Оптимизация финансового состояния организации на основе методов финансового менеджмента (на примере ООО "ЭНКИ")
Общая характеристика (критерии оценки) финансового состояния организации и методов его анализа. Исследование методов финансового менеджмента по оптимизации финансового состояния ООО "ЭНКИ". Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 08.10.2014 |
| Размер файла | 769,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Выбор того или иного метода? определяется рядом фа?кторов:
ха?ра?ктером реша?емых в результа?те тра?нсфертного ценообра?зова?ния за?да?ч;
степенью децентра?лиза?ции орга?низа?ционной структуры предприятия;
состоянием рынка? продуктов и услуг, на? которые уста?на?влива?ются тра?нсфертные цены.
В связи с этим предста?вляется целесообра?зным обра?титься к за?рубежной пра?ктике, в ра?мка?х которой используются та?кие концепции тра?нсфертных цен, ка?к цена? на? ба?зе полных издержек, цена? на? ба?зе предельных издержек, рыночна?я цена? и договорна?я цена?. Ка?к пока?зыва?ет а?на?лиз да?нных методик, неза?висимо от ва?риа?нта? ра?счета? тра?нсфертной цены во внима?ние должны принима?ться прежде всего следующие принципы Кондра?ков Н.П. Бухга?лтерский учет, а?на?лиз хозяйственной деятельности и а?удит в условиях рынка?. - М.: Перспектива?, 2010 - 320с. :
тра?нсфертна?я цена? должна? отра?жа?ть цели предприятия и способствова?ть согла?сова?нию с ними та?ктических целей подра?зделений;
тра?нсфертна?я цена? должна? поддержива?ть а?втономность центров ответственности (децентра?лизова?нное упра?вление внутри предприятия);
тра?нсфертна?я цена? должна? быть побудительным мотивом к контролю за?тра?т и обеспечива?ть гибкость в ка?честве фина?нсового инструмента? упра?вления.
Поскольку ка?ждый центр ответственности в ра?мка?х фина?нсовой структуры предприятия ра?ссма?трива?ется ка?к са?мостоятельное хозра?счетное подра?зделение, то приемлемым способом уста?новления тра?нсфертной цены является рыночный подход. В а?мерика?нской экономике счита?ется что та?кой тра?нсферт продуктов (полуфа?брика?тов) и услуг обычно ведет к оптима?льным решениям, способствует достижению целей предприятия в целом. Рыночна?я цена? определяется ка?к соответствующа?я внешняя цена? минус внутренняя экономия по за?тра?та?м за? счет использова?ния внутрифирменных ка?на?лов и подсистем. Использова?ние рыночных цен в ка?честве тра?нсфертных хорошо подходит к концепции центров ответственности и дела?ет возможной оценку деятельности менеджеров и подра?зделений, основа?нную на? фина?нсовых результа?та?х. В тра?нсфертном ценообра?зова?нии всегда? уча?ствуют две стороны: центр ответственности, переда?ющий свою продукцию (услугу), и центр ответственности, принима?ющий этот продукт (услугу) для ее последующей перера?ботки или потребления. При формирова?нии тра?нсфертных цен на? основе рыночных цен обеим сторона?м предоста?влено пра?во вза?имодействия с внешними прода?вца?ми и покупа?телями, между ними должны соблюда?ться следующие условия:
центр ответственности, приобрета?ющий продукцию (услугу), должен покупа?ть ее внутри предприятия до тех пор, пока? прода?ющий центр ответственности не за?выша?ет существующие рыночные цены и жела?ет прода?ва?ть свою продукцию внутри предприятия;
если прода?ющее подра?зделение за?выша?ет существующие рыночные цены, то покупа?ющий центр ответственности может приобрести их на? стороне. Одна?ко для применения рыночных тра?нсфертных цен необходимо на?личие:
хорошо ра?звитого рынка? полуфа?брика?тов и комплектующих, а?на?логичных продукции подра?зделений;
устойчивых ра?вновесных цен;
доста?точно высокой степени децентра?лиза?ции упра?вления, когда? подра?зделения впра?ве выбира?ть: покупа?ть и прода?ва?ть ка?к "у себя", та?к и на? стороне.
А?на?логичным методом тра?нсфертного ценообра?зова?ния является ра?счет договорной тра?нсфертной цены, котора?я определяется ка?к удельна?я переменна?я себестоимость плюс удельный ма?ржина?льный доход, утра?ченный центром ответственности - "прода?вцом" в результа?те отка?за? от внешних прода?ж и поста?вкой своего полуфа?брика?та? (услуги) внутри предприятия. Достоинством да?нного метода? является то, что он приемлем к применению в условиях ка?к полной, та?к и неполной за?грузки производственных мощностей предприятия. Недоста?тком договорных тра?нсфертных цен являются те же огра?ничения, что и при использова?нии рыночного метода? тра?нсфертного ценообра?зова?ния. Люляков В.П. А?ктуа?льные проблемы фина?нсов предприятий // Фина?нсы - 2008. - №4. - с. 3 - 7.
