Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки России

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Ивановский государственный энергетический университет

имени В. И. Ленина»

Кафедра менеджмента и маркетинга

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовое планирование»

на тему:

Финансовое планирование и бюджетирование на примере ОАО «Гудз»

Выполнила:

студентка 5-53 гр. ФЭУ

Чекашкина А.С.

Проверила:

д.э.н., профессор кафедры МиМ

Макашина О.В.

Иваново 2013

• Содержание

Введение

Глава 1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Гудз»

Глава 2. Финансовое планирование

2.1 Принятый финансовый план

2.2 План сбыта

2.3 Производственный план

2.4 Смета прямых затрат на материалы

2.5 Смета заработной платы

2.6 Смета общезаводских накладных расходов

2.7 Смета товарно-материальных запасов на конец периода

2.8 Смета торговых и административных расходов

2.9 Кассовый план

2.10 Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках

2.11 Балансовый отчет компании

Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Гудз»

3.1 Анализ структуры финансовой отчетности ОАО «Гудз»

3.2 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности

3.3 Оценка ликвидности баланса

3.4 Оценка деловой активности

Заключение

Библиографический список

Введение

Эффективное управление финансами предприятия возможно только при планировании всех финансовых процессов в отношении хозяйствующего субъекта. Оно делится на краткосрочное, или текущее, которое охватывает период, не превосходящий один год, и капитальное, которое часто называют инвестиционным. В рамках текущего бюджетирования рассматривается задача оценки и планирования всех, входных и выходных, денежных потоков, как результат деятельности компании в краткосрочном периоде времени - месяц, квартал, год. При этом каждый из указанных промежутков разбивается на менее продолжительные периоды.

Основной целью бюджетирования является оценка нехватки денежных ресурсов и предусмотривании пути дополнительного финансирования. Важным является то, что в качестве конечного результата рассматривается не прибыль, а чистый денежный поток.

Бюджетирование помогает компании более эффективно принимать решения, выполнять эти решения и контролировать их выполнение. Т.е. появляется возможность заранее оценивать будущие результаты решений, которые нужно принимать сегодня.

Целью данного планирования является прогнозирование возможности увеличения предприятием нераспределённой прибыли в Х2 году по мере производственных возможностей.

Глава 1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Гудз»

ОАО «Гудз» - это организация, созданная в форме открытого акционерного общества. Основная специализация компании ОАО «Гудз» - это производство высококачественных пуговиц. Компания вышла на рынок не так давно. ОАО «Гудз» производит пластмассовые пуговицы. Компания предлагает качественные сквозные пуговицы без отделки.

Компания производит строго моделированные пуговицы и поставляет их на внутренний рынок местным швейным предприятиям. Годовой объем выпуска пуговиц позволяет, в среднем, полностью обеспечить запасом пуговиц около 20 предприятий.

Как видно из предоставленных данных, предприятие наращивает производственные мощности. И через 5-7 лет планирует выйти на внешний рынок.

ОАО «Гудз» дает гарантию высокого качества, отсутствия проблем с поставками, а так же при заключении договоров на закупку крупные партий, возможно предоставлении скидок и рассрочки платежа.

Глава 2. Финансовое планирование

2.1 Принятый финансовый план

Финансовый план разработан на основе балансового отчета ОАО «Гудз» от X1 г., а также на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности данного предприятия. Финансовый план будет осуществляться для одного продуктов по месяцам.

платежеспособность ликвидность расход накладной

Таблица 1

Балансовый отчет ОАО «Гудз» от Х1 г.

Активы	X1 г., руб	Пассивы и акционерный капитал	X1 г., руб
Оборотные средства:		Краткосрочные обязательства:
денежные средства	175000,00	счета к оплате	20900,00
дебиторская задолженность	75000,00	налог, подлежащий оплате	40000,00
материальные запасы	41370,00
товарные запасы	90000,00
Итого оборотных средств	381370,00	Итого краткосрочных обязательств	60900,00
Основные средства:	226000,00	Собственный капитал:
земля	50000,00	обыкновенные акции	200000,00
здания, оборудование	260000,00	нераспределенная прибыль	361470,00
накопленный износ	(69000,00)
ИТОГО АКТИВОВ	622370,00	ИТОГО ПАССИВОВ	622370,00

Задание: подготовить финансовый план производственной компании на Х2 год.

Финансовый план будет осуществляться для одного продукта.

Балансовый отчет компании от 31.12.Х1 года представлен в Таблице 1.

Подготовку финансового плана производственной компании на Х2 год начнем с составления операционных бюджетов деятельности предприятия.

Предприятие производит и продает одно изделие - пуговицы. Компания составляет бюджет на месячной основе и учитывает различия между переменными и постоянными затратами в планировании.

Ожидаемый объем продаж для продукта на 1 мес. равняются 10 000 ед. Увеличение объема продаж будет происходить по мере увеличения производственных мощностей, т.е. увеличения производства. Таким образом, в апреле объем продаж возрастет на 10 %.

Цена единицы изделия 30 руб. План сбыта на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, представлен в Таблице 2.

Общий остаток дебиторской задолженности Х1 года ожидается к получению в первые четыре месяца Х2 года равными частями. Денежные средства поступают от потребителя в течение 2-х месяцев - 50% месячных продаж оплачивается в месяце продажи, 49% в последующем месяце, а 1% - безнадежные к взысканию долги. График ожидаемых поступлений за год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, представлен в Таблице 3.

Желательный запас готовой продукции на конец периода составляет 10% от планируемого объема продаж в следующем периоде, а соответственно желательный запас готовой продукции на начало периода составляет 10% от планируемого объема продаж в данном периоде. Производственный план предприятия составлен в Таблице 4.

При изготовлении продукции на одну единицу изделия расходуется 3 единиц сырья по цене 4 руб. за единицу.

Желательный запас материала на конец периода составляет 10% от требуемого для производства материала в следующем периоде, а соответственно желательный запас материала на начало периода составляет 10% от требуемого для производства материала в данном периоде. Смета прямых затрат на материалы на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, приведена в Таблице 5.

Компания производит выплаты в течение 2-х месяцев - 60% месячных закупок оплачивается в месяце закупки, а еще 40 % - в следующем месяце. График ожидаемых выплат денежных средства на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, представлен в Таблице 6.

Прямые затраты труда на единицу продукции составляют 0,3 часа. А стоимость прямых затрат труда - 6 руб./час.

Переменная ставка накладных расходов составляет 1.48 руб./час. Планируемые постоянные общезаводские расходы составляют 5 000 руб. ежемесячно. Амортизация начисляется линейным методом, срок полезного использования 5 лет, амортизационные отчисления - 4 334 руб. в месяц. В феврале Х2 года планируется закупка оборудования на сумму 70 000 руб. Поступление оборудования в конце месяца покупки. Ввод в эксплуатацию - через месяц после покупки. Амортизация линейным методом, срок полезного использования 5 лет, амортизационные отчисления - 1167 руб. в месяц.

Переменные торговые и административные расходы составляют 2 руб./ед., а постоянные торговые и административные расходы в начале планируемого периода составляют 7000 руб.

После составления операционных бюджетов составляются финансовые бюджеты предприятия.

При составлении кассового плана было учтено намерение предприятия поддерживать кассовый остаток на конец каждого месяца в размере 100%, существующего на начало планируемого периода (месяца). В случае дефицита денежных средств предприятие может взять в банке кредит при ставке 18% годовых. Кредитование имеет место в начале 1-го месяца, а погашение долга единовременно в конце 1-го квартала, проценты уплачиваются на момент погашения долга.

Предприятие ежегодно платит налог на прибыль, земельный налог и налог на имущество организаций. Ставка налога на прибыль составляет 20%.

2.2 План сбыта

План сбыта - своего рода отправная точка при подготовке главного бюджета, поскольку намечаемый объем продаж показывает влияние на все составные части главного бюджета. План сбыта обычно показывает количество единиц каждого изделия, которые компания предполагает продавать. Эта цифра умножается на предполагаемую цену продажи единицы изделия для составления плана сбыта. План сбыта включает также начисление ожидаемых, денежных поступлений от продажи в кредит, которые позднее будут учтены при составлении кассового плана.

Таблица 2

План сбыта на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Планируемые продажи	10000,00	10000,00	10000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	129000,00
Цена продажи одного изделия	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00	30,00
ОБЩИЙ ОБЪЕМ ПРОДАЖ	300000,00	300000,00	300000,00	330000,00	330000,00	330000,00	330000,00	330000,00	330000,00	330000,00	330000,00	330000,00	3870000,00

Таблица 3

График ожидаемых поступлений, на год заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Дебиторская задолженность	75000,00												75000,00
Январь	150000,00	147000,00											297000,00
Февраль		150000,00	147000,00										297000,00
Март			150000,00	147000,00									297000,00
Апрель				165000,00	161700,00								326700,00
Май					165000,00	161700,00							326700,00
Июнь						165000,00	161700,00						326700,00
Июль							165000,00	161700,00					326700,00
Август								165000,00	161700,00				326700,00
Сентябрь									165000,00	161700,00			326700,00
Октябрь										165000,00	161700,00		326700,00
Ноябрь											165000,00	161700,00	326700,00
Декабрь												165000,00	165000,00
Общие поступления денежных средств	225000,00	297000,00	297000,00	312000,00	326700,00	326700,00	326700,00	326700,00	326700,00	326700,00	326700,00	326700,00	3744600,00

