Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости коммерческой организации

Заключая договора с новыми покупателями, рекомендуется предварительно ознакомиться с бухгалтерской отчетностью покупателя. Если обзор бухгалтерского баланса указывает на то, что у покупателя отсутствуют денежные средства, наметилась тенденция роста задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, что он не в силах выплатить заработную плату своим работникам, имеет большую задолженность перед поставщиками, такому покупателю целесообразно отказать в поставке продукции.

Применив данные рекомендации ООО «ЮЖА - Текстильснаб» сможет не только во время получать платежи за отгруженный товар и иметь информацию о финансовом положении своих покупателей, но и в случае просрочки сможет получить дополнительные прочие доходы, которые позволят улучшить платежеспособность предприятия.

4.2 Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем сокращения производственных запасов

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов и готовой продукции.

Анализ структуры и динамики запасов ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. представлен в таблице 12. Источником информации является «Бухгалтерский баланс» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 3, 5)

В таблице 13 представлены коэффициенты оборачиваемости запасов ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г. Показатели рассчитываются на основании данных «Отчета о прибылях и убытках», «Бухгалтерского баланса» за 2006г., 2007г. и 2008г. (Приложение 1, 2, 3, 4, 5, 6)

Таблица 12

Структура и динамика запасов ООО «ЮЖА - Текстильснаб»

за 2006г. - 2008г.

Таблица 13

Коэффициенты оборачиваемости запасов ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за 2006г. - 2008г.

Данные таблицы 12 свидетельствуют о росте производственных запасов, с конца 2006г. производственные запасы увеличились на 137 тыс.руб., 89% в производственных запасах составляет сырье и материалы. В 2007г. наблюдается дальнейший рост запасов, доля сырья и материалов занимает 95,3%, что на 6,3% больше чем на конец 2006г. На конец 2008г. наблюдается сокращение запасов до 251 тыс.руб., доля сырья и материалов составляет 76,5%, что на 18,8% меньше, чем в 2007г., но в балансе предприятия появляется статья «Готовая продукция и товары для перепродажи».

Как показывают данные таблицы 13, больше всего оборотов производственные запасы совершили в 2006г. - 62,1. Продолжительность одного оборота составляла 5,8 дней. В 2007г. количество оборотов запасов сокращается до 30,3, соответственно увеличивается продолжительность оборота запасов до 11,9 дней. В 2008г. ситуация не значительно меняется, скорость реализации запасов сокращается до 29,6 оборотов.

Количество запасов превышает собственные оборотные средства, а это ухудшает финансовую ситуацию ООО «ЮЖА - Текстильснаб». Появление статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи» в 2008г. свидетельствует о том, что темп роста выпуска продукции превысил темпы реализации.

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены. Для сокращения доли запасов рекомендуется выявить «замороженные» сырье и материалы и минимизировать их. Пересмотреть договора с поставщиками, которые поставляют менее качественное сырье и материалы. Данные мероприятия позволят сократить производственные запасы высвободить денежные средства и соответственно улучшить платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «ЮЖА - Текстильснаб».

4.3 Улучшение платежеспособности и финансовой устойчивости путем увеличения собственного оборотного капитала

Рассчитав коэффициенты финансовой устойчивости и оценив финансовую ситуацию ООО «ЮЖА - Текстильснаб» пришли к выводу, что предприятие находится в кризисном финансовом положении. Для улучшения финансовой устойчивости необходимо увеличить собственные оборотные средства. Собственные оборотные средства можно пополнить, увеличив собственный капитал за счет увеличения уставного капитала.

Увеличение уставного капитала можно произвести за счет дополнительных денежных вкладов участников и третьих лиц, принимаемых в общество. В случае увеличения уставного капитала Общества за счет дополнительных вкладов участников изменяется только номинальная стоимость их долей при том, что сам размер долей остается прежним.