В случа?е, когда? не существует рынка? полуфа?брика?тов, а?на?логичных производимым подра?зделениями предприятия, используется ра?счет тра?нсфертных цен на? ба?зе полных издержек. "Переда?ча?" продукции внутри предприятия между подра?зделениями в предела?х центров ответственности осуществляется в да?нном случа?е на? ба?зе полных издержек плюс определенный норма?тив прибыли. К достоинства?м этой концепции следует отнести, во-первых, га?ра?нтирова?нную уверенность предприятия в получении доста?точной прибыли от производственного процесса? в целом, если тра?нсфертные цены на? ка?ждом уровне генера?льного бюджета? пока?зыва?ют увеличение прибыли. Во-вторых, концепция ценообра?зова?ния на? ба?зе полных издержек не отвлека?ет внима?ние руководителей центров ответственности на? ра?зличного рода? проблемы, связа?нные с ценообра?зова?нием, поскольку является на?иболее простой.
Основными недоста?тка?ми системы полных издержек ка?к основы тра?нсфертного ценообра?зова?ния счита?ются следующие:
да?нна?я система? не да?ет на?дежной основы для оценки ра?боты центров ответственности, поскольку определение норма?тива? прибыли за?ча?стую носит субъективный ха?ра?ктер, т.е. обычно определяется вышестоящим руководством ка?к пока?за?тель отношения пла?новой прибыли к общим прода?жа?м;
при ра?сширении объема? производства? да?нна?я система? является плохим ориентиром, та?к ка?к включа?ет в тра?нсфертную цену и постоянные издержки, не меняющиеся с изменением объема? производства?. Вследствие этого переда?ющий центр ответственности не за?интересова?н в снижении своих фа?ктических за?тра?т, та?к ка?к за?ра?нее уверен, что тра?нсфертна?я цена? не только покроет, но и превысит на? сумму уста?новленной на?ценки.
Поэтому пра?ктикой за?па?дного, бюджетного упра?вления рекомендуется ра?счет тра?нсфертных цен на? основе переменной себестоимости в ра?мка?х системы "директ - костинг", ра?зделяющей прямые издержки и косвенные, что, одна?ко, требует зна?чительных дополнительных за?тра?т времени. В да?нном случа?е тра?нсфертна?я цена? определяется ка?к сумма? удельных переменных за?тра?т тра?нсфертного продукта? и удельного ма?ржина?льного дохода?, предста?вляющего собой совокупность удельных постоянных за?тра?т и удельной пла?новой (ра?счетной) прибыли. Этот ра?счет, на? на?ш взгляд, более универса?лен и приемлем ка?к в случа?е отсутствия, та?к и в случа?е на?личия недогруженных мощностей предприятия, та?к ка?к подра?зделению - прода?вцу не возмеща?ются ра?сходы сверх за?тра?т, за?пла?нирова?нных в бюджете (плюс прибыль). В связи с этим центр ответственности приобрета?ет в любом случа?е стимул для контроля переменных ра?сходов. Постоянные ра?сходы в ра?мка?х ча?стных бюджетов покрыва?ются при этом за? счет совокупного дохода? предприятия в целом. Одна?ко при использова?нии да?нной концепции тра?нсфертного ценообра?зова?ния, ка?к и в случа?е тра?нсфертного ценообра?зова?ния на? ба?зе полных издержек, возника?ет проблема? оценки эффективности деятельности центров ответственности. На?ценка? в ра?мка?х тра?нсфертной цены должна? учитыва?ть в большей степени ха?ра?ктеристики конкретного подра?зделения, чем ма?ржина?льный доход предприятия в целом. Норма? рента?бельности уста?на?влива?ется в ра?мка?х генера?льного бюджета? предприятия и усредняется по ча?стным бюджета?м центров ответственности, хотя должна? быть ка?к можно более реа?листичной и обоснова?нной для ка?ждого центра? ответственности. Нечеухина? Н.С., Полозова? Н. А?. Контроллинг ка?к инструмент эффективного упра?вления в строительных холдинга?х "Междуна?родный бухга?лтерский учет", 2012, N 20
Ча?стные нормы рента?бельности по центра?м ответственности в ра?мка?х опера?ционного бюджета? предприятия следует определять исходя не только из суммы пла?новых (бюджетных) за?тра?т и совокупной прибыли, но и с учетом та?ких пока?за?телей, ка?к фондоемкость центра? ответственности и трудоемкость центра? ответственности. Именно эти пока?за?тели на?иболее объективно ха?ра?ктеризуют "доба?вочный продукт", созда?ва?емый ка?ждым центром ответственности. Кроме того, в ка?честве универса?льных корректирующих пока?за?телей фондоемкость и трудоемкость в той или иной степени присущи всем центра?м ответственности неза?висимо от их фина?нсово - орга?низа?ционных полномочий в ра?мка?х фина?нсовой структуры предприятия.
Таким образом, функции финансового менеджмента:
Планирование. Включает в себя стратегическое и текущее финансовое планирование. Составление различных смет и бюджетов для любых мероприятий.
Участие в определении ценовой политики и прогнозировании сбыта.
Оценка возможных изменений структуры (слияние, разделение или поглощение фирм).
Обеспечение источниками финансирования. Поиск внутренних и внешних источников кратко - и долгосрочного финансирования. Выбор оптимального их сочетания.
Управление финансовыми ресурсами. Управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах. Управление портфелями ценных бумаг. Управление заемными средствами.
Учет, контроль и анализ. Выбор учетной политики. Обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности. Анализ и интерпретация результатов. Сопоставление отчетных данных с планами и стандартами. Внутренний аудит.
Вывод по первой главе
В за?ключение хотелось бы отметить, что, хотя современна?я система? упра?вления фина?нса?ми большинства? отечественных предприятий в зна?чительной мере ориентирова?на? на? решение кра?ткосрочных и текущих за?да?ч, ра?зра?ботка? фина?нсовой стра?тегии ра?звития позволяет не только определить ориентиры этого ра?звития, но и добиться понима?ния общности за?да?ч ра?ботника?ми ра?зличных служб предприятия, устра?нить огра?ничения на? вза?имодействие между ними, особенно по вопроса?м решения ключевых проблем, стимулирова?ть информа?ционный обмен между структурными подра?зделениями предприятия. В сложившихся условиях для российских това?ропроизводителей, по на?шему мнению, целесообра?зно созда?ть на?дежную и гибкую систему упра?вления фина?нса?ми, на?пра?вленную на? решение вопросов бюджетной, кредитной, инвестиционной политики, упра?вления фина?нсовыми потока?ми, дохода?ми, ра?схода?ми, оценки результа?тов своей деятельности, стоимости своего бизнеса?. Та?ка?я система? должна? функционирова?ть, опира?ясь на? ра?звернутую технологию бюджетирова?ния и внутрифирменное тра?нсфертное ценообра?зова?ние, позволяющие оценить эффективность деятельности предприятия. При этом необходимо тесное вза?имодействие ма?ркетинговых, сбытовых, производственных и других служб предприятий.
Основной критерий деятельности любой компании это извлечение прибыли (максимизация прибыли), цель финансового анализа состоит в оценке реального финансового состояния хозяйствующего субъекта и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов (трендовый анализ) и поиск возможностей повышения эффективности операционной деятельности с помощью рациональной финансовой политики.
Оновными методами финансового менеджмента, реализуемыми в ходе проведения финансовой политики, являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, самофинансирование, система расчетов, система финансовых санкций, система производства амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, трансфертные операции, залоговые операции, аренда, лизинг, факторинг.
функции финансового менеджмента:
Планирование. Включает в себя стратегическое и текущее финансовое планирование. Составление различных смет и бюджетов для любых мероприятий.
Участие в определении ценовой политики и прогнозировании сбыта.
Оценка возможных изменений структуры (слияние, разделение или поглощение фирм).
Обеспечение источниками финансирования. Поиск внутренних и внешних источников кратко - и долгосрочного финансирования. Выбор оптимального их сочетания.
Управление финансовыми ресурсами. Управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах. Управление портфелями ценных бумаг. Управление заемными средствами.
Учет, контроль и анализ. Выбор учетной политики. Обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности. Анализ и интерпретация результатов. Сопоставление отчетных данных с планами и стандартами. Внутренний аудит.
Глава 2. Исследование методов финансового менеджмента по оптимизации финансового состояния ООО "ЭНКИ"
2.1 Организационно-управленческая характеристика ООО "ЭНКИ"
Предприятие ООО "ЭНКИ". "ЭНКИ" было основано в 1995 году и к настоящему моменту стало одним из ведущих российских рекламных агентств полного цикла, в котором работает около 70 человек. Богатый накопленный опыт и высокий профессионализм сотрудников позволяют агентству осуществлять самые разнообразные проекты и решать сложные задачи, стоящие перед своими клиентами, среди которых как российские, так и зарубежные компании. Мы поможем вам спланировать и качественно провести рекламные акции любого масштаба при оптимальном распределении средств, а также сэкономив ваши силы и время. "ЭНКИ" предлагает следующие услуги:
РАЗРАБОТКА И ПРОВЕДЕНИЕ РЕКЛАМНЫХ КАМПАНИЙ
определение вашей целевой аудитории и методов воздействия на нее;
медиапланирование и размещение рекламы на самых выгодных условиях в центральной, московской и региональной прессе, а также в специализированных и отраслевых изданиях.
ДИЗАЙН
разработка графической концепции, изготовление оригинал-макетов рекламных объявлений;
разработка полного комплекса фирменного стиля и отдельных его элементов;
разработка торговых марок (название, логотип, упаковка) и их патентная регистрация;
дизайн полиграфической продукции;
верстка, вывод пленок
ИЗГОТОВЛЕНИЕ СУВЕНИРНОЙ И ПОЛИГРАФИЧЕСКОЙ ПРОДУКЦИИ
Агентство обладает собственной производственной базой, отвечающей самым современным технологическим требованиям.
ПОЛИГРАФИЯ
визитки, бланки, конверты, пригласительные билеты, блокноты, папки;
наклейки, этикетки, календари, плакаты;
листовки, брошюры, буклеты, проспекты и каталоги.
СУВЕНИРНАЯ ПРОДУКЦИЯ (изделия с нашего склада и под заказ по каталогам)
ручки, зажигалки, пепельницы, значки, брелоки, кружки, пепельницы;
футболки, бейсболки, толстовки, куртки, поло;
флаги, наградные доски, флажки, вымпелы, гирлянды;
полиэтиленовые и бумажные пакеты, рюкзаки, сумки;
ежедневники, планинги, визитницы, записные книжки, портмоне.
МЕСТА ОФОРМЛЕНИЯ ПРОДАЖ (P. O. S-материалы)
диспенсеры, подвесные, напольные и настольные постеры любой конфигурации, воблеры, наклейки, шелфтокеры.
ВЫСТАВКИ И НАРУЖНАЯ РЕКЛАМА
дизайн, проектирование и строительство выставочных стендов;
дизайн и оформление витрин, интерьеров, торговых залов;
изготовление вывесок, световых коробов, объёмных букв, табличек, рекламных щитов и штендеров;
изготовление эксклюзивных стоек для promotions-мероприятий;
оформление легковых и грузовых автотранспортных средств;
размещение рекламы в метро и на городском транспорте.
WEB-ДИЗАЙН, РЕКЛАМА В ИНТЕРНЕТ
разработка, планирование и проведение рекламных акций в сети Internet;
разработка, регистрация и поддержка Web-серверов и страниц, мероприятия по продвижению сайтов в сети;
дизайн рекламных баннеров, кнопок и т.д.
PUBLIC RELATIONS
Разработка PR-кампаний и осуществление комплексного PR-обслуживания:
подготовка материалов для прессы, содействие в публикациях новостей, интервью, статей;
организация и проведение презентаций, пресс-конференций, юбилеев, а также special events
подготовка отчетов и мониторинг прессы
Организационная структура предприятия представлена на рис.2.1.
Рассматривая организацию управления ООО "ЭНКИ", можно выделить следующие недостатки.
Не предусмотрено участия высших менеджеров в определении ряда стратегических программ ООО "ЭНКИ".
Структура организации не может оставаться неизменной, потому что меняется как внешнее, так и внутреннее ее окружение.
Организация сегодня использует ярко выраженную бюрократическую структуру управления.
Тем не менее, преимущество бюрократической структуры управления ООО "ЭНКИ" состоит в четком разделении труда, иерархической соподчиненности сотрудников и органов управления, профессиональном росте, базирующемся на компетентности, и в упорядоченной системе правил и стандартов, определяющих функционирование организации, что дает большой эффект в системе функционирования предприятия ООО "ЭНКИ".
Положительным является также то, что в рамках бюрократической структуры ООО "ЭНКИ" часто делается упор на децентрализацию полномочий с тем, чтобы дать нижестоящим руководителям право самим принимать важные решения. Потенциальные преимущества такой схемы заключаются в улучшении взаимодействия и обмена информацией между руководством разных уровней (т.е. по вертикали), повышении эффективности процесса принятия решений, усилении мотивации деятельности руководителей, улучшении подготовки руководителей разных уровней. Целесообразность введения таких структур также растет по мере увеличения размеров организации и ее сложности.
Тем не менее, для того, чтобы использовать преимущества специализации нужна эффективная интеграция организации.
Рассматривая организацию работы ООО "ЭНКИ", можно отметить, что в работе многих отделов обнаружена проблема невозможности доставки срочной информации руководству и другим отделам предприятия. По нашему мнению, эту проблему можно решить с помощью модернизации локальной вычислительной сети с сервером в центре комплексной автоматизации и терминалами во всех отделах ООО "ЭНКИ", что также облегчит работу сотрудников.
Выявлено недостаточное внимание руководства к вопросам рационализации информационных потоков, что вызвано перегрузкой руководителей из-за особенностей организационной структуры ООО "ЭНКИ".
Тем не менее, организационная структура предприятия формируется как организация комплексных звеньев деятельности. Пропорциональность входящих в состав предприятия структурных подразделений характеризуется рациональным соотношением их производственных мощностей.
В достаточной степени правильно построенная, постоянно совершенствующаяся производственная структура предопределяет ее соответствие организации ООО "ЭНКИ", что в свою очередь положительно влияет на улучшение технико-экономических показателей деятельности предприятия, обеспечивает непрерывность процесса торговли, ритмичность работы предприятия, улучшение качества обслуживания, наиболее целесообразное использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов предприятия ООО "ЭНКИ".
Таким образом, предприятие ООО "ЭНКИ" предлагает следующие услуги:
- разработка и проведение рекламных кампаний,
- дизайн,
- изготовление сувенирной и полиграфической продукции,
- полиграфия,
- сувенирная продукция,
- места оформления продаж,
- выставки и наружная реклама,
- web-дизайн, реклама в интернет,
- public relations.
Рассматривая организацию работы ООО "ЭНКИ", можно отметить, что в работе многих отделов обнаружена проблема невозможности доставки срочной информации руководству и другим отделам предприятия. По нашему мнению, эту проблему можно решить с помощью модернизации локальной вычислительной сети с сервером в центре комплексной автоматизации и терминалами во всех отделах ООО "ЭНКИ", что также облегчит работу сотрудников.
2.2 Организационная структура управления финансами в ООО "ЭНКИ"
Эффективность управления финансами ООО "ЭНКИ" обеспечивается в значительной мере постановкой управления их формированием и трансформацией в активы предприятия. Управление финансовыми ресурсами предприятия не может быть эффективным без корректной организации этой работы.
Управлением финансами ООО "ЭНКИ" согласно масштабам деятельности предприятия осуществляет непосредственно коммерческий директор и главный бухгалтер (рис.2.1).
