Анализ и разработка мер по финансовому оздоровлению предприятия сферы торговли

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированных собственных средств. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственных средств) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В условиях рыночной экономики усиливается возможность и значение исчисления и анализа частных показателей оборачиваемости, то есть оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями представляются такие, как оборачиваемость средств, вложенных в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары. Чем выше скорость реализации запасов, тем более ликвидной становится структура баланса. Положительно влияет на деловую активность предприятия сокращение среднего срока погашения дебиторской задолженности за товары, работы, услуги, по торговым операциям.

В целях максимизации притока денежных средств предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты:

- предоплата обычно предполагает наличие скидки;

- частичная предоплата сочетает предоплату и продажу в кредит;

- передача на реализацию предусматривает, что предприятие сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них;

- выставление промежуточного счета эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;

- банковская гарантия предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения обязательств дебитором;

- гибкое ценообразование используется для защиты предприятия от инфляционных убытков.

Гибкие цены могут:

- быть привязаны к общему индексу инфляции;

- зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов;

- учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств.

Стратегия заключения контрактов. Контракты должны быть гибкими:

- если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату;

- нужно ввести систему скидок, а не несколько разрозненных скидок;

- следует оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности предприятия;

- требуется установить целевые ориентиры для различных видов продаж, например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована только для:

- перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств,

- выхода на новые важные рынки,

- чрезвычайных случаев,

- вознаграждения персонала отдела сбыта в зависимости от эффективности мер по увеличению объема реализации и получению платежей.

Скидки в контрактах целесообразны в случаях:

- если они приводят к увеличению объема продаж и более высокой общей прибыли;

- если предприятие испытывает дефицит денежных средств (скидки могут быть предоставлены в целях увеличения притока денег, даже когда в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным);

- ранней оплаты. При прочих равных условиях таким скидкам должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Это связано с тем, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, а скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.

Скидки, как правило, целесообразны во всех случаях: поощрение всегда действует лучше, чем штраф. В условиях инфляции любая отсрочка платежа ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции. Следует оценить возможность предоставления скидок при досрочной оплате (см. табл. 3.2).

Таблица 3.2 Оценка возможности предоставления скидок

	Предоставление скидки 5%	Без скидки
Момент оплаты	при отгрузке товара	через 45 дней
Оплата за товар	9 500	10 000
Расходы по выплате процентов при ставке 123 %	9 500 * 1,23 * (45 / 360) = = 1 460,63	10 000
Итого расход	10 960,63	10 000

Минимально допустимый процент скидки = (123 % / 360) * 45 = 15% (для оплаты при отгрузке);

Минимально допустимая величина скидки = 10 000 * 15 % = 1 500руб. на 10 000руб.

По этим данным видно, что организация не имеет выгоды от использования скидки.

Предположим, организация вынуждена компенсировать увеличение дебиторской задолженности за счет краткосрочных кредитов банков.

В рассмотренном примере организация при скидке с учетом альтернативного вложения и инфляции теряет меньше, чем из-за инфляции и необходимости выплаты процентов за пользование кредитом при отсрочке платежа в 30 дней.

Пример расчета допустимой скидки при оплате сырья. При нахождении равновесия между дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо оценивать условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения издержек или увеличения выгоды, получаемой организацией.

ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» можно порекомендовать также следующие мероприятия по снижению дебиторской задолженности:

1. Так как дебиторы не рассчитываются деньгами, то организация может взять у них в счет погашения дебиторской задолженности векселями;

2. Также организация может получить в счет оплаты от дебиторов расчет с бюджетом и внебюджетными фондами;

3. Организация может применить метод факторинга. Факторинг: специальное агентство (фактор) и клиент заключают договор о продаже конкретной дебиторской задолженности. Факторинг может быть использован для расширения продаж:

- новым группам покупателей;

- более быстрой оборачиваемости капитала.

Рассмотрим ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» процедуру факторинга.

Организация заключает договор факторинга. Условия договора: банк покупает у предприятия всю сумму дебиторской задолженности, выдает ссуду в определенном проценте от этой суммы, устанавливает процент за ссуду и процент комиссионных по отношению к общей величине дебиторской задолженности. Все эти параметры могут быть различны:

а) выдается ссуда в размере 80% дебиторской задолженности под 20% годовых; комиссионные - 1,5% дебиторской задолженности.

Проценты за кредит составят:

1 567 309руб. х 0,8 х 0,2 = 250 769руб.;

сумма на уплату комиссионных: 0,015 х 1 567 309руб. = 23 510руб.

в оборот предприятия поступают дополнительные средства в размере 80% от 1 567 309руб., т. е. 1 253 847руб.;

б) комиссионные составляют 2%, но ссуда выдается в размере 70% дебиторской задолженности. Ставка процента за кредит - 25% годовых. В составе дебиторской задолженности есть безнадежные долги в размере 300тыс.руб. Следовательно, проценты за кредит составляют 4500 х 0,7 х 0,25 = 787,5тыс.руб.; комиссионные - 90тыс.руб. (4500 х 0,02 = 90); в оборот предприятия поступают дополнительные средства в размере 3150тыс.руб. Кроме того, предприятие экономит на безнадежных долгах 300тыс.руб.;

в) дебиторская задолженность покупается банком на условиях 17% резерва от ее суммы и 2% комиссионных. Начисление процентов по ставке 16% от дебиторской задолженности после вычитания комиссионных и резерва уменьшает сумму ссуды.

Магазин получит, следовательно, сумму, равную 4500 (1 - 0,17 - 0,02) = 3645 тыс. руб. С этой суммы будут взиматься проценты за кредит в размере 583,2 тыс. руб. (3645 х 0,16 = 583,2). Предприятие получит 3645 - 583,2 = 3061,8 тыс. руб.

4. Кроме факторинга, возможен договор о передаче прав (залоге) на дебиторскую задолженность. В соответствии с таким договором право собственности на дебиторскую задолженность не передается. Кредитор при этом обычно выдает денежную ссуду от 50 до 85 процентов номинальной суммы дебиторской задолженности. Организация, заложившая дебиторскую задолженность, несет расходы по оплате услуг, платит процент по выданной ссуде и всем возможным безнадежным долгам, продолжая при этом получать денежные платежи от покупателей. Преимущества договора о передаче дебиторской задолженности:

- обеспечивает быстрое получение денежных средств;

- позволяет избежать ухудшения отношений с покупателями.

Недостатки договора:

- высокие издержки по договору;

- необходимость нести все кредитные риски.

Таким образом, при медленной оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской предприятие может выбрать одно из трех:

а) взять кредит на недостающие средства в обороте;

б) заключить с банком или финансовой компанией договор факторинга;

в) заключить с банком или финансовой компанией договор о передаче прав (залоге) на дебиторскую задолженность.

Теперь предстоит оценить, что анализируемой нами организации выгоднее. При оценке надо иметь в виду, что каждый вариант управления дебиторской задолженностью может иметь разные для организации условия.

Организация берет кредит на сумму недостающих в обороте средств в связи с более медленным поступлением средств от дебиторов по сравнению со сроками, в которые надо расплачиваться с кредиторами. В расчет надо принять не только долги покупателей и долги поставщиков, а всю дебиторскую и кредиторскую задолженность. Определим недостающие средства в обороте предприятия по состоянию на конец анализируемого периода (2009 год). Они равны:

1 567 309руб. - 24 297руб. = 1 543 012руб. Кредит на эту сумму банк предоставляет на следующих условиях:

-ставка процента - 20% годовых. Время, на которое необходим кредит, определяется разницей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в днях. Однодневная выручка от реализации составляет 26,7тыс.руб. Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности в данном случае для их сопоставимости должна быть определена делением средних остатков каждого вида задолженности на однодневную выручку от реализации. Такой расчет дает оборачиваемость дебиторской задолженности 58,7 дней, кредиторской - 0,9 дня. Разрыв, когда не поступают деньги от дебиторов, а кредиторам надо платить, составляет 57,8 дня. Следовательно, срок, на который предприятию нужен кредит, - около 60 дней. Ставка в расчете на этот период равна 20 х 60 / 360 = 3,3%. Стоимость кредита - 1 543 012 х 3,3 % = 50 919руб. Такова цена кредита, если банк не ставит никаких дополнительных условий, а у предприятия нет безнадежной дебиторской задолженности. В случае, когда она есть, затраты предприятия при рассматриваемой форме привлечения средств в оборот возрастут на сумму безнадежной дебиторской задолженности.

Заключение

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Рассмотрев анализ финансовой и деловой активности предприятия, можно сделать следующие выводы.

ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» на начало анализируемого периода имело в собственности основных средств больше на 43456,6 руб. Запасы в отчетном году уменьшились на 13114,7руб.

Рост дебиторской задолженности в 2010г. по сравнению с 2008г. увеличился на 1180016,6 руб. или в 3,37 раза.

Произошло увеличение краткосрочной кредиторской задолженности в 2010г. по сравнению с 2008г. на 281931,6 руб.

Положительно можно оценить отсутствие у предприятия в течение исследуемого периода долгосрочных кредитов банка и прочих долгосрочных займов.

Коэффициент прироста имущества показывает, что за 2009г. по сравнению с 2008г. средняя величина имущества организации увеличилась на 135,19%. А в 2010 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 6,34%. При этом остальные показатели (коэффициенты прироста выручки от реализации, прибыли от реализации и прироста прибыли от финансово-хозяйственной деятельности) не ниже коэффициента прироста имущества, что свидетельствует о хорошем использования средств на данном предприятии в анализируемом периоде.

При анализе данной организации также выявили:

На конец 2010г. предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так как не хватает собственных оборотных средств. Из анализа видно, что организация находится в кризисном состоянии.

У ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» имеется только перспективная ликвидность, а также наличие собственных оборотных средств. За анализируемый период у предприятия не было долгосрочных обязательств, а ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Оборотный капитал организации преимущественно состоит из запасов, а не из денежных средств, что было бы выгоднее. Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает неустойчивое финансовое состояние предприятия.

Как видно из дальнейшего анализа финансовой деятельности организация для улучшения своего финансового состояния предприняла следующие шаги: оборачиваемости оборотных средств за анализируемый период увеличился в 8,3 раза, и составил 133,19 оборота в год, или соответственно 2,74 дня при одном обороте. Подобная динамика характеризует повышение эффективности хозяйственной деятельности организации.

Следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала увеличилась на 11,5 дня. Увеличение оборачиваемости капитала ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» способствует уменьшению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия.

Также произошло увеличение прибыли на 1 443 657руб., или на 113,7% в 2009 году, и на 865 229руб., или на 31,88% в 2010 году. Еще одним положительным моментом является увеличение прибыли от реализации продукции на 1 659 376 руб. в 2009г. и 573964,8 руб. в 2010 г. Это свидетельствует об уменьшении затрат на производство.

Длительность оборачиваемости запасов сырья и материалов на предприятии в связи с реализацией выпускаемых изделий увеличилась с 10,9 до 4,3дней.

Анализ основных показателей рентабельности показал увеличение прибыли, которую ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» получает с каждого рубля, вложенного в активы, на 919,4 руб. в 2009г. и на 352 руб. в 2010г., в оборотные активы - на 2 191,2 руб. в 2009г. и на 1006 руб. в 2010г. Это произошло за счет увеличения чистой прибыли предприятия.

Увеличение прибыли отчетного периода привело к уменьшению рентабельности инвестиций. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 13,8% в 2009г., но в 2010г. выросла на 56%, а размер прибыли на рубль реализованной продукции не изменился, что связано с увеличением прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

При разработке мероприятий по дальнейшему увеличению прибыли ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» используют не только результаты анализа, но и общеизвестные приемы:

- своевременное списание безнадежных долгов;

- использование метода ЛИФО в оценке запасов;

- формирование износа нематериальных активов, нормативы на которые устанавливаются самим предприятием;

- снижение налогов за счет использования льготного налогообложения;

- задержка выплаты зарплаты работающим.

Для стабилизации финансового состояния ООО «Группа компаний «РосИмпортКитай» рекомендуем следующие мероприятия:

- организации необходимо обеспечить широкий рынок сбыта продукции за счет улучшения качества продукции и обслуживания, расширения на другие регионы и т. п. методов;

- следить за повышением уровня своей репутации;

- также предприятию необходимо обеспечить выполнение степени плана основным показателям хозяйственной деятельности;

- организация должна стремиться к обеспечению заданных темпов роста продукции, уровня эффективности использования ресурсов (капитала);

- также необходимо следить за устойчивостью экономического роста предприятия;

- для увеличения прибыли следить за увеличением роста активов (имущества);

- дополнительный приток финансовых ресурсов можно обеспечить благодаря привлечению таких источников, как банковские кредиты, займы, средства кредиторов;

- рост заемных средств должен быть ограничен разумным (оптимальным) пределом, так как с увеличением доли заемного капитала ожесточаются условия кредитования, предприятие несет дополнительные расходы, следовательно, увеличивается вероятность банкротства;

- реинвестировать собственные средства.

В целом по предприятию можно говорить, что на данный момент финансовая ситуация стабильная и удовлетворительная. Комплексный анализ вероятности банкротства по зарубежным и отечественным методикам, показал, что предприятию не грозит банкротство в ближайшем будущем, следовательно, предприятие не нуждается в проведении экстренных антикризисных мероприятий, они могут носить только рекомендательных характер с целью улучшения показателей финансово-хозяйственной деятельности.

Список литературы

Нормативно-правовые источники

1. Гражданский Кодекс РФ. Часть I, от 30 ноября 1994г. № 52 - ФЗ.

2. Налоговый Кодекс РФ. Часть II, от 05 августа 2000г. № 117 - ФЗ.

Учебники, монографии, брошюры

3. Г.В. Анохона, «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», «Новое издание», 2009г.

4. Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2008г.

5. Алборов Р.А. «Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК»: Учебное пособие. - 2-е изд., перераб., доп. -М.: Дело и Сервис, 2009г.

6. Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия»: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2010г.

7. Бердникова Т.Б. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009г.

8. Балабанов И.Т. «Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта». - 2-е изд., доп. - М.: «Финансы и статистика», 2009г.

9. Булатов А.С. «Экономика» М, «Бек», 2009г.

10. Баринов В.А. «Антикризисное управление»: учебное пособие. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2002г. - 520с.

11. Вейсман А.Д., «Греческо-русский словарь», М.,1991г.

12. Гегель Г.В.Ф. «Фенеменология духа», изд. Наука, 2002г.

13. Гетьман В.Т. «Финансовый учёт»: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008г. - 640с.

14. Гизатуллин М.И. «Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия». - 60с.

15. Грузинов В.П. «Экономика предприятия». М., 2009г. - 795с.

16. Грязнова А.Г. «Антикризисный менеджмент», под ред. проф. Грязновой А.Г. - М.: Изд. ЭКМОС, 1999г.

17. Ивашкин Б.Н. «Бухгалтерский учёт в торговле»: Учебно-практический курс. - 7-е. изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело Сервис», 2009г. - 464с.

18. Зайцев Н.Л. «Экономика промышленного предприятия» М, «Ифра-М», 2008г.

19. Кантора Е.Н. «Экономика предприятия»: Учебник для вузов. - М., 2009г., - 351с.

20. Кемпбелл, Макконел, Стенли Л. Брю, «Экономикс», М., 1992г.

21. Кейнс Дж.М. «Общая теория занятости, процента и денег». М.: Прогресс, 1978г.

22. Кивичук В.С. «Оздоровление предприятия»: Экономический анализ. - М., 2008г., - 383с.

23. Ковалев В.В. «Финансовый анализ. М: Финансы и статистика», 1997г.

24. «Коммерческое дело». Учебное пособие/ С.Н.Третьяк, О.В.Кузнецова, Т.В.Артеменко.

25. «Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности районной кооперативной организации»: Учебное пособие. - 2-е изд., исправ. / Авт. Колл. Под рук. Д. э. н., проф. З.А. Капелюк. - Новосибирск: СибУПК, 2008г. - 212с.

26. Кравченко Л.И. «Анализ хозяйственной деятельности в торговле»: Учеб. для вузов. - Мн.: Выш. шк., 2009г.

27. Крутин А.Г, Муравьев, «Антикризисный менеджмент», М., 2005г.

28. «Организация производства», Г.Я. Кожекин, Л.М. Синица, Мн ИП «Экоперспектива», 2000г.

29. «Прогнозирование и планирование в условиях рынка», Т.Г. Морозова, А.В. Пикулькина М., «Юнити», 2009г.

30. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: 4-е. изд., перераб. И доп. - Минск: 000 «Новое знание», 2009г. - 688с.

31. Сребник Б.В. «Экономика торговли»: Учеб. для вузов. - М. 1985г.

32. Уткин Э.А. «Справочник кризисного управляющего», под. ред. проф. Уткина Э.А. - М.: Изд. ЭКМОС, 1999г.

33. Стоянова Е.С., «Финансовый менеджмент»: теория и практика. М.: Изд-во «Перспектива», 1998г. ред. Стояновой Е.С.,

34. «Финансы предприятий». Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Павлова Л.П. - М.: ЮНИТИ, 2008г.

35. «Финансы». Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. - М.: Финансы и статистика, 2008г.

36. «Финансы и управление предприятием». Ковалева А.М., Шабалин Е.М., Богачева В.Д. - М.: Финансы и статистика, 2007г.

37. «Финансы». Родионова В.М., Вавилов Ю.А., Гончаренко Л.И. - М.: Финансы и статистика, 2009г.

38. «Экономика предприятия», ред. О.И. Волков, М. 2007г.

39. «Экономика предприятия», ред. Ильинкова М. 2007г.

40. «Экономика, организация и планирование промышленного производства», Т.В. Карпей, Л.С. Лазученкова, «Дизайн ПРО», 2009г.

41. «Экономика предприятия», В.Я. Хрипач, «Финансы и аудит», 2007г.

42. «Экономический анализ», О.В. Хлыстова, «ДВГУ», 2009г.

43. «Экономика предприятия», О.И. Волков, М. 2007г.

44. «Экономика торговли»: Учебник для торговых вузов/ Б.А. Соловьев, Л.А. Алькевич, В.И. Андросов и др. - М.: Экономика, 2010г.

45. «Экономическая статистика»: Учебник / Под ред. Иванова Ю.Н. - 2-изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2009г.

Диссертации и авторефераты диссертаций

46. Зайцев М.Г. «Организация и эффективность использования оборотных средств предприятия (на примере предприятий пищевой промышленности)»: Автореф. дис. … канд. экон. наук. - М., - 29с., 2009г.

Периодические издания

47. Айвазян З., Кириченко В. «Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти». Журнал «Проблемы теории и практики управления», №4, 1999г.

48. Ануфриев В.Е. «Учет формирования финансового результата и распределения прибыли организации». // «Бухгалтерский учет» № 10, 2003г. - 17-24с.

49. Волков Н.Г. «Учет финансовых результатов». // «Бухгалтерский вестник» № 3, 2007г. - 7-13с.

50. Ефимова О.В. «Особенности анализа финансовых результатов в условиях новой информационной базы». // Консультант №8, 2010г. - 63-71с.

51. Ефремова А.А. «ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99: взгляд через два года». // «Финансовые и бухгалтерские консультации» № 3, 2003г.- 47-59с.

52. Райская Н., Сергеенко Я., Френкель А. «Исследование неплатежей» // «Экономист» - №10, - 2010г.

Приложение



Размещено на Allbest.ru