Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ финансового состояния предприятия



Введение

платежеспособность ликвидность баланс валюта

Анализ финансово-хозяйственной деятельности - это наука, изучающая экономические показатели работы предприятия в их комплексном развитии в целях выявления внутрипроизводственных резервов. Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.

Анализ хозяйственной деятельности является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за их выполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности характеризуется многочисленными аспектами, широта которых обусловлена многогранностью экономической жизни предприятия. В связи с этим набор принимаемых во внимание факторов эффективности производственно-хозяйственной деятельности постоянно меняется по мере того, как под воздействием внешних и внутренних обстоятельств возникают новые ситуации. Исходя из этого, можно сказать, что конкретный перечень показателей, ресурсов и сфер деятельности, которые должны быть подвергнуты анализу, меняется по мере изменения условий функционирования предприятия.

Тема курсовой работы: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Цель курсовой работы состоит в систематизации и закрепление знаний, получении навыков в использовании методики анализа финансового состояния предприятия и умения анализировать полученные результаты.



1. Предварительный анализ финансового состояния предпрития

1.1 Анализ валюты баланса

Для общей оценки финансового состояния предприятие составляет уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что улучшает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Таблица 1 - Уплотненный баланс ООО «Тренд»

Статьи баланса	На 2013, в тыс. руб.	На 2012, в тыс. руб.	На 2011, в тыс. руб.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1576	2087	1985
Основные средства	123397	143606	134578
Финансовые вложения	308851	308851	308851
Итого по разделу I	433824	454544	454414
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	258739	236289	224584
НДС по приобретенным ценностям	1351	1687	1548
Дебиторская задолженность	1203453	1154405	1100000
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	11557	70160	72580
Денежные средства и денежные эквиваленты	6782	37576	38674
Прочие оборотные активы	1709	1186	47815
Итого по разделу II	1483591	1501303	1485201
БАЛАНС	1917415	1955847	1939615
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	80100	80100	80100
Резервный капитал	12220	12220	12220
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	282454	263118	243274
Итого по разделу III	374774	355438	324594
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	602000	618200	650000
Итого по разделу IV	602000	618200	650000
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	321347	292323	301258
Кредиторская задолженность	619294	689886	663763
Итого по разделу V	940641	982209	965021
БАЛАНС	1917415	1955847	1939615

Из бухгалтерского баланса ООО «Тренд» следует отметить уменьшение валюты баланса в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 22200 тыс. руб. (1917415-1939615) или на 1,14% (22200/1939615*100). Уменьшение валюты баланса свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия и заслуживает отрицательной оценки, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия. В 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличилась прибыль на 39180 тыс. руб. (282454-243274). Дебиторская задолженность в 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 103453 тыс. руб. (1203453-1100000) или на 9,41%(103453/1100000*100).Кредиторская задолженность в 2013 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 44469 тыс. руб. (619294-663763) или на 6,70% (44469/663763*100). Рост дебиторской задолженности опережает рост кредиторской задолженности, что является отрицательной тенденцией.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом валюта баланса снизилась на 38432 тыс. руб. (1917415-1955847) или на 1,96%(38432/1955847*100). Уменьшение валюты баланса свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия и заслуживает отрицательной оценки, так как сокращается хозяйственная деятельность предприятия. В 2013 году по сравнению с 2012 годом прибыль увеличилась на 19336 тыс. руб. (282454-263118).Дебиторская задолженность в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 49048 тыс. руб. (1203453-1154405) или на 4,25%(49048/1154405*100).Кредиторская задолженность в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизилась на 70592 тыс. руб. (619294-689886) или на 11,40%(70592/619294*100). Рост дебиторской задолженности опережает рост кредиторской задолженности, что является отрицательной тенденцией.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом, валюта баланса увеличилась на 16232 тыс. руб. Увеличение валюты баланса свидетельствует как правило о росте производственных возможностей и заслуживает положительной оценки, однако нужно учитывать фактор инфляции. В 2012 году по сравнению с 2011 прибыль увеличилась на 19844 тыс. руб. (263118-243274).Дебиторская задолженность в 2012 по сравнению с 2011 годом увеличилась на 54405 тыс. руб. (1154405-1100000) или на 4,95%(54405/1100000*100).Кредиторская задолженность в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 26123 тыс. руб. (689886-663763) или на 3,94%(26123/663763*100). Рост кредиторской задолженности опережает рост дебиторской задолженности.

Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской в 2013 году - 0,51 (619294: 1203453), в 2012 году -0,60 (689886: 1154405)), а в 2011 году -0,60 (663763: 1100000), что отличается от нормативного значения, равного 1,2.

1.2 Горизонтальный анализ валюты баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные финансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса и дать оценку этим изменениям.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса ООО «Тренд»

Статьи баланса	На 31 декабря 2013 г.	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	Абсолютное отклонение (+, -)	Темпы роста (%)
				Г2013-Г2011	Г2013-Г2012	Г2012-Г2011	Г2013:Г2011	Г2013:Г2012	Г2012: Г2011
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1576	2087	1985	-409	-511	+102	79,40	75,52	105,14
Основные средства	123397	143606	134578	-11181	-20209	+9028	91,70	85,93	106,71
Финансовые вложения	308851	308851	308851	0	0	0	-	-	-
Итого по разделу I	433824	454544	454414	-20590	-20720	+130	95,47	95,44	100,03
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	258739	236289	224584	+34155	+22450	+11705	115,21	109,50	105,21
НДС по приобретенным ценностям	1351	1687	1548	-197	-336	+139	87,27	80,08	108,98
Дебиторская задолженность	1203453	1154405	1100000	+103453	+49048	+54405	109,40	104,25	104,95

Стоимость имущества предприятия за 2013 год по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 22200 тыс. руб. или на 1,14%. Внеоборотные активы так же за 2013 год по сравнению с 2011 годом уменьшились на 20590 тыс. руб. или на 4,53%. В основном это произошло из-за основных средств. В 2013 году по сравнению с 2011 годом наблюдается уменьшение основных средств на 11181 тыс. руб. или на 8,30%. Если предприятие не приобретало и не продавало основные средства в течение отчетного периода, то их стоимость в балансе может незначительно снижаться в связи с начислением амортизации. Значительное снижение стоимости основных средств может являться следствием их продажи.

