Организация финансового менеджмента на предприятии АНОО "Центр Иностранных Языков "Express"

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Перечень сокращений

Введение

Глава 1. Теоретические и законодательные особенности финансового менеджмента в автономных некоммерческих организациях

1.1 Содержание, задачи и принципы организации финансового анализа организации

1.2 Классификация видов анализа финансовой деятельности организации4

1.3 Сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния АНОО

Глава 2 Организация финансового менеджмента на предприятии АНОО «Центр Иностранных Языков «Express»

2.1 Анализ финансового состояния предприятия

2.2 Анализ организации финансового менеджмента в организации

2.3 Анализ системы финансового менеджмента в организации

Глава 3. Разработка основных рекомендаций по совершенствованию финансовой деятельности АНОО «Центр Иностранных Языков «Express»

3.1 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния

3.2 Рекомендации по проведению совершенствования финансового менеджмента

Заключение

Список литературы

ПЕРЕЧЕНЬ СОКРАЩЕНИЙ

АНОО- автономная некоммерческая образовательная организация

КПЭ - ключевые показатели деятельности



ВВЕДЕНИЕ

В рыночной системе хозяйствования главным критерием эффективности работы экономических субъектов являются финансовые результаты их деятельности, устойчивые и положительные значения которых могут быть достигнуты только при высоком профессиональном уровне их финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществления воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма. Он направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Ответ на вопрос, как наиболее эффективно руководить этим движением и отношениями, составляет содержание финансового управления.

В условиях рынка возникает необходимость более активного использования методов финансового менеджмента, обусловленная высоким уровнем неопределенности внешней среды, которая влияет на увеличение рисков и потерь при принятии финансовых решений, кризисным финансовым состоянием большинства организаций, необходимостью оптимизации использования наличных финансовых ресурсов, повышения точности прогнозирования и планирования финансово-хозяйственной деятельности.

Основной проблемой практически любой организации является недостаток денежных ресурсов на все выплаты в расчетном периоде. Вследствие этого, проблема совершенствования финансового менеджмента является одной из самых актуальных для большинства российских организаций. Наличие отлаженной системы финансового менеджмента позволяет повысить финансово-экономическую эффективность организации, обеспечить его финансовую устойчивость и, как следствие, позволяет сохранить и усилить свою позицию на рынке и легко адаптироваться к постоянно меняющимся условиям внешней среды.

Тема работы актуальна, так как в настоящее время в рыночной экономике функционирует большое количество организаций. Каждая из них стремится получить как можно большую прибыль при минимальных затратах.

Значимость данной проблемы обусловливает высокую заинтересованность отечественных и зарубежных экономистов в разработке действенной методики анализа финансовой устойчивости организации. В общетеоретическом плане финансовые аспекты воспроизводственного кругооборота капитала раскрыты в фундаментальных трудах Э.Альтмана, Ю.С. Джевонса, Дж. Кейнса, В.В. Ковалева, П. Самуэльсона, Я.В. Соколова, Л. Тейлора, Дж. Фридмена, К. Эрроу, А.Д.Шеремета.

Современная экономическая наука имеет в своем распоряжении огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансового состояния организаций, которые в условиях становления и развития рыночных отношений изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом. Проблемы отчетности и организации методики проведения финансового анализа широко освещены в работах известных отечественных и зарубежных ученых, таких как А.С. Бакаев, М.И. Баканов, СБ. Барнгольц, Л.А. Берн-стайн, В.И. Бариленко, Л.Т. Гиляровская, Д.А. Ендовицкий, О.В. Ефимова, Н.М. Заварихин, В.Б. Ивашкевич, В.В. Ковалев, М.Н. Крейнина, М.В. Мельник, В.Н. Нестеров, В.Д. Новодворский, В.И. Петрова, В.И. Подольский, Г.Б. Поляк, Ж. Ришар, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, Э. Хелферт, Л.З. Шнейдман и др.

Исходя из всего вышесказанного, становится понятна несомненная актуальность выбранной темы работы, так как существует объективная необходимость освоения и практического применения системы финансового менеджмента в организациях.

Целью работы является разработка предложений по совершенствованию системы финансового менеджмента в организации.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть понятие, цели, задачи, функции и принципы финансового менеджмента;

- представить краткую характеристику организации - предмета исследования;

- провести анализ финансового состояния организации;

- рассмотреть особенности организации процесса финансового менеджмента в организации;

- построить бюджет доходов и расходов и бюджет движения денежных средств.

Объектом исследования является механизмы и процессы финансового менеджмента.

Предметом исследования является процессы финансового менеджмента на АНОО «Центр Иностранных Языков «Express».

При выполнении работы использованы методы: теоретический оценка и синтез, индукции и дедукции, финансовой оценки и системный подход.

В данной работе были использованы такие методы исследования, как: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, факторный анализ.

В частности, для решения поставленных задач в работе применены методы: диалектического познания - для определения системного аспекта финансово-хозяйственного состояния предприятия; анализа и синтеза - для раскрытия сущности и разработки методики прогнозирования финансово-хозяйственного состояния организации; анализа и сравнения - при исследовании методов экономического прогнозирования и методических подходов к оценке финансово-хозяйственного состояния; финансово-хозяйственного анализа, группировки, абстракции и сравнения - для определения финансовых показателей, которые необходимы для построения прогнозных моделей финансово-хозяйственного состояния; регрессионного анализа - для совершенствования интегрального показателя и построения экономико-математических моделей прогнозирования.

Научная новизна проведенного исследования заключается в теоретическом и практическом обосновании проблемных вопросов улучшения финансовых результатов организации.

Методической и информационной основой являются нормативно-правовые акты, научная, учебная литература по проблеме исследования, а также финансовая отчетность АНОО «Центр Иностранных Языков «Express» за 2012-2013 гг.

Практическая значимость данной работы заключается в том, что результаты оценки финансово-хозяйственной деятельности и предложенные мероприятия по ее совершенствованию могут быть использованы руководством организации для принятия управленческих решений и внедрения на практике разработанных проектов.

Проект состоит из введения, трех глав, заключения, списка источников.

В пepвoй глaвe диплoмнoй paбoты paccмaтpивaютcя тeopeтичecкиe acпeкты анализа финaнcoвoй деятельности автономных некоммерческих организаций. Oпpeдeляeтcя ee cущнocть, фaктopы нa нee влияющиe. Пpивoдитcя мeтoдикa aнaлизa финaнcoвoй деятельности.

Вo втopoй глaвe пpoвoдитcя aнaлиз финaнcoвoй деятельности АНОО «Центр Иностранных Языков «Express» за 2012-2013 гг, дaeтcя oцeнкa финaнcoвoй уcтoйчивocти и нa ocнoвe пoлучeнныx peзультaтoв дeлaютcя ocнoвныe вывoды o тeкущeм пoлoжeнии организации.

В тpeтьeй глaвe пpивoдятcя peкoмeндaции пo укpeплeнию финaнcoвoй уcтoйчивocти иccлeдуeмoгo организации, пpивoдятcя pacчeты иx экoнoмичecкoй эффeктивнocти.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В АВТОНОМНЫХ НЕКОММЕРЧЕСКИХ ОРГАНИЗАЦИЯХ.

1.1 Содержание, задачи и принципы организации финансового анализа организации

Рассмотрим точки зрения отечественных и зарубежных экономистов о понятиях финансового анализа.

Так, в частности И.Т. Балабанов считает, что финансовый анализ - глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе [5, с. 48].

Другой известный финансист-аналитик И. А, Бланк также точно определяет сущность финансового анализа как процесса исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения его эффективного развития [9].

По мнению О. В. Ефимовой, предметом финансового анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности. [18, с. 7].

Н. А. Русак, В. А. Русак так интерпретируют это понятие: «финансовый анализ-это исследовательский процесс, главной целью которого является выработка наиболее обоснованных предположений и прогнозов изменения финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования» [32, с. 8].

Финансовый анализ - важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Финансовый анализ-анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние организации [46, с. 3].

С точки зрения западных финансистов, например, Л. А. Бернстайна, финансовый анализ - это процесс, который имеет своей целью оценку текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности организации, при этом первоочередной целью является определение оценок и предсказаний относительно будущих условий и деятельности организации.

Нельзя не согласиться с вышеизложенными мнениями о сущности финансового анализа как процесса, главной целью которого является выработка прогнозов и предположений.

Э. Хелферт полагает, что финансовый анализ - это и исследование, и процесс, которые помогают ответить на вопросы, поставленные в процессе управления [43].

Целью анализа финансового состояния является получение ключевых параметров, дающих объективную и всестороннюю оценку финансового состояния некоммерческой организации, и определение на этой основе конкретных путей улучшения организации финансов.

Задачами анализа финансового состояния АНОО являются:

- исследование финансовой устойчивости организации;

- определение эффективности использования финансовых ресурсов;

- оценка положения АНОО на финансовом рынке и количественная оценка конкурентоспособности отдельных проектов и организации в целом;

- определение и оценка мер, направленных на устранение выявленных недостатков и повышение экономической отдачи финансовых ресурсов;

- изучение эффективности использования имущества организации;

- исследование и объективная оценка платежеспособности, финансовой устойчивости и стабильности некоммерческой организации;

- определение обеспеченности организации собственными средствами и анализ их использования;

- исследование эффективности использования финансовых ресурсов по назначению, выявление конкретных путей повышения их эффективности;

- оценка целевого использования средств.

Аналитические исследования, их результаты и использование в управлении организацией должны соответствовать определенным методологическим принципам.

Таблица 1.1 Методологические принципы финансового анализа

Принцип	Характеристика
Научный характер	- учет требований экономических законов развития производства; - использование достижений научно-технического прогресса и новых методов экономических исследований.
Государственный подход	- при оценке процессов и результатов хозяйствования учитывается их соответствие экономической политике государства и законодательству
Комплексность	- охват всех сторон хозяйственной деятельности и всестороннее изучение причинных зависимостей в экономике предприятия
Системность	- изучение каждого объекта с учётом взаимозависимости его отдельных элементов и с учетом внешней среды
Объективность	- использование достоверной и проверенной информации; обоснование выводов точными аналитическими расчетами
Действенность	- активное воздействие на производство и результаты; - своевременное информирование руководства о недостатках, просчётах, упущениях в работе отдельных подразделений; - практическое использование материалов анализа для разработки конкретных мероприятий и уточнения плановых заданий.
Плановость	- планирование аналитической работы и распределение обязанностей между исполнителями по ее выполнению и контролю за ее проведением
Оперативность	- умение быстро и чётко проводить анализ, принимать решения и выполнять их
Демократизм	- участие широкого круга работников
Эффективность	- затраты на проведение должны окупаться полезностью анализа

Методы финансового анализа - это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Также методы экономического анализа являются аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовать цели анализа.

