Анализ финансового состояния предприятия
Горизонтальный и вертикальный анализ валюты баланса исследуемого предприятия. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, оценка платежеспособности и ликвидности, оборачиваемости оборотных средств и товарно-материальных ценностей.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.05.2015 |
| Размер файла | 230,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
КОкз=РП/КЗ, (27)
где КОкз - коэффициент кредиторской задолженности, кругообороты.
- Средняя продолжительность кругооборота кредиторской задолженности показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция. Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:
ДОкз=360/КОкз, (28)
где ДОкз - средняя продолжительность кругооборота кредиторской задолженности, дни.
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по следующей формуле:
КОск=РП/III раздел Пассива, (29)
где КОск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала, кругооборот.
- Продолжительность операционного цикла характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Продолжительность операционного цикла рассчитывается по следующей формуле:
Цо=ДОдз+ДОз, (30)
где Цо - продолжительность операционного цикла, дни.
- Продолжительность финансового цикла - это время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла рассчитывается по следующей формуле:
Цф=Цо-ДОкз, (31)
где Цф - продолжительность финансового цикла, дни.
Таблица 12 - Относительные показатели деловой активности
|
Показатель |
Значение |
||
|
2012 |
2013 |
||
|
1 Выручка от реализации, руб |
1778643 |
1506010 |
|
|
2 Чистая прибыль, руб |
263118 |
282454 |
|
|
3 Фондоотдача производственных фондов (Ф), руб |
3,91 |
3,39 |
|
|
4 Коэффициент общей оборачиваемости капитала (КОк), обороты |
0,91 |
0,78 |
|
|
5 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КОоб), обороты |
1,19 |
1,01 |
|
|
6 Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз), обороты |
1,58 |
1,28 |
|
|
7 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (КОз), обороты |
7,72 |
6,08 |
|
|
8 Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности (ДОдз), дни |
|||
|
9 Средний срок оборота материальных средств (ДОз), дни |
46,63 |
59,21 |
|
|
10 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОкз), обороты |
2,63 |
2,30 |
|
|
11 Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни. (ДОкз) |
136,88 |
156,52 |
|
|
12 Оборачиваемость собственного капитала, кругообороты. (КОск) |
5,23 |
4,12 |
|
|
13 Продолжительность операционного цикла, дни. (Цо) |
274,48 |
340,46 |
|
|
14 Продолжительность финансового цикла, дни. (Цф) |
137,60 |
183,94 |
2012 год:
Фондоотдача производственных фондов рассчитывается по формуле 20:
Ф = = 3,91 руб.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле 21:
КОк = = 0,91 кругооборота
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле 22:
КОоб = = 1,19 кругооборота
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 23:
КОдз = = 1,58 кругооборота
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств рассчитывается по формуле 24:
КОз = = 7,72 кругооборота
Средний срок оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 25:
ДОдз = = 227,85 дней
Средний срок оборота материальных средств рассчитывается по формуле 26:
ДОз = = 46,63 дня
Коэффициент кредиторской задолженности рассчитывается по формуле 27:
КОкз = = 2,63 кругооборота
Средняя продолжительность кругооборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле 28:
ДОкз = = 136,88 кругооборота
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле 29:
КОск = = 5,23 кругооборота
Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле 30:
Цо = 227,85 + 46,63 = 274,48 дня
Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле 31:
Цф = 274,48 - 136,88 = 137,60 дня
2013 год:
Фондоотдача производственных фондов рассчитывается по формуле 20:
Ф = = 3,39 руб.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле 21:
КОк = = 0,78 кругооборота
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле 22:
КОоб = = 1,01 кругооборота
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 23:
КОдз = = 1,28 кругооборота
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств рассчитывается по формуле 24:
КОз = = 6,08 кругооборота
Средний срок оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 25:
ДОдз = = 281,25 дней
Средний срок оборота материальных средств рассчитывается по формуле 26:
ДОз = = 59,21 дня
Коэффициент кредиторской задолженности рассчитывается по формуле 27:
КОкз = = 2,30 кругооборота
Средняя продолжительность кругооборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле 28:
ДОкз = = 156,52 кругооборота
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле 29:
КОск = = 4,12 кругооборота
Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле 30:
Цо = 281,25 + 59,21 = 340,46 дня
Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле 31:
Цф = 340,46 - 156,52 = 183,94 дня
На анализируемом предприятии:
- Фондоотдача производственных фондов в 2012 году 3,91 руб., а в 2013 году 3,39 руб., т.е. в 2013 году по сравнению с 2012 фондоотдача уменьшилась на 0,52 коп. На 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализована продукция на сумму 3,91 и соответственно 3,39.
- Коэффициент общей оборачиваемости капитала 0,91 в (2012 году) и 0,78 (в 2013 году) оборота показывает скорость оборота всех средств предприятия. В 2013 году по сравнению с 2012 годом коэффициент общей оборачиваемости капитала уменьшился на 0,13 кругооборота.
- Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 1,19 (в 2012 году) и 1,01 (в 2013 году) оборота показывает, что на каждый рубль активов приходится выручки на сумму 1,19 руб. и 1,01 руб. В 2013 году по сравнению с 2012 годом коэффициент оборачиваемости оборотных средств уменьшился на 0,18 кругооборотов.
- Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 1,58 (в 2012 году) и 1,28 (в 2013 году) оборота отражает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. В 2013 году по сравнению с 2012 годом полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,30 кругооборотов.
- Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 7,72 (в 2012 году) и 6,08 (в 2013 году) оборота показывает скорость оборота запасов. В 2013 году по сравнению с 2012 годом коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств уменьшился на 1,64 кругооборота.
- Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности 227,85 (в 2012 году) и 281,25 (в 2013 году) дней характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. В 2013 году по сравнению с 2012 годом средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 53,4 дня.
- Средний срок оборота материальных средств 46,63 (в 2012 году) и 59,21 (в 2013 году) дня показывает продолжительность одного оборота материальных средств. В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло увеличение среднего срока оборота материальных средств на 12,58 дня.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2,63 (в 2012 году) и 2,30 (в 2013 году) оборота показывает скорость оборота задолженности предприятия. В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло уменьшение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,33 кругооборота.
- Средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности 136,88 (в 2012 году) и 156,52 (в 2013 году) дня, показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженности. В 2013 году по сравнению с 2012 годом средняя продолжительность оборота кредиторской задолженности увеличилась на 19,64 дня.
- Оборачиваемость собственного капитала 5,23 (в 2012 году) и 4,12 (в 2013 году) оборота отражает активность собственных средств, которыми рискуют акционеры. В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло уменьшение оборачиваемости собственного капитала на 1,11 кругооборота.
- Продолжительность операционного цикла 274,48 (в 2012 году) и 340,46 (в 2013 году) дня характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло увеличение продолжительности операционного цикла на 65,92 дня.
- Продолжительность финансового цикла 137,60 (в 2012 году) и 183,94 (в 2013 году) дня показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло увеличение продолжительности финансового цикла на 46,34 дня.
В 2013 году по сравнению с 2012 годом заметно ухудшение деловой активности
5.2 Оценка рентабельности
Для оценки рентабельности предприятия используются следующие показатели:
- Уровень рентабельности продаж
Рентабельность продаж = , (32)
- Уровень рентабельности основной деятельности
Рентабельность продукции = , (33)
- Уровень рентабельности капитала
Рентабельность капитала = , (34)
- Уровень рентабельности внеоборотных активов
Рентабельность внеоборотных активов = , (35)
- Уровень рентабельности собственного капитала
Рентабельность собственного капитала = , (36)
Таблица 13 - Показатели рентабельности
|
Показатели |
2012 |
2013 |
|
|
1 Рентабельность продаж, % |
29,89 |
24,76 |
|
|
2 Рентабельность продукции, % |
42,64 |
32,91 |
|
|
3 Рентабельность капитала, % |
13,51 |
14,58 |
|
|
4 Рентабельность внеоборотных активов, % |
57,89 |
63,60 |
|
|
5 Рентабельность собственного капитала, % |
77,38 |
77,36 |
2012 год:
Рентабельность продаж рассчитывается по формуле 32:
Рентабельность продаж = = 29,89%
Рентабельность продукции рассчитывается по формуле 21:
Рентабельность продукции = = 42,64%
Рентабельность капитала рассчитывается по формуле 22:
Рентабельность капитала = = 13,51%
Рентабельность внеоборотных активов рассчитывается по формуле 23:
Рентабельность внеоборотных активов = = 57,89%
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле 24:
Рентабельность собственного капитала = = 77,38%
2013 год:
Рентабельность продаж рассчитывается по формуле 20:
Рентабельность продаж = = 24,76%
Рентабельность продукции рассчитывается по формуле 21:
Рентабельность продукции = =32,91%
Рентабельность капитала рассчитывается по формуле 22:
Рентабельность капитала = =14,58%
Рентабельность внеоборотных активов рассчитывается по формуле 23:
Рентабельность внеоборотных активов = = 63,60%
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле 24:
Рентабельность собственного капитала = = 77,36%
Рентабельность продаж - 29,89% (за 2012 год) и 24,76%(за 2013 год) отражает доходность реализации и показывает, что с каждого рубля продаж предприятие получает прибыль 29,89 коп. и 24,76 коп. В 2013 году по сравнению с 2012 годом прибыль снизилась на 5,13 коп.
Рентабельность продукции - 42,64%(за 2012 год) и 32,91%(за 2013 год) показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции, т.е. предприятие имеет 42,64 коп. и 32,91 коп. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. В 2013 году по сравнению с 2012 годом прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции снизилась на 9,73 коп.
Величина чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль капитала предприятия составляет 13,51 коп. (за 2012 год) и 14,58 коп. (за 2013 год), а на каждый рубль внеоборотных активов 57,89 коп. (за 2012 год) и 63,60 коп. (за 2013 год). В 2013 году по сравнению с 2012 годом величина чистой прибыли приходящейся на каждый рубль капитала увеличилась на 1,07 коп., а на каждый рубль внеоборотных активов увеличилась на 5,71 коп.
Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Этот показатель позволяет судить, какую прибыль дает каждый рубль, инвестированный собственниками капитала. Из приведенных расчетов видно, что в отчетном периоде каждый рубль, вложенный собственниками предприятия принес ему 77,38 коп. (за 2012 год) и 77,36 коп. (за 2013 год) прибыли. В 2013 году по сравнению с 2012 годом прибыль от каждого рубля инвестируемая собственниками капитала снизилась на 0,2 коп.
В 2013 году по сравнению с 2012 годом заметно снижение рентабельности.
6. Итоговая оценка финансового состояния предприятия
Стоимость имущества предприятия за анализируемый период уменьшилась на 38432 т. руб. или на 1,96%. Получена прибыль в сумме 19336 т. руб. Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской на 2012 год - 0,60, а на 2013 год - 0,51, отличается от нормативного значения, равного 1,2. Более того к концу отчетного периода оно уменьшилось на 17,65% (0,60: 0,51 * 100). Это говорит о том, что предприятие незначительно зависит от кредиторов.
В пассиве баланса к положительной динамике следует отнести увеличение нераспределенной прибыли на 19336 тыс. руб. или на 7,35%. Следовательно, благодаря этому предприятие сможет вложить деньги в развитие организации, то есть решить некоторые социальные вопросы.
В структуре актива баланса большая доля принадлежит оборотным активам - 76,76% на 2012 год и 77,37% на 2013 год. Их удельный вес в активе баланса увеличился на 0,61 п.п. Практически в течение всего отчетного периода доля внеоборотных активов была меньше 50%: 23,24% на 2012 год и 22,63 на 2013 год, то есть уменьшилась на 0,61 п.п. Из этого может следовать вывод о том, что активы не имеют мобильную структуру, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, а следовательно, это не повышает эффективность производства.
В структуре пассива баланса необходимо отметить, что соотношение собственного и заемного капитала в конце 2013 года составила 19,55%, а в конце 2012 года 18,17%, что указывает на практически на стабильное финансовое положение предприятия, благополучную структуру её финансовых источников. Предприятие имеет как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства. На 2013 год - 31,40% и 49,05%. На 2012 год - 31,61% и 50,22%. К концу анализируемого периода времени доля заемных средств снижается, но структура финансовых источников остается достаточно благоприятной, при такой структуре капитала предприятие имеет низкий уровень финансового риска для кредиторов.
Таким образом средства предприятия уменьшились на 38432 т. руб. или на 1,96% за счет заемного капитала, удельный вес которого составил 57768 тыс. руб. или 5,44% и вложены эти средства на 23,24% во внеоборотные активы и на 76,76% на оборотные активы.
Предприятие находится в нормальном финансовом состоянии, как на 2012 год, так и на 2013 год, но финансовая независимость предприятия достаточно низкая, так как коэффициент автономии ниже оптимального значения, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше оптимального значения. (Оптимальные значения этих коэффициентов больше 0,5, меньше 0,7). Коэффициент автономии на 2012 год - 0,18, а на 2013 год - 0,20. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - 4,50 и 4,12 соответственно. На 2013 год по сравнению с 2012 годом коэффициент автономии возрос на 0,02%. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился на 0,38%. Коэффициент прогноза банкротства на 2012 год - 0,27 и на 2013 год - 0,28. Это означает, что риск банкротства в данной организации средний (35-50%).
Предприятие имеет проблемы с текущей платежеспособностью, так как не в состоянии покрыть свои наиболее срочные пассивы полностью. На 2012 год покрывается 15,62%, а на 2013 год 2,96% наиболее срочных пассивов. Что касается перспективной платежеспособности, то предприятие может быть платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами. За отчетный период времени значение чистого оборотного капитала увеличилось на 4,68%, следовательно, предприятие ликвидно и платежеспособно, но могут быть некоторые проблемы с текущей платежеспособностью.
«Золотое» правило экономики не выполняется Тп > Тв < Так < 100. Темпы роста прибыли больше темпов роста выручки. Темпы роста выручки меньше темпов активов, и темпы роста активов меньше 100%. Учитывая, что в активе баланса темпы роста внеоборотных активов в 2013 году по сравнению с 2012 годом составили 95,47%, а темпы роста оборотных активов составили 99,90%, где наибольшая динамика в оборотных активах принадлежит дебиторской задолженности 109,40%, то можно предположить, что предприятие в аналогичном периоде так же зависело от дебиторов.
Оборотный капитал за отчетный период времени совершает 1,01 кругооборота. Длительность одного кругооборота - 356,8 дня. На основании коэффициента закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции, составляет 99,10 коп.
Продолжительность операционного цикла, то есть общее время, в течение которого финансовые ресурсы, находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности, составляет 274,48 дня (в 2012 году) и 340,46 дня (в 2013 году). Продолжительность финансового цикла137,60 и 183,94 дня соответственно - показывает время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота.
Предприятие рентабельно. Прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализованную продукцию составляет 42,64 коп (в 2012 году) и 32,91 коп. (в 2013 году), а с каждого рубля продаж 13,51 коп. (в 2012 году) и 14,58 коп. (в 2013 году). Каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, принес им прибыль в сумме 77,38 коп. и 77,36 коп. соответственно.
Список использованных источников
1 Вахрушина, М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной. М.: ИНФРА-М, 2011. 431 с.
2 Панков, В.В. Экономический анализ: учебное пособие / Под ред. В.В. Панкова, Н.А. Казакова. М.: Магистр, ИНФРА - М, 2011.624 с.
3 Кутеева, Л.П. Методические указания к выполнению курсовой работы по Профессиональному модулю ПМ.04 Составление и использование бухгалтерской отчетности, МДК.04.02 Основы анализа бухгалтерской отчетности, 2014.
4 Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Под ред. Л.Н. Чечевициной, К.В. Чечевицина. Д: Феникс, 2013. 368 с.
5 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.:ИНФРА - М, 2013.345 с. (Среднее профессиональное образование).
6 Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: ИНФРА-М, 2013. 607 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие, значение и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных активов.
курсовая работа [90,0 K], добавлен 08.06.2010Анализ коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности баланса предприятия. Оценка состояния и использования основных фондов и оборачиваемости оборотных средств. Анализ показателей платежеспособности и финансовых результатов работы предприятия.
курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.03.2015Понятие и виды финансовой устойчивости предприятия. Сущность финансового анализа, абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Комплексная оценка ликвидности и платежеспособности ООО "АРС". Меры укрепления финансовой устойчивости фирмы.
курсовая работа [180,8 K], добавлен 01.03.2015- Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Челяб-МАЗ сервис и К"
Методика анализа финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия, оценка ликвидности активов. Снижение порога рентабельности за счет снижения себестоимости услуг.
дипломная работа [314,7 K], добавлен 12.07.2010 Характеристика деятельности предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса и оценка имущественного положения. Анализ эффективности использования основных фондов и оборотных средств, ликвидности баланса, финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [104,9 K], добавлен 10.04.2008Сущность и показатели анализа финансового состояния. Система методов и способов анализа финансового состояния. Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО "Качество и безопасность". Анализ платежеспособности и ликвидности баланса.
курсовая работа [73,4 K], добавлен 15.06.2015Горизонтальный и вертикальный анализ имущества предприятия. Анализ платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, внеоборотных активов. Расчет финансового рычага на основе данных финансовой отчетности.
курсовая работа [784,4 K], добавлен 01.12.2013Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО "Завод ЖБК-1". Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности и кредитоспособности организации. Анализ финансовых результатов и имущества, их использование.
курсовая работа [186,5 K], добавлен 03.07.2013Информация о деятельности кондитерской фабрики ОАО "Красный октябрь". Определение понятия агрегированного баланса предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
курсовая работа [33,4 K], добавлен 25.04.2012Сущность и содержание финансовой устойчивости предприятия, ее основные абсолютные и относительные показатели. Модель бухгалтерского баланса. Экономическая характеристика исследуемого предприятия, анализ его финансовой устойчивости и пути повышения.
курсовая работа [73,2 K], добавлен 13.03.2013