2.3 Производственный план

После того, как подготовлен план сбыта, разрабатывается производственный план, определяется количество единиц изделия, которое намечается запустить в производство, с тем, чтобы обеспечить планируемые продажи и потребности товарно-материальных запасов. Ожидаемый объем производства определяется вычитанием оцененных запасов готовой продукции на складе на начало периода из суммы предлагаемых к продаже единиц изделия и желательного объема наличной готовой продукции на складе на конец периода.

Желательный запас готовой продукции на конец, и начало периода составляет 10% продаж следующего месяца.

Таблица 4

Производственный бюджет на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Планируемые продажи	10000,00	10000,00	10000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	129000,00
Желательный запас готовой продукции на конец периода	1000,00	1000,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00
Запас на начало периода	1100,00	1000,00	1000,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00	1100,00
Количество единиц, подлежащих изготовлению	9900,00	10000,00	10100,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	129000,00

2.4 Смета прямых затрат на материалы

После того, как объем производства был подсчитан, должна быть составлена смета прямых затрат на материал, чтобы определить, как много материала потребуется и сколько должно быть приобретено, исходя из потребностей производства. Количество материала, подлежащего закупке, зависит от предполагаемого его расхода и имеющихся запасов.

Формула для расчета закупок материала:

Закупка материала в единицах = Расход - Желательный запас материала на конец периода в единицах - Запас на начало периода в единицах.

Смета прямых затрат на материал обычно сопровождается расчетами ожидаемых платежей за материал.

Таблица 5

Бюджет прямых затрат на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Подлежит изготовлению единиц изделия	9900,00	10000,00	10100,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	129000,00
Потребность в материале на единицу изделия	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00	3,00
Потребность в материале для производства	29700,00	30000,00	30300,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	387000,00
Желательный запас материала на конец периода	3000,00	3030,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00
Запас материала на начало периода	10342,50	3000,00	3030,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	10342,50
Материалы, подлежащие закупке	22357,50	30030,00	30570,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	33000,00	379957,50
Цена единицы материала	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00	4,00
Стоимость закупки	89430,00	120120,00	122280,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	1519830,00

Таблица 6

График ожидаемых выплат на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Счета к оплате	20900,00												20900,00
Закупки
Январь	53658,00	35772,00											89430,00
Февраль		72072,00	48048,00										120120,00
Март			73368,00	48912,00									122280,00
Апрель				79200,00	52800,00								132000,00
Май					79200,00	52800,00							132000,00
Июнь						79200,00	52800,00						132000,00
Июль							79200,00	52800,00					132000,00
Август								79200,00	52800,00				132000,00
Сентябрь									79200,00	52800,00			132000,00
Октябрь										79200,00	52800,00		132000,00
Ноябрь											79200,00	52800,00	132000,00
Декабрь												79200,00	79200,00
Итого выплат	74558,00	107844,00	121416,00	128112,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	132000,00	1487930,00

2.5 Смета заработной платы

В производственном плане существуют предпосылки для подготовки сметы затрат на оплату труда. Для подсчета требуемых прямых затрат труда следует умножить ожидаемый объем производства за каждый период на число часов работы, необходимых для производства одной единицы изделия. Затем результат умножается на стоимость прямых затрат труда за час, чтобы получить бюджетные общие затраты на оплату труда.

Таблица 7

Бюджет заработной платы на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Подлежит изготовлению единиц	9900,00	10000,00	10100,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	11000,00	129000,00
Прямые затраты труда в часах на ед. продукции	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30	0,30
Итого часов	2970,00	3000,00	3030,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	3300,00	38700,00
Стоимость прямых затрат труда в час	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00	6,00
Общая стоимость прямых затрат труда	17820,00	18000,00	18180,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	232200,00

2.6 Смета общезаводских накладных расходов

Смета общезаводских накладных расходов - это перечень всех общезаводских расходов, помимо прямых затрат на материал и оплату труда, таких как амортизация, налог на имущество и заводская арендная плата. При подготовке кассового плана важно помнить, что амортизация не требует затрат денежных средств и, следовательно, должна вычитаться из сметы общезаводских накладных расходов, когда определяете денежные выплаты по смете общезаводских накладных расходов.

Таблица 8

Смета общезаводских накладных расходов на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Планированные прямые затраты труда в часах	17820,00	18000,00	18180,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	19800,00	232200,00
Переменная ставка накладных расходов	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48	1,48
Переменные планируемые накладные расходы	26462,70	26730,00	26997,30	29403,00	29403,00	29403,00	29403,00	29403,00	29403,00	29403,00	29403,00	29403,00	344817,00
Постоянные планируемые накладные расходы	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	5000,00	60000,00
Общие накладные расходы	31462,00	31730,00	31997,30	34403,00	34403,00	34403,00	34403,00	34403,00	34403,00	34403,00	34403,00	34403,00	404817,00
Амортизация	4334,00	4334,00	4334,00	5501,00	5501,00	5501,00	5501,00	5501,00	5501,00	5501,00	5501,00	5501,00	62511,00
Выплата денежных средств по накладным расходам	27128,7 00	27396,00	27663,00	28902,00	28902,00	28902,00	28902,00	28902,00	28902,00	28902,00	28902,00	28902,00	342306,00

2.7 Смета товарно-материальных запасов на конец периода

Смета товарно-материальных запасов на конец периода содержит информацию, необходимую для составления прогнозных финансовых отчетов. В частности, она помогает рассчитывать стоимость реализованных товаров в прогнозном отчете о прибылях и убытках и долларовую стоимость остатка материалов и запасов готовой продукции, которые фиксируются в прогнозном балансовом отчете.

Таблица 9

Смета товарно-материальных запасов на конец периода

	Единицы	Цена за единицу	ИТОГО
Основные производственные материалы	3300	4	13200
Готовая продукция	1100	14,25	15670

Таблица 10

Расчет стоимости изготовления продукта

	Количество единиц	Цена за единицу	ИТОГО
Основные производственные материалы	3	4,00	12,00
Затраты труда	0,3	6,00	1,8
Переменная ставка накладных расходов	0,3	1,485	0,45
Общая переменная стоимость изготовления		14,25

2.8 Смета торговых и административных расходов

Смета торговых и административных расходов содержит перечень общефирменных расходов, понесенных в процессе реализации продукции и организации бизнеса. Для составления прогнозного отчета о прибылях и убытках (продажа минус переменные затраты, минус постоянные затраты) вы должны рассчитать переменные торговые и административные расходы, приходящиеся на единицу продукции.

Переменные торговые и административные расходы включают комиссионные агентов по сбыту, отгрузки и поставки.

Постоянные торговые и административные расходы включают расходы на рекламу, страхование, зарплату служащих, аренду и налоги.

Таблица 11

Смета торговых и административных расходов на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Ожидаемые продажи (ед.)	10 000	10 000	10 000	11 000	11 000	11 000	11 000	11 000	11 000	11 000	11 000	11 000	129 000
Переменные торговые и административные расходы на единицу	2	2	2	2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
Прогнозные торговые и административные расходы	8 200	8 200	8 200	8 700	8 700	8 700	8 700	8 700	8 700	8 700	8 700	8 700	102 900
Постоянные общие торговые и административные расходы	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	7 000	84 000
Общие торговые и административные расходы	15 200	15 200	15 200	15 700	15 700	15 700	15 700	15 700	15 700	15 700	15 700	15 700	186 900

2.9 Кассовый план

Кассовый план помогает менеджерам предвидеть ожидаемые притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, поддерживать запас денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита. Кассовый план обычно состоит из четырех основных разделов.

1.Раздел денежных поступлений, включающий кассовый остаток на начало периода, денежные средства от покупателей и прочие денежные поступления.

2.Раздел выплат, содержащий все денежные платежи, запланированные на прогнозный период.

3.Раздел излишков или дефицита денежных средств, который показывает разницу между разделом денежных поступлений и разделом денежных выплат.

4.Финансовый раздел, который предусматривает строгий учет получения кредитов и погашения долгов на прогнозный период.

Таблица 12

Кассовый план на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь	ИТОГО
Кассовый остаток на начало периода	175 000	225 293	283 853	398 394	517 880	648 178	778 476	908 774	1 039 072	1 169 370	1 299 668	1 429 966	175 000
Поступления от покупателей	225000	297000	297000								326700	326700	3744600
ИТОГО денежных средств в наличии	400 000	522 293	580 853								1 626 368	1 756 666	3 919 600
Выплаты
основные производственные материалы	74558	107844	121416								132000	132000	1487930
труд производственных рабочих	17 820	18 000	18 180								19 800	19 800	232 200
общезаводские накладные расходы	27128,7	27396	27 663								28902	28902	342306
торговые и административные расходы	15 200	15 200	15 200								15 700	15 700	186 900
закупка оборудования, зданий		70 000											70 000
налог	40 000												40 000
ИТОГО ВЫПЛАТ	174 707	238 440	182 459								196 402	196 402	2 359 336
Излишки (дефицит) денежных средств	225 293	283 853	398 394								1 429 966	1 560 264	1 560 264
Финансирование
Кредитование
Погашение долгов
Проценты
ИТОГО финансирование

2.10 Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках

Прогнозный отчет о прибылях и убытках сводит воедино планируемые перспективные оценки различных позиций доходов и расходов на бюджетный период. Бюджет может иметь деление на кварталы или на месяцы, если компания собирается строго контролировать свои финансовые операции.