Снижение оборотных активов в 2013 году на 1610 тыс. руб. или на 0,1% обусловлено снижением финансовых вложений в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 61023 тыс. руб. или на 84,08%. Произошло увеличение запасов за 2013 год по сравнению с 2011 годом на 34155 тыс. руб. или на 15,21%.Увеличение запасов повышает способность предприятия выдерживать колебания спроса. Дебиторская задолженность в 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 103453 тыс. руб. или на 9,40%.Денежные средства уменьшились в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 31892 тыс. руб. или на 82,46%. Удельный вес которых составляет в 2013 году - 0,46 п.п. и в 2011 году - 3,2 п.п. Уменьшение денежных средств на расчетном счете, ниже 10% от суммы оборотного капитала свидетельствует об отрицательной тенденции. Прочие оборотные активы в свою очередь в 2013 году по сравнению с 2011 годом снизились на 46106 тыс. руб. или на 96,43%.

Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о некоторых положительных тенденциях. Например, нераспределенная прибыль на 2013 год по сравнению с 2011 годом увеличилась на 39180 тыс. руб. или на 16,11%.Следовательно, благодаря этому предприятие сможет вложить деньги в развитие организации и решить некоторые социальные вопросы. В 2013 году по сравнению с 2011 годом заемные средства по долгосрочным обязательствам снизились на 48000 тыс. руб. или на 7,38%. Уменьшение заемных средств возможно говорит о положительной тенденции. Краткосрочные обязательства в свою очередь снизились за счет снижения кредиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 44469 тыс. руб. или на 6,70%, Уменьшение кредиторской задолженности означает уменьшение долгов предприятия перед кредиторами, и это является положительной тенденцией. Заемные средства по краткосрочным обязательствам в 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличились на 20089 тыс. руб. или на 6,67%.

Стоимость имущества предприятия за 2013 году по сравнению с 2012 уменьшилась на 38432 тыс. руб. или на 1,96%. Внеоборотные активы за 2013 год по сравнению с 2012 уменьшились на 20720 тыс. руб. или на 4,56%. В основном это произошло из-за основных средств. В 2013 году по сравнению с 2012 годом основные средства снизились на 20209 тыс. руб. или на 14,07%.

Снижение оборотных активов в 2013 году обусловлено снижением финансовых вложений по сравнению с 2012 годом на 58603 тыс. руб. или на 83,53%. Дебиторская задолженность в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 49048 тыс. руб. или на 4,25%.Денежные средства уменьшились 2013 году по сравнению с 2012 годом на 30794 тыс. руб. или на 81,95%. Удельный вес которых составляет на 2013 год - 0,46 п.п. и на 2012 год-2,5 п.п. Уменьшение денежных средств на расчетном счете, ниже 10% от суммы оборотного капитала свидетельствует об отрицательной тенденции. Прочие оборотные активы в свою очередь в 2013 году увеличились по сравнению с 2012 годом на 523 тыс. руб. или на 44,1%.

Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о некоторых положительных тенденциях. Например, нераспределенная прибыль на 2013 год по сравнению с 2012 годом увеличилась на 19336 тыс. руб. или на 7,35%. Долгосрочные обязательства уменьшились за счет заемных средств за анализируемые 3 года. В 2013 году по сравнению с 2012 годом заемные средства снизились на 16200 тыс. руб. или на 2,62%. Уменьшение заемных средств говорит о положительной тенденции. Краткосрочные обязательства в свою очередь снизились за счет снижения кредиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 70592 тыс. руб. или на 10,23%. Уменьшение кредиторской задолженности означает уменьшение долгов предприятия перед кредиторами, и это является положительной тенденцией. Заемные средства по краткосрочным обязательствам в 2013 году по сравнению с 2012 увеличились на 29024 тыс. руб. или на 9,93%.

Стоимость имущества предприятия в 2012 по сравнению с 2011 увеличилась на 16232 тыс. руб. или на 0,84%.Внеоборотные активы за 2012 по сравнению с 2011 увеличилась на 130 тыс. руб. или на 0,03%. В основном это произошло из-за основных средств. В 2012 году по сравнению с 2011 годом основные средства увеличились на 9028 тыс. руб. или на 6,71%, это самый высокий показатель динамики, относительно других статей внеоборотных активов. Рост стоимости основных средств может быть следствием развития материально-технической базы и заслуживает положительной оценки, но может быть и результатом переоценки стоимости основных фондов.

Рост оборотных активов обусловлен увеличением запасов и затрат на 11705 тыс. руб. или на 5,21%. Так же увеличилась дебиторская задолженность на 54405 тыс. руб. или на 4,95%. Денежные средства уменьшились в 2012 по сравнению с 2011 на 1098 тыс. руб. или на 2,84%. Прочие оборотные активы в свою очередь в 2012 по сравнению с 2011 уменьшились на 46629 тыс. руб. или на 97,52%.

Данные горизонтального анализа пассива баланса свидетельствуют о положительных тенденциях. Например, нераспределенная прибыль выросла в 2012 по сравнению с 2011 годом на 19844 тыс. руб. или на 8,16%.Следовательно, благодаря этому предприятие сможет вложить деньги в развитие организации и решить некоторые социальные вопросы. В 2012 году по сравнению с 2011 годом заемные средства снизились на 31800 тыс. руб. или на 4,89%. Краткосрочные обязательства в свою очередь увеличились за счет повышения кредиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 на 26123 тыс. руб. или на 3,94%, это скорее всего отрицательная тенденция, тем более что заемные средства по краткосрочным обязательствам в 2012 по сравнению с 2011 годом снизились на 8935 тыс. руб. или на 2,97%.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в 2013 году - 1,94 (1203453: 619294), в 2012 году - 1,67 (1154405: 689886), а в 2011 году - 1,66 (1100000: 663763) несколько превышает нормативное значение, и означает, что предприятие зависит от кредиторов.

1.3 Вертикальный анализ баланса ООО «Тренд»

Вертикальный анализ дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Его цель заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса ООО «Тренд»

Статьи баланса	На 2013	На 2012	На 2011
	т. руб.	%	т. руб.	%	т. руб.	%
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1576	0,08	2087	0,12	1985	0,10
Основные средства	123397	6,44	143606	7,34	134578	6,94
Финансовые вложения	308851	16,11	308851	15,79	308851	15,92
Итого по разделу I	433824	22,63	454544	23,24	454414	23,43
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	258739	13,49	236289	12,08	224584	11,58
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1351	0,07	1687	0,09	1548	0,08
Дебиторская задолженность	1203453	62,76	1154405	59,02	1100000	56,71
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	11557	0,60	70160	3,59	72580	3,74
Денежные средства и денежные эквиваленты	6782	0,35	37576	1,92	38674	1,99
Прочие оборотные активы	1709	0,09	1186	0,06	47815	2,47
Итого по разделу II	1483591	77,37	1501303	76,76	1485201	76,57
БАЛАНС	1917415	100,00	1955847	100,00	1939615	100,00

ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	80100	4,18	80100	4,10	80100	4,13
Резервный капитал	12220	0,64	12220	0,62	12220	0,63
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	282454	14,73	263118	13,45	243274	12,54
Итого по разделу III	374774	19,55	355438	18,17	324594	16,73
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	602000	31,40	618200	31,61	650000	33,51
Итого по разделу IV	602000	31,40	618200	31,61	650000	33,51
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	321347	16,76	292323	14,95	301258	15,53
Кредиторская задолженность	619294	32,30	689886	35,27	663763	34,22
Итого по разделу V	940641	49,05	982209	50,22	965021	49,75
БАЛАНС	1917415	100,00	1955847	100,00	1939615	100,00

В течение трех лет большую долю активов составляют оборотные активы. В 2011 году они составляют - 76,57%, в 2012 году - 76,76%, а в 2013 году - 77,37%. Это говорит о мобильной структуре активов, которые способствуют ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия. Основной вклад в формирование оборотных активов вносит дебиторская задолженность, которая составляет на 2011 год - 56,71%, на 2012 год - 59,02% и на 2013 год - 62,76%. Далее следуют запасы, которые составляют на 2011 год - 11,58%, на 2012 год - 12,08%, и на 2013 год - 13,49%.

Внеоборотные активы составляют на 2011 год - 23,43%, на 2012 год - 23,24%, а на 2013 год - 22,63%. При формировании внеоборотных активов большой вклад вносят финансовые вложения, которые составляют на 2011 год - 15,92%, на 2012 год - 15,79%, а на 2013 год - 16,11%.

В течение трех лет большую доля пассива составляет заемный капитал. Долгосрочные обязательства составляют на 2011 год - 33,51%, на 2012 год - 31,61, а на 2013 год - 31,40%. Основной вклад в формирование долгосрочных обязательств вносят заемные средства, которые составляют на 2011-33,51%, на 2012 год - 31,61%, а на 2013 год - 31,40%. Краткосрочные обязательства составляют на 2011 год - 49,75%, на 2012 год - 50,22%, а на 2013 год - 49,05%. Основной вклад в формирование краткосрочных вложений вносит кредиторская задолженность, которая на 2011 год составляет - 34,22%, на 2012 год - 35,27%, а на 2013 год - 32,30. Далее следуют заемные средства, которые составляют на 2011 год - 15,53%, на 2012 год - 14,95%, а на 2013 год - 16,76%. Собственный капитал на 2011 год составляет 16,73%, на 2012 год - 18,17%, а на 2013 год - 19,55%, это указывает практически на стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру ее финансовых источников. Основной вклад в формирование собственного капитала вносит нераспределенная прибыль, которая на 2011 год составляет - 12,54%, на 2012 год - 13,45%, а на 2013 год - 14,73%.

1.4 Сравнительный аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.

В сопоставление структуры изменений в активе и пассиве баланса можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств, и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Если преимущественно прирост произошел за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере, в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. Если главным источником прироста являлись собственные средства предприятия, значит, высокая мобильность имущества не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, на сколько для инвестора выгодно вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Из таблицы 4 видно, что имущество предприятия снизилось в 2013 году по сравнению с 2011 на 22200 тыс. руб. или на 1,14%. Внеоборотные активы в 2013 году по сравнению с 2011 годом снизились на 20590 тыс. руб. или на 4,53%. Оборотные активы в 2013 по сравнению с 2011 снизились на 1610 тыс. руб. или на 0,10%. В 2013 году по сравнению с 2011 годом у предприятия произошло изменение структуры имущества в сторону уменьшения удельного веса в нем внеоборотных активов на 0,80 п.п., а удельный вес оборотных активов соответственно увеличился на 0,80 п.п. Наибольший спад оборотных средств произошел в результате уменьшения финансовых вложений на 61023 тыс. руб. или на 84,08%.

В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для заемного капитала. За 2013 год по сравнению с 2011 годом его стоимость уменьшилась на 72380 тыс. руб. или на 9,91%. В удельных весах на его долю приходится 80,45% и 83,27% соответственно на конец 2013 года и на конец 2011 года, т.е. уменьшение заемного капитала составило 2,82 п.п. Собственный капитал соответственно повысился на 2,82 п.п.

Таким образом, средства предприятия уменьшились на 22200 тыс. руб. или на 1,14% за счет заемного капитала. Удельный вес заемного капитала составил - 72380 тыс. руб. или - 326,04% от общего изменения пассива. Собственный капитал увеличился на 50180 тыс. руб. или на 236,04% от общего изменения пассива. В результате сократился актив. Доля внеоборотных активов составила - 53,9% от общего изменения актива, а оборотные активы составилили - 46,09% от общего изменения актива.

Имущество предприятия снизилось в 2013 году по сравнению с 2012 на 38432 тыс. руб. или на 1,96%. Внеоборотные активы в 2013 по сравнению с 2012 снизились на 20720 тыс. руб. или на 4,56%.Оборотные активы в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизились на 17712 тыс. руб. или на 1,18%. У предприятия в 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло изменение структуры имущества в сторону уменьшения удельного веса в нем внеоборотных активов на 0,61 п.п., а удельный вес оборотных активов соответственно увеличился на 0,61 п.п.

В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для заемного капитала. За 2013 год по сравнению с 2012 годом его стоимость уменьшилась на 57768 тыс. руб. или на 1,38. В удельных весах на его долю приходится в 2013 году по сравнению с 2012 годом 80,45% и 81,83% соответственно, удельный вес заемного капитала уменьшился на 1,38 п.п. Собственный капитал увеличился на 1,38 п.п.

Таким образом, средства предприятия уменьшились на 38432 тыс. руб. или на 1,96% за счет заемного капитала. Удельный вес которого составил - 57768 тыс. руб. или 150,31% от общего изменения пассива активы. Собственный капитал увеличился на 19336 тыс. руб. или на 50,31%. В результате сократился актив. Доля внеоборотных активов составила 92,75% от общего изменения актива, а оборотных активов 7,25% от общего изменения актива.

Имущество предприятия в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилось на 16232 тыс. руб. или на 0,84%. Внеоборотные активы в 2012 по сравнению с 2011 годом увеличились на 130 тыс. руб. или на 0,03%. Оборотные активы в 2012 году по сравнению с 2011 увеличились на 16102 тыс. руб. или на 1,08%.У предприятия произошло изменение структуры имущества в сторону уменьшения удельного веса в нем внеоборотных активов на 0,19 п.п., а оборотные активы соответственно увеличились на 0,19 п.п.

В пассиве баланса наибольшая динамика характерна для собственного капитала. За 2012 год по сравнению с 2013 годом его стоимость увеличилась на 30844 тыс. руб. или на 9,50%. В удельных весах на его долю приходится 18,17% и 16,73%, то есть увеличение собственного капитала составило 1,44 п.п. Соответственно заемный капитал снизился на 1,44 п.п.

Таким образом, средства предприятия увеличились на 16232 тыс. руб. или на 0,84% за счет собственного капитала, удельный вес которого составил 30844 тыс. руб. или 190,02%. Заемный капитал уменьшился на 14612 тыс. руб. или на -90,02%. И вложены эти средства на 0,80% во внеоборотные активы, и на 99,20% на оборотные активы.



2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Для полного отражения разных видов источников, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, формирования запасов и затрат используются три основных показателя:

1 Наличие собственных оборотных средств.

2 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат.

Таблица 5-Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Тренд»

Показатели	2013	2012	2011	Абсолютное отклонение (+, -)	Темпы роста (%)
				Г3-Г1	Г3-Г2	Г2-Г1	Г3:Г1	Г3:Г2	Г2:Г1
1. Источники собственных средств (Ис) 3 р.П.	374774	355438	324594	+50180	+19336	+30844	115,46	105,44	109,50
2. Внеоборотные активы(F) 1 р.А.	433824	454544	454414	-20590	-20720	+130	95,47	95,44	100,03
3. Собственные оборотные средства (Ес) (1-2) СОС		-99106	-129820
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (Кт) 4 р.П.	602000	618200	650000	-48000	-16200	-318000	92,62	97,38	95,11

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что в течение всего отчетного периода оно находится в нормальном финансовом состоянии.

Предприятие за три анализируемые года не имеет собственных оборотных средств. Источниками финансирования запасов являются краткосрочные и долгосрочные заемные средства. В 2013 году предприятие имеет краткосрочные заемные средства, их хватает на покрытие 363,55% запасов. Так же предприятие в 2013 году имеет долгосрочные заемные средства, которые также могут использоваться на покрытие 232,66% запасов. В 2012 году краткосрочных заемных средств хватает на покрытие 415,68% запасов, а долгосрочных заемных средств на покрытие 261,63%. В 2011 году краткосрочных заемных средств хватает на покрытие 429,69% запасов, а долгосрочных заемных средств на покрытие 289,42%.

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - это степень зависимости от кредиторов и инвесторов, которую можно оценить с помощью относительных финансовых коэффициентов.



Таблица 6 - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Тренд»

Показатели	2013	2012	2011	Абсолютное отклонение (+, -)	Темпы роста (%)
				Г2013-Г2011	Г2013-Г2012	Г2012-Г2011	Г2013:Г2011	Г2013:Г2012	Г2012:Г2011
Имущество предприятия, руб. (В)	1917415	1955847	1939615	-22200	-38432	+16232	98,86	98,04	100,84
Источники СОС (капитал и резервы, руб.) (Ис)	374774	355438	324594	+50180	+19336	+30844	115,46	105,44	109,50
Краткосрочные пассивы, руб. (Кt)	940641	982209	965021	-24380	-41568	+17188	97,47	95,77	101,78
Долгосрочные пассивы, руб. (Кт)	602000	618200	650000	-48000	-16200	-318000	92,62	97,38	95,11
Итого заемных средств (Кt+Кт)	1542641	1600409	1615021	-72380	-57768	-14612	95,52	96,39	99,10
Внеоборотные активы, руб. (F)	433824	454544	454414	-20590	-20720	+130	95,47	95,44	100,03
Оборотные активы, руб. (Ra)	1483591	1501303	1485201	-1610	-17712	+16102	99,90	98,82	101,08
Запасы и затраты, руб. (Z)	258739	236289	224584	+34155	+22450	+11705	115,21	109,50	105,21

Финансовая независимость предприятия за три анализируемые года достаточно низкая, так как коэффициент автономии ниже оптимального значения, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств выше оптимального значения.

Коэффициент автономии на 2011 год составляет 0,17; на 2012 год составляет 0,18; а на 2013 год составляет 0,20. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств составляет на 2011 год - 4,98; на 2012 год - 4,50; а на 2013 год - 4,12. Таким образом наблюдается положительная динамика, так как предприятие уменьшило свою зависимость от кредиторов. На 2013 год по сравнению с 2011 годом коэффициент автономии возрос на 0,03%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 0,02%, а в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 0,01%, но он все равно остался ниже оптимального значения. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился в 2013 году по сравнению с 2011 годом на 0,86%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 0,38%, а в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 0,48%.

Высокий показатель значения коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств на 2013 год - 3,42; на 2012 год - 3,30; а на 2011 год - 3,27, указывает на мобильную структуру активов предприятия, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств. На 2013 год по сравнению с 2011 годом показатель увеличивается. На каждый рубль внеоборотных активов приходится больше оборотных средств: 3,42 руб. вместо 3,27 руб. Таким образом, мобильность активов повышается на 4,59%.

На 2013 год по сравнению с 2012 годом показатель значения коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств так же увеличивается. На каждый рубль внеоборотных активов приходится больше оборотных средств: 3,42 руб. вместо 3,30. Мобильность активов повышается на 3,64%. На 2012 год по сравнению с 2011 годом показатель соотношения мобильных и иммобилизованных средств повысился. На каждый рубль внеоборотных активов приходится 3,30 руб. вместо 3,27 руб. Таким образом, мобильность активов повысилась на 0,92%.

Коэффициент имущества производственного назначения ниже оптимального показателя и составляет на 2013 год - 0,36; на 2012 год - 0,35; а на 2011 год - 0,35. Невысокие значения этого показателя указывают на то, что предприятию не хватает долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. В целом по данному значению на 2013 год по сравнению с 2011 и 2012 годами ситуация улучшается, но не достигает оптимального значения.

Коэффициент прогноза банкротства на 2013 год составляет 0,28; а на 2012 и 2011 года составляет 0,27. В течение отчетного периода уровень банкротства средний (35-50%), его прирост в 2013 году на 0,01 или на 37% по сравнению с 2012 и 2011 годами показывает, что угроза банкротства несколько ослабевает.



3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

3.1 Анализ ликвидности баланса

Главной задачей ликвидности баланса является - определение величины покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В данном случае ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной ликвидности в течение всего отчетного периода, и характеризуется следующими соотношениями:

А1<П1

А2>П2

А3<П3

А4>П4

Это говорит о том, что предприятие имеет проблемы с текущей платежеспособностью, так как не в состояние покрыть свои наиболее срочные обязательства. В 2011 году покрывается 16,76%, в 2012 - 15,62% и в 2013 - 2,96%. Стоит отметить, что к отчетному году текущая платежеспособность понижается.

Превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными пассивами в 2011 году на 846557 руб., в 2012 году 863268 руб. и в 2013 году на 883815 руб. означает, что организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Превышение долгосрочных пассивов над медленнореализуемыми активами в 2011 году на 423868 руб., в 2012 году на 380224 руб., и в 2013 году на 341910 руб. свидетельствует о недостаточном количестве запасов сырья, материалов и незавершенной продукции, чтобы погасить долгосрочные кредиты и займы.

Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами в 2011 году на 129820 тыс. руб., в 2012 году на 99106 тыс. руб., а на 2013 год на 59050 тыс. руб., указывает на отсутствие собственных оборотных средств.

