Анализ и разработка мер по финансовому оздоровлению предприятия сферы торговли

Таблица 2.2 Состав и структура активов баланса ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» в 2009 году

Виды активов	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.	Изменение, (+, -)
	сумма, тыс. руб.	% к итогу	сумма, тыс. руб.	% к итогу	сумма, тыс. руб.	%
1. Иммобилизованные средства в том числе:	243 115	28,1	188 357	9,3	- 54 758	-22,6
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
основные средства	243 115	28,1	188 357	9,3	- 54 758	-22,6
незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-
долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
2. Мобильные средства в том числе:	622 557	71,9	1847336	90,7	78 318	238,9
запасы и затраты	91 063	10,5	75 678	3,7	- 15 385	-16,9
дебиторы	497 004	57,4	1567309	76,9	1070305	215,4
краткосрочные фин. вложения	-	-	-	-	-	-
денежные средства	34 490	3,9	204 349	10,0	169 859	-40,8
прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Валюта баланса	865 672	100	2035693	100	1170021	135,2
Виды активов	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение, (+, -)
	сумма, тыс. руб.	% к итогу	сумма, тыс. руб.	% к итогу	сумма, тыс. руб.	%
1. Иммобилизованные средства в том числе:	188357	9,3	199658,4	9,2	11301,4	6
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-
основные средства	188357	9,3	199658,4	9,2	11301,4	6
незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-
долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
2. Мобильные средства в том числе:	1847336	90,7	1965448,4	90,8	118112,4	6,4
запасы и затраты	75678	3,7	77948,3	3,6	2270,3	3
дебиторы	1567309	76,9	1677020,6	77,5	109711,6	7
краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
денежные средства	204349	10	210479,5	9,7	6130,5	3
прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Валюта баланса	2035693	100	2165106,8	100	129413,8	6,4

Как показывают расчеты, общая сумма активов возросла за 2009 год на 135,2 %, а за 2010 на 6,4%. Этот рост произошел за счет увеличения стоимости иммобилизованных и мобильных средств. Доля мобильных средств в структуре активов выросла на 90,8,% и достигли в 2009 году роста на 238,9%, а в 2010 году роста на 6,4%. Наибольшее влияние ни рост этого показателя оказало увеличение доли дебиторской задолженности (на 215,4% в 2009 году и на 7% в 2010 году). Иммобилизованные активы снизились на 22,6% в 2009 году, но возросли на 6% в 2010 году. Увеличение доли мобильных активов в целом можно оценить положительно.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности), привлекая форму № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за несколько периодов баланса (Приложение 2).

Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей, осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. В процессе определения потребности запасы товарно-материальных ценностей предварительно группируются следующим образом:

- производственные запасы (запасы сырья и материалов, необходимые для производства продукции);

- запасы готовой продукции, предназначенные для бесперебойной ее реализации потребителям.

Потребность в запасах каждого вида определяется раздельно по таким группам:

1) запасы текущего хранения (они представляют собой постоянно обновляемую часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства или реализации потребителям);

2) запасы сезонного хранения (формирование таких запасов обусловлено сезонными особенностями производства и закупки сырья, а также сезонными особенностями потребления готовой продукции);

3) запасы целевого назначения (формирование таких запасов на предприятии определено специфическими целями его деятельности, например, для организации встречной торговли при закупке определенных сырьевых ресурсов: обуви при закупке шкур; сахара при закупке сахарной свеклы; подсолнечного масла при закупке подсолнечника и т. п.).

Среди этих групп запасов основное внимание должно быть уделено определению потребности в запасах текущего хранения (на большинстве предприятий они представляют единственный вид запасов товарно-материальных ценностей).

В таблице 2.3. приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 2.3Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай», тыс. руб.

Показатели	2008	2009	2010	Отклонения
				09-08	10-09
1. Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.	1464306	3124124	10381953	1659818	7257829
2. Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб.	91063	75678	77948,3	-15385	2270,3
3. Коэффициент оборачиваемости, число оборотов	16,08	41,28	133,19	25,202	91,908
4. Продолжительность одного оборота (дней)	22,7	8,84	2,74	-13,86	-6,10
5. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,062	0,024	0,0075	-0,038	-0,017

Как видно из таблицы 2.3, коэффициент оборачиваемости оборотных средств за анализируемый период увеличился в 8,3 раза, и составил 133,19 оборота в год, или соответственно 2,74 дня при одном обороте. Подобная динамика характеризует повышение эффективности хозяйственной деятельности организации.

Увеличение оборачиваемости капитала ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» способствует уменьшению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия.

На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:

- оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

- контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;

- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.

В основе управления дебиторской задолженностью - два подхода:

1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется следующей системой экономических показателей.

1. Анализ структуры и динамики изменения текущих активов.

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия. Это требует поддержания величины оборотных средств в размерах, оптимизирующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры текущих активов (см. табл. 2.4). Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.

Таблица 2.4 Показатели структуры и динамики изменения текущих активов ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай», тыс. руб.

Наименование	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	тыс. руб.	в %	09-08	10-09	09 к 08	10 к 09
Оборотные средства, всего	622557	100	1847336	100	1965448,4	100	1224779	118112,4	196,73	6,39
в том числе:
- производственные запасы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
-незавершенное производство	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- НДС по приобретенным ценностям	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- готовая продукция	91063	14,63	75678	4,10	77948,3	3,97	-15385	2270,3	16,89	3,21
- товары	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- дебиторская задолженность	497004	79,83	1567309	84,84	1677020,6	85,33	1070305	109711,6	215,35	7,03
- денежные средства	34490	5,54	204349	11,06	210479,5	10,71	169859	6130,5	492,49	3,09
- прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Таким образом, по результатам таблицы 2.4 можно сделать следующий вывод:

1) Величина оборотных активов предприятия за анализируемый период увеличилась на 1 342 891,4 тыс. руб. или на (215,71%).

2) Основной вклад в формирование оборотных активов внесла дебиторская задолженность. Более того, наблюдается тенденция к увеличению доли дебиторской задолженности в структуре оборотных активов.

Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

3) Объемы дебиторской задолженности за анализируемый период возросли на 1 180 017 тыс. руб. или на 237,43%, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

4) Наибольшая доля в общей сумме дебиторской задолженности приходилась на покупателей и заказчиков.

5) Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). Это означает, что предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

6) Доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за анализируемый период возросла на 49,2% (169 859руб.).

Для получения общей оценки динамики финансового состояния можно сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности (выручкой от реализации продукции, прибылью от реализации, прибылью от финансово-хозяйственной деятельности) (см. табл. 2.5), привлекая форму №2 «Отчет о прибылях и убытках» за несколько периодов баланса (Приложение 2).

Финансовая устойчивость - является отражением стабильности превышения доходов над расходами, свободное маневрирование денежными средствами предприятия и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Таблица 2.5 Структура источников финансовых ресурсов в ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» за 2008-2010 годы

№	Группа	2008 год	2009 год	2010 год	Отклонение, тыс. руб.	Темп прироста, %
		сумма, руб.	% к итогу	сумма, руб.	% к итогу	сумма, руб.	% к итогу	09-08	10-09	09 к 08	10 к 09
1	Собственные средства	254 274	29,4	2011396	98,8	1871186,2	0,34	1757122	-140209,8	691,03	-6,97
	Уставный капитал	8 400	0,9	8 400	0,4	8400	0,39	-	-	-	-
	Нераспределенная прибыль	245 874	28,4	-	-	-	-	-245874	-	-100	-
	Непокрытый убыток отчетного года	-	-	2002996	98,4	1862786,2	86,04	2002996	-140209,8	100	-7
2	Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	Долгосрочные займы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	Краткосрочные займы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
3	Привлеченные средства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
	Кредиторская задолженность поставщикам	11 898	0,13	24 297	0,12	293920,6	13,58	12399	269623,6	104,21	1109,7
	Валюта баланса	865 672	100	2035963	100	2165106,8	100	1170291	129143,8	135,19	6,34

За анализируемый период собственные источники увеличились на 1616912 тыс. руб., что оценивается положительно и свидетельствует об эффективном использовании прибыли.

За анализируемый период темп роста собственных оборотных средств предприятия (капитал и резервы) составил 635,89%, при росте кредиторской задолженности, в конце отчетного периода на долю которой приходиться 13,58%. Анализ пассивов предприятия показал изменение доли собственных оборотных средств, увеличение с 29,4% в 2008 г. до 98,8% в 2009 г. и последующее уменьшение в 2010 году до 0,34%, что обусловлено резким увеличением доли кредиторской задолженности в конце отчетного периода. Положительно можно оценить отсутствие займов и кредитов у организации.

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, то есть в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для определения ликвидности баланса нужно сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 2.6.

Таблица 2.6 Платежный баланс ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» за 2008 и 2010 гг. (тыс. руб.)

Актив	2008	2009	2010	Пассив	2008	2009	2010	Платежный излишек или недостаток
								2008	2009	2010
Наиболее ликвидные активы (А1)	34490	204349	210479,5	Наиболее срочные обязательства (П1)	11898	24297	293920,6	22592	180052	-83441,1
Быстро реализуемые активы (А2)	497004	1536618	1677020,6	Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	0	497004	1536618	1677020,6
Медленно реализуемые активы (А3)	82339	46688	77948,3	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	82339	46688	77948,3
Трудно реализуемые активы (А4)	243615	188357	199658,4	Постоянные пассивы (П4)	845550	1982406	1871186,2	-601935	-1794049	-1671527,8
БАЛАНС	857448	1976012	2165106,8	БАЛАНС	857448	2006703	2165106,8	-	-	-

Из таблицы 2.6 видно, что баланс анализируемого предприятия отражает ухудшение ликвидности предприятия в 2010 году по сравнению с 2008 и 2009 годами, поскольку: А1 П1. Это произошло в результате резкого увеличения краткосрочной кредиторской задолженности.

У ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» имеется только перспективная ликвидность, а также наличие собственных оборотных средств. За анализируемый период у предприятия не было долгосрочных обязательств, но ее текущие активы (А1 + А2 + А3) не превышают ее краткосрочные обязательства (П2) в 2010 году. Оборотный капитал предприятия преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее. Таким образом, анализ ликвидности баланса подтверждает снижение финансовой устойчивости предприятия.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. В таблице 2.7 рассмотрим показатели рентабельности.

Таблица 2.7 Основные показатели деятельности ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» в 2008 и 2010 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонения
				09-08	10-09
1. Средняя величина активов (средняя величина)	243615	188357	199658,4	-55258	11301
2. Собственный капитал (средняя величина)	854274	2011396	1871186,2	1157122	-140210
3. Долгосрочные обязательства (средняя величина)	497004	1567309	1677020,6	1070305	109712
4. Средняя величина оборотных активов	91063	75678	77948,3	-15385	2 270
5. Выручка от реализации товаров, работ, услуг	1459856	3119232	10381953	1659376	7262721
6. Прибыль до уплаты налогов	1459856	3119232	3693196,8	1659376	573965
7. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	1270075	2713732	3578961	1443657	865229
8. Рентабельность активов (стр.7 / стр.1)х100, %	521,3	1440,7	1792,54	919,4	352
9. Рентабельность оборотных активов (стр.7 / стр.4) х 100, %	1394,7	3585,9	4591,45	2191,2	1006
10. Рентабельность инвестиций [стр.6 / (стр.2 + стр.3)]х100, %	108	87,2	104,09	-20,8	17
11. Рентабельность собственного капитала (стр.7 /стр.2)х100, %	148,7	134,9	191,27	-13,8	56
12. Рентабельность продаж (стр.7 / стр.5)х100, %	87	87	34,47	-	-53

Анализ основных показателей рентабельности показал увеличение прибыли, которую ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» получает с каждого рубля, вложенного в активы, на 919,4 руб. в 2009г. и на 352 руб. в 2010г., в оборотные активы - на 2 191,2 руб. в 2009г. и на 1006 руб. в 2010г. Это произошло за счет увеличения чистой прибыли предприятия. Увеличение прибыли отчетного периода привело к уменьшению рентабельности инвестиций. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 13,8% в 2009г., но в 2010г. выросла на 56%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции не изменился, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай»

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Показатели финансовой устойчивости ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» в 2008-2009гг.

Показатели	Усл. обозначения	2008г.	2009г.	2010г.	Изменения
					09-08	10-09
1.Источники формирования собственных оборотных средств	СК (СИ)	91063	75678	77948,3	-15385	2270
2.Внеоборотные активы (стр.190) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230)	ВА	243615	188357	1876679	-55258	1688322
3.Наличие собственных оборотных средств (п. 1 -п. 2)	СОС	-152552	-112679	-1798730,7	39873	-1686052
4. Долгосрочные пассивы (стр.590+стр.450)	ДП	-	-	-	-	-
5..Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (п.3+ п.4)	СД	-152552	-112679	-1798730,7	39873	-1686052
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610)	КЗС	-	-	-	-	-
7. Общая величина основных источников (п. 5 +п. 6)	ОИ	-152552	-112679	-1798730,7	39873	-1686052
8. Общая величина запасов (стр.210+стр.220)	З	91063	75678	77948,3	-15385	2270
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3 -п. 8)	СОС	-243615	-188357	-1876679	55258	-1688322
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (п. 5 -п.8)	СД	-243615	-188357	-1876679	55258	-1688322

При анализе оборачиваемости отдельных элементов товарно-материальных ценностей фактическую оборачиваемость сравнивают с аналогичным показателем за другой период. При анализе оборачиваемости нормируемых оборотных средств можно сравнить фактические показатели с нормируемой величиной.

Расчет оборачиваемости отдельных видов оборотных средств позволяет в какой-то степени определить вклад каждого подразделения предприятия (складов, цехов) в повышение эффективности использования оборотных средств.

Товарно-материальные ценности образуют связующее звено между производством и реализацией продукции.

Период оборачиваемости запасов сырья и материалов равен продолжительности времени, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед подачей в производство.

Для ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай»:

В 2008году: ДЛПЗ = 91 063 х 365 / 3 046 458 10,9 (дней).

В 2009году: ДЛПЗ = 75 678 х 365 / 6 488 796 4,3 (дней).

В 2010году: ДЛПЗ = 77 948,3 х 365 / 6 683 459,8 4,26 (дней).

Наблюдается снижение длительности оборачиваемости запасов сырья и материалов на предприятии. Вызванное, в основном, ростом себестоимости продукции, работ, услуг. В целом, снижение длительности оборачиваемости запасов сырья и материалов на предприятии свидетельствует об ускорении производственной деятельности предприятия.

Продолжительность оборачиваемости готовой продукции рассчитывается для ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай»:

В 2008году: Паб = 91 063 х 365 / 4 510 764 7,37 (дней).

В 2009году: Паб = 75 678 х 365 / 9 612 920 2,87 (дней).

В 2010году: Паб = 77 948,3 х 365 / 10 381 953 2,74 (дней).

Снижение этого показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия. Это можно объяснить снижением заказов в 2009 и 2010 годах., так как количество продаваемой продукции ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» зависит от объема заказов.

При внутреннем анализе запасов готовой продукции используются данные аналитического учета. Необходимо выяснить, нет ли продукции, длительное время хранящейся на складе, не отгружаемой из-за низкого качества, отсутствия спроса.

Внешним ее проявлением выступает платежеспособность.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Выделят четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко).

2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия.

3. Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия. Но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют, что за 2009 год такой вид источников формирования запасов как собственные оборотные средства в связи с продажей, списанием по причине устаревания уменьшился по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году наоборот увеличился в 1,03 раза или 2 270,3 тыс.руб.

91 063 / 75 678 1,21 раза, или на 15 385 тыс.руб.

77 948,3 / 75 678 1,03 раза, или на 2 270,3 тыс.руб.

Коэффициент прироста имущества показывает, что за 2009г. по сравнению с 2008г. средняя величина имущества организации увеличилась на 135,19%. А в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 6,34%. При этом остальные показатели (коэффициенты прироста выручки от реализации, прибыли от реализации и прироста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) не ниже коэффициента прироста имущества, что свидетельствует о хорошем использования средств на данном предприятии в анализируемом периоде.

Анализ валовой прибыли начинается с исследования ее динамики, как по общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов - так называемый горизонтальный анализ. Затем проводится вертикальный анализ, который выявляет структурные изменения в составе валовой прибыли.

Для оценки уровня и динамики показателей валовой прибыли ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» составим таблицу 2.9.

Таблица 2.9 Показатели прибыли в 2008-2010 гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение	Темп прироста
				09-08	10-09	09 / 08	10 / 09
1. Выручка от продажи продукции, услуг	1464306	3121124	10381953	1656818	7260829	113,15	232,64
2. Себестоимость проданной продукции, услуг	4450	1 892	6683459,8	-2558	6681567,8	-57,48	353148,4
3. Прибыль (убыток) от продаж	1459856	3119232	3693196,8	1659376	573964,8	113,67	18,4
4. Прочие операционные доходы	-	-	-	-	-	-	-
5. Прочие операционные расходы	3150	3 392	0	242	-3392	7,68	-100
6. Прочие внереализационные доходы	-	-	-	-	-	-	-
7. Прочие внереализационные расходы	-	-	-	-	-	-	-
8. Прибыль до налогообложения	1459856	3119232	3693196,8	1659376	573964,8	113,67	18,4
9. Налог на прибыль	189781	405500	114235,8	215719	-291264,2	113,67	-71,83
10. Прибыль от обычной деятельности	1270075	2713732	3578961	1443657	865229	113,67	31,88
11. Чрезвычайные доходы	-	-	-	-	-	-	-
12. Чрезвычайные расходы	-	-	-	-	-	-	-
13.Чистая прибыль	1270075	2713732	3578961	1443657	865229	113,67	31,88

Как видно из таблицы 2.9, на предприятие сложилась улучшение обстановки; результаты хозяйственной деятельности в 2009 году по сравнению с прошлым увеличились, т. е. сумма прибыли увеличилась на 1 443 657руб., или на 113,7% в 2009 году, и на 865 229руб., или на 31,88% в 2010 году. Еще одним положительным моментом является увеличение прибыли от реализации продукции на 1 659 376 руб. в 2009г. и 573964,8 руб. в 2010 г. Это свидетельствует об уменьшении затрат на производство.

По результатам анализа деятельности организации видно, что организация находится в хорошем положении. Прибыль организации увеличилась.

Анализ финансовой независимости ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай».

Финансовая независимость - независимость организации от внешних источников финансирования.

Финансовая независимость характеризуется состоянием и структурой активов организации, их обеспеченностью источниками. Она является основным критерием надежности организации как коммерческого партнера. Изучение финансовой независимости позволяет оценить возможности организации обеспечивать бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности и степень покрытия средств, вложенных в активы собственными источниками.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных средств является коэффициент чувствительности (К_чув ? 0,5), показывающий долю собственных средств в общей сумме средств предприятия:

,	(2.1)

где СК - собственный капитал.

Высокий коэффициент отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны, отражает степень независимости организации от заемных средств.

Видно, что в анализируемых периодах значения коэффициента чувствительности выше норматива, что характеризует независимость предприятия от заемных средств. Наблюдается незначительное снижение значения коэффициента.

Коэффициент чувствительности дополняется коэффициентом соотношения заемного и собственного капитала (К_сзс ? 1), равным отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. К_сзс показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия:

	(2.2)

где ЗК - заемный капитал предприятия.

Из расчетов видно, что значения коэффициента в анализируемом периоде не превышают норматива. Это означает, что соотношение собственного и заемного капитала в балансе предприятия является оптимальным.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (К_МСК ? 0,3), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине собственного капитала. К_МСК показывает долю собственного капитала предприятия, которая находится в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать:

	(2.3)

где СОС - собственные оборотные средства.

По результатам расчета можно сделать вывод, что в анализируемом периоде у предприятия есть собственный капитал, которым можно свободно маневрировать. Рост данного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Одним из важных относительных показателей является коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. (К_оос ? 0,1) показывает, какая часть оборотных средств (ОбС) финансируется за счет собственных средств предприятия:

	(2.4)

где ОбС ? все оборотные средства предприятия.

По результатам расчета можно сделать вывод, что в анализируемом периоде на предприятии достаточно собственных оборотных средств для производственной и хозяйственной деятельности. Рост данного показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Еще одним важным показателем характеризующим финансовую независимость предприятия является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (К_озс>0,6) характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами:

	(2.5)

По результатам расчетов видно, что значение коэффициента намного превышает норматив, это означает, что предприятие стоимость запасов полностью покрывает собственными оборотными средствами. Положительная динамика оценивается как положительный фактор развития предприятия.

В целом по ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» можно утверждать, что предприятие полностью финансово зависимо от внешних источников финансирования.

2.4 Анализ вероятности банкротства ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай»

Произведем расчет вероятности банкротства по зарубежным и отечественным методикам. Зарубежные методики - модель Альтмана (см. табл. 2.10):

Таблица 2.10 Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Х1	0,72	0,91	0,9078
Х2	0,98	0	0
Х3	1,08	1,07	1,7058
Х4	71,8	82,78	6,3663
Х5	5,21	4,72	4,7951
Z	54,09	59,01	15,333

Исходя их полученных результатов вероятность наступления банкротства по модели Альтмана очень низкая в анализируемом периоде.

Z-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лишь в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах.

Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала. Методика Тафлера (см. табл. 2.11):

Таблица 2.11 Расчет вероятности банкротства по методике Тафлера

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Х1	78,88	89,49	12,565
Х2	52,32	76,03	6,687
Х3	0,014	0,012	0,1357
Х4	5,21	4,72	4,795
Z	49,4455718	58,07	8,32

Расчет по методике Тафлера также показал низкую вероятность наступления банкротства в трех периодах. Методика Дж. Блисса (см. табл. 2.12):

Таблица 2.12Расчет вероятности банкротства по методике Дж. Блисса

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Х1	0,71874524	0,90747279	0,9078
Х2	1,08355269	1,06807755	1,7058
Х3	0,97656586	0	0
Х4	71,7997983	82,7837182	6,3663
Z	0,27243185	0,23821764	0,2205

Расчет по методике Дж. Блисса свидетельствует о низкой вероятность наступления банкротства предприятия в трех периодах.

Применение зарубежных моделей к финансовому анализу отечественных предприятий требует осторожности, так как они не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях, экономическую ситуацию в стране и различия в законодательной и информационной базах).

В связи с этим возникает необходимость в разработке отечественных моделей прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей и макроэкономической ситуации.

Отечественные методики. Методика Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова (см. табл. 2.13):

Таблица 2.13 Расчет вероятности банкротства по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
К1	0,9808885	0,98684755	0,8505
К2	52,3245083	76,0314442	6,687
К3	379,119516	395,64226	35,322
К4	0,20806741	0,22618289	0,3557
К5	1,09864399	1,08097958	1,9737
R	38,7160634	42,4109822	7,3292

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. Соответственно финансовое состояние ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» более чем стабильное.

Анализ вероятности банкротства по отечественным и зарубежным методикам показал, что предприятию в ближайший период времени не грозит банкротство. Но наблюдается нестабильная динамика по всем методикам и коэффициентным анализам, что говорит о не стабильном, но достаточно эффективном развитии деятельности ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай».

3. Разработка мер по финансовому оздоровлению ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай»

3.1 Определение степени необходимости использования мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия

Для определения мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, их необходимости и степени использования необходимо провести перспективный анализ деятельности предприятия на предмет финансовой неустойчивости с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Для этого рассчитаем два коэффициента:

- коэффициент текущей ликвидности,

- коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл ? 2) рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов, материальных запасов к сумме краткосрочных обязательств. Он показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода, выражается в количестве раз, исчисляется по формуле:

	(3.1)

где ОбС ? все оборотные средства предприятия;

СрО ? краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства).

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. При анализе коэффициента особое внимание обращается на его динамику.

Из полученных результатов ясно, что оборотные средства предприятия в несколько раз превышают краткосрочные обязательства предприятия, что свидетельствует о нерациональной структуре капитала предприятия. Но судя по динамике коэффициента, происходит снижение оборотных средств предприятия на конец анализируемого периода.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами рассчитан по формуле 2.4.

Из полученных результатов ясно, что обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами в несколько раз превышает допустимые нормы (К_оос ? 0,1), что говорит о завышенном объеме собственных оборотных средств на предприятии. Это обстоятельство может оказывать существенное негативное влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Если К_тл и К_оос соответствуют нормативным значениям, то рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (К_уп). Если хотя бы один ниже нормативных значений, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_вп). В нашем случае коэффициенты соответствуют нормативам, поэтому рассчитываем К_уп

>1,	(3.2)

где К_тлк - значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К_тлн - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

У - период утраты платежеспособности (3 месяца).

Расчет показал, что в 2009 году К_уп = 40,97 >1, но в 2010 К_уп = - 5,324 <1 Значит в ближайшее время (3 мес.) предприятию грозит утрата платежеспособности. Еще одно распространенной методикой определения необходимости в мероприятий по финансовому оздоровлению является модель финансового равновесия. Финансовое равновесие предприятия обеспечивается при условии, что объем положительного денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности в определенном периоде равен планируемому объему отрицательного денежного потока. Положительный денежный поток (или прирост собственных финансовых ресурсов) рассчитывается по формуле:

	(3.3)

где Д_пп - сумма планируемого положительного денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности;

dАК - прирост акционерного капитала (дополнительная эмиссия акций);

СФРп - прирост собственных финансовых ресурсов за счет прочих источников (снижение размера чистого рабочего капитала и т.п.).

Д_пп2009 = 908605,3тыс.руб. Д_пп2010 = 2069045,14тыс.руб.

Отрицательный денежный поток (или необходимый объем инвестиций) рассчитывается по формуле:

	(3.4)

где Д_ПО - сумма планируемого отрицательного денежного потока;

dВА - планируемая сумма прироста внеоборотных активов (основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов). По своей экономической сущности эта сумма представляет собой объем планируемых инвестиций в эти активы, уменьшенный на сумму реализации части этого имущества по остаточной стоимости;

dЧРК - прирост суммы чистого рабочего капитала (оборотных активов за минусом текущих обязательств). По своей экономической сущности эта сумма представляет собой объем планируемых инвестиций в прирост оборотных активов.

Д_по2009 = 1090326,3тыс.руб. Д_по2010 = 2482854,1тыс.руб.

Модель финансового равновесия имеет вид:

или	(3.5)

Исходя из полученных результатов ясно, что на предприятии Д_ПО превышает Д_пп, то есть предприятие тратит на инвестиции в анализируемом периоде больше финансовых средств, чем получило по всем видам хозяйственной деятельности. Если в течение большого периода времени Д_ПО превышает Д_пп, это не минуемо приведет к финансовому кризису предприятия. Что бы этого не случилось необходимо постоянно отслеживать равновесие денежных потоков.

Для ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» необходимо либо сокращение инвестиций в развитие, в частности в увеличение собственных средств предприятия, либо увеличение финансовых поступлений. Проведенный анализ показал, что на предприятии наблюдается неоптимальная структура заемных и собственных средств, соответственно необходимо сокращении суммы планируемого отрицательного денежного потока (Д_ПО) за счет снижения инвестиций. Это позволит в перспективе добить оптимальной структуры собственных и заемных средств предприятия. Одновременно с этим необходимо проводить политику, направленную на увеличении притока денежных средств. В совокупности это обеспечит финансовое равновесия хозяйственной деятельности ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай».

3.2 Совершенствование путей формирования оборотных и основных средств предприятия

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы.

В процессе управления формированием оборотных средств должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств гарантирует непрерывность движения оборотных средств на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные оборотные средства, так как они создают условия для имущественной и оперативной самостоятельности организации, столь необходимой для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные средства служат источником покрытия нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование происходит в момент создания организации и образования ее уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей данной организации. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, приравненных к собственным средств, называемых устойчивыми пассивами, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке.

Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления расходования чистой прибыли, т. е. прибыли, остающейся в распоряжении организации. Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль, прежде всего на расширение торговли, ее модернизацию и совершенствование. В плане этих мероприятий часть чистой прибыли направляется на прирост норматива собственных оборотных средств.

Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования на предприятии и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива оборотных средств, общего объема прибыли в предстоящем периоде, прироста устойчивых пассивов, возможности привлечения заемных средств, необходимости первоочередного направления прибыли на инвестиционные процессы и др.

На основе проведенного анализа состояния оборотных средств в ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» составим пути формирования и оптимизации оборотных средств организации.

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) У предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников: банковских и коммерческих кредитов, займов, инвестиционного налогового кредита, инвестиционного вклада работников предприятия, облигационных займов.

Банковские кредиты предоставляются в форме инвестиционных (долгосрочных) кредитов или краткосрочных ссуд. Назначение банковских кредитов - это финансирование расходов, связанных с приобретением основных и текущих активов, а также финансирование сезонных потребностей предприятия, временного роста товарно-материальных запасов, временного роста дебиторской задолженности, налоговых платежей, экстра неординарных расходов.

Краткосрочные ссуды могут предоставляться: правительственными учреждениями, финансовыми компаниями, коммерческими банками, факторинговыми компаниями.

Инвестиционные кредиты могут предоставляться: правительственными учреждениями, страховыми компаниями, коммерческими банками, андеррайтерами, индивидуальными инвесторами.

Наряду с банковскими кредитами источниками финансирования оборотных средств являются также коммерческие кредиты других предприятий и организаций, оформление в виде займов, векселей, товарного кредита и авансового платежа.

Инвестиционный налоговый кредит предоставляется предприятиям органами государственной власти. Он представляет собой временную отсрочку налоговых платежей предприятия. Для получения инвестиционного налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия.

Инвестиционный взнос (вклад) работников - это денежный взнос работника в развитие экономического субъекта под определенный процент. Интересы сторон оформляются договором или положением об инвестиционном вкладе.

Потребности предприятия в оборотных средствах могут покрываться также за счет выпуска в обращение долговых ценных бумаг или облигаций. Облигация удостоверяет отношения займа между держателем облигации и лицом, эмитировавшим документ. По срокам займа облигации классифицируются на краткосрочные (1-3 года), среднесрочные (3-7 лет), долгосрочные (7-30 лет). Облигации предприятий, как правило, являются высокодоходными ценными бумагами, хотя надежность их ниже, чем у других видов ценных бумаг.

Облигации предполагают срочность, возвратность и платность с фиксированной, плавающей или равномерно возрастающей купонной ставкой, а также с нулевым купоном (беспроцентные облигации). Выплата дохода по беспроцентным облигациям производится один раз при погашении ценных бумаг по выкупной цене.

Механизм формирования и использования оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов.

Расширение объемов производства и реализации продукции, завоевание новых рынков сбыта, т.е. сферы обращения капитала предприятия, должно обеспечиваться оборотными средствами планомерно и наиболее рационально, экономно, т.е. минимальной величиной оборотных средств.

В этом состоит главная задача менеджеров, ответственных за планирование и организацию эффективного использования оборотных средств.

Оборотные средства участвуют в кругообороте в двух его сферах: в сфере производства и в сфере обращения. Поэтому различают оборотные производственные фонды и фонды в сфере обращения.

Оборотные средства должны обеспечить непрерывность процесса производства. Поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяется не только потребностями производства, но и потребностями обращения.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов:

- объемов производства и реализации;

- вида бизнеса (характера деятельности предприятия);

- масштаба деятельности (бизнеса);

- длительности производственного цикла;

- структуры капитала предприятия;

- учетной политики предприятия и системы расчетов;

- условий и практики кредитования хозяйственной деятельности предприятий;

- уровня материально-технического снабжения;

- видов и структуры потребляемого сырья;

- темпов роста объемов производства и реализации продукции предприятия;

- искусства менеджеров и бухгалтеров и других факторов.

3.3 Улучшение эффективности использования средств ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай»

Эффективность использования оборотных средств торговых предприятий, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.

По данным анализа видно, что за анализируемый период у организации увеличилась дебиторская задолженность.

Перечислим основные приемы управления дебиторской задолженностью:

- учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;

- АВС-анализ в отношении дебиторов;

- анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;

- оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

- уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;

- оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.

Предложим пути управления дебиторской задолженностью:

1. Взвешенное старение счетов дебиторов. Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 38 дней.

2. Контроль и анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения. Анализ такой задолженности по срокам возникновения:

- позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок;

- определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов;

- дает базу для создания резерва по сомнительным долгам;

- позволяет сделать прогноз поступлений средств.

Дебиторская задолженность предприятия по срокам возникновения представлена на рисунке 3.1.

Рис. 3.1. Дебиторская задолженность предприятия по срокам возникновения

Реестр старения счетов дебиторов на 1 января 2011 года ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» представлено в таблице 3.1. По данным таблицы видно, что основная дебиторская задолженность возникла сроком от 60 до 90 дней и основной дебитор - ООО «Интерсфера».

Таблица 3.1Реестр старения счетов дебиторов на 1 января 2011 года

№	Наименование дебитора	0-30 дней	30-60 дней	60-90 дней	свыше 90 дней	Всего	Доля, %
1	ООО «Витязь»	3 250				3 250	0,21
2	ЧП Климов А. Д.	920				920	0,06
3	ООО «Эврика»		5 675			5 675	0,36
4	ООО «Планета»	6 200				6 200	0,4
5	МПП «Техника»			325678		325678	0,21
6	ГУП»Новосибпосредконтора»				189300	189300	12,1
7	ООО «Три звезды»		15 639			15 639	1,0
8	ЧП Оловец Р. М.				3 678	3 678	0,2
9	ООО «Интерсфера»			987502		987502	63,0
10	ООО «Сибпрофиль»	1 089				1 089	0,07
11	Прочие дебиторы				28 178	28 178	1,8
	Итого, тыс. руб.	11 459	21 314	1313180	221156	1567309	100
	Доля, %	0,73	1,36	83,8	14,11	100

При разработке мероприятий по дальнейшему увеличению прибыли ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» используют не только результаты анализа, но и общеизвестные приемы:

- своевременное списание безнадежных долгов;

- формирование износа нематериальных активов, нормативы на которые устанавливаются самим предприятием;

- снижение налогов за счет использования льготного налогообложения;

- формирование рыночной цены и контроль за уровнем издержек.

Рассмотрев такие важные вопросы, как анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия, можно сделать следующие выводы.

Деловая активность предприятия, во-первых, повышается правильным использованием ресурсов предприятия. Это достигается следующими методами: использованием всех ресурсов (ресурсоотдачи) и ее видов (основных, нематериальных и оборотных активов).

Во-вторых, предприятию необходимо обеспечить широкий рынок сбыта продукции за счет улучшения качества продукции и обслуживания, расширения на другие регионы и т. п. методов.

В-третьих, повышением уровня своей репутации.

Также предприятию необходимо обеспечить выполнение степени плана основным показателям хозяйственной деятельности.

Предприятие должен стремиться к обеспечению заданных темпов роста, уровня эффективности использования ресурсов (капитала).

Как известно, увеличение объемов деятельности предприятия (выпуска и продаж продукции) зависит от роста его имущества, т.е. активов. Для этого требуются дополнительные финансовые ресурсы. Приток этих ресурсов может быть обеспечен за счет внутренних и внешних источников финансирования. К внутренним источникам относится, прежде всего, прибыль, направляемая на развитие производства (реинвестированная прибыль) и начисленная амортизация. Они пополняют собственный капитал предприятия. Кроме того, дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов. В то же время рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ожесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства.