Анализ финансовой деятельности на примере ОАО "Дзержинскхиммаш"

1) Бухгалтерский баланс (форма №1)

2) Отчет о прибылях и убытках (форма №2)

3) Отчет об изменениях капитала (форма №3)

4) Отчет о движении денежных средств (форма №4)

5) Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)

Предметом анализа финансового состояния являются финансовые процессы предприятия и конечные производственно-хозяйственные результаты его деятельности.

Объектом исследования является ОАО «Дзержинскхиммаш»

2.1 Общая характеристика организации ОАО «Дзержинскхиммаш»

2.1.1 История развития предприятия

ОАО «Дзержинскхиммаш» является одним из ведущих предприятий отрасли, специализируется на производстве оборудования для промышленности. Предприятие основано в 1945 году. На базе мастерских металлоконструкций, изготавливающих газгольдеры, емкости, противотанковые «ежи», фермы для железнодорожных мостов, образовался самостоятельный Игумновский завод металлоконструкций.

В 1956 году завод переименован в Игумновский ремонтно-механический завод. Изменилась номенклатура выпускаемой продукции. Завод начинает изготавливать электромостовые, козловые, башенные краны и запасные части к ним, тяжеловозные прицепы-трейлеры и бетоноукладчики. В это время создаются технологические и конструкторские отделы, отдел снабжения, организовано автомобильное хозяйство.

В 1960 году завод переименован вновь и с этого времени называется Дзержинским заводом химического машиностроения. Такое переименование связано с дальнейшей специализацией предприятия на производстве химического оборудования, обеспечивающего дальнейшее развитие химической промышленности. В этот период завод разрабатывает и выпускает колонные аппараты, теплообменники, вакуумные фильтры, перемешивающие аппараты. С 1960 года начинается изготовление химического оборудования на экспорт. Завод начинает строиться, расширять производственные площади, вводятся новые корпуса.

В целях повышения квалификации проводится дополнительное техническое обучение рабочих и служащих. Совершенствуются технологические процессы, расширяется социальная инфраструктура завода.

21 января 1971 года за высокие показатели в труде, за досрочное выполнение заданий 8-й пятилетки по выпуску химического оборудования Дзержинский завод «Химмаш» награжден орденом Трудового Красного Знамени. В декабре 1992 года учреждено Акционерное общество открытого типа «Дзержинскхиммаш». Оно и сегодня остается одним из крупнейших предприятий, специализирующихся на производстве оборудования для различных отраслей промышленности.

Возможности предприятия позволяют производить не только серийное, но и оборудование по индивидуальным проектам, несерийное, эксклюзивное оборудование. Для этого в распоряжении ОАО «Дзержинскхиммаш» имеется полный производственный и научно-инжиниринговый потенциал.

Среди постоянных заказчиков «Дзержинскхиммаш» такие гиганты химической, нефтехимической промышленности как АО «Нижнекамскнефтехим», АО «Уфаоргсинтез», «Ярославнефтеоргсинтез», АО «Норси», Омский, Рязанский, Самарский НПЗ, предприятие РАО «Газпром».

У предприятия имеются налаженные эффективные контакты с ведущими научно-исследовательскими институтами, лабораториями и экспертами России и стран СНГ.

В октябре 2006 года - ОАО «Дзержинскхиммаш» вошло в состав Промышленной группы «Генерация» - крупнейшего производителя и поставщика теплоэнергетического, нефтегазового, бурового и нефтехимического оборудования в России, странах ближнего и дальнего зарубежья [20].

2.1.2 Основные виды деятельности

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

1) Проектирование, разработка, изготовление, ремонт, обследование, экспертиза, эксплуатация, реализация оборудования (в т.ч. подъемных сооружений) для нефтяной, газовой, химической, целлюлозно-бумажной, микробиологической, медицинской, пищевой, зерноперерабатывающей, лесной, легкой, строительной, энергетической и других отраслей промышленности, магистрального трубопроводного транспорта.

2) Производство строительных материалов, конструкций и изделий;

3) Производство полуфабрикатов и заготовок;

4) Научно-техническая деятельность, подготовка кадров;

5) Купля-продажа автомобилей, автосервис, транспортные услуги;

6) Консультационные услуги;

7) Заготовка, переработка и реализация лома черных и цветных металлов;

8) Внешнеэкономическая деятельность;

9) Торгово-посредническая деятельность;

10) Маркетинговая деятельность;

11) Лизинговые операции, производство оборудования, оснастки для предприятий всех форм собственности;

12) Разработка и проведение рекламных мероприятий, участие в международных выставках, а также организация выставок;

13) Ведение оптовой торговли, выполнение заказов по реализации товаров, услуг как внутри РФ, так и за ее пределами;

14) Ведение розничной торговли;

15) Выполнение работ по строительству объектов;

16) Производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;

17) Лечебно-оздоровительная, культурно-просветительская, образова-тельная, спортивная и другие виды деятельности.

2.1.3 Структура органов управления

Общество имеет трехзвенную структуру органов управления:

Рисунок 1 - Структура органов управления

Высшим органом управления является общее собрание директоров. Общее руководство деятельностью осуществляет Совет директоров. Руководство текущей деятельностью осуществляет единоличный исполнительный орган (Генеральный директор). Единоличный исполнительный орган подотчетен Совету Директоров и Общему собранию Акционеров. К компетенции исполнительного органа общества относятся все вопросы руководства текущей деятельностью, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров и совета директоров общества. Единоличный исполнительный орган без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет интересы, совершает сделки от имени общества, в пределах, установленных Федеральным законом « Об акционерных обществах» и уставом, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками общества.

2.1.4 Сведения о банковских счетах

В настоящее время организация имеет следующие банковские счета:

Таблица 3 - Банковские счета организации

Наименование кредитной организации	Адрес местонахождения	Номер счета	Вид счета
Филиал ОАО "Коммерческий банк Солидарность"	г. Сызрань	40702810200000002598	расчетный (текущий)
Филиал АКБ СБ РФ -Дзержинское отделение № 4342	г.Дзержинск, Нижегородской области	40702810542160000971	расчетный (текущий)
Филиал АКБ СБ РФ Березовское отделение № 6150	г.Березовский Свердловской области	40702810916300114651	расчетный (текущий)
Филиал АКБ СБ РФ -Дзержинское отделение № 4342	г.Дзержинск, Нижегородской области	40702840142160100092	валютный (текущий) в долларах
ОАО"Номос-Банк"	г.Нижний Новгород	40702810600080666001	расчетный (текущий)
Волго-Вятский банк Сбербанка РФ	г.Дзержинск, Нижегородской области	40702978942160100467	валютный (текущий) в евро
ФБ "Челябинский" филиал ОАО Банк Зенит	г. Челябинск	40702810700080000554	расчетный (текущий)

2.1.5 Риски

Для возможности управления рисками необходимо спрогнозировать дальнейшее развитие событий, в частности, последствия принимаемых решений, выявить риски, оценить их.

Политика организации в области управления рисками сводится к следующему:

1) своевременное выявление рисков;

2) оценка их существенности и принятие своевременных мер по минимизации возможного негативного воздействия.

При этом учитываются внутренние факторы, связанные с экономической и политической конъюнктурой, ситуацией на рынке и другие риски, на характер и уровень которых предприятие не оказывает непосредственного воздействия. Происходит выявление рисков, возможности минимизации которых находятся в силах организации. Ряд рисков можно отнести к несущественным, однако принять во внимание, что они могут принять воздействующий характер в будущих периодах.

Ухудшение ситуации в отрасли возможно в результате снижения темпов экономического развития в стране и в мире в целом, отсутствия стабильности на рынке производимой продукции (услуг). Следствием такого падения и нестабильности могут являться, во-первых, падение спроса на производимую продукцию, выполняемые работы, оказываемые услуги, во-вторых, повышение уровня цен на сырье, материалы и средства производства, используемые предприятием, в-третьих, увеличение конкуренции на рынке производимых товаров (услуг).

Влияние описанных рисков выражается, прежде всего, в уменьшении количества заказов на производимую продукцию, выполняемые работы, оказываемые услуги, повышение себестоимости производимой продукции (работ, услуг), вытеснение предприятия с рынка конкурентами, производящими аналогичные товары (работы, услуги), уменьшение доли предприятия на рынке.

В качестве мер по снижению отраслевых рисков возможно использование базы «наработанных» контрагентов, как потребителей производимой продукции (работ, услуг), так и поставщиков сырьевых материалов, заключение контрактов на гибких, выгодных для предприятия условиях, наличие на рынке альтернативных поставщиков сырья и материалов, повышение уровня качества производимой продукции (работ, услуг), наличие системы контроля качества, разработка и развитие техники производства, а также гибкая и управляемая система производства.

Политическая и экономическая ситуация в России оказывает влияние на деятельность предприятия. К страховым рискам следует отнести потери от воздействия непредвиденных политических факторов. Такие потери порождают политический риск. Он проявляется в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и событиями изменения условий хозяйственной деятельности, создающими неблагоприятный для предприятия фон и тем самым способными привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли.

Типичные источники такого риска - увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношений собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам. Предприятие осуществляет свою деятельность в спокойной географической зоне. Имеет транспортное сообщение по всем направлениям, как железнодорожный узел, так и речной и автомобильные магистрали. Субъект РФ, на территории которого преимущественно действует предприятие, характеризуется стабильной общественно-политической ситуацией Подверженность рискам форс-мажорных обстоятельств, таких как, стихийные бедствия, военные действия, гражданские волнения, забастовки и т.п. не высокая, вследствие географических особенностей и относительной социальной стабильности в регионе.

Финансовые риски выражаются в следующем.

Повышение процентных ставок по кредитам: При условии незначительного использования предприятием для финансирования своей деятельности банковских кредитов риску повышения процентных ставок по денежным кредитам оно практически не подвержено.

Изменение курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте РФ: доля экспортных контрактов предприятия, а также иных валютных операций незначительна, как следствие низкая степень подверженность такого рода риску.

Рост инфляции: данной разновидности финансового риска предприятие наиболее подвержено, выражается это, прежде всего, в значительном и неравномерном росте цен на сырье, материалы, энергоносители, комплектующие изделия, транспортные и другие услуги.

Неплатежеспособность контрагентов (потребителей услуг, поставщиков сырья и материалов) выражается в недополучении прибыли, возникновении кассовых разрывов и пр.

В качестве мер по снижению финансовых рисков можно выделить, во-первых, заключение долгосрочных соглашений со «стабильными» контрагентами, отношения с которыми формировались на протяжении определенного периода времени и которые готовы предоставить финансовые гарантии исполнения своих обязательств, во-вторых, заключение контрактов с условием гибкого изменения цен на производимую продукцию, выполняемые работы, оказываемые услуги.

Риски, связанные с изменениями валютного регулирования.

Предприятие является участником внешнеэкономических отношений, и, соответственно, изменения валютного регулирования могут повлиять на результаты его деятельности.

Возможные изменения в сфере валютного регулирования, которые могут касаться обязательного возвращения части валютной выручки, ограничений по осуществлению российскими компаниями инвестиций за пределами Российской Федерации, могут привести к убыткам. Тенденция либерализации валютного регулирования уменьшает риски возникновения негативных последствий для деятельности, связанных с изменениями валютного законодательства.

Существуют риски, связанные с изменениями правил таможенного контроля и пошлин. В частности, возможное увеличение вывозных таможенных пошлин на реализуемую продукцию может негативно отразиться на финансовых результатах.

Риски, связанные с изменением налогового законодательства. Российская система налогообложения находится в процессе реформирования. В случае введения новых видов налогов или внесения изменений в порядок уплаты, увеличения действующих налогов предприятие может быть вынуждено платить более высокие налоги, что может оказать негативное влияние на его деятельности.

Организация осуществляет постоянный мониторинг изменений, вносимых в налоговое законодательство, оценивает и прогнозирует степень возможного влияния таких изменений на его деятельность и учитывает их в своей деятельности.

Продление лицензий предприятия на ведение определенного вида деятельности либо на использование объектов, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы) осуществляется в общем порядке и на условиях, предусмотренных российским законодательством, следовательно, каких-либо особенностей и отсутствия возможности продления таких лицензий нет.

Предприятие надлежащим образом и в срок выполняет свои обязательства перед третьими лицами, включая дочерние общества, в случаях, когда такое исполнение становится по каким-либо причинам невозможным, оно урегулирует ситуацию путем заключения соглашений на выгодных, удовлетворяющих интересам сторон условиях.

Вследствие наличия у организации стабильного круга контрагентов, как потребителей товаров(работ, услуг), так и поставщиков сырья и материалов риск возможной потери потребителей, на оборот с которыми приходится не менее чем 10 процентов общей выручки от продажи продукции (работ, услуг) невысокий.

2.1.6 Сведения о наличии у предприятия лицензий

Список лицензий представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Сведения о наличии у предприятия лицензий

Наименование органа, выдавшего лицензию	Наименование видов (вида) деятельности	Номер	Дата выдачи	Дата окончания действия
МТУ Ростехнадзора по УФО	Эксплуатация взрывоопасных производственных объектов	ВП-54-001471	27.03.2009	27.03.2014
Центральный аппарат ГГТН	Проведение экспертизы промышленной безопасности г/п кранов	ДЭ-00-007244 (П)	21.01.2009	28.03.2012
Центральный аппарат Ростехнадзора	Эксплуатация аппаратов, в которых содержатся радиоактивные вещества	ВО-03-207-1204	20.06.2005	20.06.2010
Министерство природных ресурсов РФ	Осуществление деятельности по обращению с опасными отходами	52М04/0167/Л	20.06.2005	20.06.2010
УМТУ по УФО	Конструирование оборудования для атомных станций	УО-11-101-1563	06.05.2009	06.05.2014
УМТУ по УФО	Изготовление оборудования для атомных станций	УО-12-101-1562	07.05.2009	07.05.2014

Вероятность продления данных лицензий непроблематична.

2.1.7 Сведения о среднесписочной численности сотрудников

Среднесписочная численность представлена в таблице 5.

Таблица 5 - Среднесписочная численность ПП

Ед. измерения	2005	2006	2007	2008	2009
Всего персонала	1650	1403	1390	1519	1431
В т.ч. 1.Промышленный и производственный персонал, в том числе:	1635	1387	1379	1511	1426
Основные рабочие	491	386	426	476	430
Вспомогательные рабочие	539	471	430	476	486
Руководители	252	171	176	190	170
Специалисты	305	333	326	348	333
Служащие	7	7	7	8	7
МОП	33	19	14	13	0
2. Непроизводственный персонал	14	14	11	8	5

2.1.9 Конкурентная среда

ОАО «Дзержинскхиммаш» испытывает сильную конкуренцию со стороны предприятий химического машиностроения, основными из которых являются:

- Волгоградский завод химического машиностроения;

- ОАО «УТС-Туймазыхиммаш»;

- ОАО «Рузхиммаш» г. Рузаевка;

- ОАО «Пензхиммаш»

- ОАО «Салаватнефтехиммаш»;

- «Механический завод» г. Бугульма;

- ООО «ОМЗ Нефтегазовые проекты «Ижорские заводы» г. Санкт-Петербург

- Тамбовский завод «Комсомолец» г. Тамбов

Основными показателями конкурентоспособности, на которые ориентируется ОАО «Дзержинскхиммаш» являются: стоимость, качество и сроки изготовляемой продукции.

2.1.10 Рынки сбыта продукции

Основные заказчики - потребители продукции, а также сумма поставок за период 2006-2009 год представлены в таблице 7.

География деятельности предприятия - это территория Российской Федерации, страны ближнего и дальнего зарубежья.

Рынками сбыта продукции являются: промышленно развитые регионы РФ; регионы, богатые недрами; нефтехимические комплексы стран СНГ; транснациональные компании - перевозчики нефтехимических продуктов и сжиженных газов.

Таблица 7 - Основные заказчики-потребители продукции

№ п/п	Заказчик	Сумма в т.ч.НДС, тыс. руб.
1	2	3
1	ОАО «Куйбышевский НПЗ»	15680,00
2	ООО «Омега Сервис» г.Москва	10600,00
3	Компания «Парсонз Глобал Серсисез Инк»	82847,00
4	ООО ТД «Дзержинскхиммаш» г. Москва	35200,00
5	ОАО «ТАИФ_НК» г. Казань	2576,90
6	ООО «Волжский институт машиностроения»	4199,80
7	ООО НПП «Экоэнергомаш» г. Казань	2443,00
8	ООО «Химполимер» г. Москва	1860,00
9	ЗАО «Илимхимпром» г. Братск	1810,00
10	Сода-хлорат Березники	5439,10
11	ОАО «Красцветмет» г. Красноярск	2065,00
12	ОАО «Саянскхимпласт» г. Саянск	1580,00
13	ООО НПП «Стройэффект»	3750,00
14	ОАО «ТАИФ_НК» г. Нижнекамск	2576,90
15	ООО «УТС-Туймазыхиммаш»	1801,00
16	ОАО «Росопторг» г. Пенза	1600,00
17	ООО «Торговый дом «ЛУКОЙЛ» г.Кстово	1764,00
18	Генерация	3753003,93
19	Комплектсервис	75 645,00
20	Генерация ЗАО	117923,72
21	ОМК-Сталь	53 380,00
22	РНПК	25 061,00
23	СибНИИНП	71980,00
24	Газнефтехиммаш	43031,34
25	ВСМПО	4619,00
26	Нефтемаш Сызрань	57510,67
27	Вагна-Шиппинг	30035,12
28	Генерация -Экспорт	57607,77
29	ALE Heavylift B.V.	11703,58
30	ВТМ НПО 7	7463,44
32	ООО «Геострой»	7270,01
33	ООО «ТАНЕКО»	130850,20
34	ООО «Генерация Нефтехимическое оборудование»	36026,30
35	ООО "СТТтранс -НН"	3690,10
36	ООО "Транспортно-экспедиторская фирма "КонтРейл"	1 069,00

К негативным факторам, которые могут в будущем повлиять на сбыт продукции, можно отнести:

- снижение мировых цен на нефть и газ;

-отсутствие государственной поддержки отечественных нефтехимических компаний;

- повышение цен на энергоносители и металл;

Необходимо отметить такой важный фактор, как высокий уровень конкуренции с российскими и импортными производителями.

2.1.11 Внешнеэкономическая деятельность

Предприятие экпортирует следующие виды продукции: штампованные заготовки эллиптических днищ, а также комплектующие. Результаты внешнеэкономической деятельности представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Показатели внешнеэкономической деятельности

Наименование показателя	2006	2007	2008	2009
Экспорт, тыс. руб.	232	867	226	280
В т.ч. штампованные заготовки днищ, тыс. шт	220	719	204	280
Комплектующие, тыс. шт.	12	148	22	0
Доля доходов от экспорта в доходах от обычных видов деятельности, %	1	1	1	2

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Дзержинскхиммаш»

При проведении анализа финансового состояния был использован диалектический метод, который означает, что изучение хозяйственной деятельности предприятий должно производиться с учетом всех взаимосвязей. Каждый процесс, каждое экономическое явление надо рассматривать как систему, совокупность взаимосвязанных элементов. Грамотно проведенный анализ дает возможность выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Результаты, полученные в итоге анализа, позволяют разработать адекватные управленческие решения по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, могут быть использованы в планировании финансовой политики.

2.2.1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Исходные данные взяты из Бухгалтерского баланса ОАО «Дзержинскхиммаш» на 1 января 2010 г. (Приложение Ж) и представлены в таблице 9. Рассмотрим аналитическую группировку статей актива баланса. По данным таблицы мы видим, что в целом имущество предприятия увеличилось на 651 490 тыс. руб. или на 53,95%. Общая стоимость имущества ОАО «Дзержинскхиммаш» к концу 2009 года составила 1 859 163 тыс. руб.

Одновременно происходит увеличение оборотных активов на 561 402 тыс. руб. и рост внеоборотных активов на 90 089 тыс. руб. Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло в частности за счет роста затрат незавершенного строительства, которое связано с приобретением оборудования в лизинг и ростом затрат на модернизацию производственных объектов предприятия.

Темпы роста оборотных активов (163,24%) превышают темпы роста внеоборотных активов (128,16%), причем следует отметить, что оборотные активы выросли за 2009 год на 63,24%. Это связано с увеличением затрат по готовой продукции и уменьшением затрат незавершенного производства, уменьшением сырья и материалов, что положительно влияет на финансовое положение организации.

Активы организации на конец декабря 2009 года характеризуются следующим соотношением: 22,05% иммобилизованных средств и 77,95% оборотных активов. Увеличение доли оборотных активов в общей структуре активов (с 73,51% до 77,95%) свидетельствует о повышении мобильной структуры активов, что способствует увеличению из оборачиваемости.

Таблица 9 - Аналитический баланс на 1 января 2010 г.

Показатель	Значение показателя	Изменение
	на начало года	в % к валюте баланса	на конец года	в % к валюте баланса	Абсолютное изменение (га.4-гр.2), тыс.руб.	Темп роста (гр.4: гр.2), %
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
1.Имущество (стр. 300) всего,	1207673	100	1859163	100	651490	153,95
1.1. Внеоборотные (иммобилизованные) активы (стр. 190)	319925	26,49	410014	22,05	90089	128,16
1.2 Оборотные активы (стр. 290)	887747	73,51	1449149	77,95	561402	163,24
1.2.1. Запасы (стр. 210 и 220)	721025	59,70	798386	42,94	77361	110,73
1.2.2. Дебиторская задолженность (стр. 240)	116413	9,64	505607	27,20	389194	434,32
1.2.3. Денежные средства (стр. 250 и 260)	18853	1,56	127907	6,88	109054	678,44
ПАССИВ
1. Источники имущества- всего (стр. 700)	1207673	100	1859163	100	651490	153,95
1.1. Собственный капитал (стр. 490,640)	202492	16,77	288509	15,52	86017	142,48
1.2 Заемный капитал (стр. 590,610,620,630,650,660)	1005181	83,23	1570654	84,48	565473	156,26
1.2.1. Долгосрочные обязательства (стр. 590)	594567	49,23	773534	41,61	178967	130,10
1	2	3	4	5	6	7
1.2.2 Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	47215	3,91	336342	18,09	289127	712,36
1.2.3 Кредиторская задолженность (стр.620,630,650,660)	363399	30,09	460778	24,78	97379	126,80

Увеличение оборотных активов произошло из-за повышения удельного веса дебиторской задолженности (с 9,64% до 27,20%). Рост дебиторской задолженности на 389 194 тыс. руб. говорит о финансовых затруднениях покупателей продукции, связанных с финансовым кризисом в стране. В оборотных активах присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность, что свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств в качестве долгосрочной дебиторской задолженности. Однако надо отметить, что при таком значительном росте дебиторской задолженности на конец года она незначительно выше кредиторской задолженности, что сохраняет финансовую устойчивость предприятия.

Положительной тенденцией является рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на сумму 109 054 или на 28,16%.

Снижение удельного веса запасов (с 59,70% до 42,94%) оценивается положительно, если они обеспечивают непрерывный ход производства.

Темп роста всего имущества следует сравнить с изменением объема продаж по данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Дзержинскхиммаш» за 2009 год (Приложение З).

По данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Дзержинскхиммаш» выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) составила за отчетный период (2009 год) 1 526 241 тыс. руб, за аналогичный период предыдущего года 935 974 тыс. руб. (стр. 010 ф.№2).

Таким образом, темп роста объема продаж составил:

1 526 241/935 974·100% =163,06%.

Следовательно, темп роста объема продаж (163,06%) опережает темп роста имущества (153,95%), что характеризуется положительно для финансового состояния ОАО «Дзержинскхиммаш».

Источники финансовых средств фирмы отражаются в пассиве баланса. Исходные данные для заполнения таблицы взяты из пассива баланса ОАО «Дзержинскхиммаш» за 2009 год. (Приложение Ж). Данные таблицы показывают, что в пассиве баланса наблюдается абсолютное увеличение каждой из статей баланса. Собственный капитал увеличился на 86017 тыс. руб. или на 42,48%

Рост кредиторской задолженности на 97 379 тыс. руб. или на 26,80% говорит об увеличении предприятием кредитов за купленный товар. Кроме того отмечается общее увеличение заемных средств предприятия на 565473 тыс.руб. или на 56,26%.

Сумма предоставленных предприятию кредитов и займов возросла на 289 127 тыс.руб. и составила 336 342 тыс.руб. В целом, нужно отметить, что наблюдается снижение степени автономности предприятия и увеличение степени использования заемных краткосрочных обязательств в виде предоставленных предприятию кредитов и займов.

По темпу роста заемный капитал (156,26%) опережает собственный (142,48%), что является отрицательным фактом финансового состояния организации.

Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности на конец 2009 года (27,20%) выше размеров кредиторской задолженности (24,78%), что является положительным для организации, так как повышает возможности ведения расчетов с кредиторами в течение года, поступлениями средств от дебиторов, что поддерживает платежеспособность организации.

Следует отметить снижение доли кредиторской задолженности (с 30,09% до 24,78%) , которое связано с уменьшением задолженности перед бюджетом и перед кредиторами.

Отрицательными изменениями являются: превышение темпов роста заемного капитала над темпами роста собственного капитала. ОАО «Дзержинскхиммаш» рекомендуется наращивать собственный капитал, сокращать кредиторскую задолженность.

2.2.2 Анализ ликвидности

Рассмотрим аналитическую группировку статей баланса за 2005 - 2009 годы (Приложения А-З) по признаку ликвидности (таблица 10).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия [18]:

А1 ? П1,

А2 ? П2,

А3 ? П3,

А4 ? П4. (23)

Эти условия означают, что наиболее срочные обязательства покрываются наиболее ликвидными активами. Краткосрочные пассивы покрываются быстрореализуемыми активами. Долгосрочные пассивы - медленно реализуемыми активами. Труднореализуемые активы должны формироваться только за счет постоянных пассивов.

Таблица 10 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	2005	2006	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6
А1. Высоколиквидные активы (денежные средства) (стр. 250+стр. 260)	1363	7597	8665	18853	127907
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность) (стр. 240)	94276	57027	150066	116413	505607
А3. Медленнореализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы - расходы будущих периодов) (стр. 210+стр 220+стр 230+стр 270)	138867	107032	347161	752482	815635
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы) (стр. 190)	557884	298869	264903	319925	410014
Пассивы по сроку погашения
П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (кредиторская задолженность) (стр 620)	230206	137854	97185	363034	460413
П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы) (стр 610+стр 630+стр 660)	93478	150880	371862	47580	336707
П3. Долгосрочные обязательства (стр 590+стр 640+стр 650)	12556	12309	131858	604184	782975
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал (стр. 490)- расходы будущих периодов)	221644	169483	169890	192875	279068

В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком в другой.

Проанализируем 2009 год. На начало года получаются следующие неравенства: А1< П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.

На конец года: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.

Таким образом, можно сделать вывод, что баланс предприятия ОАО «Дзержинскхиммаш» нельзя считать абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным из-за большого количества заемных средств, высокой кредиторской задолженности. На начало года у организации имеется платежный недостаток в сумме 344181 тыс. руб., к концу года он сокращается и составляет 332 506 тыс. руб, т.е. предприятие не способно погасить текущую задолженность кредиторов на сумму 332 506 тыс. руб., что свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Следует отметить выполнение на начало и конец 2009 года всех остальных неравенств, что свидетельствует о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4), а также о достаточности быстрореализуемых и медленно реализуемых активов для покрытия соответствующих пассивов.

Перейдем к непосредственному анализу коэффициентов ликвидности. Расчет произведен по формулам, приведенным во второй главе настоящего исследования. Ввиду большого объема данных расчет произведен с помощью автоматизированных методов обработки статистической информации.

Результаты расчетов сведены в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты ликвидности

Наименование коэффициента	2005	2006	2007	2008	2009
Коэффициент текущей ликвидности (формула 3)	0,72	0,59	1,08	2,16	1,82
Коэффициент абсолютной ликвидности (формула 4)	0,00	0,03	0,02	0,05	0,16
Ликвидность средств в обращении (формула 5)	0,30	0,22	0,34	0,33	0,79
Коэффициент ликвидности ТМЦ (формула 6)	0,43	0,37	0,74	1,83	1,02

Проанализируем значения рассчитанных коэффициентов.

1) Коэффициент текущей ликвидности.

Как видно из расчетов, значение коэффициента в 2007, 2009 годах попадает в необходимый интервал, что свидетельствует о том, что оборотного капитала достаточно для погашения краткосрочных обязательств. В 2008 году значение коэффициента 2,16, что говорит о нерациональном использовании предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Однако, понятие о неэффективном использовании оборотного капитала при рекомендуемом верхнем значении этого показателя для промышленности - 2,0, скорее условное, чем практическое в сегодняшних условиях российской экономики, тем более, если принимать в расчет влияние кризиса 2008 года.

В стабильных экономических условиях такое высокое значение показателя означало бы действительно неэффективное вложение финансовых средств в оборотный капитал. Если предприятием не планируется массовый выброс продукции на рынок, то вложенные средства замораживаются и не приносят ожидаемой прибыли.

2) Коэффициент абсолютной ликвидности

Как видно из таблицы 11, в период 2005- 2009 годы коэффициент абсолютной ликвидности не был достаточен, что свидетельствует о нехватке денежных средств на счетах предприятия для погашения текущих обязательств

3) Коэффициент ликвидности средств в обращении

Как видно из таблицы, значения 0,79 (соответствие норме) коэффициент достигает только в 2009 году. Это означает, что на протяжении периода 2005-2008 год предприятие могло покрыть за счет наиболее ликвидной части оборотного капитала небольшую часть своих краткосрочных обязательств, что неблагоприятно сказывается на его платежеспособности и устойчивости.

4) Ликвидность при мобилизации средств (коэффициент ликвидности ТМЦ).

Как видно из расчетов, в 2005 - 2006 году значение коэффициента не превышало цифры 0,5, а в 2007-2009 году становится больше 0,5, а в 2008 году достигает значения 1,83.

Так, при неизменной кредитной политике (при стабильной сумме краткосрочных обязательств) значительный рост коэффициента ликвидности при мобилизации средств говорит в целом об ухудшении хозяйственной деятельности предприятия, в частности, о росте незавершенного производства, затоваривании сырьем, готовой продукцией, росте издержек и т.д. И, наоборот, при стабильном объеме материально-производственных запасов и затрат в случае уменьшения значений коэффициента можно предположить, что на предприятии ухудшилась ситуация с краткосрочными обязательствами, т.е. либо были взяты дополнительные краткосрочные кредиты, либо увеличилась задолженность кредиторам, либо и то и другое вместе.

2.2.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственного и заемного капитала как источников формирования активов предприятия. Иначе коэффициенты финансовой устойчивости называются показателями структуры капитала, или показателями покрытия.

Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости произведен по формулам, приведенным во второй главе работы.

Рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 13:

Таблица 13 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование показателя	2005	2006	2007	2008	2009
Коэффициент автономии (стр 490/стр 300) (формула 7)	0,40	0,36	0,22	0,16	0,15
Соотношение заемного и собственного капитала ((стр.590+стр.690)/стр.490) (формула 8)	1,52	1,78	3,54	5,26	5,66
Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом (стр.190/стр. 490) (формула 9)	1,46	1,76	1,56	1,66	1,47
Коэффициент обеспеченности собственными средствами ((стр.490-стр.190)/290) (формула 10)	-0,44	-0,75	-0,56	-0,66	-0,47
Коэффициент маневренности ((стр.490-стр.190)/стр 490) (формула 11)	-0,44	-0,75	-0,56	-0,66	-0,47
Соотношение оборотного и внеоборотного капитала (стр. 290/стр. 190) (формула 12)	0,72	0,57	1,91	2,77	3,53

Проанализируем значения рассчитанных коэффициентов.

1) Как видно из расчета, значение коэффициента автономии, начиная с 2005 года по 2009 год снижается, это значит, что предприятие теряет финансовую устойчивость, обязательства организации не могут быть покрыты ее собственными средствами. Отчасти это связано с кризисом 2008 года.

2) Соотношение заемного и собственного капитала показывает, сколько заемного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала. Числовое значение этого соотношения должно быть менее 0,7 и не более 1,0. В нашем случае данное соотношение имеет величину от 1,52 в 2005 до 5,66 в 2009 году. Это означает большую зависимость предприятия от внешних источников.

3) Расчеты показывают, что значение обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом для всех пяти лет выборки имеет уровень больше 1,0. Это означает, что внеоборотные активы не могут быть профинансированы с помощью только собственного капитала, и предприятию приходится привлекать заемные средства.

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть текущих активов предприятия формируется за счет собственного капитала предприятия. ОАО «Дзержинскхиммаш» не может сформировать текущие активы за счет собственного капитала.

5) Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия направлена на формирование оборотных средств предприятия. Расчет показал отрицательно значение данного показателя. Это означает, что оборотных средств даже в полном объеме не хватает для формирования собственного капитала предприятия.

6) Соотношение оборотного и внеоборотного капитала показывает изменение структуры имущества предприятия в разрезе его основных двух групп. Значения этого показателя существенно различаются в зависимости от вида деятельности предприятия. В данном случае мы наблюдаем увеличение коэффициента за анализируемый период. Это положительная тенденция, которая свидетельствует о повышении ликвидности, а значит, и платежеспособности предприятия, так как появляется возможность быстрее погашать текущие обязательства.

2.2.4. Анализ коэффициентов деловой активности

Данный анализ позволяет выяснить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Рассчитаем коэффициенты по приведенным ранее формулам.

Рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 13.

Таблица 13 - Коэффициенты деловой активности

Наименование показателя	2005	2006	2007	2008	2009
Коэффициент общей оборачиваемости активов (стр. 010 Ф№2/ стр. 300 Ф№1) - формула 13	0,63	0,54	1,08	0,78	0,82
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (стр.010 Ф№2/ стр. 290 Ф№1) - формула 14	1,51	1,49	1,64	1,05	1,05
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр. 010 Ф№2/ стр. 490 Ф№1) - формула 15	1,06	1,51	4,89	4,85	5,47

Проанализируем значения рассчитанных коэффициентов.

1) Как мы видим из расчета, только в 2007 году значение показателя общей оборачиваемости активов превысило 1,0, следовательно, за год был совершен полный цикл производства. В остальном значение коэффициента меньше единицы, что говорит о неэффективном обращении.

2) Расчет показателя оборачиваемости оборотного капитала показывает, что значение коэффициента за период выборки варьируется. При этом предприятие постоянно прибегает к помощи заемных средств. Это говорит о том, что скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

3) Тенденция изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала характеризуется резким скачком в 2007 году и дальнейшим нахождением его на высоком уровне. В 2005 - 2006 году значение коэффициента указывает на нехватку в организации собственных средств. Увеличение показателя свидетельствует о росте кредитных ресурсов.

2.2.5Анализ коэффициентов рентабельности

Коэффициенты группы рентабельности капитала отражают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыльность всех направлений деятельности предприятия.

Для анализа используются коэффициенты рентабельности, представленные нами в главе второй дипломной работы. Произведем их расчет за период 2005-2009 гг.

Рассчитанные коэффициенты сведены в таблицу 14.

Таблица 14 - Коэффициенты рентабельности

Наименование показателя	2005	2006	2007	2008	2009
Рентабельность всех активов (стр. 190 Ф№2/ стр.300 Ф№1) -формула 16	-0,03	-0,11	0,00	0,02	0,05
Рентабельность собственного капитала (стр. 190 Ф№2/ стр. 490 Ф№1) - формула 17	-0,08	-0,31	0,00	0,12	0,31
Коэффициент рентабельности продаж (стр. стр. 050 Ф№2 /стр. 010 Ф№2) - формула 18	0,04	-0,19	0,04	0,12	0,16
Коэффициент рентабельности продукции (стр. 050 Ф№2 /стр. 020 Ф№2) - формула 19	0,06	-0,22	0,05	0,16	0,21

Далее проанализируем полученные значения показателей.

1) Рентабельность всех активов показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с каждого рубля, вложенного в активы предприятия, независимо от источника привлечения этих средств. Как видно из расчета, в 2005, 2006 годах предприятие терпело убытки. В 2007 году коэффициент рентабельности всех активов был равен 0, то есть на 1 вложенный в активы рубль, была получена нулевая прибыль. В 2008 и 2009 году наблюдается тенденция к росту рентабельности активов.

2) Рентабельность собственного капитала. Общая тенденция изменения этого показателя за 5 выбранных для анализа лет примерно совпадает с тенденцией изменения рентабельности всех активов.

3) Коэффициент рентабельности продаж.

При расчете данного показателя видим, что предприятие ОАО «Дзержинскхиммаш» работает с небольшой прибылью, однако наблюдается тенденция к ее увеличению.

4) Коэффициент рентабельности продукции.

Продукция предприятия прибыльна, также наблюдается тенденция к повышению рентабельности.

Заключение

Курсовая работа состоит из двух глав.

В первой главе рассмотрены теоретические аспекты анализа экономических показателей промышленного предприятия, порядок его проведения, выбор информационной базы анализа. В этом разделе обоснована также необходимость проведения такого анализа как дальнейшей основы для составления прогноза.

Вторая глава исследования, более объемная, включает анализ финансового состояния преимущественно с использованием метода расчета финансовых коэффициентов.

Анализ был проведен за период 2005-2009 гг. Источниками информации для проведения анализа являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ОАО «Дзержинскхиммаш» за анализируемый период.

Была проведена общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса за 2008-2009 гг. Анализ показал, что стоимость всего имущества предприятия к концу 2009 года увеличилась на 651490 тыс. руб.

Увеличение имущества произошло в основном за счет увеличения оборотных активов (на 561402 тыс. руб.). Однако наблюдается и рост внеоборотных активов (на 90089 тыс. руб.). Увеличение стоимости внеоборотных активов произошло за счет роста затрат незавершенного строительства, которое связано с приобретением оборудования в лизинг и ростом затрат на модернизацию производственных объектов предприятия. Это является положительным моментом, так как вложения в инновационные разработки принесут в будущем большую прибыль. Однако увеличение дебиторской задолженности в 4 раза отрицательно сказывается на финансовом состоянии организации. Однако положительным является увеличение денежных средств организации.

Проведя анализ источников финансовых средств (пассив баланса) можно отметить превышение темпов роста заемного капитала (156,26%) над собственным (142,48%), что отрицательно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Заемный капитал возрос за счет значительного роста краткосрочных кредитов и займов (на 289127 тыс.руб.). Снижение удельного веса собственного капитала (с 16,77% до 15,52%) свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от заемных средств.

Из анализа ликвидности предприятия за пять лет (2005-2009) можно сделать вывод о том, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным. Предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы). У ОАО «Дзержинскхиммаш» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств.

По данным бухгалтерского баланса был проведен анализ финансовой устойчивости организации за период 2005-2009 гг.. Было определено, что ОАО «Дзержинскхиммаш», на конец 2009 года испытывает нехватку собственных оборотных средств, следовательно предприятие не имеет в наличие необходимых финансовых ресурсов для расширения своей деятельности.

Следует отметить на конец 2009 года: увеличение зависимости ОАО «Дзержинскхиммаш» от внешних источников и снижение платежеспособности; недостаток собственных источников формирования запасов. Эти факты свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии организации. Однако можно отметить, что за анализируемый период наблюдается явная тенденция улучшения состояния по всем показателям, характеризующим платежеспособность и финансовую устойчивость. Кроме того, показатели оборачиваемости дают уверенность в стабилизации финансового состояния, так как их значения также говорят об увеличении активности продаж и оборотов предприятия.

Для улучшения и стабилизации финансово-экономического состояния ОАО «Дзержинскхиммаш» необходимо внести следующие предложения:

1. Добиваться увеличения имущества за счет увеличения собственного капитала. Это достигается повышением рентабельности производимой продукции.

2. Сокращать долю заемных средств в формировании имущества организации. У предприятия на данный момент достаточно ликвидных активов, чтобы покрыть текущую кредиторскую задолженность. Денежных средств достаточно, но используются они неэффективно, в частности. Поэтому необходимо составить план погашения кредиторской задолженности, несколько переструктурировав ее, не допуская тем самым дополнительных расходов, связанных с ее обслуживанием.

3. Относительно деловой активности прогноз более чем положителен. Так как обороты по продажам повысятся, о чем говорит высокий показатель деловой активности, этим необходимо воспользоваться и пересмотреть вопрос о том, насколько рационально используются имеющиеся ресурсы. Себестоимость продукции слишком высока, что не позволяет предприятию увеличивать собственный капитал. Возможно, некоторые расходы необходимо сократить или вовсе устранить. Как видно из материалов Отчета о прибылях и убытках за период 2005-2009 гг. прочие расходы высоки, а также высоки расходы на управление. Затраты на оплату труда обслуживающего и управленческого персонала слишком высоки. Производительность труда таких работников не покрывает расходы на их содержание. Кадровая политика требует пересмотра, в том числе необходима новая система оплаты труда.

4. Осуществление поиска внутренних резервов по увеличению прибыльности производства. Это может быть поиск новых доходных источников хозяйствования, таких как финансовые вложения.

Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод, что для повышения эффективности работы организации и повышения уровня прибыли от продаж руководству организации необходимо увеличить долю более рентабельных видов продукции и снизить затраты на приобретение и транспортировку товаров для последующей перепродажи.

5. Активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия. Если организация сумеет снизить себестоимость выпускаемой продукции (например, за счет покупки более дешевых материалов, снижения коммерческих и управленческих расходов и т.п.) и увеличить долю более рентабельных видов продукции, то в будущем ее дальнейшие финансовые результаты будут значительно выше.

Список использованных источников

1 Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - 4-е изд., доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2009.- 416с.: ил.

2 Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ О.В. Грищенко.- Таганрог: ТРТУ, 2009.-112с.

3 Горелова, В. Л. Основы прогнозирования систем / В.Л. Горелова, Е.Н. Мельникова.- М.: Высшая школа, 2009.- 364с.

4 Дуброва, Т.А. Статистические методы прогнозирования в экономике / Т.А. Дуброва.- М.: Московская финансово-промышленная академия, 2009.-60с.

5 Колесов, К.И. Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов / К.И. Колесов, А.С. Узбекова.- Нижний Новгород: НГТУ, 2009.- 34с.

6 Корнилов, Д.А. Адаптационное стратегическое планирование и прогнозирование: монография / Д.А. Корнилов, Ф.Ф. Юрлов.- Нижний Новгород: НГТУ, 2008.- 189с.

7 Корнилов, Д.А. Стратегическое планирование и экономическое прогнозирование: монография /Д.А. Корнилов.- Нижний Новгород: НГТУ, 2009- 215с.

8 Курс экономической теории / Под. ред. А.С. Сидоровича.-М.: Учебники МГУ,2009.- 465 с.

9 Лукашин, Ю.П., Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов: Учеб. пособие / Ю.П. Лукашин.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 416с.

10 Модели и методы социально-экономического прогнозирования: Учеб. пособие / Сост. В.В. Давнис, В.И. Тинякова, С.И. Мокшина. - Воронеж, 2009.- 120с.

11 Орлов, А.И. Эконометрика / А.И. Орлов.- М.: Изд-во «Экзамен», 2009.- 146с.

12 Основы экономического анализа деятельности предприятий: Учеб. пособие / Под. ред. Р.М. Нуреева.- М.: Знание, 2009.- 324с.

13 Писарева, О.М. Методы социально-экономического прогнозирования: Учебник / О. М. Писарева.- М.: Изд-во НФПК, 2003.-305с.

14 Поляков, Н.Ф. Социально-экономическое прогнозирование промышленного производства с учетом неуправляемых факторов: монография / Н.Ф. Поляков, Ф.Ф. Юрлов, Д.А. Корнилов.- Нижний Новгород: НГТУ, 2010 - 207с.

15 Тихомиров, Н.Т. Методы социально-экономического прогнозирования: Учебное пособие / Н.Т. Тихомиров, Е.Ф. Сабуров, М.Л. Сидоров, Н. П. Тихомиров.- М.: Изд-во МГОУ, 2009.-80с.

16 Тихонов, Э.Е. Методы прогнозирования в условиях рынка: Учеб. пособие / Э.Е.Тихонов. - Невинномысск, 2009. - 221 с.: ил.

17 Четыркин, Е.М. Статистические методы прогнозирования / Е.М. Четыркин.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Статистика,2010.- 200с.

18 Экономико- математические методы и прикладные модели /Под. ред. В.В. Федосеева.- М.: Юнити,2009.- 225с.

19 Юрлов, Ф.Ф. Социально-экономическое прогнозирование: Учебник/ Ф.Ф.Юрлов, Д.А. Корнилов, А.Ф. Плеханова, А.С. Узбекова. - Нижний Новгород: НГТУ, 2010.- 232с.