Таблица 8 - Расчет чистого оборотного капитала

Показатели	2013 год в тыс. руб.	2012 год в тыс. руб.	2011 год в тыс. руб.
Оборотные активы	1482240	1499616	1483653
Краткосрочные пассивы	940641	982209	965021
Чистый оборотный капитал	541599	517407	518632

Расчет чистого оборотного капитала производится по формуле:

ЧОК = (стр. 290 - стр. 220) - (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660) (1)

где ЧОК - чистый оборотный капитал, руб.

стр. 290, 220, 610, 620, 630, 660 - строки баланса, руб.

На анализируемом предприятие краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами. В 2013 году по сравнению с 2011 годом значение ЧОК увеличилось на 4,43%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилось на 4,68%.

3.2 Оценка относительных показателей ликвидности

Цель расчета показателей ликвидности - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Существует три относительных показателя ликвидности:

- Коэффициент покрытия

Расчет этого коэффициента производится по формуле:

Кп = , (2)

где А1 - наиболее ликвидные активы, руб.

А2 - быстрореализуемые активы, руб.

А3 - медленнореализуемые активы, руб.

П1 - наиболее краткосрочные обязательства, руб.

П2 - краткосрочные пассивы, руб.

- Коэффициент критической ликвидности

Расчет этого коэффициента производится по формуле:

Кк.л. = , (3)

где А1 - наиболее ликвидные активы, руб.

А2 - быстрореализуемые активы, руб.

П1 - наиболее краткосрочные обязательства, руб.

П2 - краткосрочные пассивы, руб.

- Коэффициент абсолютной ликвидности

Расчет этого коэффициента производится по формуле:

Ка.л. = , (4)

где А1 - наиболее ликвидные активы, руб.

П1 - наиболее краткосрочные обязательства, руб.

П2 - краткосрочные пассивы, руб.



Таблица 9 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Тренд»

Показатель	2013 год	2012 год	2011 год	Изменения
				Г2013-Г2011	Г2013-Г2012	Г2012-Г2011
1. Денежные средства, руб.	6782	37576	38674	-31892	-30794	-1098
2. Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), руб.	11557	70160	72580	-61023	-58603	-2420
3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, руб. (А1)	18339	107736	111254	-92915	-89397	-3518
4. Дебиторская задолженность, руб.	1203453	1154405	1100000	+103453	+49048	+54405
5. Прочие оборотные активы, руб.	1709	1186	47815	-46106	+523	-46629
6. Итого дебиторская задолженность и прочие активы, руб. (А2)	1205162	1155591	1147815	+57347	+49571	+7776
7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб. (А1+А2)	1223501	1263327	1259069	-35568	-39826	+4258
8. Запасы и затраты, руб. (А3)	260090	237976	226132	+33958	+22114	+11844
9. Итого оборотных средств, руб. (А1+А2+А3)	1483591	1501303	1485201	-1610	-17712	+16102
10. Текущие пассивы, руб. (П1+П2)	940641	982209	965021	-24380	-41568	+17188
Коэффициент	Интервал оптимальных значений	2013 год	2012 год	2011 год	Изменения
11. Покрытие (Кп) (9:10)	>1-2	1,58	1,53	1,54	+0,04	+0,05	-0,01
12. Критической ликвидности (Ккл) (7:10)	>0,8-1	1,30	1,29	1,30	-	+0,01	-0,01
13. Абсолютная ликвидность (Каб)	>0,2-0,5	0,02	0,11	0,12	-0,10	-0,09	-0,01

Коэффициент покрытия показывает, что текущие обязательства предприятия покрываются полностью за счет текущих активов. Значение коэффициента находится в интервале оптимальных значений. В 2011 году процент покрытия обязательств составляет 154%, в 2012 году - 153%, в 2013 году - 158%, то есть общая платежеспособность в 2013 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 4 п.п. или на 2,56%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом - на 5 п.п. или на 3,27%, а в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 0,01 п.п. или на 0,65%.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что у предприятия хватает ликвидных активов, которые могут быть использованы для текущих расчетов. В 2011 году коэффициент равен 1,30, в 2012 году - 1,29, а в 2013 году - 1,30, то есть в 2013 году по сравнению с 2011 годом изменений не произошло, в 2013 году по сравнению с 2012 годом коэффициент увеличился на 0,01 или на 0,78%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизился на 0,01 или на 0,77%. Таким образом, коэффициент критической ликвидности имеет положительную оценку.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в течение всех отчетных периодов предприятие испытывает затруднения с погашением наиболее срочных пассивов, так как значения коэффициента в 2011 году - 0,12, в 2012 году - 0,11, в 2013 году - 0,02, что ниже норматива оптимальных значений (0,2-0,5). В 2013 году по сравнению с 2011 годом коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,10 или на 83,33%, в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 0,09 или на 81,82%, а в 2012 по сравнению с 2011 годом на 0,01 или на 8,33%, что говорит об отрицательной тенденции.

Анализ коэффициентов показывает, что данное предприятия платежеспособно, но могут быть некоторые проблемы с текущей платежеспособностью.



4. Анализ оборачиваемости оборотных средств

4.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

- Коэффициент оборачиваемости

Расчет коэффициента производится по формуле:

Ко = , (5)

где Ко - коэффициент оборачиваемости, обороты

РП - объем реализованной продукции, руб.

ОС - средняя величина оборотного капитала, руб.

- Длительность одного оборота

ДО = , (6)

где Д - длительность одного оборота, дни

Дкаленд - календарное время в анализируемом периоде, дни

- Коэффициент закрепления оборотных средств

Кз.о.с. = , (7)

где ОС - средняя величина оборотного капитала, руб.

РП - объем реализованной продукции, руб.



Таблица 10 - Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Тренд»

Показатели	2013	2012	Отклонения
1 Выручка от реализации продукции, т.р.	1506010	1778643	-272633
2 Средний остаток оборотных средств, т.р.	1492447	1493252	-805
3 Коэффициент оборачиваемости, обороты	1,01	1,12	-0,11
4 Длительность одного оборота, дни	356,8	321,7	35,1
5 Коэффициент закрепления оборотных средств, руб	0,9910	0,8395	0,1515

Результаты расчетов показывают, что оборотный капитал за отчетный период совершает 1,01 оборота. Длительность 1 кругооборота 356,8 дня. На основании коэффициента закрепление оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств содержащихся в 1 рубле реализованной продукции составляет 99,10 копейки. Таким образом, по сравнению с предыдущим периодом, эффективность использования оборотных средств снизилась.

4.2 Анализ движения денежных средств

При анализе денежных средств рассчитываются следующие показатели:

- Доля денежных средств в составе оборотных активов на начало и конец отчетного года

УДдс = , (8)

где УДдс - доля денежных средств в составе оборотных активов, %

ДС - денежные средства, руб.

- Абсолютное изменение денежных средств

?ДС = ДСк.г. - ДСн.г., (9)

где ?ДС - изменение денежных средств, руб.

ДСк.г. - денежные средства на конец года, руб.

ДСн.г. - денежные средства на начало года, руб.

- Оборачиваемость денежных средств

КОдс = , (10)

где КОдс - коэффициент оборачиваемости денежных средств, кругооборот

РП - объем реализованной продукции, руб.

НДС - налог на добавленную стоимость, руб.

ДС - средняя величина денежных средств, руб.

- Длительность оборота денежных средств

ДОдс = , (11)

где ДОдс - длительность оборота денежных средств, дни

Дкал - календарное время в анализируемом периоде, дни

КОдс - коэффициент оборачиваемости денежных средств, кругооборот

- Доля денежных средств в составе обротных активов за отчетный период рассчитывается по формуле 8:

УДдс на 2012 год = = 2,50%

УДдс на 2013 год = = 0,46%

- Абсолютное изменение денежных средств рассчитывается по формуле 9:

?ДС_3-2 = 6782 - 37576 = -30794 т.р.

- Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле 10:

Средняя величина денежных средств составляет:

=22179 т.р.

КОдс₁₃ = =67,90% кругооборота

- Длительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле 11:

ДОдс = = 5,3 дня

Объем денежных средств, которым располагает предприятие уменьшился на 30794 тыс. руб. за отчётный период. Их доля в структуре оборотных активов уменьшилась к концу отчётного периода на 2,04 п.п. и составила 0,46%.

Таким образом, на счетах предприятия находится недостаточная сумма денежных средств, которая необходима для текущей оперативной деятельности.

За отчётный период времени денежные средства совершили 67,90 кругооборота, длительность одного оборота составляет 5,3 дня.

4.3 Анализ дебиторской задолженности

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:

- Оборачиваемость дебиторской задолженности

КОдз = , (12)

где КОдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кругооборот

РП - выручка за отчетный период, руб.

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности, руб.

- Период погашения дебиторской задолженности



ДОдз = , (13)

где ДОдз - период погашения дебиторской задолженности, дни

Дкал - календарное время в анализируемом периоде, дни

КОдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, руб.

- Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств

УДдз = , (14)

где УДдз - доля дебиторской задолженности, %

ДЗ - дебиторская задолженность, руб.

- Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 12:

КО дз₁₂= = 1,58 кругооборота

КО дз₁₃ = = 1,28 кругооборота

- Период погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 13:

ДО дз₁₂ = = 227,85 дня

ДО дз₁₃ = = 281,30 дня

- Доля дебиторской задолженности рассчитывается по формуле 14:

УДдз₁₃ = = 81,12%

УДдз₁₂ = = 76,89%

По данным горизонтального анализа в 2013 году по сравнению с 2012 дебиторская задолженность увеличилась на 49048 тыс. руб. или на 4,25%.

Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах составляет в 2012 году 76,89%, а в 2013 году 81,12%. Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств увеличилась на 4,23 п.п., что означает понижение мобильности имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 году составил 1,58 кругооборота, а в 2013 году 1,28. Период погашения дебиторской задолженности в 2012 году составил 227,85 дня, а в 2013 году 281,3 дня.

В 2013 году по сравнению с 2012 годом кругооборот сократился на 0,30, а период погашения дебиторской задолженности увеличился на 53,45 дня.

4.4 Анализ кредиторской задолженности

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывается и оценивается динамика абсолютных и относительных показателей.

- Оборачиваемость кредиторской задолженности

КОкз = , (15)

где КОкз - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, кругооборот

РП - выручка от реализации продукции за отчетный период, руб.

КЗ - средняя величина кредиторской задолженности, руб.

- Период погашения кредиторской задолженности

ДОкз = , (16)

где ДОдз - длительность погашения кредиторской задолженности, дни

Дкаленд - период погашения кредиторской задолженности, дни

КОкз - коэффициент кредиторской задолженности, кругооборот

- Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по формуле 15:

КОкз₁₂ = = 2,63 кругооборота

КОкз₁₃ = = 2,30 кругооборота

- Период погашения кредиторской задолженности рассчитывается по формуле 16:

ДОкз₁₂ = = 136,88 дня

ДОкз₁₃ = = 156,52 дня

По данным горизонтального анализа в 2013 году по сравнению с 2012 кредиторская задолженность уменьшилась на 70592 тыс. руб. или на 10,23%, в относительных показателях наблюдается снижение на 3,53 п.п.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2012 год составляет 2,63 кругооборота. Период погашения кредиторской задолженности 136,88 дня. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за 2013 год составляет 2,30 кругооборота. Период погашения кредиторской задолженности 156,52 дня. В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло снижение кругооборота на 0,33, а период погашения дебиторской задолженности увеличился на 19,64 дня.

Темпы роста кредиторской задолженности (89,77%) отстают от темпов роста дебиторской задолженности (104,25%), что отразилось на уменьшении уровня коэффициента соотношения кредиторской задолженности с дебиторской. Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности на 2012 год 0,60 (689886: 1154405), а на 2013 год 0,51 (619294: 1203453) значительно отличается от рекомендуемого значения 1,2. Более того, к концу отчётного периода оно уменьшилось на 15,00% (0,51: 0,60 * 100 - 100). Это значит, что предприятие практически не зависит от кредиторов, однако, сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженностей позволяет сделать также следующий вывод: период погашения дебиторской задолженности на 124,78 дней больше, чем кредиторской задолженности, что является отрицательной тенденцией, т.к. это означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов и займов для обеспечения текущей деятельности предприятия. Предприятию следует задуматься о более рациональном использовании своих денежных средств.

4.5 Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели количества оборотов и периода оборота:

- Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей

КОз = , (17)

где КОз - коэффициент оборачиваемости товарно-материальных ценностей, обороты

РП - выручка от реализации продукции за отчетный период, руб.

З - средняя величина запасов за отчетный период, руб.

- Период оборота

ДОдз = , (18)

где Дкаленд - период оборота запасов, дни

КОз - коэффициент оборачиваемости запасов, кругооборот

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели количества оборотов и периода оборота.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле 17:

Коз₁₂ = = 7,72 кругооборота

Коз₁₃ = = 6,08 кругооборота

Период оборота рассчитывается по формуле 18:

Доз₁₂ = = 46,63 дня

Доз₁₃ = = 59,21 дня

За 2012 год ТМЦ совершили 7,72 кругооборота, продолжительность кругооборота составила 46,63 дня, а за 2013 год ТМЦ совершили 6,08 кругооборота. Продолжительность кругооборота составила 59,21 дня. В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло уменьшения кругооборотов на 1,64, а период погашения дебиторской задолженности увеличился на 12,58 дня. В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло увеличение товарно-материальных ценностей на 22450 тыс. руб. или на 9,50%.



5. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятия

5.1 Оценка деловой активности

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация предприятия, конкурентоспособность, выпуск продукции, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям следует отнести объем реализованной продукции (работ, услуг), прибыль и величину авансируемого капитала (активы предприятия). Их удовлетворительность можно оценить лишь в динамике на основе индексов. Наиболее быстрым темпом должна расти прибыль (Тп), а темпы роста выручки должны быть выше, чем темпы роста активов (Так). При этом прибыль должна опережать темпы роста выручки (Тв). Такое соотношение называется золотым правилом экономики:

Тп > Тв > Так > 100%, (19)

На анализируемом предприятии:

Тп = = 107,35%

Тв = = 84,67%

Так = = 98,04%

«Золотое» правило экономики не выполняется Тп > Тв < Так < 100. Темпы роста прибыли больше темпов роста выручки. Темпы роста выручки меньше темпов активов, и темпы роста активов меньше 100%. Опережающий рост прибыли свидетельствует об относительном снижении издержек производства и реализации продукции, то есть растет рентабельность продаж - доля прибыли в 1 рубле выручки. Учитывая, что в активе баланса темпы роста внеоборотных активов в 2013 году по сравнению с 2012 годом составили 95,47%, а темпы роста оборотных активов составили 99,90%, где наибольшая динамика в оборотных активах принадлежит дебиторской задолженности 109,40%, то можно предположить, что предприятие в аналогичном периоде так же зависело от дебиторов.

Темпы роста активов, превышают темпы роста выручки такая тенденция свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов предприятия.

Показатели деловой активности:

- Фондоотдача производственных фондов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции. Фондоотдача производственных фондов рассчитывается по формуле:

Ф=РП/I раздел Актива баланса, (20)

где Ф - фондоотдача производственных фондов, руб.

- Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает скорость оборота всех средств предприятия. Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается по следующей формуле:

Кок=РП / Валюта баланса строка 1600, (21),

где Кок - коэффициент общей оборачиваемости капитала, кругообороты.

- Коэффициент оборачиваемости оборотных средств отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

КОоб=РП / Строка 1200, (22)

где КОоб - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, кругообороты.

- Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. Полный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

КОдз=РП/ДЗ, (23)

где КОдз - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кругообороты.

- Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств определяет скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

КОз=РП/З, (24)



где КОз - коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, кругообороты.

- Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция. Средний срок оборота дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

ДОдз=360/КОдз, (25)

где ДОдз - средний срок оборота дебиторской задолженности, дни.

- Средний срок оборота материальных средств характеризует продолжительность оборота материальных средств за отчетный период. Средний срок оборота материальных средств рассчитывается по следующей формуле:

ДОз=360/КОз, (26)

где ДОз - средний срок оборота материальных средств, дни.

- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если КОкз<КОдз, возможен свободный остаток денежных средств у предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле: