Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ООО "Тамбов-Холод"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Липецкий государственный технический университет

Кафедра менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Корпоративные финансы»

«Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод»

Студент Аксёнов М.В.

Группа МН-11-1

Руководитель

ассистент Уваров А.А.

Липецк 2014



Содержание

Введение

1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Тамбов-Холод»

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод»

2.1 Анализ имущественного состояния

2.2 Анализ финансовой устойчивости

2.3 Анализ ликвидности

2.4 Анализ деловой активности

2.5 Анализ рентабельности

3. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод»

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства

3.2 Распределение производственных расходов на условно-постоянные и переменные

3.3 Составление прогнозного баланса

3.4 Операционный анализ

3.5 Анализ безубыточности по факторам

Заключение

Список использованной литературы

Приложения



Введение

Актуальность исследования определяется тем, что в рыночных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности предприятия, так как от обеспеченности и оптимальности использования финансовых ресурсов зависят своевременность и полнота погашения его обязательств поставщикам, банкам, бюджету, работникам и т.д. Результаты такого анализа необходимы собственникам (акционерам), кредиторам, инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий. Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают принимать обоснованные управленческие решения, учитывать потенциальные возможности и резервы оптимизации активов, роста собственного капитала, повышения эффективности использования экономического потенциала на предстоящие годы.

Прогнозирование финансового состояния организации - это важнейшая составляющая финансового анализа, представляющая собой исследование и разработку возможных путей развития финансов в будущем. Его задача - определить предполагаемый объем финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде, найти источники их формирования и направления наиболее эффективного использования на основе анализа складывающихся тенденций и с учетом воздействия на них различных факторов.

Прогнозирование финансового состояния позволяет рассмотреть возможные альтернативы разработки финансовой политики, обеспечивающие достижение организацией стабильного положения на рынке, прочной финансовой устойчивости и платежеспособности.

Целью данной курсовой работы является проведение всестороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод», с использованием различных методик, а также прогнозирование дальнейшей перспективы развития предприятия на основе имеющихся производственных и финансовых показателей.

В соответствии с данной целью были поставлены и решены следующие задачи:

1. Сделать анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод».

2. Спрогнозировать финансово-хозяйственную деятельность ООО «Тамбов-Холод».

Используя приведенные в курсовом проекте механизмы анализа, можно, имея минимум информации о фирме (например: баланс, отчет о прибылях и убытках), составить подробную картину текущего состояния организации и выяснить возможные перспективы ее деятельности, что и будет проделана на примере ООО «Тамбов-Холод».

Объектом исследования является ООО «Тамбов-Холод»

Предметом исследования является финансовая отчетность данного предприятия.



1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Тамбов-Холод»

ООО «Тамбов-Холод» ведет свою историю с 1989 года.

Пуск фабрики мороженого с проектной мощностью 10 тонн в сутки был осуществлён в 1995 году. Первоначально фабрика выпускала ограниченный ассортимент - мороженое в вафельных и бумажных стаканчиках и в брикете на вафлях.

В 1998 году был построен цех сухого льда мощностью 2,2 тонн в сутки.

В 1999 году предприятием был освоен выпуск мороженого эскимо.

Рост производства и продаж мороженого, который вывел ООО «Тамбов-Холод» на одно из лидирующих положений на рынке, произошёл в 2001 году, когда была запущена линия по производству экструзионного высоко взбитого мороженого «Фуэте».

В конце апреля 2002 года была завершена реконструкция цеха мороженого и установка нового оборудования (линии по производству мороженого «Ролло-32»), что позволило увеличить ассортимент выпускаемой продукции почти в три раза.

В настоящее время на предприятии действуют 5 высокотехнологичных современных линий по производству мороженого, что позволяет нам вырабатывать 46 тонн мороженого в сутки и дает возможность успешно конкурировать не только с отечественными, но и зарубежными производителями.

Визитной карточкой предприятия является как высокое качество продукции, так и ее великолепный неповторимый вкус, вкус мороженого из детства. Мороженое под торговой маркой «Карельское» изготавливается по традиционным отечественным рецептам и проходит жесткий лабораторный контроль на всех стадиях производства. Вся продукция, выпускаемая ООО «Тамбов-Холод», производится из экологически чистого и натурального сырья и соответствует мировым стандартам, что подтверждается наличием Сертификата соответствия международным стандартам качества ISO 9001, который наше предприятие первым среди производителей мороженого России получило в 2002 году.

Сегодня ООО «Тамбов-Холод» рад предложить своим покупателям около 30 видов мороженого разной расфасовки с разными вкусовыми добавками и наполнителями, среди которых эскимо в шоколадной и цветной глазури, эскимо в соковой глазури, фруктовый лед, мороженое в вафельных стаканчиках, мороженое в брикетах на вафлях и без вафель, рулеты, ведра, торты, кексы. Имея такой широкий ассортимент, мы с легкостью можем удовлетворить потребности и пожелания потребителей самых различных категорий.

В 2005 году ООО «Тамбов-Холод» был присвоен регистрационный номер 1PM-68/3, позволяющий предприятию экспортировать продукцию в страны ЕС. В декабре 2006 года первые партии сладкого лакомства из Тамбова были отгружены нашим партнёрам в Германии. Впоследствии продукция нашего предприятия успешно реализовывалась и пользовалась большим спросом на рынках и таких стран, как Испания, Кипр, Чехия, Греция. Кроме того, с 2006 года ООО «Тамбов-Холод» регулярно осуществляет отгрузки мороженого в Израиль.

ООО «Тамбов-Холод», являясь динамично развивающимся предприятием, на протяжении последних десяти лет входит в 10-ку крупнейших производителей мороженого России.

Одним из слагаемых успеха ООО «Тамбов-Холод» на рынке является готовность предприятия всегда и во всём идти навстречу пожеланиям своих партнёров.



2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод»

2.1 Анализ имущественного состояния

Анализ имущественного состояния дает возможность определить абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период, отследить тенденции их изменения и определить структуру финансовых ресурсов предприятия. Он предполагает построение 2 видов анализа:

1) Вертикальный анализ (по сути структурный). В основе лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.

2) Горизонтальный анализ. Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Бухгалтерский баланс ООО «Тамбов-Холод» представлен в приложении 1.

Совокупные активы компании за анализируемый период увеличились на 92987 тыс. руб., темп роста составил 119,15%.

Наибольший удельный вес в структуре активов приходится на внеоборотные активы, что это свидетельствует о чувствительности организации к изменеию выручки, но при этом долгосрочные финансовые вложения могут принети прибыль в будущем.

Оборотные активы компании за анализируемый период уменьшились на 24844 тыс. руб., за счет уменьшения долгосрочной дебиторской задолженности.

Анализ пассивов показывает увеличение доли собственного капитала, это связано с увеличением нераспределенной прибыли. Увеличение долгосрочных обязательств, за счет увеличения заемных средств и отложенных долгосрочных обязательств. Увеличение краткосрочных обязательств, за счет повышение кредиторской задолженности.

Неравенство кредиторской и дебиторской задолженностей может отрицательно сказаться на деятельности предприятия, то есть значительная нехватка денежных средств для погашения кредитов и займов.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

финансовый устойчивость баланс банкротство

Анализ финансовой устойчивости характеризует стабильность работы предприятия с позиции его текущей и перспективной платежеспособности. Для этого исследуется агрегированная модель баланса вида:

F+Z+R=U+K+K+R (1)

где F- основные средства и прочие внеоборотные активы;

Z - запасы (с НДС);

R- денежные средства, краткосрочные фин.вложения, дебиторская задолженность и прочие высоколиквидные оборотные активы;

U- собственный капитал;

K- долгосрочные обязательства;

K- краткосрочные займы и кредиты;

R- кредиторская задолженность.

Возможны следующие состояния финансовой устойчивости:

1. Z U- F - абсолютная финансовая устойчивость (min вероятность банкротства, но структура негибкая, консервативная; может не быть внеоборотных активов, т.е. нерациональная структура построения активов, все покрывается за счет собственного капитала).

2. Z >U- F; Z U+K- F - нормальная финансовая устойчивость (финансирование за счет постоянного капитала).

3. Z > U+K- F; Z U+K+K- F - неустойчивое финансовое состояние (финансирование за счет краткосрочных заимствований).

4. Z > U+K+K- F - критическое финансовое состояние (max вероятность банкротства, высокая рентабельность, финансирование за счет чужих денег).

Проведем качественный анализ финансовой устойчивости в ООО «Тамбов-Холод».

Таблица 2. Анализ финансовой устойчивости

Показатель	2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.
F	261 225	379 056
Z	101 269	111 377
R	122 982	88 030
Итого	485 476	578 463
U	148 065	156 010
K	214 245	298 371
K	57 822	46 635
R	65 344	77 447
Итого	485 476	578 463

Из показателей видно, что ООО «Тамбов-Холод» можно отнести к третьей группе финансовой устойчивости, это значит, что предприятие как в 2011, так и в 2012 году находится в неустойчивом финансовом состоянии. Характерен недостаток собственных оборотных средств в 2011 году составил 113160 тыс. руб., а в 2012 году - 223046 тыс. руб. Предприятие характеризуется нарушением платежеспособности, при котором, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

Проведем количественный анализ финансовой устойчивости в ООО «Тамбов-Холод».

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

(2)

2. Коэффициент концентрации привлечённых средств

(3)

3. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников.

(4)

4. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников.

(5)

5. Коэффициент финансового левериджа.

(6)

Таблица 3. Количественный анализ финансовой устойчивости

Показатель	2011 г.	2012 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,19	0,16
Коэффициент концентрации привлечённых средств	0,70	0,73
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников	0,70	0,76
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников	0,30	0,24
Уровень финансового левериджа	2,24	3,12

Коэффициент концентрации собственного капитала в 2011 году составляет 19 %, а в 2012 году 16 % это говорит о том, что у ООО «Тамбов-Холод» нерациональная структура активов (так как собственный капитал должен составлять более 60 %).

2.3 Анализ ликвидности

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Качественный анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенных в порядке возрастания сроков их погашения.

Все активы предприятия разбиваются на 4 группы:

А- наиболее ликвидные активы (ден.средства и краткосрочные финансовые вложения);

А- быстро реализуемые активы (краткосрочные непросроченная дебиторская задолженность);

А- медленно реализуемые активы (запасы (как правило, с НДС), дебиторская задолженность, не учтенная раннее (долгосрочной и краткосрочной просроченной), долгосрочные финансовые вложения);

А- наименее ликвидные активы (ос и другие внеоборотные активы за исключением Адолгосрочные финансовые вложения).

Пассивы:

П- наиболее срочные обязательства (просроченная кредиторская задолженность, без формы №5, П=0);

П- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты, займы, кредиторская задолженность, если П=0, то П=5 раздел; если П0, то П=5 раздел - П);

П- долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, 4раздел);

П- постоянные пассивы (собственный капитал - 3 раздел и «Капиталы и резервы»).

Абсолютная ликвидность баланса:

А П;

А П;

А П;

А П

Проведем анализ ликвидности в ООО «Тамбов-Холод».

Таблица 4. Анализ ликвидности

2011 г., тыс. руб.	2012 г., тыс. руб.
А	8451	>	П	0	А	6998	>	П	0
А	113268	<	П	123166	А	79610	<	П	124082
А	101287	<	П	214245	А	118567	<	П	298371
А	261207	>	П	148065	А	371866	>	П	156010

По данным таблицы видно, что баланс за анализируемый период не является абсолютно ликвидным, степень баланса и степень ликвидности разные, так как не выполняются три условия.

Анализ ликвидности показывает, что второе условие не соблюдается. Как в 2011, так и в 2012 году выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, это говорит о том, что денежные средства, которые должны организации (доходы) не покрывают её задолженность по займам и перед кредиторами (расходы).

Сопоставление итогов в третьем условии показало как в 2011, так и в 2012 году, долгосрочные пассивы превышают медленно реализуемые активы, что свидетельствует о затруднениях в своевременном осуществлении расчетов в будущем.

Превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами Как в 2011, так и в 2012 году. свидетельствует о неликвидности баланса.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Количественный анализ ликвидности использует следующие показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

(7)

2. Коэффициент быстрой ликвидности

(8)

3. Коэффициент текущей ликвидности

(9)

Таблица 5. Количественный анализ ликвидности

Показатель	2011 г.	2012 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 07	0, 06
Коэффициент быстрой ликвидности	0,99	0, 7
Коэффициент текущей ликвидности	1, 82	1, 6

Коэффициент абсолютной ликвидности за год уменьшился на 0,01 и остается значительно ниже рекомендуемого значения, это свидетельствует о том, что предприятие испытывает сильный недостаток денежных средств для погашения текущей задолженности в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности за год уменьшился на 0,29 и также остается ниже рекомендованного значения. Это означает, что предприятие не может погасить текущие обязательства не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент текущей ликвидности за год уменьшился на 1,22 и является ниже нормального значения. Это говорит о том, что существует большой финансовый риск, связанный с тем, что организация будет не в состоянии оплатить свои счета, то есть у организации не достаточно средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

Таким образом, некоторые анализируемые показатели ликвидности в течение года снизились и остаются значительно ниже рекомендуемых значений.

2.4 Анализ деловой активности

Количественный анализ деловой активности основан на расчетах коэффициентов оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

= выручка от реализации / средняя величина баланса (10)

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

= выручка / средняя величина собственного капитала (11)

3. Коэффициент оборачиваемости запасов

а) = выручка от реализации / средняя величина запасов (12)

б) = 360 / (13)



4. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)

а) = выручка / средняя величина дебиторской задолженности (14)

б) = 360 / (15)

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

а) = выручка / средняя величина кредиторской задолженности (16)

б) = 360 / (17)

6. Продолжительность операционного цикла (ПОЦ) = продолжительность одного оборота запасов + продолжительность одного оборота средств в расчетах (дебиторской задолженности)

7. Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) = продолжительность операционного цикла - продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

Проведем анализ деловой активности в ООО «Тамбов-Холод».

Таблица 6. Анализ деловой активности

Показатель	2011 г.	2012 г.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1, 29 об/год	1, 02 об/год
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	3, 55 об/год	3, 56 об/год
Коэффициент оборачиваемости запасов	а) 5, 4 об/год б) 67 дн.	а) 5, 3 об/год б) 68 дн.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности)	а) 4, 87 об. б) 74 дн.	а) 5, 61 об. б) 65 дн.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	а) 6, 76 об. б) 54 дн.	а) 7, 6 об. б) 48 дн.
Продолжительность операционного цикла	141 дн.	133 дн.
Продолжительность финансового цикла	87 дн.	85 дн.



Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшился на 0,27 об/год, это свидетельствует о снижении деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,01 об/год. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2012 году по сравнению с 2011 годом уменьшился на 0,1, а продолжительность одного оборота запасов увеличилась (то есть увеличилось количество времени от покупки сырья и материалов до производства готовой продукции), что говорит об уменьшении деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторской задолженности) в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 0,74 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 74 дня в 2011 году и 65дней в 2012 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,84 оборотов, а время оборота кредиторской задолженности снизилось на 6 дней, т.е. ООО «Тамбов-Холод» достаточно быстро рассчитывается по своим обязательствам.

Продолжительность операционного цикла снизилась на 8 дней, что является положительным фактором, приводит к уменьшению потребности в оборотных средствах для финансирования текущей деятельности.

Продолжительность финансового цикла снизилась на 2 дня, это говорит о том, что уменьшилось количество времени с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности) и моментом получения денег от заказчиков за оказываемые услуги (погашение дебиторской задолженности)

2.5 Анализ рентабельности

Коэффициенты рентабельности:

1. Рентабельность совокупного капитала

R= показатель прибыли / средняя величина баланса 100 % (18)

2. Рентабельность собственного капитала

R= чистая прибыль / средняя величина собственного капитала 100 % (19)

3. Период окупаемости собственного капитала

К= 1 / R (в долях) (20)

4. Рентабельность продаж

R= прибыль / выручка от реализации 100 % (21)

5. Рентабельность деятельности предприятия

R= прибыль / себестоимость продукции 100 % (22)



Таблица 7. Анализ рентабельности

Показатель	2011 г.	2012 г.
Рентабельность совокупного капитала	0, 49 %	0, 01 %
Рентабельность собственного капитала	0, 01 %	0, 05 %.
Период окупаемости собственного капитала	100 лет	20 лет
Рентабельность продаж	4, 3 %	6, 6 %
Рентабельность деятельности предприятия	4, 5 %	7 %

Рентабельность совокупного капитала cнизилась на 0,48, это говорит о том, что прибыль, которую получает ООО «Тамбов-Холод» на 1 рубль совокупного капитала, вложенного в его активы, снизила на 0,48 рублей.

Рентабельность собственного капитала увеличилась, это свидетельствует об эффективном использовании капитала и показывает, что чистая прибыль с 1 рубля вложенного в капитал увеличилась на 0,48 рублей.

Период окупаемости собственного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом значительно снизился, это говорит о том, что окупаемость вложенных в данную организацию средств, при неизменных условиях производственно-финансовой деятельности, наступит через 20 лет.

Рентабельность продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 2,3 %, следовательно, прибыль, которая приходится на единицу продукции, увеличилась. Это вызвано со снижением затрат на производство при постоянных ценах.

Рентабельность деятельности предприятия в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 2,5 %, следовательно, увеличилась доходность оказываемых услуг, обусловленная уменьшением себестоимости на услуги или сокращением объема оказываемых услуг.



3. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод»

3.1 Прогнозирование вероятности банкротства

Двухфакторная модель Альтмана

Двухфакторная модель представлена формулой:

z = - 0,3877 - 1,0736 * K+ 0,579 * K+ K, (23)

где K- коэффициент текущей ликвидности,

K- коэффициент концентрации заёмного капитала.

При этом полученный результат z > 0 даёт высокую оценку вероятности банкротства, z < 0 означает низкую вероятность банкротства организации.

Проведем расчет в 2011 и 2012 году, сравним и сделаем выводы об уменьшении или увеличении вероятности банкротства.

Таблица 8. Двухфакторная модель

Показатель	2011 г.	2012 г.
K	1,82	1,6
K	0,7	0,73
z	-1,94	-1,68

Полученные значения z ниже нуля, следовательно, вероятность наступления банкротства ООО «Тамбов-Холод» низкая.

Чтобы выяснить более глубокие причины ухудшения показателя произведем анализ по пятифакторной модели Альтмана. Данная модель представлена формулой:



z = 1,2x+ 1,4x+ 3,3x+ 0,6x+ 0,999x, где (24)

Таблица 9. Пятифакторная модель

Показатель	2011 г.	2012 г.
x	0,208	0,13
x	0,004	0,014
x	0,023	0,04
x	0,0004	0,0003
x	1,074	0,936
z	1,4	1,1

Полученные значения в 2011 и 2012 году z < 1,81, поэтому вероятность банкротства чрезвычайно велика, но при сравнении полученных двух значений видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом, показатель уменьшился на 21,4 %. Основной причиной данного снижения можно назвать уменьшение объема реализованных услуг и увеличение процентов на прибыль.

3.2 Распределение производственных расходов на условно-постоянные и переменные

Темпы годового роста оцениваются на основе анализа информации о предприятии, динамике отраслевых и макроэкономических показателей в течение отчетного периода. Примем за верхнюю границу темпов инфляции (К) значение 1,5; 1,6.

Темп роста затрат ниже предельного роста темпов инфляции, поэтому для задания темпов роста необходимо воспользоваться условиями:

1) < K;

2) < ;

3) < .

Примем следующие значения:

К= 1,1;

К= 1,2;

К= 1,4.

= 0, 92

1) 0,92 < 1,1;

2) 0,78 < 0,96;

3) 0,86 < 0,89.

Все условия выполнились

v= (25)

FC= (26)

p= (27)

Q= (28)

v= К* v (29)

FC= К* FC (30)

Q= (31)

Таблица 10. Распределение производственных расходов на условно-постоянные и переменные

Показатель	2011 г.	2012 г.
	Обозначение	Сумма, тыс. руб.	Обозначение	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации	C	522942	C	541181
Производственные затраты	S	326953	S	302035
Объем реализации,т	Q	5976,745	Q	4418
Цена за единицу продукции	p	87,496	p	122,495
Переменные затраты	v	45,264	v	54,317
Условно-постоянные затраты	FC	56419,75	FC	62061,73

Проверка:

S= FC+ v* Q= 326953 тыс. руб.

S= FC+ v* Q= 302034, 98 тыс. руб.

Распределив производственные расходы на условно-постоянные и удельно-переменные, получили следующие значения: в 2012 году v= 45,264 тыс. руб. и FC= 56419,75 тыс. руб.; в 2012 году v₁= 54,317 тыс. руб. и FC₁= 62061,73 тыс. руб.

3.3 Составление прогнозного баланса

Баланс показывает общее количество и структуру активов организации, а также способ финансирования этих активов. Следовательно, если посмотреть на активы в прогнозном балансе, можно увидеть общую сумму средств, необходимую для финансирования этих активов. Специфика составления прогнозного баланса подразумевает, что при росте активов необходим рост пассивов. Также нужно учитывать соотношение активов и пассивов организации по срокам, то есть следить за выполнением норматива достаточности собственных средств.

Определим критический объем производства в плановом году.

Q= = 642,143 т

Определим плановый объем производства продукции, который превышает объем производства в отчетном году на 20 %.

Q= 1,2 * Q= 5301,6 т

Сформируем прогнозный отчет о финансовых результатах:

Выручка от реализации

C= Q* p= 909187289 руб.

Производственные затраты

S= v* Q+ FC=413828312 руб.

Налогооблагаемая прибыль

GI= C- S= 495358977 руб.

Налоговые платежи 20 %

0,2 * GI= 99071795 руб.

Чистая прибыль

NI= 0,8 * GI= 396287182 руб.

Распределение чистой прибыли:

Дивиденды: 0,3 * NI= 118886155 руб.

Реинвестированная прибыль: 277401027 руб.

Определим темп роста выручки в плановом году по сравнению с отчетным.

t= = 1,68

Составим прогнозный баланс в ООО «Тамбов-Холод».

Таблица 11. Прогнозный баланс

Статьи	2012 г., тыс. руб.	Прогноз, тыс. руб.
АКТИВ
Внеоборотные активы	379056	636814
Оборотные активы	199407	335004
ИТОГО	578463	971818
ПАССИВ
Акционерный капитал	92222	92222
Нераспределенная прибыль	63788	341189
Долгосрочные обязательства	298371	298371 + 31578
Краткосрочные обязательства	124082	208458
ИТОГО	578463	971818

Так как в прогнозируемом периоде нераспределенная прибыль значительно увеличилась до 341189 тыс. рублей, её можно реинвестировать в производство или использовать для покрытия части краткосрочных обязательств предприятия.

Для увеличения объема реализации на 20%, предприятию необходимо привлечь долгосрочных обязательств на сумму 31578 тыс. рублей.

Таким образом, в распоряжении предприятия ООО «Тамбов-Холод» остаются средства в размере 341189,03 тыс. рублей, которые будут реинвестированы в производство (направлены на погашение части краткосрочных обязательств) и использованы для расширения деятельности и поддержания финансовой устойчивости предприятия.

3.4 Операционный анализ

Операционный анализ -- это элемент управления затратами, сущность которого состоит в изучении зависимостей финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта от издержек и объемов производства и реализации продукции, товаров, услуг.

Данный вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия, он может быть использован в ценообразовании.

Силы операционных рычагов определяются для планового периода по следующим факторам:

1. сила операционного рычага по объему реализации

ОР= (32)

2. сила операционного рычага по цене



ОР= (33)

3. сила операционного рычага по переменным затратам

ОР= (34)

4. сила операционного рычага по постоянным затратам

ОР= (35)

Значение силы операционного рычага по каждому фактору характеризует уровень чувствительности прибыли, то есть процентное изменение прибыли при изменении величины фактора на 1 %.

Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемого фактора проводится по формуле:

(%), (36)

На основе таблицы построим график эластичности прибыли по анализируемым факторам (см. рисунок 1) , где по оси абсцисс - процентное изменение фактора, по оси ординат - процентное изменение прибыли.



Таблица 12. Операционный анализ

Факторы	Сила ОР	Процентное изменение прибыли при изменении фактора на 1 %
		- 10	- 8	- 6	- 4	- 2	+ 2	+ 4	+ 6	+ 8	+ 10
Q	1,14	- 11,4	- 9,12	- 6,84	- 4,56	-2,28	2, 28	4,56	6,84	9,12	11,4
p	1,84	- 18,4	-14,72	-11,04	- 7,36	-3,68	3,68	7,36	11,04	14,72	18,4
VC	- 0,7	7	5,6	4,8	2,8	1,4	- 1,4	-2,8	- 4,8	- 5,6	- 7
FC	- 0, 14	1,4	1,12	0,84	0,56	0,28	-0,28	-0,56	-0,84	-1,12	-1,4

График эластичности прибыли по факторам представлен ниже.

Рисунок 1. Эластичность прибыли по анализируемым факторам

Построенный график позволяет сделать вывод о том, что прибыль предприятия претерпевает наиболее значительное колебание при изменении уровня цены услуг и объема реализации. Если воспользоваться данной зависимостью для изменения финансового результата предприятия (в сторону уменьшения или увеличения), то это может вызвать повышенные финансовые риски и связанные с этим проблемы.

3.5 Анализ безубыточности по факторам

1. Найдем по объему реализации критическое значение (порог рентабельности) и запас финансовой прочности. Минимальный объем выручки, соответствующий нулевой рентабельности:

С= С* (37)

минимальный объем реализации:

Q= (38)

Запас финансовой прочности показывает, насколько может снизиться выручка до достижения порога рентабельности:

ЗФП= (39)

ЗФП= (40)

2. Найдем критическое значение и запас финансовой прочности по цене:

p= p* (41)

Это минимальная цена, при которой при прочих равных условиях прибыль равна 0.

Запас финансовой прочности:

ЗФП= (42)

ЗФП= (43)

3. Найдем критическое значение и запас финансовой прочности по переменным затратам:

VC= VC* (44)

Максимальные переменные затраты, которые может позволить себе предприятие до того, как начнет получать убытки.

Запас финансовой прочности по переменным затратам:

ЗФП= (45)

ЗФП= (46)

4. Найдем критическое значение и запас финансовой прочности по постоянным затратам:

FC= FC* (47)

Это максимальный объем постоянных затрат, которые снижают прибыль предприятия до нулевой рентабельности.

Запас финансовой прочности по постоянным затратам:

ЗФП= (48)



ЗФП= (49)

Занесем полученные значения запаса финансовой прочности по факторам в таблицу:

Таблица 13. Анализ безубыточности по факторам

Фактор	Критическое значение фактора, тыс. руб.	ЗФП
		%	Абс., тыс. руб.
Q / С	651,07 т / 111654,54	88	797532,7
P	78,29	54,35	93, 2
VC	839218,1	143	493657,7
FC	555895,75	714,28	487627,85

На основе таблицы построим график безубыточности по анализируемым факторам (см. рисунок 2), где по оси абсцисс обозначим изменение фактора в процентах, а по оси ординат - прибыль в прогнозируемом периоде в тыс. руб.

Рисунок 2. График безубыточности по факторам



Построенный график позволяет сделать вывод о том, что при увеличении переменных и постоянных затрат на 143% и 714,28% соответственно, привет к тому, что прибыль предприятия будет равна 0. Что касается объема предлагаемых услуг и их цены, то при снижении соответственно их на 88% и 54,35% финансовый результат предприятия в прогнозируемом периоде будет равен 0.

Если предприятие ООО «Тамбов-Холод» не заинтересовано в уменьшении прибыли, то не следут сильно изменять значения объема оказываемых услуг и цены в меньшую сторону.



Заключение

ООО «Тамбов-Холод», являясь динамично развивающимся предприятием, на протяжении последних десяти лет входит в 10-ку крупнейших производителей мороженого России.

В разделе «Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод» были проведены пять видов анализа, исходя из которых, можно сделать следущие выводы:

1. При проведении имущественного состояния предприятия выяснилось, что совокупные активы компании за анализируемый период увеличились на 92987 тыс. руб., темп роста составил 119,15%.

Наибольший удельный вес в структуре активов приходится на внеоборотные активы. Оборотные активы компании за анализируемый период уменьшились на 24844 тыс. руб., за счет уменьшения долгосрочной дебиторской задолженности.

Анализ пассивов показывает увеличение доли собственного капитала, это связано с увеличением нераспределенной прибыли. Увеличение долгосрочных обязательств, за счет увеличения заемных средств и отложенных долгосрочных обязательств. Увеличение краткосрочных обязательств, за счет повышение кредиторской задолженности.

2. Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что ООО «Тамбов-Холод» можно отнести к третьей группе финансовой устойчивости, это значит, что предприятие как в 2011, так и в 2012 году находится в неустойчивом финансовом состоянии. Характерен недостаток собственных оборотных средств в 2011 году составил 113160 тыс. руб., а в 2012 году - 223046 тыс. руб. Предприятие характеризуется нарушением платежеспособности, при котором, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

3. Проведенный анализ ликвидности показал, что существует превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, это говорит о том, что денежные средства, которые должны организации (доходы) не покрывают её задолженность по займам и перед кредиторами (расходы). Также долгосрочные пассивы превышают медленно реализуемые активы, что свидетельствует о затруднениях в своевременном осуществлении расчетов в будущем и превышение труднореализуемых активов над постоянными пассивами, свидетельствует о неликвидности баланса.

4. Проведенный анализ деловой активности с помощью коэффициентов оборачиваемости показал, что ООО «Тамбов-Холод» относится к предприятиям со средней деловой активностью. Так как в отчетном периоде наблюдается тенденция к уменьшению скорости оборачиваемости средств предприятия, но в целом, она остается стабильной.

5. Проведенный анализ рентабельности показал среднюю степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. Однако каждый показатель является достаточным для поддержания финансовой устойчивости предприятия и для продолжения эффективной деятельности.

В разделе «Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод» были проведены пять видов анализа, исходя из которых, можно сделать следущие выводы:

1. При прогнозировании финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамбов-Холод» получилось, что вероятность наступления банкротства низкая, но имеет незначительную тенденцию к увеличению.

2. Распределив производственные расходы на условно-постоянные и удельно-переменные, получили следующие значения: в 2012 году v= 45,264 тыс. руб. и FC= 56419,75 тыс. руб.; в 2012 году v₁= 54,317 тыс. руб. и FC₁= 62061,73 тыс. руб.

3. При прогнозировании баланса использовалась методика, при которой рассчитывается темп роста выручки в плановом году по сравнению с отчетным. Далее был сформирован прогнозный баланс отчет о финансовых результатах. Так как в прогнозируемом периоде высокая нераспределенная прибыль, то ее можно реинвестировать в производство, а именно для увеличение объема реализации на 20%, предприятию необходимо привлечь долгосрочных обязательств

4. Операционный анализ показал, что прибыль предприятия претерпевает наиболее значительное колебание при изменении уровня цены услуг и объема реализации.

5. Проведенный анализ безубыточности по факторам показал, что при увеличении переменных и постоянных затрат на 143% и 714,28% соответственно, привет к тому, что прибыль предприятия будет равна 0. Что касается объема предлагаемых услуг и их цены, то при снижении соответственно их на 88% и 54,35% финансовый результат предприятия в прогнозируемом периоде будет равен 0.

Таким образом, можно сказать, что имея минимальное количество информации о предприятии (бухгалтерская и финансовая отчетность), можно составить полное представление об этом предприятии и спрогнозировать оптимальные пути развития этого предприятия. Относительно ООО «Тамбов-Холод» можно сказать, что хотя и имеются некоторые изменения и отклонения в разных показателя, в целом можно сделать вывод, что предприятие имеет финансовые проблемы.



Список использованной литературы

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.--2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.--512 с.

2. Поляков Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: Юнити, 2006.- 527 с.

3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. - 3-изд., перераб. и доп. - М., 2002. - 526с.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие. - 3-изд., перераб. и доп. - М., 2002. - 526с.

5. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 768с.

6. Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.- 495с.

7. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: Эксмо, 2007.- 768с.

8. Леонтьев В.Е. Бочаров В.В. Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: ООО Издательство Элит, 2005.- 560с.

9. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: Инфра-М, 2008.- 240с.

10. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2008.- 432с.

11. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов - М.: Флинта, 2007.- 264с.

12. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник для ВУЗов - М.: Перспектива, 2008.- 656с.

13. Годовой отчет за 2012 год ОАО ООО «Тамбов-Холод»;

14. Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2012 года ООО «Тамбов-Холод»;

15. Отчет о прибылях и убытках за 2012 года ООО «Тамбов-Холод».



Приложения

Приложение 1

Бухгалтерский баланс ООО «Тамбов-Холод» на 31 декабря 2012 г.

Статья	2011	2012	Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	Темп роста, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы Нематериальные активы	151	0,031	123	0,021	-28	81,46
Основные средства	260876	53,74	370231	64	109355	141,92
Долгосрочные финансовые вложения	18	0,004	7190	1,243	7172	39944,44
Отложенные налоговые активы	180	0,037	1512	0,262	1332	840
ИТОГО по разделу I	261225	53,81	379056	65,52	117831	145,11
II. Оборотные активы Запасы	97755	20,14	107922	18,66	10167	110,40
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	3514	0,724	3455	0,6	-59	98,321
Долгосрочная дебиторская задолженность	113268	23,33	79610	13,76	-33658	70,285
Краткосрочные финансовые вложения	8050	1,66	-	-	-	-
Денежные средства	401	0,083	6998	1,21	6597	1745,137
Прочие оборотные активы	1263	0,260	1422	0,246	159	112,59
ИТОГО по разделу II	224251	46,19	199407	34,48	-24844	88,92
БАЛАНС	485476	100	578463	100	92987	119,15
ПАССИВ
III. Капитал и резервы Уставный капитал	112	0,023	112	0,019	0	100
Переоценка внеоборотных активов	56670	11,67	56670	9,79	0	100
Добавочный капитал	35434	7,3	35434	6,13	0	100
Резервный капитал	6	0,001	6	0,001	0	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	55843	11,50	63788	11,03	7945	114,23
ИТОГО по разделу III	148065	30,49	156010	26,97	7945	105,37
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	206609	42,56	287364	49,68	80755	139,09
Отложенные налоговые обязательства	7636	1,57	11007	1,90	3371	144,1461
ИТОГО по разделу IV	214245	44,13	298371	51,58	84126	139,2663
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	57822	11,91	46635	8,07	-11187	80,65
Кредиторская задолженность	65224	13,44	77327	13,37	12103	118,56
Оценочные обязательства	120	0,025	120	0,03	0	100
ИТОГО по разделу V	123166	25,41	124082	21,45	916	100,74
БАЛАНС	485476	100	578463	100	92987	119,15

Размещено на Allbest.ru