Вплив податкового навантаження на фінансовий стан підприємств молочної галузі

Размещено на http://allbest.ru

Чорноморський національний університет імені Петра Могили

Вплив податкового навантаження на фінансовий стан підприємств молочної галузі

Леонова А.В., Черненок К,П,

Вступ

Постановка проблеми. Останнім часом молочна галузь переживає кризу, тож доцільним було б покращувати показники діяльності саме безпосередньо на рівні підприємств, зокрема, за допомогою оптимізації податкового навантаження.

В умовах підвищення цін на продукцію, зниження попиту, абсолютного падіння експорту досить важко досягти розвитку, адже ці фактори є зовнішніми.

Оцінка впливу податкового навантаження на фінансово-господарську діяльність підприємства дасть змогу сформувати рекомендації щодо оптимізації податкового навантаження та покращення фінансового стану підприємства.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Теоретико-методологічним підґрунтям досліджень у сфері даної проблематики є розробки таких зарубіжних вчених: Е. Аткінсон, К. Брауер, А. Лаффер, М. Нлінгам, Е. Селігмен, Дж. Стігліц та інші.

Серед вітчизняних науковців питання податкового навантаження висвітлювали у своїх працях В. Вишневський [1], В. Загорський [2], В. Корнус [3], Т. Меліхова [4], Л. Новосельська [5], А. Соколовська [6], Н. Стеблюк [7] та інші.

Виділення невирішених раніше частин загальної проблеми. Не зважаючи на значну кількість праць, присвячених даній проблематиці, багато питань потребують подальших досліджень.

Так, науковці у своїх працях зосереджуються на теоретичних та організаційних аспектах оподаткування, значно менше приділяється уваги дослідженню впливу рівня податкового навантаження на підприємницьку активність.

Відсутність єдиного підходу до визначення рівня податкового навантаження ускладнює оцінювання характеру його впливу на фінансовий стан підприємств.

Формулювання цілей статті. Метою дослідження є визначення характеру впливу податкового навантаження на фінансовий стан підприємства та розробка рекомендації щодо оптимізації податкового навантаження підприємства.

Виклад основного матеріалу дослідження

Для аналізу впливу податкового навантаження на фінансовий стан підприємства молочної галузі обрано ПАТ «Баштанський сирзавод». Підприємство функціонує на молочному ринку України з 1999 р.

Воно входить до складу групи компаній «Молочний альянс», що об'єднує потужні підприємства з виробництва та реалізації основних видів молочної продукції і є лідером молочної галузі України.

Баштанський сирзавод, продукція якого відома в Україні та за її межами під торговою маркою «Славія», вважається одним з провідних експертів сирної справи.

Для проведення дослідження було розраховано основні показники фінансового стану підприємства за останні 5 років (табл. 1).

Таблиця 1

Показники фінансового стану ПАТ «Баштанський сирзавод»,

2012-2016 рр.

Джерело: розроблено авторами за даними [8]

Як видно з табл. 1, динаміка основних показників, що характеризують фінансовий стан досліджуваного підприємства протягом аналізованого періоду є незадовільною. оподаткування леверидж фінансовий

Показники ліквідності в цілому відповідають нормативним значенням, однак у 2016 р. спостерігається негативна динаміка.

Коефіцієнти рентабельності мали тенденцію до зростання до 2014 р. включно, тоді як у 2015 році підприємство зазнало збитків і, відповідно, було нерентабельним.

Вже у 2016 р. коефіцієнти рентабельності були найвищими за весь аналізований період. Коефіцієнт автономії характеризує незалежність підприємства від позикових джерел.

До 2014 р. значення коефіцієнту відповідально нормативному значенню, однак протягом останніх років -- нижче нормативного значення.

Взагалі, починаючи з 2014 р., значення більшості показників зберігають негативну динаміку -- коефіцієнт оборотності власного капіталу, коефіцієнт концентрації позикового капіталу, коефіцієнт фінансової стабільності, коефіцієнт фінансового левериджу та коефіцієнт фінансової стійкості погіршують свої значення та не відповідають нормативам.

Так, підприємство має посилену потребу у позикових коштах, частка стабільних джерел фінансування зменшується і підприємство все більше залежить від довгострокових зобов'язань, що посилює рівень фінансового ризику.

Таким чином, більшість показників фінансового стану підприємства вказують на те, що ПАТ «Баштанський сирзавод» має незадовільний фінансовий стан, який особливо погіршується починаючи з 2014 р.

Що стосується динаміки податкових платежів, то протягом аналізованого періоду спостерігається постійне зростання їх обсягів, що пояснюється збільшенням обсягів виручки.

Динаміку податкових виплат підприємства протягом аналізованого періоду наведено у табл. 2.

Таблиця 2

Динаміка податкових виплат ПАТ «Баштанський сирзавод», тис. грн.

Джерело: [8]

З даної таблиці видно, що обсяги податкових платежів спадали до 2015 р. і значно зросли у 2016 р.

Наступним етапом дослідження є розрахунок податкового навантаження підприємства (табл. 3).

Таблиця З Динаміка показників податкового навантаження

Джерело: розроблено авторами за даними [8]

Результати розрахунків вказують на зростання показника податкового навантаження у 2016 р.

Проте, це можна пояснити збільшенням обсягів виручки у 2016 р. по відношенню до попереднього періоду.

Зрозуміло, що зміна податкового навантаження підприємства істотно впливає на всі ключові показники його діяльності, а також на основні параметри його фінансового стану.

Але детермінованими методами аналізу неможливо точно встановити, по-перше, наскільки істотним є вплив податкових змін на фінансову стійкість підприємства; по-друге, встановити характер цього впливу: позитивний або негативний. Це пояснюється відсутністю прямого зв'язку податкового навантаження та показників фінансового стану.

Тому здійснено дослідження взаємозв'язку між податковим навантаженням та фінансовим станом підприємства за допомогою кореляційного аналізу.

Вихідними даними для аналізу стали значення показників з табл. 1, 2, 3. Розраховано кореляцію між всіма показниками із таблиць 1, З та останнього рядку табл. 2.

У ході розрахунків отримано такі результати (табл. 4).

Таблиця 4

Кореляція між податковими виплатами та фінансовими показниками

Джерело: розроблено авторами за даними [8]

З усіх показників фінансового стану найбільшу кореляцію із податковими виплатами підприємства мають коефіцієнти абсолютної ліквідності, автономії і фінансової стабільності (мають обернений зв'язок), а найбільш сильний прямий зв'язок -- із показником концентрації позикового капіталу та показниками рентабельності.

З даних розрахунків можна зробити висновок, що зі зростанням податкових виплат, зокрема, зменшується абсолютна ліквідність та коефіцієнт автономії і фінансової стабільності, натомість збільшуються коефіцієнти концентрації позикового капіталу та фінансової залежності. У свою чергу, збільшення податкових виплат прямо пов'язано зі зростанням рентабельності підприємства, що найбільшим чином, обумовлено зростанням загальних обсягів виручки.

Отже, податкове навантаження суттєво впливає на фінансовий стан підприємства. І з його зростанням проявляється тенденція до зростання рентабельності, а з іншого боку -- посилюється фінансова залежність, концентрація позикового капіталу і зменшується фінансова стабільність.

Для більш ґрунтовного дослідження проаналізовано динаміку темпів приросту виручки від реалізації та податкових платежів (рис. 1).

Рис. 1. Динаміка темпів приросту виручки та податкових платежів, %

Таким чином, бачимо, що темпи приросту податкових виплат значно перевищують темпи приросту виручки, що може бути викликано значним зростанням податкового навантаження на ПАТ «Баштанський сирзавод». Таке явище може свідчити про високий тиск на підприємство з боку оподаткування, «невстигання» результатів діяльності підприємства за вимогами до нього щодо здійснення податкових платежів.

Також для більш повного аналізу сили впливу змін податкових платежів на виручку й прибуток (взято саме ці показники у зв'язку з найбільшою кореляцією податків із ними) розраховано коефіцієнти еластичності виручки та прибутку по податках (табл. 5, 6).

Коефіцієнт еластичності в даному конкретному випадку вказує на чутливість однієї змінної (в нашому випадку -- виручки або прибутку) до зміни іншої (податкових виплат), і показує, на скільки відсотків зміниться виручка (прибуток) у разі зміни обсягів податкових виплат на 1%.

Таблиця 5

Динаміка коефіцієнту еластичності виручки по податках

Джерело: розроблено авторами за даними [8]

Таблиця 6

Динаміка коефіцієнту еластичності прибутку по податках

Джерело: розроблено авторами за даними [8]

Якщо коефіцієнт еластичності за модулем менше одиниці, це означає нееластичність змінної у по х. Якщо коефіцієнт еластичності більше 1, то у еластичний по х, так як кожен відсоток зміни фактора призводить до ще більшої зміни у. Якщо коефіцієнт еластичності дорівнює 1, то має місце одинична еластичність. При нульовому коефіцієнті еластичності має місце абсолютна нееластичність.

Таким чином, у 2013 та 2014 рр. зі збільшенням податків на 1% виручка зменшувалась на 0,004 та 1,48 відсотків відповідно. У 2015 та 2016 р. виручка стала більш еластичною по відношенню до податків, але все одно, це значення є відносно незначним.

Розрахуємо також даний коефіцієнт для прибутку. Вважаємо, що визначення впливу податкового навантаження на прибуток підприємства є більш доцільним, ніж на виручку, адже саме на прибуток податки здійснюють найбільший вплив, і саме величина чистого (нерозподіленого) прибутку визначає подальшу діяльність підприємства, адже саме кошти після сплати податків підприємство зможе використовувати для власного розвитку.

З табл. 6 видно, що еластичність прибутку є значно більшою, аніж виручки. Найбільш чутливим прибуток до зміни величини податкових платежів був у 2014 р., при чому залежність була оберненою.

Тобто, зі збільшенням обсягів податкових платежів на 1% рівень прибутку падав на 11,5%.

У 2015 р. -- прибуток збільшувався більшими темпами за податкові платежі -- на 4%, але вже в 2016 р. негативна тенденція повернулася, і зміна податкових платежів викликає зменшення прибутку майже на 5%.

Такі явища є вкрай негативними для підприємства, адже по-перше, темпи приросту обсягів податкових платежів значно випереджають темпи приросту прибутку, а по-друге, навіть незначне підвищення податкового навантаження може призвести до більш значного зменшення прибутку.

Побудуємо також графік залежності темпів приросту прибутку від темпів приросту податкових платежів і лінію та рівняння тренду (рис. 2).

З рис. 2 видно, що зі збільшенням темпів приросту податкових платежів темпи приросту прибутку значно зменшуються.

Це свідчить про негативний вплив податкового навантаження на прибутковість підприємства.

Рівняння тренду має вигляд:

Y = --3,9249Х + 6,7946.

Рис. 2. Залежність темпів приросту прибутку від темпів приросту податкових платежів. ¦ Прибуток

Коефіцієнт а дорівнює 6,7946>0, що означає, що зміна фактору «темп приросту податкових платежів» відбувається швидше за зміну темпів приросту прибутку.

Коефіцієнт Ь дорівнює --3,9249, що відображає обернений зв'язок між факторами і означає, що при зміні темпів приросту податкових платежів на одиницю темпи приросту прибутку знизяться на майже 4 одиниці. Коефіцієнт детермінації Ш дорівнює 0,6827, що означає, що варіація темпів зміни прибутку на 68,27% пояснюється варіацією темпів приросту податкових платежів.

Оскільки обсяги податкових платежів відображають абсолютні значення, що не завжди показує реальний стан речей, то більш доцільним є розрахунок коефіцієнту еластичності прибутку до індексу податкового навантаження, а також знайти залежність темпів приросту прибутку від темпів приросту індексу податкового навантаження і їх рівняння тренду (табл. 7).

Таблиця 7

Динаміка коефіцієнту еластичності прибутку по індексу податкового навантаження (ІПН)

Джерело: розроблено авторами за даними [8]

З табл. 7 видно, що прибуток до ІПН є слабко еластичним у 2013 р. (так само як і в 2015 р.), натомість у 2014 р. еластичність зростає. У 2016 р. спостерігається досить сильний прямий зв'язок, а саме: зі зменшенням темпів приросту податкових платежів на 1% темпи приросту прибутку зменшилися на 29,7%. Проаналізуємо динаміку темпів росту чистого прибутку і індексу податкового навантаження (рис. 3).

Рис. 3. Динаміка темпів росту чистого прибутку і індексу податкового навантаження, %

З рис. З видно, що податкове навантаження зростає значно більшими темпами, ніж прибутковість підприємства. Далі проаналізуємо залежність темпів приросту прибутку від темпів приросту індексу податкового навантаження (рис. 4).

Рис. 4. Залежність темпів приросту прибутку від темпів приросту індексу податкового навантаження

Як видно, незалежно від того, чи взято абсолютний показник -- обсяги податкових платежів, чи відносний інтегральний показник -- індекс податкового навантаження, має місце тісний зв'язок між податками та прибутковістю підприємства, при чому чим більший обсяг податків, тим менша прибутковість. Також простежується тенденція до значно більшого темпу приросту податків порівняно із темпом приросту прибутків.

Такі явища вказують на те, що податкове навантаження здійснює в цілому негативний вплив на фінансовий стан підприємства, призводить до зниження його рентабельності і впливає на ефективність та якість його діяльності (що проявляється у зниженні якості продукції, скороченні обсягів виробництва та поголів'я корів). Тому актуальним постає питання оптимізації оподаткування, структури капіталу, вжиття заходів для збільшення рентабельності задля того, щоб послабити негативний вплив високого податкового тиску на фінансовий стан та діяльність підприємства.