Процесс выполнения аналитической работы можно представить в виде алгоритма (рис. 1.1).

Рис. 1.1 - Этапы проведения финансового анализа

При проведении экономического анализа используется разнообразная информация, представленная в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Информационная база анализа

Нормативно-плановые	Учётные	Внеучётные
· федеральные и отраслевые нормативы (ставки налогов, МРОТ, минимальные размеры Уставного капитала и др.)	документы бухгалтерского учета, отражающие хозяйственные явления, процессы и их результаты - первичная учетная информация, регистры, отчетность	· официальные документы (законы, указы, приказы вышестоящих органов)
· нормативы организации - применяются для регулирования производственного процесса и контроля за эффективным использованием ресурсов	данные статистического учета для оценки внешних условий функционирования предприятия	хозяйственно-правовые документы (договоры, соглашения, решения арбитражных и судебных органов, акты ревизий и проверок, решения совета директоров)
· плановые документы -- планы (перспективные, текущие, оперативные), сметы, ценники, проектные задания	оперативный учет и отчетность	научно-техническая и экономическая информация (СМИ, Федеральная служба статистики)
		техническая и технологическая документация (графики работ, технические паспорта, технологические карты)
		материалы специальных исследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, анкетный опрос, фотография)

Недостатками при формировании информационной базы:

- несвоевременное оформление документов;

- большое количество заполняемых экземпляров и трудности в обработке документов

- отсутствие графиков движения (неритмичность поступления)

- невозможность проверки достоверности данных,

-недостаточная детализация по отдельным направлениям производственной и финансовой деятельности,

- невысокий уровень квалификации и подготовки специалистов.

Перед тем как использовать документы для проведения анализа, необходимо:

а) провести проверку данных

- техническую (правильность оформления)

- арифметическую

- по существу (насколько информация соответствует действительности)

б) привести информацию в сопоставимый вид (сравнивать можно только качественно однородные величины). Причины несопоставимости - разный уровень цен, объёмы деятельности, календарный период, расчёты показателей и т.д.

1.2 Классификация видов анализа финансовой деятельности организации

В экономической литературе встречаются различные термины, относящиеся к анализу деятельности организации. В качестве основы классификации видов анализа можно рассмотреть различные признаки. Наиболее часто встречающиеся и глубоко проработанные в литературе способы классификации представлены в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Классификация видов финансового анализа деятельности организации

Классификационный признак	Виды анализа
Широта и доступность привлекаемого информационного обеспечения Анализируемая подсистема предприятия Временной аспект деятельности Содержание анализа Горизонт анализа Объекты анализа	Внешний Производственный Ретроспективный Комплексный Оперативный	Внутренний Финансовый Перспективный Тематический Тактический, стратегический
	Инвестиционный, проектный, маркетинговый, анализ рисков, анализ безубыточности и т.д.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предусматривает многообразие его видов. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности классифицируются по нескольким признакам.

На практике отдельные виды встречаются редко, но необходимо знать их методы.



Таблица 1.4

Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности по признакам

1. Отраслевой
а) отраслевой	проводится с учётом специфики отдельных отраслей экономики (промышленность, сельское хозяйство, торговля и т.д.).
б) межотраслевой	применяется во всех отраслях как теоретическая и методологическая основа анализа
2. Признак времени
а) предварительный (прогнозный)	проводится до осуществления хозяйственных операций для обоснования управленческих решений и плановых заданий
б) последующий (ретроспективный) - оперативный (ситуационный) - итоговый	проводится после совершения хозяйственных операций для оценки результатов деятельности и уровня рисков - в момент совершения производственных, хозяйственных и финансовых операций; - охватывает конкретные участки деятельности - за отчётный период времени (месяц, квартал, год).
3. Пространственный
а) внутрихозяйственный	изучает деятельность одного предприятия и его структурных подразделений
б) межхозяйственный	сравнивается деятельность двух и более организаций
4. По объектам управления
а) технико-экономический	изучает взаимодействие технических и экономических процессов и их влияние на результаты (выпуск продукции, совершенствование техники, технологии и организации производства); широко используются натуральные и трудовые показатели.
б) финансовый	изучение, диагностика и прогнозирование финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности
в) управленческий	включает внутрихозяйственный производственный и финансовый анализ в целях планирования, контроля и принятия эффективных управленческих решений
г) социально-экономический	изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние на результаты хозяйственной деятельности; проводится экономическими службами и статистическими органами
д) экономико-статистический	изучает массовые общественные явления на разных уровнях управления (отрасли, регионы)
е) экономико-экологический	проводится с целью исследования взаимодействия экономических и экологических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию
ж) маркетинговый	применяется для изучения внешней среды функционирования организации, рынков сбыта, конкурентоспособности продукции, спроса и предложения, определения ценовой политики
з) инвестиционный	используется для оценки и эффективности долгосрочных вложений (капитальных и финансовых) с целью увеличения прибыли и рыночной устойчивости
5. По методике исследования объектов
а) сопоставительный	применяется для сравнения отчётных показателей с плановыми, прошлыми годами, данными передовых организаций
б) факторный	выявляет факторы и величину их влияния на уровень результативных показателей
в) функционально-стоимостной	представляет метод выявления резервов и предупреждение лишних затрат в процессе производства
г) маржинальный	метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений на основе взаимосвязи объёма продаж, себестоимости и прибыли, и деления затрат на постоянные и переменные
д) экономико-математический	необходим для выбора наиболее оптимального варианта решения экономической задачи, выявления резервов повышения эффективности производства за счёт более полного использования ресурсов
6. По субъектам (пользователям):
а) внутренний	осуществляется непосредственно в организации
б) внешний	проводится на основании финансовой и статистической отчётности банками, акционерами, инвесторами
7. По содержанию программы
а) комплексный	деятельность субъекта хозяйствования изучается как целенаправленное единое целое, т.е. в системе
б) тематический	охватывает отдельные стороны хозяйственной деятельности, представляющие в определённый момент наибольший интерес (напр. использование материальных ресурсов, снижение себестоимости продукции, увеличение платежеспособности и т.д.).

Внешний анализ базируется на данных отчетности, т.е. на достаточно ограниченной части информации, направляемой организацией в органы государственного управления. Это открытая информация, которая при необходимости может быть опубликована. Внешний анализ позволяет оценить прибыль, рентабельность, эффективность использования собственных и привлеченных средств, способствует выявлению тенденций развития, их устойчивости и стабильности.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

- множественность субъектов - пользователей информации о деятельности организации;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- ориентация анализа на публичную, внешнюю отчетность организации;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности организации.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами организации по данным публичной финансовой отчетности:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности организации;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния организации и рейтинговая оценка эмитентов.

Внутренний анализ основывается на более широкой базе, включая как общедоступные, так и конфиденциальные источники информации. Как правило, информация внутреннего анализа является закрытой, имеет строго целевую направленность. В рамках внутреннего анализа изучают структуру затрат, взаимосвязи дохода и объема себестоимости продукции, определяют влияние различных факторов на изменение рентабельности, анализируют исполнение различных смет. Основное содержание внутреннего, традиционного, анализа финансового состояния организации составляют:

- анализ прибыльности, доходности, рентабельности;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ кредитоспособности;

- оценка использования внутренних ресурсов;

- оценка состояния самофинансирования;

- анализ ликвидности;

- оценка платежеспособности;

- анализ самоокупаемости.

С определенной долей условности можно сформулировать основные различия между внутренним и внешним анализом и их особенности (таблица 1.5), хотя на практике эти два вида аналитической работы нередко пересекаются.

Таблица 1.5

Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего анализа

Классификационный признак	Внешний анализ -финансовый учет	Внутренний анализ - управленческий учет
Назначение	Пространственно-временная оценка финансового положения	Поиск резервов увеличения эффективности деятельности и рационального использования ресурсов
Пользователи	Клиенты, партнеры, банки, доноры, налоговые службы, кредиторы	Управленческий персонал (руководители и специалисты)
Информационное обеспечение	Регламентированная отчетность	Регламентированные и нерегламентированные источники информации
Характер предоставляемой информации	Общедоступная аналитическая информация	Детализированная аналитическая информация конфиденциального характера
Основные приемы и способы анализа	Средние величины, группировки, простейшие регрессионные модели, графики	Вся совокупность приемов и методов анализа, включая нормативные методы, вероятностные и имитационные модели
Временной аспект	Ретроспективный и перспективный	Оперативный
Степень унификации методики	Достаточно высокая возможность унификации приемов и способов	Индивидуальные разработки и использование
Техническая реализация	Автономный режим использования технических средств	Работа в условиях вычислительных сетей и систем обработки данных



1.3 Сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния АНОО

Автономная некоммерческая организация - не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и/или юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов в целях предоставления услуг в области образования, здравоохранения, культуры, науки, права, физической культуры и спорта и иных услуг.

Рассмотрим основные особенности функционирования АНОО [П.1 ст.10 Федерального закона «О некоммерческих организациях» от 12.01.1996 № 7-ФЗ.]

Имущество, переданное автономной некоммерческой организации ее учредителями (учредителем), является собственностью автономной некоммерческой организации. Учредители автономной некоммерческой организации не сохраняют прав на имущество, переданное ими в собственность этой организации. Учредители не отвечают по обязательствам созданной ими автономной некоммерческой организации, а она не отвечает по обязательствам своих учредителей. Автономная некоммерческая организация вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, соответствующую целям, для достижения которых создана указанная организация. Надзор за деятельностью автономной некоммерческой организации осуществляют ее учредители в порядке, предусмотренном ее учредительными документами. Учредители автономной некоммерческой организации могут пользоваться ее услугами только на равных условиях с другими лицами.

Финансовый анализ деятельности автономной некоммерческой организации предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, представленных в таблице 1.6.



