Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Основные направления по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Основные направления по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Характеристика ОАО "Русал-Красноярск". Текущее состояние, проблемы и перспективы развития отрасли функционирования предприятия. Анализ имущества, деловой активности и рентабельности, финансово-хозяйственной деятельности организации за 2008-2010 гг.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 18.01.2014
Размер файла 968,1 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

2009 год

2010 год

2009-2008

2010-2009

1.Внеоборотные активы

4853461

8075873

10011716

3222412

1935843

18,71

32,2

33,29

+13,49

+1,09

Нематериальные активы

57599

50146

44603

-7483

-5543

0,22

0,2

0,15

-0,02

-0,05

Основные средства

2 732597

3526838

5483105

794241

1956267

10,54

14,06

18,23

+3,52

+4.17

Незавершенное строительство

1634521

4037056

4250477

2402535

213421

6,3

16,09

14,13

+9,79

-1,96

Долгосрочные финансовые вложения

237633

116628

39426

-121005

-77202

0,91

0,46

0,14

-0,45

-0,32

Отложенные налоговые активы

115782

24318

49531

-91464

25213

0,44

0.09

0,16

-0,35

+0,07

Прочие внеоборотные активы

75329

320887

144574

245558

-176313

0,3

1,28

0,48

+0,98

-0,8

2. Оборотные активы

21076814

17013354

20069493

-4063460

3056139

81,29

67,8

66,71

-13,48

-1,1

Запасы

2337357

3152478

3428563

815121

276085

9,01

12,56

11,4

+3,55

-1,16

НДС

1198177

1358080

745381

159903

-612699

4,62

5,4

2,48

+0,79

-2,93

Краткосрочная дебиторская задолженность

12822665

9610873

15068702

-3211792

5457829

49,45

38,31

50,09

-11,14

+11,78

Долгосрочная дебиторская задолженность

2790693

2615534

17278

-175159

-2598256

10,76

10,43

0,06

-0,33

-10,37

Краткосрочные финансовые вложения

1837846

248820

796229

-1589026

547409

7,09

0,99

2,64

-6,1

+1,65

Денежные средства

74545

13036

7851

-61509

-5185

0,3

0.05

0,02

-0,25

-0,03

Прочие оборотные активы

15531

14533

5489

-998

-9044

0,06

0,06

0,02

0

-0,04

Итого активов

25930275

25089227

30081209

-841048

4991982

100

100

100

Рисунок 1 - Структура активов предприятия за 2008 - 2010 гг.

Из Таблицы 1 "Анализ активов предприятия" видно, что за период с 2008 по 2010 гг. составляющие активов предприятия довольно сильно изменились, например, внеоборотные активы увеличились на 5158255 рублей, а оборотные активы сократились на 1007321 рублей. В структуре внеоборотных активов: основные средства увеличились на 2750508 рублей, прочие внеоборотные активы увеличились на 69245 рублей, долгосрочные финансовые вложения сократились на 198207 рублей, отложенные налоговые активы сократились на 66251 рублей, что, безусловно, является положительным фактом использования активов предприятия. Общее количество активов предприятия выросло на 4150934 рублей.

На Рисунке 1 отображено процентное соотношение внеоборотных и оборотных активов в общей структуре активов предприятия. За данный период доля внеоборотных активов возросла с 18,71% до 33,29%, доля оборотных активов сократилась с 81,29% до 66,71%.

Таблица 2 - Анализ запасов предприятия

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение, тыс. руб.

Структура, %

Отклонение по структуре

2009-2008

2010-2009

2008 год

2009 год

2010 год

2009-2008

2010-2009

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

649777

1083731

567678

+433954

-516053

27,8

34,38

16,56

+6,58

-17,82

Затраты в незавершенном производстве

1552311

2012328

2635138

+460017

+622810

66,41

63,83

76,86

-2,58

+13,03

Готовая продукция и товары для перепродажи

102667

37705

80042

-64962

+42337

4,4

1,2

2,33

-3,2

+1,13

Товары отгруженные

34

6406

0

+6372

-6406

0,0

0,2

0

+0,2

-0,2

Расходы будущих периодов

32568

12308

145705

-20260

+133397

1,39

0,39

4,25

-1

+3,86

Итого запасов

2337357

3152478

3428563

+815121

+276085

100

100

100

Х

Х

Рисунок 2 - Структура запасов предприятия за 2008 - 2010 гг.

В Таблице 2 представлены запасы предприятия в динамике 2008 - 2010 гг. За данный период следующие запасы увеличились: затраты в незавершенном производстве (на 1082827 тыс. руб.), расходы будущих периодов (на 113137 тыс. руб.), а общая сумма запасов увеличилась на 1091206 тыс. руб. Сократились следующие статьи запасов: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (на 82099 тыс. руб.), готовая продукция и товары для перепродажи (на 22625 тыс. руб.) и товары отгруженные (на 34 тыс. руб.).

На Рисунке 2 изображена структура запасов и их динамка за 2008 - 2010 гг. Такая статья запасов как Сырье, материалы и другие аналогичные ценности претерпела наибольшие изменения за данный период (их доля в 2008 г. составляла 27,8% и сократилась к 2010 г. до 16,56%) , чем остальные запасы. Затраты в незавершенном производстве увеличились с 66,41% в 2008 г. до 76,86% в 2010 г. Также увеличились Расходы будущих периодов на 2,86%.

Таблица 3 - Анализ дебиторской задолженности предприятия

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение, тыс. руб.

Структура, %

Отклонение по структуре

2009-2008

2010-2009

2008 год

2009 год

2010 год

2009-2008

2010-2009

1. Краткосрочная дебиторская задолженность

12822665

9610873

15068702

-3211792

5457829

82,12

78,6

99,9

-3,52

21,3

Расчеты с покупателями и заказчиками

7080711

4121677

4189244

-2959034

67567

45,35

33,71

27,77

-11,64

-10,94

Авансы выданные

2598599

3633764

10271962

1035165

6638198

16,64

29,72

68,1

13,08

38,38

Прочие дебиторы

3143355

1855432

607496

-1287923

-1247936

20,13

15,17

4,03

-4,96

-11,14

2. Долгосрочная дебиторская задолженность

2790693

2615534

17278

-175159

-2598256

17,88

21,4

0,1

3,52

-21,3

Расчеты с покупателями и заказчиками

2790693

2615534

17278

-175159

-2598256

17,88

21,4

0,1

3,52

-21,3

Итого дебиторской задолженности

15613358

12226407

15085980

-3386951

2859573

100

100

100

Х

Х

Рисунок 3 - Структура дебиторской задолженности предприятия за 2008 - 2010 гг.

Дебиторская задолженность за 2008 - 2010 гг. сократилась на 527378 тыс. руб. из них краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 2246037 тыс. руб., а долгосрочная дебиторская задолженность сократилась на 2773415 тыс. руб. Это, безусловно, положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

На Рисунке 3 отображена структура дебиторской задолженности. Краткосрочная дебиторская задолженность за 2008 - 2010 гг. увеличилась на 17,78% и составила 99,9%, а долгосрочная дебиторская задолженность почти отсутствует в 2010 г.

3.2 Анализ источников формирования имущества предприятия

Таблица 4 - Анализ источников формирования имущества предприятия

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение, тыс. руб.

Структура, %

Откл по структ

2009-2008

2010-2009

2008 год

2009 год

2010 год

2009-2008

2010-2009

1. Капитал и резервы

13090340

16467449

23094799

3377109

6627350

50,48

65,63

76,77

15,15

11,14

Уставный капитал

1709571

1709571

1709571

0

0

6,6

6,8

5,68

0,2

-1,12

Добавочный капитал

6955211

6955211

6955211

0

0

26,82

27,73

23,12

0,91

-4,61

Резервный капитал

168505

256436

256436

87931

0

0,65

1,02

0,85

0,37

-0,17

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1932082

0

0

-1932082

0

7,45

0

0

-7,45

0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2324971

7546231

14173581

5221260

6627350

8,96

30,08

47,12

21,12

17,04

2. Долгосрочные обязательства

476591

4431380

3878760

3954789

-552620

1,84

17,67

12,9

15,83

-4,77

Займы и кредиты

476591

4431380

3878760

3954789

-552620

1,84

17,67

12,9

15,83

-4,77

3. Краткосрочные обязательства

12363344

4190398

3107650

-8172946

-1082748

47,68

16,7

10,33

-30,98

-6,73

Займы и кредиты

6890258

2322752

1580924

-4567506

-741828

26,58

9,26

5,25

-17,32

-4,01

Кредиторская задолженность

5162263

1585850

1429063

-3576413

-156787

19,9

6,32

4,75

-13,58

-1,57

Доходы будущих периодов

17924

16291

15925

-1633

-366

0,07

0,06

0,05

-0,01

-0,01

Резервы предстоящих выплат и платежей

0

42553

81158

42553

38605

0

0,17

0,28

0,17

0,11

Прочие краткосрочные обязательства

292899

222952

580

-69947

-222372

1,13

0,89

0,0

-0,24

-0,89

Итого заемный капитал

12839935

8621778

6986410

-4218157

-1635368

49,52

34,37

23,23

-15,15

-11,14

Итого источников формирования имущества

25930275

25089227

30081209

-841048

4991982

100

100

100

Х

Х

Коэффициент соотн заемного и собственн капитала

0,98

0,52

0,3

-0,46

-0,22

Х

Х

Х

Х

Х

Рисунок 4 - Структура пассивов предприятия за 2008 - 2010 гг.

Из Таблицы 4 можно увидеть за счет чего формируется имущество предприятия. В первую очередь это капитал и резервы, долгосрочные обязательства и краткосрочные обязательства. Капитал и резервы за 2008 - 2010 гг. увеличился на 10004459 тыс. руб., долгосрочные обязательства увеличились с 476591 тыс. руб. в 2008 г. до 3878760 тыс. руб. в 2010 г., краткосрочные обязательства сократились на 9255694 тыс. руб.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала уменьшился с 0,98 в 2008 г. до 0,3 в 2010 г., что является положительным моментом в финансовом состоянии предприятия, т.к. собственный капитал превышает заемный.

На Рисунке 4 представлена структура пассивов предприятия. Доля краткосрочных обязательств значительно уменьшилась по отношению к 2008 г. (с 47,68% в 2008 г. до 10,33% в 2010 г.). Доля капитала и резервов в общем объеме пассива предприятия увеличилась на 26,29%. Долгосрочные обязательства увеличились за данный период на 11,06%.

Таблица 5 - Расчет стоимости чистых активов предприятия, тыс. руб.

