Финансовый анализ деятельности ОАО "Уралкалий" за 2011-2012 год
Общая оценка структуры имущества и его источников. Анализ структуры и динамики изменений баланса, его ликвидности. Показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и доходности. Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 07.11.2014 |
| Размер файла | 84,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Бальная рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
|
Наименование показателя |
Значение показателя |
Рекомендуемое значение |
Балл по нормативу |
Максимум |
|||
|
2011 |
2012 |
2011 |
2012 |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
Соотношение внеоборотных и оборотных активов (К1) |
2,997 |
1,577 |
1,0 |
100 |
100 |
100 |
|
|
Коэффициент износа основных средств (К2) |
0,181 |
0,391 |
0,5 |
100 |
100 |
100 |
|
|
Коэффициент обновления основных средств (К3) |
0,568 |
0,131 |
0,07 |
100 |
100 |
100 |
|
|
Итого оценка имущественного положения |
100 |
100 |
|||||
|
Коэффициент независимости (К4) |
0,405 |
0,295 |
0,5 |
81 |
59 |
100 |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости (К5) |
0,843 |
0,933 |
0,6 |
100 |
100 |
100 |
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К6) |
0 |
0 |
0,1 |
0 |
0 |
100 |
|
|
Итого оценка финансовой устойчивости |
60 |
53 |
|||||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (К7) |
0,535 |
3,065 |
0,2 |
100 |
100 |
100 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности (К8) |
0,722 |
4,538 |
1,0 |
72,2 |
100 |
100 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (К9) |
0,929 |
5,051 |
2,0 |
46,45 |
100 |
100 |
|
|
Итого оценка платежеспособности |
72,88 |
100 |
|||||
|
Оборачиваемость всего капитала (ресурсоотдача) (К10) |
0,631 |
0,495 |
> 1,0 |
63,1 |
49,5 |
120 |
|
|
Оборачиваемость запасов (К11) |
4,749 |
4,493 |
> 4,0 |
120 |
120 |
120 |
|
|
Производительность труда (К12), тыс. руб. |
4340,258 |
5187,556 |
> 2000 |
120 |
120 |
120 |
|
|
Итого оценка деловой активности |
101,03 |
96,5 |
|||||
|
Рентабельность продаж (К13) |
49,799 |
53,011 |
> 0,10 |
120 |
120 |
120 |
|
|
Рентабельность всего капитала (К14) |
31,429 |
26,236 |
> 0,12 |
120 |
120 |
120 |
|
|
Рентабельность собственного капитала (К15) |
66,933 |
73,702 |
> 0,15 |
120 |
120 |
120 |
|
|
Итого оценка рентабельности |
120 |
120 |
|||||
|
Коэффициент котировки акции (К16) |
7, 221 |
11,817 |
> 1,5 |
150 |
150 |
150 |
|
|
Дивидендная доходность акции (К17) |
0,017 |
0,017 |
> 0,03 |
56,67 |
56,67 |
150 |
|
|
Ценность акции (P/E) (К18) |
16, 976 |
14, 041 |
> 7,0 |
150 |
150 |
150 |
|
|
Итого оценка доходности ценных бумаг |
118,89 |
118,89 |
|||||
|
Рейтинг (средний балл) |
95,47 |
98,06 |
|||||
|
Класс предприятия |
Первый класс |
4.2 Выводы
Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия позволяет сделать заключение об устойчивом финансовом положении, эффективности использования средств и уровне управления предприятием. Большинство коэффициентов соответствует нормам, или находится выше их уровня.
Предприятие можно отнести к Первому классу (98,06 баллов), что означает высокую платежеспособность и кредитоспособность с небольшими отклонениями от нормы по отдельным показателям и периодам, фирме могут быть предоставлены кредитные и процентные льготы, возможна продажа ценных бумаг по цене, превышающей их номинальную стоимость.
5. Диагностика финансового кризиса (банкротства)
5.1 Основные положения
Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.
Банкротству предприятия предшествует финансовый кризис, представляющий собой нарушение финансового равновесия предприятия под воздействие разнообразных факторов.
Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.
В диагностике финансового кризиса применяют различные методы прогнозирования банкротства: оценка удовлетворительности структуры баланса, модель Альтмана, система показателей Бивера, модель Коннана-Гольдера и др.
5.2 Оценка удовлетворительности структуры баланса
Методика оценки удовлетворительности структуры баланса, применяемая в отечественной практике, была установлена Постановлением Правительства Российской Федерации № 498 от 20 мая 1994 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».
Показателями для оценки удовлетворительности баланса являются:
Коэффициент текущей ликвидности:
|
КТ.Л = |
оборотные средства |
= |
стр.1200 |
, |
|
|
наиболее срочные обязательства |
стр.1500 - (стр.1540 + стр.1530) |
где стр. 1200, 1500, 1540, 1530 - соответствующие строки баланса.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
|
КО = |
собственные оборотные средства |
= |
стр.1300 - стр.1100 |
, |
|
|
оборотные средства |
стр.1200 |
где стр. 1300, 1100, 1200 - соответствующие строки баланса.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
|
КВ.П (У.П) = |
КТ.Л.К + В(У) / Т · (КТ.Л.К - КТ.Л.Н) |
, |
|
|
2 |
где КТ.Л.К - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;
КТ.Л.Н - значение коэффициента в начале отчетного периода;
Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;
В - период восстановления платежеспособности, принимаемый равным 6-и месяцам;
У - период утраты платежеспособности, принимаемый равным 3-м месяцам.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности является основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.
Таблица 5.1
Оценка структуры баланса
|
Показатели |
На начало года |
На момент установления неплатежеспособности |
Норма коэффициента |
Возможное решение (оценка) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) |
1,699 |
6,337 |
Не менее 2,0 |
Структура баланса неудовлетво-рительная |
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) |
-1,379 |
-0,817 |
Не менее 1,0 |
||
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) |
х |
4,328 |
Больше 1,0 |
У предприятия есть возможности в ближайшее время восстановить платеже-способность |
|
|
4. Коэффициент утраты платежеспособности предприятия (Ку.п) |
х |
х |
х |
По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей можно признать структуру баланса предприятия неудовлетворительной.
5.3 Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
В международной практике при прогнозировании банкротства наибольшую известность получила пятифакторная модель («Z-счет»), предложенная в 1968 г. Эдвардом Альтманом на основе исследований ряда обанкротившихся американских предприятий.
Для предприятий, акции которых котируются на фондовой бирже:
Z = 1,2 · х1 + 1,4 · х2 + 3,3 · х3 + 0,6 · х4 + 0,999 · х5 ,
где х1 - доля собственных оборотных средств в активах, т. е. отношение разности собственных средств и внеоборотных активов к общей сумме активов;
х2 - рентабельность активов по чистой прибыли;
х3 - рентабельность активов по прибыли до налогообложения;
х4 - отношение рыночной стоимости акций к суммарной задолженности для первого уравнения или коэффициент соотношения собственного и заемного капитала для второго;
х5 - оборачиваемость активов, т. е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов.
Таблица 5.2
Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
|
Показатели |
2011 |
2012 |
|
|
х1 - доля собственных оборотных средств в активах, т. е. отношение разности собственных средств и внеоборотных активов к общей сумме активов |
-0,345 |
-0,317 |
|
|
х2 - рентабельность активов по чистой прибыли |
0,269 |
0,221 |
|
|
х3 - рентабельность активов по прибыли до налогообложения |
0,201 |
0,295 |
|
|
х4 - отношение рыночной стоимости акций к суммарной задолженности для первого уравнения или коэффициент соотношения собственного и заемного капитала для второго |
4,911 |
4,943 |
|
|
х5 - оборачиваемость активов, т. е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов |
0,631 |
0,495 |
|
|
Z = 1,2 · х1 + 1,4 · х2 + 3,3 · х3 + 0,6 · х4 + 0,999 · х5 |
4,203 |
4,363 |
По мнению Э. Альтмана с помощью пятифакторной модели прогноз банкротства на горизонте расчета в один год можно установить с точностью до 95%, на горизонте расчета в два года - до 83%.
