Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере ЗАО "Полистил"

Модель формирования финансовых результатов деятельности предприятия. Технико-экономические показатели ЗАО "Полистил". Анализ прибыли и рентабельности, обеспечение их роста путем снижения расходов и повышения эффективности использования оборотных фондов.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 08.08.2013
Размер файла 415,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Экономическое содержание финансовых результатов деятельности предприятия

1.1 Понятие прибыли в экономической науке и ее функции

1.2 Модель формирования финансовых результатов деятельности предприятия

1.3 Сущность рентабельности

1.4 Система показателей рентабельности, методы ее определения

2. Анализ прибыли и рентабельности в ЗАО «Полистил»

2.1 Краткая характеристика предприятия ЗАО «Полистил»

2.2 Анализ основных технико-экономических показателей ЗАО

2.3 Анализ прибыли ЗАО «Полистил»

2.4 Анализ рентабельности ЗАО

2.5 Краткие выводы из проведенного анализа

3. Пути воздействия на рост финансовых результатов ЗАО «Полистил»

3.1 Предложения по росту прибыли и рентабельности за счет снижения расходов предприятия

3.2 Резервы повышения эффективности использования оборотных фондов

3.3 Влияние мероприятий на прибыль и рентабельность ЗАО «Полистил»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Курсовой проект посвящен значимой и актуальной в Российской экономике проблеме формирования финансовых результатов предприятия.

Целью финансово-хозяйственной деятельности предприятия и его собственников является получение чистой прибыли. Для достижения этой цели собственники вкладывают свой капитал, привлекают заемные средства и организуют хозяйственно-финансовую деятельность наиболее рационально и экономно.

В связи с переходом экономики нашей страны на рыночные отношения, изменяется и отношение к получаемым от экономических субъектов результатам. Прибыль и рентабельность являются важными показателями эффективности производства. Прибыль - это, с одной стороны, основной источник формирования фондов бюджетов. Важно при этом учитывать не только размеры и прирост прибыли предприятий, а с другой - источник доходов государственного и местного, но и уровень рентабельности; знать, сколько прибыли получено на каждый рубль производственных фондов.

Для оценки хозяйственно-финансовой деятельности, анализа результативности и эффективности производства отдельных видов и всей продукции используют показатели рентабельности. Основным принципом расчета этих показателей эффективности является сопоставление определенных видов прибыли с объемами продаж и производства, используемыми ресурсами и затратами (себестоимостью).

Значение рентабельности в оценке финансово-хозяйственной деятельности заключается в возможности проведения экспресс-анализа, позволяющего оперативно следить за тенденцией развития хозяйственной деятельности предприятия. Так же показатели рентабельности можно сравнивать во времени, так как они учитывают все факторы влияющие на результат деятельности.

На величину прибыли и уровня рентабельности оказывают влияние многие факторы. Прибыль и рентабельность предприятия являются обобщающими показателями интенсификации производственной и маркетинговой деятельности.

Цель курсового проекта заключается в изучении экономического анализа эффективности управления предприятием, выявления и мобилизации резервов улучшения финансовых результатов, повышения эффективности хозяйственной деятельности ЗАО «Полистил» г.Лысьва Пермского края.

Для реализации поставленной цели определены следующие задачи:

1.Исследование фактических финансовых результатов предприятия в динамике за два последних года - источники формирования, структура.

2.Факторный анализ изменения показателей.

3.Выявление проблем, снижающих финансовые результаты предприятия.

4.Разработка мероприятий по возможному росту финансовых результатов предприятия.

Объектом исследования является ЗАО «Полистил», г.Лысьва.

Предмет исследования курсовой работы - фактическое состояние финансовых показателей ЗАО «Полистил», разработка мер по улучшению показателей прибыли и рентабельности. Анализ охватывает 2009-2010 годы работы предприятия.

При написании проекта были использованы современные труды отечественных и зарубежных авторов в области логистики. При подготовке работы применяли материалы бухгалтерской и оперативной отчётности ЗАО «Полистил».

Основными, наиболее доступными и компактными источниками информации для анализа финансовых результатов предприятия служат формы бухгалтерской отчетности №1 и №2, а если анализ проводят внутренние пользователи, то еще и данные текущего бухгалтерского учета.

Анализ должен обеспечить системный подход, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная изменяемая система, состоящая из ряда факторов внешней и внутренней среды.

Цель нашего анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Курсовой проект состоит из введения, двух глав, заключения, в конце проекта приведен библиографический список, и приложения.

1. Экономическое содержание финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Рассмотрим каждый из приведенных показателей более подробно.

1.1 Понятие прибыли в экономической науке и ее функции

Прибыль является важнейшей категорией рыночной экономики.

Прибыль, как финансовый результат, представляет собой выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности предприятия.

В данном качестве прибыль выступает как один из основных обобщающих качественных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как инструмент для измерения эффективности производства, который наиболее полно характеризует все стороны хозяйственной деятельности предприятия. Однако, значение прибыли как обобщающего качественного показателя не следует преувеличивать, так как ее величина определяется во многом не зависящими от деятельности данного предприятия факторами (политика цен, изменение ставок налогов, структурные сдвиги в экономике и так далее).

Предприятие всегда определяет в качестве своей главной стратегической цели получение максимальной прибыли и формирует в соответствии с этим критерием финансовую стратегию, пакет заказов, производственную программу, учетную политику, перспективные, годовые и оперативные планы.

Таким образом, значение прибыли состоит в том, что она является целью и конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности подрядной строительной организации; важнейшим показателем эффективности; источником для осуществления расширенного воспроизводства, а также для удовлетворения материальных потребностей и социальных нужд трудового коллектива. Кроме того, за счет прибыли выполняются финансовые обязательства перед бюджетом.

Для того, чтобы подробнее исследовать процессы формирования и распределения прибыли, необходимо рассмотреть сущность и структуру механизма формирования и распределения финансовых результатов организации.

1.2 Модель формирования финансовых результатов деятельности предприятия

На предприятии прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции, и издержками на ее производство и реализацию. Общая масса получаемой прибыли зависит, с одной стороны, от объема продаж и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой - от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно-необходимым затратам.

Прибыль - это объемный абсолютный показатель, результирующий показатель деятельности предприятия.

Прибыль, как главный финансовый источник деятельности предприятия, есть не одномоментное значение, а система прибылей и доходов, которые складываются из нескольких источников, формирующих доходы предприятия (приложение А). К числу показателей прибыли относят следующие:

· прибыль от реализации продукции, работ и услуг предприятия;

· прибыль от прочей реализации;

· доходы от внереализационных операций (за минусом расходов по этим операциям);

· балансовая прибыль (валовая);

· чистая прибыль;

· налогооблагаемая прибыль;

· необлагаемая налогом прибыль.

Прибыль от реализации продукции, работ и услуг - разница между выручкой от реализации (без налога на добавленную стоимость) и затратами, которые обусловили ее создание.

Внутренние факторы действуют на прибыль через увеличение объема выпуска продукции, улучшение качества продукции, повышение отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции. Величина прибыли от реализации продукции определяется по формуле

Пр = (Цi - Сi) * Vi, (1.1)

Где Цi - отпускная цена единицы i-ой продукции,

Сi - себестоимость единицы i-ой продукции,

Vi - объем реализации i-ой продукции.

Это - главная цель деятельности предприятия. Но предприятие, как и любой другой хозяйственный субъект, обладает свободой выбора и может получать прибыль и из других источников.

Прибыль от прочей реализации - прибыль от реализации:

o основных фондов и другого имущества (по причине убыточности или неэффективности содержания). Это дополнительная доходная часть - цена реализации может быть выше остаточной стоимости, в этом случае и возникает дополнительных доход;

o отходов основного производства;

o нематериальных активов;

o других материальных и нематериальных активов, которые могут быть реализованы предприятием.

Доходы от внереализационных операций - сумма доходов, получаемая от внереализационных операций и увеличивающая прибыль, должна рассматриваться с двух сторон:

Доходы по внереализационным операциям (получаемые от долевого участия в деятельности других предприятий; дивиденды по акциям, доходы по ценным бумагам; доходы от сдачи имущества в аренду; полученные суммы штрафов, пени, неустоек и так далее).

Расходы по внереализационным операциям (содержание законсервированных мощностей на предприятии; потери от простоев; потери от уценки запасов; судебные и арбитражные издержки; суммы сомнительных долгов, которые подлежат резервированию в соответствии с действующим законодательством и так далее).

Балансовая прибыль - совокупность прибыли от реализации продукции, работ и услуг, прибыли от прочей реализации и доходов от внереализационных операций. Это валовая прибыль, которая и отражается в балансе.

Таким образом, балансовая прибыль (Пб) может быть определена по формуле

Пб = + Пр + Пи + Пв.о., (1.2)

Где Пр - прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг,

Пи - прибыль (убыток) от реализации имущества предприятия,

Пв.о. - доходы (убытки) от внереализационных операций.

Как правило, основной элемент балансовой прибыли составляет прибыль от реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Налогооблагаемая прибыль - прибыль облагается налогом, поэтому на практике принято выделять налогооблагаемую прибыль.

Чистая прибыль - это прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты соответствующих налогов, источником уплаты которых и является прибыль. Этот остаток позволяет решать задачи предприятия и используется им без каких-либо регламентаций.

По своей величине она представляет налогооблагаемую прибыль за минусом налога на прибыль.

Из чистой прибыли предприятие выплачивает дивиденды и различные социальные выплаты, образует фонды. В результате остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется два основных источника получения прибыли (положительного финансового результата).

Первый - это монопольное положение предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальность продукта.

Второй источник связан с производственной и предпринимательской деятельностью, поэтому касается практически всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения постоянно адаптировать под нее развитие производства. Здесь, по сути, все сводится к маркетингу.

Величина прибыли в данном случае зависит:

во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом);

во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей, послепродажное обслуживание и т.д.);

в-третьих, от объемов производства (чем больше объем продаж, тем больше масса прибыли);

в-четвертых, от ассортимента продукции и снижения издержек производства.

1.3 Сущность рентабельности

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

В общем случае результативность, экономическая целесообразность и рентабельность функционирования коммерческой организации измеряются абсолютными и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект - показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный, объемный показатель; его можно суммировать в пространстве и времени (в данном случае мы абстрагируемся от понятия временной стоимости денег).

Основным показателем безубыточной работы коммерческой организации является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость производственных фондов, то есть сумму основного капитала и оборотных средств. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость производственных фондов меньше.

Таким образом, для оценки эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Значения этого показателя уже нельзя суммировать в пространстве и времени.

Рентабельность - это доходность, прибыльность предприятия; показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Поэтому в анализе используют коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных ресурсов.

Существует два подхода к оценке экономической эффективности - ресурсный и затратный. В общем виде показатель экономической эффективности (EFF) выражается формулой:

EFF = , (1.3)

где EF - величина экономического эффекта;

RC - величина ресурсов или затрат.

Коэффициенты рентабельности (доходности), с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе - величина ресурсов или затрат. Однако на практике анализ далеко не всегда выполняется в строгом соответствии с канонами теории, поэтому, с другой стороны, рентабельность понимается в более широком смысле, нежели эффективность. Неслучайно в прикладных науках говорят о двух группах показателей рентабельности как об относительных показателях, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсов и совокупного дохода в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Два вида базовых показателей и предопределяют две группы коэффициентов рентабельности. В первом случае базовыми показателями (знаменателями дроби коэффициента рентабельности) выступают стоимостные оценки ресурсов (капитал, материальные ресурсы в различной классификации и др.), во втором случае - показатели выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг в целом и по видам.

Существует множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета, точнее, от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах. Неслучайно в мировой учетно-аналитической практике известны различные интерпретации показателей прибыли, а какого-то единого универсального коэффициента эффективности не существует.

Как отмечалось выше, в зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют три группы коэффициентов рентабельности:

1) рентабельность производства;

2) рентабельность инвестиций (капитала);

3) рентабельность продаж.

1.4 Система показателей рентабельности, методы ее определения

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

· показатели рентабельности капитала (активов);

· показатели рентабельности продукции;

Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: общая сумма активов предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства плюс долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Несовпадение уровней рентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

При проведении аналитических расчетов с позиции собственников предприятия и его лендеров, то есть физических и юридических лиц, предоставляющих капитал, используют данные об источниках средств, приводимые в пассиве баланса. В аналитической практике для характеристики результата использования финансовых ресурсов, вложенных в коммерческую организацию, наибольшее распространение получили показатели чистой прибыли и прибыли до вычета процентов и налогов. При этом рассчитываются показатели: рентабельность совокупного капитала (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE). Коэффициент ROA рассчитывается по следующему алгоритму:

, (1.4.)

где Рn - чистая прибыль;

Ct - совокупный капитал (итог баланса по пассиву);

ATIC- проценты к уплате в посленалоговом исчислении.

В отличие от показателя ВЕР, в числителе дроби исключена сумма налогов, уплачиваемая в бюджет, иными словами, этот показатель представляет интерес прежде всего для инвесторов (владельцы акций и лендеры).

Коэффициент ROE рассчитывается по следующему алгоритму:

, (1.5)

где Е - собственный капитал.

Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных владельцев обыкновенных и привилегированных акций.

Экономическая интерпретация приведенных показателей достаточно очевидна. Основное достоинство их состоит в том, что с их помощью можно проводить пространственно-временные сопоставления. Отметим, что ROA и ROE являются основными показателями, используемыми в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида. В частности, показатель ROE позволяет судить, какую прибыль приносит каждый рубль инвестированного собственниками капитала.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.

П

Rосрвнеоб =, (1.6)

Fср

где Fср - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рост коэффициента при снижении рентабельности капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

П

Rсобкап = , (1.7)

Исср

где - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Данный показатель аналогичен показателю RОЕ. С точки зрения наиболее общих выводов о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала. В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

Рентабельность всех активов предприятия

Rакт = Попер/ Аср, (1.8)

где Попер - прибыль в распоряжении предприятия (форма №2)

Аср - средняя величина активов по данным баланса.

Этот коэффициент показывает сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Показатели рентабельности продаж рассчитываются на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитывают коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом и по отдельным ее видам. В первом случае сопоставляют прибыль от реализации и выручку от реализации в целом, во втором - прибыль от реализации и выручку от реализации по продукции конкретного вида (если такая градация может быть сделана в рамках внутреннего анализа).

Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации и из расчета по чистой прибыли.

Моделирование коэффициента рентабельности продаж показывает зависимость этого показателя от показателя затрат на 1 рубль продукции (S/N), а значит от показателей трудоемкости (оплатоемкости) продукции (U/N), материалоемкости продукции (M/N) и амортизациоемкости продукции (A/N), то есть от показателей интенсификации:

П/ N = 1 - S/N = 1-(U/N+ M/N + A/N) (1.9)

Рост рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность товарной продукции характеризует эффективность работы предприятия по снижению производственных издержек.

ТП - Sтп

Rтп = , (1.10)

Sтп

где ТП- объем товарной продукции.

Рентабельность товарной продукции используется для углубленного изучения показателей рентабельности различных видов продукции.

2. Анализ прибыли и рентабельности в ЗАО «Полистил»

2.1 Краткая характеристика предприятия ЗАО «Полистил»

Закрытое акционерное общество «Полистил» (в прошлом ЛПЦ-3, СП «Полимет») - одно из самых крупных дочерних предприятий ОАО «АК ЛМЗ»:

· занимаемая территория - 165 тыс. м2, или 5% от общей площади ОАО «АК ЛМЗ»;

· площадь производственных помещений - 65,4 тыс. м2;

· стоимость собственных основных фондов- более 590 млн. руб.

Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество "Полистил". ЗАО "Полистил" создано путем учреждения вновь в порядке, предусмотренном Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом "Об акционерных обществах", зарегистрировано 17.02.1998 года. На момент учреждения у предприятия была организационно-правовая форма: открытое акционерное общество. 20.05.1999 года зарегистрировано изменение типа акционерного общества на закрытое акционерное общество. Учредители ЗАО "Полистил" наделили созданное ими общество имуществом, которое послужило основой для развития его деятельности. Основной целью создания ЗАО "Полистил" является получение прибыли, направляемое на техническое переоснащение основного производства, создание конкурентоспособной продукции и удовлетворение интересов его акционеров.

ЗАО «Полистил» - одно из предприятий черной металлургии России (четвертый передел). Основные виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) за 2007-08 финансовые годы:

- оцинкование: прокат тонколистовой холоднокатаный электролитически оцинкованный марки ЭОЦ, ТУ 14-1-4766-90;

- оцинкование: прокат тонколистовой холоднокатаный электролитически оцинкованный с полимерными покрытиями марки ЭОЦПп, ТУ 14-1-4698-89;

- оцинкование: прокат тонколистовой холоднокатаный электролитически оцинкованный марки ЭЦ, ТУ-1111-068-00186335-96.

Продукция нашего предприятия находит применение в разных областях промышленности:

· В автомобильной промышленности - оцинкованный прокат марки ЭЦ для производства кузовных деталей автомобиле.

· В строительной индустрии - для производства стальных строительных профилей (стеновых и потолочных направляющих) применяется оцинкованный прокат марки ЭОЦ, а для изготовления профилированного листа, стеновых панелей, металлочерепицы, для отделки салонов автобусов, вагонов метро и железнодорожных вагонов применяется оцинкованный прокат с полимерными покрытиями марки ЭОЦПп.

ЗАО «Полистил» является участником национальной программы продвижения лучших российских товаров, услуг и технологий. В рамках данной программы в ноябре 1999 года во Всероссийском Выставочном Центре состоялась выставка (конкурс) «Всероссийская Марка. Знак качества XXI века. Знак качества III тысячелетие», по результатам которой экспертной комиссией Совета Знака было принято окончательное решение о присвоении продукции ЗАО «Полистил» (оцинкованному прокату марки ЭОЦПп) - ЗОЛОТОГО ЗНАКА качества «III тысячелетие», а также почетного диплома.

Специалисты предприятия постоянно работают над улучшением качества выпускаемой продукции и расширением сортамента производства.

В 2001 году закончилась реконструкция агрегата хромирования №32 для выпуска оцинкованного проката шириной 1450 мм. По завершению этой работы доля лысьвенского металла при изготовлении кузовных деталей автомобилей ВАЗ 2110 возросла до 90%.

Начало производства оцинкованного проката шириной 1450 мм на производственных мощностях ЗАО «Полистил» имеет огромное значение для экономики ЗАО «Полистил», ОАО «АК ЛМЗ» и России в целом.

Рабочие и служащие предприятия поддерживают торговую марку компании «Лысьвенский металлургический завод», которая во все времена означала традиционные качество и надежность заводской продукции и среди которой важное место занимает продукция «Производства металла с покрытиями» - ЗАО «Полистил».

Стратегический интерес ЗАО «Полистил» направлен на производство проката с защитными покрытиями, которое все больше завоевывает автомобильный рынок, рынок строительных материалов и рынок бытовой техники.

Общая численность работников предприятия на 01.10.11 г. 620 человек.

Структура управления ЗАО «Полистил» приведена в приложении Б. Структура управления ЗАО «Полистил» - линейно-функциональная. «Полистил» славится своими кадрами высококвалифицированных специалистов и рабочих, обладающих необходимой квалификацией для производства проката с покрытием.

В ЗАО «Полистил» присутствует полный производственный цикл от заключения договоров, снабжения, производства, до сбыта продукции, ведения финансового и бухгалтерского учета.

Данные о численности и обобщенные данные об образовании и о составе сотрудников приводятся в таблице 1.

Таблица 1 - Данные о персонале ЗАО «Полистил» в 3 квартале 2011 г

Наименование показателя

3 кв. 2011

Среднесписочная численность работников, чел.

625

Доля сотрудников, имеющих высшее профессиональное образование, %

19

Объем денежных средств, направленных на оплату труда, тыс. руб.

31 838

Объем денежных средств, направленных на социальное обеспечение, тыс. руб.

98

Общий объем израсходованных денежных средств, тыс. руб.

31 936

Производство носит непрерывный характер. Агрегаты оцинкования работают круглосуточно, плановые остановы связаны с проведением планово-предупредительных ремонтов.

Основные рынки, на которых ЗАО «Полистил» осуществляет свою деятельность: российский рынок, Украина.

Таблица 2 - Структура продаж по географическим рынкам в 3 квартале 2011г.

Потребитель

Наименование показателя

Ед. изм.

III кв. 2011г

ООО «Инсаюр-Автотрейд-ТЛ» г.Тольятти, Россия

объем реализации

Т.руб.

1 146 900,1

доля

%

98,1

ЗАО с иностранной инвестицией «Запорожский Автомобилестроительный завод» г. Запорожье, Украина

объем реализации

Т.руб.

10 763 396

доля

%

0,9

Возможные факторы, которые могут повлиять на сбыт продукции (работ, услуг) в 2011 году:

- неблагоприятная конъюнктура рынка;

- несвоевременная оплата услуг;

- поставка некачественного подката;

- несвоевременная подача заявок на отгрузку продукции;

- производство продукции, не подтвержденной заказом на отгрузку;

- недостаточное обеспечение оборотными средствами.

ЗАО «Полистил» - одна из немногих металлургических компаний Прикамья, которая активно сотрудничает с предприятиями автопрома. Сотрудничество с АвтоВАЗом началось в 1995 году.

С начала 2008 года началось сотрудничество ЗАО «Полистил» и Запорожского автомобильного завода. В планах «ЗАЗа» наладить полную штамповку деталей для «Опеля» и «Шевроле» у себя.

