Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации

ООО «ЮЖА - Текстильснаб» находится по адресу: Ивановская область, г. Южа, ул. 1-я Кирпичная, д.24

Почтовый адрес общества: 155630 Ивановская область, г. Южа, ул. 1-я Кирпичная, д.24.

2.2 Оценка финансового состояния на основе сравнительного аналитического баланса

Для того чтобы оценить финансовое состояние ООО «ЮЖА - Текстильснаб» необходимо построить сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики.

Обязательными показателями сравнительного баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темпы прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа.

Непосредственно из баланса получили ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся: общая стоимость имущества предприятия; стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств); стоимость оборотных средств; стоимость материальных оборотных средств; величина дебиторской задолженности; сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения); стоимость собственного капитала; величина заемного капитала; величина долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; величина кредиторской задолженности.

Сравнительный аналитический баланс за 2006г. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» представлен в таблице 1. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г. (Приложение 1)

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс

ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %
	на н.г.	на к.г.	изме нения (+,-)	на н.г.	на к.г.	изменения (+,-)	в % к величине на н.г.	в % к изменению итога баланса
I.Внеоборотные активы 1.Основные средства	23	33	+10	11,6	14,8	+3,2	+43,5	+41,7
Итого по разделу I	23	33	+10	11,6	14,8	+3,2	+43,5	+41,7
II. Оборотные активы 2.1. Запасы	22	177	+155	11,1	79,4	+68,3	+704,5	+645,8
2.2.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12мес.после отчетной даты)	2	4	+2	1	1,8	+0,8	+100	+8,3
2.3.Денежные средства	152	9	-143	76,4	4,0	-72,4	-94,1	-595,8
Итого по разделу II	176	190	+14	88,4	85,2	-3,2	+8	+58,3
Баланс	199	223	+24	100	100	0	+12,1	100
III.Капитал и резервы 3.1.Уставный капитал	10	10	-	5,0	4,5	-0,5	-	-
3.2.Нераспределенная прибыль	44	58	+14	22,1	26,0	+3,9	+31,8	+58,3
Итого по разделу III	54	68	+14	27,1	30,5	+3,4	+25,9	+58,3
IV.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
V.Краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
5.1.Кредиторская задолженность	145	155	+10	72,9	69,5	-3,4	+6,9	+41,7
Итого по разделу V	145	155	+10	72,9	69,5	-3,4	+6,9	+41,7
Баланс	199	223	+24	100	100	0	+12,1	100

Таблица 1 свидетельствует о том, что за 2006г. активы ООО «ЮЖА - Текстильснаб» возросли на 24 тыс.руб. или на 12,1%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 10 тыс.руб., или на 41,7% и прироста оборотных активов на 14 тыс.руб., или на 58,3%. Также наблюдается увеличение материальных оборотных средств на 155 тыс. руб., и незначительный рост дебиторской задолженности на 2 тыс. руб., а денежные средства, наоборот, уменьшились на 143 тыс.руб.

Структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили на начало 2006г. - 88,4%, а на конец года - 85,2%, их доля в течение года уменьшилась на 3,2%. Значительную долю в оборотных средствах занимают материальные оборотные средства, на начало года их доля в активах составляла 11,1%, а на конец года - 79,4%, произошло увеличение на 68,3%.

Кроме того наблюдается сокращение (на 72,4%) денежных средств, если на начало 2006г. их доля в активах составляла 76,4%, то на конец 2006г. - 4%, т.е. предприятие закупило партию сырья и материалов для изготовления продукции.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств, их доля на начало года составила 72,9%, а на конец года - 69,5%, наблюдается сокращение на 3,4%. Значительную долю в краткосрочных обязательствах занимает кредиторская задолженность, которая в течение 2006г. увеличилась на 10 тыс. руб., при чем увеличение происходит по статье «Поставщики и подрядчики», а по статье «Задолженность по налогам и сборам» наблюдается сокращение задолженности.

Что касается собственного капитала, то его доля на начало года составляла 27,1%, а на конец года - 30,5%, наблюдается увеличение на 3,4%. Величина собственных средств в обороте на начало 2006г. составляла 31тыс.руб., а на конец 2006г. - 35 тыс.руб., наблюдается также увеличение собственных средств в обороте, что положительно характеризует деятельность предприятия.

Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2007г. представлен в таблице 2. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2007г. (Приложение 3)

Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2007г.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %
	на н.г.	на к.г.	изме нения (+,-)	на н.г.	на к.г.	изменения (+,-)	в % к величине на н.г.	в % к изменению итога баланса
I.Внеоборотные активы 1.Основные средства	33	83	+50	14,8	10,6	-4,2	+151,5	+8,9
Итого по разделу I	33	83	+50	14,8	10,6	-4,2	+151,5	+8,9
II. Оборотные активы 2.1. Запасы	177	399	+222	79,4	51	-28,4	+125,4	+39,6
2.2.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12мес.после отчетной даты)	4	278	+274	1,8	35,5	+33,7	+6850	+48,9
2.3.Денежные средства	9	23	+14	4,0	2,9	-1,1	+155,6	+2,5
Итого по разделу II	190	700	+510	85,2	89,4	+4,2	+268,4	+91,1
Баланс	223	783	+560	100	100	0	+251,1	100
III.Капитал и резервы 3.1.Уставный капитал	10	10	-	4,5	1,3	-3,2	0	0
3.2.Нераспределенная прибыль	58	93	+35	26	11,9	-14,1	+60,3	+6,25
Итого по разделу III	68	103	+35	30,5	13,2	-17,3	+51,5	+6,25
IV.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
V.Краткосрочные обязательства 5.1.Займы и кредиты	-	300	+300	-	38,3	+38,3	-	+53,6
5.2.Кредиторская задолженность	155	381	+226	69,5	48,7	-20,8	+145,8	+40,4
Итого по разделу V	155	681	+526	69,5	87	+17,5	339,4	+93,9
Баланс	223	783	+560	100	100	0	+251,1	100

Таблица 2 свидетельствует о том, что в 2007г. активы предприятия возросли на 560 тыс. руб., или на 251,1%. Увеличение произошло так же как и в 2006г. за счет увеличения объема внеоборотных активов на 50 тыс. руб., или на 8,9% и прироста оборотных активов - на 510 тыс. руб., или на 91,1%.

Значительную долю в активах занимают оборотные средства, которые на начало 2007г. составили 85,2%, а на конец 2007г. - 89,4%, в течение года произошло увеличение на 4,2%. Так же как и в 2006г. наблюдается увеличение материальных оборотных средств, в течение 2007г. они увеличились на 222 тыс. руб. Что касается доли материальных оборотных средств в активах, то здесь произошло сокращение на 28,4%, если на начало 2007г. доля материальных оборотных средств составляла 79,4%, то на конец 2007г. - 51%. Наблюдается увеличения дебиторской задолженности. На начало 2007г. дебиторская задолженность составляла 4 тыс. руб., а на конец 2007г. - 278 тыс. руб. Такой рост дебиторской задолженности негативно сказывается на работе предприятия, т.к. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» отгружает продукцию в долг своим покупателям.

По сравнению с 2006г. на конец 2007г. наблюдается увеличение денежных средств на 14 тыс. руб.

Пассивная часть, так же как и в 2006г. характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств, на начало 2007г. их доля составляла 69,5%, а на конец 2007г. - 87%. Наблюдается увеличение заемного капитала на конец отчетного года, а так же увеличение кредиторской задолженности на 226 тыс. руб. Увеличение кредиторской задолженности происходит за счет статьи «Поставщики и подрядчики». Так как предприятие отгружает свою продукцию в долг своим покупателям, то оно не располагает достаточным количеством денежных средств для погашения кредиторской задолженности.

Собственный капитал предприятия в течение 2007г. увеличился на 35 тыс. руб. Величина собственных средств в обороте на начало года составляла 35 тыс.руб., а на конец года 20 тыс. руб., наблюдается сокращение на 15 тыс.руб., что негативно сказывается на работе предприятия.

Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2008г. представлен в таблице 3. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2008г. (Приложение 5)

Таблица 3

Сравнительный аналитический баланс ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2008г.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %
	на н.г.	на к.г.	изме нения (+,-)	на н.г.	на к.г.	изменения (+,-)	в % к величине на н.г.	в % к изменению итога баланса
I.Внеоборотные активы 1.Основные средства	83	110	+27	10,6	14,1	+3,5	+32,5	-675
Итого по разделу I	83	110	+27	10,6	14,1	+3,5	+32,5	-675
II. Оборотные активы 2.1. Запасы	399	332	-67	51	42,6	-8,4	-16,8	+1675
2.2.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12мес.после отчетной даты)	278	333	+55	35,5	42,7	+7,2	+19,8	-1375
2.3.Денежные средства	23	4	-19	2,9	0,5	-2,4	-82,6	+475
Итого по разделу II	700	669	-31	89,4	85,9	-3,5	-4,4	+775
Баланс	783	779	-4	100	100	0	-0,5	100
III.Капитал и резервы 3.1.Уставный капитал	10	10	0	1,3	1,3	0	0	0
3.2.Нераспределенная прибыль	93	147	+54	11,9	18,9	+7	+58,1	-1350
Итого по разделу III	103	157	+54	13,1	20,1	+7	+52,4	-1350
IV.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-
V.Краткосрочные обязательства 5.1.Займы и кредиты	300	50	-250	38,3	6,4	-31,9	+83,3	-6250
5.2.Кредиторская задолженность	381	572	+191	48,7	73,4	+24,7	+50,1	-4775
Итого по разделу V	681	622	-59	87	80	+7	-8,7	+1475
Баланс	783	779	-4	100	100	0	-0,5	100

Данные таблицы 3 свидетельствуют о снижение стоимости активов на 4 тыс. руб., в 2006г. и в 2007г. наблюдалось увеличение стоимости активов.

Структура активов, так же как и в 2006г. и в 2007г. характеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которые на начало 2008г. составили 89,4%, а на конец 2008г. - 85,9%. Значительная часть в оборотных активах принадлежит материальным запасам и дебиторской задолженности. Материальные запасы на конец 2008г. сократились на 67 тыс. руб., но если смотреть по статьям баланса, то появилась статья «Готовая продукция и товары для перепродажи». Данные по этой статье на начало 2008г. отсутствовали. Что касается дебиторской задолженности, то произошло ее увеличение на 55 тыс. руб. Если сравнить увеличение дебиторской задолженности с 2007г., то в 2008г. произошло ее незначительное увеличение. Так же произошло сокращение денежных средств на 19 тыс.руб., т.е. предприятие продолжает отгружать продукцию своим покупателям в долг. Кроме того оно производит продукцию, которая не пользуется спросом, и хранится на складах. Все это негативно сказывается на работе предприятия.

Внеоборотные активы занимают незначительную долю в составе активов. Но в 2006г. внеоборотные активы увеличились на 10 тыс. руб., в 2007г. - на 50 тыс.руб., в 2008г. на 27 тыс.руб., т.е. предприятие приобретает основные средства для расширения производства, с этой целью в 2007г. был оформлен краткосрочный кредит суммой в 300 тыс.руб.

Собственный капитал в 2008г. увеличился на 54 тыс. руб. Наблюдается увеличение собственного капитала в течение 2006г., 2007г. и 2008г. Увеличение происходит за счет полученной прибыли - а это положительный момент в работе предприятия. К сожалению, на конец 2008г. доля собственного капитала составляет только 20%.

Что касается краткосрочных обязательств, то они так же как в 2006г., в 2007г. занимают значительную долю, на начало 2008г. - 87%, а на конец 2008г. - 80%.

Наблюдается сокращение краткосрочных кредитов и займов на 250 тыс. руб., но в то же время растет кредиторская задолженность на 191 тыс. руб. Увеличение кредиторской задолженности происходит по таким статьям как «Поставщики и подрядчики», «Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «Задолженность по налогам и сборам».

Предприятие гасит свои краткосрочные кредиты и займы, но происходит это за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Для наглядности состав и структуру актива и пассива баланса ООО «ЮЖА - Текстильснаб» необходимо представить на рисунках 1 и 2.

Рис.1. Динамика состава и структуры актива баланса ООО «ЮЖА -Текстильснаб»

Рисунок 1 свидетельствует о том, что в ООО «ЮЖА - Текстильснаб» наблюдается рост основных средств, если в 2006г. они составляли 33 тыс.руб., то в 2008г. 110 тыс.руб., или 32,5% что на 77 тыс. руб. больше. Так же наблюдается рост производственных запасов в 2007г. они увеличились на 222 тыс.руб. по сравнению с 2006г., а в 2008г. наблюдается незначительное (на 67 тыс. руб. по сравнению с 2007г.) сокращение. Дебиторская задолженность в течение 2006г. - 2008г. увеличивается. В 2008г. она составила 333 тыс. руб., что на 329 тыс. руб. больше чем в 2006г. Соответственно денежные средства у ООО «ЮЖА - Текстильснаб» в течение анализируемых лет сокращаются и на конец 2008г. составляют всего лишь 4 тыс. руб., т.е. можно сказать, что предприятие испытывает дефицит денежных средств.



Рис.2. Динамика состава и структуры пассива баланса ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

Рисунок 2 свидетельствует о том, что значительная доля в пассиве принадлежит кредиторской задолженности, которая на протяжении 2006г. - 2008г. увеличивается, в 2008г. она составляет 572 тыс. руб., что на 191 тыс. руб. больше, чем в 2007г. и на 417 тыс. руб. больше, чем в 2006г. Рост кредиторской задолженности подтверждает нехватку денежных средств у предприятия.

Уставный капитал ООО «ЮЖА - Текстильснаб» в течение анализируемых лет не меняется и составляет 10 тыс. руб.

Что касается прибыли, то она увеличивается с каждым годом, в 2008г. она составила 147 тыс. руб., что на 89 тыс. руб. больше чем в 2006г.

В 2007г. ООО «ЮЖА-Текстильснаб» оформляет краткосрочный кредит в размере 300 тыс. руб., в 2008г. предприятие его практически полностью гасит, на конец 2008г. краткосрочный кредит составляет 50 тыс. руб.

В целом можно сказать, что валюта баланса на конец 2006г. и 2007г. увеличилась по сравнению с началом 2006г. и 2007г. В 2008г. валюта баланса сократилась на 4 тыс. руб. Темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности в 2006г. и в 2007г. примерно одинаковые. Так дебиторская задолженность в 2006г. возросла на 2 тыс. руб., а кредиторская на 10 тыс. руб., в 2007г. дебиторская задолженность возросла на 274 тыс. руб., а кредиторская на 226 тыс. руб. В 2008г. темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности отличаются, если дебиторская задолженность возросла на 55 тыс. руб., то кредиторская на 191 тыс. руб.

Что касается собственного капитала, то в 2006г. и в 2007г. он превышал заемный, а в 2008г. заемный капитал превышает собственный капитал. В балансах за все анализируемые года отсутствует статья «Непокрытый убыток». Можно назвать баланс за 2006г. и 2007г. «хорошим», а вот за 2008г. уже не очень «хорошим».

2.3 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности

Одним из важнейших критериев оценки финансового положения предприятия является его платежеспособность.

Для того чтобы дать оценку платежеспособности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлен в таблице 4. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г., 2007г., и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)

В таблице 5 представлено соотношение активов и пассивов ООО «ЮЖА - Текстильснаб».

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.

2006г.
Актив	н.г	к.г.	Пассив	н.г.	к.г.	Платежный излишек или недостаток (+,-)
						н.г.	к.г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	152	9	Наиболее срочные обязательства (П1)	145	155	+7	-146
Быстрореализуемые активы (А2)	2	4	Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	+2	+4
Медленнореализуемые активы (А3)	22	177	Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	+22	+177
Труднореализуемые активы (А4)	23	33	Постоянные пассивы (П4)	54	68	-31	-35
БАЛАНС	199	223	БАЛАНС	199	223	-	-
2007г.
Наиболее ликвидные актива (А1)	9	23	Наиболее срочные обязательства (П1)	155	381	-146	-358
Быстрореализуемые активы (А2)	4	278	Краткосрочные пассивы (П2)	-	300	+4	-22
Медленнореализуемые активы (А3)	177	399	Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	+177	+399
Труднореализуемые активы (А4)	33	83	Постоянные пассивы (П4)	68	103	-35	-20
БАЛАНС	223	783	БАЛАНС	223	783	-	-
2008г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	23	4	Наиболее срочные обязательства (П1)	381	572	-358	-568
Быстрореализуемые активы (А2)	278	333	Краткосрочные пассивы (П2)	300	50	-22	+283
Медленнореализуемые активы (А3)	399	332	Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	+399	+332
Труднореализуемые активы (А4)	83	110	Постоянные пассивы (П4)	103	157	-20	-47
БАЛАНС	783	779	БАЛАНС	783	779	-	-

Таблица 5

Соотношение активов и пассивов ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

Абсолютно ликвидный баланс	2006г.	2007г.	2008г.
	На нач.г.	На кон.г.	На нач.г.	На кон.г.	На нач.г.	На кон.г.
1	2	3	4	5	6	7
А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4	А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4

Таблица 5 свидетельствует о том, что в 2006г. соблюдается условие ликвидности баланса, в 2007г. и в 2008г. ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную, т.к. нарушается соотношение А1 и П1, а также А2 и П2. В абсолютно ликвидном балансе А1 должно быть больше П1, А2 так же должно быть больше П2, у ООО «ЮЖА - Текстильснаб» А1 меньше П1, А2 меньше П2.

Как показывают данные таблицы 4 на начало 2006г. предприятие имеет платежный излишек (+7 тыс. руб.) по наиболее ликвидным активам, что свидетельствует о платежеспособности предприятия. На конец года предприятие испытывает платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (-146 тыс. руб.), при чем данный недостаток увеличивается с каждым годом, на конец 2008г. он составляет -568 тыс. руб., что на 422 тыс. руб. больше чем на конец 2006г., т.е. предприятие в ближайшее к рассматриваемому моменту промежуток времени не удастся поправить свою платежеспособность.

В начале 2006г. соотношение А1 и П1 было 1,05:1, на конец 2006г. 0,06:1, на конец 2007г. 0,06:1, на конец 2008г. 0,01:1. Теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце 2008 года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 1% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает перспективную ликвидность, которая в ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет место. На начало 2006г. платежный излишек составляет 22 тыс. руб., а на конец 2006г. - 177 тыс. руб. В 2007г. наблюдается рост перспективной ликвидности, на конец 2007г. платежный излишек составляет 399 тыс.руб., что на 222 тыс.руб. больше, чем на конец 2006г. Данные за 2008г. свидетельствуют о снижении платежного излишка, если на начало года он составлял 399 тыс.руб., то на конец 2008г. - 332 тыс.руб., что на 67 тыс.руб. меньше. Теоретически, недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Для наглядности целесообразно отразить динамику групп ликвидных средств и обязательств ООО «ЮЖА - Текстильснаб» на рисунках 3, 4.

Рис.3. Динамика ликвидных средств ООО «ЮЖА - Текстильснаб»



Рис.4. Динамика групп обязательств ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

На начало 2006г. предприятие располагало наиболее ликвидными средствами (152 тыс. руб.) для покрытия наиболее срочных обязательств. Дебиторская задолженность составляла 2 тыс. руб., материальные запасы составляли 22 тыс. руб. На конец 2006г. происходит сокращение наиболее ликвидных средств на 143 тыс. руб., на 2 тыс. руб. увеличивается дебиторская задолженность, материальные запасы увеличиваются на 155 тыс. руб. Кроме того наблюдается также рост кредиторской задолженности на 10 тыс. руб. по сравнению с началом 2006г. Положение предприятия стало ухудшаться.

В 2007г. наиболее ликвидные активы увеличились на 14 тыс. руб. по сравнению с концом 2006г., но этих денежных средств явно недостаточно для того чтобы расплатиться со своими кредиторами. Об этом говорит рост кредиторской задолженности на 226 тыс. руб. Кроме того резко увеличивается доля дебиторской задолженности и в 2007г. дебиторская задолженность составляет 278 тыс. руб., что на 274 тыс. руб. больше чем в 2006г. Материальные запасы увеличиваются на 222 тыс. руб. по сравнению с 2006г.

На конец 2008г. денежные средства ООО «Южа - Текстильснаб» составляют 4 тыс. руб., что на 19 тыс. руб. меньше, чем в 2007г. Продолжается рост дебиторской задолженности до 333 тыс. руб., что на 55 тыс. руб. больше чем в 2007г., сократились материальные запасы на 67 тыс. руб., по сравнению с 2007г. Кредиторская задолженность так же продолжает увеличиваться, по сравнению с 2007г. она увеличилась на 191 тыс. руб., т.к. предприятию просто нечем расплатиться со своими поставщиками. Полученные денежные средства идут на уплату краткосрочного кредита, который предприятие получило в конце 2007г. Краткосрочные пассивы на конец 2008г. сокращаются на 250 тыс. руб.

Собственный капитал предприятия на протяжении анализируемых лет увеличивается, в 2007г. он увеличился на 35 тыс. руб. по сравнению с 2006г., а в 2008г. собственный капитал увеличился на 54 тыс. руб., по сравнению с 2007г. т.е. предприятие работает и получает прибыль.

Для анализа платежеспособности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» рассчитаем финансовые коэффициенты платежеспособности.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 6. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.

Показатели	2006г.	Откло нение	2007г.	Откло нение	2008г.	Отклонение
	н.г.	к.г		н.г.	к.г.		н.г.	к.г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Общий показатель ликвидности (Кол)	1,10	0,41	-0,69	0,41	0,53	+0,12	0,53	0,45	-0,08
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	1,05	0,06	-0,99	0,06	0,03	-0,03	0,03	0,01	-0,02
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	1,06	0,08	-0,98	0,08	0,46	+0,38	0,46	0,54	+0,08
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,21	1,23	+0,02	1,23	1,03	-0,2	1,03	1,08	+0,05
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кмфк)	0,71	5,06	+4,35	5,06	21	+15,94	21	7,06	-13,94
Доля оборотных средств в активах (Дос)	0,88	0,85	-0,03	0,85	0,89	+0,04	0,89	0,86	-0,03
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	0,18	0,18	-	0,18	0,03	-0,15	0,03	0,07	+0,04

Для наглядности динамику коэффициентов ликвидности и платежеспособности необходимо представить на рисунке 5.

Рис.5. Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Таблица 6 и рисунок 5 свидетельствуют о том, что финансовая ситуация на предприятии с точки зрения ликвидности на конец 2006г. изменилась в худшую сторону. Если на начало 2006 г. общий показатель ликвидности соответствовал рекомендуемому значению, был >1, то на конец 2006г. наблюдается резкое сокращение данного показателя до 0,41. В 2007г. и в 2008г. значение данного показателя остаются меньше 1, т.е. баланс 2007г. и 2008г. неликвиден.

Об ухудшении положения свидетельствует и коэффициент абсолютной ликвидности, если на начало 2006г. предприятие располагало наиболее ликвидными средствами и могло расплатиться по своим обязательствам, то в конце года предприятие может оплатить только 6% своих краткосрочных обязательств. В дальнейшем положение предприятия ухудшается, на конец 2007г. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за счет денежных средств может погасить 3% текущей краткосрочной задолженности, а на конец 2008г. только 1%, что на 5% меньше, чем на конец 2006г.

Коэффициент быстрой ликвидности, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам. Нормальным считается значение 0,7ч0,8. На начало 2006г. значение данного показателя выше рекомендуемого значения, т.е. предприятие могло все свои краткосрочные обязательства погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов. На конец года наблюдается ухудшение, значение показателя резко сокращается до 0,08 это меньше рекомендуемого значения, т.е. предприятие в конце года только 8% своих краткосрочных обязательств может погасить за счет денежных средств и поступлений от дебиторов. На конец 2007г. предприятие может погасить за счет денежных средств и поступлений по расчетам 46%, а на конец 2008г. - 54%, значение показателя увеличивается, объясняется это ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. В ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значение данного показателя на начало и конец 2006г. немного ниже рекомендуемого, но данные значения превышают единицу и можно сделать вывод, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов. Мобилизовав все оборотные средства ООО «ЮЖА - Текстильснаб» сможет погасить все текущие обязательства. Значения коэффициента текущей ликвидности в 2007г. ниже рекомендуемого, наблюдается уменьшения показателя на конец года до 1,03. Однако значение коэффициента остается больше единицы, а это значит, что предприятие имеет небольшое количество свободных ресурсов. В 2008г. ситуация не меняется, значение коэффициента остается чуть выше 1 и составляет 1,08.

Что касается коэффициента маневренности функционирующего капитала, то здесь произошло резкое увеличение показателя, если на начало 2006г. он составлял 0,71, то на конец года 5,06. Это говорит о том, что предприятие на конец года увеличило долю функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах. Увеличение данного показателя - это отрицательный момент в работе предприятия, т.к. растут материальные запасы, которые предприятие не использует в производстве. В 2007г. наблюдается дальнейший рост коэффициента маневренности функционирующего капитала, на конец 2007г. он составляет - 21, что на 15,94 больше, чем на конец 2006г, только на конец 2008г. значение показателя сокращается до 7,06, т.е. сократилась доля функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах.

Доля оборотных средств в активах на начало 2006 г. составляла 88%, а на конец года 85%, наблюдается сокращение данного показателя на 3%. В 2007г. наблюдается рост доли оборотных средств в активах до 89%, а к концу 2008г. значение показателя снова сокращается до 86%. В целом на протяжении анализируемых лет значения показателя превышает 80%.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение на начало и конец 2006 г. 1,8, это соответствует рекомендуемому значению, т.е. в течение 2006г. предприятие располагает необходимым количеством собственных оборотных средств для текущей деятельности. На конец 2007г. наблюдается уменьшения показателя до 0,03, что ниже рекомендуемого значения. Предприятие располагает только 3% собственных оборотных средств и этого недостаточно для обеспечения текущей деятельности. Такая же ситуация сохраняется и на протяжении 2008 года.

В целом можно сказать, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» только в начале 2006г. имело ликвидный баланс, имело денежные средства, для покрытия текущих обязательств, не имело дебиторской задолженности, минимальное количество производственный запасов, т.е. предприятие производило продукцию, продавало ее, имело поступления от дебиторов. Что касается краткосрочных обязательств, то значительную долю составляли расчеты с поставщиками и подрядчиками имелась небольшая задолженность по налогам и сборам. На конец 2006г. начало 2007г. наблюдается ухудшение финансовой ситуации предприятия. В течение 2007г., 2008г. растет дебиторская задолженность, производственные запасы, предприятие не имеет денежных ресурсов, сокращается доля собственных оборотных средств, соответственно продолжает увеличиваться кредиторская задолженность, задолженность по налогам и сборам, балансы предприятия за эти годы являются не ликвидными, т.е. предприятие в 2007г. и 2008г. становится неплатежеспособно.

2.4 Анализ и оценка финансовой устойчивости

Для того чтобы определить в какой степени ООО «ЮЖА - Текстильснаб» зависимо от заемных источников финансирования необходимо провести анализ финансовой устойчивости.

На первом этапе анализа финансовой устойчивости следует, проанализировать абсолютные показатели, которые позволят определить тип финансовой ситуации ООО «ЮЖА - Текстильснаб».

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 7. Показатели рассчитываются по данным «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)

Таблица 7

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г.-2008г.

Показатели	2006г.	Отклонение	2007г.	Откло нение	2008г.	Отклонение
	н.г.	к.г.		н.г.	к.г.		н.г.	к.г
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Капитал и резервы (стр.490)	54	68	+14	68	103	+35	103	157	+54
Внеоборотные активы (стр.190)	23	33	+10	33	83	+50	83	110	+27
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	31	35	+4	35	20	-15	20	47	+27
Долгосрочные кредиты и займы (стр.590)	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)	31			35	20	+15
		35	+4				20	47	+27
Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	-	-	-	-	300	+300	300	50	-250
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)	31	35	+4	35	320	+285	320	37	-283
Запасы (стр.210)	18	155	+137	155	363	+208	363	328	-35
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (±СОС)	13	-120	-133	-120	-343	-223	-343	-281	+62
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (±СД)	13	-120	-133	-120	-343	-223	-343	-281	+62
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов (±ОИ)	13	-120	-133	-120	-43	+77	-43	-231	-188
Трехфакторная модель (М)	1;1;1	0;0;0	-	0;0;0	0;0;0	-	0;0;0	0;0;0	-

Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что на начало 2006г. у предприятия наблюдалось абсолютная независимость, трехфакторная модель имеет вид М=1;1;1. При таком типе финансовой устойчивости предприятие обладает платежеспособностью, не допускает задержек расчетов и платежей, не зависит от внешних кредиторов. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет излишек собственных оборотных средств, не имеет долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. За счет собственного капитала формирует материальные оборотные средства. На конец 2006г. ситуация резко меняется в худшею сторону, предприятие от абсолютной независимости переходит в кризисное положение, (трехфакторная модель имеет вид М=0;0;0) при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, испытывает недостаток собственных оборотных средств. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, о чем свидетельствует рост кредиторской задолженности. Положение предприятия не меняется на протяжении 2007г. и 2008г. Предприятие продолжает испытывать недостаток собственных оборотных средств, к концу 2007г. этот недостаток становится еще больше и составляет -343 тыс. руб., что на 223 тыс. руб. больше чем в конце 2006г. Запасы предприятия к концу года увеличиваются на 208 тыс. руб. О завышении запасов свидетельствует коэффициент маневренности функционирующего капитала, который на конец 2007г. начало 2008г. достиг своего пика и составил 21.

В 2008г. наблюдается сокращение недостатка собственных оборотных средств на 62 тыс. руб., но предприятие по - прежнему продолжает испытывать недостаток (-281 тыс. руб.).

На конец 2008г. сокращаются производственные запасы. Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала на конец 2008г. снижается до 7,06.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов о том, что они явно завышены, говорит коэффициент маневренности функционирующего капитала. Так же финансовую устойчивость можно восстановить путем увеличения собственного капитала.

На втором этапе анализа финансовой устойчивости необходимо проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости или финансовые коэффициенты.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлены в таблице 8.

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются по данным «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)

Таблица 8

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.

Показатели	2006г.	Отклонение	2007г.	Отклонение	2008г.	Отклонение
	н.г.	к.г		н.г.	к.г.		н.г.	к.г.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Косиф)	0,18	0,18	-	0,18	0,03	-0,15	0,03	0,07	+0,04
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Коб.мз)	1,72	0,23	-1,49	0,23	0,06	-0,17	0,06	0,14	+0,08
Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск)	0,57	0,51	-0,06	0,51	0,19	-0,32	0,19	0,30	+0,11
Индекс постоянного актива (Кпа)	0,43	0,49	+0,06	0,49	0,81	+0,32	0,81	0,70	-0,11
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдпс)	0,57	0,51	-0,06	0,51	0,19	-0,32	0,19	0,30	+0,11
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)	0,12	0,77	+0,65	0,77	0,55	-0,22	0,55	0,47	-0,08
Коэффициент автономии (Ка)	0,27	0,30	+0,03	0,30	0,13	-0,17	0,13	0,20	+0,07
Коэффициент финансирования (Кф)	0,37	0,44	+0,07	0,44	0,15	-0,29	0,15	0,25	+0,1
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)	0,27	0,30	+0,03	0,30	0,13	-0,17	0,13	0,20	+0,07
Коэффициент финансовой активности (Кфа)	2,69	2,28	-0,41	2,28	6,61	+4,33	6,61	3,96	-2,65

Для наглядности динамику коэффициентов финансовой устойчивости необходимо представить на рисунке 6.

Рис.6. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2006г.-2008г.

Данные таблицы 8 и рисунка 6 свидетельствуют о том, что на начало 2006г. предприятие не зависело от заемных источников было финансово устойчиво, в целом было обеспеченно собственными оборотными средствами, об этом говорит коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который на начало и конец 2006г. имел значение 0,18, соответствующее нормативному значению. Снижение данного коэффициента наблюдается на конец 2007г. до 0,03, финансовое положение ухудшилось, собственных оборотных средств не достаточно для финансовой устойчивости предприятия. Такая же ситуация наблюдается и в течение 2008г.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на начало 2006г. выше рекомендуемого значения. Уровень данного коэффициента необходимо оценивать в зависимости от материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будет меньше единицы. При недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления своей деятельности коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами может быть выше единицы.

У ООО «ЮЖА - Текстильснаб» коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами на начало 2006г. выше единицы (1,72), а это значит, что у предприятия не хватает материальных запасов для бесперебойного осуществления своей деятельности. С конца 2006г. наблюдается уменьшение показателя до 0,06, он становится меньше рекомендуемого значения, т.е. предприятие располагает такой величиной материальных запасов, которая выше обоснованной потребности и собственные оборотные средства могут покрыть лишь небольшую часть материальных запасов.

Коэффициент маневренности собственного капитала на начало и конец 2006г. имеет значение, которое соответствует нормативному. На конец 2006г. наблюдается его незначительное уменьшение, но он по - прежнему остается равный нормативному значению. На начало 2006г. предприятие использовало 57% собственного капитала для финансирования своей текущей деятельности, а на конец года 51%. На конец 2007г. происходит резкое сокращение значения показателя, только 19% собственного капитала использовалось для финансирования текущей деятельности, на конец 2008г. наблюдается рост показателя, предприятие использует 30% собственного капитала, а это положительный момент в работе предприятия по сравнению с концом 2007г.

Состояние основных средств анализируется с помощью индекса постоянного актива, коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициента реальной стоимости имущества. Результаты индекса постоянного актива свидетельствую о том, что на начало 2006г. основные средства в источниках собственных средств составляли 43%, а на конец 2006г. наблюдается увеличение показателя до 49%. Рост показателя наблюдается и в течение 2007г. до 81%, на конец 2008г. происходит уменьшение показателя до 70%. Предприятия приобретает на протяжение анализируемых лет новые основные средства, для расширения собственного производства.

Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства. Нормальное значение - 0,5. У ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значение данного показателя на начало 2006г. меньше установленной нормы, т.е. средства производства в стоимости имущества составляют только 12%, на конец 2006г. наблюдается увеличение показателя до 0,77. Это значение выше рекомендуемого, т.е. доля средств производства в стоимости имущества предприятия составляет 77%, что на 65% больше, чем на начало года. В течение 2007г. производство предприятия было обеспеченно производственными средствами. На конец 2008г. наблюдается сокращение доли средств производства в стоимости имущества до 47%.

Коэффициент автономии, который характеризует независимость от заемных средств, показывает, что в 2006г. доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия составляла 30%, данное значение ниже рекомендуемого (50%). В дальнейшем наблюдается снижение показателя до 13%, это значит, что вероятность финансовых затруднений у предприятия возрастает, предприятие больше зависит от заемных источников, оно не кредитоспособно. На конец 2008г. значение коэффициента увеличивается до 0,20, но положения предприятия в целом не меняется.

О том, что предприятие испытывает финансовые затруднения, свидетельствует и коэффициент финансирования. Если в 2006г. за счет собственных средств финансировалось 44% деятельности, что конечно меньше 1, а значит большая часть имущества сформирована за счет заемных средств, то в 2007г. только 15% деятельности финансировалось из собственных источников предприятия, что на 29% меньше, чем в 2006г. В 2008г. происходит незначительное увеличение показателя до 0,25, но это не меняет ситуации, предприятие неплатежеспособно.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Нормальное значение коэффициента >0,6. Как видно из таблицы 8 значения показателя за 2006-2008гг. не соответствует нормативному. В 2006г. 30% актива баланса финансировалось собственными источниками, на конец 2007г. только 13%, а на конец 2008г. - 20%, что на 10%меньше, чем в 2006г.

Коэффициент финансовой активности подтверждает вывод, о том, что предприятие финансово неустойчиво. Нормальное его значение должно быть не выше 1,5. У ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значения коэффициента значительно превышают нормативное. В 2006г. предприятие в среднем привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств 2,49 руб. заемных средств, на конец 2007г. предприятие привлекло 6,61 руб. заемных средств, а на конец 2008г. - 3,69 руб. заемных средств.

В целом можно сделать вывод, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» испытывает недостаток собственных оборотных средств, пик недостатка приходится на конец 2007г. начало 2008г., предприятие имеет излишек материальных запасов, это говорит о не рациональном их использовании, закупка происходит сверх установленных норм. Коэффициенты финансовой независимости не соответствуют нормативным показателям. Большая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств, сумма собственных средств предприятия составляет меньше 50% суммы всех источников финансирования, в среднем только 22% активов баланса финансируется за счет устойчивых источников, т.е. собственных средств. Это подтверждает то, что предприятие имеет кризисное положение.

2.5 Рейтинговая оценка ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов рекомендуется произвести балльную оценку финансового состояния.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений его финансовых коэффициентов. (Приложение 8)

I класс -- это предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств соответствии с договорами. Это предприятия, имеющие рациональную структуру имущества и довольно прибыльные.

II класс -- это предприятия с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У таких предприятий, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные предприятия.

III класс -- это предприятия, финансовое состояние, которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из - за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими предприятиями вряд ли существует угроза потери средств, на выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

IV класс -- это предприятия с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких предприятий, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

V класс -- это предприятия с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Такие предприятия убыточные.

В таблице 9 приведены результаты расчетов по интегральной балльной методике оценки финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.

Для наглядности результаты расчетов по интегральной балльной методике целесообразно отразить на рисунке 7.

платежеспособность финансовый устойчивость

Рис.7. Динамика балльной оценки финансового состояния ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

По данным расчетов представленных в таблице 9 и на рисунке 7 получаем, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» на начало 2006г. относится к III классу финансового состояния, на конец 2006г. ситуация меняется в худшею сторону, предприятие относится к IVклассу финансового состояния. На протяжении 2007г.-2008г. ситуация не меняется, предприятие продолжает относится к IV классу.

2.6 Анализ и оценка реальных возможностей восстановления платежеспособности

Проведя анализ и оценку платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб» пришли к выводу, что предприятие не платежеспособно и находится в кризисном финансовом положении. Согласно Постановлению Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994г. №498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий” (с изменениями от 27.07.1998 г., 27.08.1999г., 27.11.2000 г., 07.06.2001 г., 24.08.2002 г.) утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

Ш коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

Ш коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

В ООО «ЮЖА - Текстильснаб» коэффициент текущей ликвидности на конец 2006г. имел значение 1,23, что меньше рекомендуемого значения (2), в 2007г. значение коэффициента текущей ликвидности так же меньше 2 и составляло 1,03, в 2008г. ситуация на предприятие не меняется значение коэффициента остается меньше рекомендуемого и составляет 1,08. Данные значения коэффициента свидетельствует о том, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» не достаточно обеспеченно оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2006г. соответствовал нормативному значению (0,1) и составлял 0,18, в 2007г. ситуация меняется в худшею сторону, наблюдается сокращение значение коэффициента до 0,03, в 2008г. значение коэффициента составляет 0,07.

Согласно «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994г. №31-р», если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле (26) на период равный 6 месяцам.

где Ктлф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах,

t - отчетный период в месяцах,

Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода,

Ктлнорм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Ктлнорм=2.

На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Коэффициент восстановления платежеспособности в 2008г. имеет значение 0,55, что меньше 1. Это свидетельствует о том, что в ближайшие 6 месяцев у ООО «ЮЖА - Текстильснаб» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Глава 3. Рекомендации по улучшению платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

3.1 Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем сокращения дебиторской задолженности

Оценив платежеспособность ООО «ЮЖА - Текстильснаб» можно сделать вывод, что предприятия испытывает недостаток денежных средств. Результаты анализа, свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса, необходимо принять меры по повышению ликвидности баланса путем оптимизации структуры его активов и пассивов. Это возможно если принять меры по сокращению величины дебиторской задолженности или ее предотвращению.

В таблице 10 представлен состав и структура дебиторской задолженности ООО «ЮЖА - Текстильснаб». Источником информации является данные «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1,3,5)

Таблица 10

Состав и структура дебиторской задолженности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.

2006г.
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	Сумма, тыс.руб.	Изменение	Удельный вес, %
	н.г.	к.г.		н.г.	к.г.
Покупатели и заказчики	2	4	+2	100	100
Прочие дебиторы	-	-	-	-	-
Итого	2	4	+2	100	100
2007г.
Покупатели и заказчики	4	257	+253	100	92,4
Прочие дебиторы	-	21	+21	-	7,6
Итого	4	278	274	100	100
2008г.
Покупатели и заказчики	257	327	-70	92,4	98,2
Прочие дебиторы	21	6	-15	7,6	1,8
Итого	278	333	+55	100	100

Анализ дебиторской задолженности по составу позволил установить, что ее рост произошел за счет увеличения статьи расчетов с покупателями и заказчиками. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками на конец 2007г. увеличилась на 253 тыс. руб. по сравнению с 2006г. В 2008г. рост дебиторской задолженности продолжается и на конец года она составила 327 тыс.руб., что на 70 тыс.руб.больше чем в 2007г.

В таблице 11 представлены показатели коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЮЖА Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. Коэффициенты рассчитываются на основании данных «Отчета о прибылях и убытках» и «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение1, 2, 3, 4, 5, 6)

Таблица 11

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1802,3	56,1	33,8
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (дни)	0,2	6,4	10,7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, который показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за 2006г. равен 1802,3 оборота, в среднем дебиторская задолженность предприятия погашается за 0,2 дня. В дальнейшем наблюдается сокращение количества оборотов и увеличение количества дней, за которые погашается дебиторская задолженность. Так в 2007г. количество оборотов, которые совершила дебиторская задолженность, составили 56,1, количество дней 6,4, а в 2008г. средства в дебиторской задолженности совершили 33,8 оборота, а гасилась дебиторская задолженность за 10,7 дней.

Рекомендуется продумать содержание договоров с покупателями и оговорить в них уплату пени за каждый день просрочки платежа (например, в размере 1,5% от суммы договора).

ООО «ЮЖА - Текстильснаб» 15 апреля 2008г. заключило договор на поставку продукции с ИП Смирновой Е.А. (см.приложение 7). Сумма договора составила 250 тыс. руб. Оплата должна была произведена в течение трех банковских дней после отгрузки продукции. Отгрузка была произведена 18 апреля 2008г., но фактически денежные средства поступила на расчетный счет ООО «ЮЖА - Текстильснаб» только 26 апреля, задержка оплаты составила 5 дней. В договоре поставке отсутствовал пункт об уплате пеней за каждый день просрочки. В данном случае предприятие потеряло прочих доходов 18750 руб. Это позволило бы ООО «ЮЖА - Текстильснаб» не только укрепить финансово - платежную дисциплину партнеров, но и предусмотреть получение предприятием дополнительных прочих доходов.