Размещено на http://allbest.ru

Курсовая работа

Управление денежными активами на примере ООО «Аграрник»

ВВЕДЕНИЕ

денежный управление учёт

Актуальность темы работы заключается в том, что наличие достоверной информации о состоянии и использовании денежных средств позволяет повысить эффективность функционирования предприятия и дает возможность оценивать и прогнозировать последствия различных экономических решений. Денежные средства - это финансовые ресурсы организации, самые высоколиквидные активы, способные обеспечить выполнение обязательств любого вида и уровня. Понятно, что от их наличия зависит своевременность погашения задолженности бюджету, персоналу и прочим кредиторам.

Целью любого предприятия является эффективное управление денежными потоками для устойчивого состояния предприятия.

Важным направлением процесса управления предприятием является управление движением его денежных средств и их потоков. Полная и достоверная оценка деятельности предприятия и его результатов, финансового состояния, финансовой устойчивости будет неполной без оценки и анализа движения денежных средств. Это связано с тем, что при существующей ныне острой нехватке у предприятий собственных оборотных средств именно анализируя денежные потоки можно определить резервы и проблемные места.

Актуальность исследования обусловлена необходимостью управлять денежными средствами для того, чтобы предотвратить неплатежеспособность организации, нецелевого использования денежных ресурсов и формирования источников для его эффективного развития.

Качественно организовав управление денежными потоками, организация может максимизировать не только свою прибыль, но и стоимость. Таким образом, управление денежными потоками является своеобразным инструментом достижения целей деятельности предприятия.

Этими обстоятельствами обусловлен выбор темы исследования.

Вместе с тем следует отметить, что денежные потоки как самостоятельный объект финансового управления изучены недостаточно. В частности, не предложен комплексный инструментарий их оптимизации, который охватывал бы всю совокупность денежных потоков предприятия, их взаимосвязи и влияющие факторы.

Целью работы является исследование денежных потоков и влияние их на стоимость компании на примере ООО «Аграрник».

Для достижения поставленной цели сформулированы следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы учета и анализа денежных средств;

- изучить особенности анализа денежных потоков организации;

- дать организационно-экономическую характеристику объекта исследования;

- исследовать учёт операций с денежными средствами в ООО «Аграрник»;

- провести анализ движения денежных потоков предприятия;

Объект исследования - ООО «Аграрник».

Предмет исследования - показатели, характеризующие эффективность управления денежными средствами и денежными потоками организации.

Теоретическую базу исследования составили труды известных теоретиков и практиков в части исследования денежных средств и их потоков, статьи из периодических изданий. Отдельные вопросы управления денежными потоками рассмотрены в работах А.М. Кинга, Е.Ф. Бригхэма, Л.А. Бернстайна, Д.И. Финнерти, Р.С. Сайфулина, А.Д. Шеремета, И.А. Бланка, Е.С. Стояновой, Т.Е. Унковской и других авторов.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

1.1 СУЩНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ, ИХ КЛАССИФИКАЦИИ И ФАКТОРЫ ФОРМИРОВАНИЯ

Денежный поток - поступление и выбытие денежных средств и их эквивалентов. Проще говоря, это множество распределенных во времени притоков и оттоков денежных средств.

Самым агрегированным является совокупный денежный поток. Он является итоговым показателем, характеризующим суммарный денежный поток по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Рис. 1.1 - Классификация денежных потоков

Также можно выделить денежные потоки по форме осуществления (наличные и безналичные), по сфере обращения ( внешние и внутренние), по виду валюты ( в национальной валюте и в иностранной валюте), по уровню достаточности объема ( избыточный и дефицитный). Текущей деятельностью считается основная деятельность организации, а также иная деятельность, которую нельзя отнести к инвестиционной и финансовой. Например, поступление денежных средств от продаж и материалов относится к текущей деятельности (рис. 1.2).



Текущая (операционная) деятельность

приток денежных средств	отток денежных средств
1. денежная выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в текущем периоде	1. оплата счетов поставщиков и подрядчиков
2. поступления от продажи товаров, полученных по бартерному обмену	2. оплата труда персонала
3. поступления от погашения дебиторской задолженности в отчетном периоде	3. отчисления в бюджет и взносы во внебюджетные фонды
4. авансы, полученные от покупателей и заказчиков	4. выплата подотчетных сумм
5. целевое финансирование и поступления	5. погашение краткосрочных кредитов и займов, включая уплату процентов
6. полученные краткосрочные кредиты и займы	6. краткосрочные финансовые вложения
7. прочие поступления	7. прочие выплаты

Рис. 1.2. - Текущая (операционная) деятельность.

Таким образом, денежные средства, возникающие в результате текущей деятельности, являются важнейшим показателем того, создает ли данная категория деятельности достаточно денежных средств для погашения кредитов, поддержания деятельности на существующем уровне производительности. Анализ текущих потоков предыдущих периодов используется при прогнозировании будущих текущих потоков в увязке с прочей информацией.

Инвестиционной деятельностью называется деятельность предприятия, которая связана с приобретением и продажей внеоборотных активов (в том числе долгосрочных финансовых вложений), рис. 1.3.

Инвестиционная деятельность

Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. продажа основных средств и нематериальных активов	1. приобретение основных средств и нематериальных активов
2. бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование долгосрочного характера	2. капитальные вложения
3. полученные долгосрочные кредиты и займы	3. долгосрочные финансовые вложения
4. воврат долгосрочных финансовых вложений	4. выдача авансов подрядчикам
5. дивиденды и проценты по долгосрочным финансовым вложениям	5. оплата долевого участия в строительстве объектов
6. прочие поступления	6. прочие выплаты

Рис. 1.3. - Денежные потоки при инвестиционной деятельности

При благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовой деятельность - это деятельность предприятия, в результате которой изменяются состав и величина заемного и собственного капиталов организации (например, поступления от выпуска акций, облигаций, получение и погашение кредитов и займов и т.д.).

финансовая деятельность

Приток денежных средств	Отток денежных средств
1. краткосрочные кредиты и займы	1. выдача авансов
2. поступления от эмиссии краткосрочных ценных бумаг	2. на краткосрочные финансовые вложения
3. бюджетное и иное финансирование краткосрочного характера	3. на выплату процентов по полученным краткосрочным кредитам и займам
4. дивиденды и проценты по краткосрочным финансововым вложениям	4. возврат краткосрочных кредитов и займов
5. прочие поступления	5. прочие выплаты

Рис. 1.4.- Денежные потоки при финансовой деятельности

Таким образом, мы видим множество видов денежных потоков, характеризующих тот или иной аспект хозяйственной деятельности предприятия. И, в принципе, каждый из этих видов может быть интересен для анализа денежных потоков предприятия и принятия решений на будущее.

1.2 МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ

Существование фирмы на рынке нереально без управления денежными потоками. Поэтому важно в совершенстве овладеть приемами управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами фирмы.

Для эффективного управления финансовыми потоками большую роль играет определение оптимального размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаток наличных средств может привести фирму к банкротству, и чем быстрее темпы ее развития, тем больше риск остаться без денег. С другой стороны, чрезмерное накопление денежных средств не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Это приводит к "омертвлению" капитала и снижает эффективность его использования.

Денежные средства являются наиболее дефицитным ресурсом в транзитивной экономике, и успех предприятия во многом определяется способностью его руководства мобилизовать и эффективно использовать денежные средства.

Управление денежными потоками включает следующие аспекты:

- учет движения денежных средств;

- анализ потоков денежной наличности;

- составление бюджета движения денежных средств;

- контроль за использованием бюджета движения денежных средств.

Оно охватывает ключевые направления деятельности предприятия, включая управление внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. и Радковская Н.П. приводят следующую схему движения денежных средств на предприятии, рисунок 1.5. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: «ООО «Издательство Элит» , 2005. - с.226

Рисунок 1.5.. Схема движения денежных средств на предприятии.

Важнейшей предпосылкой для осуществления процесса управления денежными потоками является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние. Система основных факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия, приведена на рисунке 1.6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента/ К.: Ника - Центр: Эльга, 2000. - с.160.

Важным аспектом построения системы управления денежными потоками предприятия, является учет основных факторов, влияющих на движение денежных средств. Данные факторы принято разделять на внешние и внутренние. К внешним факторам относят: конъюнктуру товарного и финансового рынка, систему осуществления расчетных операций хозяйствующего субъекта, возможность привлечения средств безвозмездного целевого финансирования, практика кредитования заказчиков и покупателей продукции, доступность финансового кредита.

Рисунок 1.6..Система основных факторов, влияющих на формирование денежного потока.

Учет таких внутренних факторов, как жизненный цикл предприятия, продолжительность операционного цикла, сезонность производства и реализации продукции, амортизационная политика предприятия и других, позволяет существенно повысить эффективность политики предприятия по оптимизации денежных потоков.

Таким образом, к денежным средствам могут быть применены модели, разработанные в теории управления запасами и позволяющие оптимизировать величину денежных средств.

В западной практике наибольшее распространение получили модели Баумоля и Миллера-Орра. Прямое применение этих моделей в отечественной практике пока затруднено ввиду инфляции, высоких учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п.

Модель Баумоля предполагает, что предприятие начинает работать, имея максимальный для него уровень денежных средств, и затем постепенно расходует их. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг вкладываются в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, то есть становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины. Таким образом, динамика остатка средств на расчетном счете представляет собой "пилообразный" график на рисунке 1.7.

Рис. 1.7. График изменения остатка средств на расчетном счете (модель Баумоля)

Сумма пополнения Q вычисляется по формуле:

Q = 2*V*C

R

Где: V - прогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде;

C - расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги;

R - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.

Таким образом, средний запас денежных средств составляет Q/2, а общее количество сделок по конвертации ценных бумаг в денежные средства (К) равно:

K = V:Q (3)

Общие расходы (ОР) по реализации такой политики управления денежными средствами составляют:

OP = C*K + R*Q/2 (4)

Первое слагаемое в этой формуле представляет собой прямые расходы, второе - упущенная выгода от хранения средств на расчетном счете вместо того, чтобы инвестировать их в ценные бумаги.

Модель Баумоля проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы. В действительности такое встречается редко. Остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причем возможны значительные колебания.

Модель Миллера-Орра отвечает на вопрос: как предприятию следует управлять денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный отток и приток денежных средств. При построении модели используется процесс Бернулли - стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми случайными событиями (рис. 1.8.)

Рис. 1.8. Модель Миллера-Орра

Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать ценные бумаги с целью вернуть запас денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то предприятие продает свои ценные бумаги и пополняет запас денежных средств до нормального уровня.

При решении вопроса о размахе вариации (разность между верхним и нижним пределами), рекомендуется придерживаться следующей политики: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика, или затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, велики, то предприятию следует увеличить размах вариации, и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

Реализация модели осуществляется в несколько этапов:

1. устанавливается минимальная величина денежных средств на расчетном счете;

2. по статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет;

3. определяются расходы по хранению средств на расчетном счете и расходы по трансформации денежных средств в ценные бумаги;

4. рассчитывают размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете;

5. рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчетном счете при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги;

6. определяют точку возврата - величину остатка денежных средств на расчетном счете, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчетном счете выходит за границы интервала [верхняя граница; нижняя граница].

С помощью модели Миллера-Орра можно определить политику управления средствами на расчетном счете.

В соответствии с международными стандартами учета и сложившейся практикой для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода - косвенный и прямой.

Эти методы различаются между собой полнотой представления данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки отчетности и другими параметрами. Сравнительная характеристика методов составления «Отчета о движении денежных средств» представлена на рисунке 1.9.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах и их использовании. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.

Рисунок 1.9. Сравнительная характеристика методов составления «Отчета о движении денежных средств».

Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития -- чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Он призван отражать весь объем поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия.

При использовании прямого метода расчета денежных потоков используются непосредственные данные бухгалтерского учета, характеризующие поступление и расходование денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

Преимущество прямого метода состоит в том, что он позволяет:

- оценить общие суммы поступлений и платежей и определить статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств;

- делать выводы относительно достаточности их для уплаты но счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности.

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, полностью покрывая их инвестиционный отток. Отношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности должно превышать 50 %.

В качестве недостатка прямого метода выделяют его трудоемкость. Кроме того, он не раскрывает взаимосвязь между изменением остатка денежных средств и финансовыми результатами деятельности организации. Расчет чистой прибыли методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга.

Для преодоления данного недостатка используется косвенный метод, который предусматривает проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств.

Основная задача управления денежными потоками предприятия сводится к их оптимизации, под которой понимают обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывает как дефицитный, так и избыточный денежный потоки. Рассмотрим роль денежных потоков в деятельности предприятия.

Отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышения доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплате заработной платы, росте продолжительности финансового цикла, а в конечном итоге - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Таким образом методы управления денежными потоками должны быть адаптированы и внедрены в российских условиях; в западной практике распространены модели Баумоля и Миллера-Орра, разработанные в начале 60-х годов, которые могут быть применены для российских предприятий с большими оговорками; учитывая опыт западных ученых, необходимо разработать комплексные методики управления денежными потоками.

1.3 МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ

Денежные потоки организации - это сложный и многокомпонентный объект анализа. В связи с этим, методы и приемы их анализа являются актуальным дискуссионным вопросом в отечественной теории и практике финансового управления предприятием. Созданию эффективной методики анализа денежных потоков посвящены работы отечественных и зарубежных ученых.

Основной целью данных исследований является поиск новых инструментов анализа в рамках динамического подхода, эффективных для применения в отечественной практике.

В теоретической науке пока не разработан единый подход к формулировке цели анализа денежных потоков. По мнению И.А. Бланка, основная цель - выявление резервов дальнейшего повышения эффективности деятельности предприятия.

В. Бочаров определяет в качестве основной цели анализа денежных потоков поиск причин дефицита (избытка) денежных средств, определение источников их поступления и направлений использования.

Несмотря на многообразие взглядов на определение целей анализа, наблюдается два основных направления в методике оценки. Первое направление предполагает анализ абсолютных показателей и выделяется в качестве приоритетного в работах В.В. Ковалева, А.И. Ковалева, В.П. Привалова, В.Н. Суторминой, В.В. Бочарова, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева.

Второе направление предполагает анализ относительных показателей денежных потоков (в том числе коэффициентов ликвидности денежного потока, коэффициента платежеспособности, оборачиваемости, коэффициентов эффективности, покрытия, реинвестирования денежных потоков и др.) Это направление базируется на соотношении различных абсолютных показателей и выделяется в качестве основного в работах И.А. Бланка, Е. Даниловой, Л. Лигоненко, Г. Ковальчук, Л. Песиной и других.

Наблюдаемое в литературе многообразие взглядов, позволяет оценить сложность выбора отечественных практиков-финансовых аналитиков в поиске целесообразных для применения инструментов. В целях определения путей совершенствования подходов к анализу денежных потоков необходимо проводить анализ существующего инструментария формирования денежных потоков, уточнять формулировку цели и систематизировать его с учетом специфики деятельности предприятий.

Несмотря на значительный интерес ученых и высокую востребованность данных разработок, существующие методики анализа денежных потоков имеют множество нерешенных вопросов.

Одним из главных вопросов, по-прежнему, остается определение самого объекта анализа. В литературе используются три основных категории «денежный поток», «движение денежных средств» и «Cash-flow». Данные категории не тождественны и имеют существенные различия в расчете, однако, в РФ и по сей день нет однозначных рекомендаций относительно их применения в анализе и управлении предприятием.

Другим нерешенным вопросом является определение целей анализа денежных потоков и их места в общей системе анализа хозяйственной деятельности. Многообразие взглядов ученых на эту проблему, отмеченное ранее не позволяет формулировать конкретные задачи, ставящиеся перед аналитиками предприятия.

В числе наиболее распространенных целей анализа денежных потоков можно выделить:

1) анализ объемов входящего и исходящего денежного потока и оценка их структуры;

2) анализ общих тенденций в функционировании предприятия;

3) анализ достаточности денежного потока для обслуживания различных видов деятельности предприятия;

4) анализ сбалансированности входящих и исходящих денежных потоков;

5) анализ ликвидности денежных средств;

6) анализ направлений использования денежных потоков;

7) анализ основных причин разбалансированности денежных потоков;

8) анализ ритмичности денежных потоков;

9) анализ эффективности деятельности и «качества» финансового результата;

В соответствии с выделенными целями целесообразно выделить три основных направления в анализе денежных потоков: анализ формирования, использования и эффективности денежного потока.

Системный подход к анализу денежных средств и адаптация существующих методов и приемов к специфике деятельности, особенностям производственно-финансового цикла предприятия позволит

разрабатывать целостные методики анализа, что значительно повысит качество анализа и способствует достижению поставленной цели.

В целом анализ денежных потоков проводится с использованием тех же методов экономического анализа, что и прочие экономические показатели деятельности предприятия (рис. 1.10).

Рис. 1.10. - Методы анализа денежных потоков

Сравнительный анализ - производится при сравнении отдельных показателей отчетности фирмы с показателями дочерних фирм, подразделений, цехов, с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими, с соответствующими показателями прошлых периодов.

Факторный анализ даёт возможность проанализировать влияние определенных факторов на совокупное изменение потока.

Анализ движения денежных потоков прямым методом полезен и для собственников, и для потенциальных кредиторов. Собственники, располагая информацией о структуре притока и оттока денег, имеют возможность бол ее обоснованно подойти к политике дивидендов и использования прибыл и, управления расходами, определения сумм дополнительных вложений в организацию. Потенциальные кредиторы могут составить заключение о способности заемщика зарабатывать деньги, которые нужны для погашения обязательств.

Целью косвенного анализа принято считать выявление причин отличия между финансовым результатом и разницей между притоком и оттоком денежных средств. В целом эта причина очевидна -- несовпадение моментов признания доходов и расходов в бухгалтерском учете с моментами поступления и выплаты денежных средств.

2. СТРУКТУРА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ДВИЖЕНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «АГРАРНИК»

2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРРАКТИРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АГРАРНИК»

ООО «Аграрник» расположена по адресу Россия, г.Санкт-Петербург, Октябрьский проспект, 129.

Основной вид деятельности - оптовая продажа кондитерских изделий.

ООО «Аграрник» реализует следующие виды продукции: конфеты, карамель, вафли, восточные сладости, драже, зефир, ирис, лукум, мармелад, печенье, пряники, сушки, сухари, торты, пироженные, коржи.

Согласно ст. 6 ФЗ «О бухгалтерском учете» принятая организацией учетная политика утверждается приказом или распоряжением лица, ответственного за организацию и состояние бухгалтерского учета.

Цель работы ООО «Аграрник» - получение запланированной величины прибыли, увеличение объема продаж. Экономическая деятельность зависит от спроса на услуги, предоставляемые данным предприятием.

Указанный вид деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. ООО «Аграрник» самостоятельно определяет направления, и порядок использования прибыли, руководствуясь учредительными документами и действующим законодательством.

ООО «Аграрник» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расчетный, и иные счета в российских банках, круглую печать со своим наименованием. Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, принятия хозяйственных решений, оказании услуг, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли.

Основные экономические показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность ООО «Аграрник» представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Показатели эффективности производства ООО «Аграрник» за 2011 г. - 2013 гг.

Показатель	Год	Изменение, 2013/2011
	2011	2012	2013	Абсол., тыс. руб.	Темп роста, %
Выручка от продажи продукции, тыс. руб.	28654	30398	36170	5772	118,99
Себестоимость, тыс. руб.	27932	28997	33094	4097	114,13
Прибыль, тыс. руб.	722	1401	3076	1675	219,56
Чистая прибыль, тыс.руб.	463	1242	2434	1192	195,97
Продукция на одного среднегодового работника, тыс.руб.	128,9	130,5	189,4	58,9	145,16
Прибыль на 1-го среднемесячного работника, тыс. руб.	0,78	6,01	16,10	10,09	267,89
Рентабельность, %	2,52	4,61	8,50	3,89	184,38
Затраты на 1 рубль выручки, руб.	0,97	0,95	0,91	-0,04	95,79
Фондоотдача, руб./руб.	0,63	0,54	0,65	0,11	120,37

В ООО «Аграрник» эффективность продаж увеличивается. Выручка от продажи продукции возросла по сравнению с 2012 годом на 5772 тыс. руб. Прибыль, как важнейший синтетический показатель, характеризующий экономическую эффективность торговли, в 2013 г. по сравнению с 2012 годом выросла на 1675 тыс. руб. В 2013 году на один затраченный рубль приходилось 0,91 рубль выручки, а за 2010 г. на один рубль приходилось 0,95 руб.

Организационная структура ООО «Аграрник» состоит из нескольких отделов, которые посредствам их начальников подчиняются генеральному директору. Организационная структура ООО «Аграрник»представлена следующим образом (рис. 2.1).

Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «Аграрник»

Организационная структура построена по линейно-функциональному принципу.

Общее руководство по осуществлению контроля возлагается на отдел бухгалтерского учета, который возглавляется главным бухгалтером.

Структура бухгалтерской службы представлена на рис. 2.2:

Рисунок 2.2 - Структура бухгалтерии ООО «Аграрник»

Функциональные обязанности бухгалтера товарной группы:

- контролирует правильность и своевременность оприходования поступления товаров на склад;

- контролирует правильность и своевременность составления отчетов материально ответственных лиц;

- отражает в документах бухгалтерского учета операции по поступлению и выбытию товаров, по учету расчетов с поставщиками, составляет реестр дебиторской и кредиторской задолженности;

- участвует в проведении инвентаризаций.

Функциональные обязанности бухгалтера по расчетам с поставщиками:

- приемка и обработка первичных документов по расчетам с поставщиками и подрядчиками, контроль правильности предоставленных первичных документов, соответствия их реальному объему выполненных работ, предоставленных услуг, поставленных товарно-материальных ценностей;

- обработка первичных документов;

- введение данных первичных документов в программу автоматизации бухгалтерского учета;

- составление налоговых накладных;

- аналитический и синтетический учет расчетов с поставщиками;

- составление оборотно - сальдовой ведомости по счету;

- контроль, за правильностью и своевременностью расчетов с поставщиками и подрядчиками.

В целях обеспечения сохранности денежных и товарно-материальных ценностей предприятие заключает договора о материальной ответственности с лицами, отвечающими за сохранность денежных и товарно-материальных ценностей. Поименный перечень лиц имеющих право получения наличных средств под отчет утверждаются приказом генерального директора. Сроки нахождения денег в подотчете утверждаются приказом генерального директора.

Для организации работы бухгалтерской службы вводятся должностные инструкции работников бухгалтерии, которые обеспечивают четкое разграничение их прав и обязанностей. Эти инструкции разрабатываются главным бухгалтером предприятия, а утверждаются генерального директора ООО «Аграрник». Система внутреннего контроля включает в себя контроль за сохранностью и использованием имущества, законностью и целесообразностью финансово - хозяйственных операций, а также соблюдение достоверности учета и отчетности.

Рабочий план счетов разработан на основе плана счетов бухгалтерского учета финансово - хозяйственной деятельности предприятий и инструкции по его применению. Рабочий план счетов предопределяет схему построения синтетического и аналитического учета в ООО «Аграрник» . Разработанный план счетов является обязательным к применению всеми работниками бухгалтерской службы ООО «Аграрник» .

Формы первичных учетных документов, применяемых для оформления фактов хозяйственной деятельности, соответствуют альбому унифицированных форм первичной учетной документации, утвержденных Госкомстатом РФ.

Ведение бухгалтерского учета в ООО «Аграрник» обеспечивается автоматизированной программой учета «1С Бухгалтерия».

Учетная политика в организации разработана на основании нормативных актов с учетом всех изменений и дополнений и учредительных документов.

2.2 УЧЁТ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ И РАСЧЁТНО- КАССОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Все операции по расчетному счету находятся под контролем банка и бухгалтерии ООО «Аграрник». О возможных неправильных записях по данному счету бухгалтерия обязана сообщить банку в течение 10 дней с момента получения выписки. Такие операции отражаются на счете 76/2 «Расчеты по претензиям».

Учет движения средств по расчетному счету осуществляется в ООО «Аграрник» на активном счете 51 «Расчетный счет». На основании оправдательных документов бухгалтер указывает в выписке коды корреспондирующих со счетом 51 «Расчетные счета» счетов, что имеет название «Обработка выписки банка».

Корреспонденция счетов по расчетному счету представлена в таблице 2.2:

Таблица 2.2 - Типовые проводки по кредиту счета 51 «Расчетные счета»

№ п/п	Содержание операций	Корреспонденция счетов
		Дт	Кт
	А	1	2
1	Денежные средства, снятые с расчетного счета, оприходованы в кассу	50	51
2	вправлены денежные средства с расчетного счета на покупку иностранной валюты	57	51
3	погашена задолженность перед поставщиком безналичными денежными средствами, выдан аванс поставщику	60	51
4	возвращены с расчетного счета излишне уплаченные покупателем денежные средства, возвращен с расчетного счета полученный ранее от покупателя аванс	62	51
5	Списаны с расчетного счета денежные средства в погашение краткосрочного кредита (займа) и процентов по нему	66	51
6	Списаны с расчетного счета денежные средства в погашение долгосрочного кредита (займа) и процентов по нему	67	51
7	Уплачены с расчетного счета налоги и сборы в бюджет	68	51
8	Уплачены с расчетного счета страховые взносы	69	51
9	Перечислена с расчетного счета заработная плата (дивиденды) работникам	70	51
10	Выданы под отчет средства с расчетного счета	71	51
11	Депонированная заработная плата выплачена работникам с расчетного счета	76/4	51

Записи по поступлению денежных средств в ООО «Аграрник» отражаются по дебету счета 51 «Расчетные счета» в корреспонденции с кредитом счетов: 50 «Касса» - на сумму возврата неизрасходованных сумм по кассе; 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» - на сумму выручки, поступившей от покупателей; 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» - поступление средств из внебюджетных фондов.

Записи по списанию денежные средства отражаются по кредиту счета 51 «Расчетный счет» в в корреспонденции с дебетом счетов: 50 «Касса» - при получении наличных денет в кассу; 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» - при перечислении денежных средств поставщикам и подрядчикам; 68 «Расчеты по налогам сборам» , 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» - при перечислении денежных средств в бюджетные и внебюджетные фонды; 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - при погашении кредитов банков.

Бухгалтерский учёт в Обществе ведётся в соответствии с требованиями нормативных документов по бухгалтерскому учету.

2.3 АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «АГРАРНИК»

Рассмотрим денежные потоки предприятия ООО «Аграрник» по видам операционной деятельности:

Основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности прибыли; она должна являться основным источником денежных средств ООО «Аграрник»:

Таблица 2.3 - Денежный поток от операционной деятельности ООО «Аграрник» в 2011 - 2013 гг., тыс.руб.

Вид деятельности	2011	2012	2013	Изменение 2013/2012, (+/-)	Темп роста, %
Доходы
- поступления от покупателей и заказчиков	28654	30398	36170	5772	118,99
- прочие поступления	2253	3264	4152	888	127,21
Всего доходов	30907	33662	40322	6660	119,78
Расходы:
- оплата материалов, товаров	15082	17265	19358	2093	112,12
- выплата заработной платы	3865	4203	4561	358	108,52
- оплата налогов и сборов	1485	1536	1852	316	120,57
- выдача подотчетных сумм	45	48	98	50	204,17
- прочие расходы	7455	5945	7225	1280	121,53
Всего расходов	27932	28997	33094	4097	114,13
Чистый денежный поток	2975	4665	7228	2563	154,94

Применительно к ООО «Аграрник» сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2012 г. составила 33662 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков - 30398 тыс.руб., т.е. 90,3 % от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. За 2013 г. сумма средств, полученных от текущего вида деятельности равна 40322 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 36170 тыс.руб. или 89,7 % от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2011-2013 гг. были связаны с перечислением средств поставщикам, подрядчикам (54,0%, 59,6% и 58,5% соответственно) и выплатой заработной платы - 13,8%, 14,5% и 13,8% соответственно.

Таблица 2.4 - Денежный поток от инвестиционной деятельности ООО «Аграрник» в 2011 - 2013 г., тыс.руб.

Вид деятельности	2011	2012	2013	Изменение 2013/2012, (+/-)	Темп роста, %
Доходы
- выручка от продажи основных средств	110	220	18	-202	8,18
Всего доходов	110	220	18	-202	8,18
Расходы:
- на приобретение основных средств	284	386	1192	806	308,81
Всего расходов	284	386	1192	806	308,81
Чистый денежный поток	-174	-166	-1174	-1008	707,23

В 2011-2013 гг. приток денежных средств по инвестиционной деятельности был связан с продажей объектов основных средств и иных внеоборотных активов (110 тыс. руб. в 2011 году, 220 тыс. руб. в 2011 году и 18 тыс. руб. - 2013 г.), отток денежных средств составил 284 тыс.руб., 386 тыс.руб. и 1192 тыс. руб. соответственно, и он был вызван приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и НМА.

В итоге в течении всего исследуемого периода чистый денежный поток от инвестиционной деятельности имеет отрицательное значение.

Таблица 2.5 - Денежный поток от финансовой деятельности ООО «Аграрник» в 2011 -2013 г., тыс.руб.

Вид деятельности	2011	2012	2013	Изменение 2013/2012, (+/-)	Темп роста, %
Доходы
- полученные кредиты и займы	8450	9856	11742	1886	119,14
Всего доходов	8450	9856	11742	1886	119,14
Расходы:
- возврат полученных кредитов и займов	5630	6352	10825	4473	170,42
- погашение обязательств по финансовой аренде	288	340	370	30	108,82
Всего расходов	5918	6692	11195	4503	167,29
Чистый денежный поток	2532	3164	547	-2617	17,29

В ООО «Аграрник» в течении всего анализируемого периода наблюдалось превышение притока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения сумм поступления средств от займов и кредитов, предоставленных другими организациями над средствами, направляемыми на погашение кредитов и займов.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «Аграрник» за 2011 - 2013гг.

ЧДП₂₀₁₁ = 2975-174+2532 = 5333 тыс.руб.

ЧДП₂₀₁₂ = 4665-116+3164 = 7713 тыс.руб.

ЧДП₂₀₁₃ = 7228-1174+547 = 6601 тыс. руб.

ЧДП_{9 мес.2011} = 3289-2200+120 = 1209 тыс. руб.

Представим динамику денежного потока на рис. 3.

Рисунок 2.3 - Динамика чистого денежного потока в ООО «Аграрник» в 2011-2013 гг., тыс.руб.

Снижение чистого денежного потока в 2013 году связано с тем, что предприятие значительно снизило поток по финансовой деятельности.

Динамику денежных потоков ООО «Аграрник» можно представить графически (рис.2.4)

Рисунок 2.4 - Динамика денежных потоков ООО «Аграрник» за 2013 г., тыс.руб.

Согласно графику положительный денежный поток предприятия не имеет четко выраженной тенденции. Наибольшие поступления денежных средств наблюдались в феврале и августе. В данный период предприятие привлекало кредиты для финансирования дальнейшей бесперебойной работы предприятия.

Таким образом, в летний период предприятие ведет активную деятельность, в связи с чем затраты в данный период максимальны.

В конец года денежный поток растет, что связано с тем, что покупатели и заказчики начинают рассчитываться за оказанные услуги.

Проанализируем денежные потоки ООО «АГРАРНИК» за 2012-2013гг.

Анализ следует начать с общей оценки движения денежных средств по организации (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Анализ движения денежных средств по видам деятельности, руб.

Вид деятельности	Предыдущий год	Отчетный год	Абсолютное изменение (+, -)	Темп роста, %
	34 132	6 88	-27 250	-
от текущей деят-ти	153 923	166 864	+12 941	108,41
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от инвестиционной деят-ти	(182 073)	(160 018)	-(22 055)	-
Чистые денежные средства (чистый денежный поток) от финансовой деят-ти	900	(684)	-216	-
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	(27 250)	6 162	-21088	-
Остаток денежных средств на конец года	6 882	13 044	+6 162	189,5



Рис. 2.5. - Динамика чистых денежных потоков

Из данных таблицы следует, что к концу отчетного года по сравнению с его началом мы видим увеличение остатков денежных средств на 6162 руб. или на 89,5 %, что оказывает положительное влияние на ликвидность предприятия. Причем увеличение денежных средств происходило, прежде всего, за счет возникновения положительного денежного потока по текущей деятельности. При том, что в отчетном году наблюдалось сокращение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности на 22055 руб. Такая политика предприятия признается положительной, так как руководство предприятия приняло во внимание отрицательный опыт прошлого года. В прошлом году в результате оттока денежных средств по инвестиционной деятельности в размере 182073 руб. произошло чистое уменьшение денежных средств по результатам всей деятельности предприятия. В результате остаток денежных средств на счетах предприятия на конец прошлого года уменьшился на 27250 руб. Следует логический вывод, что в прошлом году предприятие израсходовало ранее заработанные деньги.

В целом, по отчетному году можно сделать вывод о том, что в отчетном году по основной деятельности, связанной с продажей продукции организация заработала больше денег, чем израсходовала. Следовательно, у предприятия не было зависимости от внешних источников финансирования, и заработанные деньги были использованы для финансирования инвестиционной деятельности. Так как предприятие заработало больше денег, чем израсходовало, оно не нуждалось в заемных средствах, что отражает показатель «Чистые денежные средства от финансовой деятельности» - (684) руб. Таким образом, по финансовой деятельности деньги были потрачены предприятием на погашение ранее привлеченных заемных средств.

В целом, анализ движения денежных в отчетном году по сравнению с предыдущим годом показывает нам то, что организация работает относительно стабильно и не испытывает дефицита денежных средств.

На следующем этапе целесообразно исследовать состав источников поступления денежных средств и направлений их расходования в разрезе отдельных видов деятельности, а также оценить динамику притоков и оттоков в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Представим ниже динамику поступлений и расходования денежных средств по текущей деятельности (рис. 2.6, 2.7).

Рис. 2.6. - Динамика притока денежных средств по текущей деятельности

Рис. 2.7. - Динамика оттока денежных средств по текущей деятельности

По данным таблицы 2.8 и рис. 2.6 и 2.7 видно, что поступление денежных средств по текущей деятельности в отчетном году увеличилось на 500608 руб. или на 21,4%. И что положительно характеризует данный показатель, прирост в основном обеспечен увеличением выручки от продаж. Вместе с этим видно более значительное увеличение расходования денежных средств по текущей деятельности - на 487667 руб. или на 21,9%. При этом растет отток средств практически по всем направлениям расходования денежных активов, основную долю в расходовании денежных средств занимает оплата приобретенных товаров, услуг, сырья. Увеличение оттока по данному показателю составило 315480 руб. или 23,38%. В результате повышения оплаты труда в связи с инфляцией, созданием новых рабочих мест произошло увеличение оттока денежных средств на оплату труда на 68277 руб. или на 14,4% по сравнению с предыдущим годом.

В целом, превышение положительного денежного потока над отрицательным обусловили получение чистого положительного денежного потока от текущей деятельности в сумме 166864 руб. Данный показатель выше прошлогоднего на 12941 руб. или на 8,41%, что положительно характеризует деятельность предприятия в отчетном году.

В результате организация обеспечила себя финансовыми ресурсами для осуществления инвестиций и погашения задолженности по кредитам и займам.

Динамика поступлений и расходования средств по инвестиционной деятельности представлена на рис. 2.8 и 2.9.

Рис. 2.8. - Динамика притока денежных средств по инвестиционной деятельности



Рис. 2.9. - Динамика оттока денежных средств по инвестиционной деятельности

Из данных таблицы видно, что в отчетном году (по сравнению с предыдущим) наблюдается значительное сокращение притока денежных средств по инвестиционной деятельности со 157200 руб. до 27161 тыс. руб. Причиной сложившейся ситуации является уменьшение доходов от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений на 109585 руб. Кроме этого, на уменьшение притока денежных средств по инвестиционной деятельности повлияло уменьшение поступлений от погашения займов, предоставленных другим организациям на 19624 руб.

В то же время на 152094 руб. сократился отток денежных средств по инвестиционной деятельности. Основную его долю как в предыдущем, так и в отчетном году составили расходы на приобретение основных средств и других внеоборотных активов. В отчетном году расходы на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы составили 186 702 руб. Расходы по инвестиционной деятельности составили в общей сложности 187179 руб. В целом эти расходы лишь в незначительной степени (всего на 27161 руб. или на 14,5%) были обеспечены поступлениями по инвестиционной деятельности, остальная их часть, как отмечалось ранее, покрывалась за счет средств от текущей деятельности. Следует также отметить, что значительная сумма финансовых ресурсов, отвлеченная в приобретение объектов основных средств вызывает необходимость в дальнейшем оценить целесообразность и эффективность этих капитальных вложений.

Приток заемных средств в отчетном году возрос на 85830 руб. по сравнению с предыдущим годом и составил 187331 руб., что вызвано определенными финансовыми потребностями предприятия. Одновременно наблюдается увеличение оттока денежных средств на погашение ранее взятых займов и кредитов - на 87414 руб. При этом в отчетном году интенсивность погашения увеличивается, что обусловило превышение погашенных займов над полученными и образование отрицательного чистого денежного потока по финансовой деятельности, что положительно характеризует деятельность предприятия. Это доказывает относительную независимость предприятия от внешних источников финансирования.

Динамика притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности представлены на рис. 2.10.

Рис.2.10. - Динамика притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности

Таким образом, вышеприведенные данные позволяют увидеть, что поступление денежных средств по финансовой деятельности было связано только с получением займов и кредитов от других организаций. На уменьшение притока денежных средств по инвестиционной деятельности повлияло уменьшение поступлений от погашения займов, предоставленных другим организациям.

В структуре притока денежных средств по текущей деятельности преобладают средства, полученные от покупателей и заказчиков (95,67% в 2012г. и 93,8% в 2013г.).

По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение товаров, работ и услуг (60,63% в 2012г. и 61,36% в 2013г.).

Структура представлена на рис. 2.13 и 2.14.

Рис. 2.13. - Структура доходов по текущей деятельности

Рассмотрим расходование денежных средств по текущей деятельности:

Рис. 2.14. - Структура расходов по текущей деятельности

Таблица 2.13 - Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности, руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+, -)
1) Поступление денежных средств - всего	100,00	100,00	-
В том числе: 1.1.Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов 1.2. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений 1.3. Полученные проценты 1.4. Поступления от погашения займов	0,10 85,85 1,14 12,91	0,89 93,41 3,24 2,46	0,79 7,56 2,10 -10,45
2) Расходование денежных средств - всего	100,00	100,00	-
В том числе: 2.1. Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в мат.ценности и нематериальных активов 2.2. Приобретение цен.бумаг и иных финанс.вложений 2.3. Займы, предоставленные другим организациям	58,96 34,87 6,17	99,75 0,25 0,00	40,79 -34,62 -6,17

Таким образом, при рассмотрении притока денежных средств по инвестиционной деятельности преобладают средства от продажи ценных бумаг (85,85% в 2012г. и 93,41% в 2013г.).

По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение основных средств (58,96% в 2012г. и 99,75% в 2013г.).

Структура притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности продемонстрированы на рис. 2.15 и 2.16.

Рис. 2.15. - Структура притока денежных средств по инвестиционной деятельности

Рис. 2.16. - Структура оттока денежных средств по инвестиционной деятельности

Таблица 2.14 - Анализ движения денежных средств по финансовой деятельности, тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+, -)
1. Поступление денежных средств - всего	100,00	100,00	-
В том числе: 1.1.Поступления от займов и кредитов, предпоставленных другими организациями	100,00	100,00	-
2. Расходование денежных средств - всего	100,00	100,00	-
В том числе: 2.1. Погашение займов и кредитов (без процентов)	100,00	100,00	-

Таким образом, в структуре притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности отсутствует разнообразие, так как весь приток основан на поступлениях от займов, а весь отток - на расходовании на погашение займов. При рассмотрении притока денежных средств по инвестиционной деятельности преобладают средства от продажи ценных бумаг. По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение основных средств. В структуре притока денежных средств по текущей деятельности преобладают средства, полученные от покупателей и заказчиков. По оттоку преобладают средства, направленные на приобретение товаров, работ и услуг.

Анализируя денежные потоки, особое внимание уделяют коэффициентному анализу денежных потоков.

Коэффициенты ликвидности денежных потоков:

Коэффициент ликвидности денежных потоков = Приток денежных средств/Отток денежных средств (1)

2012: (2276729 + 103135 + 162 + 134957 + 1792 + 20289 + 101501) / (1349490 + 474136 + 30060 + 321739 + 50516 + 200024 + 118295 + 20954 + 100601) = 2638565 / 2665815 = 0,99