Предприятие ежегодно платит налог на прибыль в размере 20%.

Таблица 13

Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года

Продажи		3870000,00
Переменные расходы:		1 940 570,00
Переменная стоимость продаж	1 837 670,00
Переменные торговые и административные расходы	102 900,00
Маржинальная прибыль		1 929 431,00
Постоянные расходы:		144 000,00
Общезаводские накладные расходы	60 000,00
Постоянные общие торговые и административные расходы	84 000,00
Чистая производственная прибыль		1 785 431,00
Проценты (расходы на выплаты)
Прибыль до налогов		1 785 431,00
Налог на прибыль		357 086,00
Чистая прибыль		1 428 344,00
Продажи		3870000,00
Переменные расходы:		1 940 570,00
Переменная стоимость продаж	1 837 670,00
Переменные торговые и административные расходы	102 900,00

2.11 Балансовый отчет компании

Прогнозный балансовый отчет подготавливается путем корректировки балансового отчета за предыдущий, только что закончившийся год, с учетом всех тех видов деятельности, которые предполагается использовать в течение бюджетного периода. Прогнозный балансовый отчет необходимо иметь по следующим причинам:

§ может вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало;

§ служит в качестве высокоточного инструмента контроля всех остальных перспективных планов на предстоящий период деятельности компании;

§ помогает руководству выполнять расчеты различных коэффициентов и показателей;

§ помогает определить перспективные источники финансирования и важнейшие обязательства прогнозного периода.

Таблица 14

Балансовый отчет компании на 31.12.Х2 года

Активы	Пассивы и акционерный капитал
Оборотные средства:		Краткосрочные обязательства
Денежные средства	1560264,00	Счета к оплате	52800,00
Дебиторская задолженность	200400,00	Налог, подлежащий оплате	357086,00
Материальные запасы	13200,00
Товарные запасы	15670,00
Основные средства		Собственный капитал
Земля	50000,00	Обыкновенные акции	200000,00
Здания, оборудование	330000,00	Нераспределенная прибыль	1428344,00
Накопленный износ	(131511,00)
ИТОГО АКТИВЫ	2038231,00	ИТОГО ПАССИВЫ	2038231,00

Глава 3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Гудз»

3.1 Анализ структуры финансовой отчетности ОАО «Гудз»

Горизонтальный анализ изучает изменения тех или иных статей отчетности текущего периода в сравнении с предшествующим принимаемым за базовый период. Вертикальный анализ дополняет горизонтальный анализ и показывает зависимость каждой позиции финансового отчета от специфической базы, принимаемой за 100%. Такой базой в балансе является валюта баланса.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ на основе балансового отчета компании от 31.12.Х2 года, за базу сравнения принимаем Х1 год. Горизонтальный и вертикальный анализ представлен в таблице 15.

Горизонтальный и вертикальный анализ

Таблица 15

Показатели	Х1 год		Х2 год
	Руб.	%	Руб.	%	Руб.	%
Активы
1. Оборотные средства
1.1. Денежные средства	175000,00	28,12	1560264,00	76,55	1385264,00	891,58
1.2. Дебиторская задолженность	75000,00	12,05	200400,00	9,83	125400,00	267,20
1.3. Материальные запасы	41370,00	6,65	13200,00	0,65	28170,00	31,91
1.4. Товарные запасы	90000,00	14,46	15670,00	0,77	74330,00	17,41
Итого оборотные средства	381370,00	61,28	1789534,00	87,80	1408164,00	469,24
2. Основные средства
2.1. Земля	50000,00	8,03	50000,00	2,45	0,00	0,00
2.2. Здания и оборудование	260000,00	41,78	330000,00	16,19	70000,00	126,92
2.3. Накопленный износ	(69000,00)	11,09	(131511,00)	6,45	(62511,00)	190,60
Итого основные средства	241000,00	38,72	248489,00	12,19	7489,00	103,11
Итого АКТИВЫ	622370,00	100,00	2038230,00	100,00	1415860,00	327,49
Пассивы и акционерный капитал
3. Краткосрочные обязательства:
3.1. Счета к оплате	20900,00	3,36	52800,00	2,59	31900,00	252,63
3.2. Налог, подлежащий оплате	40000,00	6,43	357086,00	17,52	317086,00	892,72
Итого краткосрочные обязательства	60900,00	9,79	409886,00	20,11	348986,00	673,05
4. Собственный капитал:
4.1. Обыкновенные акции	200000,00	32,14	200000,00	9,81	0,00	0,00
4.2. Нераспределенная прибыль	361470,00	58,08	1428344,00	70,08	1066874,00	395,15
Итого собственный капитал	561470,00	90,21	1628344,00	79,89	1066874,00	290,01
Итого ПАССИВЫ	622370,00	100,00	2038230,00	100,00	1415860,00	327,49

В структуре активов в Х1 году наибольшую долю занимают оборотные средства (61,28 %), в том числе 28,12 % - это доля денежных средств, 14,46 % - товарные запасы. Доля основных средств в активе баланса в Х1 году составляла 38,72 %. В течение деятельности предприятия в Х2 году картина изменилась.

По данным актива баланса на Х2 год доля оборотных средств составила 87,81 %, а доля основных средств уменьшилась до 12,19 %. Значительное увеличение доли оборотных средств произошло за счет: увеличения денежных средств на предприятии - от 28,12 % до 76,55 % от общих активов. В абсолютном значении стоимость основных средств также увеличилась на 7489,00 руб. В составе основных средств не изменилась лишь стоимость земли, так как в Х2 году предприятие не планировало приобретение нового земельного участка.

Рассматривая изменение структуры пассивов баланса, нужно отметить значительное увеличение доли краткосрочных средств, а именно произошло увеличение счетов к оплате (на 252,63 %) .

Доля собственного капитала в балансе компании уменьшилась. Х1 год - 90,21 %, Х2 год - 79,89 %.

В целом баланс предприятия увеличился более чем в 3 раза (на 327,49%). Такое значительное увеличение в большей степени обусловлено стремительным ростом объемов продаж.

3.2 Анализ финансовых коэффициентов платежеспособности

Следующим этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Гудз» является расчет финансовых коэффициентов.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда коэффициентов, к ним относятся:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства

Для х1 года: 3 81 370,00 / 60 900,00 = 6,26

Для х2 года: 1 789 741,00/ 2 038 230,00 = 4,37

Дает общую оценку ликвидности предприятия. Показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы - Запасы) / Краткосрочные обязательства

Для х1 года: (3 81 370,00 - 41 370,00 - 90 000,00) / 60 900,00= 4,11

Для х2 года: (1 789 741,00 - 13 200,00 - 15 670,00) / 409 886,00 = 4,30

По своему смыслу данный показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / Краткосрочные обязательства

Для х1 года: 175 000,00 / 60 900,00 = 2,87

Для х2 года: 1 560 264,00 / 409 886,00 = 3,81

Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

4. Доля оборотных средств в активах:

Доля оборотных средств в активах = Оборотные средства / Активы

Для х1 года: 622 370,00 / 381 370,00= 0,61

Для х2 года: 2 038 230,00 / 1 789 741,00 = 0,88

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал - Внеоборотные активы) / Оборотные средства

Для х1 года: (561 470,00 - 241 000,00) / 381 370,00 = 0,84

Для х2 года: (1 628 344,00 - 248 489,00) / 1 789 741,00 = 0,77

Рассчитанные коэффициенты платежеспособности для Х1 года и Х2 года приведены в таблице 16.

Таблица 16

Коэффициенты платежеспособности

Наименование показателя	Нормативное значение	Х1 год	Х2 год	Изменение
Коэффициент текущей ликвидности	2-3,5	6,26	4,37	(1,89)
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8-1,2	4,11	4,30	0,19
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	2,87	3,81	0,94
Доля оборотных средств в активах	>0,5	0,61	0,88	0,27
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	>0,1	0,84	0,77	(0,07)

Рассчитав и проанализировав финансовые коэффициенты платежеспособности ОАО «Гудз», можно сделать следующие выводы.

По итогам Х2 года показатели платёжеспособности имеют тенденцию увеличения, но не все достигают рекомендуемого уровня.

Коэффициент абсолютной ликвидности в Х1 году находятся в норме, в Х2 году его значение не значительно увеличивается. Высокий коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, что предприятие обладает слишком большими запасами наличных денежных средств. Эти средства целесообразно направить на развитие производства или на вклады по депозитам.

