 2 054,0

1.3. денежные средства (стр. 270)

20941

7612

- 13 329,0

2. Краткосрочные обязательства (стр.790-стр. 720)

33 621,0

111 352,0

+ 77 731,0

1

2

3

4

3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1:стр. 2)

2,39

0,92

- 1,5

4. Коэффициент промежуточной ликвидности [(стр.1-стр.1.1):стр.2]

1,07

0,43

- 0,65

5. Коэффициент абсолютной ликвидности [(стр. 1.2+стр. 1.3):стр. 2]

0,94

0,18

- 0,76

Как видно из табл. 2.10, коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на 1,5 и составил 0,92 при минимальном значении от 1 до 2.

Если производить расчет показателя ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются [11, с. 416].

На анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива. На конец 2005 года он составил лишь 0,43 при минимальном нормативе - 0,7.

Сравнивая изменение коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности можно сделать вывод о росте запасов и о замедлении оборота капитала.

Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на конец 2005 года к нормативу и составляет 0,18.

В целом отмечается резкое падение показателей ликвидности предприятия на конец 2005 года по сравнению с его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

При оценке платежеспособности применяется ограниченный круг показателей [11, с. 417].

Основным документом, определяющим критерии оценки платежеспособности, является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная Постановлением Министерства финансов, Минэкономики, и Министерства статистики Республики Беларусь №81/128/65 от 14 мая 2004г. Согласно этой инструкции, установлены следующие критерии:

- коэффициент текущей ликвидности (К1);

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2);

На основании методики, описанной в I главе дипломной работы, рассчитаем вышеуказанные коэффициенты для анализируемого предприятия:

№ пп

Наименование показателя

На начало периода ода)

На конец

периода (года)

Норматив

коэффициента

1

Коэффициент текущей ликвидности
К1 = стр.290 / (стр.790-стр.720)

2,39

0,92

К1 >= 1,5

2

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К2 = (стр.590+стр.690-стр.190) / стр.290

0,58

-0,08

К2 >= 0,2

Графически изменение коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами представлено на рис. 2.7.

Рис. 2.7 Изменение показателей ликвидности предприятия

Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец отчетного года значительно ниже установленного норматива. Это может являться основанием для признания предприятия неплатежеспособным.

В связи с этим, представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами(К3):

№ пп

Наименование показателя

На начало периода (года)

На момент установления неплатежеспособности

(на конец года)

Норматив коэффициента

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
К3 = стр.790 / стр.390 или стр.890

0,17

0,37

К3 <= 0,85

В анализируемом периоде у предприятия отсутствует просроченная задолженность, поэтому коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) нами не рассчитывается.

На основании исчисленных коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно не является потенциальным банкротом:

К1=0,92<1,5;

К2=-0,8<0,2;

К3=0,37<0,85.

2.4 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится на принципах окупаемости и самофинансирования, т.е. за счет собственных средств, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемных и собственных источников с различных позиций [4, с. 91].

На основании методики, изложенной в I главе дипломной работы (пункт 1.4) рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (см. таблицу 2.11 «Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации»).

Таблица 2.11 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации

Показатели

Сумма, тыс.руб.

отклонение (+,-)

на

начало года

на

конец года

1

2

3

4

1. Коэффициент автономии

[(стр.590+стр. 690):стр.890]

0,83

0,63

- 0,20

2. Коэффициент финансовой неустойчивости [стр.790:(стр.590+стр.690)]

0,21

0,60

+ 0,39

3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости [(стр.590+стр.690+стр.720):стр.890]

0,83

0,63

- 0,20

4. Уточненный коэффициент финансовой неустойчивости

[(стр.790-стр.720):(стр. 590+стр.690+стр.720)]

0,21

0,60

+ 0,39

5. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств [(стр.590+стр.690):стр.790]

4,8

1,7

- 3,16

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

[(стр.590+стр.690-стр.190):(стр.590+стр.690)]

0,29

- 0,05

- 0,33

7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений [стр.720:стр.190]

0

0

0

8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств [стр.720:(стр.890-стр.720)]

-

-

0

9. Доля дебиторской задолженности в активе баланса [(стр.240+стр.250):стр.390]

0,00153

0,03757

+0,03605

10. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности [стр.730:(стр.240+стр.250)]

106,31

9,96

-96,35

Данные табл. 2.11 позволяют сделать следующие выводы.

Коэффициент автономии значительно снизился - на 0,20. Если на начало года собственные средства предприятия составляли 83% в общем капитале, то к концу года данный показатель составил 63%.

На каждую 1000 рублей собственных средств, предприятие привлекло на начало года 210 рублей, а на конец 600 рублей, рост составил 390 рублей. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому значению.

В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец. Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,29, на конец он имел отрицательное значение - 0,05.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности на конец года снизился в 10,7 раза по сравнению с началом года. Это вызвано, прежде всего, значительным увеличением дебиторской задолженности.

В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном как внешними факторами (общее состояние экономики, инфляция, установленные государством валютные ограничения, процентные ставки по кредитам) так и внутренними (прежде всего дефицит собственного оборотного капитала).

2.5 Анализ деловой активности организации

Важным элементом анализа финансового состояния предприятия является оценка его деловой активности. Его результаты свидетельствуют о масштабах деятельности предприятия, степени использования производственного потенциала и о тенденциях развития.

Основными показателями, характеризующими деловую активность предприятия, являются показатели оборачиваемости капитала.

Для анализа указанных показателей составим табл. 2.12 «Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия».

Таблица 2.12 Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Наименование показателя

Значение

1

2

1. Коэффициент деловой активности

стр.010ф.2:[(стр.390н.г.+стр.390к.г.) ф.1/2]


Подобные документы

  • Задачи, методы и приемы финансового анализа организации. Анализ статей бухгалтерского баланса. Оценка имущественного состояния предприятия, финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Резервы улучшения финансового состояния.

    курсовая работа [72,8 K], добавлен 15.11.2009

  • Общая характеристика ООО "БЕТОНИТ". Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия. Анализ структуры актива и пассива баланса ООО "БЕТОНИТ". Оценка ликвидности, платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.

    курсовая работа [130,7 K], добавлен 22.07.2010

  • Описание методики проведения оценки финансового состояния предприятия. Исследование основных показателей платежеспособности предприятия и ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ структуры актива и пассива баланса. Стратегия финансового оздоровления.

    курсовая работа [97,8 K], добавлен 19.07.2011

  • Краткое описание предприятия и анализ его финансового состояния. Рассмотрение структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации, анализ показателей ликвидности. Изучение динамики показателей рентабельности данного предприятия.

    контрольная работа [435,2 K], добавлен 23.08.2014

  • Понятие, значение, цели и задачи анализа финансового состояния организации. Характеристика структуры активов, оценка ликвидности и платежеспособности. Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей. Определение рентабельности предприятия.

    дипломная работа [150,4 K], добавлен 22.02.2012

  • Сущность и цели анализа финансового состояния предприятия. Требования к информации, представленной в отчетности, ограничения по ее использованию. Анализ финансового состояния ООО "Шпалопропиточного завода", оценка его платежеспособности и рентабельности.

    дипломная работа [279,3 K], добавлен 06.07.2011

  • Этапы и методы финансового анализа предприятия. Оценка ликвидности и платежеспособности организации. Анализ показателей деловой активности и рентабельности. Управление дебиторской задолженностью как способ улучшения финансового состояния предприятия.

    дипломная работа [3,7 M], добавлен 12.09.2011

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.