Оценка финансовой устойчивости предприятия

0,90

0,92

0,98

108,8

106,5

Валовая прибыль, тыс. руб.

203

253

133

65,5

52,5

Выработка на 1 работающего в тыс. руб.

2563

1936

1097

42,8

56,6

Численность работающих (чел.)

60

59

53

88,3

89,8

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

128

106

19

14,8

17,9

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

61750

113387

136229

74479

220,6

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

89663

154257

180603

90940

201,4

В 2010 году по отношению к 2008 году размер выручки на предприятии уменьшился на 95631 тыс. руб., или 62,2%, а валовая прибыль уменьшилась на 70 тыс. руб., или 34,5%. Соответственно и себестоимость товаров и услуг предприятия в 2010 году к уровню 2008 года сократилась на 62,3%.

Чистая прибыль уменьшилась на 109 тыс. руб., или 85,15%, за счет снижения выручки от товарооборота.

В анализируемый период наблюдается рост как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Следует также отметить превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что является отрицательным фактором работы предприятия.

Ежегодное снижение объемов производства произошло по причине экономического кризиса в России 2009-2010 гг. и аномальной жары в России в 2010 году, что привело к гибели урожая. По этой причине произошло резкое сокращение закупки с/х техники оптовиками и сельхозпредприятиями.

По данным «РИА-Аналитика» Центра экономических исследований в сельскохозяйственном машиностроении в 2010 году кризис еще больше углубился, и по темпам спада данный сектор показал наихудший результат. По сравнению с 2009 годом спад составил 19,6%, а по сравнению с 2008 годом - более 40%. По многим видам продукции объем производства был минимальным за десятилетие. Рост производства сельскохозяйственных тракторов составил по сравнению 2009 годом около 10%, но по сравнению с 2008 годом сокращение составило 40%.

Снижение спроса на внутреннем рынке обусловлено двумя основными факторами. Во-первых, низкими инвестиционными возможностями непосредственных потребителей - сельскохозяйственных предприятий. Во-вторых, снижением активности Росагролизинга в закупках и распределении техники среди потребителей. Кроме того, на рынке России значительные объемы дешевой сельскохозяйственной техники представляет Китай и Беларусь. По этим причинам и произошел спад производства продукции на ООО «МашстальОптПром».

Численность работающих сократилась на 7 человек в период кризиса, путем оптимизации численного состава. Сокращение численности было предусмотрено в соответствии с запланированными технико-экономическими показателями на 2009-2010 годы и мерами по реорганизации (слияния, упразднения) отдельных подразделений.

Наглядно, динамика основных экономических показателей предприятия представлена на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Динамика основных экономических показателей предприятия

Важной частью системы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является характеристика организационной и функциональной структуры.

Руководство деятельностью ООО «МашстальОптПром» осуществляет генеральный директор, который действует в соответствии с Уставом предприятия. Он распоряжается средствами предприятия в пределах предоставленных ему прав, издает приказы и указания, принимает и увольняет работников в соответствии со штатным расписанием, применяет к ним поощрения и взыскания в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ, а также совершает другие действия, необходимые для достижения целей и задач предприятия.

Принимает меры по обеспечению предприятия квалифицированными кадрами. Способствует наилучшему использованию знаний и опыта работников, созданию безопасных и благоприятных условий для их труда, соблюдению требований законодательства по охране труда.

Решает все вопросы в пределах предоставленных прав и поручает выполнение отдельных производственно-хозяйственных функций другим должностным лицам - своим заместителям, руководителям производственных единиц, а также функциональных и производственных подразделений предприятия.

Генеральному директору непосредственно подчиняются:

- зам. генерального директора;

- главный бухгалтер;

- начальник производства;

- юридический отдел и др.

Организационную структуру управления организацией можно охарактеризовать как линейно - штабную. Организационная структура ООО «МашстальОптПром» представлена на рисунке 2.2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2. Организационная структура ООО «МашстальОптПром»

Бухгалтерскую службу предприятия возглавляет главный бухгалтер, назначаемый генеральным директором. В своей деятельности главный бухгалтер руководствуется Федеральным Законом №129 - ФЗ от 21 ноября 1996 года «О бухгалтерском учете» (ред. от 28.09.2010) [1], «Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденным приказом Министерства финансов РФ №34н от 29 июля 1998 года (ред. от 24.12.2010) [6, 7] и другими нормативными документами.

В обязанности главного бухгалтера входит:

­ организация работы по постановке и ведению бухгалтерского учета в целях получения заинтересованными внутренними и внешними пользователями полной и достоверной информации о финансово-хозяйственной деятельности и финансовом положении организации;

­ возглавлять работу по подготовке и утверждению рабочего плана счетов бухгалтерского учета.

Весь бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерией, в состав которой входит главный бухгалтер, экономист и бухгалтер-кассир. Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности организации и контроль по экономному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Бухгалтерия осуществляет контроль по соблюдению оформления первичных и бухгалтерских документов. Участвует в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

В соответствии с приказом ООО «МашстальОптПром» от 11.01.2010 г. №2 «Об определении учетной политики предприятия на 2010 год» бухгалтерия предприятия ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и хозяйственных операций путем двойной записи на взаимосвязанных счетах бухгалтерского учета, по системе, сочетающей элементы журнально-ордерной и мемориально-ордерной систем учета с применением ЭВМ.

Проведенный анализ за период с 2008 по 2010 годы показал постепенное снижение основных экономических показателей предприятия, в том числе товарной продукции и услуг, выявлены внешние причины, повлиявшие на их снижение. Следующим этапом является оценка финансовой устойчивости предприятия.

2.2 Общая оценка динамики и структуры баланса предприятия по степени их ликвидности

Оценку платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «МашСтальОптПром» проведем по данным бухгалтерского баланса за 2008-2010 годы (Приложение 1-3).

Важную роль в процессе анализа финансового состояния и хозяйственной деятельности предприятия играет построение сравнительного аналитического баланса. Для этого проанализируем показатели сравнительного аналитического баланса ООО «МашСтальОптПром» за 2008-2010 гг. показанные в Приложении 7.

Как видно из данных, приведенных в Приложении 1, активы предприятия выросли с 89801 тыс. руб. в 2008 году, до 91082 тыс. руб. в 2010 году, или почти в 2 раза.

Увеличение произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности в 2010 году на 74479 тыс. руб., или в 2,0 раза и увеличения запасов на 16371 тыс. руб., или на 162,6% к уровню 2008 года.

Рост дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении несвоевременной оплаты клиентов за поставленную продукцию, что является отрицательным моментом в финансовом состоянии предприятия.

Рост запасов обусловлен затовариванием готовой продукции на складе (сельхозтехника, оборудование) и ее незавершенным производством, в связи с возросшей конкуренцией со стороны Китая и Беларусь по ввозимой аналогичной продукции в Россию, но более дешевой. Кроме того, на реализацию продукции повлияли погодные условия и экономический кризис, о чем было сказано выше.

Удельный вес запасов на начало анализируемого периода составлял 29,11%, а на конец - уменьшился на 5,61 процентных пункта и составил 23,50%.

В структуре пассива наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, причем их доля на протяжении всего анализируемого периода оставалась в пределах 99,84%. Значительный рост доли краткосрочных обязательств предприятия образован за счет большой кредиторской задолженности перед поставщиками.

Анализируя структуру бухгалтерского баланса ООО «МашСтальОптПром» следует отметить на конец 2010 года превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 44374 тыс. руб., что является отрицательным фактором деятельности предприятия.

Основным источником финансирования предприятия является заемный капитал, который представлен кредиторской задолженностью.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования. От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Для этого проведем анализ источников капитала предприятия, используя бухгалтерский баланс за 2008-2010 гг., показанный в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Анализ динамики и структуры источников капитала ООО «МашСтальОптПром»

Источники средств	На конец 2008 г.	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Отклонение (+,-)
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
Собствен-ные средства	138	0,15	244	0,15	280	0,15	142	0,16
Заемные средства	89603	99,85	154257	99,85	180603	99,85	90940	99,84
Итого:	89801	100	154501	100	180883	100	91082	100

Из данной таблицы 2.2 следует, что общая сумма источников капитала предприятия увеличилась на 91082 тыс. руб. Эти средства сформировались в основном за счет заемных средств, предприятие для осуществления своей деятельности использует заемные средства, в виде кредиторской задолженности перед государством, поставщиками и подрядчиками. При этом кредиты коммерческих банков предприятием не привлекались.

Относительно недорогим (можно даже сказать бесплатным) источником наращивания заемных средств является кредиторская задолженность. С точки зрения финансового механизма функционирования предприятия предпочтительным представляется некоторое превышение кредиторской задолженности над дебиторской. Это позволяет предприятию в большей степени использовать чужие ресурсы для решения собственных проблем.

Анализируя данные, полученные за 2008-2010 гг., можно сделать вывод, что значительную долю составляют заемные средства - 99,85%, а доля собственных средств составляет всего 0,15%. Такое состояние источников формирования средств нельзя оценить как нормальное: снижается уровень доходности собственного капитала и увеличивается уровень финансовых рисков. Наглядно изменение структуры источников средств ООО «МашстальОптПром» видно на рисунке 2.3.

Рис. 2.3. Структура источников средств ООО «МашстальОптПром»

Финансовый результат деятельности ООО «МашстальОптПром» выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценен системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой бухгалтерской отчетности (Приложение 4-6).

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия приведен в Приложении 8. Из полученных результатов следует, что динамика выручки от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) отрицательна, т.е. выручка в 2010 году уменьшилась на 95631 тыс. руб. Прибыль от продаж, также уменьшилась в 2010 году на 108 тыс. руб., что повлияло на снижение общей прибыли. Себестоимость, проданных товаров уменьшилась на 95561 тыс. руб.

На анализируемом предприятии коэффициент соотношения доходов и расходов равен 1, как в 2008, 2009, так и в 2010 году. Значит финансово-хозяйственная деятельность ООО «МашстальОптПром» является неэффективной.

Используя данные таблицы 2.3 можно проанализировать и другие финансовые показатели ООО «МашстальОптПром», такие как: рентабельность собственного капитала, экономическую рентабельность и коэффициент финансовой независимости.

На основе данных баланса (Форма №1) и отчета о прибылях и убытках (Форма №2) рассчитаем экономическую рентабельность и рентабельность собственного капитала на конец отчетного периода.

Экономическая рентабельность исчисляется отношением чистой прибыли к средней величине оборотных активов по формуле:

Роа=Пч (строка 190) / АОс (строка 300)*100% (2.1)

Таблица 2.3. Финансовые показатели ООО «МашстальОптПром»

№	Показатели	Ед. измерения	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1.	Чистая прибыль (ф. 2 стр. 190)	тыс. руб.	128	106	19
2.	Выручка (нетто) (ф. 2 стр. 010)	тыс. руб.	153785	114214	58154
3.	Капитал и резервы (ф. 1 стр. 490)	тыс. руб.	138	244	280
4.	Прибыль до налогообложения (ф. 2 стр. 140)	тыс. руб.	168	133	24
5.	Итог оборотного актива (ф. 1 стр. 300)	тыс. руб.	89801	154501	180883
6.	Рентабельность собственного капитала	%	93	44	7
7.	Экономическая рентабельность	%	1	0	0
8.	Коэффициент финансовой независимости (стр. 3 / стр. 5)	-	0,01	0,01	0,01

За анализируемый период коэффициент экономической рентабельности снизился, что говорит о неэффективном использовании имущества предприятия и снижении объема реализации.

Рентабельность собственного капитала исчисляется отношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала по формуле:

Рск=Пч (строка 190) / СКс (строка 490)*100% (2.2)

Этот коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала. Его смысл в том, что он показывает, сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала предприятия. В данном случае на предприятии происходит значительное снижение рентабельности собственного капитала за счет уменьшения чистой прибыли.

Коэффициент финансовой независимости (К ф.н.) - показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств. Рекомендуемый норматив К ф.н. (0,5-0,8).

Значение Кф..н. за весь анализируемый период составляет 0,01, что меньше нормативного значения. Это свидетельствует о том, что предприятие больше зависит от заемных средств, чем от собственных.

Далее проведем анализ ликвидности ООО «МашстальОптПром», используя бухгалтерский баланс (Форма №1) за 2008-2010 гг. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, проведенных в таблице 2.4.

Результаты расчетов, приведенные в таблице 2.4, показывают, что в этом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Таблица 2.4. Анализ ликвидности баланса ООО «МашстальОптПром», (в тыс. руб.)

Актив	2008 г	2009 г	2010 г	Пассив	2008 г	2009 г	2010 г	Платежный излишек или недостаток
								2008	2009	2010
А1	3	7	5	П1	89663	154257	180603	-89660	-154250	-180598
А2	61750	113387	136229	П2	-	-	-	61750	113387	136229
А3	28048	41107	44649	П3	-	-	-	28048	41107	44649
А4	-	-	-	П4	138	244	280	-138	-244	-280
Баланс	89801	154501	180883	Баланс	89801	154501	180883	-	-	-

Исходя из проведенных расчетов, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «МашстальОптПром» как недостаточную, т.к. не выполняется первое неравенство. За анализируемый период значительно снизился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущая ликвидность

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2);

· перспективная ликвидность

ПЛ = А3 - П3.

Значения рассчитанных показателей и их изменение за период с 2008 года по 2010 годы представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Показатели ликвидности ООО «МашстальОптПром»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменения (п. 3 - п. 2)	Изменения (п. 4 - п. 3)
Текущая ликвидность, тыс. руб.	-27910	-40863	-44369	-12953	-3506
Перспективная ликвидность, тыс. руб.	28048	41107	44649	13059	3542

Данные таблицы 2,5 еще раз подтверждают тот факт, что предприятие имеет тенденцию к снижению текущей ликвидности, но наблюдается рост перспективной ликвидности, что говорит о ее неустойчивом финансовом положении в настоящее время. Рост текущей ликвидности произошел за счет роста дебиторской задолженности, снижения денежных средств и снижения срочных обязательств. Но рост наиболее срочных обязательств, сокращение быстро реализуемых активов и денежных средств привело к существенному снижению общей (текущей) ликвидности на конец 2010 года.

Для комплексной оценки ликвидности баланса воспользуемся общим показателем ликвидности, вычисляемым по формуле:

л = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3) (2.3)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Этот показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

В результате проведенного расчета общий показатель ликвидности составил:

2008 г.= 0,438; 2009 г.= 0,449; 2010 г.= 0,451

Динамика общего показателя ликвидности ООО «МашстальОптПром» представлена на рисунке 2.4.

Рис. 2.4. Динамика общего показателя ликвидности ООО «МашстальОптПром»

Как видно из графика на рисунке 2.4, у предприятия в 2010 году наблюдается значительный рост общего показателя ликвидности не только по отношению к 2009 году, но и по сравнению с 2008 годом. Это характеризует предприятие как достаточно привлекательное для инвестирования.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако, оценка платежеспособности с помощью абсолютных показателей имеет тот недостаток, что наличие платежного излишка, вычисленного по сопоставлению групп активов и пассивов, в действительности не означает возможности покрытия соответствующих обязательств.

Как было указано в 1 главе, совершенно необязательно, что в случае необходимости активы будут реализованы по стоимости, указанной в балансе. Как правило, такая реализация производится со значительным дисконтом. Значит, проведенная оценка платежеспособности может не соответствовать действительности. Необходим некий «запас». Такой «запас» посредством коэффициентов предусмотрен методикой оценки ликвидности, использующей относительные показатели. Помимо расчета относительных показателей, для определения финансового состояния предприятия, необходимо оценить степень его финансовой устойчивости, т.е. стабильность деятельности в долгосрочной перспективе. Эти расчеты будут представлены в п. 2.3.

2.3 Расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Следующим этапом анализа финансового состояния предприятия является оценка его финансового положения с помощью относительных показателей, которые позволят более детально оценить его ликвидность и финансовую устойчивость. Эта оценка производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных бухгалтерского баланса.

На основании данных структуры активов и пассивов ООО «МашстальОптПром» рассчитаем показатели ликвидности предприятия за 2008-2010 гг. с применением формул из 1 главы, раздела 1.2.

Расчеты показателей ликвидности отражены в таблице 2.6.

Таблица 2.6. Показатели ликвидности ООО «МашстальОптПром» в 2008-2010 гг.

Показатели	Норматив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+, -) к нормативу
					2008	2009	2010
1. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) 2. Коэффициент быстрой ликвидности 3. Коэффициент абсолютной ликвидности	>2 0,8-1,5 0,2	1,00 0,68 0,00003	1,00 0,73 0,00004	1,00 0,75 0,00003	-1,0 -0,12 -0,2	-1,0 -0,0,7 0,2	-1,0 -0,05 -0,2

Как следует из данных таблицы 2.6, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия находится в пределах 1,0, он намного меньше нормативного значения (2,0), следовательно предприятие не имеет достаточное количество денежных средств для покрытия текущей задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2008-2010 годах был чуть ниже нормативного значения, а коэффициент абсолютной ликвидности достаточно низким - 0,00003, при норме 0,2.

Динамику показателей ликвидности можно проследить на рисунке 2.5.



Рис. 2.5. Динамика показателей ликвидности ООО «МашстальОптПром» в 2008-2010 гг.

На основании полученных выше данных, проведем факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия. Расчеты приведены в Приложении 9.

Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности показал, что платежеспособность предприятия в 2010 году по отношению к 2008 и 2009 году не изменилась. Это обусловлено следующими внешними факторами. В 2010 году платежи по отношению к 2009 году выросли за счет текущих активов на 0,16 коп., в том числе за счет увеличения:

- дебиторской задолженности на 0,15 коп.;

- материальных запасов на 0,02 коп.;

- прочих краткосрочных обязательств на 0,01 коп.

Но в тоже время платежи предприятия сократились на эту же сумму, за счет краткосрочных обязательств, в т.ч.: из за снижения кредиторской задолженности на 0,17 коп. и денежных средств на 0,01 коп.

Аналогичная ситуация наблюдалась и по отношению к 2008 году.

Таким образом, платежеспособность предприятия в 2010 году была сохранена на уровне 2008 и 2009 года только за счет текущих активов.

Затем проведем анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей и применением формул из главы 1, раздела 1.2. Результаты расчетов сведены в таблице 2.7.

Таблица 2.7. Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «МашстальОптПром»

Наименование коэффициента	Норм. ограничение	на 01.01 2009 г.	на 01.01 2010 г.	на 01.01. 2011 г.	Отклонение «+», «-» 2010 г. к 2008 г.
1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)	? 0,5	0,0015	0,0015	0,0014	-0,0001
2. Финансовый рычаг (леверидж)	? 1	0,0001	0,0001	0,0001	-
3. Коэффициент обеспеченности запасов собств. оборотными средствами	? 0,6-0,8	0,0015	0,0015	0,0015	-
4. Коэффициент маневренности	> 0,5	1	1	1	-
5. Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)	Опт. Знач. 0,9 Критическое - ниже 0,75	0,0015	0,0015	0,0014	-0,0001

Коэффициент финансовой независимости не достигает предела нормативного значения равного 0,5 и означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом. Выполнение этого ограничения важно не только для предприятия, но и для его кредиторов.

Следующий расчетный показатель говорит о том, что предприятие не имеет заемных кредитных средств. Коэффициент маневренности превышает установленный норматив, что говорит о том, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

Расчетные коэффициенты обеспеченности запасов собственными средствами и покрытия инвестиций ниже, чем предельные ограничения указанных коэффициентов. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии. Данный спад финансовой устойчивости за анализируемый период вызван несколькими факторами:

- во-первых, объем собственных средств вырос, но их доля в общем объеме источников средств слишком мала;

- во-вторых, произошел существенный рост оборотных активов, главным образом в виде увеличения дебиторской задолженности;

- в-третьих, значительно увеличился общий объем заемных источников средств. Это произошло за счет роста кредиторской задолженности в виде задолженности поставщикам и подрядчикам.

Все эти факторы явились определяющими в понижении финансовой устойчивости ООО «МашстальОптПром».

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

На основании данных бухгалтерского баланса за 2008-2010 гг. определим характеристики формирования запасов и затрат по таблице 2.8.

Для заполнения таблицы 2.8 проведем следующие расчеты и определим:

1. Наличие собственных оборотных средств:

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

3. Общую величину основных источников запасов и затрат:

Насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов, нам помогают определить следующие показатели:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

2. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

3. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов:

По приведенным расчетам в таблице 2.8 видно, что ООО «МашстальОптПром» не обладает достаточным количеством собственных оборотных средств. Так величина собственных оборотных средств на конец анализированного периода выросла на 142 тыс. руб., а их недостаток составил 16229 тыс. руб.

Таблица 2.8. Формирование запасов и затрат ООО «МашстальОптПром»

Показатели	2008 г. тыс. руб.	2009 г. тыс. руб.	2010 г. тыс. руб.	Отклонение (+,-)
1. Наличие собственных оборотных средств	138	244	280	142
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	138	244	280	142
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	138	244	280	142
4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-25998	-38801	-42227	-16229
5. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	-25998	-38801	-42227	-16229
6. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов	-25998	-38801	-42227	-16229

В целом же, на основе проведенного анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что ООО «МашстальОптПром» находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка.

В завершение анализа финансовой устойчивости ООО МашстальОптПром» оценим вероятность банкротства предприятия по модели Альтмана, которая имеет вид:

Z = 0,717 X1+0,874 X2+3,107 X3+0,42 X4+0,995 X5,

где Х1 - отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общую сумму всех активов (стр. 290 - стр. 230 - стр. 610 - стр. 630 - стр. 660) / стр. 300;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);

Х3 - отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей сумме всех активов (стр. 140 ф. 2 / стр. 300);

Х4 - отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу (стр. 490 / стр. 590 + стр. 690);

Х5 - отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010 ф. 2 / стр. 300). Оценка вероятности банкротства приведена в таблице 2.9.

Таблица 2.9. Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана

Наименование показателя	Коэффициент	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах	0,717	0	0	0
Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли	0,874	0,0014	0,0006	0,0001
Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли	3,107	0,0014	0,0008	0,0001
Х4 - коэффициент финансирования	0,42	0	0	0
Х5 - показывает отдачу всех активов	0,995	1,70	0,73	0,31

Если Z<1,23, то вероятность банкротства предприятия велика. По приведенным расчетам получается:

2008 г.= 1,70>1,23

2009 г.= 0,73<1,23

2010 г.= 0,31<1,23

В 2008 году вероятность банкротства ООО «МашстальОптПром» по модели Альтмана была минимальная, так как показатель Z>1,23, а вот в 2009-2010 годах вероятность банкротства велика. Поэтому необходимо принять меры по улучшению финансового состояния предприятия.

Подводя итоги работы ООО «МашСтальОптПром» по второй главе, можно сделать определенные выводы. Положительным фактором является увеличение нераспределенной прибыли в 2010 году почти в 2,1 раза, или на 142,0 тыс. руб. к уровню 2008 года. Наблюдается в 2010 году динамика увеличения активов баланса предприятия, в основном за счет роста дебиторской задолженности и запасов к уровню 2008 года.

В тоже время, несмотря на положительные моменты на предприятии имеются значительные проблемы в финансово-хозяйственной деятельности.

Следует отметить превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что говорит о нарушениях платежной дисциплины организации перед поставщиками и подрядчиками. Предприятие не создает резервы по сомнительным долгам и предстоящим расходам и платежам. Все это снижает его финансовую устойчивость.

В структуре пассива баланса наибольшую долю составляют краткосрочные обязательства, причем их доля на протяжении всего анализируемого периода оставалась в пределах 99,84%. Значительный рост доли краткосрочных обязательств предприятия образован за счет большой кредиторской задолженности перед поставщиками.

Рост дебиторской и кредиторской задолженности в анализируемый период говорит о том, что предприятие имеет определенные проблемы с дебиторами и кредиторами, и эти проблемы увеличились. На ООО «МашстальОптПром» имеются определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств, что ведет к неплатежеспособности предприятия и снижению его финансовой устойчивости.

Предприятием не выполнены основные условия по активу и пассиву баланса, т.е. баланс не является абсолютно-ликвидным. На основе проведенного анализа ликвидности баланса можно сделать вывод, что ООО «МашстальОптПром» находится в неустойчивом финансовом состоянии и кредитоспособность его низка.

3. Разработка рекомендаций и мероприятий по улучшению финансовой устойчивости ООО «Машстальоптпром»

3.1 Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия

Основная задача любого предприятия, направлена на получение прибыли для удовлетворения социальных и экономических интересов трудового коллектива.

Как показал проведенный анализ, несмотря на то, что предприятие работает прибыльно, ликвидность его активов достаточно низка. Финансовые затруднения у предприятия возникают из-за нерационального управления оборотными средствами.

Управление оборотными средствами предполагает материально-техническое снабжение, сбыт, установление и контроль условий взаиморасчетов с покупателями и поставщиками.

Если рассматривать материально-техническое снабжение, то по результатам анализа структуры баланса установлено, что размер запасов ООО «МашстальОптПром» в 2010 году увеличился на 16371 тыс. руб., или на 162,6% к уровню 2008 года.

Излишний запас готовой продукции на складе, большой объем незавершенного производства и запасов является показателем того, что производственные планы компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах.

Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования требуют более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия по восстановлению финансовой устойчивости представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1. Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия, в тыс. руб.

Объекты финансовой стратегии	Составляющие Финансовой стратегии	Предложения к формированию финансовой стратегии	Влияние на разделы баланса
		Наименование	1-й вариант	2-й вариант
Доходы и поступления	Оптимизация основных и оборотных средств	Увеличение основных средств посредством: - приобретения «Ноу-хау» для повышения конкурентоспособности на рынке; - продажа продукции и услуг в новых регионах	500 300	1000 500	+А1 +А1 +А2
Расходы и отчисления	Оптимизация распределения прибыли	Распределение прибыли на: - потребление - развитие производства - выплата дивидендов	500 500 -	- - -	+П1-П1 +П1-П1
Взаимоотношения с бюджетом	Оптимизация распределения прибыли Оптимизация налоговых платежей	-Уменьшение размера налоговых выплат из прибыли, подлежащей налогообложению за счет создания резервного фонда - выполнение работ, необлагаемых косвенными налогами	2000 -	- 400	+А3 +П2 - А1 +А3
Кредитные взаимоотношения	Оптимизация основных и оборотных средств Оптимизация распределения прибыли	-Включение в цену продукции стоимости «Ноу-Хау» - получение краткосрочного кредита - создание резервного фонда	- 1500 2000	1000 2000 -	+А3 +П1 +А3 +КК +А3 +П2

Основой предложенных вариантов финансовой стратегии является политика увеличения собственных оборотных средств предприятия в целях поддержания его устойчивости. При 1-м варианте финансовой стратегии это предполагается осуществить за счет роста заемных средств на 1500 тыс. руб. по сравнению с отчетным периодом 2010 года. При 2-м варианте акцент делается также на наращивание краткосрочных заемных средств - предлагается получение краткосрочного кредита на сумму 2000 тыс. руб. Одновременно с ростом краткосрочных заемных средств, предполагается увеличение величины запасов и затрат предприятия (при 1-м варианте на 300 тыс. руб., при 2-м - на 500 тыс. руб.). Для увеличения основных средств в 1-м варианте предложено приобретение «Ноу-хау» на 500 тыс. руб. и 2-м варианте на 1000,0 тыс. руб. В 1-м варианте предложено создание резервного фонда в сумме 2000,0 тыс. руб. за счет прибыли остающейся в распоряжении предприятия.

Результаты анализа финансовой устойчивости предприятия до и после реализации финансовой стратегии сведем в итоговую таблицу (табл. 3.2).

Таблица 3.2. Итоги по предложениям к формированию внутренней финансовой стратегии

Показатели финансовой устойчивости	На конец 2010 года, тыс. руб.	Вариант 1 (тыс. руб.)	Вариант 2 (тыс. руб.)
1. Источники собственных средств	280	2780	2180
2. Основные средства и иные внеоборотные активы	0	500	1000
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)	280	2280	1180
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	280	2280	1180
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	180603	182103	182603
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6)	180883	184383	183783
8. Величина запасов и затрат	42507	42807	43007
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 - стр. 8)	-42227	-40527	-41827
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (стр. 5 - стр. 8)	-42227	-40527	-41827
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр. 7 - стр. 8)	138376	141576	140776
12. Тип финансовой ситуации	Относ. устойчивость	Относ. устойчивость	Относ. устойчивость

При анализе финансовой устойчивости предприятия установлено, что финансовое состояние предприятия на начало и конец рассматриваемого периода является кризисным. При реализации предложенных мероприятий наблюдаем рост устойчивости предприятия ООО «МашстальОптПром».

Для выхода из кризиса и дальнейшего развития необходима разработка программы по финансовому оздоровлению предприятия, которая включает в себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (перепрофилирование), так и решение проблемы долговых обязательств.

Одним из путей выхода из кризисной ситуации можно порекомендовать ООО «МашстальОптПром» капиталовложения заемным путем.

Одной из причин ухудшения платежеспособности предприятия является неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Данные анализа показывают, что определенные меры должны быть приняты для повышения финансовой устойчивости предприятия. Для этого необходимо добиться увеличения удельного веса основных источников формирования запасов и затрат в составе общей величины источников средств. Этого можно достичь тремя путями:

1). Увеличение размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли.

2). Увеличение размера заемных источников средств - достигается путем привлечения долгосрочных и краткосрочных банковских кредитов. Учитывая современную экономическую ситуацию, предприятие в самом лучшем случае может надеяться на получение краткосрочных ссуд.

3). Пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен, что, конечно, влияет на кредиторскую задолженность, величину которой следовало бы снизить.

Еще одним фактором, влияющим на финансовую устойчивость ООО «МашстальОптПром» является значительная дебиторская задолженность. На конец отчетного периода 2010 года она составляла около 76% в сумме всех оборотных активов. Это говорит о том, что предприятие имеет проблемы в получении денежных средств с покупателей и заказчиков.

Для оптимизации дебиторской задолженности можно применять различные меры:

- проводить факторинговые сделки с банком;

- осуществлять процедуру контроля выставленных счетов;

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказов с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, которые значительны при наличии монопольного заказчика;

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям и т.д.

Таким образом, платежеспособность и устойчивость финансового состояния ООО «МашстальОптПром» может быть повышена путем:

1) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

2) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников, т.е. увеличения доли собственных средств в источниках покрытия оборотных активов;

3) определения минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности;

4) корректировки потока платежей с целью уменьшения потребности в денежных активах, обеспечения ускорения оборота денежных активов;

5) использования возможности получения долгосрочных кредитов и займов в предпринимательской деятельности.

В 2010 году негативным фактором в финансовом положении предприятия является тенденция ухудшения абсолютной ликвидности. Причиной этого, стала значительная величина кредиторской задолженности, которую предприятие не способно покрыть собственными денежными средствами.

Анализ этой задолженности говорит о том, что значительная ее часть приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Рост кредиторской задолженности, как было отмечено ранее, приводит к снижению ликвидности баланса. По результатам проведения анализа кредиторской задолженности ООО «МашстальОптПром» можно дать следующие рекомендации по ее снижению:

- следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, делает необходимым для погашения возникающей кредиторской задолженности привлечение дополнительных источников финансирования);

- контролировать состояние расчетов по срокам;

- расширить систему авансовых платежей (в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ);

- своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской задолженности (просроченная задолженность в бюджет, сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам и др.).

Для повышения ликвидности оборотных активов необходимо наращивать величину денежных средств предприятия, так как необходим оптимальный запас денежной наличности, который позволит обеспечить процесс самофинансирования предприятия, в том случае, если задерживаются текущие поступления денежных средств покупателей.

Важной составляющей в улучшении платежеспособности предприятия является структура его активов. Проведя финансовый анализ предприятия, можно предложить определенные меры. Следует восстановить платежеспособность, так как по результатам анализа предпосылки к этому есть. Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности.

На предприятии по данным бухгалтерского баланса отсутствуют основные средства. Поэтому стоит предложить один из эффективных методов обновления материально - технической базы предприятия - это лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Это позволит оперативно обеспечить предприятие необходимым оборудованием и позволит увеличить объемы производства выпускаемой продукции.

Возможно также получение государственной финансовой поддержки бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

На территории Пензенской области действует долгосрочная целевая программа, утвержденная постановлением Правительства Пензенской области от 20.10.2008 года №674-пП «Развитие сельского хозяйства Пензенской области на 2009-2013 годы», в которой предусмотрено стимулирование приобретения сельскохозяйственными товаропроизводителями высокотехнологичных машин и оборудования за счет средств областного бюджета.

В целях рынка сбыта своей продукции, необходимо активизировать работу с организациями занимающихся производством и переработкой сельскохозяйственных культур и попадающих под данную программу.

Рекомендуется регулярное проведение рекламной кампании для привлечения внимания потребителей в целях повышения объема реализации продукции. Отсутствие рекламы своей продукции является одной из слабых сторон предприятия, по сравнению с фирмами-конкурентами.

Для выхода из кризиса и дальнейшего развития предприятию необходима разработка программы по финансовому оздоровлению предприятия, которая включает в себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (перепрофилирование), так и решение проблемы долговых обязательств.

Привлечение кредитов под прибыльные инвестиционные проекты, способные принести предприятию высокий доход, является одним из резервов повышения финансовой устойчивости ООО «МашстальОптПром».

Политика ООО «МашстальОптПром» направлена на развитие производства, поэтому предприятию необходимо осуществлять прямые инвестиции. Это связано с необходимостью модернизации основных средств и роста выпуска конкурентоспособной продукции.

Инвестиционная программа, предлагаемая ООО «МашстальОптПром» в 2012-2014 годы представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3. Инвестиционная программа ООО «МашстальОптПром в 2012-2014 гг.

Продуктовые программы и программы технического развития (в тыс. руб.)	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Итого
Общий объем инвестиций	8400	6100	7700	22200
Станки токарные и фрезерные	3800	3000	2200	9000
Станки ЧПУ	3000	-	2500	5500
Среднесрочная программа развития литейного производства	1600	3100	3000	7700

Основную часть инвестиционной программы до 2014 года представляют две крупных продуктовых программы, каждая из которых имеет своей целью обеспечить дальнейшее развитие соответствующего продуктового направления бизнеса предприятия. Наряду с обновлением оборудования предусматривается модернизации литейного производства, имеющего ключевое значение для производства большинства выпускаемых продуктов. Общая сумма инвестиционной программы составляет 22,2 млн. рублей, как за счет собственных, так и долгосрочных кредитных средств.

Каждая из программ направлена на создание целого семейства новых и модернизированных изделий, обеспечивающих основные и вспомогательные технологические процессы потребителей, что будет способствовать их продвижению в составе комплексных решений для соответствующей отрасли. Поэтому наряду с приобретением основного технологического оборудования за счет этих программ финансируются, а также НИОКР, подготовка и расширение и производственных площадей и инфраструктуры, приобретение испытательных стендов, метрологических лабораторий.

Ожидаемый эффект от реализации инвестиционных программ по каждому продуктовому направлению заключается в следующем:

- разработка усовершенствованны и новых конструкций оборудования с учетом использования последних научных достижений в области гидродинамики и материаловедения, а также современных технологий проектирования;

- большая унификация узлов и деталей производимого оборудования;

- улучшение технических и качественных характеристик производимого оборудования;

- увеличение производственных мощностей по всем основным группам выпускаемого оборудования;

- использование более производительного технологического оборудования;

- уменьшение численности основных производственных рабочих;

- снижение прямых затрат на единицу продукции.

Из представленного можно подвести итог, что реализация программы позволит, оснастив литейное производство передовыми технологиями, оборудованием, станков ЧПУ снизит себестоимость и создаст конкурентную продукцию.

Выполнение программы позволит ООО «МашстальОптПром» в 1,5 раза увеличить объем производства сельскохозяйственного оборудования.

В 2013-2014 годах, согласно расчетам, на ООО «МашстальОптПром» выручка увеличится до 100 млн. рублей, чистая прибыль до 70 млн. рублей, тем самым повысится финансовая устойчивость предприятия.

3.2 Повышение эффективности управления финансовой устойчивостью на основе применения информационных технологий предприятия

Экономический анализ финансового состояния предприятия сопровождается выполнением большого объема разнообразных вычислений и, в первую очередь, показателей финансовой устойчивости.

Целью внедрения информационных технологий в ООО «МашстальОптПром» является:

- снижение трудоемкости обработки финансовых данных;

- возможность отслеживать изменения финансовой устойчивости организации во времени;

- повышение оперативности получения результатов;

- улучшение экономических показателей качества информационного обслуживания финансового отдела (сокращение времени обработки информации, повышение степени ее защиты, достоверности и т.д.);

- совершенствование организации труда экономистов.

Выбор программного обеспечения обуславливается теми функциями, которые должна выполнять внедряемая информационная система.

Данная программа должна позволять:

- вводить, хранить и использовать справочники и базы данных;

- вставлять данные из справочников в выходные документы;

- формировать стандартные отчеты по финансовой устойчивости организации.

Все перечисленные выше функции могут быть успешно реализованы средствами программы «Финансовый Аналитик 2» от компании Audit it (рис. 3.1.).

Рис. 3.1. Программный комплекс «Финансовый Аналитик 2»

Программа «Финансовый Аналитик 2» - это система интеллектуального анализа финансового положения и результатов деятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности. Главная особенность системы - полное исключение участия пользователя в аналитическом процессе. Пользователь вводит данные бухгалтерской отчетности и получает по результатам анализа отчет, ничем не отличающийся от составленного аналитиком-профессионалом.

Основными областями применения программы «Финансовый Аналитик 2» являются:

· анализ финансового состояния организация для представления в банк или другим заинтересованным пользователям;

· подготовка пояснительной записки к бухгалтерской отчетности;

· финансовый анализ организации в ходе аудиторской проверки;

· финансовый анализ в ходе подготовки отчета об оценке стоимости организации;

· анализ финансовой устойчивости организаций-клиентов;

· финансовый анализ организаций-заемщиков при кредитовании;

· текущий контроль финансового положения организации для принятия управленческих решений и др.

Основные пользователи программы: финансовые специалисты организаций, бухгалтера, аудиторы, оценщики, специалисты кредитных отделов банков, лизинговых компаний, экономисты.

Благодаря своим возможностям, программа «Финансовый Аналитик 2» служит удобным и эффективным инструментом как для пользователей, не владеющих финансовым анализом, так и для специалистов в этой области.

В процессе автоматизации оценки финансовой устойчивости организации были определены основные цели и подцели решения данной задачи.

Основной целью является автоматизация оценки финансовой устойчивости организации. Эта цель может быть разделена на две основные подцели:

- введение данных для последующего оценки финансовой устойчивости организации;

- контроль и анализ результирующей информации.

Основная и вспомогательные цели, задачи оценки финансовой устойчивости предприятия приведены на рисунке 3.2.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.2. «Дерево целей» предприятия

Задача оценки финансовой устойчивости предприятия решается с использованием программы «Финансовый Аналитик 2».

Представим цели внедрения программы «Финансовый Аналитик 2» в виде иерархического дерева целей на рисунке 3.3.

Рассмотрим информационное обеспечение, которое используется в процессе автоматизации решения задачи оценки финансовой устойчивости предприятия.

К информационному обеспечению задачи относятся все входные (первичные) и выходные (результирующие) документы, а также использующиеся в задаче справочники и классификаторы (условно-постоянная информация).



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3.3. Алгоритм анализа финансовой устойчивости с применением программы «Финансовый Аналитик 2»

Вся входная информация разделяется на:

- входную оперативную;

- входную условно-постоянную.

Входная оперативная информация - это информация разового использования, условно-постоянная - многоразового использования (справочники).

К входным документам относится - бухгалтерский баланс. К выходным документам относятся - документ «Основные показатели финансовой устойчивости организации» и графическое представление отчета.

Результирующая информация может предназначаться для конечного пользователя и / или для решения задач в последующие периоды. Входная и результирующая информация отражается в управленческих документах, которые можно увязать с помощью информационной модели.

К условно постоянной информации относятся все используемые в задаче справочники и классификаторы.

В данной задаче используются:

справочник «Название организации»;

справочник «Организационно-правовая форма»;