Коэффициенты быстрой ликвидности в Х2 году значительно выше нормативного, это говорит о том, что денежных средств, ценных бумаг, а также поступлений по расчетам достаточно для немедленного погашения текущих обязательств. Высокий коэффициент ликвидности обусловлен значительной величиной денежных средств и дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств предприятия в Х2 году имеет тенденцию увеличения и составляет 0,88, что полностью соответствует нормативному значению.

Однако произошло снижение коэффициента текущей ликвидности на 1,89 за Х2 год. Данное значение показателя говорит о том, что компания способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в Х2 году так же снизился на 0,07 и составил 0,77.

Таким образом, предприятие можно охарактеризовать, как ликвидное и платежеспособное.

3.3 Оценка ликвидности баланса

Все активы баланса в соответствии с их ликвидность можно разделить на четыре группы:

А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - дебиторская задолженность;

А3 - запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения;

А4 - внеоборотные активы.

Пассивы баланса в соответствии с их ликвидность также можно разделить на четыре группы:

П1 - кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные кредиты и займы;

П3 - долгосрочные кредиты и займы;

П4 - собственный капитал.

Условие ликвидности баланса: А1 >П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Оценка ликвидности баланса на год, заканчивающийся 31.12.Х1 года, и на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года, представлена в таблице 17.

Таблица 17

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса

Актив	Х1 год	Х2 год	Пассив	Х1 год	Х2 год
А1	175 000,00	1 560 264,00	П1	60 900,00	409886,00
А2	75 000,00	200 400,00	П2	-	-
А3	131 370,00	28 870,00	П3	-	-
А4	381 37000	1 789 534,00	П4	561 470,00	1628344,00

Проведенный анализ ликвидности бухгалтерского баланса позволяет сделать вывод, что ликвидность баланса можно признать нормальной в Х1 году:

· А1<П1, что означает, что предприятие не способно покрыть наиболее срочные обязательства наиболее ликвидными активами;

· А4<П4, это означает что собственный капитал превышает внеоборотные активы компании.

В Х2 году:

· А1>П1, компания в состоянии покрыть свои краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами;

· А2>П2, предприятие может покрыть свои краткосрочные пассивы краткосрочной дебиторской задолженностью;

· А4<П4, внеоборотные активы не превышают собственный капитал.

В Х2 году ситуация улучшилась, все неравенства выполняются, следовательно можно сделать вывод, что предприятие может в полной мере покрыть свои обязательства собственными активами. Таким образом, в Х2 году баланс предприятия можно считать ликвидными.

3.4 Оценка деловой активности

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия этот термин понимается в более узком смысле - как его текущая производственная и коммерческая деятельность.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

- оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

- оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Именно последнее направление является ключевым, а суть его состоит в том, чтобы обеспечить рациональную структуру оборотных средств. Логика текущего управления финансами подчинена требованию эффективного использования оборотных средств - по возможности каждый рубль должен «работать» и не быть чрезмерно долго «омертвленным» в активах. Контроль над этим осуществляется путем расчета показателей оборачиваемости. К ним относятся (для х2 года):

1. Коэффициент оборачиваемости активов и длительность оборачиваемости активов :

Коэффициент оборачиваемости активов = Объем продаж / Чистые Активы

1 628 344,00 / 129 000,00 = 12,62

Период оборачиваемости активов и длительности оборачиваемости активов (в днях) = 365

Коэффициент оборачиваемости активов

365,00/ 12,62= 28,92

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях):

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Объем продаж / Средняя дебиторская задолженность

129 000,00 / ((75 000,00 + 200400,00) / 2) = 0,94

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) = 365

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

365,00/ 0,94 = 389,62

Показывает через, сколько дней в среднем дебиторы погашают свою задолженность предприятию.

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности и период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях):

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Объем закупок / Средняя кредиторская задолженность

1 519 830,00 / ((60 900,00 + 409 886,00) / 2) = 6,46

Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях) = 365

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

365,00/ 6,46 = 56,53

Показывает через, сколько дней в среднем предприятие оплачивало предъявленные счета кредиторов.

4. Коэффициент оборачиваемости запасов и оборачиваемость запасов (в днях):

Коэффициент оборачиваемости запасов = Объем продаж / Средние запасы

3 870 000,00 / ((41 370,00 + 90 000,00 + 13 200,00 + 15 670,00) / 2) = =48,30

Оборачиваемость запасов (в днях) = 365,00 / Коэффициент оборачиваемости запасов

365,00 / 48,30 = 7,56

Показывает, какова оборачиваемость запасов в течение финансового года.

Рассчитанные показатели деловой активности приведены в таблице 18.

Оценка деловой активности

Таблица 18

№ п/п	Показатели	Х2 год
1.	Коэффициент оборачиваемости активов	12,62
	Длительность оборачиваемости активов	28,92
2.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,94
	Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях)	389,62
3.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,46
	Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях)	56,53
4.	Коэффициент оборачиваемости запасов	48,30
	Оборачиваемость запасов (в днях)	7,56

Коэффициент оборачиваемости активов составляет 12,62. Это говорит о том, что активы предприятия успевают обернуться почти 12 раз в год. Длительность оборачиваемости активов составляет около 29 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности достаточно низкий и составляет 0,94. Чем выше оборачиваемость, тем лучше. Руководству предприятия необходимо обратить внимание на столь низкую величину данного показателя.

По итогам Х2 года оборачиваемость дебиторской задолженности составила 389 дней, оборачиваемость кредиторской задолженности составила 57 дней. Один из принципов финансовой политики состоит в том, что длительность оборачиваемости кредиторской задолженности должна быть не меньше длительности оборачиваемости дебиторской задолженности. Для данного предприятия это условие не выполнено. Следовательно, можно сделать вывод о том, что денежные средства компании поступают медленнее, чем она рассчитывается по своим обязательствам перед поставщиками и подрядчиками.

Коэффициент оборачиваемости запасов очень высок и составляет 48,30, и длительность оборачиваемости запасов составляет около 8 дней. Значения данных показателей говорят о строгой политике менеджмента по управлению запасами.

Заключение

В ходе курсовой работы был разработан финансовый план компании ОАО « Гудз» на основе балансового отчета от Х1 года.

Основной задачей при написании курсовой работы было внесение некоторых изменений и дополнений в уже существующие бюджеты. В данной курсовой работе при составлении бюджетов были использованы следующие изменения:

Увеличение объема продаж происходит по мере увеличения производственных мощностей, т.е. увеличения производства. Таким образом, в апреле объем продаж возрастет на 10%.

Общий остаток дебиторской задолженности Х1 года ожидается к получению в первый месяц Х2 года. Денежные средства поступают от потребителя в течение 2-х месяцев - 50% месячных продаж оплачивается в месяце продажи, 49% - в следующем месяце а 1% - безнадежные к взысканию долги.

Компания производит выплаты в течение 2-х месяцев - 60% месячных закупок оплачивается в месяце закупки, а еще 40% - в следующем месяце.

Амортизация начисляется линейным методом.

На основе финансового плана был проведен анализ финансовых показателей, в результате чего следуют выводы.

В результате горизонтального и вертикального анализа было выявлено увеличение баланса предприятия в 3 раза. Такое значительное увеличение в большей степени обусловлено стремительным ростом объемов продаж. Это является положительной тенденцией для предприятия.

В Х2 году произошло значительное увеличение доли оборотных средств, это в первую очередь связано с увеличением денежных средств на предприятии.

По итогам Х2 года показатели платёжеспособности имеют тенденцию увеличения, но не все достигают рекомендуемого уровня.

Основные изменения в сторону увеличения произошли с абсолютной и быстрой ликвидностью, в связи с увеличением денежных средств (наиболее ликвидных активов), как в абсолютном выражении, так и в удельном весе. Нужно заметить, что столь высокий показатель абсолютной ликвидности может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Высокий коэффициент быстрой ликвидности отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Исходя из значений этих трёх показателей ликвидности видно, что предприятие платежеспособно и способно расплачиваться по долгам.

Проведя анализ ликвидности баланса, можно сделать вывод о том, что в Х2 году ситуация улучшилась, все неравенства выполняются, следовательно баланс предприятия в Х2 году можно признать ликвидным.

Проанализировав показатели деловой активности можно сделать следующий вывод, что длительность оборачиваемости дебиторской задолженности превышает длительность оборачиваемости кредиторской задолженности, это говорит о том, что денежные средства компании гораздо медленнее, чем она рассчитывается по своим обязательствам перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости запасов находится на высоком уровне.

Таким образом, разработав финансовый план компании и проведя анализ финансовых показателей, можно сделать вывод о том, что в Х2 году по сравнению с Х1 годом финансовое положение компании значительно улучшилось, что стало способно за счет увеличения объема продаж.

Рассчитанные коэффициенты свидетельствуют о том, что компания ликвидная, платежеспособна и финансово устойчива.

Поставленная задача выполнена, нераспределённая прибыль увеличилась в практически в 4 раза (395%).

Библиографический список

1. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2001.

2. Вахрумина М.А. Бюджетирование: задачи и процедуры // Современный бухучет, 2004 №12.

3. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технология управления финансами предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

4. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ТК Велби, 2003.

Размещено на Allbest.ru