Висновки з даного дослідження і перспективи

В ході проведеного дослідження було виявлено сильний взаємозв'язок між податковим навантаженням та фінансовим станом підприємства. Визначено, що податки здійснюють суттєвий вплив на фінансові показники незалежно від того, чи береться до розрахунку абсолютний показник податкового навантаження, чи то відносний. Вплив податкового навантаження на діяльність підприємства є оберненим, що означає погіршення фінансового стану підприємства зі збільшенням рівня оподаткування. Так, обсяги податкових платежів зростають більш швидкими темпами, аніж обсяги виручки й прибутку. В свою чергу, зниження обсягів чистого прибутку через посилення податкового тиску спричинює зменшення рентабельності підприємства, погіршення фінансової незалежності, стійкості, стабільності за рахунок прямого впливу на величину власного капіталу, а також спричинюють посилення залежності підприємства від позикового капіталу. Все це стає перешкодою для ефективної діяльності підприємства та його сталого розвитку, що в свою чергу, впливає і на молочну галузь економіки України, і на економіку в цілому. Тож об'єктивним постає питання оптимізації податкового навантаження підприємства.

Вибір способів оптимізації підприємство може здійснювати самостійно в залежності від різнихфакторів. Окрім того, з урахуванням галузевих особливостей підприємства, найбільш доцільними заходами для покращення його фінансового стану є такі:

— Враховуючи скорочення обсягу експорту на російський ринок, доцільним є вихід на нові ринки збуту (диверсифікація ринків збуту).

— Запровадження системи податкового планування на підприємстві, використання податкових пільг, податкових знижок, можливостей відстрочки платежів.

— Розширення асортименту продукції з метою завоювання більшої частки ринку.

— Оптимізація структури витрат (зменшення адміністративних витрат, удосконалення системи збуту продукції (оптимізація логістики, пошук нових контрагентів тощо)).

— Постійний моніторинг динаміки фінансових показників та приведення їх до нормативних значень.

— Зменшення частки позикового капіталу у структурі джерел фінансування тощо.

Варто зазначити, що у науковій літературі відсутній єдиний підхід до оцінки рівня податкового навантаження підприємства. Так, підходи до визначення податкового навантаження, використані у статті, не можуть повністю і об'єктивно відобразити реальне податкове навантаження. Тому отримані результати не дають повної картини, не можуть бути застосовані для порівняння із навантаженням податків на інші підприємства. Переважна більшість підходів не враховують або окремі види податків, або витрати, пов'язані із оподаткуванням, сфери діяльності підприємств, галузь, масштаб та інші важливі чинники.

Адже відношення суми податків, сплачених підприємством, до величини доданої вартості або до виручки від реалізації продукції без врахування інших аспектів є показником формального рівня його оподаткування, а не податкового навантаження на нього. У зв'язку із цим, необхідно сформувати єдиний підхід до визначення сутності поняття податкового навантаження, на основі якого в подальшому вдосконалювати існуючі методики розрахунку рівня податкового навантаження.

Список літератури

1. Вишневський В. Принципи оподаткування: обґрунтування і емпірична перевірка / В. Вишневський // Економіка України. - 2008. - № 10. - С. 55-59.

2. Загорський В. Концептуалізація сучасних підходів до реформування податкової системи України / В. За- горський // Регіональна економіка. - 2006. - № 2(40). - С. 36-43.

3. Корнус В. Податкове навантаження та купівельна спроможність населення в економіці України / В. Кор- нус // Вісник НБУ. - 2008. - № 7. - С. 35-49.

4. Меліхова Т.О. Удосконалення методів аналізу податкового навантаження господарської діяльності підприємств / Т.О. Меліхова // Наукові праці КНТУ: Економічні науки. - 2010. - Вип. 17. - С. 248-255.

5. Новосельська Л.І. Методи оцінювання рівня податкового навантаження на підприємства / Л.І. Новосельсь- ка // Науковий вісник ЛНТУ України. - 2013. - Вип. 23.10. - С. 239-244.

6. Соколовська А.М. Теоретичні засади визначення податкового навантаження та рівня оподаткування економіки / А.М. Соколовська // Економіка України. - 2006. - № 7. - С. 4--12.

7. Стеблюк Н.Ф. Вплив податкового навантаження на діяльність підприємств / Н.Ф. Стеблюк, А.О. Філій // Молодий вчений. - Частина 1. - 2015. - № 8(23). - С. 80^_86.

8. Stock market infrastructure development agency of Ukraine (SMIDA). - [Електронний ресурс]. - Режим доступу: https://smida.gov.ua/

Анотація

Вплив податкового навантаження на фінансовий стан підприємств молочної галузі. Леонова А.В., Черненок К,П, Чорноморський національний університет імені Петра Могили

У статті досліджено вплив податкового навантаження на фінансовий стан підприємств. Розраховано основні фінансові показники діяльності підприємства та показники податкового навантаження (на прикладі ПАТ «Баштанський сирзавод»). Запропоновано рекомендації щодо оптимізації податкового навантаження підприємства.

Ключові слова: податкове навантаження, податкові платежі, фінансовий стан підприємства, молочна галузь.

Размещено на Allbest.ru