Вероятность банкротства очень низкая, т.к. показатель Z > 3. Можно заметить положительную динамику, т.к. показатель Z увеличился, тем самым понизив вероятность банкротства еще больше.
5.4 Выводы
Существуют основания для признания предприятия неплатежеспособным. В ближайшие 6 месяцев предприятие не сможет выполнить все свои обязательства перед кредиторами. Следует также заметить, что показатели оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия за отчётный год существенно снизились. Это означает, что финансовая устойчивость предприятия на начало года был существенно выше, чем на конец анализируемого периода.
6. Рекомендации по результатам анализа
По полученным результатам проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Уралкалий» можно рассмотреть следующие рекомендации на улучшение его финансового состояния:
необходимо наращивать объемы производства за счет создания новых мощностей;
удерживать на этом же уровне повышение цены на продукцию на двух крупнейших рынках, а также завоевание новых рынков;
улучшать эффективность и финансовые результаты компании в средне- и долгосрочной перспективе;
уменьшать долю привлеченных средств для увеличения показателей рентабельности активов;
увеличивать долю прибыли от продаж в общем объеме выручки от реализации для увеличения показателей рентабельности продукции;
увеличить оборачиваемость собственных средств;
увеличить объемы продаж, тем самым повысится производительность труда и увеличится прибыль.
Заключение
В данной курсовой работе был выполнен анализ финансового состояния предприятия ОАО «Уралкалий» за 2012 год. Была проведена общая оценка динамики и структуры баланса предприятия, анализ показателей финансового состояния и дана оценка состоятельности предприятия. Также были даны рекомендации по выполнению возможных мероприятий для улучшения финансового положения предприятия.
Главный вывод - это улучшение результатов деятельности и рентабельности предприятия в отчётном году.
Для более качественной оценки необходим более тщательный, углублённый анализ.
Список использованной литературы
Г.В.Савицкая. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 2001 год.
Лекции по курсу «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия».
«Финансовый анализ деятельности предприятия», методическое пособие по выполнению курсовой работы.
Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Уралкалий» за 2012 год.
Отчет эмитента ОАО «Уралкалий» за 1 квартал 2011 года.
Отчет эмитента ОАО «Уралкалий» за 1 квартал 2012 года.
Приложение 1
ГОДОВАЯ БУХГАЛТЕРСКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ
Приложение № 1 к приказу
Министерства финансов
Российской Федерации
от 02 июля 2010 г.№ 66н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
|
на 31 декабря 2012г. |
Коды |
||||
|
Форма № 1 по ОКУД |
0710001 |
||||
|
Дата (год, месяц, число) |
|||||
|
Организация: |
по ОКПО |
||||
|
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
||||
|
Вид экономической деятельности: |
по ОКВЭД |
||||
|
Организационно-правовая форма / форма собственности: |
по ОКОПФ/ОКФС |
||||
|
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) |
по ОКЕИ |
384/385 |
|||
|
Местонахождение (адрес) __618426, Пермский Край, г. Березники ул. Пятилетки 63, тел. (3424) 29-60-79 ______________________________ |
|
Пояснения1) |
Наименование показателя2) |
Код |
На 31 декабря 2012г.3) |
На 31 декабря 2011г.4) |
На 31 декабря 2010г.5) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
|
Нематериальные активы |
1 110 |
35 199 777 |
9 442 |
9 036 |
||
|
Результаты исследований и разработок |
1 120 |
24 830 |
163 |
313 |
||
|
Основные средства |
1 130 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
1 140 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Финансовые вложения |
1 150 |
70 939 632 |
67 496 715 |
42 959 081 |
||
|
Отложенные налоговые активы |
1 160 |
383 537 |
1 816 609 |
305 310 |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
1 170 |
14 355 857 |
53 169 587 |
2 160 391 |
||
|
ИТОГО по разделу I |
1 100 |
121 012 259 |
185 388 428 |
45 669 613 |
||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
|
Запасы |
1 210 |
5 474 753 |
5 349 915 |
3 088 128 |
||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1 220 |
1 348 122 |
2 682 880 |
1 794 699 |
||
|
Дебиторская задолженность |
1 230 |
28 699 990 |
19 496 862 |
7 174 554 |
||
|
Финансовые вложения (за искл. денежных эквивалентов) |
1 240 |
158 |
158 |
0 |
||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1 250 |
40 776 090 |
20 741 421 |
11 016 944 |
||
|
Прочие оборотные активы |
1 260 |
423 392 |
13 588 701 |
413 767 |
||
|
ИТОГО по разделу II |
1 200 |
76 722 505 |
61 859 937 |
23 488 092 |
||
|
БАЛАНС (актив) |
1 600 |
197 734 764 |
247 248 365 |
69 157 705 |
|
Поясне-ния1) |
ПАССИВ |
Код |
На 31 декабря 2012г.3) |
На 31 декабря 2011г.4) |
На 31 декабря 2010г.5) |
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6) |
||||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1 310 |
1 468 008 |
1 547 319 |
1 062 195 |
||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1 320 |
0 |
(24 675) |
0 |
||
|
Переоценка внеоборотных активов |
1 340 |
2 952 074 |
2 999 731 |
1 892 005 |
||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
1 350 |
0 |
15 902 925 |
816 959 |
||
|
Резервный капитал |
1 360 |
220 201 |
232 098 |
159 329 |
||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1 370 |
53 678 145 |
79 427 584 |
44 527 297 |
||
|
ИТОГО по разделу III |
1 300 |
58 318 428 |
100 084 982 |
48 457 785 |
||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
|
Заемные средства |
1 410 |
119 418 412 |
106 829 295 |
17 304 874 |
||
|
Отложенные налоговые обязательства |
1 420 |
6 692 670 |
1 565 950 |
588 641 |
||
|
Оценочные обязательства |
1 430 |
0 |
0 |
0 |
||
|
Прочие обязательства |
1 450 |
0 |
0 |
0 |
||
|
ИТОГО по разделу IV |
1 400 |
126 111 082 |
108 395 245 |
17 893 515 |
||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
|
Заемные средства |
1 510 |
4 767 290 |
6 724 324 |
3 040 |
||
|
Кредиторская задолженность |
1 520 |
7 339 951 |
29 685 347 |
2 796 542 |
||
|
Доходы будущих периодов |
1 530 |
11 076 |
13 842 |
6 823 |
||
|
Оценочные обязательства |
1 540 |
1 186 937 |
2 344 625 |
0 |
||
|
Прочие обязательства |
1 550 |
0 |
0 |
0 |
||
|
ИТОГО по разделу V |
1 500 |
13 305 254 |
38 768 138 |
2 806 405 |
||
|
БАЛАНС (пассив) |
1 700 |
197 734 764 |
247 248 365 |
69 157 705 |
Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
|
за 31 декабря 2012 г. |
Коды |
||||
|
Форма № 2 по ОКУД |
0710002 |
||||
|
Дата (год, месяц, число) |
|||||
|
Организация: |
по ОКПО |
||||
|
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
||||
|
Вид деятельности: |
по ОКВЭД |
||||
|
Организационно-правовая форма / форма собственности: |
по ОКОПФ/ОКФС |
||||
|
Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) |
по ОКЕИ |
384/385 |
|||
|
Местонахождение (адрес) 618426, Пермский Край, г. Березники ул. Пятилетки 63, тел. (3424) 29-60-79____________________________ |
|
Пояснения 1) |
Наименование показателя 2) |
Код строки |
За 31 декабря 2012г. 3) |
За 31 декабря 2011г. 4) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Выручка 5) |
2 110 |
110 116 256 |
99 825 940 |
||
|
Себестоимость продаж |
2 120 |
(24 316 343) |
(20 037 245) |
||
|
Валовая прибыль (убыток) |
2 100 |
85 799 913 |
79 788 695 |
||
|
Коммерческие расходы |
2 210 |
(16 261 702) |
(15 076 508) |
||
|
Управленческие расходы |
2 220 |
(6 533 800) |
(5 963 974) |
||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2 200 |
63 004 411 |
58 748 213 |
||
|
Доходы от участия в других организациях |
2 310 |
1 011 115 |
113 577 |
||
|
Проценты к получению |
2 320 |
2 849 700 |
984 659 |
||
|
Проценты к уплате |
2 330 |
(6 934 797) |
(3 416 718) |
||
|
Прочие доходы |
2 340 |
6 544 510 |
6 966 984 |
||
|
Прочие расходы |
2 350 |
(8 101 583) |
(13 684 770) |
||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2 300 |
58 373 356 |
49 711 945 |
||
|
Текущий налог на прибыль |
2 410 |
0 |
(8 373 023) |
||
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
2 421 |
(246 063) |
634 664 |
||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2 430 |
(261 672) |
(616 235) |
||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2 450 |
(9 274 100) |
311 859 |
||
|
Прочее |
2 460 |
242 280 |
1 537 416 |
||
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
2 400 |
49 079 864 |
42 571 962 |
||
|
СПРАВОЧНО |
|||||
|
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
2 510 |
0 |
1 127 028 |
||
|
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
2 520 |
0 |
15 086 374 |
||
|
Совокупный финансовый результат периода 6) |
2 500 |
49 079 864 |
58 785 364 |
||
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
2 900 |
16,21 |
13,76 |
||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
2 910 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.
курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012Теоретические аспекты вероятности банкротства организации. Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана. Оценка вероятности на примере ОАО "Уралкалий". Анализ состава и структуры активов, финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности баланса.
контрольная работа [36,9 K], добавлен 23.09.2014Анализ динамики доходов и расходов, структуры актива и пассива баланса. Расчет показателей финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности, деловой активности, платежеспособности и маневренности. Оценка уровня угрозы банкротства по модели Альтмана.
контрольная работа [474,3 K], добавлен 08.04.2015Оценка структуры, динамики активов и пассивов предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности организации, оценка ее финансовой устойчивости, деловой активности, эффективности деятельности. Определение и оценка вероятности наступления банкротства.
курсовая работа [45,5 K], добавлен 18.07.2011Анализ динамики и структуры имущества и источников средств предприятия. Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности, абсолютной финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия. Диагностика вероятности банкротства.
контрольная работа [44,1 K], добавлен 02.06.2011Изучение теоретических основ, сущности, специфики, основных задач и методик финансового анализа. Оценка показателей ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности организации. Анализ динамики и структуры имущества и источников его формирования.
курсовая работа [455,2 K], добавлен 26.03.2015Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности. Оценка несостоятельности (банкротства) организации. Анализ уровня и динамики финансовых результатов, деловой активности.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 14.06.2014Анализ финансовой структуры баланса и оценка имущественного положения. Анализ структуры и динамики источников средств предприятия, финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности предприятия. Диагностика банкротства, оценка капитала предприятия.
курсовая работа [123,5 K], добавлен 25.06.2019Анализ имущества организации и источников его формирования. Оценка платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и ликвидности предприятия. Расчет и анализ финансовых результатов организации. Оценка вероятности банкротства предприятия.
курсовая работа [959,4 K], добавлен 19.05.2012Анализ структуры статей баланса и динамики изменений (горизонтальной и вертикальной). Анализ структуры источников средств предприятия и его имущества. Определение финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
курсовая работа [61,4 K], добавлен 03.09.2010