2.2 Анализ основных технико-экономических показателей ЗАО

Проведем анализ основных технико-экономических показателей за 2009- 2010гг на основании данных бухгалтерской отчетности (приложения В-Г) и отчетности эмитента для Центробанка за 3 квартал 2011 г. Анализ динамики изменения показателей приведу в таблице 3.

Таблица 3 - Основные технико-экономические показатели ЗАО «Полистил» за 2009-10 гг., тыс. руб.

Показатели

2009

2010

Абсолютное отклон.

Относит. Отклонение, %

1.Выручка от реализации продукции

3137639

4540334

1402695

44,7

2. Себестоимость продукции

3 024 333

4 173 071

1148738

38,0

3. Прибыль (убыток) от реализации

113306

367263

253957

224,1

4. Рентабельность основной деятельности

3,75

8,80

5,05

134,9

5. Затраты на 1 руб. выручки от всей реализации, коп.

96,39

91,91

-4,48

-4,6

6. Среднесписочная численность, чел.

636

620

-16

-2,5

7. Производительность труда

4933

7323

2390

48,4

8. Внеоборотные активы

1 150 745

1 165 202

14457

1,3

9. Фондоотдача, руб.

2,73

3,90

1,17

42,9

Анализ таблицы 3 показывает, что выручка от реализации в 2010 году выросла на 1 402 695 тыс.руб., т.е. на 44,7%. Себестоимость продукции выросла на 38%. Прибыль от реализации продукции возросла на 224,1%, т.е. на 253 957 тыс.руб.

Показатель затрат на один рубль выручки от реализации принимает значение 91,91 коп. В 2010 году данный показатель снизился на 4,48 коп.

Производительность труда в 2010 году увеличилась на 2 390 тыс. руб. (48,4%). Показатель фондоотдачи в 2010 году увеличился на 42,9%. Прирост показателей вызван увеличением выручки в связи с увеличением продаж строительного ассортимента проката.

Рисунок 1 - Структура выручки от реализации ЗАО «Полистил»

В денежных единицах реализация продукции приведена в таблице 4.

Таблица 4 - Реализация продукции, тыс. руб.

Наименование продукции

2009 год

2010 год

Прокат ЭЦ

588 445

1 745 543

Прокат ЭОЦПп

2 540 303

2 794 733

Итого

3 128 748

4 540 276

Из приложения Д рассмотрим структуру активов ЗАО «Полистил» за 2009-2010гг.

Из представленной таблицы следует, что структура имущества характеризуется большим удельным весом в его составе внеоборотных активов (74,1% за 2009 год и 44,7% за 2010 год). Это связано с тем, что с одной стороны ЗАО «Полистил» активно проводит инвестирование в модернизацию и обновление основных средств. Увеличение внеоборотных активов в 2010 году на 14 457 тыс. руб., связано с ростом незавершенного строительства (основные средства не принятые в эксплуатацию) на 73 220 тыс. руб.

Увеличение запасов на 133% связано с ростом остатков готовой продукции вследствие принятия тактики накопления запасов продукции, произведенной из проката, закупленного по более дешевым ценам, для сезонной продажи готовой продукции по ценам более высоким в сезон продаж.

Дебиторская задолженность возросла за 2010 год на 1112% из-за большого объема отгрузки в декабре 2010 года и несвоевременными расчетами покупателей.

2.3 Анализ прибыли ЗАО «Полистил»

Для проведения анализа прибыли рассчитаем показатели в таблице 5.

Таблица 5- Анализ прибыли, тыс. руб.

Показатели

2009

2010

Абсолют. отклон.

Относит. Отклон., %

Структура прибыли, %

1. Выручка от реализации

3137639

4540334

1402695

44,7

2.Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг

2 910 858

3 990 965

1080107

37,1

3. Коммерческие расходы

82 529

144 236

61707

74,8

4. Управленческие расходы

30 946

37 870

6924

22,4

5.Прибыль от реализации

113 306

367 263

253957

224,1

108,5

6.Сальдо внереализационных доходов и расходов

-123 063

-28 827

94236

-76,6

8,5

7.Прибыль до н/обложения

-9 757

338 436

348193

-3568,6

100

8.Налог на прибыль

950

-53 909

-54859

-5774,6

9.Нераспределённая прибыль

-8 807

284 527

293334

-3330,7

84,1

Главной причиной увеличения прибыли в 2010 году против 2009 года на 293334 тыс. руб. является фактор роста объемов производства (эффект масштаба) и внедрения мероприятий по снижению расходов.

Наибольшую долю в структуре балансовой прибыли занимает прибыль от реализации продукции (108,5%). В отчетном году прибыль от реализации выросла на 253 957 тыс.руб.

Проанализируем динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции.

Ее величина зависит от следующих факторов: объема продаж, себестоимости и среднереализационных цен.

Факторная модель:

Р = ТП х (Ц - S),

где ТП - объем товарной продукции

Ц - среднереализационная цена

Основную долю прибыли предприятие получает от реализации продукции. Прибыль от реализации продукции зависит от следующих факторов: объема реализации продукции, ее структуры, себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции может оказать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. И, наоборот, при увеличении объема продаж убыточной продукции влечет за собой уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может положительно сказаться на величине прибыли если увеличивается доля более рентабельных видов продукции в общем объеме выпускаемой продукции. Отрицательное влияние окажет увеличение удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямопропорциональной зависимости: рост уровня цен увеличивает прибыль и наоборот.