Так при внесении дополнительных денежных вкладов самим учредителем или третьим лицом, которое принимается в общество в размере 350 тыс. руб. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» будет иметь следующие показатели, собственные оборотные средства (СОС) будут равны на конец 2008г. 370 тыс.руб., соответственно ±СОС будет +42 тыс.руб., т.е. предприятие будет испытывать излишек собственных оборотных средств, который направится на цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Собственные оборотные средства могут быть увеличены за счет формирования добавочного капитала. Что включать в состав добавочного капитала и как его использовать, решают собственники предприятия, разрабатывающие соответствующие положения. Эти положения должны быть утверждены протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом об учетной политике.

Рекомендуется сформировать добавочный капитал за счет денежных средств, получаемых от покупателей в виде пеней за каждый день просрочки платежей.

ООО «ЮЖА - Текстильснаб» в среднем имеет семь договоров с покупателями, стоимость каждого договора опять же в среднем составляет 289 тыс.руб., просрочка по оплате по которым составляет 5 дней. В таком случае предприятие получает 151725 руб. прочих доходов. Заплатив налог на прибыль 42345 руб., предприятие сможет сформировать добавочный капитал в размере 109380 руб.

Увеличь добавочный капитал рекомендуется так же путем проведения переоценки основных средств. Первоначальная стоимость основных средств 100 тыс. руб. На момент переоценки начислена амортизация в сумме 20 тыс. руб. Текущая восстановительная стоимость составляет 101тыс. руб. Коэффициент пересчета - 1,01 (101000/100000); сумма пересчитанной амортизации - 20200 рублей (20000*1,01); разница между суммой пересчитанной амортизации и суммой накопленной амортизации - 200 рублей (20200 - 20000); сумма дооценки, отражаемой по кредиту счета учета добавочного капитала - 800 рублей (1000 - 200).

В итоге добавочный капитал за счет пеней за нарушение условий договора и за счет переоценки объектов основных средств увеличится на 110180 рублей.

Тогда такой показатель как наличие собственных оборотных средств (СОС) будет равен 157 тыс. руб., а ±СОС будет равен - 171 тыс.руб. Таким образом, с помощью добавочного капитала удастся сократить недостаток собственных оборотных средств в 2008г. на 110 тыс.руб.

Кроме того проанализировав балансы за период с 2006г. по 2008г. наблюдается такая тенденция, как увеличение основных средств предприятия, а это говорит о том, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» расширяет свое производство. Можно порекомендовать оформление долгосрочного кредита. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственных средств, а в конечном итоге -- повысить рыночную стоимость предприятия.

Оформив долгосрочный кредит в размере 500 тыс. руб. получим следующие показатели: наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД) будет равен 547 тыс.руб., а ±СД будет равен +219 тыс.руб., соответственно и показатели общая величина основных источников формирования запасов (ОИ) будет равен 597 тыс.руб., а ±ОИ будет равен +269 тыс.руб. Предприятие будет иметь излишек собственных и заемных источников формирования запасов и относится к такому типу финансовой ситуации как нормальная независимость, такое состояние гарантирует платежеспособность предприятия.

Заключение

Платежеспособность и ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Чем выше ликвидность предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Поэтому определение границ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия является одной из актуальных экономических проблем.

Почти всех контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость и платежеспособность. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости производился на примере ООО «ЮЖА - Текстильснаб».

На основе произведенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости были сделаны следующие выводы. На протяжении 2006г. и 2007г. активы предприятия увеличиваются, так в 2007г. они увеличились на 560 тыс. руб. В 2008г. наблюдается сокращение активов на 4 тыс. руб. Структура актива характеризуется превышением в их составе оборотных средств, которые составляют 86%.

Пассивная часть баланса за 2006г. - 2008г. характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств. В 2006г. краткосрочные обязательства составляли 69,5%, в 2007г. - 87%, а в 2008г. 80% что на 10,5% больше, чем в 2006г. и на 7% меньше чем в 2007г.

Собственный капитал ООО «ЮЖА - Текстильснаб» на протяжении анализируемых лет увеличивается, в 2008г. он составил 157 тыс. руб., что на 89 тыс. руб. больше чем в 2006г.

Что касается ликвидности баланса, то в 2006г. выполнялись все условия абсолютно ликвидного баланса, а в 2007г. и 2008г. нарушается неравенство А1, П1 и А2, П2.

Для более полного анализа ликвидности и платежеспособности были рассчитаны финансовые коэффициенты, которые свидетельствуют об ухудшении финансовой ситуации ООО «ЮЖА - Текстильснаб» с 2007г. Если на начало 2006г. общий показатель ликвидности соответствовал нормативному значению и был больше 1, то в 2007г. его значение соответствует 0,53, а в 2008г. - 0,45, что меньше 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности имеют значения меньше рекомендуемых. В 2007г. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» за счет денежных средств могло погасить 3% текущей краткосрочной задолженности, в 2008г. только 1%. За счет поступлений от дебиторов и денежных средств предприятие может погасить в 2007г. 46%, а в 2008г. - 54%, увеличение значение показателя объясняется ростом дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности имеет значение также меньше рекомендуемого (1,5 до 3,5). Однако за все анализируемые года значение коэффициента больше единицы, а это говорит о том, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет небольшое количество свободных ресурсов.

О том, что на предприятие ухудшилось финансовое положение свидетельствует и коэффициент маневренности функционирующего капитала. Его значение увеличивается в 2007г. до 21, а это негативный момент в работе ООО «ЮЖА - Текстильснаб», поскольку растет доля функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах. В 2008г. значение коэффициента сокращается до 7,06, но оно по-прежнему остается высоким.

Также ООО «ЮЖА - Текстильснаб» испытывает недостаток собственных оборотных средств, в 2007г. оно располагало только 3% собственных оборотных средств, а этого недостаточно для обеспечения текущей деятельности предприятия. В 2008г. ситуация на предприятии не меняется.

Рассчитав абсолютные коэффициенты финансовой устойчивости, определили, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» имеет кризисное финансовое положение.

Что касается коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, то они имеют значение ниже нормативных.

На конец 2007г. ООО «ЮЖА - Текстильснаб» только 15% своей деятельности финансирует за счет собственных источников, что на 29% меньше чем на конец 2006г. В 2008г. предприятие увеличивает часть деятельности, которая формируется за счет собственных источников до 25 %.

Коэффициент автономии, свидетельствующий о перспективах изменения финансового положения в ближайшей период свидетельствует о том, что на данном предприятии это произойдет не скоро. Значение показателя в 2008г. составляет 0,20, по сравнению с 2006г. произошло сокращение показателя на 0,10, а это значит, что финансовые затруднения у предприятия возрастают.

Коэффициент финансовой активности подтверждает вывод, о том, что предприятие финансово неустойчиво. Нормальное его значение должно быть не выше 1,5. У ООО «ЮЖА - Текстильснаб» значения коэффициента значительно превышают нормативное. В 2006г. предприятие в среднем привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств 2,49 руб. заемных средств, на конец 2007г. предприятие привлекло 6,61 руб. заемных средств, а на конец 2008г. - 3,69 руб. заемных средств.

Все вышеизложенное свидетельствует о том, что ООО «ЮЖА - Текстильснаб» находится на грани банкротства. Так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормативному значению был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, который имеет значение 0,55, что меньше 1, а это значит что в ближайшие 6 месяцев у ООО «ЮЖА - Текстильснаб» нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Для того чтобы в дальнейшем улучшить платежеспособность и финансовое положение ООО «ЮЖА - Текстильснаб» рекомендуется:

1. Сократить дебиторскую задолженность путем пересмотра договоров с покупателями и внесения в них пункта о просрочки платежа, а также путем более жесткого отбора будущих покупателей. Это позволит улучшить платежеспособность предприятия за счет прочих доходов в размере 18750 рублей.

2. Сократить производственные запасы путем повышения конкурентоспособности своей продукции за счет увеличения качества или снижения цены, налаживания новых каналов сбыта, пересмотра договоров с поставщиками на поставку сырья и материалов и изучения рынка своего товара.

3. Увеличить собственные оборотные средства за счет увеличения уставного капитала путем внесения дополнительных денежных вкладов самим учредителем или третьим лицом, которое принимается в общество в размере 350 тыс. руб. В таком случае ООО «ЮЖА - Текстильснаб» будет иметь излишек собственных оборотных средств (+42 тыс. руб.).

Увеличение собственного оборотного капитала рекомендуется также за счет формирования добавочного капитала, который можно сформировать за счет полученных пеней от покупателей за нарушения договорных отношений и за счет переоценки объектов основных средств. Сформированный добавочный капитал в размере 110180 рублей позволит сократить недостаток собственных оборотных средств на 110 тыс. руб.

Внедрение предложенных рекомендаций позволит ООО «ЮЖА - Текстильснаб» в ближайшее время повысить ликвидность и платежеспособность и улучшить финансовую устойчивости.

Библиографический список:

1. Федеральный закон N 129-ФЗ от 21 ноября 1996 г. "О бухгалтерском учете" (с изменениями от 23 июля 1998 г., 28 марта, 31 декабря 2002 г., 10 января, 28 мая, 30 июня 2003 г.)

2. Федеральный закон N 14-ФЗ от 8 февраля 1998 г. "Об обществах с ограниченной ответственностью" (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г., 21 марта 2002 г., 29 декабря 2004 г., 27 июля, 18 декабря 2006 г., 29 апреля, 22, 30 декабря 2008 г., 19 июля, 2 августа 2009 г.)

3. Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями от 27.07.1998 г., 27.08.1999г., 27.11.2000 г., 07.06.2001 г., 24.08.2002 г.)

4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994г. №31 - р

5. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)

6. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М. В. Мельник. - М. Омега - Л, 2004. - 408с.

7. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. / Л. Гиляровская, А. Вехорева - СПб: Питер, 2003. - 256 с.

8. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учеб.пособие. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. - 344с.

9. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2007. -240с.: ил.

10. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник/Л.С. Васильева, М.В.Петровская - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС, 2008 - 816с.

11. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно - практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 192с.

12. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие, 2000. - 112с.

13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.-336с.

14. Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности: учебник/Б.Т. Жарылгасова, А.Е. Суглобов. - 2-е изд., перераб.и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 304с.

15. Ионова А.Ф. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 624с.

16. Комплексный экономический анализ предприятий/Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - Спб.: Питер, 2009. - 576с.: ил.

17. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие / Н.П. Любушин - М.: ЭКСМО, 2006. - 256с.

18. Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово - хозяйственной деятельности организации: учеб.пособие для студентов вузов/Т.А.Молибог, Ю.И. Молибог. - М.: Гуманитар изд.центр ВЛАДОС, 2005. - 383с.

19. Предпринимательство: Учебник для вузов/Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Г.Б. Поляка, проф. В.А. Швандера. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 475с.

20. Пястолов С.М. Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий. Учебник. - М.: Мастерство, 2001. - 336с.

21. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов / Ю.В. Радченко. - Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 192с.

22. Родионова В., Федотова М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1995.

23. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебное пособие для студентов вузов. - 2-е издание, переработка, дополнение - М.; Минск: ИП «Экоперспектива», 1998 - 498С.

24. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 296с.

25. Дронов Р.И., Резник А.И., Бунина Е.М. Оценка финансового состояния предприятия. // Финансы. 2001. - №4. - С. 72-76.

26. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. 2001. - №2. - С. 74-102

27. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий. // Финансы - 2005. - №10. - С.70-71

28. Махова Л., Гражданкин Н. Аналитический инструментарий исследования финансовой устойчивости предприятий // Управленческое консультирование. 2002. - №1. - С.15-17

29. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. - 2003. - №2. - С.74-76

30. Лапуста М.Г. Определение характера финансовой устойчивости предприятия. www.elitarium.ru

31. Справочная правовая система «Консультант Плюс»

32. Справочная правовая система «Гарант»

Размещено на Allbest.ru