Управление оборотными активами предприятия

По результатам оборачиваемости можно рассчитать сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения. Для этого может быть использовано два подхода.

При первом подходе эта величина находится как разница между фактически имевшей место в отчетном периоде величиной оборотного капитала (Е₁) и его величиной за период, предшествующий отчетному (Е₀), приведенному к объемам производства отчетного периода.

?Е = Е₁ - Е₀*Т^р , (1.24)

где Т^р - коэффициент роста продукции.

При втором подходе расчета величины относительной экономии оборотных средств исходят из сравнения оборачиваемости оборотных средств в различные периоды.

?Е = N/360(К_об1- К_об2), (1.25)

где N/360 - однодневная реализация;

К_об1 и К_об2 - коэффициенты оборачиваемости оборотных средств в первом и втором отчетных периодах соответственно [15].

Эффективность использования оборотных средств характеризуется также соотношением размещения их в сфере производства и в сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных активов можно судить по показателю рентабельности оборотных средств (Р_ОА), который определяется как отношение прибыли от продаж (П) или иного финансового результата к средней за период величине оборотных средств предприятия (ОС_ср):

Р_ОА = П/ ОС_ср*100(1.26)

Этот показатель характеризует величину прибыли предприятия, приходящейся на один рубль оборотных средств, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотные средства обеспечивают движение всех ресурсов [11].

Продолжительность операционного и финансового циклов также может свидетельствовать об эффективности использования оборотных средств. Сокращение операционного и финансового циклов - положительная тенденция.

1.7 Пути повышения эффективности использования оборотных активов

В современных условиях состояния экономики на эффективность использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости могут оказывать негативное влияние следующие факторы:

· высокие темпы инфляции;

· высокий уровень налогового бремени;

· снижение доступа к кредитным ресурсам вследствие высоких банковских процентов;

· снижение объемов производства и потребительского спроса;

· нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины.

Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств. Можно выделить следующие методы:

1. рациональная организация производственных запасов, в том числе ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей;

2. сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве: преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, применение современных более дешевых конструкционных материалов;

3. эффективная организация обращения, включающая совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям.

4. сокращение операционного и финансового циклов может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материальных запасов, снижения длительности изготовления готовой продукции и периода её хранения на складе); ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

5. Особое внимание необходимо уделить ускорению оборачиваемости оборотных средств. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, на финансовые результаты.

Основными путями ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

· увеличение объемов производства и реализации продукции;

· снижение издержек производства;

· ускорение технологического процесса;

· улучшение снабжения сырьем и материалами;

· снижение незавершенного производства;

· совершенствование платежно-расчетных операций;

· улучшение планирования оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшаются платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

2. Характеристика, анализ и диагностика деятельности ООО «Институт технических сукон»

2.1 Характеристика ООО «Институт технических сукон»

2.1.1 Краткая история организации

ООО «Институт технических сукон» создан в 1993г. как товарищество с ограниченной ответственностью и зарегистрирован распоряжением Главы Невской районной администрации № 2231р от 28.10.93 г. В соответствии с Федеральным законом от 18.02.98г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» «Институт технических сукон» произвёл реорганизацию и преобразовался в Общество с ограниченной ответственностью.

С момента создания уставный капитал предприятия не претерпел изменений и составляет 300 руб.

Институт технических сукон является членом Санкт-Петербургской торгово-промышленной палаты.

Ранее основными направлениями деятельности ООО «Институт технических сукон» являлись: производство технических сукон и синтетических сукон, а также оптовая торговля.

В настоящие время ООО «Институт технических сукон» выпускает различные виды сушильных сеток для обеспечения производства всех основных видов бумажной продукции и является единственным их поставщиком на территории РФ и стран СНГ.

2.1.2 Характеристика продукции и технологический процесс

В сотрудничестве с учеными Санкт-Петербургского университета технологии и дизайна, а также исследовательскими организациями и промышленными предприятиями целлюлозно-бумажной отрасли силами специалистов ООО “Института технических сукон” за прошедшие годы разработаны современные виды сушильных сеток и освоен их выпуск.

Основными технологическими требованиями, предъявляемыми к разным типам сеток, являются:

1 - длительный срок службы - сохранение геометрических размеров и целостности сетки;

2 - заданная жесткость сетки в продольном направлении;

3 - заданная проницаемость сетки прохождению паровоздушной смеси, образующейся при испарении влаги из бумажного полотна, оцениваемая обычно по величине воздухопроницаемости;

4 - достаточно гладкая поверхность сетки, не маркирующая бумажное полотно.

Эксплуатационная надежность сеток обеспечивается выбором исходных нитей, рациональных ткацких переплетений и оптимизацией технологии, включающей высокотемпературную термостабилизацию, специальное укрепление кромок полимерным покрытием и другие операции.

Основными видами исходных нитей являются полиэфирные высокопрочные технические мононити (круглого и плоского поперечного сечения) и комплексные нити в полимерной оболочке. Выбор полиэфирных нитей определяется их высокой прочностью, термостойкостью (до 180 °С), стойкостью к гидролизу и относительно небольшой ползучестью в условиях эксплуатации на бумагоделательных машинах.

Сетки по своей структуре являются многослойными тканями достаточно сложных переплетений. Число слоев может составлять от 1,5 до 3.

Важным составным элементом конструкции сеток является соединение ее концов специальным замком. К месту стыка (замку) предъявляются высокие требования:

- удобство и технологичность создания соединения (замка);

- надежность в течение всего времени эксплуатации сетки;

- гладкость поверхности в месте соединения с тем, чтобы замок не маркировал бумажное полотно;

- аэро- и гидродинамическая проницаемость, близкая к этим же показателям для основного полотна сетки и ряда других.

На протяжении ряда лет были разработаны различные структуры сушильных сеток, удовлетворяющие как перечисленным выше требованиям, так и специальным требованиям производства различных видов бумаг.

Длина и ширина сеток определяется местом их установки на бумагоделательных машинах. По заказам предприятий длины сеток обычно заключаются в пределах от 25 до 110 м, их ширина может быть любой в пределе до 10 м.

Производство сеток включает следующие операции:

Рисунок 2.1 - Технологический процесс изготовления сушильных сеток

Технологическая цепочка выработки пряжи и тканей включает следующие переходы и оборудование:

- замасливание на щипально-замасливающей машине ЩЗ-140-ШЗ;

- чесание по аппаратной системе на чесальном аппарате фирмы “Бефама”;

- прядение на кольцепрядильной машине типа ПБ-14-Ш;

- кручение в 2, 3 или 4 сложения производится на машине фирмы “Хагенук”;

- снование нитей основы производится на секционной сновальной машине фирмы ”Хакоба” ВОВ-800;

- ткачество производится на челночном ткацком станке фирмы “Тексо”HF.

На фабрике 3 участка: ткацкий, ручное ткачество и участок сушки. В 2010 году ткацкий выпустил 22 976,16 м; ручное ткачество - 7 525,86 шва/м; а сушки - 445 924,9 кг.

Основными поставщиками ООО «Институт технических сукон» в 2010 г. являлись:

1. ООО «Промстройкомплект» (17%);

2. Berkenhoff & Drebes (Германия) (11%);

3. ООО «Лентекс» (2,3%).

Основные покупатели и заказчики ООО «Институт технических сукон» в 2010 г.:

1. ОАО «Архангельский ЦБК» (5,5%);

2. ЗАО «АСО» (1,7 %);

3. ОАО «Байкальский ЦБК» (1,5%);

4. ОАО «Енисейский ЦБК» (3,3%);

5. ОАО «Неманский ЦБК» (1,1%);

6. ЗАО «Алмейда» (Литва) (0,9%);

7. ОАО «Вельгийская бумажная фабрика» (1,5%);

8. ОАО «Светлогорский ЦКК» (Беларусь) (1,7%);

9. ОАО «Уралбумага» (3,3%);

10. ООО «Илим-Палп Эксим» (3,7%);

11. ЗАО «Картонтара» (0,5%);

12. ОАО «Соломбальский ЦБК» (0,3%).

В качестве сырья в производстве синтетических сеток используются синтетические волокна и нити.

2.1.3 Структура управления ООО «Институт технических сукон»

Фактическая численность на конец 2010 г. составляет 110 чел. Численность персонала остается стабильной в последние годы, средняя заработная плата работников составляет 18000 руб.

Предприятие ООО «Институт технических сукон» состоит из следующих подразделений (рисунок 2.2):



Рисунок 2.2 - Организационная структура ООО «Институт технических сукон»

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Институт технических сукон»

В условиях рыночной экономики проблема оценки экономического развития предприятия распадается на ряд отдельных вопросов, ключевым из которых является финансовый анализ. Сущность финансового анализа заключается в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия на основе данных финансовой отчетности и учета [19].

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

-выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся [2]:

- оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;

- оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

- оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

2.2.1 Построение аналитического баланса ООО «Институт технических сукон»

С помощью аналитического баланса сводятся воедино и систематизируются данные, характеризующие статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации [16]. Анализируя сравнительный аналитический баланс ООО «Институт технических сукон», представленный в таблице 2.1, можно сделать следующие выводы.

Стоимость имущества увеличилась на 62417 тыс. р. в 2009г., по сравнению с 53346 тыс. р. в 2008 г., и на 22623 тыс. р. в 2010 г., что свидетельствует об эффективной работе предприятия в анализируемом периоде и, следовательно, увеличении его платежеспособности.

В структуре совокупных активов наибольший удельный вес приходится на оборотные активы. В каждом из исследуемых периодов их доля превышает 99%. Это говорит о мобильности структуры, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. С другой стороны это говорит об износе основных средств и о недостаточном вложении средств в производственную деятельность. Так как рост оборотных активов ООО «Институт технических сукон» произошел в основном за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений (на 117,81% в 2009 г. и на 19,42% в 2010 г)., можно сделать вывод об отвлечении средств из основной деятельности в финансовую.