Таблица 1.6 Показатели финансового состояния АНОО

Показатель	Формула расчета
Показатели оценки имущественного состояния
Коэффициент износа основных средств - характеризует степень износа основных средств в целом по организации	, где И - величина износа основных средств на конец (начало) года; Сос - стоимость основных средств на конец (начало) года.
Коэффициент обновления основных средств, показывающий долю поступивших в течение года основных средств в балансовой стоимости основных средств, рассчитанных на конец года.	, где Спос - стоимость основных средств, поступивших в течение года; Сос - стоимость основных средств на конец года.
Коэффициент выбытия основных средств, показывающий долю выбывших в течение года основных средств в балансовой стоимости основных средств, рассчитанных на конец года.	, где Свос - стоимость основных средств, выбывших в течение года; Сосн - стоимость основных средств на конец года.
Показатели деловой активности
Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации.	Сумма поступивших средств из всех источников за год/Среднегодовая стоимость активов
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).	Сумма поступивших средств из всех источников за год/Среднегодовая стоимость оборотных активов
Фондоотдача	Сумма поступивших средств из всех источников за год/Средняя стоимость основных средств
Продолжение таблицы 1.6
Показатель	Формула расчета
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности, т. е., сколько поступивших финансовых средств приходится на один рубль средств, отвлеченных в дебиторскую задолженность	К4= Ф/Д, где Ф - сумма поступивших средств из всех источников за год; Д - средняя величина дебиторской задолженности за год.
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость оборота кредиторской задолженности, то есть, сколько поступивших финансовых средств приходится на один рубль средств, привлеченных в кредиторскую задолженность	К5 = Ф/Кр, где Ф - сумма поступивших средств из всех источников за год;  Кр - средняя величина кредиторской задолженности за год.
Финансовая устойчивость
коэффициент капитализации (Кк);	Заемный капитал/собственный капитал
коэффициент финансовой независимости (Кнезав);	Собственный капитал/Валюта баланса
коэффициент финансирования (Кфз);	Собственный капитал/Валюта баланса
коэффициент финансовой устойчивости (Кфин. уст).	(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Валюта баланса

Имеется достаточно большое количество различных методике, которые позволяю провести анализ финансового состояния организации, причем большинство методик предлагаемых отечественными учеными, основаны на статистических методах обработки данных. Это вертикальный и горизонтальный анализ, структурный, коэффициентный анализ, графический метод. При этом, рассматривая различные методики проведения анализа финансового состояния каждый из авторов привносит определенные дополнительные элементы анализа, которые позволяют провести анализ в той или иной направленностью, в зависимости от целей проводимого анализа.

Существующие методики финансового анализа классифицируются по различным признакам:

По применяемым методам:

- методики, базирующиеся в основном на анализе финансовых коэффициентов (методика Р. Холта и нескольких других иностранных авторов);

- методики, которые используют дополнительно вертикальный и горизонтальный анализ различных аналитических таблиц и другие методы (методики Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева, О.В. Ефимовой);

По задачам, которые выполняют:

- методики рейтинговой оценки организации (методики Е.А. Игнатовой, Л.Я. Прокофьева);

- методики прогнозирования банкротства организации (классическая методика Э. Альтмана, государственная методика оценки неудовлетворительной структуры баланса);

- методики общего финансового анализа - их большинство.

Рассмотрим наиболее распространенные методики проведения анализа финансового состояния организации, которые разработаны такими отечественными учеными как Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., и Ковалев В.В.

Основной задачей финансового анализа Ковалев В.В. считает оценку финансового состояния и выявление возможностей повышения функционирования субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Аналитическую работу следует организовать в виде двухмодульной структуры: экспресс-анализ финансового состояния и детализированный анализ финансового состояния.

Цель экспресс-анализа - простая и наглядная оценка финансового благополучия и динамики развития субъекта.

Цель детализированного анализа финансового состояния - более подробная характеристика имущественного и финансового положения организации, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, и возможностей развития на перспективу.

Экспресс-анализ проводится в три этапа.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедится в ее готовности к чтению. Проводится простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запаской к балансу.

Цель третьего этапа - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния организации.

Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации проводится в три этапа:

Предварительный обзор экономического и финансового положения организации.

Оценка и анализ экономического потенциала организации, включая:

- оценку имущественного положения;

- оценку финансового положения, включая оценку ликвидности и финансовой устойчивости;

- наличие «больных» статей в отчетности.

Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности, включая:

- оценку основной деятельности;

- анализ рентабельности;

- оценку положения на рынке ценных бумаг.

Методика Савицкой предполагает проведение анализа хозяйственной деятельности организации. Согласно ей анализ - это функция управления, обеспечивающего научность принятия решений. Объектами анализа являются экономические результаты хозяйственной деятельности. Предмет анализа - причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, раскрыв которые можно быстро рассчитать изменения основных результатов хозяйственной деятельности за счет какого-либо фактора, а также изменение суммы прибыли, безубыточного объема продаж, запаса финансовой устойчивости, себестоимости единицы продукции при изменении любой производственной ситуации.

Широко применяется метод сравнения (сравнение фактических результатов организации с результатами прошлых лет, достижениями других организаций, плановых показателей, среднеотраслевых показателей).

Основной целью финансового анализа по методике Шеремета А.Д. является получение наиболее информативных параметров, дающих объективную оценку финансового состояния, его прибылей убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными методами финансового анализа являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных этапов:

- анализа финансовых результатов деятельности организаии, включающего в себя анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности, факторный и предельный анализ прибыли;

- анализа финансового состояния организации, включающего общую оценку финансового состояния, изменений за период, анализ финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности платежеспособности.

- анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности, решающего задачи по выявлению факторов и причин достигнутого состояния, подготовке и обоснованию принимаемых управленческих решений, выявлению и мобилизации резервов повышения эффективности деятельности.

Сравнительный анализ рассмотренных методик финансового анализа представлен в таблице 1.7.

Таблица 1.7 Сравнительный анализ методик финансового анализа

Автор методики	Задачи анализа	Объект анализа	Инструментарий	Достоинства /недостатки методики
Ковалев В.В.	Финансовое сотояние и выявление возможности повышения эффетивности фунционирования организации	2 этапа: 1) экспресс-анализ финансового состояния (оценка финансового благополучия и динамика развития), 2) детализированный анализ финансового состояния (подробная характеристика имущественного и финансового положения, результатов деятельности, ликвидности, финансовой устойчивости, оценка производственной (основной) деятельности, рентабельности, оценка положения на рынке ценных бумаг, деловой активности)	Анализ бал анса-нетто, вертикальный и горизинтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имущественном положении, финансовые коэффициенты, коэффицинты определяющие рейтинг организации на рынке ценных бумаг	Достоинство: оценка положения организации на рынке ценных бумаг
Савицкая	Комплесный экономический анализ хозяйственной деятельности и диагностика риска банкротства	Формирование, размещение и использование капитала, финансовые ресурсы, финансовые результаты, рентабельность, прибыль, инвестиционная деятельность, финансовое состояние, диагностика банкротсва	Методы сравнения: с предыдущими периодами, с другими организациями, с плановыми показателями, со среднеотраслевыми организациями, методы гуппировки и сопоставления, коэффициенты	Достоинство: предмет АХД - причинно-следственные связи экономических явлений процессов, дают количественную характеристику (т.е. измеряют влияние фактора на результаты деятельности)
Автор методики	Задачи анализа	Объект анализа	Инструментарий	Достоинства /недостатки методики
Шеремет А.Д.	Получение небольшого числа ключевых параметров дающих объективную картину анализа финансового состояния	Финансовое состояние (прибыльности, убыточности, изменение структуры активов и пассивов, расчеты с дебиторами и кредиторами), анализ финансовых результатов, анализ эффективности финансовой деятельности организации	Горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ. Сравнительный метод, финансовые коэффициенты, абсолютные и относительные показатели	Недостаток: критические значения коэффициента не учитывают отраслевую специфику

Таким образом, рассмотренные методики имеют следующие характеристики:

- имеют более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлены к компьютеризации всех расчетов;

- в них применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) организации;

- ориентирована на широкий круг пользователей;

- частично применяется зарубежный опыт оценки финансового состояния;

- используется модель взаимосвязанных различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя;

- более подробно рассмотрен анализ балансовой прибыли, и прибыли от реализации продукции;

- кроме анализа финансового состояния рассматривается методика анализа деловой активности.

некоммерческий финансовый анализ законодательный



ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В ОРГАНИЗАЦИИ АНОО «ЦЕНТР ИНОСТРАННЫХ ЯЗЫКОВ «EXPRESS»

2.1 Анализ финансового состояния организации

Объект исследования - Автономная некоммерческая организация «Центр иностранных языков «Express».

Фактический адрес организации: 248000, г. Калуга, ул. Суворова, 121, офис 415.

Сведения о видах экономической деятельности АНОО «Центр иностранных языков «Express» по данным ЕГРЮЛ представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Сведения о видах экономической деятельности АНОО «Центр иностранных языков «Express» по данным ЕГРЮЛ

Код по ОКВЭД	Тип	Наименование вида деятельности
52.45.5	Основной вид деятельности	Переводческая деятельность, обучение иностранным языкам физических лиц и персонала компаний, программы международного студенческого обмена
36.30	Дополнительный вид деятельности	Предоставление секретарских, редакторских услуг и услуг по переводу
51.1	Дополнительный вид деятельности	Предоставление прочих услуг

Наименование реализуемых услуг:

- услуги перевода с/на иностранные языки и языки стран СНГ;

- перевод документов с/на иностранные языки и языки стран СНГ для получения гражданства, вида на жительство и т.д.;

- предоставление услуг устных переводов;

- групповое и индивидуальное обучение иностранным языкам физических лиц и персонала компаний;

- программа международного студенческого обмена.

Организационная структура АНОО «Центр иностранных языков «Express» представлена на рисунке 2.1.

Рис. 2.1 - Организационная структура АНОО «Центр иностранных языков «Express»

Финансовый анализ АНОО «Центр иностранных языков «Express» будем проводить на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Анализ структуры бухгалтерского баланса проведем за период 31.12.2012 - 31.12.2013 гг. (приложение 2).

Анализ структуры бухгалтерского баланса АНОО «Центр иностранных языков «Express» показал:

- количество сырья, материалов и других аналогичных ценностей снизилось на 25,67% или на 260329 руб. При этом в структуре баланса данная статья занимает 8,46% на 30.09.2013 года, что свидетельствует о несоответствии плановых и фактических показателей деятельности;

- сумма баланса также снизилась на 0,90% или на 81332 руб. Данное снижение можно считать незначительным и объяснить ухудшением активности компании на рынке;

- необходимо отметить рост денежных средств компании за прошедший год на 42,19% или на 114239 руб. Рост денежных средств связан с проводимой компанией финансовой политикой, главной целью которой является стабилизация устойчивости и продвижение на рынке.

Далее проведем анализ основных статей отчета о прибылях и убытках АНОО «Центр иностранных языков «Express», для чего произведем расчеты по формулам:

- темп прироста () - относительный показатель, характеризующий динамику актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов организации, который рассчитывается по формуле 1:

где: - изменение в абсолютном значении показателя за период,

- абсолютное значение показателя на начало периода;

- удельные веса изменений (ИСi), характеризующие структуру изменений актива, пассива баланса, запасов и финансовых результатов организации за анализируемый период. Рассчитывается по формуле 2:

где: - изменение абсолютного значения показателя за период,

- сумма изменений абсолютных показателей за период.

Результаты представлены в приложении 3.

Наблюдается рост выручки-нетто от продаж услуг (на 37,02% или на 4228162 руб.) при общем росте расходов компании (на 42,57%) и затрат на материалы (на 36,11%). Прибыль от продаж услуг также выросла на 28,79% или на 156915руб.

1. Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

Выручка от реализации услуг организации в отчетном периоде составила 15649320 рублей, для начала необходимо определить объем продаж в базисных ценах (15649320/1,18), который составил 13262135,6 рублей. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составило 116,1% (13262135,6/11421158*100%), т.е. произошел рост объема реализованных услуг на 16,1%. За счет роста объема продажи услуг прибыль от продажи продукции, работ, услуг выросла: 545069 * 0,1647 = 89772,9 рублей.

2. Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного периода, можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

- выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода 13301922 рублей;

- фактически реализованные услуги, рассчитанная по базисной себестоимости (8651734*1,161) = 10044663,2 рублей;

- коммерческие расходы базисного периода 1557048,5 рублей;

- управленческие расходы базисного периода 667306,5 рублей;

- прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости и базисным ценам (13301922-10044663,2-1557048,5-667306,5) = 1032903,8 рублей.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре услуг на величину прибыли от продаж равно: 1032903,8 - (545069*1,161) = 400078,691 рублей.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованных услуг увеличился удельный вес услуг с большим уровнем доходности.

3. Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации услуг отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на изменение объема продаж: 11776132 - (8651734*1,161) = 1731468,826 рублей. Себестоимость реализованных услуг увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.

4. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном периодах. За счет повышения размера коммерческих расходов прибыль снизилась на 662794,3 рублей (2219842,8 - 1557048,5), а за счет роста размера управленческих расходов - на 284054,7 рублей (951361,2 - 667306,5).

5. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 15649320 - 13301922 = 2347398 рублей.

Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:

- влияние объема продаж +89772,9 рублей;

- влияние спектра реализованных услуг +400078,691 рублей;

- влияние себестоимости -1731468,826 рублей;

- влияние величины коммерческих расходов -662794,3 рублей;

- влияние величины управленческих расходов -284054,7 рублей;

- влияние цен реализации +2347398 рублей;

- общее влияние факторов +158931,8 рублей.

Значительный рост себестоимости услуг произошел в основном за счет повышения цен на сырье и материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало положительное влияние увеличение объема продаж и рост расходов. Резервами роста прибыли организации являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов услуг в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров, работ и услуг.

Проанализируем финансовые коэффициенты АНОО «Центр иностранных языков «Express», применив формулы 1-9, сведя результаты расчета в приложение 4.

Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения организации. Финансовые коэффициенты рассчитываются на начало и конец периода и сравниваются с рекомендуемыми ограничениями. Формулы расчетов некоторых финансовых коэффициентов приведены ниже: [15, с.128]

1. Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается по формуле:

(1)

где П3 - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

Рекомендуемое ограничение коэффициента 0,5.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с):

(2)

где П4 --долгосрочные обязательства;

П5 -- краткосрочные обязательства;

П3 -- капитал и резервы.

Рекомендуемое ограничение - не более 1.

3. Коэффициент маневренности (Км):

(3)

где П3 --капитал и резервы;

П4 --долгосрочные обязательства;

А1 -- внеоборотные активы.

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние организации.

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (Коз):

(4)

где П3 --капитал и резервы;

П4 -- долгосрочные пассивы;

А1 -- внеоборотные активы;

ЗНДС -- сумма запасов и НДС.

Рекомендуемое значение коэффициента - 1.

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб):

(5)

где ДС -- денежные средства;

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения;

П5 -- краткосрочные пассивы.

Рекомендуемое ограничение не менее 0,2.

6. Коэффициент ликвидности (Кл):

(6)

где ДС -- денежные средства;

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ<1 - дебиторская задолженность со сроком погашения менее года;

ПОА -- прочие оборотные активы;

П5 -- краткосрочные пассивы.

Рекомендуемое ограничение не менее 0,8.

7. Коэффициент покрытия (Кп):

(7)

где А2 -- оборотные активы;

П5 -- краткосрочные пассивы.

Рекомендуемое ограничение не менее 2.

8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения (Кип):

(8)

где НА -- нематериальные активы;

ОС -- основные средства;

СМ -- сырье, материалы и прочие аналогичные ценности;

НП -- затраты в незавершенном производстве, издержках обращения;

ИБ -- итог баланса.

Рекомендуемое ограничение - 0,5.

9. Коэффициент прогноза банкротства (Кпб):

(9)

где ДС -- денежные средства;

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения;

ЗНДС -- сумма запасов и НДС;

ПОА -- прочие оборотные активы;

П5 -- краткосрочные пассивы.

ИБ - итог баланса.

Рекомендуемое ограничение коэффициента -- более 0.

Итог анализа финансовых коэффициентов организации показал, что большинство коэффициентов не соответствуют нормативным значениям на конец 2013 года. Можно сделать вывод о необходимости срочного принятия управленческих решений, так как организация находится в кризисном состоянии.

Рассчитаем значения коэффициентов рентабельности и деловой активности на начало и конец периода по формулам 10-24:

1. Коэффициент рентабельности продаж (Крп) рассчитывается по формуле:

(10)

где ПР - прибыль от реализации услуг;

В - выручка-нетто от реализации услуг.

2. Коэффициент рентабельности всего капитала организации (Крк):

(11)

где ПР - прибыль от реализации услуг;

ИБ - итог баланса.

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов (Крв):

(12)

где ПР - прибыль от реализации услуг;

ВАО - внеоборотные активы.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крс):

(13)

где ПР - прибыль от реализации услуг;

КиР - капитал и резервы.

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала (Крп):

(14)

где ПР - прибыль от реализации услуг;

КиР - капитал и резервы;

ДСП - долгосрочные пассивы.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Коок):

(15)

где В - выручка-нетто от реализации услуг;

ИБ - итог баланса.

7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Комс):

(16)

где В - выручка-нетто от реализации услуг;

ОА - оборотные активы.

8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Кмос):

(17)

где В - выручка-нетто от реализации услуг;

ЗНДС - запасы.

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз):

(19)

где В - выручка-нетто от реализации услуг;

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее года.

10. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях (Ксдз):

(20)

где N - количество дней в анализируемом периоде;

ДЗ<1 - дебиторская задолженность менее года;

В - выручка-нетто от реализации услуг.

12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз):

(21)

где В - выручка-нетто от реализации услуг;

КЗ - кредиторская задолженность.

13. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях (Кскз):

(22)

где N - количество дней в анализируемом периоде;

КЗ - кредиторская задолженность;

В - выручка-нетто от реализации услуг.

14. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов (Кфва):

(23)

где В - выручка-нетто от реализации услуг;

ВОА - внеоборотные активы.

15. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск):

(24)

где В - выручка-нетто от реализации услуг;

КиР - капитал и резервы.

Результаты расчетов представлены в приложении 5.

Проведем сравнительный анализ и оценку полученных значений коэффициентов на начало и конец периода.

- коэффициент рентабельности продаж снизился на 0,1, что свидетельствует о снижении уровня спроса на услуги организации;

- коэффициент рентабельности всего капитала организации увеличился с 0,06 до 0,08, что говорит о росте эффективности использования имущества организации;

- увеличились все коэффициенты кроме коэффициента среднего срока оборота дебиторской задолженности и коэффициента среднего срока оборота кредиторской задолженности, что свидетельствует о сложностях организации при погашении задолженности.

В приложении 6 представлена оценка стратегии развития организаци.

АНОО «Центр иностранных языков «Express» в анализируемый период времени стремилось к стратегии стабильности.

Составляющие финансовой стратегии АНОО «Центр иностранных языков «Express» представлены на рисунке 2.2.

Рис. 2.2 - Финансовая стратегия АНОО «Центр иностранных языков «Express»

Таким образом, финансовая стратегия АНОО «Центр иностранных языков «Express» направлена на достижение стабильного финансового положения за счет инвестиций, заимствований и общих финансовых мер стабилизации.

2.2 Анализ организации финансового менеджмента в организации

Вопросами управления финансовой деятельностью в АНОО "Центр Иностранных Языков "Express"" занимается финансовая служба, которая задает финансовые целевые показатели, нормативы и задачи компании на плановый период, а также осуществляет организацию и контроль их выполнения.

В АНОО "Центр Иностранных Языков "Express"" значение системы финансового менеджмента выражается в двух аспектах:

- обеспечение эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия на долгосрочной основе в постоянно нестабильной конкурентной внешней среде;

- обеспечение постоянного роста рыночной стоимости организации и его объемов деятельности.

В организации общим правилом формирования коллектива сотрудников финансовой службы является высокая квалификация и экономически обоснованная минимизация штата. В связи с этим, структура финансовой службы АНОО "Центр Иностранных Языков "Express"" формируется постепенно, по мере развития организации, освоения инновационных технологий и внедрения современных инструментов финансового менеджмента, централизации финансово-экономического управления предприятием и формирования в организации высокой корпоративной культуры.