Анализ выручки от реализации по отгрузке продукции представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Структура выручки от реализации продукции

Наименование

продукции

Количество реализованной продукции, т, т.шт.

Средняя цена

реализации, руб.

Выручка

2010 год в ценах 2009 года, тыс.руб.

Выручка от реализации продукции,

тысяч рублей

Уд. вес, %

Уд. вес, %

Откл.

(+), (-)

2009 год

2010 год

2009 год

2010 год

2009 год

2010 год

2009 год

2010 год

Автолист

22 137

59 504

26582

29335

1571458

588 445

1745543

18,75

38,45

19,69

ЭЦ-1

19 829

58 855

26389

29235

1553131

523 275

1720625

16,68

37,90

21,22

ЭЦ-2

2 308

649

28237

38391

18328

65 171

24 919

2,08

0,55

-1,53

Строительный лист

85 839

86 462

29594

32323

2 554 839

2540303

2794733

80,96

61,55

-19,41

ЭОЦ жесть

5 399

4 915

33015

34166

62273

178 255

167 931

5,68

3,70

-1,98

ЭОЦ сталь

8 095

8 609

24922

24742

14544

201 734

212 999

6,43

4,69

-1,74

ЭОЦПп

72 345

72 938

29861

33094

2178022

2 160314

2413803

68,85

53,16

-15,69

Прочая продукция и услуги

58

8 891

58

0,28

0,00

-0,28

Итого

107 976

145 966

4 126 355

3137639

4540334

100

100

0,00

Из данных таблицы видно, что в 2010 году общий объем выручки в сопоставимых ценах 2009 года увеличился на 413 979 тысяч рублей, что составляет 10%. Наибольшую долю в структуре выручки от реализации занимает прокат ЭОЦПп - 53,16%, это ниже соответствующего показателя предшествующего периода почти на 15,7%. В 2010 году произошло значительное увеличение доли выручки от реализации автолиста в связи со стагнацией автомобилестроения в 2009 г. По остальным видам выпускаемой продукции значительных изменений в структуре выручки от реализации продукции не произошло.

Проведем факторный анализ выручки от реализации продукции. Рассмотрим факторы: объем реализованной продукции, структура реализованной продукции, средняя цена реализации.

Факторная модель :

n

N = У (q I x Ц I)

I =1

Таблица 7- Выручка от реализации

Показатель

Сумма, тыс. руб.

1

Выручка 2009 год

3 137 639

2

Выручка 2010 год

4 540 334

3

Выручка 2010 года в ценах 2009 года

4 126 355

4

Выручка 2010 года по структуре 2009 года

4 259 543

Рассчитаем влияние факторов, используя данные таблицы.

Фактически: Д N = 4 540 334 - 3 137 639 = 1 402 695 тысяч рублей

1. Влияние средней цены реализации:

ДNц = 4 510 334- 4 126 355 = 383 979 тыс. рублей

2. Влияние структуры:

ДNстр = 4 540 334- 4 259 543= 280 791 тыс. рублей

3.Влияние объема реализованной продукции:

Д Nq = 4 126 355 - 3 137 639 - 280 791 = 707 925 тыс. рублей

Выручка от реализации продукции увеличилась по сравнению с предшествующим периодом на 1 402 695 тысяч рублей, из них увеличение объема реализованной продукции на 38 тыс. тонн позволило получить дополнительно 707925 тысяч рублей выручки. Рост среднереализационных цен позволил получить дополнительно 383979 тысяч рублей выручки по сравнению с предшествующим периодом. Изменение структуры выпускаемой продукции существенно повлияло на выручку от реализации продукции в сторону ее увеличения на 383979 тыс. руб.

На основании данных таблицы 8 рассчитаем влияние факторов на изменение суммы прибыли по отдельным видам продукции способом цепных подстановок.

Таблица 8 - Показатели формирования прибыли от реализации отдельных видов продукции

Наименование

продукции

Количество

реализованной

продукции

Средняя цена реализации, руб.

Себестоимость

единицы продукции, руб.

Сумма прибыли от реализации продукции,

тыс.руб.

Откл от прибыли 2009 года

2009 год

2010 год

2009 год

2010 год

2009 год

2010 год

2009 год

2010 год

ЭЦ-1

19 829

58 855

26 389

29 235

25374

26033

20126

188457

168331

ЭЦ-2

2 308

649

28 237

38 391

27414

35547

1898

1846

-52

ЭОЦ жесть

5 399

4 915

33 015

34 166

28461

29453

24587

23163

-1424

ЭОЦ сталь

8 095

8 609

24 922

24 742

22252

22699

21614

17587

-4027

ЭОЦПп

72 345

72 938

29 861

33 094

29247

31221

44433

136630

92197

Основной вклад в формирование прибыли ЗАО приносит прокат для АВТОВАЗ ЭЦ-1.

Показатели факторного анализа приводятся в таблице 9.

Рисунок 2 - Структура прибыли ЗАО «Полистил»

Таблица 9 - Расчет влияния факторов изменения прибыли по отдельным видам продукции

Наименование продукции

2009

Прибыль по объему 2010 г в ценах 2009 г

Прибыль по выручке 2010 г и себестоимости 2009 г

2010

Отклонение по объему

Отклонение по цене

Отклонение по себестоимости

ЭЦ-1

20126

59736

227230

188457

39610

167494

-38773

ЭЦ-2

1898

534

7125

1846

-1364

6591

-5279

ЭОЦ жесть

24587

22383

28041

23163

-2204

5658

-4878

ЭОЦ сталь

21614

22987

21442

17587

1373

-1545

-3855

ЭОЦПп

44433

44798

280579

136630

364

235781

-143948

Анализируя данные таблицы 9 можно сказать, что по всем видам выпускаемой продукции отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости выпуска продукции. Это связано, прежде всего, с ростом цен на материалы и энергоносители. Положительное влияние на величину прибыли от реализации оказало увеличение объемов реализации по таким видам продукции как прокат ЭЦ-1, ЭОЦ сталь и ЭОЦПп.