Таблица 2.1 - Сравнительный аналитический баланс

Статья	Абсолютные величины, тыс. р.	Относительные величины, %
	На конец 2008 г	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Изм. за 2009 г.	Изм. за 2010 г.	На конец 2008 г	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Изм. за 2009 г.	Изм. за 2010 г.	Отношение изменения за 2009 г. к величине на конец 2008 г.	Отношение изменения за 2010 г. к величине на конец 2009 г.	Отношение изменения за 2009 г. к изменению итога баланса	Отношение изменения за 2010 г. к изменению итога баланса
				(+, -)	(+, -)				(+, -)	(+, -)
Актив
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	23,0	20,0	18,0	-3,0	-2,0	0,04	0,02	0,01	-0,03	0,0	13,04	10,0	0,0	0,01
Основные средства	270,0	195,0	384,0	-75,0	189,0	0,51	0,17	0,28	-0,34	0,11	27,78	96,92	0,12	0,84
Незавершенное строительство	2,0	-	-	-2,0	-	0,0	-	-	-	-	-	-	0,0	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые актвы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные актвы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	295,0	215,0	402,0	-80,0	187,0	0,55	0,19	0,29	-0,37	0,10	27,12	86,98	0,13	0,83
II Оборотные активы
Запасы, в том числе:	33568,0	25948,0	22419,0	-7620,0	-3529,0	62,93	22,41	16,20	-40,51	-6,21	22,70	13,60	12,21	5,65
- сырье, материалы, другие аналогичные ценности	14064,0	10236,0	10711,0	-3828,0	475,0	26,36	8,84	7,74	-17,52	-1,10	27,22	4,64	6,13	2,10
-затраты в незавершенном производстве	2284,0	5543,0	3221,0	3259,0	-2322,0	4,28	4,79	2,33	0,51	-2,46	142,69	41,89	5,22	3,72
- готовая продукция и товары на перепродажу	17220,0	10169,0	8487,0	-7051,0	-1682,0	32,28	8,78	6,13	-23,50	-2,65	40,95	16,54	11,30	2,69
- расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобретенным ценностям	150,0	60,0	-	-90,0	-60,0	0,28	0,05	-	-0,23	-0,05	60,0	100,0	0,14	0,10
Дебиторская задолженность (со сроком выплаты более 12 месяцев), в том числе:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
- покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (со сроком выплаты менее 12 месяцев), в том числе:	18283,0	15107,0	16892,0	-3176,0	1785,0	34,27	13,05	12,21	-21,22	-0,84	17,37	11,82	5,09	7,89
- покупатели и заказчики	15196,0	13418,0	14824,0	-1778,0	1406,0	28,49	11,59	10,71	-16,89	-0,88	11,70	10,48	2,85	6,21
Краткосрочные финансовые вложения	454,0	69968,0	98265,0	69514,0	28297	0,85	60,44	71,01	59,59	10,57	15311,5	40,44	111,37	125,08
Денежные средства,	596,0	4465,0	408,0	3869,0	-4057,0	1,12	3,86	0,29	2,74	-3,56	649,16	90,86	6,20	17,93
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	53051,0	115548,	137984	62497,0	22436	99,45	99,81	99,71	0,37	-0,10	117,81	19,42	100,13	99,17
Баланс	53346,0	115763	138386	62417,0	22623	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0	117,0	19,54	100,0	100,0
Пассив
III Капитал и резервы
Уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный каптал	24,0	24,0	24,0	0,0	0,0	0,04	0,02	0,02	-0,02	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Резервный капитал, в том числе:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-7956,0	-7789,0	753,0	167,0	8542,0	-14,91	-6,73	0,54	8,19	7,27	2,10	109,67	0,27	37,76
Итого по разделу III	-7932,0	-7765,0	777,0	167,0	8542,0	-14,87	-6,71	0,56	8,16	7,27	2,11	110,01	0,27	37,76
IV Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	-	25000,0	-	25000,0	-	-	18,07	-	18,07	-	-	-	110,51
Отложенные налоговые обязательства	15,0	14,0	2,0	-1,0	-12,0	0,03	0,01	0,0	-0,02	-0,01	6,67	85,71	0,0	0,05
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	15,0	14,0	25002,0	-1,0	24988,0	0,03	0,01	18,07	-0,02	18,05	6,67	-17848	0,0	110,45
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	49176,0	118432,0	105202,0	69256,0	-13230	92,18	102,31	76,02	10,12	-26,28	140,83	11,17	110,96	58,48
Кредиторская задолженность, в том числе:	12087,0	5082,0	7405,0	-7005,0	2323,0	22,66	4,39	5,35	-18,27	0,96	57,95	-45,71	11,22	10,27
- поставщики и подрядчики	6325,0	898,0	1846,0	-5427,0	948,0	11,86	0,78	1,33	-11,08	0,56	85,80	105,57	8,69	4,19
- задолженность перед персоналом организации	3588,0	1112,0	2052,0	-2476,0	940,0	6,73	0,96	1,48	-5,77	0,52	69,01	84,53	3,97	4,16
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	211,0	251,0	638,0	40,0	387,0	0,40	0,22	0,46	-0,18	0,24	18,96	154,18	0,06	1,71
- задолженность по налогам и сборам	247,0	2461,0	2717,0	2214,0	256,0	0,46	2,13	1,96	1,66	-0,16	896,36	10,40	3,55	1,13
- прочие кредиторы	1716,0	360,0	152,0	-1356,0	-208,0	3,22	0,31	0,11	-2,91	-0,20	79,02	57,78	2,17	0,33
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	61263,0	123514	112607	62251,0	-10907	114,8	106,7	81,37	-8,15	-25,3	101,61	8,83	99,73	48,21
Баланс	53346,0	115763	138386	62417,0	22623	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0	117,0	19,54	100,0	100,0

Внеоборотные активы уменьшились в 2009 г. на 80 тыс.р., на что в большей степени повлияло сокращение основных средств на 75 тыс.р. В 2010 году произошло увеличение основных средств на 189 тыс. р., которое оказало влияние на увеличение внеоборотных активов предприятия в целом на 187 тыс. р.

Сокращение нематериальных активов за два года на 5 тыс.р. говорит об уменьшении вклада в инновационную деятельность.

Отсутствие незавершенного строительства в активе баланса в 2009 г. и 2010 г. является положительной тенденцией для предприятия, так как эта статья не участвует в хозяйственном обороте.

Наибольший удельный вес во внеоборотных активах неизменно приходится на основные средства, составляющие более 90%. Остальная доля приходится на нематериальные активы.

Доля основных средств в совокупных активах составляет менее 0,17% до 0,28%, то есть меньше 40%, это говорит о том, что ООО «Институт технических сукон» имеет «легкую» структуру активов и о мобильности имущества предприятия.

Величина оборотных активов имеет тенденцию к увеличению. Наибольший удельный вес в оборотных активах на конец 2008 года приходится на следующие статьи: запасы (63,27%) и краткосрочная дебиторская задолженность (34,46%). Общая величина оборотных активов составляет 53051 тыс. р. В 2009 году происходит значительное увеличение краткосрочных финансовых вложений, которые составляют 60,55% от всей суммы оборотных активов на конец года. На запасы и краткосрочную дебиторскую задолженность приходится 22,46% и 13,07% соответственно. Общая сумма оборотных средств увеличивается до 115548 тыс. р. В 2010 году происходит рост краткосрочных финансовых вложений еще на 28297 тыс. р. и в конце года на их долю приходится 71,21%. Дебиторская задолженность составляет 12,24% от суммы оборотных активов, а запасы - 16,25%.

Относительно высокая доля дебиторской задолженности и низкий уровень денежных средств в структуре оборотных активов свидетельствует о том, что покупатели и заказчики не предоставляют своевременную оплату услуг предприятия.

Стоимость запасов снизилась на 76,20 тыс. р. в 2009 г. и на 3529 тыс. р. за 2010 г. и составила 25948 тыс. р. и 22419 тыс. р. соответственно, что свидетельствует об уменьшении производственного потенциала предприятия.

Долгосрочная дебиторская задолженность у предприятия ООО «Институт технических сукон» отсутствует, в то время как сумма краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 3176 тыс. р. в 2009 г. и возросла на 1785 тыс.р. в 2010 г.

Превышение суммы дебиторской задолженности над кредиторской говорит о том, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, то есть оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

На долю денежных средств приходится 1,12%, 3,86% и 0,3% на конец 2008г, 2009 г. и 2010 г. соответственно.

Анализируя пассив баланса можно отметить, что заемные средства преобладают над собственными, что говорит о финансовой неустойчивости предприятия. В 2008 и 2009 гг. ООО «Институт технических сукон» имеет непокрытый убыток в размере 7956 тыс. р. и 7789 тыс. р. соответственно, величина собственного капитала отрицательна. Однако в 2010 г. нераспределенная прибыль предприятия составила 753 тыс. р. и величина собственного капитала увеличилась на 8542 тыс. р. и приняла положительное значение, что способствует повышению его финансовой устойчивости. Второй составляющей собственного капитала предприятия является добавочный капитал, неизменно составляющий 24 тыс. р.

Сумма заемных средств увеличилась на 62250 тыс. р. в 2009 г., на 14081 тыс. р. в 2010 г. и составила 99,44% от совокупного капитала предприятия, что говорит об огромной финансовой зависимости организации.

В структуре заемного капитала преобладают краткосрочные обязательства, которые составляют 80,25% от всех заемных средств в 2008 г. и 95,87% в 2009 г., что является признаком финансовой неустойчивости предприятия. В течение 2010 года сумма долгосрочных обязательств увеличивается на 24988 тыс. р. и в конце отчетного периода на их долю приходится 18,17%, а на долю краткосрочных займов и кредитов - 76,45% от всего заемного капитала. Это изменение является позитивным фактором, улучшающим структуру баланса.

В структуре кредиторской задолженности по данным на 2008 г. преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (52,33% от суммы кредиторской задолженности) и перед персоналом организации (29,68%). В 2010 г. обязательства перед поставщиками и подрядчиками составляют 24,93 %, а перед персоналом организации 27,71 %. 36,7% приходится на задолженность по налогам и сборам, которая имела тенденцию к увеличению в течение анализируемых периодов, что является негативной динамикой для предприятия, и составила на конец 2010 г. 2717 тыс. р.

На нестабильную финансовую устойчивость предприятия указывают также следующие факторы:

- денежные средства на расчетном счете составляют менее 10% от оборотного капитала, что может вызвать проблемы с платежами;

- в то время как выручка имеет тенденцию к увеличению, производственные запасы на складе уменьшаются;

- увеличение кредиторской задолженности за последний отчетный период;

- отсутствие резервного капитала;

- собственные оборотные средства в 2008 и 2009 гг. отрицательны.

2.2.2 Анализ недвижимого имущества

Оценка размещения и структуры имущества имеет первостепенное значение при определении финансового состояния предприятия (таблица 2.2).

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Эти элементы, являясь по существу средствами производства, создают необходимые условия для осуществления основной деятельности [15].

Таблица 2.2 Анализ состава и структуры имущества ООО «Институт технических сукон»

имущества	На конец 2008 г	На конец 2009 г	На конец 2010 г	Изм. за 2009 г.	Изм. за 2010 г.
				(+/-)	(+/-)
	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р	т.пр. %	тыс.р	т.пр. %
Стоимость имущества предприятия, всего	53346	100	115763	100	138386	100	62417	117	22623	19,54
В том числе:
Внеоборотные активы	295,0	0,6	215	0,2	402,0	0,3	-80,0	-27,1	187	86,98
Оборотные активы	53051	99,5	115548	99,8	137984	99,7	62497	117,8	22436	-0,10
Стоимость реального имущества	33840	63,4	26143	22,6	22803	16,5	-7697	-22,6	-3340	-6,11
Соотношение внеоборотных и оборотных активов	0,01	-	0,02	-	0,03	-	-	-	-	-

Сумма реальных активов имеет тенденцию к уменьшению и равна 33840 тыс.р. в конце 2008 г., 26143 тыс. р. на конец 2009 г. и 22803тыс. р. в конце 2010 года. Удельный вес реального имущества устанавливается отношением его стоимости к валюте баланса. Он равен 63,43%, 22,58% и 16,48% от валюты баланса в конце 2008г., 2009г., 2010г. соответственно, то есть производственный потенциал предприятия снижается. Соотношение внеоборотных и оборотных активов составляет менее о, 01, то есть внеоборотные активы составляют менее 1%. Это говорит о низкой заинтересованности предприятия в производственной деятельности.

В таблице 2.3 представлен анализ внеоборотных активов предприятия.

Таблица 2.3 - Состав и структура внеоборотных активов предприятия

Виды активов	На конец 2008 г.	На конец 2009 г	На конец 2010 г	Изм. за 2009 г.	Изм. за 2010 г.
				(+/-)	(+/-)
	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р	т.пр.%	тыс.р	т.пр.%
Внеоборотные активы, всего	295	100	215	100,	402	100	-80,	-27,12	187	86,98
в том числе:
Нематериальные активы	23	7,8	20	9,3	18	4,5	-3	-13,04	-2,0	-10,0
Основные средства	270	91,5	195	90,7	384	95,5	-75	-27,78	189	96,92
Незавершенное строительство	2,0	0,7	-	-	-	-	-2	-	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Сумма внеоборотных активов в 2009 г. уменьшилась на 80 тыс. р., а в 2010 г. увеличилась на 187 тыс. руб.

Наибольший вес приходится на основные средства (91,53% в 2008 г.,90,7% в 2009 г. и 95,52% в конце 2010 года). Остальная доля внеоборотных активов приходится на нематериальные активы и незавершенное строительство, которое составляет менее 1% в 2008 г., а в 2009 и 2010 гг. отсутствует. Уменьшение доли нематериальных активов с 7,8% до 1,51% говорит о снижении заинтересованности предприятия в инновационной деятельности.

2.2.3 Анализ источников финансирования ООО «Институт технических сукон»

В процессе анализа пассива баланса предприятия следует изучить изменения в его составе, структуре, оценку соотношению собственных и заемных средств, что показано в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Виды пассивов	На конец 2008 г	На конец 2009 г	На конец 2010 г	Изм. за 2009 г.	Изм. за 2010 г.
				(+/-)	(+/-)
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	т.пр.%	тыс.р.	т.пр.%
Источники средств предприятия, всего	53346	100	115763	100	138386	100	62417	117	22623	19,54
в том числе:
Собственные средства (капитал и резервы), всего	-7932	-	-7765	-	777	0,56	167	-2,11	8542	-1101
в том числе:
Уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Собственные акции,выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	24	04	24	02	24	02	-	-	-	-
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	7956	-	7789	-	753	0,54	-167	-2,10	8542	109,67
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Заемные средства	61278	114,9	123528	106,7	137609	99,4	62250	101,59	14081	11,40
из них:
Долгосрочные	15	03	14	01	25002	187	-1	-6,67	24988	178485,
Краткосрочные займы и кредиты	49176	92,2	118432	102,3	105202	762	69256	140,83	-13230	-11,17
Кредиторская задолженность	12087	22,7	5082	4,39	7405	5,35	-7005	-57,95	2323	45,71
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных источников	-	-	-	-	177,1	-	-	-	-	-

Сумма источников средств предприятия, составляющая в 2008 г. 53346 тыс. р., увеличилась в 2009 г. на 62417 тыс. р. и на 22623 тыс. р. в 2010 г.

В течение всех трех лет в структуре пассива преобладают заемные средства, составляя более 100% от всех источников средств в 2009 и 2010 гг., так как сумма собственного капитала отрицательна за счет большого непокрытого убытка. В 2010 г. ситуация меняется и на долю собственных средств приходится 0,56%, а на долю заемных - 99,44% Поскольку сумма собственных средств на конец 2008 и 2009 гг. отрицательна, рассчитывать коэффициент соотношения заемных и собственных источников нецелесообразно. В 2010 г. он равен 177,10, что свидетельствует о сильной финансовой зависимости предприятия.

2.2.3.1 Анализ собственного капитала

Обязательным элементом анализа источников финансирования является расчет наличия собственных оборотных средств (СОС), представленный в таблице 2.5.

В 2008 и 2009 гг. величина собственных оборотных средств предприятия отрицательна, что является негативным фактом для предприятия. В 2010г. сумма собственных оборотных средств составляет 375 тыс. р.

Таблица 2.5 Расчет наличия собственных оборотных средств

Показатель	На конец 2008 г	На конец 2009 г	На конец 2010 г	Изменения (+/-)
				за 2009 г.	за 2010 г.
	тыс.р	тыс.р	тыс.р	тыс.р	%	тыс.р	%
Источники собственных средств (капитал и резервы)	-7932,0	-7765,0	777,0	167,0	-2,11	8542,0	-110,01
Внеоборотные активы	295,0	215,0	402,0	-80,0	-27,12	187,0	86,977
Собственные оборотные средства (СОС) (п.1-п.2)	-8227,0	-7980,0	375,0	247,0	-3,0	8355,0	-104,7

В процессе дальнейшего анализа следует выяснить причины изменения суммы собственных оборотных средств (таблица 2.6).

За счет наличия непокрытого убытка сумма собственных оборотных средств составляет 8227 тыс. р. в 2008 г. В 2009 г. сумма СОС увеличилась на 247 тыс. р., но в конце периода она по-прежнему отрицательна и составляет 7980 тыс. р. Это говорит о том, что предприятие финансирует свою деятельность за счет заемных средств. В 2010 г., несмотря на увеличение внеоборотных активов на 187 тыс. р., произошло увеличение СОС на 8355 тыс.р. за счет появившейся прибыли и увеличения собственного капитала на 8542 тыс. р.

Таблица 2.6 Причины изменения собственных оборотных средств

Показатель	Значения	Изменения (+/-)
	На конец 2008 г	На конец 2009 г	На конец 2010 г	за 2009 г.	за 2010 г.
	тыс.р.	тыс.р	тыс.р	тыс.р	%	тыс.р	%
Источники собственных средств (капитал и резервы), всего	-7932,0	-7765,0	777,0	167,0	-2,11	8542,0	-110,01
в том числе:
Уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	24,0	24,0	24,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Нераспределенная прибыль	-7956,0	-7789,0	753,0	167,0	-2,10	8542,0	-109,67
Внеоборотные активы, всего	295,0	215,0	402,0	-80,0	-27,12	187,0	86,98
в том числе:
Нематериальные активы	23,0	20,0	18,0	-3,0	-13,04	-2,0	-10,0
Основные средства	270,0	195,0	384,0	-75,0	-27,78	189,0	96,92
Незавершенное строительство	2,0	-	-	-2,0	-	-	-
Собственные оборотные средства	-8227,0	-7980,0	375,0	247,0	-3,0	8355,0	-104,70

На изменение суммы собственных оборотных средств повлияло главным образом уменьшение убытка в 2009 г. на 167 тыс.р. и увеличение нераспределенной прибыли в 2010 г. на 8542 тыс. р.

2.2.3.2 Анализ заемного капитала

Заемные источники финансирования деятельности предприятия в большей степени представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (таблица 2.7).

Таблица 2.7 - Анализ кредиторской задолженности

Виды кредиторской задолженности	Значения	Изменение за 2009 г. (+/-)	Изменение за 2010 г. (+/-)
	На конец 2008 г	На конец 2009 г	На конец 2010 г
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	т.пр.%	тыс.р.	т.пр.%
Кредиторская задолженность, всего	12087	100	5082	100	7405	100	-7005	-58	2323	45,71
в том числе:
Перед поставщиками и подрядчиками	6325	52,3	898	17,7	1846	24,9	-5427	-85,8	948	105,57
По оплате труда	3588	29,7	1112	21,9	2052	27,7	-2470	-69,0	940	84,53
Перед государственными внебюджетными фондами	211	1,8	251	4,9	638	8,6	40,0	19	387	154,18
По налогам и сборам	247	2,0	2461	48,4	2717	36,7	2214	896,36	256,0	10,40
С прочими кредиторами	1716	14,2	360	7,1	152	2,05	-1356	-79,02	-208,0	-57,78

Сумма кредиторской задолженности уменьшилась в 2009 г. с 12087 тыс. р. до 5082 тыс. р. (на 57,95%). Это произошло главным образом за счет уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 5427 тыс.р. и по оплате труда на 2476 тыс. р. Задолженность по налогам и сборам выросла на 896,36% и составила 2461 тыс. р., что грозит начислением пеней при отсутствии своевременной уплаты. В 2010 г. произошло увеличение кредиторской задолженности на 2323 тыс.р. На это повлияло увеличение задолженности по всем статьям кроме расчетов с прочими кредиторами. Это говорит о том, что предприятие не смогло вовремя расплатиться с кредиторами из-за недостатка собственных средств. Увеличение кредиторской задолженности является неблагоприятным фактором для организации и существенно снижает показатели при оценке финансового состояния предприятия, платежеспособности и ликвидности.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности проведен в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода), тыс. р.

Расчеты	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Превышение задолженности 2008 г.	Превышение задолженности 2009 г.	Превышение задолженности 2010 г.
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	дебиторской	кредиторской	дебиторской	кредиторской	дебиторской	кредиторской
С покупателями или поставщиками	15196	13418	14824	6325	898	1846	8871	-	12520	-	12978	-
По векселям	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
По авансам	1829	778	1810		-	-	1829	-	778	-	1810	-
С бюджетом	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
По оплате труда	-	-	-	3588	1112	2052	-	3588	-	1112	-	2052
С государственными внебюджетными фондами	-	-	-	211	251	638	-	211	-	251	-	638
С прочими	1258	911	258	1716	360	152	-	458	551	-	106	-
Итого	15196	13418	14824	12087	5082	7405	3109	-	8336	-	7419	-

В течение всех трех лет дебиторская задолженность превышает кредиторскую: на 3109 тыс.р. в2008 г., на 8336 тыс. р. в 2009 г. и на 7419 тыс. р. в 2010 г.

Превышение суммы дебиторской задолженности над кредиторской говорит о том, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное сальдо задолженности, то есть оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

Поскольку дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности, возникает недостаток денежных средств в обороте, за счет того, что период оборачиваемости дебиторской задолженности больше, чем кредиторской.

2.2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность, под которой понимается готовность возместить кредиторскую задолженность при наступлении сроков платежа текущими поступлениями денежных средств.

Анализ платежеспособности, осуществляемый на основе данных бухгалтерского баланса, необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

В ходе анализа платежеспособности проводят расчеты по определению ликвидности активов предприятия, ликвидности его баланса, вычисляют абсолютные и относительные показатели ликвидности. Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность предприятия - это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока [2].

Для оценки степени платежеспособности и ликвидности сравниваются показатели баланса предприятия по разным группам активов и пассивов (таблица 2.9).

Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности.

А1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы.

0А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы и дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

Пассивы баланса формируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П3. Долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» [31].

Таблица 2.9 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	Конец периода	ПАССИВ	Конец периода	Платежный излишек/ недостаток, (+/-)	% покрытия обязательств
2008 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	1050,0	Наиболее срочные обязательства (П1)	12087,0	-11037,0	8,69
Быстрореализуемые активы (А2)	18283,0	Краткосрочные пассивы (П2)	49176,0	-30893,0	37,18
Медленно реализуемые активы (А3)	33718,0	Долгосрочные пассивы (П3)	15,0	33703,0	224786,67
Труднореализуемые активы (А4)	295,0	Постоянные пассивы (П4)	-7932,0	8227,0	-3,72
2009 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	74433,0	Наиболее срочные обязательства (П1)	5082,0	69351,0	1464,64
Быстрореализуемые активы (А2)	15107,0	Краткосрочные пассивы (П2)	118432,0	-103325,0	12,76
Медленно реализуемые активы (А3)	26008,0	Долгосрочные пассивы (П3)	14,0	25994,0	185771,43
Труднореализуемые активы (А4)	215,0	Постоянные пассивы (П4)	-7765,0	7980,0	-2,77
2010 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	98673,0	Наиболее срочные обязательства (П1)	7405,0	91268,0	1332,52
Быстрореализуемые активы (А2)	16892,0	Краткосрочные пассивы (П2)	105202,0	-88310,0	16,06
Медленно реализуемые активы (А3)	22419,0	Долгосрочные пассивы (П3)	25002,0	-2583,0	89,67
Труднореализуемые активы (А4)	402,0	Постоянные пассивы (П4)	777,0	-375,0	51,74

Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами (А₁ и П₁) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношение позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть возможность погашения обязательств сроком до трех месяцев. В 2008 г. А1<П1 (1050 тыс. р.<12078 тыс. р.) В 2009 и 2010 гг. А1?П1. Это говорит о том, что предприятие может погасить наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность).

Сравнение итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами А2 и П2 показывает возможность погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года. В течение всех трех лет А2<П2.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. В 2008 и 2009 гг. А3?П3, а в 2010 г. А3<П3 (22419 тыс. р.<25002 тыс. р.) говорит о том, что в перспективе предприятие неплатежеспособно.

Сравнение труднореализуемых активов и постоянных пассивов указывает о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Неравенство А4<П4 выполняется только в 2010 г.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие соотношения: А1П1, А2П2, А3П3, А4П4.

В 2010 г. выполнено только два соотношения, то есть предприятие не обладает ликвидностью.

Для детализации анализа платежеспособности предприятия в таблице 2.10 приведены финансовые коэффициенты, рассчитываемые по следующим формулам:

L1 = (А1 + 0.5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3); (2.1)

L2 = A1 / (П1+П2); (2.2)

L3 = (A1+A2) / (П1+П2); (2.3)

L4 = (A1+A2+A3) / (П1+П2); (2.4)

L5 = A3 / [(A1+A2+A3) - (П1+П2)]; (2.5)

L6 = (A1+A2+A3) / ВБ;(2.6)

L7 = (П4 - А4) / (A1+A2+A3). (2.7)

Таблица 2.10 - Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициенты платежеспособности	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Норма	Пояснения
Общий коэффициент платежеспособности (L1)	0,55	1,40	1,69	L1?1	-
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,02	0,60	0,88	L2?0,1-0,7	Показывает, какую часть задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
Коэффициент срочной ликвидности (L3)	0,32	0,72	1,03	L3=0,7-0,8(1)	Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,87	0,94	1,23	L4min=2,0 L4=2,5-3,0	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	-	-	0,88	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
Доля оборотных средств в активах (L6)	0,99	1,0	1,0	L6?0,5	Зависит от отраслевой принадлежности компании
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	-	-	0,03	L7?0,1	Характеризует наличие оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

1.Общий коэффициент платежеспособности увеличивается в динамике. На конец 2010 года L1=1,69 при нормативном значении L1?1. Из этого можно сделать вывод, что в целом предприятие платежеспособно.

2.Коэффициент абсолютной ликвидности L2 также имеет тенденцию к увеличению. Он показывает, что в 2010 г. предприятие может погасить 88% своей задолженности за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

3. Показатель срочной ликвидности превышает нормативный (L3=1,03), что говорит о том, что все краткосрочные обязательства организации могут быть немедленно погашены за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

4.Коэффициент текущей ликвидности меньше нормативного в течение всех трех периодов, но со временем его значение улучшается (в 2010 г. L4=1,23 при норме от 2,0).Он показывает, что можно погасить 1,23 часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2008 и 2009 гг. отрицателен, а в 2010 г. равен 0,88.

6 . Доля оборотных средств в активах больше минимально допустимой в 2008, 2009 и 2010 гг. (В 2010 L6?1,0 при нормативном значении L6?0,5).

7. Показатели обеспеченности собственными средствами является отрицательной величиной. На конец 2010 года коэффициент обеспеченности собственными средствами ?0, это говорит о том, что у организации нет собственных средств, и оно финансово неустойчиво.

2.2.5 Анализ финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости проведен анализ динамики источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «Институт технических сукон», тыс. р.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изм, за 2009 г.	Изм. за 2010 г.
				тыс.р	%	тыс.р.	%
Источники собственных средств	-7932	-7765	777	167	-2,11	8542	-110,06
Внеоборотные активы	295	215	402	-80	-27,12	187	86,97674
Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)	-8227	-7980	375	247	-3,0	8355	-104,699
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	25000	-	-	25000	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3+п.4)	-8227	-7980	25375	247	-3,0	33355	-417,982
Краткосрочные кредиты и займы	49176	118432	105202	69256	140,83	-13230	-11,171
Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 +п.6)	40949	110452	130577	69503	169,73	20125	18,22058
Запасы и затраты (Зап+НДС)	33718	26008	22419	-7710	-22,87	-3589	-13,7996
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3-п.8)	-41945	-33988	-22044	7957	-18,97	11944	-35,1418
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5-п.8)	-41945	-33988	2956	7957	-18,97	36944	-108,697
Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7-п.8)	7231	84444	108158	77213	1067,81	23714	28,08252
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;1;1)	-	-	-	-

Проанализировав таблицу 2.11 можно сделать вывод, что в 2008 и 2009 гг. финансовое состояние предприятия являлось неустойчивым (собственных и долгосрочных заемных средств не хватает на покрытие запасов и затрат), а в 2010 г. предприятию свойственна нормальная финансовая устойчивость (собственные и долгосрочные заемные средства превышают запасы и затраты на 2956 тыс. р.)

Далее в таблице 2.12 произведен расчет показателей финансовой устойчивости предприятия. Так как в 2008 и 2009 гг. собственные оборотные средства предприятия были отрицательными, показатели финансовой устойчивости на эти периоды не рассчитываются.

Таблица 2.12 - Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Норма
Коэффициент капитализации (U1)	-	-	177,10	Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	-	-	0,01	Нижняя граница - 0,1. Оптимальное значение - больше или равно 0,5
Коэффициент финансовой независимости (U3)	-	-	0,01	Больше или равно 0,4 - 0,6
Коэффициент финансирования	-	-	0,01	Больше или равно 0,7. Оптимальное значение - 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	-	-	0,19	Больше или равно 0,6

1. Коэффициент капитализации

U1 = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы) / Собственный капитал. (2.8)

В 2008 и 2009 гг. величина собственных средств отрицательна, а в 2010 г. U1 равен 177,1 при максимально допустимом значении 1,5. Он показывает, что на 1 тыс. р., вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло 177,1 тыс. р. заемных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные активы. (2.9)

Коэффициент U2 показывает, что часть оборотных активов, финансируемая за счет собственных источников, стремится к 0.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) U3 = Собственный капитал / Валюта баланса. (2.10)

В 2010 г. показатель U3 показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования равен 0,01, что в 50 раз меньше допустимого значения.

4. Коэффициент финансирования U4 = Собственный капитал / (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные пассивы). (2.11)

U4 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств. В 2010 г. этот показатель равен 0,01,что гораздо меньше нормы 1,5.

5. Коэффициент финансовой устойчивости U5 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса. (2.12)

Коэффициент U5, равный в 2010 г. 0,19говорит о том, что19% активов финансируется за счет устойчивых источников. Этот показатель также отличается от нормативного в меньшую сторону.

Проанализировав показатели финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия крайне неустойчиво, так как все показатели значительно отличаются от нормативного значения, особенно до 2010 г., когда все показатели отрицательны.

Чтобы выйти из неустойчивого финансового положения предприятию необходимо увеличить собственный капитал и расплатиться по своим обязательствам. В первую очередь по обязательствам перед государством, так как присутствует риск начисления пеней.

2.3 Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Институт технических сукон»

2.3.1 Анализ финансовых результатов

Анализ финансовых результатов включает оценку валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия. Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли представлен на таблице 2.13.

Анализируя таблицу 2.13 можно сделать следующие выводы:

* Выручка от продажи товаров имеет тенденцию к уменьшению. В 2009 г. она снизилась на 36431 тыс. р., а в 2010 г. - на 2181 тыс. р.

* Прибыль от продаж увеличилась в 2009 г. на 9735 тыс. р. и приняла положительное значение. В 2010 г. она увеличилась на 3661 тыс. р. и составила 12772 тыс. р.

* Прибыль до налогообложения увеличилась в 2009 г. на 10199 тыс. р. и составила 165 тыс. р. В 2010 г. она увеличилась до 8557 тыс. р. за счет увеличения % к получению на 5432 тыс.р. и прочих доходов на 2383 тыс. р.

Таблица 2.13 - Горизонтальный и вертикальный анализ прибыли отчетного года, тыс.р.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение за 2009 г., (+/-)	Отклонение за 2010 г., (+/-)	Уровень показателя в выручке, %	Абс. отклонение уровня показателя в выручке	Абс. отклонение уровня показателя в выручке
						2008 г.	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	113101,0	76670,0	74489,0	-36431,0	-2181,0	100,0	100,0	100,0	-	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	96232,0	56653,0	50360,0	39579,0	6293,0	85,09	73,89	67,61	-11,19	-6,28
Валовая прибыль	16869,0	20017,0	24129,0	3148,0	4112,0	14,91	26,11	32,39	11,19	6,28
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	17493,0	10906,0	11357,0	6587,0	451,0	15,47	14,22	15,25	-1,24	1,02
Прибыль (убыток) от продаж	-624,0	9111,0	12772,0	9735,0	3661,0	-0,55	11,88	17,15	12,44	5,26
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	307,0	2947,0	8379,0	2640,0	5432,0	0,27	3,84	11,25	3,57	7,40
Проценты к уплате	7088,0	10982,0	12882,0	3894,0	1900,0	6,27	14,32	17,29	8,06	2,97
Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	12431,0	5143,0	7526,0	-7288,0	2383,0	10,99	6,71	10,10	-4,28	3,40
Прочие расходы	15060,0	6054,0	7238,0	9006,0	1184,0	13,32	7,90	9,72	-5,42	1,82
Прибыль (убыток) до налогообложения	-10034,0	165,0	8557,0	10199,0	8392,0	-8,87	0,22	11,49	9,09	11,27
Отложенные налоговые активы	0,0	-	-	-	-	0,0	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	1,0	-	-	-	-	0,0	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	0,0	0,0	15,0	0,0	15,0	0,0	0,0	0,02	0,0	0,02
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-10033,0	165,0	8542,0	10198,0	8377,0	-8,87	0,22	11,47	9,09	11,25

* Чистая прибыль имеет схожую динамику и равна прибыли до налогообложения за вычетом 15 тыс. р. налога на прибыль в 2010 г.

Увеличение прибыли происходит за счет того, что темп снижения себестоимости продукции выше темпа снижения выручки от продаж.

2.3.2 Анализ рентабельности предприятия ООО «Институт технических сукон»

1. Рентабельность продаж (R_п):

а) как отношение прибыли от продажи (П_р) к выручке от продажи:

R_пр = (П_р / В_р ) * 100(%); (2.13)

R_{пр 2009} = 11,88%;

R_{пр 2010} = 17,15%.

2. Коэффициенты рентабельности капитала:

а) имущества (R_и) - отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия: