Управление оборотными активами предприятия

R_и = (Пн /И) * 100(%); (2.14)

R_{и 2009} = 0,14%;

R_{и 2010} = 6,18%.

б) собственного капитала (R_ск) - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала:

R_ск = (Пч/ СК) *100(%); (2.15)

R_{ск 2010}=1099,36%

3) Рентабельность производственной деятельности (R_пд) - отношение прибыли от продаж (П_р) к затратам на производство реализованной продукции (З):

R_пд = (П_р /З)*100%; (2.16)

4) Рентабельность активов (R_А) - отношение балансовой прибыли к (П_б) среднегодовой стоимости активов (А_ср):

R_А =( П_б / А_ср)*100% (2.17)

В 2008 г. рентабельность отрицательна, поэтому расчет показателей рентабельности проведен для 2009 и 2010 г.. в таблице 2.14.

Таблица 2.14 - Расчет показателей рентабельности

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение, %
Прибыль от продажи продукции, тыс.р	-	9111,0	12772,0	40,18
Выручка от реализации продукции (без НДС), тыс.р	-	76670,0	74489,0	-2,84
Рентабельность продаж, %	-	11,88	17,15	44,29
Балансовая прибыль, тыс.р	-	165,0	8557,0	5086,06
Среднегодовая величина активов, тыс.р	-	115763	138386	19,54
Рентабельность активов, %	-	0,14	6,18	4238,26
Прибыль после уплаты налогов, тыс.р	-	165,0	8542,0	5076,97
Собственный капитал, тыс.р	-	-7765	777	-110,01
Рентабельность собственного капитала, %	-	-	10,99	-
Затраты на производство реализованной продукции, тыс.р	-	56653	50360	-11,11
Рентабельность производственной деятельности, %	-	16,08	25,36	57,70
Рентабельность реализованной продукции	-	11,88	17,15	5,26
Рентабельность капитала (имущества):
- рентабельность капитала	-	0,14	6,18	6,04
- рентабельность текущих активов	-	0,14	6,20	6,06

Как можно видеть из таблицы 2.14, в целом в 2010 г. показатели рентабельности улучшились. Рентабельность продаж увеличилась по сравнению с прошлым годом на 44,29% и составила 17,15%. Это говорит о том, что с рубля продаж получено 17 коп. прибыли.

Рентабельность активов (имущества) увеличилась в 0,14% до 6,18%. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году 6 коп.

Рентабельность собственного капитала повысилась за 2010г. на 11,01 процентных пункта. Это произошло за счет роста чистой прибыли, как и увеличение рентабельности производственных фондов.

Рентабельность производственной деятельности увеличилась на 57,7% и составила 25,36%. Это говорит, о том, что за каждый рубль, потраченный на производство продукции, предприятие получает 25 коп. прибыли.

Рентабельность текущих активов увеличилась с 0,14% до 6,20%, это значит, что прибыль от каждого рубля, вложенного в оборотные средства, выросла на 6 коп.

2.3.3 Анализ деловой активности

На основе баланса рассчитываются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в активы предприятия (таблица 2.23).

- Коэффициент оборачиваемости

Ко.а = Впр / А; (2.18)

- Длительность одного оборота (дни)

То.а= Т / Ко.а, (2.19)

где Впр - выручка от продажи продукции;

А - средняя сумма активов;

Т - длительность анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости (К_о.КЗ) кредиторской задолженности равен:

К_о.КЗ = С/с ч КЗ_ср , (2.20)

где С/с -- себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде;

КЗ_ср -- среднегодовая стоимость кредиторской задолженности [19].

В таблице 2.15 представлено сравнение показателей оборачиваемости текущих активов и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился в 2010 г. с 4,59 до 4,66 , а период оборачиваемости снизился с 78,39дней до 77,32 дней. Средняя продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям, уменьшилась, что является положительной тенденцией для предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009 г. снизился до 6,6. В 2010 г. он увеличился до 8,07, а период оборачиваемости уменьшился с 54,55 дня до 44,63 дня. Это негативная тенденция, так как отсрочка платежей по кредиторской задолженности является покрытием для дебиторской задолженности. Период оборачиваемости дебиторской задолженности больше, чем кредиторской, соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

Таблица 2.15 - Расчет оборачиваемости активов и кредиторской задолженности

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение, (+/-)
				За 2009 г.	За 2010 г.
Выручка от продажи продукции (без НДС), тыс. р.	113101,0	76670,0	74489,0	-36431	-2181
Активы (средняя величина), тыс. р.	70096	84554,5	127074,5	14458,5	42520
Коэффициент оборачиваемости активов	1,61	0,91	0,59	-0,7	-0,32
Период оборачиваемости активов, дни	223,6025	395,6044	610,1695	172,019	214,5651
Текущие активы (средняя величина), тыс. р.	69489,5	84299,5	126766,0	14810	42466,5
Коэффициент оборачиваемости текущих активов	1,63	0,91	0,59	-0,72	-0,32
Период оборачиваемости текущих активов, дни	221,18	395,82	612,65	174,64	216,83
Запасы и затраты (без НДС), тыс. р.	33742,0	29758,0	24183,50	-3984	-5574,5
Затраты на производство реализованной продукции, тыс. р.	96232,0	56653,0	50360,0	-39579	-6293
Коэффициент оборачиваемости запасов	3,37	2,27	2,55	-1,1	0,28
Период оборачиваемости запасов, дни	106,81	158,57	141,06	51,76	-17,51
Дебиторская задолженность, тыс. р.	21665,0	16695,0	15999,50	-4970	-695,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,22	4,59	4,66	-0,63	0,07
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни	68,96	78,39	77,32	9,43	-1,07
Текущая кредиторская задолженность, тыс. р.	12770,0	8584,50	6243,50	-4185,5	-2341
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (С/с/КЗ)	7,54	6,60	8,07	-0,94	1,47
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни	47,77	54,55	44,63	6,78	-9,92

В целом за два года произошло улучшение показателей, характеризующих финансовое состояние ООО «Институт технических сукон», за исключением уменьшающейся доли реального имущества и увеличения коэффициента маневренности функционирующего капитала. (Таблица 2.16)

Таблица 2.16 - Обобщение показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия ООО «Институт технических сукон»

Показатель	2008 г.	2009 г.	Изм. (+/-)	2010 г.	Изм. (+/-)
1. Коэффициенты ликвидности:
а) абсолютной (0,2-0,7)	0,02	0,60	0,59	0,88	0,27
б) общей (?1)	0,55	1,40	0,84	1,69	0,29
в) покрытия баланса (2 - 2,5)	0,87	0,94	0,07	1,23	0,29
2. Коэффициенты финансовой устойчивости
а) общий (автономии) (0,5)	-	-	-	0,01	-
б) в части покрытия всех оборотных активов (1)	-	-	-	0,01	-
3. Коэффициент маневренности	-	-	-	0,88	-
4. Доля реального имущества в активах, %	63,43	22,58	-40,85	16,48	-6,11
5. Соотношение основных и оборотных средств	0,01	0,02	-0,08	0,03	0,01
6. Соотношение собственных и заемных средств	-	-	-	0,06	-

Несмотря на положительную динамику, большинство коэффициентов отличаются от нормы. Это говорит о том, что предприятию необходимо принять срочные меры по улучшению своего финансового состояния.

В ходе анализа финансового состояния предприятия была осуществлена оценка динамики структуры и состава активов, собственного и заемного капитала, оценка платежеспособности предприятия и ликвидности баланса, определен уровень финансовой устойчивости предприятия.

Анализ баланса предприятия за три года показал, что стоимость имущества увеличилась на 117% в 2009г. и на 19,54% в 2010 г., что свидетельствует об эффективной работе предприятия.

В структуре совокупных активов наибольший удельный вес (более 90%) приходится на оборотные активы, величина которых имеет постоянную тенденцию к увеличению. Это обеспечивает предприятию мобильность структуры, но с другой стороны это говорит о недостаточном вложении средств в производственную деятельность. Стремительный рост краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных активов говорит об отвлечении средств из основной деятельности в финансовую.

Анализируя источники средств предприятия можно отметить, что заемные средства преобладают над собственными и составляют 99,44% от совокупного капитала, что говорит об огромной финансовой зависимости предприятия. В структуре заемного капитала преобладают краткосрочные обязательства, которые составляют более 90% от всех заемных средств, что является признаком финансовой неустойчивости предприятия.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности превышает период оборачиваемости кредиторской задолженности, а так как дебиторская задолженность является покрытием для кредиторской, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования.

В 2008 и 2009 гг. ООО «Институт технических сукон» имеет непокрытый убыток в размере 7956 тыс. р. и 7789 тыс. р. соответственно, величина собственного капитала отрицательна. В 2010 г. за счет более высокого темпа снижения себестоимости продукции по сравнению с темпом снижения выручки у предприятия появляется нераспределенная прибыль в размере 753 тыс. р. Величина собственного капитала приняла положительное значение и составила 375 тыс. р.

Анализ ликвидности предприятия показал, что оно может погасить наиболее срочные обязательства, но в перспективе предприятие неплатежеспособно. В целом наблюдается положительная динамика показателей ликвидности.

Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показал, что в 2008 и 2009 гг. финансовое состояние предприятия являлось неустойчивым (собственных и долгосрочных заемных средств не хватает на покрытие запасов и затрат), а в 2010 г. предприятию свойственна нормальная финансовая устойчивость. Однако из анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия крайне неустойчиво, так как в 2010 г. все показатели значительно отличаются от нормативного значения, а в 2008 и 2009 гг. они отрицательны.

3. Совершенствование управления оборотными активами предприятия ООО «Институт технических сукон»

3.1 Анализ оборотных активов ООО «Институт технических сукон»

Основными задачами анализа оборотных активов являются [31]:

- изучение изменения состава и структуры оборотных активов;

- определение основных источников формирования оборотного капитала;

- определение эффективности использования оборотных активов.

В ниже следующих аналитических таблицах производится сравнение показателей 2010 года с показателями 2009 и 2008 гг.

Анализ состава и структуры оборотных активов (таблица 3.1) показал, что стоимость оборотных активов, составляющая в 2008 г. 53051 тыс. р., увеличилась на 62497 тыс. р. в 2009 г. и на 22436 тыс.р. в 2010 г. На это изменение главным образом повлияло увеличение краткосрочных финансовых вложений на 69514 тыс.р. в 2009 г. и на 28297 тыс.р. в 2010 г. Их доля в оборотных активах выросла за два года с 0,86% до 71,21%. Это может быть связано с предоставлением краткосрочных займов, а также размещение денежных средств на депозитных счетах банков.

Наибольший удельный вес в оборотных активах на конец 2008 г. приходится на следующие статьи: запасы (63,27%) и краткосрочная дебиторская задолженность (34,46%). За два года структура оборотных активов кардинально меняется: 71,21% приходится на краткосрочные финансовые вложения, 16,25% на запасы и 12,24% на краткосрочную дебиторскую задолженность. Отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности является положительным фактом для предприятия. Сумма запасов уменьшилась на 11149 тыс. р., что может свидетельствовать о снижении производственного потенциала предприятия.

Таблица 3.1 - Состав и структура оборотных активов предприятия

Виды активов (статьи)	Значения	Изменение за 2009 г. (+/-)	Изменение за 2010 г.(+/-)
	На конец 2008 г	На конец 2009 г	На конец 2010 г
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Оборотные активы, всего	53051	100	115548	100	137984	100	62497	117,81	22436	19,42
в том числе:
Запасы	33568	63,27	25948	22,5	22419	16,3	-7620	-22,70	-3529	-13,6
НДС	150	0,28	60	05	-	-	-90	-60	-60	-
Дебиторская задолженность (со сроком выплаты более 12 месяцев),	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (со сроком выплаты менее 12 месяцев)	18283	34,46	15107	137	16892	12,2	-3176	-17,37	1785	11,82
Краткосрочные финансовые вложения	454	0,86	69968	60,6	98265	71,2	69514	15311	28297	40,44
Денежные средства	596	1,13	4465	3,87	408	0,30	3869	649,16	-4057	-90,9
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Графически структура оборотных активов представлена на рисунках 3.1, 3.2 и 3.3.

Рисунок 3.1 - Структура оборотных активов на конец 2008 г.



Рисунок 3.2 - Структура оборотных активов на конец 2009 г.

Рисунок 3.3 - Структура оборотных активов на конец 2010 г.

3.1.1 Анализ состояния запасов

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого процесса. Для анализа запасов составляется таблица 3.2.

Таблица 3.2 - Анализ состояния запасов

Виды активов (статьи)	Значения	Изменение за 2009 г. (+,-)	Изменение за 2010 г. (+,-)
	На конец 2008 г	На конец 2009 г	На конец 2010 г
	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р	%	тыс.р.	%
Запасы, всего	33568	100	25948	100	22419	100	-7620	-22,70	-3529	-13,60
в том числе:
- сырье, материалы, другие аналогичные ценности	14064	41,9	10236	39,5	10711	47,8	-3828	-27,22	475	4,64
-затраты в незавершенном производстве	2284	6,8	5543	21,4	3221	14,4	3259	142,69	-2322	-41,89
- готовая продукция и товары на перепродажу	17220	51,3	10169	39,2	8487	37,9	-7051	-40,95	-1682	-16,54
- расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Стоимость запасов уменьшилась на 7620 тыс.р. в 2009 г. и на 3529 тыс. р. в 2010 г. и составила 22419 тыс. р. В основном это произошло за счет уменьшения стоимости сырья и материалов в 2009 г. на 3828 тыс. р. (на 27,22%) и за счет сокращения стоимости готовой продукции и товаров на перепродажу сначала на 7051 тыс. р., а затем на 1682 тыс. р. Анализ структуры показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов приходится на готовую продукцию и товары на перепродажу (51,3%, 39,19% и 37,86% в конце 2008 г., 2009 г. и 2010 г. соответственно), что говорит о задержке товаров на складе, однако уменьшение доли готовой продукции является положительной тенденцией для предприятия. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности также имеют значительный удельный вес (41,9%, 39,45% и 47,78%). Графически изменение структуры запасов представлено на рисунке 3.4

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используется коэффициент накопления (К_н):

К_н = (ПЗ + НП + РБ) / (ГП + Т), (3.1)

где ПЗ - стоимость производственных запасов;

НП - стоимость незавершенного производства;

РБ - расходы будущих периодов;



Рисунок 3.4 - Изменение стоимости запасов

ГП - стоимость готовой продукции;

Т - стоимость товаров.

Кн = (ПЗ + НП + РБ) / (ГП + Т). (3.2)

Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1.

К_{н 2008} = (14064+ 2284) / 17220 = 0,95

К_{н 2009} = (10236+ 5543) / 10169 = 1,55

К_{н 2010} = (10711+ 3221) / 8487 = 1,64

В 2008 г. коэффициент накопления равен 0,95, что является допустимым значением (меньше 1). Это говорит о том, что мобильность запасов находится на достаточном уровне. В 2009 г. и 2010 г. коэффициент накопления превышает допустимую норму. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов.

Показатели оборачиваемости производственных запасов рассчитываются по формулам:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Ко.з = Сп / З; (3.3)

- длительность (скорость) одного оборота в днях

То.з = Т / Ко.з, (3.4)

где Сп - полная себестоимость реализованной продукции;

З - среднегодовая величина запасов за анализируемый период, определяется по формуле средней арифметической величины запасов на начало и конец периода;

Т - продолжительность анализируемого периода в днях (360, 90, 30).

Ко.з2008 = Сп / З=(96232+17493)/((33916+33568)/2) = 3,37

Ко.з 2009 = Сп / З=(56653+10906)/((33568+25948)/2) = 2,27

Ко.з 2010 = Сп / З=(50360+11357)/((25948+22419)/2) = 2,55

Запасы совершили 3,37 оборота в 2008 г., 2,27 оборота в 2009 г. и 2,55 оборота в 2010г. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности.

То.з 2008 = Т / Ко.з=360/3,37 = 106,81

То.з 2009 = Т / Ко.з=360/2,27 = 158,57

То.з 2010 = Т / Ко.з=360/2,55 = 1416 - число дней, за которое полностью обновляются запасы предприятия.

Эффективность оборачиваемости запасов можно рассчитать следующим образом:

?ОС (3) = [То.з1- То.з0]* Вр1 / 360, (3.5)

где ?ОС (3) ? сумма высвобожденных из оборота средств (-) в результате ускорения оборачиваемости запасов или дополнительно привлеченных средств (+), необходимых для продолжения производственно-коммерческой деятельности, в результате замедления оборачиваемости запасов;

В2010 -- выручка от продажи (без НДС, акцизов и аналогичных платежей в бюджет) за отчетный период.

?ОС (3)2010 =(1416 - 158,57)*74489/360 = -3622,34

Ускорение оборачиваемости запасов в 2010 г. привело к высвобождению средств из оборота на сумму 3622,34 тыс. р.

3.1.2 Анализ дебиторской задолженности

В процессе анализа изучаются динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности [15].

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности можно систематизировать в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Состав и структура дебиторской задолженности

Виды активов	Значения	Изменение за 2009 г. (+,-)	Изменение за 2010 г. (+,-)
	На конец 2008 г	На конец 2009 г	На конец 2010 г
	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	%	тыс.р.	.%	тыс.р.	%
Расчеты с дебиторами, всего, в том числе:	18283	100	15107	100	16892	100	-3176	-17,37	1785	11,82
с покупателями и заказчиками	15196	83,12	13418	88,82	14824	87,76	-1778	-11,7	1406	10,5
по векселям полученным	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
по авансам выданным	1829	10	778	5,15	1810	10,72	-1051	-57,5	1032	132,7
с прочими дебиторами	1258	6,88	911	63	258	1,53	-347	-27,6	-653	-71,7

За 2009 г. сумма дебиторской задолженности снизилась по всем видам расчетов и составила 15107 тыс. р. по сравнению с 18283 тыс. р. в конце 2008 г. В 2010 г. произошло увеличение дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками на 10,48% (с 13418 тыс. р. до 14824 тыс. р.), по выданным авансам на 132,65% (с 778 тыс. р. до 1810 тыс. р.) и уменьшение по расчетам с прочими дебиторами на 71,68%, то есть с 911 тыс. р. до 258 тыс. р. В конце 2010 г. общая сумма дебиторской задолженности составила 16892 тыс. р., увеличившись на 11,82% по сравнению с предыдущим периодом.

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности приходится на расчеты с покупателями и заказчиками. За 2009 г. он вырос с 83,12% до 88,82%, а в конце 2010 г. принял значение 87,76% от общей суммы дебиторской задолженности.

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость.

- Коэффициент оборачиваемости

Ко.дз = Впр / ДЗ; (3.6)

- длительность одного оборота (дни)

То.дз = Т / Ко.дз, (3.7)

где Впр - выручка от продажи продукции;

ДЗ - средняя дебиторская задолженность (средняя арифметическая);

Т - длительность анализируемого периода.

Ко.дз2008= 113101/(25047 +18283)/2 = 5,22

Ко.дз2009= 76670/(18283 + 15107)/2 = 4,59

Ко.дз2010= 74489/16892 = 4,66

То.дз2008= 360/6,19 = 68,96

То.дз2009 =360/58 = 78,39

То.дз2010 = 360/4,41 = 77,32

Сумма высвобожденных (-) или привлеченных (+) средств в результате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности определяется формулой:

?ОС(ДЗ) = (То.дз 1- То.дз0) * Впр1)/ 360 (3.8)

?ОС(ДЗ) 2010= (77,32-78,39)*74489/360 = -221,4 тыс.р.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что срок погашения дебиторской задолженности увеличился с 68,96 дней до 78,39 дней в 2009 г. В 2010 г. произошло небольшое уменьшение периода оборачиваемости дебиторской задолженности до 77,32 дня, что привело к высвобождению денежных средств в 2010 г. в размере 221,4 тыс.р. за оборот и 221,4*4,66= 1031,71 тыс. р. за год.

3.1.3 Анализ движения денежных средств

Анализ движения денежных средств предприятия представлен в таблице 3.4. Он проводится на основе данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». Он позволяет детализировать выводы по ликвидности и платежеспособности предприятия, его будущего финансового потенциала [31].

Анализ отчета о движении денежных средств показывает, что сумма поступивших денежных средств составила 126711 тыс. р. Из них 73,66% приходится на текущую деятельность, 6,61% - на инвестиционную деятельность и 19,73% - на финансовую. Отток денежных средств в 2010 г. составил130768 тыс. р. Из них 63,41% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 28,18% - на инвестиционную и 8,41% - на финансовую.

Таблица 3.4 - Анализ движения денежных средств за 2010 г.

	Абсолютные величины, тыс. р.	Удельный вес, %
Показатель	По текущей деятельности	По инвестиционной деятельности	По финансовой деятельности	Всего	По текущей деятельности	По инвестиционной деятельности	По финансовой деятельности
Остаток денежных средств на начало года	-	-	-	4465	-	-	-
Поступило денежных средств, всего	93332	8379	25000	126711	73,66	6,61	19,73
В том числе:
выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	84719	-	-	84719	66,86	-	-
выручка от продажи основных средств и иного имущества	-	-	-	-	-	-	-
займы полученные	-	-	25000	25000	-	-	19,73
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	-	8379	-	8379	-	6,61	-
прочие поступления	8613	-	-	8613	6,80	-	-
Направлено денежных средств, всего	82924	36844	11000	130768	63,41	28,18	8,41
В том числе:
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	8848	-	-	8848	6,77	-	-
на оплату труда	22734	-	-	22734	17,38	-	-
отчисления в государственные внебюджетные фонды	-	-	-	-	-	-	-
на выплату дивидендов, процентов	12882	-	-	12882	9,85	-	-
на расчеты с бюджетом	17355	-	-	17355	13,27	-	-
на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам	-	36844	11000	47844	-	28,18	8,41
прочие выплаты. перечисления	21105	-	-	21105	16,14	-	-
чистые денежные средства от деятельности	10408	-28465	14000	-4057	-	-	-
Остаток денежных средств на конец года	-	-	-	408	-	-	-

Из всей поступившей суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг (66,86%), 19,73 % приходится на займы полученные. наибольший процент направленных денежных средств приходится на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам (28,18%), на оплату труда (17,38%) и на прочие выплаты (16,14%).

Превышение оттока средств над их притоком на 4057 тыс. р. является отрицательным моментом для предприятия. Оно произошло за счет превышения оттока средств от инвестиционной деятельности над их притоком.

На основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках коэффициент оборачиваемости (Ко.дс) и период оборота денежных средств (То.дс) определяются формулами:

Ко.дс = Впр / Дс; (3.9)

То.дс = Т / Ко.дс,(3.10)

где ДС -- денежные средства, полученные как половина суммы денежных остатков на начало и конец отчетного периода, р. [19].

Данные для расчета показателей оборачиваемости денежных средств представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Анализ оборачиваемости денежных средств.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс.р	113101	76670	74489
Средние остатки денежных средств, тыс. р..	13523	2530,5	2436,5
Число дней в анализируемом периоде	360	360	360
Продолжительность одного оборота, дней	434	11,88	11,78
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	8,36	30,30	30,57

Как следует из данных таблицы 3.5, период оборота денежных средств снизился с 434 до 11,78 дней. Иначе говоря, с момента поступления денег, на счета предприятия до момента их выбытия в отчетном 2010 г. проходило не более двенадцати дней.

3.1.4 Оценка эффективности использования оборотных средств

Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия. На основе проведенных расчетов составляется сводная таблица показателей оборачиваемости оборотных средств (табл. 3.6).

Таблица 3.6 - Расчет показателей эффективности использования оборотных активов

Показатель	Значение, тыс.р	Изменение, тыс.р
	2008 г.	2009 г.	2010 г.	за 2009 г. (+/-)	за 2010 г. (+/-)
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс. р.	113101	76670	74489	-36431	-2181
Средняя стоимость оборотных активов, тыс. р.	69489,5	84299,5	126766	14810	42466,5
Число дней в анализируемом периоде	360	360	360	-	-
Продолжительность одного оборота, дней	221,18	395,82	612,65	174,64	216,83
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов)	1,63	0,91	0,59	-0,72	-0,32
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств	0,61	1,10	1,70	0,49	0,60
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, руб.	-	+37193,29	+44864,53	-	+7671,25
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли за счет изменения оборачиваемости	-	-49900,6	-26362,9	-	-

Как следует из данных таблицы 3.6, в отчетном 2010 году период оборота текущих активов составил 612,65 дня, по сравнению с прошлым годом он увеличился на 216,83 дня, а по сравнению с 2008 годом - на 391,47 дня. Это привело к значительному изменению коэффициентов оборачиваемости и закрепления оборотных средств. В 2010 году коэффициент загрузки средств в обороте составил 170 коп. на один рубль выручки от продажи продукции по сравнению с 110 коп. в предыдущем году и 61 коп. в 2008 г. Таким образом, средства, вложенные в текущие активы, проходят в 2010 г. полный цикл и снова принимают денежную форму через 612,65 дня.

В результате замедления оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, дополнительно вовлеченных в хозяйственный оборот, составила 44864,53 тыс. р., что на 7671,25 тыс. р. больше, чем в предыдущем периоде.

Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 26362,9 тыс. р. по сравнению с 49900,6 тыс. р. в 2009 г.

Для выяснения причин изменения оборачиваемости оборотных средств проводится факторный анализ. Методом цепных подстановок изучается влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов:

* изменение средних остатков;

* изменение объема реализации.

В качестве условного показателя использована продолжительность оборота в днях при средних остатках за 2009 г. и объеме реализации за 2010 г.

Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств были выполнены следующие расчеты:

1. Абсолютное изменение продолжительности одного оборота в 2010 г. по сравнению с 2009 г. составляет 216,83 дн.

2. Скорректированная продолжительность одного оборота в днях как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ОАср) к однодневной реализации отчетного периода (Впр / Д):

Тоб*2010 = ОАср 2009* 360/ Впр2010 = 84299,5* 360 / 74489 = 407,41 дн.

3. Влияние изменения выручки от продажи продукции (Тоб (Впр)) на величину периода оборота:

Тоб(Впр)=Тоб*-Тоб2009 = 407,41 - 395,82 = 11,59 дн.

4. Влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб (ОАср)) на величину периода оборота:

Тоб(ОАср) = Тоб2010 - Тоб* = 612,65 - 407,41 = 205,24 дн.

5. Сумма факторных отклонений дает общее изменение продолжительности одного оборота за 2010г.:

?Тоб = Тоб(Впр) + Тоб(ОАср) = 11,59 + 205,24 = 216,83 (дней).

Результаты факторного анализа показали, что снижение объема продаж продукции способствовало замедлению оборачиваемости оборотных активов на 11,59 дня. Повышение суммы среднегодовых остатков текущих активов замедлило оборачиваемость оборотных средств на 205,24 дня. В совокупности эти факторы отразились на замедлении оборачиваемости текущих активов на 216,83 дня.

Замедление оборачиваемости привело, в свою очередь, к оттоку денежных средств и дополнительному вовлечению хозяйственных средств в оборот.

Для выявления причин изменения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать динамику показателей оборачиваемости оборотных средств по стадиям кругооборота. Оборотные средства, обеспечивая непрерывность производственно-коммерческого процесса, проходят три стадии кругооборота: заготовительную, производственную, снабженческую [13].

Исходная информация и результаты расчетов факторов, влияющих на оборачиваемость отдельных видов активов, приведены в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Анализ оборачиваемости элементов оборотных средств

Виды и группы оборотных средств	Средние остатки оборотных средств, тыс. р.	Выручка от продажи, тыс.р.	Продолжительность оборота, дни	Изменение продолжительности оборота
	2009 г.	2010 г.	2009 г.	2010 г.	2009 г.	условная	2010 г.	Всего (8-6)	за счет суммы оборота (7-6)	за счет средних остатков (8-7)
Производственные запасы (+НДС)	12255	10503,5	76670	74489	57,54	59,23	50,76	-6,78	1,68	-8,46
Незавершенное производство	3913,50	4382	76670	74489	18,38	18,91	21,18	2,80	0,54	2,26
Итого в сфере производства	16168,5	14885,5	76670	74489	75,92	78,14	71,94	-3,98	2,22	-6,20
Готовая продукция	13694,5	9328	76670	74489	64,30	66,18	458	-19,22	1,88	-21,10
Товары отгруженные	-	-	76670	74489	-	-	-	-	-	-
Расчеты с дебиторами	16695	15999,5	76670	74489	78,39	80,69	77,32	-17	2,30	-3,36
Денежные средства и ценные бумаги	37741,5	86553	76670	74489	177,21	182,40	418,30	2419	5,19	235,90
Итого в сфере обращения	68131	111880,5	76670	74489	319,91	329,27	540,71	220,80	9,37	211,44
Всего	84299,5	126766	76670	74489	395,82	407,41	612,65	216,83	11,59	205,24

Как показывают данные таблицы 3.7, в отчетном периоде по сравнению с предыдущим оборачиваемость средств в сфере производства ускорилась на 3,98 дня. В сфере обращения произошло замедление на 220,80 дня, несмотря на то, что оборачиваемость готовой продукции ускорилась на 19,22 дня, а по расчетам с дебиторами - на 17 дня. Причиной замедления явился рост средних остатков краткосрочных финансовых вложений. Ускорение оборачиваемости средств в сфере производства произошло за счет ускорения оборачиваемости производственных запасов на 6,78 дня. В целом продолжительность оборота текущих активов увеличилась в 2010 г. на 216,83 дня. Замедление оборачиваемости текущих активов говорит о снижении эффективности их использования и о возможном излишке оборотных средств у предприятия.

Для выявления реальной потребности в оборотных активах у предприятия необходимо рассчитать нормативы по основным нормируемым элементам текущих активов.

3.2 Определение потребности предприятия в оборотных средствах на 2011 г.

От правильного определения потребности в оборотных активах во многом зависит эффективность деятельности предприятия. Оптимизация оборотных средств ведет к улучшению финансовых показателей, к минимизации затрат, к повышению ритмичности и слаженности работы предприятия. Излишняя величина оборотных активов приводит к отвлечению и замораживанию ресурсов. Предприятие терпит дополнительные убытки, переплачивая за хранение излишних запасов. Недостаток текущих активов может привести к перебоям в производстве и реализации продукции, а также к невыполнению предприятием своих финансовых обязательств. Предприятию необходимо так использовать свои ресурсы, чтобы извлекать из них максимальную выгоду.

На величину оборотных средств предприятия влияют следующие факторы [18]:

- сложность производства и длительность производственного цикла;

- темпы роста производства, изменение объемов сбыта продукции;

- порядок осуществления расчетов;

- финансовые возможности предприятия.

Как уже упоминалось ранее, к нормируемым оборотным средствам относятся запасы и затраты, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Нормируются все элементы оборотных производственных фондов и один элемент фондов обращения - готовая продукция на складе.

К ненормируемым текущим активам относятся следующие элементы фондов обращения: отгруженная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Существует несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический метод, метод прямого счета и коэффициентный метод [18].

Главным источником информации для определения потребности в оборотных средствах является смета затрат предприятия.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средних остатков.

При расчете плановой потребности в оборотных средствах учитывается:

- планируемый рост выручки от реализации продукции;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Расчет проводится, исходя из того, что рост выручки в плановом периоде составит 10% за счет увеличения объема производства. Прогнозируемое снижение длительности оборота текущих активов за счет оптимизации их суммы составит 55,65 дня. Далее будет проведен более точный расчет этого показателя.

Показатели, необходимые для расчета плановой суммы оборотных средств, приводятся в таблице 3.8:

Таблица 3.8 - Расчет плановой суммы оборотных средств аналитическим методом

Показатели	Базисный период (2010 год)	Плановый период (2011 год)
Выручка от реализации продукции, тыс. р. (Вр)	74489	81937,90
Рост выручки от реализации, % (Твр)	-	110
Средняя величина оборотных активов, тыс. р. (ОАср)	126766	Врбаз *(ТВр /100)* Кз.пл
Коэффициент загрузки (обеспеченности оборотными средствами), р./р., (Кз)	1,70	Кз.баз * ТТоб/100
Длительность одного оборота, дней, (Тоб)	612,65	557
Темп изменения продолжительности одного оборота текущих активов,(Ттоб)	-	90,91

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами.

К_з.пл = К_з.баз * Т_Тоб/100 = 1,7 * 90,91/100 = 1,55 (3.11)

Для расчета величины оборотных активов в плановом периоде используются плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста выручки от реализации.

ОА_ср = Вр_баз *(Т_Вр /100)* К_з.пл = 127003,75 (3.12)

Средняя сумма оборотных активов в плановом году, рассчитанная с помощью аналитического метода, составляет 127003,75 тыс. р.

Данный метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и величина оборотных активов имеет большой удельный вес.

При применении коэффициентного метода все запасы и затраты подразделяются на:

- зависящие от изменения производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе);

- не зависящие от роста производства.

По зависящим от изменения объема производства элементам планируется сумма оборотных активов исходя из планового увеличения выручки от продаж и ускорения оборачиваемости текущих активов.

При расчете потребности в оборотных средствах второй группы учитывается только планируемое ускорение оборачиваемости текущих активов.

ОА_{1 пл} = ОА_{1 баз} *Твр*Ттоб = 22419* 1,1 * 0,9091 = 22419,23 (тыс.р.) (3.13)

При расчете потребности в оборотных средствах второй группы учитывается лишь планируемое изменение оборачиваемости текущих активов.

ОА_{2 пл} = ОА_{2 баз} * Ттоб = 115565 * 0,9091 = 105060,14 (тыс.р.) (3.14)

Общая сумма оборотных средств по плану составит: 22419,23 + 105060,14 = 127479,37 тыс. р.

Метод прямого счета является наиболее трудоемким, но наиболее точным и обоснованным. Он базируется на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных активов и нормативам оборотных средств, т. е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу и в целом по нормируемым оборотным средствам. При использовании этого метода процесс нормирования включает:

1) разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

2) определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств;

3) расчет совокупного норматива оборотных средств как суммы частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и запасам готовой продукции.

Нормы оборотных средств ? это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения ритмичной работы. Нормы оборотных средств устанавливаются в днях запаса и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Нормы устанавливаются раздельно по элементам нормируемых оборотных средств.

На основании экономически обоснованных норм устанавливается норматив оборотных средств, то есть минимальная плановая сумма денежных средств, постоянно необходимых предприятию для организации производственной деятельности и осуществления расчетов.

1) Норматив производственных запасов (Н_пз)

Н_ПЗ = N_ПЗ * С_ПЗ , (3.15)

где N_пз - норма производственных запасов, дней запаса, в качестве которой использован показатель средней продолжительности оборота запасов в днях;

С_ПЗ - среднедневной объем расхода запасов.

С_ПЗ= материальные затраты за период / число дней периода = 6525/360 = 18,125

Н_ПЗ= 76,6 * 18,125 = 1388,38 (тыс.р.)

2)Норматив оборотных средств на готовую продукцию (Н_ГП ).

Н_ГП = N_ГП * В_ТП , (3.16)

где N_ГП - норма оборотных средств по готовой продукции в днях;

В_ТП - однодневный выпуск товарной продукции.

В_ТП = производственная себестоимость товарной продукции ч 360 дней = 50360/360 = 139,89 (тыс. р.)

Норма запаса готовой продукции складывается из следующих интервалов времени:

- комплектование партии отправляемой продукции;

- интервал времени упаковки продукции;

- транспортировки продукции со склада поставщика на станцию отправления и погрузки продукции;

- времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

На основе данных, полученных на производстве, норма запаса готовой продукции принимается равной 8,5 дней.

Н_ГП = 8,5 * 139,89= 11897 (тыс.р.)

3) Норматив незавершенного производства. (Н_НЗП)

Н_НЗП = N_НЗП * С_ВП , (3.17)

где N_НЗП - норма оборотных средств по незавершенному производству, дн. запаса.

С_ВП - однодневные затраты на производство валовой продукции.

С_ВП = производственная себестоимость продукции ч 360 дней = 50360/360 = 139,89 (тыс. р.)

При расчете норматива незавершенного производства (НЗП) норма оборотных средств по НЗП (N_НЗП) устанавливается исходя из длительности производственного цикла и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат (К_н). Этот коэффициент обусловлен тем, что затраты на производство осуществляются не одновременно, а в течение всего производственного цикла и последующие затраты наслаиваются на уже произведенные. Значение коэффициента находится в интервале между 0 и 1 и определяется отношением себестоимости незавершенной продукции к себестоимости готового изделия. В данном случае К_н будет равен 0,71 (35755/50360).

Расчет производственного цикла (ППЦ) осуществляется по формуле (1.3):

ППЦ = 6,10 + 2 + 5,22 = 13,32

Зная продолжительность производственного цикла и коэффициент нарастания затрат, можно определить норму оборотных средств по НЗП.

N_НЗП = ППЦ * К_н = 13,32 * 0,71 = 9,46 (дн.) (3.18)

Тогда норматив оборотных средств по НЗП составит:

Н_НЗП = 9,46 * 139,89 = 1323,36 (тыс. р.)

4) Так как у предприятия отсутствуют расходы будущих периодов, их нормирование нецелесообразно.

5) Совокупный норматив оборотных активов (Н_ОА) рассчитывается путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции:

Н_ОА = Н_ПЗ + Н_НЗП +Н_ГП =1388,38+1323,36+11897= 3900,81 (тыс. р.) (3.19)

Плановая сумма нормируемых оборотных активов составляет 3900,81 тыс. р. Чтобы получить полную сумму оборотных средств, необходимо прибавить к ней величину планируемого ненормируемого оборотного капитала, к которому относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность. Далее проводится оптимизация суммы этих элементов.

Для корректировки и оптимизации суммы оборотных активов необходимо составить план управления каждым элементом оборотных средств в отдельности.

3.3 Совершенствование управления запасами

Одной из основных целей управления запасами является снижение затрат на поддержание товарных и производственных запасов. Грамотное управление запасами позволяет высвободить значительные оборотные средства, замороженные в виде запасов.

Важнейшим показателем эффективного управления запасами является их высокая оборачиваемость. Излишние запасы материальных ценностей увеличивают производственный цикл, приводят к накапливанию на складах готовой продукции. Поэтому основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, чтобы сокращать период оборачиваемости запасов. Это достигается за счет оптимизации объема всех элементов запасов.

Показателями, на основе которых можно построить управление запасами, являются:

1) объем финансовых средств, авансированных в запасы;

2) оптимальный размер партии поставки.

1) Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей, осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. В процессе определения потребности запасы товарно-материальных ценностей предварительно группируются следующим образом:

* производственные запасы (запасы сырья и материалов, необходимые для производства продукции);

* запасы готовой продукции, предназначенные для бесперебойной ее реализации потребителям.

Норматив производственных запасов, рассчитанный ранее, составляет 1388,38 тыс. р. Этот норматив не учитывает сумму кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, которая составляет на конец 2010 г. 1846 тыс. р. За счет этой суммы можно значительно уменьшить объем финансовых средств, авансированных в производственные запасы.

Формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств, авансированных в формирование запасов товарно-материальных ценностей, с учетом кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам имеет вид:

ФС_ПЗ = Н _ПЗ - КЗ, (3.20)

где ФС_ПЗ - необходимый объем финансовых средств, авансированных в формирование производственных запасов;

Н _ПЗ - норматив производственных запасов;

КЗ - средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретенные ТМЦ (включается в расчет, как правило, только по производственным запасам).

ФС_ПЗ = 1388,38 - 1372 = 16,38 тыс.р.

Рассчитанный норматив запасов готовой продукции составляет 11897 тыс. р. Остаток готовой продукции значительно превышает эту сумму: на начало 2011 г. он составляет 8487 тыс. р.

Поскольку предприятие работает в основном на заказ, оно не нуждается в больших запасах готовой продукции. Можно рассчитать сумму излишних средств, замороженных в запасах готовой продукции: 8487 - 11897 = 7297,93 тыс. р. Для предприятия целесообразно реализовать излишки готовой продукции. Поскольку ООО «Институт технических сукон» является основным производителем и поставщиком сушильных сеток для целлюлозных заводов страны, у предприятия не должно возникнуть сложностей с реализацией излишней продукции.

Таким образом, плановая сумма средств, авансируемая в запасы, составит:

ФС_з = 16,38+11897 + 1323,36 = 2528,81 тыс. р.

2) Определение оптимального объема заказываемой партии.

Для определения оптимального объема заказываемой партии используется формула Уилсона, которую также называют формулой оптимального размера заказа или формулой экономичного размера заказа (Economic order quantity - EOQ) [22].

Точка ЕОQ обеспечивает минимальную сумму совокупных затрат на покупку и хранение запасов:

ЕОQ = v(2*D*F/H),(3.21)

где D - потребность в ресурсах в заданном периоде (рассчитанный норматив составляет 1388,38 тыс.р.);

F - затраты по размещению, доставке и приемке одного заказа, тыс. р.,

Н - затраты по хранению запасов на 1 тыс. р. в год, тыс. р.

На основе данных, полученных на производстве, затраты по размещению, доставке и приемке одного заказа приняты в сумме 1,5 тыс. р., а затраты по хранению запасов на 1 тыс. р. в год - 0,25 тыс.р.

Таким образом,

ЕОQ = v(2*D*F/H) = v(2*1388,38*2,5/0,25)= 208,13

Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 7 раз (1388,38/208,13) или каждый 51 день (360 : 7). При таких показателях размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

Данная модель предусматривает отсутствие страхового запаса. Страховой запас - это постоянная, неприкосновенная в нормальных условиях часть запасов, предназначенная для непрерывного снабжения потребителей в случае непредвиденных обстоятельств (отклонений в периодичности и величине партий поставок от предусмотренных договором; возможных задержек материалов или товаров в пути; непредвиденного возрастания спроса).

Автор данной работы считает целесообразным установить страховой запас в размере 50% от величины партии поставки, то есть в размере 104 тыс. р. Страховой запас, как правило, не оборачивается.

Таким образом, общая сумма средств, авансируемая в запасы, составит:

2528,81 + 104 = 2632,81 (тыс. р.)

Доведение материальных запасов до необходимого и достаточного уровня способствует высвобождению оборотных средств, вовлечению дополнительных материальных ресурсов в производство, а тем самым и создает условия для выпуска дополнительного количества продукции.

Рекомендации по управлению запасами на предприятии:

Совершенствование учёта и контроля наличия и движения материальных ресурсов должно осуществляться по нескольким направлениям:

* упрощение оформлений операций по приходу и расходу товарно-материальных ценностей;

* совершенствование методологии организации бухгалтерского учёта материальных ресурсов;

* тщательное и своевременное проведение инвентаризаций, контрольных и выборочных проверок.

Соблюдение этих рекомендаций поможет наладить более действенный и стандартизированный учёт и контроль над наличием, движением и использованием материальных ресурсов, а также достичь их экономии.

Эффективное управление использованием товарно-материальных запасов предприятия в условиях рыночной экономики предусматривает экономию материальных ресурсов, которая может быть достигнута выполнением следующих требований:

- постоянного повышения технического уровня производства;

- расход сырья и материалов при производстве сушильных сеток строго в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

- внедрение ресурсосберегающих, малоотходных и безотходных технологий;

- обеспечение сохранности материалов за счет технически оснащенных складских помещений с современными приборами и устройствами, позволяющими механизировать и автоматизировать складские операции и складской учет.

3.4 Совершенствование управления денежными средствами

В текущей деятельности предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Для оценки финансовой ситуации на предприятии необходимо рассчитать потенциальный и реальный излишек или дефицит денежных средств. Для этого необходимо сопоставить имеющуюся сумму собственных оборотных средств и текущие финансовые потребности предприятия.

Собственные оборотные средства на начало 2011 г. составляют 375 тыс. р.

Разница между средствами, иммобилизованными в запасах (МЗ), и дебиторской задолженностью (ДЗ), с одной стороны, и кредиторской задолженностью поставщикам (КЗ), с другой стороны, называется финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП).

ФЭП = МЗ + ДЗ - КЗ (3.22)

ФЭП на начало 2011 г. = 22419 + 16892 - 7405 = 31906 (тыс. р.)

Потенциальный дефицит денежных средств составляет: 375 - 31906 = -31531 тыс. р.

Реальный излишек или дефицит денежных средств рассчитывается с учетом краткосрочных финансовых вложений и краткосрочных кредитов: -31531 + 105202 - 98265 = -24594 тыс. р.

На предприятии имеет место дефицит денежных средств. Постоянных пассивов не хватает для нормального функционирования предприятия. Для выхода из сложившейся ситуации можно либо увеличить сумму краткосрочного кредита на 31531 тыс. р., либо мобилизовать часть краткосрочных финансовых вложений для расчета по текущим операциям. Второй вариант кажется автору наиболее приемлемым, так как проценты, получаемые по депозиту, как правило, ниже платы за кредит.

Расчет минимально допустимой потребности в денежных средствах производится по формуле:

ДА_min = ПР_да / КО_да , (3.23)

где ПР_да - объем платежного оборота по текущим операциям;

КО_да - оборачиваемость денежных активов в разах.

ДА_min = 82924/182,57 = 454,20 тыс. р.

Минимально необходимая для предприятия сумма денежных средств для осуществления хозяйственной деятельности (ДА_min ) составляет 454,20 тыс.р., учитывая, что остаток на конец 2010 г. составляет 408 тыс. р., эту суму необходимо увеличить на 46,2 тыс. р.

Расчет оптимальной суммы денежного остатка можно произвести по формуле Баумоля, учитывая, что в базовом периоде по текущим операциям было направлено около 83000 тыс. р., годовая ставка по кредиту равна 20%, а стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет примерно 0,5 тыс.р.

(3.24)

ДАmax = (2*0,5*83000ч0,2) = 644,20 тыс. р.

Средний кассовый остаток составит: (644,2+454,2) /2 = 549, 2 тыс. р.

Экономное и рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, увеличивают платежеспособность предприятия и обеспечивают своевременное проведение им различных расчетов.

3.5 Совершенствование управления дебиторской задолженностью

Для эффективного управления дебиторской задолженностью предприятию ООО «Институт технических сукон» следует придерживаться следующих рекомендаций:

* ориентация на увеличение количества заказчиков с целью сокращения риска неуплаты наиболее крупными заказчиками, и в то же время повышение требований по оценке надежности дебиторов;

* предприятию необходимо контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

В 2010 г. сумма текущей дебиторской задолженности превышает сумму кредиторской задолженности на 7419 тыс. р., а период оборачиваемости дебиторской задолженности - на 32,69 дня. Поступление денежных средств от дебиторов - это источник средств для погашения кредиторской задолженности. Поскольку оборачиваемость дебиторской задолженности значительно ниже кредиторской задолженности, у предприятия неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за предоставленные услуги.

* Своевременное выявление и недопущение следующих видов дебиторской задолженности: просроченная задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок;

* Необходимо оценить состав дебиторской задолженности по срокам возникновения и, определив ее реальное состояние, создать резерв по сомнительным долгам. Для этого составляется таблица 3.9: