Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации в условиях банкротства

Соотношение собственного и заемного капитала на протяжении всех 3 лет оставалось практически одинаковым, что свидетельствует об устойчивом характере структуры финансирования деятельности ООО «Экспорт-Эксперт».

В целом, анализ пассива баланса организации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия и наличии положительных изменений в структуре обязательств.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансовой устойчивости имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что в течение 3 лет финансовая устойчивость постоянно снижалась, т.е. в 2011 году ООО «Экспорт-Эксперт» находится в кризисном финансовом положении, которое, тем не менее, еще можно попытаться исправить. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

- запасы и затраты покрываются за счет краткосрочных кредитов и займов, поскольку собственных оборотных средств для этих целей не хватает, а к долгосрочным источникам финансирования предприятие почти не прибегает;

- негативным моментом является рискованное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы почти не привлекаются, т.е. администрация фирмы стремится использовать в основном краткосрочные заемные средства для производственной деятельности;

- отрицательным моментом является то, что у предприятия в последнем отчетном периоде (2012 год) наблюдается нехватка собственных средств.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ООО «Экспорт-Эксперт» представлены в таблице 20.

На основе данных таблицы 20 можно сделать вывод о том, что за анализируемый период ООО «Экспорт-Эксперт» стало менее независимо в финансовом отношении: об этом свидетельствует снижение коэффициента финансовой независимости и увеличение коэффициента задолженности.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за 3 года увеличился на 0,89, что обусловлено выявленным ранее изменением структуры имущества предприятия в пользу увеличения суммы оборотных активов.

Коэффициент имущества производственного назначения у предприятия соответствует норме, несмотря на отмеченное снижение в 2011 - 2012 гг.

Далее определим, к какому типу финансовой устойчивости относится ООО «Экспорт-Эксперт».

Для более точной оценки финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт» произведем расчет относительных показателей, в первую очередь, - коэффициентов рентабельности.

Таблица 15. Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт»

Расчетные значения коэффициентов рентабельности ООО «Экспорт-Эксперт» представлены в таблице 16.

Как показали проведенные расчеты, коэффициенты, характеризующие рентабельность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Экспорт-Эксперт» по сравнению с 2010 и 2011 гг. ухудшились.

Таблица 16. Коэффициенты рентабельности ООО «Экспорт-Эксперт»

Сравнение показателей рентабельности 2010 и 2012 года показывает положительную динамику, характеризующую финансовые результаты организации. Так, коэффициент рентабельности всех активов к 2012 году возрос на 0,27 пунктов, коэффициент рентабельности реализации к 2012 году на 0,06 пункта, однако, в 2011 году произошло его снижение на 0,01 пункт. Коэффициент рентабельности собственного капитала повышается к 2012 году на 0,87 пункта. Коэффициент рентабельности продаж к 2012 году снижается на 0,01 пункт, вследствие снижения показателя прибыли от продаж.

Таким образом, в ходе исследования было выявлено, что темпы роста себестоимости 100,67% превышают темпы роста выручки от реализации товаров, работ, услуг 27,82%. В 2012 году произошло снижение валовой прибыли предприятия на 33058 тыс. руб., что было обусловлено увеличением себестоимости. Соответственно показатель чистой прибыли предприятия снизился на 29 214 руб. Рентабельность продукции снизилась на 25,6% в результате уменьшения показателя валовой прибыли. Анализ хозяйственной деятельности ООО «Экспорт-Эксперт» показал, что на предприятии одной из основных проблем является риск неплатежей по дебиторской задолженности.

Таким образом, полученные в ходе анализа финансовой устойчивости показатели свидетельствуют о недостаточно высокой финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт».

В результате проведенного анализа можно сделать выводы, что администрации предприятия необходимо разработать и внедрить следующие мероприятия для повышения финансовой устойчивости:

- усилить контроль и анализ дебиторской задолженности;

- создать резерв по сомнительным долгам;

- повысить рентабельность продукции за счет выпуска нового вида изделий.

3. Мероприятия, направленные на вывод предприятия ООО «Экспорт-Эксперт» из банкротства

В целях улучшения своего финансового состояния ООО «Экспорт-Эксперт» необходимо провести мероприятия по ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы. Для этого предприятие может провести продажу дебиторской задолженности на сумму 40 206 тыс. руб.

Рассмотрим основные возможности для осуществления политики ускорения расчетов на основе данных табл. 17.

Таблица 17. Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия за 2012 г.

Таким образом, анализируя таблицу 24, можно сделать выводы, что дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли. Зависимость изменения дебиторской задолженности и величины прибыли от срока завершения оплаты можно проиллюстрировать графически. (Рисунок.3).

Рис. 3. Зависимость изменения дебиторской задолженности и величины прибыли от срока завершения оплаты

Данный график отражает тенденцию, при которой увеличение договорных сроков поступления средств по расчетам сокращает эффект расчетных операций. Далее в таблице 17 проведем расчеты прогнозных показателей оборачиваемости средств в расчетах.

В целом, как показывают данные в таблице 18 реализация предложенных в рамках работы мероприятий позволит ООО «Экспорт-Эксперт» улучшить свое финансовое состояние и повысить уровень конкурентоспособности.

Таблица 18. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «Экспорт-Эксперт»

Также для укрепления финансовой устойчивости предприятию следует избавиться от части нерентабельных основных фондов, а именно от 4 дорогих и редко используемых станков по раскромке СР-211, общей стоимостью равной:

4*2910=11640 тыс. руб.

С учетом всех накладных расходов выгода от данной операции составит 11000 тыс. рублей.

Далее в таблице 19 рассчитаем изменение финансовой устойчивости от внедрения предложенных мероприятий.

Таблица 19. Анализ изменения финансовой устойчивости ООО «Экспорт-Эксперт» от внедрения предложенных мероприятий