Стратегические и координационные функции управления финансами ООО "ЭНКИ" выполняет генеральный директор компании.
|
1-й заместитель генерального директора |
Генеральный директор |
Главный бухгалтер |
|||
|
Линейный менеджер |
Линейный менеджер |
Линейный менеджер |
Рис. 2.2 Организационная структура управления финансами в ООО "ЭНКИ"
Основными задачами 1-й заместителя генерального директора являются:
Обеспечение финансовыми ресурсами заданий по производству рекламной продукции, инвестициям, внедрению новой техники и технологии продвижения и по другим плановым затратам;
Изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности ООО "ЭНКИ";
Выполнение финансовых обязательств перед банками, заказчиками и всех других обязательств, вытекающих из финансового плана, а также организация расчетов;
Контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечение сохранности и ускорение оборачиваемости оборотных ресурсов.
В сферу ответственности входят:
Финансовое состояние предприятия;
Сохранность и правильное использование оборотных средств и специальных фондов;
Своевременное обеспечение средствами расходов, предусмотренных по плану и экономичное использование этих средств по целевому назначению.
Задачи главного бухгалтера состоят в:
1. Организации бухгалтерского учета на основе установленных правил;
2. Использование современных средств автоматизации и вычислительной техники, прогрессивных форм и методов бухгалтерского учета;
3. Учете поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей, а также своевременное отражение в бухгалтерском учете операций, связанных с их движением.
4. Составление достоверной бухгалтерской отчетности на основе первичных документов и бухгалтерских записей и предоставление ее в установленные сроки соответствующим органам.
5. Проведение проверок и документальных ревизий и подготовка предложений по устранению выявляемых недостатков и улучшения работы.
В рамках возложенных задач им выполняются следующие операции:
При прохождении платежей за рекламные услуги выписываются накладные рекламодателям;
Ведется регистрация поступлений от рекламодателей;
Ведется карточка задолженностей;
Осуществляются все операции с банками;
Проводится анализ дебиторской и кредиторской задолженности, финансовой устойчивости и платежеспособности; результат анализа направляется директору.
Исходя из этого можно определить, что директор и главный бухгалтер в части управления финансами ООО "ЭНКИ" занимаются:
1) формированием и исполнением плана рекламных платежей;
2) учетом налоговых платежей и работой с фискальными органами;
3) работой с дебиторской и кредиторской задолженностью;
4) работой с банковскими документами;
5) работой с денежными средствами.
Важное значение в управлении финансовыми ресурсами предприятия имеет методика финансовой работы. Основные методы финансовой работы, которые в обязательном порядке должны применяться на предприятии - финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа.
В наиболее общем виде направления финансовой работы на предприятии структурированы следующим образом:
общий финансовый анализ и планирование;
обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
распределение финансовых ресурсов (инновационная политика).
Особенностью организации финансовой работы в ООО "ЭНКИ" является то, что компанией не ведется стратегическое планирование в области управления финансовыми ресурсами и отсутствует финансовый аналитик.
Директор играет главным образом, техническую роль по обработке и ведению финансовой документации, дополняя в своей работе бухгалтера.
В области управления источниками оборотных средств директор не проводит такие необходимые мероприятия как оценка объема требуемых финансовых ресурсов, форма их мобилизации и аккумуляции, степень доступности и время представления заемных финансовых ресурсов, стоимость обладания данным видом ресурсов, степень риска ассоциируемого с данным источником средств.
Так же в ООО "ЭНКИ" не производится анализ долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера. Так, не оценивается оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные), целесообразность и эффективность вложений в основные фонды и их структура, оптимальность оборотных средств, эффективность финансовых вложений.
Работа директора ООО "ЭНКИ" ориентирована в большей степени на общее планирование деятельности предприятия.
Одним из факторов повышения эффективности управления финансами ООО "ЭНКИ" является обеспечение работников информацией финансового характера.
Оптимальным считается вариант, когда данные бухгалтерского учета являются исходной информацией для принятия финансовых решений. Бухгалтерская отчетность на предприятии ООО "ЭНКИ" принимает завершенный вид один раз в квартал. Эта практика обработки финансовой информации неприемлема для принятия оперативных финансовых решений.
Исходя из всего изложенного, предприятие не может полноценно использовать свой внутренний синергетический эффект в управлении финансами ООО "ЭНКИ".
В работе ООО "ЭНКИ" обнаружена проблема невозможности срочной доставки информации руководству в случае необходимости согласования ее с работниками.
Выявлено недостаточное внимание руководства ООО "ЭНКИ" к вопросам рационализации финансовых потоков, что вызвано перегрузкой высшего руководства из-за особенностей организационной структуры предприятия.
Итак, недостатки сложившейся организационной структуры управления финансами ООО "ЭНКИ":
Перегруженность генерального директора и заместителей директора;
Чрезмерная формализация организационной структуры финансового управления, что приводит к неспособности гибко и адекватно реагировать на перемены;
Ориентация структуры на стратегию "выживания", а не на работу в долгосрочном периоде.
Варианты формирования организационной структуры управления финансами ООО "ЭНКИ" должны базироваться на стратегических планах, поскольку именно стратегия определяет структуру, а не наоборот.
Оптимальная организационная структура предполагает весь пакет взаимных договоренностей о разделении задач и полномочий внутри предприятия. Многоцелевая стратегия усложняет организационную структуру предприятия. При этом на стратегию предприятия оказывает влияние не только выбор того или иного стратегического подхода, связанный с изменениями внешнеэкономической среды, но и размеры предприятия, объемы его продаж и прибылей, что, в свою очередь, также влияет на организационную структуру, совершенствование которой в конечном итоге повышает эффективность решения стратегических задач предприятия.
Таким образом, вышеперечисленные недостатки организационной структуры управления финансами ООО "ЭНКИ" (перегруженность генерального директора и заместителей директора; чрезмерная формализация организационной структуры финансового управления; ориентация структуры на стратегию "выживания") свидетельствуют о том, что существующая структура неоптимальна ни для краткосрочной, ни для долгосрочной перспективы развития предприятия. Подтверждением изложенному являются оценочные показатели финансовых результатов деятельности предприятия.
Объектом анализа результативности управления финансами ООО "ЭНКИ" примем финансовые результаты деятельности предприятия.
В анализе финансовых результатов как эффективности управления финансами ООО "ЭНКИ" используются следующие показатели: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль, рентабельность активов и источников средств, рентабельность деятельности предприятия.
2.3 Анализ эффективности использования методов менеджмента по оптимизации финансового состояния ООО "ЭНКИ"
Качественная оценка значений финансовых показателей ООО "ЭНКИ" проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации.
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что по состоянию на 31.12.2012 в активах организации доля иммобилизованных средств составляет 1/3, а текущих активов - 2/3. Активы организации за два года увеличились на 5 747 030 тыс. руб. (на 52,9%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени - в 4,7 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор (см. приложение 2).
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
запасы - 2 253 738 тыс. руб. (37,3%)
дебиторская задолженность - 1 631 568 тыс. руб. (27%)
денежные средства и денежные эквиваленты - 809 004 тыс. руб. (13,4%)
прочие внеоборотные активы - 691 099 тыс. руб. (11,4%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 4 107 738 тыс. руб. (54,2%)
кредиторская задолженность - 3 400 034 тыс. руб. (44,9%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "отложенные налоговые активы" в активе и "краткосрочные заемные средства" в пассиве (-294 306 тыс. руб. и - 1 828 924 тыс. руб. соответственно).
Собственный капитал ООО "ЭНКИ" на последний день анализируемого периода (31.12.2012) составил 5 299 439,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода собственный капитал ООО "ЭНКИ" стремительно вырос (+4 175 920,0 тыс. руб.).
Таблица 2.1 Оценка стоимости чистых активов организации
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение |
||||||
|
в тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. (гр.4-гр.2) |
± % ( (гр.4-гр.2): гр.2) |
|||||
|
31.12.2010 |
31.12.2011 |
31.12.2012 |
на начало анализируемого периода (31.12.2010) |
на конец анализируемого периода (31.12.2012) |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
|
1. Чистые активы |
1 123 519 |
3 511 628 |
5 299 439 |
10,4 |
31,9 |
+4 175 920 |
+4,7 раза |
|
|
2. Уставный капитал |
168 600 |
168 600 |
168 600 |
1,6 |
1 |
- |
- |
|
|
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) |
954 919 |
3 343 028 |
5 130 839 |
8,8 |
30,9 |
+4 175 920 |
+5,4 раза |
Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2012 намного (в 31,4 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО "ЭНКИ", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов в 4,7 раза в течение анализируемого периода. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Проведем анализ финансовой устойчивости организации.
Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2012 составил 0,32. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (32%) в общем капитале ООО "ЭНКИ". За весь рассматриваемый период коэффициент автономии увеличился на 0,22 (см. приложение 3)
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2012 г. составил 0,05, при этом на 31.12.2010 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами был намного ниже - 0,37 (увеличение составило 0,42). На 31.12.2012 значение коэффициента не соответствует нормативному значению. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего периода не укладывался в принятую норму.
За весь анализируемый период отмечен стремительный рост коэффициента покрытия инвестиций - на 0,22 (до 0,32). Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2012 значительно ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 32%).
Коэффициент обеспеченности материальных запасов за весь рассматриваемый период резко вырос - с - 0,88 до 0,11 (+0,99). В течение всего рассматриваемого периода коэффициент сохранял значение, не соответствующее норме. На 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не удовлетворяет нормативному значению.
Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.
Поскольку по состоянию на 31.12.2012 наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период (31.12.10-31.12.12) улучшили свои значения.
По состоянию на 31.12.2012 при норме 2 коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,05. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику - за весь рассматриваемый период коэффициент вырос на 0,32.
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности тоже не соответствует норме - 0,59 при норме 1. Это говорит о недостатке у ООО "ЭНКИ" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Значения коэффициента быстрой ликвидности в течение всего рассматриваемого периода не укладывались в нормативные.
При норме 0.2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,16. При этом следует отметить, что за анализируемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012) коэффициент вырос на 0,05.
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 5 145 212 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства ООО "ЭНКИ".
В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО "ЭНКИ" за два последних года.
Годовая выручка за последний год равнялась 42 568 529 тыс. руб. В течение анализируемого периода (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2012 г.) наблюдалось ощутимое повышение выручки, составившее 6 130 785 тыс. руб.
За 2012 год прибыль от продаж составила 82 620 352 тыс. руб. В течение анализируемого периода (31.12.10-31.12.12) финансовый результат от продаж заметно вырос (на 13 158 630 тыс. руб., или на 18,9%).
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).
Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в "Отчете о прибылях и убытках" (стр.2450) за последний отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1160 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Подтверждением выявленной ошибки является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в отчетности за последний отчетный период не совпадают.
