Финансово-промышленные группы и их финансовая деятельность

Размещено на http://www.allbest.ru/

4

Курсовая работа

Финансово-промышленные группы и их финансовая деятельность

Содержание

Введение

Глава 1. Общая характеристика финансово-промышленных групп

1.1 Сущность и значение финансово-промышленных групп

1.2. Особенности формирования и развития финансово-промышленных групп в России

Глава 2. Финансовая деятельность финансово-промышленных групп

2.1 Учет и отчетность в финансово-промышленных группах

2.2 Анализ финансовой деятельности финансово-промышленных групп

Глава 3. Агропромышленные финансовые группы в РФ

3.1 Формирование и эффективное функционирование аграрных финансово-промышленных групп в РФ

3.2 Особенности финансов аграрных финансово-промышленных групп

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

Интеграционные процессы в сферах производства, обращения, финансов привели к созданию нескольких видов объединений (корпораций), среди которых особое место занимают финансово-промышленные группы (ФПГ). Это объясняется тем, что они действуют на сырьевых, товарных рынках, рынках капиталов, рынках трудовых ресурсов, инноваций, оказывая, таким образом, существенное влияние на экономику страны.

ФПГ создают возможности интеграционного роста. В рамках ФПГ многозвенность сложного технологического процесса позволяет ставить задачу оптимизации и повышения эффективности распределения инвестиций между отдельными работами и предприятиями-исполнителями этих работ для получения максимального конечного финансового результата, наилучшего в конкретной ситуации распределения финансовых ресурсов. Кроме того, ФПГ используют для повышения эффективности инвестиций в долговременную технологическую деятельность на изменяющихся рынках высокотехнологичных товаров, более успешного разрешения возникающих в технологических «цепочках» конфликтов между участниками одного технологического процесса и обеспечения выживания.

В ФПГ может повышаться риск повышения противоречий и конфликта интересов владельцев и менеджеров компании.

Задачи оптимизации структуры капитала, сфер деятельности, предотвращения и разрешения таких конфликтов решаются в рамках корпоративного управления.

Менеджмент ФПГ имеет корпоративный характер, технологическую и финансово-технологическую основу (направлен на финансовое обеспечение воспроизводственного процесса в целом). В корпоративном управлении термин «контроль» означает ответственность менеджеров компании перед акционерами за эффективность финансово-хозяйственной деятельности и использование активов.

Целью данной работы является всестороннее изучение ФПГ, закономерности и особенности их становления, функционирования и развития. В работе будет проведен анализ основных показателей их финансовой деятельности. Кроме того, будут рассмотрены особенности финансов агропромышленных финансовых групп.

Поскольку финансовый менеджмент любой компании является частью функционального менеджмента, большое внимание следует уделить корпоративному управлению ФПГ в целом.

Эффективность корпоративного управления обеспечивает рост ценности вкладов инвесторов в компанию. Этого достигают путем повышения эффективности инвестиционного капитала при его целевом использовании на наиболее перспективных направлениях. В настоящее время важнейшими элементами и составляющими эффективного корпоративного управления выступают:

объективность и обоснованность корпоративной структуры как совокупности источников финансирования бизнеса;

устав, рационально распределяющий функции и роли органов управления и контроля, гарантирующий и защищающий различных групп акционеров;

прозрачность корпоративной структуры, обеспечивающаяся четкой дифференциацией прав и обязанностей каждой из групп акционеров; при этом должны быть понятны любые ограничения, касающиеся права голоса и представительства в руководящих органах;

механизмы защиты прав акционеров, не владеющих контрольным пакетом акций, от необоснованного снижения их доли при последующих эмиссиях и от возможных действий по снижению стоимости акций;

независимость реестра и высокая квалификация, а также деловая репутация реестродержателя;

механизм обеспечения объективности при принятии решений в совете директоров;

процедуры и гарантии подотчетности менеджмента акционерам, своевременности информирования акционеров;

проектирование процедур принятия решений с учетом заблаговременного оповещения заинтересованных сторон и согласования их мнений по возможным решениям;

наличие в организационной структуре и эффективная работа независимых директоров и комитета по аудиту.

Оценка и анализ особенностей ФПГ позволяет выделить их политэкономические роли. Концентрация капитала, интеграция фиктивного и реального производственного капитала, создание новых товаров и технологий, закрепление места государства в международном распределении технологий и труда, а также генерация новых форм корпоративного управления - все это роли, характерные для ФПГ.

показатель финансы деятельность агропромышленная группа

ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП

1.1 СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП

Финансово-промышленная группа (ФПГ)- это форма организационного объединения возможностей общества и государства для решения задач особой важности - промышленных, социальных и др. Достигается это путем интеграции производства и финансов на основе новейших достижений науки и техники. Концентрация в одно целое трудовых, материальных, денежных и интеллектуальных ресурсов и направление их совокупности на достижение определенной цели как правило быстро приводит к прогнозируемому результату.

Нынешние ФПГ имеют дальних предшественников в российской истории и мировой экономической практике. В XIX - начале XX российские банкиры, промышленники и купцы нередко оказывали целенаправленную финансовую помощь отечественным ученым, тем самым фактически интегрируя производство, денежные средства и науку. В годы советской власти освоение космоса и нефтегазоносных территорий, крупнейшие прорывы в науке, технике, и укреплении обороноспособности страны, были совершены именно благодаря одновременному сосредоточению и организационному объединению усилий промышленности и ученых при надлежащем финансировании. В СССР формы подобного объединения не назывались ФПГ, но в сущности являлись таковыми.

Значение ФПГ в современной России детерминируется следующими факторами. В первую очередь, это появление различных форм собственности. В настоящее время функционируют миллионы юридических лиц различных организационно-правовых форм, которые работают на принципах хозяйственной самостоятельности. Это порождает изоляцию хозяйствующих субъектов, разрыв экономических связей. Резко снизилась экономическая роль государства. Для государства и самих предпринимателей становится все более очевидным, что хозяйствующие субъекты не в состоянии в одиночку, без прочных контактов между собой и поддержки государственных органов, решить не одну серьезную проблему, успешно выдержать конкуренцию на внутреннем и внешнем рынках. Как следствие, и государство, и предприниматели оказались объективно заинтересованными в наличие объединений типа ФПГ.

ФПГ компенсируют и недостатки экономического развития, вызванные интенсивным созданием малых предприятий. Малым предприятиям не под силу обеспечивать научно-технический прогресс, осуществлять масштабные хозяйственные проекты. Деловые же контакты с ФПГ позволяют им осваивать новейшую технику и технологию и иметь надежный рынок сбыта своих товаров.

Еще одна причина кроется в российской банковской системе. Многие коммерческие банки, возникшие на волне экономической реформы и накопившие значительные денежные средства ищут теперь надежные каналы их прибыльного использования. Взгляды банкиров-предпринимателей все чаще обращаются в сторону производства, которое, в свою очередь, крайне нуждается в финансовой подпитке. Организационно объединить интересы и тех и других способны ФПГ.

По структуре участников современные ФПГ напоминают холдинг. В их состав наряду с предприятием материального производства (промышленности, строительства, транспорта и др.) входят финансовые организации, прежде всего банки. При их формировании в качестве главной ставится задача объединения банковского капитала и производственного потенциала. При этом основным доходом банка, входящего в ФПГ, должны быть дивиденды от повышения работы производственных предприятий, а не процент по кредитам. Банки и предприятия - участники отдельных ФПГ вправе входить в состав неограниченного числа других объединений. За результаты деятельности ФПГ, в состав которой входит данное предприятие или банк, они отвечают лишь в пределах своих конкретных взносов и обязательств. Поэтому ФПГ с учетом их прямых и опосредованных связей порой охватывают огромный сектор экономики отдельных стран и мирового рынка.

Специалисты в области хозяйственного менеджмента полагают, что растущее влияние и увеличение масштабов деятельности крупных диверсифицированных объединений типа ФПГ связаны с развитием системы корпоративного планирования и управления экономикой, характерной для любой индустриально развитой хозяйственной системы. Именно такого рода объединения являются локомотивами экономического роста.

Работа по созданию ФПГ является комплексной, затрагивающей деятельность федеральных органов исполнительной власти и органов исполнительной власти субъектов РФ, промышленных предприятий, научно-исследовательских институтов, финансово-кредитных организаций, разнообразных коммерческих структур. При этом создатели ФПГ должны решить ряд проблем. К основным из них относятся: подбор заинтересованных потенциальных участников, нахождение способов гармонизации их экономических интересов в рамках совместной деятельности; формирование единой стратегии поведения на товарных рынках; формирование достаточного начального капитала; разработка эффективного механизма наращивания собственного капитала; выбор оптимальных форм и методов руководства совместной деятельностью.

ФПГ различаются по формам производственной интеграции (вертикальная, горизонтальная, конгломерат); отраслевой принадлежности (межотраслевые, отраслевые); масштабам деятельности (международные, республиканские, региональные); степени диверсификации (многопрофильные, монопрофильные). Участники ФПГ обычно объединяются вокруг промышленного предприятия, коммерческого банка, торговой фирмы.

Совокупность юридических лиц, образующих ФПГ, приобретают статус ФПГ по решению уполномоченного государственного органа о ее государственной регистрации.

Высший орган управления ФПГ - совет управляющих, включающий представителей всех участников ФПГ.

Постоянно действующим органом, специально созданным для ведения общих дел ФПГ, является ее центральная компания, которая осуществляет следующие функции:

выступает от имени участников ФПГ в отношениях, связанных с ее созданием и деятельностью, и несет ответственность за общие дела группы;

ведет сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс ФПГ;

готовит ежегодный отчет о деятельности ФПГ;

выполняет в интересах участников ФПГ отдельные банковские операции в соответствии с законодательством РФ о банках и банковской деятельности.

Наиболее ярко в деятельности ФПГ выделяются два аспекта. Первый характеризует гражданско-правовую ответственность участников группы. По обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, ее участники несут солидарную ответственность. Особенности исполнения солидарной обязанности устанавливаются договором о создании ФПГ.

Второй аспект связан со сводным учетом в ФПГ. В случаях и в порядке, установленных законодательством РФ о налогах, договором о создании ФПГ, ее участники, занятые в сфере производства товаров, услуг, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков, а также могут вести сводные (консолидированные) учет, отчетность и баланс ФПГ.

Государство играет все возрастающую роль в отношении ФПГ.

К конкретным предпосылкам, обусловливающим актуальность формирования ФПГ в приоритетных для России направлениях развития промышленного комплекса можно отнести: необходимость соединения процессов приватизации, демонополизации и структурной перестройки промышленности; острую потребность в создании новой системы инвестирования промышленности, в формировании интегрированных структур, способных к саморазвитию в условиях рынка4 рост количества коммерческих банков и торговых фирм, являющихся потенциальными инвесторами промышленности, а также увеличение их финансовых активов4 сложность и недостаток выхода отечественных предприятий на внешний рынок; потерю значительной доли внутреннего товарного рынка России из-за появления на нем продукции крупных зарубежных, в том числе транснациональных, компаний.

1.2 ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РОССИИ

Регистрация ФПГ В Российской Федерации осуществляется с 1994 г. если в 1993 г. была только одна группа (к которую входило 20 промышленных предприятий и 1 кредитно-финансовое учреждение), то в 1994 г. их стало уже 7 (150 промышленных предприятий и 14 финансово-кредитных учреждений), в 1995 г. - 27 (соответственно 273 и 51), в 1996 г. - 46 (соответственно 710 и 95), в 1997 г. - 72 (соответственно1121 и 154). По состоянию на июнь 1999 г. официальный статус получили 84 группы. В их состав вошли на добровольной основе более 1600 промышленных предприятий и организаций, 146 финансово-кредитных институтов. Общая численность занятых в них превысила 3 млн. человек. Из 200 крупнейших российских компаний 130 стали участниками официально зарегистрированных ФПГ. Из 100 крупнейших банков России 48 вошли в состав ФПГ или сами создали такие группы. Среди наиболее крупных участников зарегистрированных ФПГ такие промышленные предприятия, как Магнитогорский, Западно-Сибирский, Орско-Халиловский, металлургические комбинаты, Красноярский алюминиевый завод, АО «АвтоВАЗ», «КамАЗ», Челябинский трубопрокатный завод.

В зависимости от центра формирования группы 90% составляют производственные группы (сформированные вокруг одного или группы промышленных предприятий) и 8% - банковские.

По виду организационного строения 36% - вертикально интегрированные группы, 53% - горизонтально интегрированные, 6% - конгломераты.

По территории деятельности 14% - транснациональные (межгосударственные), 40% - межрегиональные, 46% - региональные.

В зависимости от размеров 50% - группы малого размера, 40% - среднего размера, 10% - крупного размера.

В зависимости от способа и формы внутригруппового строения и управления деятельностью наиболее привлекательной формой интеграции являются «мягкие» ассоциативные структуры, основанные на развитии внутренних договорных отношений: союз, ассоциация, консорциум (95%), что касается организационных объединений типа холдинга, то их привлекательность пока невысока (5%).

В целом ФПГ охватывают более 100 направлений деятельности в самых разнообразных отраслях народного хозяйства. Большинство ФПГ созданы по отраслевому принципу и специализируются в конкретной отрасли. При этом они включают в свой состав организации, специализация которых не совпадает с основным направлением деятельности группы.

Российским ФПГ предстоит большая работа, прежде чем они будут отвечать возложенным на них задачам. Многие из сформированных ФПГ пока носят переходный характер и не могут устойчиво существовать в нынешней форме. Направление их развития главным образом будет зависеть от роли и места финансового института в деятельности группы. Поэтому финансово-промышленные группы трансформируются либо в «истинные» ФПГ, либо в крупные промышленные группы.

В первом случае в среднесрочной перспективе ФПГ будут носить четко выраженную промышленную направленность или стать «высоко диверсифицированным инвестиционным портфелем» крупного коммерческого банка. Во втором - это крупные промышленные группы с промышленно направленной стратегией или региональные конгломераты, направленные на развитие региональных рынков.

Все банковские ФПГ представляют собой высоко диверсифицированные конгломераты в худшем понимании слова (этому способствовали «ударные» приватизации, когда многие стремились урвать «кусок» побольше), которые долго существовать в таком виде не смогут. Входящие в них предприятия совершенно не связаны друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам, что может отрицательно сказаться на устойчивости их деятельности, а в некоторых случаях и привести к развалу.

Все это говорит о том, что уже сейчас банковским ФПГ необходимо заняться выработкой стратегии развития, а следовательно, выбрать одно из возможных направлений деятельности по финансированию промышленности:

- чисто коммерческая банковская деятельность;

- прямые инвестиции и приобретение контрольных пакетов акций;

- портфельные инвестиции (инвестиционная банковская деятельность).

Что касается промышленных ФПГ, можно предположить, что финансово-промышленные группы, сформированные на базе предприятий нефтегазовой, химической, металлургической промышленности (ядро данных групп составляют крупные производственно-технологические комплексы со сложившейся четкой вертикальной интеграцией производства) и отличающиеся до недавнего времени устойчивым платежеспособным спросом, высокой нормой прибыли, значительной экспортной составляющей, опирающиеся на крупные банки (которыми они зачастую владеют), по мере своего развития будут эволюционировать в сторону холдинговой организации бизнеса. Это в полной мере соответствует известному в мире опыту и связано в первую очередь с высокой концентрацией производства.

Перерастание ФПГ в холдинговые компании сможет оказать благотворное воздействие на экономическую политику металлургии и связанных с ней отраслей: горнодобывающей, металлопотребляющей. Это в свою очередь приведет к снижению внутренних цен на металлопродукцию и к ускорения развития машиностроения. Ценовая политика металлургической отрасли облегчит продвижение металлообрабатывающей промышленности на мировой рынок, сделает ее конкурентоспособной.

Что же касается ФПГ, у которых кооперационные связи между предприятиями являются долгосрочными и замыкаются главным образом на базовое предприятие, то они будут все более и более эволюционировать по направлению создания высокоинтегрированного концерна.

Из всех типов промышленных ФПГ в наиболее тяжелом положении окажутся ФПГ, включающие в свой состав предприятия одного вида, обладающие уровнем рентабельности недостаточным для самофинансирования и не имеющие в своем составе крупного банка.

Для большинства промышленных групп наиболее важным становится вопрос о государственной поддержке. Некоторые из них уже сейчас активно и эффективно сотрудничают с местными органами исполнительной власти, что позволило им не только выжить, но и начать реструктуризацию.

В результате финансового кризиса большинство банков, составляющих основу российских ФПГ, столкнулись с колоссальными финансовыми проблемами и в ближайшее время будут вынуждены сбросить часть своих активов. Это в свою очередь привело или приведет к усилению внутритерриториальной кооперации предприятий, а следовательно, послужит новым стимулом к образованию ФПГ в рамках одного или нескольких соседних регионов.

Развитие региональных ФПГ, с одной стороны, можно рассматривать как способ укрепления позиций регионов в отношениях с центром, а с другой - как средство решения региональных экономических и социальных задач. В настоящее время в работе ФПГ уже наметилась тенденция смещения акцентов с федерального на местный уровень.

Для современной рыночной экономики характерен переход к конкуренции олигопольного типа, и в этом плане формирование ФПГ соответствует общемировым экономическим реалиям. Вместе с тем ФПГ - это и лучшая форма экономической интеграции стран.

ФПГ как «мягкая» ассоциативная структура, основанная на развитии внутренних договорных отношений, становится наиболее привлекательной формой интеграции промышленного и банковского капитала. В первую очередь, это связано с тем, что ФПГ рассматриваются как наиболее быстрый и дешевый способ апробации возможностей совместной деятельности, регулируемой специальным законодательством в этой сфере.

Однако процесс формирования и становления ФПГ, являющийся одним из ключевых направлений выведения российской экономики из кризиса и ее реформирования на подлинно рыночных началах, идет в исключительно сложных и противоречивых условиях. Замедленными темпами происходит создание транснациональных ФПГ, которые могли бы способствовать промышленному сотрудничеству России и других стран СНГ. Недостаточно конкурирующих структур на местном уровне. На формировании ФПГ сказываются и проблемы общеэкономического характера, связанные с производственным, инвестиционным и финансовым кризисом в стране. Кроме того, формирование российских ФПГ осложняется рядом обстоятельств организационного, правового, конъюнктурного и концептуального характера.

Решающим фактором, тормозящим формирование и развитие корпоративных структур, является отсутствие адекватной государственной поддержки ФПГ на фоне общеэкономического кризиса.

Государственная поддержка - основа становления любой ФПГ - особенно необходима после столь глубокого экономического спада, поразившего все без исключения отрасли народного хозяйства. Однако на деле она не реализуется. В рамках Федерального закона о финансово-промышленных группах № 190-ФЗ от 30.11.1995 г. (ст. 15) предусматривается возможность для банков - участников ФПГ, осуществляющих в них инвестиционную деятельность, получения льготы по снижению норм обязательного резервирования на величину инвестиций в ФПГ. Но Центробанк не только не выполняет этого, но и вводит ограничения, направленные на сворачивание деятельности коммерческих банков в ФПГ.

Закон декларирует готовность властей передать Центральной компании ФПГ в доверительное управление госпакеты акций участников этой ФПГ. Госкомимущества прогнозировал данный пункт. Однако только четырем группам удалось получить их в доверительное управление.

ФПГ реально не участвуют в выработке федеральных программ, не получают в первую очередь заказы по целевым программам правительства.

ФПГ не получили право самостоятельно определять сроки амортизации и использования амортизационных отчислений. Им не дают льгот и государственных гарантий по инвестициям, а также при выпуске и размещении ценных бумаг. Дивиденды по акциям ФПГ не освобождают от налога, не снижают налога на прибыль банков при кредитовании ФПГ. Не разрешают списывать на себестоимость затраты на НИОКР.

Более того, анализирую деятельность российских ФПГ за последние годы, среди огромного количества внутренних проблем можно выделить следующие, наиболее присущие всем без исключения группам:

- отсутствие реального финансирования вследствие слабости внутреннего финансового института, неспособного привлекать внешние источники финансирования, или его незаинтересованности в реальной деятельности группы с учетом низкой рентабельности производства;

- неадекватность организационной структуры ФПГ структуре собственности;

- отсутствие единой стратегии развития группы и слабый менеджмент.

В целом подводя итог формирования и развития российских ФПГ в последние годы, можно отметить, что это - один из наиболее важных моментов происходящей в России экономической реформы, реально существующий пример удачной трансплантации организационных механизмов рынка в нашем государстве. ФПГ представляют одно из немногих позитивных следствий реформ в стране, являются одним из реальных способов повышения эффективности предпринимательства, преодоления депрессивной фазы конъюнктуры в рыночной экономике. Они создают базу для будущей стабилизации и развития промышленности.

Процесс интеграции финансового и промышленного капиталов является естественным в условиях формирования рыночной экономики. Вместе с тем формирование ФПГ - важный элемент структурной перестройки отечественной промышленности, прежде всего, приватизации и демонополизации. Только с появлением корпоративного звена, представленного ФПГ, аккумулирующими крупные объемы ресурсов и продукции, возникает столь необходимая для рыночной экономики устойчивость.

ГЛАВА 2. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП

2.1 УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ В ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУППАХ

Консолидированный учет является неотъемлемой составной частью бухгалтерского учета в организациях корпоративной группы (которой являются ФПГ), то есть это составная часть упорядоченной системы сбора, регистрации и обобщения и представления определенной учетной информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах, их движении путем сплошного, непрерывного и документального всех операций между консолидирующей материнской, дочерними, ассоциированными и совместно контролируемыми организациями.

Система консолидированного учета по национальным и международным стандартам является основной информационной базой для составления и представления организациями корпоративной группы консолидированной финансовой отчетности на основе единой учетной политики.

В вою очередь единая учетная политика базируется на основе единого рабочего плана счетов корпоративной группы. Наличие такого плана является обязательным условием получения обобщенных показателей от организаций корпоративной группы. В нем указываются все синтетические счета, которые могут применяться организациями. Указание в рабочем плане счетов наряду с синтетическими счетами и развивающих их субсчетов имеет большое организующее значение в построении аналитического учета тех или иных объектов учета в корпоративной группе.

Важное значение для формирования единого рабочего плана счетов имеет действующий в нашей стране типовой План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций. Значение действующего национального плана счетов в российской практике выше, чем в зарубежных странах. За рубежом около 30 государств, входящих в англосаксонскую бухгалтерскую систему, не сформировали единые национальные планы счетов, они используют лишь профессиональные планы счетов.