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение

2009-2008

2010-2009

Нематериальные активы

57599

50146

44603

-7453

-5543

Основные средства

2732597

3526838

5483105

794241

1956267

Незавершенное строительство

1634521

4037056

4250477

-121005

-77202

Долгосрочные финансовые вложения

237633

116628

39426

-91464

25213

Отложенные налоговые активы

115782

24318

49531

245558

-176313

Прочие внеоборотные активы

75329

320887

144574

815121

276085

Запасы

2337357

3152478

3428563

159903

-612699

НДС

1198177

1358080

745381

-3211792

5457829

Краткосрочная дебиторская задолженность

12822665

9610873

15068702

-175159

-2598256

Долгосрочная дебиторская задолженность

2790693

2615534

17278

-1589026

547409

Краткосрочные финансовые вложения

1837846

248820

796229

-61509

-5185

Денежные средства

74545

13036

7851

-998

-9044

Прочие оборотные активы

15531

14533

5489

22498952

4991982

Итого активы, принимаемые к расчету

25930275

25089227

30081209

3954789

-552620

Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

476591

4431380

3878760

-4567506

-741828

Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

6890258

2322752

1580924

-3576413

-156787

Кредиторская задолженность

5162263

1585850

1429063

-1633

-366

Доходы будущих периодов

17924

16291

15925

42553

38605

Резервы предстоящих выплат и платежей

0

42553

81158

-69947

-222372

Прочие краткосрочные обязательства

292899

222952

580

-4218157

-1635368

Итого пассивы, принимаемые к расчету

12839935

8621778

6986410

-4218157

-1635368

Чистый оборотный капитал

14186556

14690602

18488569

+504046

+3797967

Стоимость чистых активов акционерного общества

13090340

16467449

23094799

+3377100

+6627350

Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. За 2008 - 2010 гг. чистый оборотный капитал увеличился на 4302013 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Стоимость чистых активов акционерного общества можно рассчитать как разницу между активами, принимаемыми к расчету и обязательствами предприятия. За данный период стоимость чистых активов акционерного общества выросла на 10004459 тыс. руб.

Чистые активы являются важным показателем финансово-хозяйственной деятельности акционерного общества. Чем лучше показатель "чистые активы", тем выше инвестиционная привлекательность акционерного общества, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И, напротив, чем ниже значение показателя "чистые активы", тем выше риск банкротства акционерного общества. Поэтому руководство акционерного общества должно контролировать значение данного показателя, не допускать его падения до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути его повышения.

3.3 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Таблица 6 - Расчет деловой активности предприятия

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение

2009-2008

2010-2009

Коэффициенты оборачиваемости, обороты

Коэффициент оборачиваемости активов

0,86

1,10

0,95

+0,24

-0,15

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

1,06

1,63

1,42

+0,57

-0,21

Коэффициент оборачиваемости общей суммы запасов

9,59

8,79

8,31

-0,8

-0,48

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов

34,5

25,55

50,19

-9,95

+24,64

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

47,03

6,25

7,35

-40,78

+1,1

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

4,34

17,46

19,94

+13,12

+2,48

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

1,44

2,27

1,89

+0,83

-0,38

Период оборачиваемости, дни

Период оборачиваемости активов

418,61

327,27

378,95

-91,34

+51,68

Период оборачиваемости оборотных активов

339,62

220,86

253,52

-118,76

+32,66

Период оборачиваемости общей суммы запасов

37,54

40,96

43,32

+3,42

+2,36

Период оборачиваемости производственных запасов

10,44

14,09

7,17

+3,65

-6,92

Период оборачиваемости заемного капитала

7,66

57,60

48,98

+49,94

-8,62

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

82,95

20,62

18,05

-62,33

-2,57

Период оборачиваемости дебиторской задолженности

250

158,59

190,48

-91,41

+31,89

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости общей суммы запасов

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

По данным таблицы 6 коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился в 2010 году на 0,38 и составил 1,89, что свидетельствует о ухудшении расчетов с дебиторами. Следует отметить, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности растет: с 4,34 в 2008 году до 19,94 в 2010 году, на что влияет уменьшение заемных средств у кредиторов. В результате роста коэффициента оборачиваемости оборотных активов, можно сделать вывод, что предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, происходит условное высвобождение оборотных средств, то есть их экономия.

