Содержательная характеристика и оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта (предприятия)

Критерием эффективности предложенных мероприятий является более низкий уровень затрат на мероприятия, чем затрат, связанных с уплатой процентов по кредитам.

Ниже представлен расчет основных параметров предложенных мероприятий, при этом, предполагается, что выручка от реализации продукции на 85 % формируется в условиях продаж в кредит, то есть с возникновением дебиторской задолженности.

Условия предоставления скидки: при оплате дебиторской задолженности через «Х» дней предоставляется скидка в объеме «У» %, при погашении через 52 дня оплачивается полная стоимость товара. Главная задача - определить через какой промежуток времени предприятию должны поступить денежные средства, чтобы сохранился нормативный остаток дебиторской задолженности; какую скидку предприятие может предложить своим покупателям.

Таблица 42

Условия предоставления скидки

Выручка от реализации, тыс. руб.	1 413 546
Доля выручки, формирующейся при продажах в кредит (85 %), тыс. руб.	1 413 546 * 0,85 = 1 201 514
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	170 425
Срок оборота дебиторской задолженности, дней	170 425 * 365 / 1 201 514 = 52
Количество оборотов в год	365 / 52 = 7
Объем дебиторской задолженности, подлежащей сокращению (40%), тыс. руб.	68170
Требуемый остаток дебиторской задолженности, тыс. руб.	170 425 - 68170 = 102 255
Максимальная скидка, % (13879,2 - максимальные потери при кредитном финансировании)	13879,2 / 1201514* 100 = 1,15 %

В условиях, когда допустимая скидка составляет 1,15 %, предполагается получение дополнительного эффекта от мероприятия, поэтому скидка, предоставляемая покупателям «У» должна быть ниже указанной. Например, 1 %. Тогда потери составят: 1201 514*0,01 = 12015,1 тыс. руб.

Если мы предполагаем, что скидкой воспользуется 50 % покупателей, то ее объем можно увеличить до: 12015,1 / (1201514 *0,5) *100 = 2 %.

Теперь необходимо определить через сколько дней должны погашать задолженность покупатели, которые хотят получить скидку, чтобы нормативный остаток дебиторской задолженности не изменился и остался на уровне 102 255 тыс. руб.

Новая выручка: 1201514 *0,5 + 1201514 *0,5 *0,98 = 1189498,9 тыс. руб.

Новая дебиторская задолженность: 102 255 тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = 11,633;

Новые «дни дебиторов» = 365 / 11,633 = 31,38 дней.

«Дни дебиторов», не воспользовавшихся скидкой остаются на уровне 52 дня, доля задолженности таких покупателей составляет 170 425 * 0,5 = 85 212,5 тыс. руб.

Найдем длительность «дней дебиторов», воспользовавшихся скидкой, с учетом, что их задолженность также составляет 85 212,5 тыс. руб.

Таким образом, при использовании системы скидок, половина дебиторов должны рассчитаться с предприятием через 11 дней, в результате они получат скидку с цены в 2 %. Дебиторская задолженность сократиться на требуемые 68170 тыс. руб., а затраты, связанные с данными мероприятиями будут меньше затрат на кредитное финансирование на 1 558 тыс. руб.

Более того, снижение цены возможно окажет положительное действие на прирост объема продаж, что сократит затраты за счет прироста выручки.

При использовании факторинга 80 % задолженности оплачивается через 3 дня, 20 % через 52 дня; Комиссионные 2 % от суммы дебиторской задолженности, подлежащей факторингу; 16 % годовых начисляется на 80 % задолженности, перечисленной через 3 дня. Количество операций факторинга в год - 7.

Затраты, связанные с факторингом, не должны быть выше затрат на кредитное финансирования. То есть их максимальная величина должная составлять: 13879,2 тыс. руб.

В данных условиях необходимо определить сумму дебиторской задолженности подлежащей факторингу. При этом ограничивающим фактором является нормативный (плановый) остаток дебиторской задолженности, равный 102 255 тыс. руб.

При объеме выручки от продаж в кредит, равной 1201514 тыс. руб. Срок оборота дебиторской задолженности составит: 365 * 102 255 /1201514 =

31,06 дня.

Пусть дебиторская задолженность, не подлежащая факторингу - «Х», подлежащая факторингу - «У».

Х + У = 170 425 тыс. руб.

Известно, что 80 % У будет погашено через 3 дня, а 20 % У - через 52 дня. Срок погашения Х также без изменения - 52 дня. С учетом требуемого значения дней дебиторов, равного 31,06 дней, составим систему уравнений:

Если объект дебиторской задолженности, подлежащей факторингу составит 91038,3 тыс. руб., то затраты на проведение 1 сделки будут равны:

91038,3*0,02 +91038,3*0,8*0,16*(52-3)/365 = 1820,8+1564,4 = 3384,7 тыс. руб.

В течение года будет произведено 7 факторинговых сделок, следовательно годовые затраты, связанные с факторинговым финансированием составят 23692,9 тыс. руб.

Однако в данных расчетах не учтен потенциал роста оборота за счет сокращения операционного цикла (который сократится за счет уменьшения дней дебиторов с 52 до 31,06). Однако мы, считаем, что объемы сбыта исследуемого предприятия не могут вырасти пропорционально сокращению сроков оборота дебиторской задолженности, поскольку на их изменение влияют:

- объем спроса на выпускаемую продукцию;

- конкуренция;

- наличие производственных мощностей и персонала для выпуска дополнительной продукции.

Данные затраты превышают затраты, связанные с кредитным финансированием, следовательно применение факторинга для высвобождения средств, с целью снижения дебиторской задолженности и погашения кредитов - не выгодно.

Таким образом, наиболее эффективным средством сокращения дебиторской задолженности являются скидки с цены за более раннюю оплату продукции.

Если применять данную систему в течение года (при прочих неизменных факторах), то произойдут следующие изменения в финансовой отчетности предприятия (табл. 43).

Таблица 43

Аналитический баланс предприятия

Показатель	1.01.09	Промежуточный итог	Прогноз	Отклонение, млн. руб.
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8=4-2	9=6-2
Внеоборотные активы	441,4	49,5	441,4	49,5	441,4	53,6	0	0
Оборотные активы	450,7	50,5	450,7	50,5	383,6	46,6	0	-67,1
Денежные средства	32,39	3,6	100,49	11,3	32,39	3,9	68,1	0
Дебиторская задолженность	170,4	19,1	102,3	11,5	102,3	12,4	-68,1	-68,1
Актив	892,1	100	892,1	100	824	100	0	-68,1
Собственный капитал	765,9	85,8	765,9	85,8	765,9	92,9	0	0
Долгосрочный заемный капитал	34,4	3,9	34,4	3,9	1,4	0,2	0	-33
Долгосрочные кредиты	33	3,7	33	3,7	0	0	0	-33
Краткосрочный заемный капитал	91,8	10,3	91,8	10,3	56,7	6,9	0	-35,1
Краткосрочные кредиты	35	3,9	35	3,9	0	0	0	-35
Кредиторская задолженность	56,8	6,4	56,8	6,4	56,7	6,9	0	-0,1
Капитал	892,1	100	892,1	100	824	100	0	-68,1

Таблица 44

Отчет о прибылях и убытках

Показатель	2006	2008	Прогноз	Отклонение, млн. руб.
	млн. руб.	млн.руб.	I к 2006	млн.руб.	I к 2006
Выручка	966,81	1413,55	1,462	1401,54	1,450	-12,02
Себестоимость	781,35	1174,99	1,504	1161,42	1,486	-13,57
Валовая прибыль	185,47	238,56	1,286	240,12	1,294	+1,55
Чистая прибыль	144,36	89,66	0,621	90,84	0,629	1,55*0,76=+1,18

Таким образом, в результате применения системы скидок, сократилась доля заемного капитала, а также увеличилась валовая и чистая прибыль предприятия, что в условиях некоторого сокращения капитала приведет к росту экономической рентабельности, и в условиях стабильности собственного капитала - к еще большему росту финансовой рентабельности.

Однако, темпы роста себестоимости все еще превышают темпы роста выручки, что требует разработки мероприятий, направленных на сокращение затрат.

3.2 Маржинальный анализ себестоимости продукции

Большую роль в основании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу; его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации)продукции и прибылью, - и прогнозирование величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Эта методика основана на делении производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема деятельности предприятия на переменные (пропорциональные) и постоянные (непропорциональные) и использовании категории маржинального дохода.

Маржинальный доход предприятия - это выручка минус переменные издержки.

Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разницу между ценой ее реализации и переменными затратами на ее производство и сбыт.

На основе совместного анализа прибыльности видов продукции и маржинального дохода по ней принимают ряд решений в области управления затратами и ассортиментом (табл. 45).

Таблица 45

Правила управления затратами и ассортиментом продукции

№	МД	QП	Управленческие решения
1	>0	>0	Развитие ассортимента, увеличение объемов производства и сбыта такой продукции.
2	>0	=0	Перераспределение постоянных затрат на более прибыльные виды продукции.
3	<0	<0	Отказ от производства видов продукции, цена которых не может даже покрыть переменных затрат, связанных с производством и сбытом продукции.

В табл. 46 представлены результаты маржинального анализа наиболее массовых видов продукции предприятия.

Таблица 46

Маржинальный анализ продукции предприятия

№	Наименование	Объем сбыта, тыс. ед.	Цена, руб./ед.	Выручка, тыс. руб.	Перем. затраты на ед., руб.	Марж. доход на ед., руб.	Итого МД, руб.	Постоянные затраты, руб.	Прибыль, руб.
1	2	3	4	5	6	7=4-6	8=7*3	9	10
1	Хлеб «Уральский»	13870	8,41	116646,7	4,02	4,39	60889,3	30946,2	29943,1
2	Хлеб «Ржаной»	3650	7,65	27922,5	2,45	5,2	18980,0	8143,7	10836,3
3	Горбулка	5840	4,25	24820,0	2,02	2,23	13023,2	13030,0	-6,8
4	Батон нарезной	5840	6,82	39828,8	3,68	3,14	18337,6	13030,0	5307,6
5	Батон студенческий	1460	5,95	8687,0	3,37	2,58	3766,8	3257,5	509,3
6	Батон «багет»	5840	8,50	49640,0	6,11	2,39	13957,6	13030,0	927,6
7	Хлеб «столичный»	2993	9,35	27984,6	7,07	2,28	6824,0	6677,9	146,2
8	Хлеб белый В/с	5840	9,25	54020,0	5,41	3,84	22425,6	13030,0	9395,6
9	Хлеб «Станичный»	3650	7,23	26389,5	4,52	2,71	9891,5	8143,7	1747,8
10	Хлеб «Три злака»	511	7,82	3996,0	4,93	2,89	1476,8	1140,1	336,7
11	Батон «Изюминка»	1460	10,21	14906,6	6,15	4,06	5927,6	3257,5	2670,1
12	Батон с отрубями	5110	7,31	37354,1	3,61	3,7	18907,0	11401,2	7505,8
13	Хлеб «Здоровье»	1460	9,52	13753,2	9,54	-0,12	-175,2	3257,5	-3432,7
14	Хлеб «Бородинский»	2920	9,54	24936,8	9,61	-1,07	-3124,4	6515,0	-9639,4
15	Батон «Рустини»	2555	9,77	24962,4	7,45	2,32	5927,6	5700,6	227,0
16	Круассан с сыром	1679	4,80	8059,2	1,92	2,88	4835,5	3746,1	1089,4
17	Круассан с повидлом	1752	4,30	7533,6	1,46	2,84	4975,7	3909,0	1066,7
18	Булочка «Слойка»	2190	4,25	9307,5	2,01	2,24	4905,6	4886,2	19,4
19	Булочка «Сайка»	1460	7,65	11169,0	5,21	2,44	3562,4	3257,5	304,9
20	Хлебцы зерновые бездрожжевые	1460	4,25	6205,0	1,87	2,38	3474,8	3257,5	217,3
21	Сушки,кг.	730	15,30	11169,0	10,01	5,29	3861,7	1628,7	2233,0
22	Хлопья кукурузные	730	14,45	10548,5	10,71	3,74	2730,2	1628,7	1101,5
	Итого			559839,9			225380,9	162875,0	62506,0

В таблице проведен анализ 39,6 % ассортиментного ряда, по критерию выручки. Переменные и постоянные затраты для этого объема характеризуются пропорциональными долями (как и в общем объеме).

При этом выявлены виды продукции, маржинальный доход по которым отрицателен. Это хлеб «Бородинский» и хлеб «Здоровье». Отказ от производства этих двух видов продукции приведет к сокращению выручки на 38689,98 тыс. руб. (с 559839,99 до 521149,92 тыс. руб.).

Переменные затраты сократятся на 41989,6 тыс. руб. Следовательно маржинальный доход от продаж остальных видов продукции увеличится на 3299,62 тыс. руб. поскольку постоянные затраты останутся неизменными, прибыль предприятия увеличится на 3299,62 тыс. руб.

Отчет о прибылях и убытках примет вид:

Таблица 47

Отчет о прибылях и убытках, при использовании системы скидок и отказе от продукции, маржинальный доход которой < 0

Показатель	2003	2005	Прогноз	Отклонение, млн. руб.
	млн. руб.	млн.руб.	I к 2006	млн.руб.	I к 2006
Выручка	966,81	1413,55	1,462	1362,84	1,410	-(12,02+38,7)
Себестоимость	781,35	1174,99	1,504	1119,4	1,433	-(13,57+42)
Валовая прибыль	185,47	238,56	1,286	243,42	1,312	+(1,55+3,3)
Чистая прибыль	144,36	89,66	0,621	93,35	0,647	+(1,55+3,3) *0,76=3,69

Таким образом, при принятии данного управленческого решения прибыль предприятия увеличится, что еще более увеличит экономическую рентабельность.

Однако, отказ от производства продукции высвобождает производственные мощности и персонал предприятия. Эти ресурсы должны быть использованы для производства другой продукции.

В следующем разделе главы 3 на основе построения системы бюджетов предлагается определить перспективы производства новых видов продукции.

3.3 Бюджетирование как основа для проекта производства новой продукции

Важнейшим элементом обеспечения устойчивой производственной деятельности является система финансового планирования, которая состоит из:

- систем бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия;

- системы комплексного бюджетного планирования.

Составление финансового плана проекта освоения новой продукции напрямую связано с разработкой основного бюджета предприятия на планируемый период.

Основной бюджет - это финансовое, количественно определенное выражение маркетинговых и производственных планов, необходимых для достижения поставленных целей.

Необходимость составления основного бюджета обусловлена необходимостью контроля доходов предприятия. Основной бюджет позволяет сравнивать бюджет с фактическими данными, анализировать отклонения, усиливать благоприятные и уменьшать неблагоприятные тенденции, совершенствовать методологию планирования.

Основной или общий бюджет состоит из трех обязательных финансовых документов:

1. Прогноза прибылей и убытков;

2. Прогноза о движении денежных средств;

3. Прогноза балансового отчета.

Процесс бюджетирования условно может быть разделен на две составные части:

1. Подготовка операционного бюджета

2. Подготовка финансового бюджета.

Операционный бюджет состоит из:

1. Бюджета продаж.

2. Бюджета коммерческих расходов.

3. Бюджета производственных запасов.

4. Бюджета производства.

5. Бюджета прямых затрат на материалы.

6. Бюджета прямых затрат на оплату труда.

7. Бюджета общепроизводственных накладных расходов.

8. Бюджета управленческих расходов.

9. Отчета о прибылях и убытках.

Финансовый бюджет состоит из: инвестиционного бюджета; кассового бюджета; балансового отчета.

Рис. 11. Схема составления основного бюджета

При этом, необходимо учитывать, что непосредственно составление прогноза прибылей и убытков; прогноза о движении денежных средств; прогноза балансового отчета возможно только после разработки операционного бюджета.

Важным документом, на основе которого разрабатывается финансовый план является баланс предприятия на начало проекта, краткая характеристика представлена в табл. 48, 49.

Таблица 48

Балан предприятии (Актив)

Наименование	Код строки	Состав, т. р.	Структура, %
		01.01.2009	01.01.2009
Внеборотные активы
Основные средства	120	399918	48,5
Незавершенное строительство	130	24031	2,9
Долгосрочные фин вложения	140	17424	2,1
Итого по разделу 1	190	441373	53,6
Оборотные активы
Запасы	210	227815	27,7
в т.ч. сырье, материалы	211	126098	15,3
НДС	220	10092	1,2
Дебитор.задолженности (долгосрочн.)	230	0	0,0
Дебитор.задолженности (краткосрочн.)	240	102255	12,4
Краткосрочные фин вложения	250	9959	1,2
Денежные средства	260	32390	3,9
Прочие оборотные активы	270	0	0,0
Итого по разделу 2	290	382511	46,4
Баланс по активу	300	823884	100

Таблица 49

Баланс предприятия (Пассив)

Наименование	Код строки	Состав, тыс. руб.	Структура, %
		01.01.2009	01.01.2009
Капитал и резервы
Уставный капитал	410	137000	16,6
Добавочный капитал	420	132544	16,1
Резервный капитал	430	31600	3,8
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	0	0,0
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	464666	56,4
Итого по разделу 3	490	765810	93,0
Долгосрочные обязательства	590	1325	0,2
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	0	0
Кредиторские задолженности	620	56749	6,9
Прочие обязательства (в бюджет)	630-660	0	0
Итого по разделу 5	690	56749	6,9
Баланс по пассиву	700	823884	100

Операционный бюджет

Прогноз объема продаж - это необходимый предварительный этап работы по подготовке плана сбыта.

Прогноз объема продаж превращается в план сбыта (бюджет продаж) в том случае, если руководство предприятия считает, что прогнозируемый объем продаж может быть достигнут. Характеристика новой продукции, ее объемов сбыта, ценовых и затратных составляющих представлена в табл. 50

Таблица 50

Характеристика новой продукции

№	Наименование	Объем продаж, тыс. ед.	Вес изделия в кг.	Выпуск, тн.	Доля продукта в выпуске	Цена за ед., руб.
1	Хлеб «Особый»	2419,20	0,70	1693,44	0,383	10,20
2	Русский хлеб с изюмом	2106,72	0,70	1474,70	0,333	10,80
3	Русский рулетик с изюмом	4032,00	0,15	604,80	0,137	6,20
4	Уральская булочка	2842,56	0,13	369,53	0,083	5,35
5	Печенье «Уралочка»	283,40	1,00	283,40	0,064	33,25
	Итого			4425,88	1

№	Выручка, тыс. руб.	Переменные затраты, руб./ед	Итого переменные затраты, тыс. руб.	Постоянные затраты, тыс. руб.	Итого себестоимость, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.
1	24675,84	6,32	15290,31	887,83	16178,14	8497,70
2	22752,58	8,65	18229,21	773,15	19002,36	3750,22
3	24998,40	2,85	11471,86	317,08	11788,94	13209,46
4	15207,70	2,59	7357,02	193,74	7550,75	7656,94
5	9423,05	16,44	4660,32	148,58	4808,90	4614,15
Итого	97057,56		57008,72	2320,38	59329,10	37728,46

Информация этой таблицы основана на калькуляциях затрат на сырье и материалы, представленных в табл. 51.

Таблица 51 Расчет прямых материальных затрат на производство новой продукции

Хлеб "Особый"	Цена за 1 кг.	Расход на 132 кг. хлеба,кг.	Стоимость	Вес 1 булки, кг.	Переменные затраты
Мука	11,09	84	931,56	0,7	6,32
Сахар	21,23	1	21,23
Соль	10,4	1,5	15,6
Масло растительное	23,19	0,3	6,957
Маргарин	20,7	7	144,9
Дрожжи	14,32	5	71,6
Итого	х	х	1191,847
Русский хлеб с изюмом	Цена за 1 кг.	Расход на 132 кг. хлеба, кг.	Стоимость	Вес 1 булки, кг.	Переменные затраты
Мука	11,09	100	1109	0,7	8,65
Сахар	21,23	1	21,23
Соль	10,4	1,5	15,6
Масло растительное	23,19	0,3	6,957
Маргарин	20,7	6	124,2
Дрожжи	14,32	5	71,6
Изюм	29,8	9,5	283,1
Итого	х	х	1631,687
Русский рулетик с изюмом	Цена за 1 кг.	Расход на 120 кг. Теста	Стоимость	Вес 1 рулета, кг	Переменные затраты
Мука	11,09	38	421,42	0,15	2,85
Сахар	21,23	7	148,61
Соль	10,4	0,8	8,32
Молочный порошок	32,45	2	64,9
Маргарин	20,7	8	165,6
Яйца	26	12	312
Дрожжи	14,32	1,6	22,912
Изюм	29,8	38	1132,4
Итого	х	х	2276,162
Уральская булочка	Цена за 1 кг.	Расход на 120 кг. Теста	Стоимость	Вес 1 булочки, кг.	Переменные затраты
Мука	11,09	28	310,52	0,13	2,59
Сахар	21,23	17	360,91
Соль	10,4	0,36	3,744
Молочный порошок	32,45	2,25	73,0125
Масло растительное	23,19	11	255,09
Яйца	26	23,5	611
Изюм	29,8	26	774,8
Итого	х	х	2389,08
Печенье "Уралочка"	Цена за 1 кг.	Расход на 120 кг. Теста	Стоимость	Вес изделия, кг.	Переменные затраты
Мука	11,09	26	288,34	1	16,44
Сахар	21,23	14	297,22
Соль	10,4	0,4	4,16
Яйца	26	28	728
Изюм	29,8	22	655,6
Итого	х	х	1973,32

Постоянные затраты рассчитаны на основе данных табл. 52.

Таблица 52

Анализ постоянных затрат на производство новых видов продукции

Электроэнергия, кВт ч.	260
за смену (18 ч.)	4680
В год	1708200
Стоимость часа	0,2
Итого затрат на электроэнергию, тыс. руб. в год.	341,64
Зарплата 1 рабочего	8 500
Отчисления на 1 чел.	2227
Кол-во рабочих	10
Итого затраты на зарплату, тыс. руб. в год.	1287,24
Амортизация, тыс. руб. в год.	150,9
Накладные расходы, 53% от суммы ФОТ, тыс. руб. в год.	540,6

На основе данной информации сформированы основных бюджеты предприятия. План сбыта представлен в табл. 53.

Таблица 53

План сбыта

Наименование	Прогноз
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Итого
Объем продаж, ед.	2880,96	2944,98	2912,97	2944,98	11683,88
Средняя цена за 1 ед., руб.	8,42	8,32	8,50	8,49	Х
Всего объем продаж, тыс. руб.	24264,39	24507,03	24752,10	24999,63	98523,16

На данные параметры оказывают влияние следующие факторы:

а) производительность оборудования; б) график работы - в 2 смены (всего 18 часов); в) длительность расчетного периода; г) в плане задается темп прироста цены реализации, равный 1% в квартал.

План погашения дебиторской задолженности

На основе плана сбыта, с учетом планируемой платежной дисциплины, составляется план погашения дебиторской задолженности (табл. 54). При этом учитываем, что в рассматриваемом периоде не планируется погашение имеющейся на начало расчетного периода дебиторской задолженности - поскольку она сформирована от продаж других видов продукции. Погашение дебиторской задолженности по продукции, реализованной в рассматриваемый период происходит по следующей схеме:

85 % - в квартал отгрузки;

15%- в следующий квартал.

Таблица 54

План погашения дебиторской задолженности

Наименование	Прогноз	Итого	Остаток
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Погашение краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. руб.	0	0	0	0	0	102255
Поступления от продаж планируемого периода:	0	0	0	0	0	0
1 кв.	20624,73	3639,66			24264,39	0,00
2 кв.		20830,98	3676,06		24507,03	0,00
3 кв.			21039,29	3712,82	24752,10	0,00
4 кв.				21249,68	21249,68	3749,94
Итого, тыс. руб.	20624,73	24470,64	24715,34	24962,50	94773,21	106004,94

В балансе отражены запасы готовой продукции и сырья, на начало проекта. Полученные данные заносятся в инвентарную карточку (табл. 55) на начало проекта, а далее в нее заносятся данные на конец периода проектирования.

Таблица 55

Инвентарная карточка

Наименование товарно-материальных запасов	На начало периода	На конец периода
	кол-во, тыс. ед.	цена, руб./ед	сумма, тыс. руб.	кол-во	цена, руб./ед.	сумма, тыс. руб.
Готовая продукция	0,000	8,422	0	44,175	5,1865	229,11
Сырье	775,310	4,879	3782,94	88,35	4,9824	440,20

Формирование плана производства и плана обеспечения производства

Для обеспечения бесперебойности и ритмичности процесса продаж, необходимо, чтобы на конец каждого квартала запасы готовой продукции составляла не менее 1% от планового объема продаж следующего квартала (также данный норматив соответствует однодневному объему сбыта). Дольше хранить запасы готовой продукции нельзя. В связи с данной информацией, а также с учетом имеющегося объема запасов готовой продукции составляется план производства продукции (табл. 56)

Таблица 56

План производства

Наименование	Прогноз	Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Планируемый объем продаж, ед.	2880,96	2944,98	2912,97	2944,98	11683,88
Требуемый уровень запасов готовой продукции на конец квартала, ед.	29,45	29,13	29,45	29,45	148,80
Итого необходимо с учетом запасов, ед	2910,41	2974,11	2942,42	2974,43	11801,36
Уровень запасов готовой продукции на начало квартала, ед	0,00	29,45	29,13	29,45	0,00
Итого по производственной программе, ед.	2910,41	2944,66	2913,29	2944,98	11713,33

Для формирования плана обеспечения производства (табл. 57) необходимо учесть требование, чтобы уровень запасов сырья на конец каждого квартала составлял не менее 3% от расходуемого на план производства в следующем квартале.

Таблица 57

План обеспечения производства

Наименование	Прогноз	Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Объем производства, ед.	2910,41	2944,66	2913,29	2944,98	11713,33
Итого комплексов сырья, ед.	2910,41	2944,66	2913,29	2944,98	11713,33
Уровень комплексов запасов на конец квартала, ед.	88,34	87,40	88,35	88,35	88,35
Уровень комплексов запасов на начало квартала, ед.	775,31	88,34	87,40	88,35	775,31
Необходимо приобрести комплексов сырья, ед.	2223,44	2943,72	2914,24	2944,98	11026,37

Под комплексом сырья понимается совокупность материальных запасов сырья, рассчитанная с учетом норма потребления при равномерном выпуске новой продукции в течение прогнозного периода. Информация для анализа цены комплекса представлена в табл. 58.

Таблица 58

Анализ потребности в сырье, тыс. руб.

Годовая потребность в сырье	Хлеб "Особый"	Русский хлеб с изюмом	Русский рулетик с изюмом	Уральская булочка	Печенье "Уралочка"	Итого
Мука	11951,068	12389,748	2123,957	956,228	680,963	28101,963
Сахар	272,362	237,182	748,994	1111,401	701,935	3071,873
Соль	200,134	174,283	41,933	11,529	9,825	437,704
Масло растительное	89,252	77,724	0,000	785,534	0,000	952,510
Маргарин	1858,935	1387,562	834,624	0,000	0,000	4081,122
Дрожжи	918,563	799,915	115,476	0,000	0,000	1833,955
Молочный порошок	0,000	0,000	327,096	224,838	0,000	551,934
Яйца	0,000	0,000	1572,480	1881,538	1719,293	5173,311
Изюм	0,000	3162,793	5707,296	2385,950	1548,309	12804,348
Итого	15290,314	18229,207	11471,856	7357,018	4660,324	57008,719

С учетом роста цен на основное сырье в среднем на 0,7 % в квартал, составляется прогноз стоимости приобретения сырья (табл. 59).

Таблица 59

Прогноз стоимости приобретения сырья

Наименование	Прогноз	Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Цена сырья руб/комплекс	4,8793	4,9134	4,9478	4,9824	Х
Количество комплексов приобретаемого сырья, ед.	2223,44	2943,72	2914,24	2944,98	11026,37
Итого стоимость сырья, тыс. руб.	10848,73	14463,71	14419,10	14673,19	54404,73

План погашения кредиторской задолженности

С учетом платежной дисциплины предприятия составляется план погашения кредиторской задолженности поставщикам сырья (табл. 60). Погашения кредиторской задолженности, существующей на начало планируемого периода, не планируется, поскольку она не связана с финансированием производства новой продукции. Оплата приобретаемого сырья производится по следующей схеме: 90 % в квартал приобретения; 10 % - в следующем квартале.

Таблица 60

План погашения кредиторской задолженности

Наименование	Прогноз	Итого	Остаток
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Погашение кред. задолженности, тыс. руб.	0	0	0	0	0	56749
Оплата за получаемое сырье:	0	0	0	0	0	0
1 кв.	9763,86	1084,87			10848,73	0,00
2 кв.		13017,34	1446,37		14463,71	0,00
3 кв.			12977,19	1441,91	14419,10	0,00
4 кв.				13205,87	13205,87	1467,32
Итого, тыс. руб.	9763,86	14102,21	14423,56	14647,78	52937,41	58216,32

План выплаты заработной платы

План выплаты заработной платы производственных рабочих (табл. 61) подготавливается исходя из плана производства, с учетом того, что для производства новой продукции требуется 10 человек, средняя заработная плата которых составляет 8,5 тыс. руб./мес.

Таблица 61

План выплаты заработной платы производственных рабочих

Наименование	Прогноз	Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Зарплата 1 рабочего, руб.	8500,00	8500,00	8500,00	8500,00	8500,00
Отчисления на 1 чел., руб.	2227,00	2227,00	2227,00	2227,00	2227,00
Кол-во рабочих	10	10	10	10	10
Итого зарплата, тыс. руб.	321,81	321,81	321,81	321,81	1287,24

Условия выплат - без возникновения задолженности.

Расчет амортизационных отчислений и план накладных расходов

Планирование накладных расходов (табл. 62) осуществляется с учетом норм расхода электроэнергии на производство, норм амортизации производственного оборудования (1,89% в квартал), среднеквартальной суммы постоянных накладных расходов, включающих зарплату управленческого персонала, сбытовые расходы.

Таблица 62

Расчет амортизационных отчислений

На начало квартала	Сумма основных средств, тыс. руб.	Сумма амортизации, тыс. руб.
1 кв.	1999,59	37,725
2 кв.	1961,87	37,725
3 кв.	1924,14	37,725
4 кв.	1886,42	37,725
На конец планируемого периода	1848,69	150,900

Таблица 62

План накладных расходов

Наименование	Прогноз	Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Электроэнергия, тыс. руб.	85,41	85,41	85,41	85,41	341,64
Постоянные накладные расходы, тыс. руб.	159	159	159	159	636
Амортизация, тыс. руб.	37,725	37,725	37,725	37,725	150,900
Всего накладных расходов, тыс. руб.	282,135	282,135	282,135	282,135	1128,540
Итого к выплате (за минусом амортизации), тыс. руб.	244,410	244,410	244,410	244,410	977,640

Калькуляция себестоимости продукции, с учетом изменения объемов производственных запасов

Для расчета стоимости запасов сырья на конец года, а также расчета стоимости сырья в себестоимости произведенной и реализованной продукции необходимо произвести дополнительный расчет (табл. 63).

Таблица 63

Расчет стоимости сырья на конец периода

Показатель	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	Запас на конец периода
Расход запасов сырья в производство (комплексов)	запас на начало кв.	расход из приобретенного в 1 кв. сырья	запас на начало кв.	расход из приобретенного в 1 кв. сырья	запас на начало кв.	расход из приобретенного в 1 кв. сырья	запас на начало кв.	расход из приобретенного в 1 кв. сырья
Кол-во, тыс. ед.	775,31	2135,10	88,34	2856,32	87,40	2825,89	88,35	2856,63	88,35
Цена, руб./ед.	4,88	4,88	4,88	4,91	4,91	4,95	4,95	4,98	4,98
Итого, тыс. руб.	3782,94	10417,70	431,03	14034,28	429,43	13981,96	437,14	14233,00	440,20
Списано в производство поквартально, тыс. руб.	14200,64	14465,32	14411,39	14670,13	Х
Среднеквартальная стоимость комплекса сырья, руб./ед.	4,88	4,91	4,95	4,98	Х

Остаток запасов на конец анализируемого периода оценивает по методу ФИФО. Стоимость его составляет 4,98 руб. за один комплекс сырья.

Расчет калькуляции себестоимости произведенной и реализованной продукции (табл. 64) включает расчет показателей по кварталам, с учетом разбивки затрат на прямые и накладные.

Таблица 64

Калькуляция средней себестоимости единицы продукции

Калькуляция себестоимости	Прогноз	Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Сырье (прямые расходы) на 1ед., руб.	4,8793	4,9124	4,9468	4,9814	Х
Заработная плата с отчислениями на 1 ед, руб.	0,111	0,109	0,110	0,109	Х
Постоянные накладные расходы, тыс. руб. в кв.	244,41	244,41	244,41	244,41	977,64
Амортизация, тыс. руб. в квартал.	37,725	37,725	37,725	37,725	150,900
Объем производства в квартал, ед.	2910,41	2944,66	2913,29	2944,98	11713,33
Себестоимость 1 ед. произведенной продукции, руб.	5,0868	5,1175	5,1541	5,1865	Х
Объем продаж, ед.	2880,956712	2944,97797	2912,96734	2944,978	11683,88
Реализация запасов готовой продукции, ед.	0,00	29,45	29,13	29,45	Х
Цена запасов, руб./ед.	8,42	5,0868	5,1175	5,1541	Х
Реализация произведенной в 1 кв. продукции, ед	2880,96	2915,53	2883,84	2915,53	Х
Себестоимость реализованной продукции, руб./ед.	5,0868	5,1172	5,1537	5,1862	Х
Остаток запасов готовой продукции на конец периода, ед.	29,45	29,13	29,45	44,17467	Х
Себестоимость остатка по методу ФИФО, руб./ед.	5,0868	5,1175	5,1541	5,1865	Х
Всего себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	14654,78	15069,99	15012,62	15273,12	60010,52

Финансовый план

План движения денежных средств

Наличие приведенной выше информации позволяет перейти непосредственно к составлению прогноза движения денежных средств, прогноза прибылей и убытков, планового баланса на конец прогнозируемого периода. План движения денежных средств (табл. 64) основывается на данных предыдущих таблиц и включает:

а) анализ основных статей поступлений и расходов денежных средств по основной деятельности,

б) инвестиционную составляющую, учитывающую план приобретения и выплат по объектам инвестиций, а также расходы на их монтаж и наладку,

в) финансовую составляющую, показывающую потребность в дополнительном финансировании за счет банковских кредитов, а также возможность размещения временно свободных денежных средств на депозите.

Поскольку в качестве первоначального остатка денежных средств учитываются все остатки денежных средств предприятия, распоряжаться ими мы не можем (например, вложить на депозит), поэтому финансовой составляющей в табл. 25 не будет.

Таблица 65

План движения денежных средств, тыс. руб.

Показатель, тыс. руб.	Прогноз	Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Поступления от реализации	20624,73	24470,64	24715,34	24962,50	94773,21
Выплаты за материалы	9763,86	14102,21	14423,56	14647,78	52937,41
Зарплата	321,81	321,81	321,81	321,81	1287,24
Накладные расходы	159,000	159,000	159,000	159,000	636,00
Налоги	0	2306,307	2264,890	2337,476	6908,67
Итого выплат	10244,67	16889,33	17169,26	17466,07	61769,33
Баланс поступлений и выплат	10380,06	7581,31	7546,08	7496,43	33003,88
Сальдо денежных средств на начало квартала	32390,00	42770,06	50351,37	57897,46	32390,00
Сальдо денежных средств на конец квартала	42770,06	50351,37	57897,46	65393,88	65393,88

Для финансирования производства новой продукции не требуется дополнительных инвестиций в основные фонды, поскольку используется часть оборудования, высвобожденная при отказе от убыточных видов продукции. В финансовой деятельности также нет необходимости, поскольку поступлений по основной деятельности (от продаж новой продукции) в полной мере покрывают выплаты по ней.

План прибылей и убытков

Перечисленные выше показатели влияют на формирование конечного финансового результата в Прогнозе прибылей и убытков (табл. 66).

Таблица 66

Прогноз прибылей и убытков

Показатели	Прогноз	Итого
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Выручка	24264,39	24507,03	24752,10	24999,63	98523,16
Себестоимость	14654,78	15069,99	15012,62	15273,12	60010,52
Валовая прибыль	9609,61	9437,04	9739,48	9726,50	38512,64
Налогооблагаемая прибыль	9609,61	9437,04	9739,48	9726,50	38512,64
Налог на прибыль	2306,307	2264,890	2337,476	2334,360	9243,03
Чистая прибыль	7303,31	7172,15	7402,01	7392,14	29269,60

Налог на прибыль, формирующийся в четвертом квартале отражается в балансе предприятия на конец прогнозируемого периода (табл. 67), чистая прибыль, заработанная в течение года реинвестируется в деятельность предприятия и увеличивает собственный капитал предприятия (табл. 68).

Плановый баланс предприятия

Таблица 67 Аналитический баланс предприятия (актив)

Наименование	Код строки	Состав, т. р.	Структура, %
		Прогноз	Прогноз
Внеборотные активы
Основные средства	120	399767,10	46,65
Незавершенное строительство	130	24031	2,80
Долгосрочные фин вложения	140	17424	2,03
Итого по разделу 1	190	441222,10	51,49
Оборотные активы
Запасы	210	224283,36	26,17
в т.ч. сырье, материалы	211	122337,25	14,28
НДС	220	10092	1,18
Дебитор.задолженности (долгосрочн.)	230	102255,00	11,93
Дебитор.задолженности (краткосрочн.)	240	3749,94	0,44
Краткосрочные фин вложения	250	9959	1,16
Денежные средства	260	65393,88	7,63
Прочие оборотные активы	270	0	0,00
Итого по разделу 2	290	415733,18	48,51
Баланс по активу	300	856955,28	100

Таблица 68

Аналитический баланс предприятия (пассив)

Наименование	Код строки	Состав, т. р.	Структура, %
		Прогноз	Прогноз
Капитал и резервы
Уставный капитал	410	137000	15,99
Добавочный капитал	420	132544	15,47
Резервный капитал	430	31600	3,69
Нераспред. прошлых лет	460	479141,46	55,91
Нераспред.прибыль отчет. года	470	14794,15	1,73
Итого по разделу 3	490	795079,60	92,78
Долгосрочные обязательства	590	1325	0,15
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	0	0
Кредиторские задолженности	620	58216,32	6,79
Прочие обязательства (в бюджет)	630-660	2334,360	0,27
Итого по разделу 5	690	60550,68	7,07
Баланс по пассиву	700	856955,28	100

Выводы:

1. После реализации проекта освоения новой продукции структура баланса предприятия оценивается как отличная, уровень собственного капитала составляет 92,78 %. При доле внеоборотных активов, равной 51,49 %, у предприятия формируются значительные по объему собственные оборотные средства. Таким образом, с позиции финансовой устойчивости предприятие оценивается как устойчивое.

2. Ликвидность, в том числе и абсолютная значительно превышает нормативные значения (глава 2) и составляет 1,123 для коэффициента абсолютной ликвидности и 7,141 для коэффициента текущей ликвидности. Таким образом и по показателям платежеспособности финансовое состояние предприятия является отличным.

3. Прежде чем рассматривать показатели рентабельности, определим новые значения Отчета о прибылях и убытках, отражающие результаты всех предложенных в главе 3 мероприятий:

1) использования системы скидок;

2) отказа от нерентабельных видов продукции;

3) освоения новой продукции.

Таблица 69

Отчет о прибылях и убытках, при использовании системы скидок и отказе от продукции, маржинальный доход которой < 0

Показатель	2006	2008	Прогноз	Отклонение, млн. руб.
	млн. руб.	млн. руб.	I к 2006	млн. руб.	I к 2006
Выручка	966,81	1413,55	1,462	1461,36	1,512	-12,02-38,7+98,5
Себестоимость	781,35	1174,99	1,504	1179,41	1,509	-13,57-42+60
Валовая прибыль	185,47	238,56	1,286	281,93	1,520	1,55+3,3+38,5
Чистая прибыль	144,36	89,66	0,621	122,62	0,849	(1,55+3,3+38,5) *0,76=32,95

Таким образом, после реализации предложенных мероприятий, темпы роста выручки, превысили темпы роста себестоимости, что свидетельствует о росте коэффициента самоокупаемости, рентабельности продукции по издержкам, рентабельности оборота.

Так, рентабельность оборота, составляет 19,3%; экономическая рентабельность 14,3%; финансовая рентабельность 15,4%. По сравнению с 6,6%; 8,2%, 9,5% в 2008 году.



Рис. 12. Динамика показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и эффективности деятельности предприятия

Данные показатели диагностируют высокий уровень доходности, рентабельности предприятия, после реализации предложенных мероприятий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия играет чрезвычайную важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом. Очевидно, что проблема финансового состояния предприятия относится к числу наиболее важнейших не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Также немаловажна ее социальная значимость для общества.

В рамках освещения теоретических аспектов рассмотрена сущность финансового состояния, дана характеристика финансового анализа, представлена информационная база анализа финансового состояния и система показателей для анализа финансового состояния предприятия и критерии их финансовой оценки.

Используя систему показателей, предложенную в первой главе, можно оценить платежеспособность, ликвидность, а также дать оценку состояния имущества предприятия, источников финансовых ресурсов.

Во второй главе дипломного проекта проведена оценка и диагностика финансового состояния ОАО «КХП им. Григоровича».

По результатам финансового анализа можно выделить позитивные и негативные тенденции.

К позитивным тенденциям можно отнести:

в 2008г. ОАО «КХП им. Григоровича» располагало финансовыми ресурсами (денежным капиталом) 892054 тыс. руб.

ОАО «КХП им. Григоровича» ежегодно обеспечивало привлечение инвестиций, причем в 2008г. по сравнению с 2006г. они увеличились на 148989 тыс. руб., что позволило увеличить капитал на 20,0%;

в 2008г. по сравнению с 2003г. ОАО «КХП им. Григоровича» обеспечило рост финансовых результатов: выручка увеличилась на 238557 тыс. руб. или 46,2%; валовая прибыль увеличилась на 53091 тыс. руб. или 28,6%;

анализируя платежеспособность предприятия, можно сделать вывод, что все показатели значительно превышают нормативные значения, что говорит о достаточно высокой платежеспособности предприятия;

на предприятии на протяжении всего анализируемого периода наблюдается превышение собственных средств над заемными, более собственный капитал предприятия занимает около 90,0% в структуре источников финансирования имущества предприятия;

показатели финансовой устойчивости предприятия находятся в пределах рекомендуемых значений, так например показатель финансовой зависимости в 2008г. составил 1,165 при нормативе 2.

на предприятии на протяжении всего анализируемого периода с 2006 по 2008гг. на предприятии наблюдается превышение дебиторской задолженности над кредиторской;

показатели оборачиваемости капитала увеличиваются в течении анализируемого периода;

в 2008г. предприятие генерирует положительную величину собственных оборотных средств, которая составила 358832 тыс. руб.;

К негативным тенденциям на ОАО «КХП им. Григоровича» можно отнести:

структура источников финансирования увеличивается, потому что выросли банковские кредиты и займы, а также кредиторская задолженность более чем в 2 раза;

несмотря на увеличение выручки на 238557 тыс. руб. или 46,2%, себестоимость увеличивается более быстрыми темпами, увеличение составило 50,4%;

на предприятии наблюдается снижение прибыли от продаж на 35,4%, а также чистой прибыли на 35,4%;

анализируя ликвидность можно сделать вывод, что на момент составления анализа его нельзя признать ликвидным, т.к. не первое неравенство;

показатели эффективности использования оборотных средств: коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2008г. по сравнению с 2006г. снизилась; происходит увеличение длительности одного оборота оборотных средств с 88 дней в 2006г. до 115 дней в 2008г.; коэффициент загрузки текущих активов также увеличился с 0,243 в 2006г. до 0,319 в 2008г.;

на ОАО «КХП им. Григоровича» наблюдается увеличение циклов движения денежных средств: производственный цикл в 2008г. составил 70 дней и по сравнению с 2006г. увеличился на 29 дней; коммерческий цикл увеличился на 7 дней; операционный цикл увеличился на 35 дней и в 2008г. составил 113 дней, финансовый цикл увеличился на 30 дней;

ОАО «КХП им. Григоровича» генерирует в 2008г. большую текущую финансовую потребность в размере 361442 тыс. руб. и избыток собственных оборотных средств 358832 тыс. руб., собственные оборотные средства покрывают текущие финансовые потребности на 99,3%, остальная часть текущих финансовых потребностей покрывается за счет банковских займов и кредитов;

оценка рентабельности хозяйственной деятельности: рентабельность оборота в 2008г. по сравнению с 2006г. снизилась на 8,9%; норма прибыли к 2008г. снизилась на 6,5%;

оценка рентабельности использования капитала: экономическая рентабельность снизилась на 7,0%, финансовая рентабельность снизилась на 6,9%.

Сокращение дебиторской задолженности на 40 % возможно за счет:

а) введения системы скидок с цены реализуемого товара, предоставляемых при досрочном погашении дебиторской задолженности;

б) применения факторинга дебиторской задолженности.

Оба этих способа характеризуются определенным уровнем затрат. В первом случае затратной составляющей является сокращение выручки от реализации, во втором - комиссионные и проценты за кредит в объеме досрочно поступившей дебиторской задолженности.

Критерием эффективности предложенных мероприятий является более низкий уровень затрат на мероприятия, чем затрат, связанных с уплатой процентов по кредитам.

Ниже представлен расчет основных параметров предложенных мероприятий, при этом, предполагается, что выручка от реализации продукции на 85 % формируется в условиях продаж в кредит, то есть с возникновением дебиторской задолженности.

Таким образом, при использовании системы скидок, половина дебиторов должны рассчитаться с предприятием через 11 дней, в результате они получат скидку с цены в 2 %. Дебиторская задолженность сократиться на требуемые 68170 тыс. руб., а затраты, связанные с данными мероприятиями будут меньше затрат на кредитное финансирование на 1 558 тыс. руб.

Более того, снижение цены возможно окажет положительное действие на прирост объема продаж, что сократит затраты за счет прироста выручки.

При использовании факторинга 80 % задолженности оплачивается через 3 дня, 20 % через 52 дня; Комиссионные 2 % от суммы дебиторской задолженности, подлежащей факторингу; 16 % годовых начисляется на 80 % задолженности, перечисленной через 3 дня. Количество операций факторинга в год - 7.

Большую роль в основании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, который называют еще анализом безубыточности или содействия доходу; его методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации)продукции и прибылью, - и прогнозирование величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

На основе совместного анализа прибыльности видов продукции и маржинального дохода по ней принимают ряд решений в области управления затратами и ассортиментом.

Выявлены виды продукции, маржинальный доход по которым отрицателен. Это хлеб «Бородинский» и хлеб «Здоровье». Отказ от производства этих двух видов продукции приведет к сокращению выручки на 38689,98 тыс. руб. (с 559839,99 до 521149,92 тыс. руб.).

Переменные затраты сократятся на 41989,6 тыс. руб. Следовательно маржинальный доход от продаж остальных видов продукции увеличится на 3299,62 тыс. руб. поскольку постоянные затраты останутся неизменными, прибыль предприятия увеличится на 3299,62 тыс. руб.

Однако, отказ от производства продукции высвобождает производственные мощности и персонал предприятия. Эти ресурсы должны быть использованы для производства другой продукции.

После реализации проекта освоения новой продукции структура баланса предприятия оценивается как отличная, уровень собственного капитала составляет 92,78 %. При доле внеоборотных активов, равной 51,49 %, у предприятия формируются значительные по объему собственные оборотные средства. Таким образом, с позиции финансовой устойчивости предприятие оценивается как устойчивое.

Ликвидность, в том числе и абсолютная значительно превышает нормативные значения (глава 2) и составляет 1,123 для коэффициента абсолютной ликвидности и 7,141 для коэффициента текущей ликвидности. Таким образом и по показателям платежеспособности финансовое состояние предприятия является отличным.

Так, рентабельность оборота, составляет 19,3%; экономическая рентабельность 14,3%; финансовая рентабельность 15,4%. По сравнению с 6,6%; 8,2%, 9,5% в 2008 году.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Агеева Е.И. Кредитная политика как инструмент управления дебиторской задолженностью / Е.И.Агеева // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 6. - С.22-33.

2. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы / Финансовая Академия при правительстве РФ. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 248

3. Артеменко В.Г. Финансовый анализ /Артеменко В.Г., Беллендир М.В. - М.: Издательство ДИС, НГАЭиУ, 2005. - 128 с.

4. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 325 с.

5. Балашов В.Г. Технология повышения финансового результата предприятий и корпораций. - М.: Издательство ПРИОР, 2006. - 246 с.

6. Бендина Н.М. Финансовый менеджмент. - М.: Издательство ПРИОР, 2006. - 502 с.

7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 326 с.

8. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие.

9. Большаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия: Курс лекций. - М.: Книжный мир,2007.- 210 с.

10. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - М.: Ника-центр, 2006. - 652 с.

11. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. -К.: Эльга, 2006. -720 с.

12. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие / В.Л.Быкадоров, П.Д.Алексеев.- М.:Издательство ПРИОР, 2005. - 96 с.

13. Войко А.В. Оценка влияния дебиторской задолженности на формирование финансовых результатов предприятия / А.В.Войко // Финансовый менеджмент. - 2006. - № 4. - С.37-42.

14. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л.Т.Гиляровская, А.А.Вехрева. - СПб: Питер, 2008. - 298 с.

15. Глазунов В.Н. Финансы фирмы: Как ими распорядиться, чтобы обеспечить ее и собственное процветание. - М.: Экономика, 2005. - 247 с.

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.; Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005, с.87

17. Епифанов В.А. Финансовый менеджмент: понятие, направления и практика реализации / В.А.Епифанов, А.А.Паньковский. - М.: УРСС, 2007. - 160 с.

18. Журавлев В. В., Савиков Н. Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. -- Чебоксары: ЧИЭМ, 2006.

19. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. - 148 с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. -М.: Финансы и статистика, 2007.- 238 с.

21. Колчина Н.В., Поляк Л.П., Павлова Л.П. Финансы предприятий: Учебник. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2006.

22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки: Учебное пособие. - М.: ИКЦ ДИС, 2005. - 226 с.

23. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.:Дело и Сервис, 1998.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

24. Кузьмина Л.П. Краткий конспект лекций по курсу «Теория экономического анализа» Часть 1.- Пятигорск: МКА, 2005.

25. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. - М.: ООО "ТК Велби", 2006. - 200 с.

26. Половинкин С.А. Управление финансами предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2006. - 246 с.

27. Поляк Г.Б. Финансы: Учебник для вузов. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 256 с.

28. Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118 «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия».

29. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: Издательский центр Академия, 2005.- 322 с.

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для студентов вузов. -М.: ООО «Новое знание», 2007. -288с.

31. Сергеев И.В. Организация и финансирование инвестиций. - М.: 2006. - 186 с.

32. Слепов В.А. О взаимосвязи финансовой политики, стратегии и тактики / В.А. Слепов, Е.И. Громова. // Финансы - 2007. № 8. - С.45-48.

33. Ткачук М.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Интерпрессервис, 2005. - 322 с.

34. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под. ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005. - 368 с.

35. Чернов В.А. Финансовая политика предприятия: Учебное пособие для вузов / Под ред. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 247 с.

36. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: Учебное пособие. - Ростов н/Д: Издательство «Феникс», 2007. - 258 с.

37. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 344 с.

38. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2006. - 287с.

Размещено на Allbest.ru