Таблица 2.2 Анализ рентабельности
|
Показатели рентабельности |
Значения показателя (в %, или в копейках с рубля) |
Изменение показателя |
|||
|
2011 г. |
2012 г. |
коп., (гр.3 - гр.2) |
± % ( (3-2): 2) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: не менее 6%. |
190,6 |
194,1 |
+3,5 |
+1,8 |
|
|
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки). |
192,9 |
196,8 |
+3,9 |
+2 |
|
|
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). |
195,7 |
207 |
+11,3 |
+5,8 |
|
|
Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) |
-210,3 |
-206,3 |
+4 |
^ |
|
|
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более. |
-182,1 |
-209,9 |
-27,8 |
v |
За последний год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 194,1% от полученной выручки. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2011 год (+3,5%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за период 01.01-31.12.2012 составил 196,8%. Это значит, что в каждом рубле выручки ООО "ЭНКИ" содержалось 196,8 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице (см. приложение).
За период 01.01-31.12.2012 каждый рубль собственного капитала ООО "ЭНКИ" принес 19,944 руб. чистой прибыли. Падение рентабельности собственного капитала за рассматриваемый период (с 31.12.2010 по 31.12.2012) составило 1 082,8%. Рентабельность собственного капитала за 2012 год демонстрирует очень хорошее значение.
За два последних года имел место незначительный рост рентабельности активов - до 558,1%.
В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 2.3 Показатели оборачиваемости активов
|
Показатель оборачиваемости |
Значение в днях |
Коэфф. 2011 г. |
Коэфф. 2012 г. |
Изменение, дн. (гр.3 - гр.2) |
||
|
2011 г. |
2012 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: 174 и менее дн.) |
92 |
99 |
4 |
3,7 |
+7 |
|
|
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 39 дн.) |
37 |
41 |
9,9 |
8,8 |
+4 |
|
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 96 и менее дн.) |
32 |
35 |
11,3 |
10,5 |
+3 |
|
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке) |
49 |
57 |
7,4 |
6,4 |
+8 |
|
|
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке) |
129 |
135 |
2,8 |
2,7 |
+6 |
|
|
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке) |
23 |
38 |
15,7 |
9,6 |
+15 |
* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.
Данные об оборачиваемости активов в среднем за два последних года свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 132 календарных дня. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 39 дней.
Можно сделать выводы по результатам анализа
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результатов деятельности ООО "ЭНКИ" за весь анализируемый период, которые приведены ниже.
С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за два года наблюдалось увеличение чистых активов;
отличная рентабельность активов (558,1% за период с 01.01.2012 по 31.12.2012);
положительная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
за 2012 год получена прибыль от продаж (82 620 352 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+13 158 630 тыс. руб.);
прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2012 по 31.12.2012 составила 88 106 804 тыс. руб. (+16 791 545 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).
Среди положительных показателей результатов деятельности организации можно выделить следующие:
положительная динамика рентабельности продаж по валовой прибыли (+3,5 процентных пункта от рентабельности 190,6% за 2011 год);
положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+3,9 коп. к 192,9 коп. с рубля выручки за 2011 год).
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные показатели финансового положения организации:
коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,32);
на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,05) не удовлетворяет нормативному значению;
коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значение;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже принятой нормы;
коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение.
С критической стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 32% (нормальное значение: 70% и более);
критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
Рис 2.12 Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ООО "ЭНКИ"
|
Финансовые результаты за период 01.01.11-31.12.12 Финансовое положение на 31.12.2012 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA) V Очень хорошие (AA) Хорошие (A) Положительные (BBB) Нормальные (BB) Удовлетворительные (B) Неудовлетворительные (CCC) Плохие (CC) Очень плохие (C) Критические (D) |
Итоговый рейтинг финансового состояния ООО "ЭНКИ" по итогам анализа за период с 01.01.2011 по 31.12.2012 (шаг анализа - год): BBB (положительное) |
По итогам проведенного анализа финансовое положение ООО "ЭНКИ" оценено по балльной системе в - 0,48, что соответствует рейтингу CCC (неудовлетворительное положение). Финансовые результаты деятельности организации в течение анализируемого периода оценены в +1,9, что соответствует рейтингу AAA (отличные результаты). Следует отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется +0,47 - по шкале рейтинга это положительное состояние (BBB).
Рейтинг "BBB" свидетельствует о положительном финансовом состоянии организации, ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) перспективе. Имеющие данный рейтинг организации относятся к категории заемщиков, для которых вероятность получения кредитных ресурсов высока (хорошая кредитоспособность).
Проведем определение неудовлетворительной структуры баланса.
В следующей таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).
Таблица 2.4. Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2012 года по 31.12.2012 г.
|
Показатель |
Значение показателя |
Изменение (гр.3-гр.2) |
Нормативное значение |
Соответствие фактического значения нормативному на конец периода |
||
|
на начало периода (31.12.2011) |
на конец периода (31.12.2012) |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
0,99 |
1,05 |
+0,06 |
не менее 2 |
не соответствует |
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,02 |
0,04 |
+0,06 |
не менее 0,1 |
не соответствует |
|
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности |
x |
0,54 |
x |
не менее 1 |
не соответствует |
Поскольку оба коэффициента на 31.12.2012 оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,54) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.
Ниже приведен анализ кредитоспособности ООО "ЭНКИ" по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2006 г. N 285-5-р).
Таблица 2.5. Анализ кредитоспособности ООО "ЭНКИ"
|
Показатель |
Фактическое значение |
Катего- рия |
Вес показателя |
Расчет суммы баллов |
Справочно: категории показателя |
|||
|
1 категория |
2 категория |
3 категория |
||||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,16 |
1 |
0,05 |
0,05 |
0,1 и выше |
0,05-0,1 |
менее 0,05 |
|
|
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
0,59 |
2 |
0,1 |
0,2 |
0,8 и выше |
0,5-0,8 |
менее 0,5 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,05 |
2 |
0,4 |
0,8 |
1,5 и выше |
1,0-1,5 |
менее 1,0 |
|
|
Коэффициент наличия собственных средств (кроме торговых и лизинговых организаций) |
0,32 |
2 |
0,2 |
0,4 |
0,4 и выше |
0,25-0,4 |
менее 0,25 |
|
|
Рентабельность продукции |
1,94 |
1 |
0,15 |
0,15 |
0,1 и выше |
менее 0,1 |
нерентаб. |
|
|
Рентабельность деятельности предприятия |
2,07 |
1 |
0,1 |
0,1 |
0,06 и выше |
менее 0,06 |
нерентаб. |
|
|
Итого |
х |
х |
1 |
1,7 |
По методике Сбербанка все заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:
первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
третьего класса - кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).
В данном случае сумма баллов равна 1,7. Следовательно организация может рассчитывать на получение банковского кредита.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (применительно к ООО "ЭНКИ" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4, где
Таблица 2.6 Прогноз банкротства
|
Коэф-т |
Расчет |
Значение на 31.12.2012 |
Множитель |
Произведение (гр.3 х гр.4) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
T1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов |
0,04 |
6,56 |
0,24 |
|
|
T2 |
Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов |
0,31 |
3,26 |
1 |
|
|
T3 |
Отношение EBIT к величине всех активов |
5,05 |
6,72 |
33,91 |
|
|
T4 |
Отношение собственного капитала к заемному |
0,47 |
1,05 |
0,49 |
|
|
Z-счет Альтмана: |
35,64 |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1.1 и менее - высокая вероятность банкротства;
от 1.1 до 2.6 - средняя вероятность банкротства;
от 2.6 и выше - низкая вероятность банкротства.
Для ООО "ЭНКИ" значение Z-счета по состоянию на 31.12.2012 составило 35,64. Это означает, что вероятность банкротства ООО "ЭНКИ" незначительная (см. приложение 5)
Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ООО "ЭНКИ": (-0,476 x 0,6) + (+1,9 x 0,4) = +0,47 (BBB - положительное)
Таким образом, В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные показатели финансового положения организации:
коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,32);
на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,05) не удовлетворяет нормативному значению;
коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже нормального значение;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже принятой нормы;
коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение.
С критической стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 32% (нормальное значение: 70% и более);
Подобные документы
Виды финансового анализа, классификация его методов и приемов. Методы диагностики вероятности банкротства и пути финансового оздоровления. Методика анализа и оценка финансового состояния предприятия, мероприятия по оптимизации финансового состояния.
курсовая работа [436,2 K], добавлен 12.09.2013Роль, задачи, функции финансового менеджмента. Методика измерения и оценки финансового состояния организации. Общая характеристика организации и перспективы ее развития. Анализ эффективности производства продукции. Пути улучшения финансового состояния.
курсовая работа [87,8 K], добавлен 07.04.2015Определение значения и характеристика показателей оценки финансового состояния предприятия. Исследование методов оценки финансового состояния как инструмента принятия управленческого решения. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.
курсовая работа [60,5 K], добавлен 07.06.2011Содержание и принципы финансового состояния. Особенности влияющие на финансовое состояние организации. Алгоритм анализа финансового состояния предприятия. Технология разработки управленческого решения по оптимизации финансового состояния ООО "УРАЗ".
дипломная работа [990,2 K], добавлен 23.08.2012Порядок проведения анализа финансового состояния исследуемого предприятия на основе его бухгалтерской отчетности и заданных экономических коэффициентов. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации и стабилизации положения.
курсовая работа [74,1 K], добавлен 09.06.2014Основные понятия финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия. Сравнительный анализ финансовых показателей ООО "Колибри" и предприятий-конкурентов. Разработка мер по улучшению финансового состояния ООО "Колибри".
курсовая работа [241,2 K], добавлен 16.04.2011Задачи и виды анализа финансового состояния предприятия. Коэффициентный анализ финансового состояния и оценка финансового контроля ЗАО "Общепит". Оценка вероятности возникновения банкротства. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 05.10.2017Цели, задачи, основные направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния деятельности предприятия ОАО "Экран". Рекомендации и мероприятия по укреплению финансового состояния предприятия ОАО "Экран".
дипломная работа [573,8 K], добавлен 23.03.2012Содержание, формы и принципы финансового состояния предприятия. Общая характеристика деятельности ООО "УРАЗ". Технология разработки управленческого решения по оптимизации финансового состояния предприятия. Экономическая и финансовая безопасность фирмы.
дипломная работа [923,6 K], добавлен 26.08.2012Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Особенности оценки финансовой устойчивости и платежеспособности МУП "Улан-Удэстройзаказчик". Поиск путей оптимизации его финансового состояния на основе диверсификации производства.
курсовая работа [86,4 K], добавлен 05.06.2011
