Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями, которые отражают присутствие и применение средств, т.е. активов, и источников их формирования, т.е. пассивов (собственного капитала и обязательств).

Финансовое состояние определяется следующими факторами:

1. выполнением финансового плана и пополнением собственного оборотного капитала за счет прибыли;

2. скоростью оборачиваемости оборотных средств.

Выполнение финансового плана зависит от результатов хозяйственной деятельности, поэтому финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Из этого следует, что отчет о прибылях и убытках тоже необходим для анализа финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния состоит из трех этапов:

1. анализ состава, структуры и динамики активов и источников их формирования;

2. анализ финансовой устойчивости;

3. анализ ликвидности и платежеспособности.

Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия осуществляется на основе агрегированного баланса. Агрегирование баланса - это группировка строк баланса по определенным признакам: статьи актива группируются по составу и по участию в процессе производства и образования; статьи пассива группируются по принадлежности и по сроку погашения обязательств. Чтение баланса по таким группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста. Вертикальный анализ - это анализ структуры. Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии организации, о ее финансовой устойчивости. Также особое значение в анализе имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время. Трендовый анализ показывает тенденцию изменения показателей.

Следующим важным этапом анализа финансового состояния является анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость определяется соотношением активов и источников их формирования. Устойчивым считается предприятие, активы которого сформированы за счет надежных, устойчивых источников, т.е. за счет собственных. Следовательно, финансовая устойчивость - это независимость предприятия от кредиторов при формировании активов.

Анализ ликвидности баланса необходим для оценки кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени для превращения, тем выше ликвидность активов. С помощью анализа ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в предприятии с точки зрения ликвидности.

Финансовое состояние также выявляется в платежеспособности организации. Платежеспособность - это способность вовремя оплачивать свои обязательства, т.е. удовлетворять требования поставщиков в соответствии с договорами, отдавать кредиты, производить оплату труда, оплачивать налоговые обязательства.

Существуют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния.

2. Нормальная независимость финансового состояния гарантирует платежеспособность организации.

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Финансовый результат - это выраженный в денежной форме экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и её отдельных подразделений. Судить о том, какой конечный финансовый результат получен по итогам продаж, можно только очистив его от налогов и себестоимости. Превышение выручки над расходами, называется прибылью от продаж. Обратная ситуация покажет убыток от продаж. Таким образом, конечным финансовым результатом от продаж выступает прибыль и убыток.

В процессе анализа решаются следующие задачи:

· изучение данных о формировании финансового результата и использовании прибыли;

· исследование динамики показателей прибыли и рентабельности предприятия;

· выявление и измерение влияния основных факторов, воздействующих на финансовый результат;

· выявление резервов и их использование для повышения прибыли и рентабельности предприятия.

Финансовую эффективность деятельности предприятия характеризуют относительные показатели финансового состояния предприятия, рассчитываемые в виде отношение абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Система относительных финансовых показателей может быть разделена на ряд групп, таких как показатели:

1) оценка рентабельности предприятия;

2) оценки эффективности управления или прибыльности продукции;

3) оценки деловой активности (оборачиваемости) или капиталоотдачи.

1.2 Методология анализа

Рисунок 2.1 Модель анализа конкуренции

Таким образом, по данным проведенного анализа можно сделать вывод, что не существуют товаров-заменителей для молока.

Поставщики, которые поставляют сырое молоко, могут добиться у себя на фермах, чтобы молоко было первого сорта, по показателям жира и белка, соответствовала необходимым требованиям.

Покупателей огромное количество, ими является подавляющее большинство населения, т.к. молоко является продуктом повседневного спроса.

Барьеры входа в отрасль существуют и являются очень существенными, т.к. нужны огромные финансовые ресурсы для сертификации, проведения лабораторных исследования, получения технических условий, закупа технологических линий и специального оборудования. Молочная промышленность является одной из сложнейших отраслей производства, требования которые должны соблюдать все производители молочной продукции очень строгие и сложные. Также, очень немаловажно, необходимо наладить сбытовую сеть.

В результате всех проведенных в этом пункте анализов, можно сделать вывод, что конкурентов в Бардымском районе для данного предприятия нет. Опыт работы и качество продукции, а также качество поставляемого сырья и рынок сбыта являются основными факторами конкурентоспособности.

Поставщики молока. Всего в районе 15 колхозов, самым крупным и финансово устойчивым является ООО "Триумф" с. Бичурино надой молока в день составляет 2000 тонн. Предприятие сотрудничает с 11 крупными хозяйствами поставляющих сырое молоко.

Территория:

Территория предприятия ограждена. Территория имеет четкое деление на функциональные зоны: предзаводская, производственная и хозяйственно-складская. Подъездные пути заасфальтированы, свободная территория озеленена. Для сбора мусора имеются контейнеры, удаление отходов и мусора производится ежедневно.

Производственные и вспомогательные помещения:

Приемка молока производится на разгрузочной платформе с навесом, оборудована кронштейнами и шлангами для перекачивания молока. Стены основного производственного цеха облицованы глазурованной плиткой. Потолки побелены, ремонт производится по мере загрязнения. Полы покрыты кислотно-щелочной устойчивой плиткой. У входа в здание имеются скребки и решетки для очистки обуви от грязи, а внутри здания при входе в производственные цеха и бытовые помещения - дезинфицирующие коврики.

Бытовые помещения для работников производственного цеха в производственном корпусе снабжены открытыми вешалками для домашней одежды и обуви, отдельно вешалки для рабочей и санитарной одежды.

Учредителями кооператива выступили 10 хозяйств.

Директором кооператива является назначенный учредителями руководитель. Все работники подчиняются непосредственному руководителю. Контролем за реализацией, закупом, объемами молока занимается директор.

Главный бухгалтер кооператива ведет бухгалтерский, налоговый учет. Занимается экономическим анализом предприятия.

Водители осуществляют сбор молока на молоковозе с хозяйств Бардымского, Осинского и Пермского районов.

Лаборанты ведут качественный и количественный учет сырого молока. Приемщик молока осуществляет слив молока с молоковоза, взвешивает молоко и через охладитель отправляет в танк. Затем охлажденное молоко погружается в молоковоз покупателя.

2.2 Анализ финансового состояния

2.2.1 Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества и источников их формирования

Для того, чтобы проанализировать состав, структуру и динамику активов и пассивов в бухгалтерском балансе проведем агрегирование баланса. В таблице 3 представлена информация о составе имущества и источников.

Таблица 3. Состав имущества и источников.

В таблице 4 представлены данные расчетов показателей структуры и динамики стоимости имущества (активов).

Таблица 4. Показатели структуры и динамики стоимости имущества.

Увеличение имущества на 7,2% произошло за счет увеличения оборотных средств на 17,5%. Имущество стало более ликвидным и быстрее оборачиваться.

Оборотные активы увеличились за счет увеличения запасов на 10,8%, дебиторской задолженности на 6,5% и денежных средств на 0,2%.

Уменьшение внеоборотных активов может быть связано с продажей основных средств, так и начислением амортизации, то есть физическим устареванием основных производственных фондов.

В таблице 5 представлены данные расчетов показателей структуры и динамики стоимости источников (пассивов).

Таблица 5. Показатели структуры и динамики стоимости источников.

Из таблицы 5 видно, что чуть больше половины части источников составляют собственные источники: 55,7% на начало года и 53,3 % на отчетную дату.

Совокупные источники для формирования имущества предприятия увеличились на 7,2% по сравнению с началом года за счет увеличения заемных источников на 2,4%, а именно за счет увеличения кредиторской задолженности на 4,1%. Долгосрочные заемные источники уменьшились на 1,1%, краткосрочные кредиты и займы уменьшились на 0,6%.

Общее увеличение источников у предприятия расценивается положительно, но в данном случаи мы видим рост заимствований.

Собственные источники уменьшились на 2,4%, что говорит о возрастании зависимости предприятия от кредиторов.

2.2.2 Анализ финансовой устойчивости.

Чтобы определить на сколько независимо предприятие от кредиторов при формировании имущества, рассмотрим показатели финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 6.

Таблица 6. Показатели долгосрочной финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии (0,56 и 0,53) показывает удельный вес имущества, сформированного за счет собственных средств. Значение коэффициента финансовой устойчивости (0,63 и 0,59) показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

На дату отчетного периода мы видим уменьшение показателей. Снижение коэффициента на автономии говорит о том, что независимость предприятия от внешних источников финансирования уменьшается вслед за понижением доли собственного капитала в общей сумме источников. Снижение коэффициента финансовой устойчивости можно охарактеризовать отрицательно, т.к. означает понижение доли долгосрочных источников.

В таблице 7 приведены показатели анализа текущей финансовой устойчивости.

Таблица 7. Показатели текущей финансовой устойчивости.

На 31 декабря 2012 года и на дату отчетного периода предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как сумма запасов больше общей величины основных источников формирования запасов. В таблице 8 показано представленные относительные показатели обеспеченности собственными средствами. Увеличение показателей в динамике оценивается положительно, оно означает увеличение независимости предприятия от кредиторов при формировании запасов и оборотных активов.

Таблица 8. Относительные показатели обеспеченности собственными средствами.

Рисунок 2.2.

Из приведённой схемы видно, что внеоборотные активы, стоимость которых равны 5243 тыс. руб., сформированы за счет 4411 тыс. руб. собственных, 573 тыс. руб. долгосрочных заемных источников и 259 тыс. руб. краткосрочных заемных источников.

Остальная сумма краткосрочных заемных источников - 2678 тыс. руб., направлена на формирование оборотных активов. У предприятия не хватает собственных источников для формирования внеоборотных активов. Оборотные активы полностью сформированы за счет краткосрочных заемных источников.

2.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

1) Анализ ликвидности.

Таблица 9. Группировка активов по ликвидности.

Таблица 10. Группировка пассивов по ликвидности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ? П1

А2 ? П2

А3 ? П3

А4 ? П4

На 31 декабря 2012 года:

А1 (0 тыс. руб.) < П1 (2857 тыс. руб.),

А2 (421 тыс. руб.) > П2 (80 тыс. руб.)

А3 (2257 тыс. руб.) > П3 (513 тыс. руб.)

А4 (5243 тыс. руб.) > П4 (4411 тыс. руб.)

Ликвидность предприятия на 31 декабря 2012 г. отличается от абсолютной ликвидности.

На отчетную дату отчетного периода:

А1 (16 тыс. руб.) < П1 (3413 тыс. руб.)

А2 (1006 тыс. руб.) > П2 (36 тыс. руб.)

А3 (3334 тыс. руб.) > П3 (573 тыс. руб.)

А4 (4131 тыс. руб.) < П4 (4525 тыс. руб.)

Ликвидность предприятия на отчетную дату отличается от абсолютной ликвидности. Предприятие не является абсолютно ликвидным поскольку активы, сгруппированные по их ликвидности, и расположенных в порядке убывания ликвидности, с пассивами не соответствуют пассивам, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков. Это говорит о том, что предприятие не способно своевременно погасить свои обязательства.

2) Анализ платежеспособности:

Значения коэффициентов абсолютной ликвидности, значения коэффициентов промежуточного покрытия и значения коэффициентов текущей ликвидности за оба периода ниже рекомендуемого значения, значит предприятие недостаточно обеспечено оборотными активами, необходимыми для погашения краткосрочной задолженности и обеспечения дальнейшей деятельности. На отчетную дату коэффициенты повышаются.

Таблица 11. Коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает удельный вес краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. На обе даты коэффициенты, ниже норматива (0,2-0,5), что свидетельствует о неплатёжеспособности предприятия.

Коэффициент промежуточного покрытия также не соответствует своему рекомендуемому значению (?0,7). На 31 декабря 2012 г. 14% краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. На отчетную дату показатель увеличивается на 0,16, т.е. предприятие может погасить 30% краткосрочной задолженности за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает общую обеспеченность предприятия оборотными активами необходимыми для погашения краткосрочной задолженности и обеспечения дальнейшей деятельности предприятия. Рекомендуемое значение данного показателя - ?2. На 31 декабря 2012 г. коэффициент не соответствует норме. На отчетную дату предприятие может погасить 100% краткосрочных обязательств и 26% остается на оборотные активы, следовательно.

Таким образом, увеличение показателей в динамике оценивается положительно, так как платежеспособность предприятия повысилась к концу года, но не существенно.

2.2.4 Выводы

Имущество предприятия увеличилось на 566 тыс. руб. (на 7,2%), это свидетельствует о росте возможностей предприятия, а также об улучшении финансового состояния. Поскольку, оборотные активы увеличились, следовательно, увеличилась и ликвидность предприятия.

Финансовое состояние определяется как неустойчивое, поскольку на исследуемом предприятии стоимость запасов превышает общую величину основных источников финансирования запасов. Предприятие зависит от кредиторов при формировании запасов.

Предприятие не является абсолютно ликвидным поскольку активы, сгруппированные по их ликвидности, и расположенных в порядке убывания ликвидности, с пассивами не соответствуют пассивам, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков. Кроме того предприятие не является платежеспособным вследствие высоких краткосрочных обязательств. У предприятия не достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

2.3 Анализ финансовых результатов

Показатели рентабельности в отчетном периоде уменьшились. Рентабельность активов по чистой прибыли показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в имущество организации, т.е. на отчетную дату, 3 копейки чистой прибыли приходится на 1 руб., вложенного в активы. Рентабельность основного капитала показывает, что 5 копеек балансовой прибыли приходится на 1 руб., вложенный в основной капитал предприятия. Рентабельность оборотного капитала показывает, что 7 копеек прибыли приходится на 1 руб., вложенный в оборотный капитал предприятия.

Прибыль от продаж и в отчетном периоде значительно повысилась, что говорит об эффективной работе предприятия. Что способствует также повышению чистой прибыли. Рентабельность затрат показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Повышение рентабельности затрат говорит о повышении объема товарооборота, следовательно, об увеличении прибыли.

Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции (оказания услуг) и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль, вложенный в оборотные средства. Показатели деловой активности и капиталоотдачи на отчетную дату уменьшились. Это говорит о том, что активная часть основного капитала используется неэффективно.

Снижение оборачиваемости говорит о понижении эффективности использования ресурсов.

2.5 Выводы и рекомендации