В нашей стране в условиях широкого распространения и развития крупных интегрированных корпоративных групп, сотрудничающих между собой как внутри страны, так и за ее пределами, растет острая необходимость гармонизации отечественной и международной практики учета. В связи с этим необходимо отметить, что действующий в нашей стране типовой План счетов имеет ряд достоинств:

- унифицированность в отношении различных отраслей и видов деятельности, форм собственности, организационно-правовых форм, что позволяет получать обобщенные показатели в масштабах отдельных отраслей, различных организаций и корпоративных групп;

- относительно высокая степень гибкости, которая проявляется в том, что наряду с обязательными счетами финансовой бухгалтерии есть возможность ведения счетов управленческой бухгалтерии;

- субсчета являются рекомендательной номенклатурой: их выбор возможен на уровне конкретного хозяйствующего субъекта, исходя из информационных потребностей системы управления;

- четкость в соблюдении формальных критериев построения плана счетов: равнообъемность счетов одного уровня, единство критериев их выделения, трехуровневая иерархия (синтетический счет - субсчет - аналитический счет), резервных позиций облегчают создание типовых программ автоматизации учетных работ;

- преемственность в построении Плана счетов и соблюдение отечественных учетных традиций позволяет сократить период адаптации практических работников при его внедрении. Несмотря на достоинства в действующий план счетов необходимо вводить систему счетов консолидированного учета, способную сформировать в корпоративной группе необходимые показатели синтетического учета. Это позволит усовершенствовать его взаимосвязь с системой показателей не только отдельной финансовой отчетности, но и консолидированной финансовой отчетности, а также облегчит трудоемкую процедуру консолидации.

Представленная в Приложении 1 система синтетических счетов консолидированного учета направлена на сбор обобщенной информации по инвестициям и расчетам с материнской, дочерними, ассоциированными, совместно контролируемыми и другими аффилированными организациями в рамках корпоративной группы, какой является ФПГ.

Приведенная система счетов консолидированного учета направлена не только на систематизацию информации для консолидированной финансовой отчетности, но и ориентирована на гармонизацию бухгалтерского учета и выполнение Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с МСФО. Ее принятие существенно улучшит процессы коммуникации информации, качества (полезность, понятность) для выработки управленческих решений.

Алгоритм формирования консолидированной отчетности учитывает все необходимые процедуры, включая внутренний дополнительный документооборот, позволяющий осуществить элиминирование и порядок взаимоотношений между участниками группы в процессе составления бухгалтерской отчетности, ее консолидирования и анализа.

Алгоритм формирования консолидированной отчетности в группе взаимосвязанных предприятий включает в себя следующие действия.

1.Разработка регламента формирования консолидированной отчетности:

-описание всех взаимодействий и необходимых процедур;

-описание всех участников группы;

-формирование форм внутригрупповой отчетности и документооборота;

- установления правил оформления результатов каждого этапа консолидации.

2. Проверка на единообразие всех учетных политик группы предприятий, выявление отличий от единой учетной политики и их корректировка до единого стандарта:

- единые способы амортизации основных средств, нематериальных активов;

- единые способы оценки производственных запасов, товаров, незавершенного производства, готовой продукции и финансовых вложений;

- соответствие видов доходов и расходов, т.е. квалификация доходов и расходов в отношении их отнесения к доходам и расходам от обычных видов деятельности либо к прочим доходам и расходам;

- признание в составе текущих затрат коммерческих и управленческих расходов;

- применяемый налоговый режим.

3. Проверка полученных форм внутригрупповой отчетности:

- о финансовых вложениях головной организации в уставные капиталы дочерних обществ;

- о дебиторской и кредиторской задолженности на товары, работы и услуги, по авансам и займам между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;

- об объемах продаж между головной организацией и дочерними обществами, а также между дочерними обществами;

- о сумме прибылей и убытков, образовавшихся по внутригрупповым операциям;

- о дивидендах, взаимно выплаченных предприятиями группы.

4. Свод бухгалтерской отчетности группы в единый отчет:

- свод бухгалтерского баланса (форма № 1);

- свод отчета о финансовых результатах (форма № 2);

- свод отчета об изменении капитала (форма № 3);

- свод отчета о движении денежных средств (форма № 4);

- свод приложений к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

- изучение пояснительных записок и аудиторского заключения.

5. Непосредственно консолидация отчетности группы предприятий:

- элиминирование внутригрупповых расчетов и операций;

- элиминирование сумм косвенных налогов по взаимным обязательствам;

- элиминирование финансовых результатов от внутригрупповой реализации продукции (работ, услуг) и внереализационных операций;

- определение величины деловой репутации;

- элиминирование суммы дивидендов основной организации и дочерних обществ;

- непосредственное формирование консолидированных отчетов.

6. Анализ информации, полученной в процессе консолидации:

- информирование акционеров и инвесторов о финансовом состоянии дел;

- использование для планирования изменений в составе группы;

- использование для эффективного управления группой.

2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП

Для более точной характеристики деятельности российских ФПГ необходимо выявить из их совокупности официальные ФПГ, которые представили сведения о своей работе (в рамках статистической формы №-1 ФПГ) за 2004 - 2008 гг. К таким относятся следующие 33 группы: «Авангард», «Апек», «Аэрофин», «Балтийская строительная компания», «БелРусАвто», «Волжско-Камская ФПГ», «Восточно-Сибирская группа», «Дальний Восток», «Двигатели НК», «Донинвест», «Драгоценности Урала», «Единство», «Золотое зерно Алтая», «Интерагроинвест», «Морская техника», «Нижегородские автомобили», «Оборонительные системы», «Оборонметхимпром», «Объединенная промышленно-строительная группа», «Оптроника», Продовольственная компания «Дон», «Промприбор», «Росстро», «Ростов Великий», «Сибагромаш», «Скоростной флот», «Средуралстрой», «Точность», «Тяжэнергомаш», «Уральские заводы», «Формаш», «Эксохим» и «Электронные технологии». Сводные показатели деятельности этих групп представлены в Приложении 2.

Ряд характеристик деятельности фиксированного перечня официальных групп приведен в Таблице 1.

Таблица 1 Показатели деятельности 33 официальных финансово-промышленных групп и 200 крупнейших российских компаний в 2004-2007 гг.

Показатели	2004	2005	2006	2007
Численность работников списочного состава (на конец отчетного периода), тыс. человек (по 33 группам)	…	919,2	894,0	854,2
Инвестиции в нефинансовые активы: В основной капитал (по 25 группам), млрд. руб.	11,871	9,792	10,602	13,271
Долгосрочные финансовые вложения (по 25 группам), млрд. руб.	8,197	7,360	4,381	10,418
Объем отгруженной промышленной продукции (работ, услуг) в фактических отпускных ценах без НДС, акциза (среднее значение по 33 группам), тыс. руб.	158,914	263,762	316,024	313,696
Отношение объема отгруженной промышленной продукции (работ, услуг) в фактических отпускных ценах без НДС, акциза к количеству работающих (среднее значение по 33 группам), тыс. руб.	…	1369,5	2113,6	1212,3
Годовой прирост объема отгруженной промышленной продукции (работ, услуг) в фактических отпускных ценах без НДС, акциза, % (среднее значение по 33 группам)	…	102,6	31,7	22,2
Среднее значение годового прироста объема реализации (без НДС, акциза и аналогичных платежей) для 200 крупнейших компаний России, млрд. руб.	…	62,4	14,8	13,6
Отношение объема реализации к количеству работающих (среднее значение для 200 крупнейших компаний России), тыс. руб.	…	1042,5	1317,7	1760,0

Поскольку не все из перечисленных 33 групп предоставили полностью заполненные формы ФПГ-1, некоторые показатели сформированы по более узкому кругу групп; здесь фигурируют также характеристики 200 российских крупнейших компаний, позволяющие сопоставить результаты деятельности официальных ФПГ. По итогам сопоставления эти группы в среднем выглядят не хуже, чем крупнейшие российские корпорации, воплощающие гораздо более жесткий - преимущественно холдинговый - вариант экономической интеграции. Это касается и динамики реализации продукции, и производительности труда.

Разумеется, необходимо учитывать, что среди участников рассматриваемых ФПГ практически нет компаний нефтяной и нефтегазовой, табачной и пивоваренной промышленности, абсолютно лидирующих по объему реализации на одного работника. Если же исключить из списка-200 названные отрасли, среднее значение показателя производительности труда по оставшимся 163 крупнейшим корпорациям применительно к 2007 г. Снизится с 1760,0 до 1221,5 тыс. руб. на одного работника, т.е. приблизиться к значению соответствующего показателя для анализируемых 33 финансово-промышленных групп.

Впрочем данные Таблицы 1 свидетельствуют о значительных различиях между самими этими ФПГ; так, на фоне снижения совокупного объема отгруженной продукции в 2007 г. в сравнении с 2006 г. наблюдалось положительное среднее значение темпов ее прироста. Различия, очевидно, связаны с дифференциацией официальных групп по размерам и с наличием разных их типов. При ранжировании рассматриваемых 33 финансово-промышленных групп по объему отгруженной в 2007 г. продукции выясняется, что доля пяти крупнейших групп превышает 73% объема отгруженной всеми ФПГ продукции, а десяти - составляет 87,5% (см. Таблицу 2). По объему реализации 14 из 33 групп превосходят рубеж, отделяющий включенные в рейтинг-200 корпорации от остальных компаний. Что касается связи между размерами группы и темпами прироста отгруженной продукции, уровнем производительности труда, долей переданной партнерам по ФПГ промышленной продукции, инвестициями в основные средства и долгосрочными финансовыми вложениями, то относительно объема отгруженной продукции она носит немонотонный характер.

Таблица 2 Показатели деятельности официальных ФПГ разных размеров в 2007 г.

Показатели	Рейтинги групп
	1 - 5	6 - 10	11 - 15	16 - 20	21 - 25	26 - 33
Доля в совокупном объеме отгруженной промышленной продукции ФПГ, %	73,3	14,2	7,1	2,5	1,7	1,2
Объем отгруженной промышленной продукции (среднее значение), млн. руб.	45993,6	8934,2	4432,0	1590,0	1057,4	457,5
Прирост объема отгруженной промышленной продукции (среднее значение), %	25,6	10,2	0,0	106,0	- 5,0	6,1
Доля промышленной продукции, отгруженной партнерам по ФПГ (среднее значение), %	3,2	9,1	3,5	4,2	27,2	7,7
Производительность труда (среднее значение), тыс. руб. на одного работника	6844,4	256,2	235,3	125,9	242,0	166,5
Стандартное отклонение производительности труда	13751,9	132,4	120,5	39,3	234,1	125,0
Капиталообразующие инвестиции в основные средства по отношению к отгруженной продукции (среднее значение), %	2,9	2,7	3,0	2,6	5,5	2,7
Долгосрочные финансовые вложения по отношению к отгруженной продукции (среднее значение), %	2,4	1,8	1,1	4,3	0,5	3,7

Следует отметить, что существенные различия демонстрируют и близкие по объему отгруженной продукции группы, особенно самые крупные, что следует, например, из значений «стандартного отклонения производительности труда». Наиболее однородной оказалась совокупность ФПГ со средним объемом отгруженной продукции (1590 млн. руб.). Демонстрируя максимальный прирост производства в 2007 г., они являются аутсайдерами по уровню производительности труда; следует, однако, учитывать, что эти группы объединяют в основном машиностроительные предприятия, отличающиеся высокой трудоемкостью.

С учетом неоднозначного влияния размеров ФПГ на их характеристики представляется целесообразным обратиться к другим - качественным - принципам дифференциации групп. С определенной мерой условности можно выделить три их типа: «банковские», «с продвинутыми акционерными связями» и «кооперационные». В качестве первых рассматриваются ФПГ с более чем 15-процентной долей финансово-кредитных организаций в капитале центральных компаний. К данному типу следует отнести 12 групп: «БелРусАвто», «Дальний Восток», «Донинвест», «Драгоценности Урала, «Интерагроинвест», «Нижегородские автомобили», «Оборонительные системы», «Объединенную промышленно-строительную группу», «Оптронику», «Продовольственную корпорацию «Дон», «Промприбор» и «Уральские заводы». Восемь ФПГ второго типа - «Восточно-Сибирская группа», «Единство», «Нижегородские автомобили», «Оборонметхимпром», «Объединенная промышленно-строительная группа», «Промприбор», «Ростро» и «Сибагромаш», не являвшиеся холдинговыми структурами, тем не менее задействовали между своими хозяйствующими субъектами акционерные связи, не сводящиеся к участию в капитале центральной компании. Третий тип образовывали 11 ФПГ, где доля внутригрупповых поставок превышала 10% объема производства: «БелРусАвто», «Восточно-Сибирская группа», «Донинвест», «Драгоценности Урала», «Нижегородские автомобили», «Оборонметхимпром», «Объединенная промышленно-строительная группа», «Оптроника», «Росстро», «Сибагромаш» и «Средуралустрой».

Показатели развития выделенных типов групп представлены в Таблице 3.

Таблица 3 Показатели развития официальных ФПГ разных типов в 2004-2007 гг.

	Банковские ФПГ	ФПГ с продвинутыми акционерными связями между участниками	Кооперационные ФПГ
Прирост объема отгруженной промышленной продукции (среднее значение), %
2005 2006 2007 Суммарно за три года	15,9 10,8 29,8 56,5	7,4 -2,2 15,2 20,4	22,7 1,2 24,7 48,6
Производительность труда (среднее значение), тыс. руб. на одного работника
2005 2006 2007	192,4 195,6 282,8	201,9 211,5 256,3	155,9 172,5 208,0
Капиталообразующие инвестиции в основные средства по отношению к отгруженной продукции (среднее значение), %
2004 2005 2006 2007 Суммарно за четыре года	17,8 4,0 4,2 4,9 30,9	5,1 9,7 9,8 4,7 29,3	13,0 9,2 10,0 5,6 37,8
Долгосрочные финансовые вложения по отношению к отгруженной продукции (среднее значение), %
2004 2005 2006 2007 Суммарно за четыре года	8,1 3,8 4,0 2,9 18,8	2,8 2,3 1,0 1,1 7,2	7,5 4,0 3,6 1,7 16,8

В рассматриваемый период «банковские ФПГ» оказались лидерами по росту производства, производительности труда и долгосрочным финансовым вложениям. Хотя по интенсивности инвестиций в основные средства «кооперативные ФПГ» превзошли банковские, последние продемонстрировали самую активную инвестиционную реакцию на изменение экономических условий. «ФПГ с продвинутыми акционерными связями» заметно отставали в наращивании производства. Они не были склонны к дальнейшему усилению акционерных начал, о чем свидетельствует низкая активность долгосрочных финансовых вложений.

Следует отметить, что лидерство «банковских ФПГ» по ряду показателей обнаруживалось и применительно к более раннему периоду эволюции официальных групп, а в целом анализ последних выявил как значительные адаптационно-антикризисные возможности этой формы интегрированных корпораций, так и замедление темпов их роста к 2007 г. Данные же Таблицы 3 дают основания для утверждения о переломе понижательной тенденции, о заметном улучшении экономической динамики официальных ФПГ в первые годы нового столетия.

ГЛАВА 3. АГРОПРОМЫШЛЕННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ГРУППЫ В РФ

3.1 ФОРМИРОВАНИЕ И ЭФФЕКТИВНОЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ АГРАРНЫХ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РФ

Переход российской экономики на рыночные отношения коренным образом отразился на всех сферах функционирования АПК страны, вызвав в них развитие негативных процессов, резкое падение объемов производства продукции сельского хозяйства и пищевой промышленности. Наибольший урон понесли такие продовольственные комплексы, как мясной, молочный, свеклосахарный, производящие социально значимое и стратегическое продовольствие - мясомолочные продукты и сахар.

В сложившейся ситуации для обеспечения выхода из кризисного состояния, а также достижения поступательного развития отечественного АПК необходимо найти пути и механизмы, которые, с одной стороны, поставили бы на службу этому развитию имеющуюся производственную базу, а с другой - позволили бы нейтрализовать негативное влияние сложившихся стереотипов хозяйственного поведения. В качестве одного из таких механизмов является соединение потенциальных возможностей предприятий АПК и банков. Поэтому важнейшей задачей на настоящем этапе преобразований является обеспечение агропромышленного и банковского капиталов, которая, как показывает анализ мирового опыта, способна повысить эффективность организации агропромышленного производства и интенсифицировать его структурные преобразования. Первые практические шаги, предпринятые в этом направлении, свидетельствуют о том, что наиболее реальный способ решения поставленных задач - это формирование финансово-промышленных групп (ФПГ).

ФПГ являются одним из основных структурных элементов современной экономики, способных обеспечить конкурентоспособность товаропроизводителей АПК. Аграрные ФПГ вполне доказали свою эффективность в ведущих капиталистических государствах. Именно такие агропромышленные системы, основным организационным принципом является объединение агропромышленного и финансового капитала, составляют какркас эффективной экономики АПК в развитых странах и оказывают стабилизирующее действие на цены и производство.

Получивший широкое распространение в современной России термин «финансово-промышленная группа» может употребляться в двух взаимосвязанных, однако не вполне совпадающих значениях. В широком смысле им обозначаются любые формы относительно устойчивого сотрудничества и взаимопроникновения промышленного и финансового капиталов. В более узком смысле под ФПГ понимается такая форма интеграции промышленных и финансовых структур, которая удовлетворяет критериям, зафиксированным в соответствующих законодательных актах, а также сопровождается официальным признанием. Согласно ст. 2 ФЗ №190 «О финансово-промышленных группах» финансово-промышленная группа представляет собой совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью либо частично объединившие свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Учитывая данное определение, актуальным является уточнение экономической сущности понятия «конкурентоспособность предприятия», в том числе применительно к агропромышленным производственным системам. Данное понятие можно определить как способность совокупности предприятий, входящих в данную группу, бороться за рынок, увеличивать, уменьшать либо сохранять занимаемую долю рынка в зависимости от стратегии, которой следует данная ФПГ. Это достигается на основе внедрения инновационной техники и технологии (дающей экологические, социальные и экономические эффекты), максимально эффективного использования резервов каждого предприятия, достижения максимально эффективной интеграции агропромышленного и банковского капиталов, что в совокупности обеспечивает выпуск конкурентоспособной продукции. Иными слова, конкурентоспособность агропромышленной финансовой группы - это способность совокупности предприятий, входящих в данную группу, противостоять внешним негативным воздействиям, добиваясь лидерства в соответствии с поставленными стратегическими целями.

Таким образом, формирование высоко интегрированных аграрных финансово-промышленных структур является на сегодняшний день тем мощным рычагом, способным компенсировать негативные процессы, происходящие в экономике АПК.

Необходимость создания аграрных ФПГ обусловлена целым рядом причин, анализ которых приведен ниже. Также были сформированы задачи, от решения которых во многом зависит экономическая эффективность и конкурентоспособность агропромышленных предприятий, входящих в состав аграрных ФПГ.

1) Разрушение сложившейся структуры хозяйственных связей агропромышленных предприятий, рост организационной разобщенности сельскохозяйственных предприятий пищевой промышленности, дробление агропромышленных производственных комплексов, разрыв технологических цепочек.

В условиях резкого падания платежеспособного спроса на сельскохозяйственную продукцию, качественного изменения его структуры, а также многочисленные проблемы экономического, социального и организационного характера, с которыми столкнулись отечественные агропромышленные предприятия, многие производственные звенья предпочли обрести самостоятельность и пытаться работать самостоятельно. Поэтому на раннем этапе реформ в АПК России преобладают дезинтегрированные процессы, которые привели к избыточной раздробленности производственного сектора АПК, что не было обусловлено соображениями экономической целесообразности и эффективности. Неблагоприятная экономическая обстановка, а также отсутствие четкого плана реструктуризации агропромышленного сектора экономики, неготовность менеджмента агропромышленных предприятий к осуществления руководства в рыночных условиях привели к дроблению производственных комплексов, потере необходимых хозяйственных связей, разрыву технологических цепочек.

К тому же недавние партнеры нередко оказывались разобщены границами вновь созданных государств. Все это привело к негативному нарастанию организационной разобщенности предприятий АПК.

Таким образом, одной из важнейших задач аграрных ФПГ является преодоление организационной разобщенности предприятий, формирование оптимальных технологических и финансовых связей.

2) Кризисное положение производственной базы агропромышленных предприятий, падение объемов производства, избыточность производственных мощностей и нерациональное их использование

К середине 90-х годов значительная часть отечественных предприятий АПК оказалась в крайне бедственном положении, обусловленным, помимо прочего, резким уменьшением объемов производства.

Следствием сокращения объемов производства стала хроническая недогрузка производственных мощностей.

Таким образом, другой важнейшей задачей агропромышленных финансовых групп является преодоление спада производства, повышение загрузки производственных мощностей, оптимизация их использования.

3) Снижение объемов продаж сельскохозяйственной продукции, а также продукции пищевой промышленной переработки, уменьшение занимаемой доли рынка, обострение конкуренции со стороны зарубежных производителей.

Экономическая обстановка, сложившаяся в стране, не благоприятствовала развитию АПК. Многочисленные трудности, вызванные переходом к рыночной системе хозяйствования, стали причиной значительного уменьшения объемов производства сельскохозяйственной продукции отечественных предприятий пищевой переработки. Резкое обострение конкуренции со стороны зарубежных товаропроизводителей значительно усугубило и без того не простое экономическое положение агропромышленных предприятий. Спад производства в условиях открытости российской экономики обернулся для многих предприятий АПК потерей ранее завоеванных секторов внешнего и внутреннего рынка.

Таким образом, одной из важнейших задач аграрных ФПГ является повышение конкурентоспособности продукции и товаропроизводителей, расширение рынков сбыта, увеличение объемов продаж, освоение новых видов конкурентоспособной продукции.

4) Неконтролируемый рост затрат агропромышленного производства.

Одной из ключевых проблем отечественного АПК является неконтролируемый рост производственных издержек, который обусловлен неэффективностью существующей структуры экономических отношений между смежными предприятиями и несовершенной организацией агропромышленного производства. В рамках агропромышленной финансовой группы предприятия-участники могут реализовывать целый ряд схем и механизмов, позволяющих снизить затраты, повысить эффективность и получить контроль над уровнем себестоимости конечной продукции.

5) Уменьшение балансовой прибыли агропромышленных предприятий, снижение рентабельности, рост числа убыточных агропромышленных предприятий и банкротов.

Производственный кризис и неблагоприятная экономическая ситуация в нашей стране стали причиной резкого снижения балансовой прибыли предприятий АПК, что повлекло за собой падение среднего уровня рентабельности отрасли, рост числа убыточных производств, снижение налоговых поступлений. При этом необходимым условием повышения агропромышленного производства для многих предприятий является изменение ассортимента выпускаемой продукции, повышение ее качества, грамотная ценовая и маркетинговая политика, снижение непрофильных издержек производства и др.