Таблица 7 - Расчет эффективности работы предприятия, %

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение

2009-2008

2010-2009

Рентабельность продаж

0,35

0,352

0,406

+0,002

+0,054

Рентабельность затрат на продукцию

0,5

0,53

0,58

+0,03

+0,05

Рентабельность собственного капитала

1,80

1,72

1,36

-0,8

-0,01

Рентабельность заемного капитала

0,61

1,13

1,65

+,0,52

+0,52

Рентабельность активов

0,30

0,39

0,38

+0,09

-0,01

Рентабельность продаж

Рентабельность затрат на продукцию

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность заемного капитала

Рентабельность активов

По сравнению с базисным годом (2008г.) эффективность использования собственного капитала снизилась на 64%, следовательно зависимость от кредитов стала выше: рентабельность заемного капитала выросла до 1,65%, что превышает значение 2008 года (0,61) почти в 3 раза. Таким образом собственный капитал в 2010 году используется менее эффективно, чем в 2008 году.

3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 8 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение

2009-2008

2010-2009

Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)

13090340

16467449

23094799

+3377109

+6627350

Внеоборотные активы

4853461

8075873

10011716

+3222412

+1935843

Наличие собственных оборотных средств

8236879

8391576

13083083

+154697

+4691507

Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

476591

4431380

3878760

+3954789

-552620

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств

2713470

12822956

16961843

+10109486

+4138887

Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

6890258

2322752

1580924

-4567506

-741828

Общая величина основных источников средств

15603728

15145708

18542767

-458020

+3397059

Общая сумма запасов

2337357

3152478

3428563

+815121

+276085

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

+5899522

+5239098

+9654520

-660424

+4415422

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов

+6376113

+9670478

+13533280

+3294365

+3862802

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов

+13266371

+11993230

+15114204

-1273141

+3120974

Тип финансовой устойчивости

Абсолютная финансовая устойчивость

Наличие собственных оборотных средств (СОС) = СК - ВОА.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств (СДИ) = СОС + ДКЗ.

Общая величина основных источников средств (ОИС) = СДИ + ККЗ.

Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств (ДСОС)= СОС - З.

Излишек(+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов (ДСДИ)= СДИ - З.

Излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников финансирования запасов (ДОИС)= ОИС - З.

Из таблицы следует, что у предприятия абсолютная финансовая устойчивость т.к. показатели положительны, причем данное состояние осталось неизменным и в отчетном году. Следовательно, предприятие полностью обеспечено в необходимом объеме источниками формирования запасов.

Таблица 9 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель

Норматив

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение

2009-2008

2010-2009

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

0,5

0,51

0,66

0,77

+0,15

+0,11

Коэффициент финансовой устойчивости

0,7

0,52

0,83

0,90

+0,31

+0,07

Коэффициент финансовой зависимости

0,5

0,5

0,34

0,23

-0,16

-0,11

Коэффициент финансирования

1

1,02

1,91

3,31

+0,89

+1,4

Коэффициент инвестирования

1

2,7

2,04

2,31

-0,66

+0,27

Коэффициент постоянного актива

1

0,37

0,49

0,43

+0,12

-0,06

Коэффициент маневренности

0,5

0,63

0,51

0,57

-0,12

+0,06

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)

0,1

0,39

0,49

0,65

+0,1

+0,16

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств

-

4,34

2,11

2,01

-2,23

-0,1

Финансовый рычаг (леверидж)

1

0,98

0,52

0,30

-0,46

-0,22

Коэффициент автономии (финансовой независимости) =

Коэффициент финансовой устойчивости =

Коэффициент финансовой зависимости =

Коэффициент финансирования =

Коэффициент инвестирования =

Коэффициент постоянного актива =

Коэффициент маневренности =

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) =

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств =

Финансовый рычаг (леверидж) =

Рост коэффициента финансовой устойчивости обеспечил прирост коэффициента автономии в 2010 году на 0,13 (0,90 - 0,77). В связи с этим финансовая зависимость предприятия уменьшилась с 0,5 до 0,23. Коэффициент инвестирования в два раза превышает коэффициент финансирования в 2008 году, но к 2010 году данные показатели поменялись, и коэффициент финансирования стал превышать в 1,5 раза коэффициент инвестирования, что говорит об обеспеченности устойчивого развития предприятия. Об этом свидетельствует динамика значений коэффициента постоянного актива, которые по своим количественным параметрам превышают нормативное значение. Коэффициент КОСС в значительной мере превышает норму, что характеризует полную обеспеченность предприятия собственными средствами.

3.5 Анализ платежеспособности и оценка вероятности банкротства предприятия

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Активы по степени ликвидности

2008 год

2009

год

2010

год

Пассивы по сроку

погашения

2008 год

2009

год

2010

год

Платежный излишек

(недостаток)

2008

2009

2010

Абсолютно ликвидные активы (А1)

1912391

261856

804080

Наиболее срочные обязательства (П1)

5162263

1585850

1429063

-3249872

-1323994

-624983

Быстрореализуемые активы (А2)

12822665

9610873

15068702

Срочные пассивы (П2)

12345420

4131554

3010567

+477245

+5479319

+12058135

Среднереализуемые активы (А3)

6341758

7140625

4196711

Долгосрочные обязательства (П3)

494515

4490224

3975843

+5847243

+2650401

+220868

Труднореализуемые активы (А4)

4853461

8075873

10011716

Постоянные пассивы (П4)

13090340

16467449

23094799

-8236879

-8391576

-13083083

Таблица 11 - Анализ ликвидности предприятия

Показатель

Норматив

2008 год

2009 год

2010 год

Отклонение

2009-2008

2010-2009

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,5

0,16

0,07

0,27

-0,09

+0,2

Коэффициент текущей ликвидности

1-2

1,71

4,12

6,62

+2,41

+2,5

Коэффициент критической ликвидности

0,7-1

1,22

2,53

5,27

+1,31

+2,74

Коэффициент утраты платежеспособности

3,32

Коэффициент абсолютной ликвидности

(Коб.Л) =

Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.Л) =

Коэффициент критической ликвидности (Ккр.Л) =

Данные таблицы свидетельствуют о высоком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов, так как имеют положительную динамику. Некоторые коэффициенты значительно выше заданных нормативов: коэффициент текущей ликвидности (6,62 на 2010 год) и коэффициент критической ликвидности (5,27 на 2010 год). Однако коэффициент абсолютной ликвидности пришел в норму только в 2010 году - 0,27, это свидетельствует о том, что предприятие столкнется с некоторыми трудностями при погашении своих долгов.

Таблица 12 - Оценка вероятности банкротства предприятия

Показатель

2008 год

2009 год

2010 год

Общие активы, тыс. руб.

25930275

25089227

30081209

Оборотные активы, тыс. руб.

21076814

17013354

20069493

Чистый оборотный капитал, тыс. руб.

14186556

14690602

18488569

Операционная прибыль, тыс. руб.

7844695

9761326

11558356

Рыночная стоимость всех акций, тыс. руб.

1709571

1709571

1709571

Внешние обязательства, тыс. руб.

5162263

1585850

1429063

Продажи, тыс. руб.

23534952

28300271

31455605

Z-счет Альтмана

2,89

3,62

4,51

Показатель Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2*() + 1,4*() + 3,3*() + 0,6*() + 1,0*()

В течении рассматриваемых периодов коэффициенты показателя Z-счет Альтмана увеличиваются за счет роста чистого оборотного капитала, прибыли от продаж и, в значительной степени, за счет роста нераспределенной прибыли. Таким образом, коэффициент вырос с 2,89 в 2008 году до 4,51 в 2010 году, что говорит о стабильности предприятия. Риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

Заключение

Таким образом, на основании проведённых исследований можно сделать следующие выводы. Предприятие ОАО "РУСАЛ Красноярск" - крупнейший в мире производитель алюминия и один из крупнейших производителей глинозема. Но как и большинство других он сталкивается в своей деятельности со некоторыми трудностями. В анализируемом периоде наблюдается тенденция к улучшению многих показателей деятельности предприятия:

· Увеличение выручки от реализации продукции на 7920653 тыс. руб.;

· Рост объема производства, общий объем товарного алюминия вырос на 20647,3 тонн;

· Повышение суммы выработки на одного человека с 4184,96 тыс. рублей до 6204,92 тыс. рублей в 2010 году;

· Коэффициент текучести кадров в 2010 г. составил 0,063, что является в пределах нормы обновления персонала и не требует ликвидационных мер;

· Фонд заработной платы персонала за 2008 - 2010 гг. вырос 3009,83 тыс. руб., а фонд заработной платы рабочих возрос на 6128,9 тыс. руб., что говорит об увеличении заработной платы рабочим;

· Рост выработки рабочих: среднегодовая выработка одного рабочего увеличилась на 1740,53 тыс. руб., среднедневная - на 6670,6 руб., среднечасовая - на 833,82 руб. Что говорит об эффективном использовании трудовых ресурсов предприятия;

· Стоимость основных средств на отчетный период в течение 2010 года увеличилась на 1956267,05 тыс. рублей;

· Коэффициент прироста основных средств составил 55%;

· Дебиторская задолженность за 2008 - 2010 гг. сократилась на 527378 тыс. руб.;

· Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала уменьшился с 0,98 в 2008 г. до 0,3 в 2010 г., собственный капитал превышает заемный.

· Доля краткосрочных обязательств значительно уменьшилась по отношению к 2008 г. (с 47,68% в 2008 г. до 10,33% в 2010 г.);

· Чистый оборотный капитал увеличился на 4302013 тыс. руб.

· Стоимость чистых активов акционерного общества выросла на 10004459 тыс. руб.

В целом у предприятия абсолютная финансовая устойчивость, следовательно, предприятие полностью обеспечено в необходимом объеме источниками формирования запасов. Предприятие полностью обеспечено собственными средствами, вероятность банкротства крайне мала.

Анализ эффективности использования основных производственных фондов показал, что низкий уровень фондоотдачи (105,9% в 2009 году до 71,5% в 2010 году), является главным образом, следствием износа половины оборудования до полного состояния непригодности к работе, а также износ остального оборудования близок к состоянию непригодности.

Рост фондоотдачи можно достигнуть путём улучшения использования производственных площадей, посредством замены менее производительного оборудования новым, более производительным, более широкого внедрения поточного производства, конвейерных, полуавтоматических и автоматических линий, рациональной планировки цехов и размещения оборудования, улучшения организации внутрицехового транспорта и грузопотоков, более полного использования площадей вспомогательных цехов.

Повышению фондоотдачи, несомненно, способствуют повышение квалификации работников, а также материальное и моральное поощрение работающих за бережное и эффективное использование техники.

Список литературы

1. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов экономических специальностей всех форм обучения [Текст]/ Сост. Сычева, Г.А. Карачева. СибГАУ, Красноярск. 2007.

2. Анализ хозяйственной деятельности. Методические указания по выполнению курсовой работы для студентов специальности 220701 - Менеджмент высоких технологий [Текст]/ Сост. Е.М. Сычева, Г.А. Карачева. СибГАУ, Красноярск. 2011.

3. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://afdanalyse.ru/StatFaktor/el_uch2.pdf

4. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Практикум по финансам предприятия [Электронный ресурс]: Режим доступа: http://finc.narod.ru/book/practice.pdf

5. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.aup.ru/books/m67/

6. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. [Электронный ресурс]

7. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник/ В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2010. - 424 с.

8. Официальный сайт ОАО "РУСАЛ" [Электронный ресурс]/ - Режим доступа: http://rusal.ru/

9. Свободная энциклопедия Википедия [Электронный ресурс]/ - Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki

10. Устав ОАО "Русский алюминий" [Электронный ресурс]/ - Режим доступа: http://www.rusal.ru/upload/uf/126/RUSAL_Ustav_2007.pdf

Размещено на Allbest.ru

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены