Основы оценки ликвидности баланса (платежеспособности предприятия)

105,00

159,00

П3

-

-

105,00

159,00

А4

3903,00

3786,00

П4

-1262,00

-1519,00

5165,00

5305,00

Баланс

4023,00

3953,00

Баланс

4023,00

3953,00

0

0

Для того чтобы определить ликвидность баланса необходимо определить следующие соотношения:

1. А1 должно быть больше или равно П1

2. А2 должно быть больше или равно П2

3. А3 должно быть больше или равно П3

4. А4 должно быть больше или равно П4

Рассмотрим данные соотношения на примере исследуемой организации на начало 2011 года:

1. 3,00 меньше 5285,00 - не соответствует;

2. 12,00 больше 0 - соответствует;

3. 105,00 больше 0 - соответствует;

4. 3903,00 больше -1262,00 - не соответствует.

На конец 2011 года:

1. 8 меньше 5472,00 - не соответствует;

2. 0 равно 0 - соответствует;

3. 59,00 больше 0 - соответствует;

4. 3786,00 больше -1519,00 - не соответствует.

Как на начало, так и на конец 2011 года, баланс предприятия ООО «Радуга» не является ликвидным, так как не выполняются все условия, кроме второго и третьего. Но выполнение третьего в реальной платежной ситуации не говорит о ликвидности баланса, так как менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Соблюдение четвертого условия, носящего балансирующий характер и глубокий экономический смысл, говорит о наличии минимального условия финансовой устойчивости и наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Выполненный расчет величин по платежному излишку или недостатку показывает, что на начало 2011 года ликвидные активы покрывали лишь 0,056% обязательств (А1/П1*100%), а на конец года покрытие ликвидными активами обязательств составила 8,0/5472,00 = 0,15%, т.е. ситуация стала меняться в лучшую сторону.

Аналогично проанализируем 2012 год (см. табл. 7)

Таблица 7 «Состав и структура активов по степени их ликвидности ООО «Радуга» за 2012 год»

	Начало 2012г тыс. руб.	Конец 2012г тыс. руб.	Пассив	Начало 2012г тыс. руб.	Конец 2012г тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.
						Начало 2012г	Конец 2012г
А1	8,00	317,00	П1	5472,00	5563,00	-5464,00	-5246,00
А2	-	402,00	П2	-	-	-	402,00
А3	159,00	431,00	П3	-	-	159,00	431,00
А4	3786,00	3692,00	П4	-1519,00	2321,00	5305,00	1371,00
Баланс	3953,00	5273,00	Баланс	3953,00	7884,00	0	-2611,00



Для того чтобы определить ликвидность баланса необходимо определить следующие соотношения:

1) 317,00 меньше 5563,00 - не соответствует;

2) 402,00 больше 0 - соответствует;

3) 431,00 больше 0 - соответствует;

4) 3692,00 больше 2321,00 - не соответствует

Вывод: Как на начало, так и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группе, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Расчет абсолютной величины по платежному излишку или недостатку показывает, что на конец периода 2012 г. ликвидные активы покрывают 5,70% (317,00/5563,00) обязательств, что, в сравнении с началом 2012 г., характеризует ликвидность баланса положительно.

Далее проанализируем 2013 год (см. табл. 8)

Таблица 8 «Состав и структура активов по степени их ликвидности ООО «Радуга» за 2013 год»

Актив	Начало 2013г тыс. руб.	Конец 2013г тыс. руб.	Пассив	Начало 2013г тыс. руб.	Конец 2013г тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток, тыс. руб.
						Начало 2013г	Конец 2013г
А1	317,00	720,00	П1	5563,00	5653,00	-5246,00	-4933,00
А2	402,00	398,00	П2	-	-	402,00	398,00
А3	431,00	586,00	П3	-	-	431,00	586,00
А4	3692,00	3669,00	П4	2321,00	2875,00	1371,00	794,00
Баланс	5273,00	5959,00	Баланс	7884,00	4661,00	-2611,00	1298,00

Для того чтобы определить ликвидность баланса необходимо определить следующие соотношения:

1) 720,00 меньше 5563,00 - не соответствует;

2) 398,00 больше 0 - соответствует;

3) 586,00 больше 0 - соответствует;

4) 3692,00 больше 2875,00 - не соответствует.

Вывод: аналогично с началом года баланс не является ликвидным.

Расчет абсолютных величин по платежному излишку или недостатку показывает, что на конец 2012 года наиболее ликвидные активы покрывали 12,74% обязательств, а на начало года всего 5,70% обязательств.

Сравнение платежного излишка (недостатка) за три года представлен в таблице 9.

Таблица 9 «Платежный излишек или недостаток баланса ликвидности ООО «Радуга» на конец года за 2011-2013 гг.»

Методика расчета	Сумма платежного излишка или недостатка, тыс. руб.
	2011 г.	2012 г.	2013 г.
А1-П1	-5464,00	-5246,00	-4933,00
А2-П2	-	402,00	398,00
А3-П3	159,00	431,00	586,00
А4-П4	5305,00	1371,00	794,00

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам характеризует текущую ликвидность. Отрицательное значение показателей по первой группе говорит о нехватке денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Вторая группа говорит о превышении дебиторской задолженности над краткосрочными кредитами и заемными средствами предприятия.

Перспективная ликвидность характеризуется платежным излишком по третьей группе. За исследуемый период на ООО «Радуга» платежный излишек возрос с 2012 г. по 2013 г. на 155 тыс. руб. (586,00-431,00).



3.4 Методы уточнения основных показателей ликвидности

При расчете уточненного коэффициента текущей ликвидности, который в своей основе определяется по классической формуле коэффициента текущей ликвидности, необходимо произвести следующие корректировки:

а) в составе оборотных активов, участвующих в расчете коэффициента, учитываются «расходы будущих периодов» (стр. 216). Расходы будущих периодов по своему характеру неликвидны, т.е. физически не могут быть проданы и превращены в денежные средства. Поэтому целесообразно уменьшить оборотные активы стр. 216.

В балансе ООО «Радуга» отсутствует строка «расходы будущих периодов».

б) «НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220), также участвует в расчете коэффициента текущей ликвидности , включает перерасчеты с бюджетом, связанные не только с приобретением запасов, т.е. оборотных активов, но и с приобретением нематериальных активов и основных средств. Следовательно, необходимо учитывать эту статью в составе оборотных активов для расчета уточненного коэффициента текущей ликвидности только в части, относящейся к запасам, выделив ее по данным налоговой декларации по НДС.

В балансе ООО «Радуга» отсутствует строка «НДС по приобретенным ценностям».

в) в балансах многих российских предприятий существует положительный остаток по статье «Дебиторская задолженность, сроки погашения которой превышают 12 месяцев» (стр. 230). Прогнозировать ее превращение в денежные средства очень сложно, так как образована она в основном за счет недобросовестных должников. Поэтому необходимо оценить вероятность оплаты долгов в краткосрочном периоде, и долгосрочную часть дебиторской задолженности исключить из общей суммы оборотных активов.

В балансе ООО «Радуга» отсутствует строка «Дебиторская задолженность, сроки погашения которой превышают 12 месяцев».

г) в краткосрочных обязательствах предприятий, принимаемых во внимание при расчете уточненного коэффициента текущей платежеспособности, не целесообразно учитывать следующие статьи: «Доходы будущих периодов» (стр. 640) и «Резервы предстоящих расходов» (стр. 650). По своей сути эти статьи отражают не заемные, а собственные источники финансирования предприятия. Краткосрочные обязательства обоих предприятий следует уменьшить на значения упомянутых статей бухгалтерского баланса.

В балансе ООО «Радуга» отсутствуют строки «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов».

Подобные поправки являются элементарными и минимально необходимыми при оценке ликвидности. На практике уточненный коэффициент текущей ликвидности может существенно отличаться от коэффициента, выведенного по классической схеме.

Сформируем формулу уточненного коэффициента текущей ликвидности:

Ктл. Уточн. = (Стр.290 - стр.216 - (стр.220 - 64 тыс.руб.) - (стр.230 - 340 тыс.руб.))/(Стр.690 - стр.640 - стр.650)

167/5472=0,03 - 2010 год

1581/5563=0,28 - 2011 год

2290/5653=0,41 - 2012 год

Значения уточненных коэффициентов текущей ликвидности более четко отражают действительную ликвидность и всегда будут меньше значений коэффициентов текущей ликвидности. Однако этих коэффициентов недостаточно для того, чтобы сделать объективный вывод о состоянии текущей ликвидности предприятия.

Но так как ООО «Радуга» не имеет на балансе вышеуказанных статей, уточненный коэффициент текущей ликвидности равен коэффициенту текущей ликвидности.

Руководствуясь значениями уточненных коэффициентов текущей ликвидности, с уверенностью можно заключить следующее: поскольку Ктл. Уточн. для предприятия менее единицы, это означает, что после погашения долгов у организаций не останется оборотных активов для продолжения деятельности.

Сформируем формулу нормального (минимально необходимого) коэффициента текущей ликвидности. Для этого построим таблицу для расчета уровня запасов одного производственного цикла (см. таб. 10).

Таблица 10 «Порядок расчета необходимого уровня запасов для осуществления одного производственного цикла на ООО «Радуга»

№	Показатель	2011	2012	2013
1	Количество поставок в год (согласно плану закупок)	45	39	15
2	Интервал между поставками, дни (360 / стр.1)	8	10	20
3	Текущий запас равен половине интервала между двумя поставками, дни (стр.2 / 2)	4	5	10
4	Страховой запас, экспертная оценка, дни	2	3	1
5	Технологический цикл, дни	1	1	1
6	Время доставки транспортом, дни	1	1	1
7	Общее необходимое число дней запасов, дни (стр.3 + стр.4 + стр.5 + стр.6)	8	10	13
8	Годовые материальные затраты, тыс. руб. (Стр. 020 Отчета о прибылях и убытках, форма №2)	-2075	-2318	-3854
9	Однодневные материальные затраты, тыс. руб. (стр.8 / 360)	-5,76	-6,43	-10,71
10	Стоимость необходимых запасов для осуществления одного производственного цикла (СНЗ), тыс. руб. (стр.9 х стр.7)	-46,08	-64,30	-139,23

Ктл норм = (Стр.690 - стр.640 - стр.650 + СНЗ)/(Стр.690 - стр.640 - стр.650)

2011 год

Ктл. Норм. = (5472,00-46,08)/(5472,00)=0,99

2012 год

Ктл. Норм. = (55633,00-64,30)/(5563,00)=0,99

2013 год

Ктл. Норм. = Ктл. Норм. = (5653,00-139,23)/(5653,00)=0,96

Таким образом, расчет нормального коэффициента текущей позволяет увидеть, при каком значении коэффициента предприятия можно действительно отнести к платежеспособным. То есть, когда ООО «Радуга» достигнет значения показателя текущей ликвидности 0,99, предприятие можно будет назвать платежеспособным.

3.5 Рейтинговая оценка предприятия по уровню финансового риска

Для рейтинговой оценки используют приведенные ниже коэффициенты (см. табл. 11), которым при соблюдении критериального уровня присваиваются соответствующие значения в баллах.

Таблица 11 «Коэффициенты при рейтинговой оценке»

Название показателя	Уровень показателя	Вклад в рейтинговую оценку в баллах	2011 год	2012 год	2013 год
Коэффициент независимости	Больше 0,04	20	-	-	-
Соотношение заемных и собственных средств	От 0,3 до 1	15	-	-	-
Коэффициент покрытия (общий)	Больше 1	20	-	-	-
Промежуточный к-т покрытия	Больше 0,6	10	-	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	Больше 0,1	10	-	-	10
Рентабельность продаж	Больше 0,1	10	-	10	10
Рентабельность основной деятельности	Больше 0,1	10	-	-	-
Соблюдение «золотого правила экономики»	Тбп > Тр > Тк > 100 %	5	-	-	-
ИТОГО	-	10	20

Дополнительно 5 баллов присваиваются при соблюдении так называемого "золотого правила экономики предприятия ". В данном правиле участвуют следующие показатели:

Тбп - темпы роста балансовой прибыли (стр. 140 (ф.2));

Тр - темпы роста объема реализации (стр. 010 (ф.2));

Тк - темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия (стр. 190 (ф.1)+стр. 290 (ф.1)). Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Тбп > Тр > Тк > 100 %

Данное отношение проверим, используя данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение 4, 5, 6) и форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1, 2 ,3).

2010 год: 23,80 < 292,67 > 236,00 > 100% правило не соблюдается;

2011 год: 113,09 > 132,6 < 33,4 > 100% правило не соблюдается;

2012 год: 27,9 > 33,04 < 13,01> 100% правило не соблюдается.

Не соблюдение данного правила дает 0% рейтинга.

Таким образом, проанализировав ООО "Радуга", получили рейтинговую оценку 0 %, 10 %, и 20 % в 2010, 2011, 2012 году соответственно. Что не соответствует хорошему финансовому состоянию и хорошему уровню кредитоспособности предприятия за все три анализируемых года. Таким образом, ООО «Радуга» относится к классу организаций, находящихся в зоне риска.

3.6 Прогнозирование платежеспособности и пути ее улучшения

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Так как рассчитанные выше коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами и текущей ликвидности ниже норматива, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле:

Квп= (Ктл к.г+ 6/12(Кт.л. к.г - Ктл н.г))/2, где

Квп - коэффициент восстановления платежеспособности;

Ктл к.г - коэффициент текущей ликвидности на конец года;

Ктл н.г - коэффициент текущей ликвидности на начало года

Квп = (0,18+6/12*(0,18-0,08))/2 = 0,12

Коэффициент восстановления платежеспособности, принял значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Вывод: за все три анализируемых года коэффициент обеспеченности оборотными средствами в 2011, 2012 гг. больше 0,1, а коэффициент текущей ликвидности зат этот же период больше 2. Поэтому ООО «Радуга» признается платежеспособным, а структура баланса предприятия удовлетворительной.

На основе сделанных расчетов и анализа необходимо сформулировать пути улучшения платежеспособности ООО «Радуга» и поддержания компании на стабильном уровне:

1. Необходимо прогнозировать платежеспособность предприятия. Для этого необходим оперативный внутренний анализ на основе изучения денежных потоков путем составления платежного календаря. В нем будут отражены предстоящие платежи и источники платежей. Такой календарь может составляться на 1, 5, 10, 15 и на месяц вперед.

2. Необходимо улучшать работу юридического отдела по работе с дебиторами и расчетам по их обязательствам. Вводить санкции в виде пеней по просроченной дебиторской задолженности. Погашение дебиторской задолженности даст возможность рассчитываться по своим обязательствам.

3. Изучить причину роста себестоимости услуг и товаров. Ее рост может быть вызван инфляцией, понижением спроса на услуги и товары, ошибками в ценовой политике.

4. Причиной неплатежеспособности может явиться нерациональное использование получаемой прибыли. Так как ее рост в 2012 г., в сравнении с 2011 г., составил 133%, а чистой прибыли на 128%. Следовательно, необходимо ее целевое и рациональное использование.

5. Снижение коммерческих и управленческие, так как в 2012 г., в сравнении с 2011 г., они возросли на 100%.

6. Сократить долю заемных средств в финансировании деятельности предприятия. Так как в результате анализа было выявлено, что доля собственного капитала в источниках финансирования ничтожна, а доля заемных средств составляет основную часть.

7. Внести изменения в структуру активов - увеличить долю высоколиквидных активов.



Заключение

В результате написания данной курсовой работы был изучен теоретический материал по определению платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости предприятий, группировка активов в зависимости от ликвидности активов.

На основе теоретического материала было проанализировано ООО «Радуга» за три года - 2011, 2012, 2013, из анализа которого были сделаны выводы.

ООО «Радуга» по состоянию за три года, на основе расчета показателей текущей, абсолютной, промежуточной ликвидности, было признано платежеспособным, баланс ликвидным. При анализе основных показателей финансовой устойчивости, был сделан вывод - финансовое положение предприятия с каждым годом улучшается, но еще не достаточно стабильно. При анализе структуры активов по степени ликвидности было выявлено следующее соотношение - менее ликвидные активы превышают более ликвидные, что не говорит о ликвидности баланса ООО «Радуга». Также существует нехватка денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Превышение дебиторской задолженности над краткосрочными кредитами и заемными средствами предприятия не позволяют предприятию рассчитываться по своим обязательствам.

Для того чтобы вывести предприятия из данного финансового состояние были предложены пути улучшения платежеспособности предприятия.



Список литературы

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие, А.В. Грачев, М.С. Абрютина - 5-е издание, перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2000.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник, В.В. Ковалев, О.Н. Волкова - М.: ООО «ТК велби», 2005.

3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учебник, Г.В. Савицкая, 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009.

4. Теория экономического анализа : учебник, М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.

5. Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред.Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2004.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99г.

7. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98г. № 34н ( в редакции приказа Минфина РФ от 24.03.2000г. № 31н) с изменениями от 25 октября 2010 года.

8. Приказ Минфина России от 29 декабря 2011г. № 191н «О внесении изменений в Инструкцию о порядке составления и представления годовой, квартальной и месячной отчетности об исполнении бюджетов бюджетной системы РФ, утвержденную приказом Министерства финансов РФ от 28 декабря 2010г. №191н»

9. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 г. № 66н. «О формах бухгалтерской отчетности организации». (с изменениями внесенными приказами Минфина России от 05.10.2011 № 124н, от 17.08.2012 № 113н, от 04.12.2012 № 154н)

10. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»

Размещено на Allbest.ru