Убыток от прочей реализации в отчетном году значительно снизился по сравнению с прошлым годом и составил 28 827 тыс.руб. Снижение убытков от прочих операций произошло за счет падения платежей за услуги кредитных организаций, процентов за кредиты.

2.4 Анализ рентабельности ЗАО

финансовый прибыль рентабельность расход

Анализ показателей рентабельности отражает результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами (таблица 10).

Таблица 10 - Анализ рентабельности ЗАО «Полистил»,%

Показатель

2009

2010

Отклонения

Валовая рентабельность продаж

3,61

8,09

4,48

Рентабельность совокупного капитала

-0,57

10,93

11,49

Рентабельность собственного капитала

-2,01

39,41

41,43

Рентабельность производственной деятельности

3,75

8,80

5,05

В 2010 году показатели рентабельности имеют положительную динамику. Увеличение в 2010 г. рентабельности говорит об оптимизации всех затрат на единицу использованных ресурсов.

Таким образом, рост рентабельности обусловлен исключительно ростом валовой прибыли, или улучшением результата по производственной себестоимости.

Особый интерес для анализа представляет сложившаяся динамика показателя рентабельности продаж. Как показывают данные приведенной таблицы, рентабельность продаж за отчетный год увеличилась по сравнению с прошлым годом на 4,48 пункта. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в отчетном году получило на 4,5 копеек больше прибыли.

Таблица 11 - Показатели выпуска и себестоимости продукции ЗАО «Полистил»

Наименование

продукции

Ед. изм.

2009 год

2010 год

Кол-во

Сумма в опт. ценах тысяч рублей

Сумма по с/сти тысяч рублей

В опт. Ценах 2009 тысяч рублей

По с/сти 2009 тысяч рублей

Кол-во

Сумма в опт. ценах

Сумма по с/сти тысяч рублей

ЭЦ-1

тонн

19 829

523 275

503 149

1553131

1493395

58 855

1 720 625

1532168

ЭЦ-2

тонн

2 308

65 171

63 272

18328

17794

649

24 919

23073

ЭОЦ жесть

тонн

5 399

178 255

153 668

162273

139891

4 915

167 931

144768

ЭОЦ сталь

тонн

8 095

201 734

180 119

214544

191557

8 609

212 999

195412

ЭОЦПп

тонн

72 345

2 160 314

2 115 881

2178022

2133224

72 938

2 413 803

2277172

Итого

3 128 748

3 016 089

4 126 297

3 975 860

145 966

4 540 276

4 172 594

Прибыль

112 659

150 437

367 683

Уровень рентабельности продаж, рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

N - S У Цi х qi - У Si х qi

Rпр = =

N У Цi х qi

Рассчитаем влияние данных факторов способом цепной подстановки:

У Цi0 х qi0 - У Si0 х qi0 3128478 - 3016089

R2009 = = = + 3.61%

У Цi0 х qi0 3128478

Изменение рентабельности продаж за счет объемов реализации:

У Цi0 х qi1 - У Si.0 х qi1 4126297 - 3975860

Rп усл 1 = = = + 3,36%

У Цi0 х qi1 4126297

ДRN = Rусл1 - R 2009 = 3,36 - 3,61 = -0,25

Изменение рентабельности продаж за счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию:

У Цi1 х qi1 - У Si0 х qi1 4540276-3975860

Rп усл 2 = = = + 12,43%

У Цi1 х qi1 4540276

ДRц = Rусл2 - Rусл1 = 12,43 - 3,36 = + 9,07

Влияние фактора изменения себестоимости на рентабельность продаж :

У Цi1 х qi1 - У Si1 х qi1 4540276 - 4172594

Rп усл 3 = = = +8,09%

У Цi1 х qi1 4540276

ДRс/с = R2010 - Rусл2 = 8,09 - 12,43 = -4,34

Таким образом, из представленных расчетов видно, что увеличение оптовых цен на реализованную продукцию в отчетном периоде вызвало увеличение прибыли на каждый рубль реализованной продукции на 12,43 копейки.

Увеличение объемов реализации отдельных видов продукции также привело к росту рентабельности продаж на 3,36%.

В тоже время, увеличение полной себестоимости повлекло к снижению уровня рентабельности продаж на 4,34%.

Таблица 12 - Расчет влияния структуры продаж на рентабельность продаж

Вид

изделия

Рентабельность

изделия, %

Доля продукции в общем объеме реализации

Влияние на рентабельность продаж

2009 год

2010 год

Откл.

2009 год

2010

год

Откл.

Структура

реализ.

(гр.1хгр.6)

Рентабельн.

изделия

(гр.3х гр.5)

Совокуп.

влияние

факторов

(гр7+гр.8)

1

2

3

4

5

6

7

8

9

ЭЦ-1

3,85

10,95

7,11

0,17

0,38

0,21

0,82

2,69

1,88

ЭЦ-2

2,91

7,41

4,49

0,02

0,01

-0,02

-0,04

0,02

0,07

ЭОЦ жесть

13,79

13,79

0,00

0,81

0,62

-0,19

-2,68

0,00

2,68

ЭОЦ сталь

10,71

8,26

-2,46

0,06

0,04

-0,02

-0,21

-0,09

0,12

ЭОЦПп

2,06

5,66

3,60

0,06

0,05

-0,02

-0,04

0,17

0,20

Анализируя данную таблицу можно сказать, что положительное влияние на рентабельность продаж оказали рост рентабельности по всем видам продукции за исключением ЭОЦ стали и увеличение объемов реализации по ЭЦ-1.

Рентабельность производства (издержек) характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятия.

Факторная модель:

П ТП - S тп

Rпр = =

S Sтп

S = ОТ + МЗ + А + Пр

Nтп - (ОТ + МЗ + А + Пр)

Rпр =

ОТ + МЗ + А + Пр

где ОТ - оплата труда

МЗ - материальные затраты

А - амортизация

Пр - прочие затраты

Факторный анализ уровня рентабельности производства

Рассчитаем влияние факторов в целом по предприятию способом цепной подстановки.

Таблица 13 - Факторный анализ общей суммы издержек на производство и реализацию продукции, тыс. руб.

Показатели

N

ОТ

МЗ

А

Пр

Рентабельность, %

Влияние

2009 год

3 128 748

130503

2672746

76591

135 602

3,75

-

Влияние N

4 540 276

130503

2672746

76591

135 602

50,57

46,82

Влияние ОТ

4 540 276

140943

2672746

76591

135 602

50,05

-0,52

Влияние МЗ

4 540 276

140943

3792791

76591

135 602

9,51

-40,54

Влияние А

4 540 276

140943

3792791

96897

135 602

8,98

-0,53

Влияние Пр

4 540 276

140943

3792791

96897

142 382

8,80

-0,18

Итого

5,05

Общая сумма затрат увеличилась по сравнению с прошлым годом на 1157571 тысяч рублей, в том числе рост материальных затрат на 1 120 045 тысяч рублей произошло за счет роста цен на ресурсы и увеличение объемов выпуска продукции. Затраты на оплату труда работников увеличились на 10440 тысяч рублей в связи с неоднократным повышением тарифных ставок, что также послужило одной из причин увеличения общей суммы затрат. В связи с ростом расходов на программу модернизации и вводом в эксплуатацию новых основных средств, амортизация возросла на 20 306 тысяч рублей.

В результате это привело к сокращению рентабельности производства на 41,77%.

Общая рентабельность производственной деятельности возросла по сравнению с прошлым годом на 5,05%.

Снижение себестоимости продукции является важным фактором развития экономики предприятия. Анализ себестоимости продукции направлен на выявление возможностей повышения эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов.

Производство проката с покрытиями является материалоёмким (таблица 14), более 90% в себестоимости занимает стоимость сырья и материалов.

Таблица 14 - Общая структура себестоимости

Наименование статьи затрат

прокат ЭЦ

прокат ЭОЦ

прокат ЭОЦП

Сырье и материалы, %

92,9

91,8

94,4

Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %

3,6

3,6

3,2

Энергия, %

1,0

3,2

0,4

Затраты на оплату труда, %

0,3

0,8

1,2

Отчисления на социальные нужды, %

0,1

0,2

0,4

Амортизация основных средств, %

0,4

0,3

0,1

Прочие затраты, %

1,7

-

0,3

Итого затраты на производство продукции, %

100

100

100

Структура себестоимости продукции ЗАО «Полистил» приводится на рисунке 3.

Рисунок 3 - Структура себестоимости продукции ЗАО «Полистил»

В 2011 году произошло увеличение цен на холоднокатаный подкат до 15%. Импортные материалы - лакокрасочная продукция, цинк для анодов также подорожали в связи с ростом курса евро. В связи с этим, встает вопрос о сокращении материальных издержек путем пересмотра норм расхода - сокращения непроизводительных потерь, внедрения материалосберегающих технологий.

Изменение удельных переменных и постоянных затрат произошло за счет роста цен на материалы, услуги, энергоресурсы, рост зарплаты работников.

Рассчитаем показатели рентабельности капитала за 2009 - 2010 годы на основе бухгалтерских форм №1 и №2 (приложения В и Г).

Данный показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, а также привлеченного собственного и заемного капитала.

Таблица 15 - Показатели рентабельности капитала и источников его формирования

Показатели рентабельности

2009 год

2010 год

Отклонения

1

Рентабельность активов

-0,57

10,93

11,49

2

Рентабельность оборотных активов

-2,19

19,77

21,96

3

Рентабельность основного капитала

-0,77

24,42

25,18

4

Рентабельность заемного капитала

-0,79

15,12

15,91

5

Рентабельность собственного капитала

-2,01

39,41

41,43

По всем показателям наблюдается рост значений. Каждый показатель имеет свой экономический смысл для пользователей аналитической информацией.

Анализ рентабельности активов:

Балансовая прибыль зависит от объема реализованной продукции (N), ее структуры (Удi), себестоимости (Si), среднего уровня цен (Цi), и финансовых результатов от прочих видов деятельности (ВФР).

Размер капитала зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала Коб = N / KL

БП = f (Nобщ, Удi, Цi, Si, ВФР)

R =

KL = f (Nобщ, Удi, Коб.)

Таблица 16 - Факторы, влияющие на рентабельность капитала

Показатели

2009 год

2010 год

Отклонение (+),(-)

%

Прибыль от реализации, тыс.руб.

113 306

367 263

253 957

224,1

Внереализационные фин. результаты

-123 063

-28 827

94 236

-76,6

Сумма балансовой прибыли


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.