Финансовое состояние предприятия и его влияние на формирование доходной части бюджетов

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВИНСО СВ»

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия и предварительная оценка финансового положения

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Винсо СВ», образовано на основании Гражданского Кодекса Российской Федерации и Федерального закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Полное официальное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Винсо СВ», сокращенное наименование: ООО «Винсо СВ».

Юридический адрес: 344003, Российская Федерация, Ростовская область, город Ростов-на-Дону, ул. Войкова, 136.

Общество учреждается на неограниченный срок. ООО «Винсо СВ» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и законодательства РФ.

Уставный капитал ООО «Винсо СВ» составляет 10 тысяч рублей.

Организация имеет самостоятельный баланс и действует на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости, в том числе в иностранной валюте.

ООО «Винсо СВ» имеет расчетный, валютный и другие счета в банковских учреждениях, круглую печать со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания), эмблему, штампы, бланки и другие реквизиты. Предприятие от своего имени заключает договора, приобретает имущественные права, исполняет обязанности, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам.

Высшим органом управления ООО "Винсо СВ" является собрание участников. В его компетенции находятся вопросы определения главных направлений предпринимательской деятельности, рассмотрение и утверждение смет, отчетов и балансов, избрание и отзыв исполнительного органа и ревизионной комиссии, определение условий оплаты труда должностных лиц, распределения прибыли и определение порядка покрытия убытков.

Исполнительным органом ООО "Винсо СВ" является директор. В его компетенции находятся вопросы разработки и реализации целей, политики и стратегии их достижения, а также организация и руководство текущей деятельностью фирмы, распоряжение имуществом, найма и увольнение персонала.

Организация осуществляет свою деятельность на коммерческой основе в целях получения прибыли.

Основным видом деятельности ООО «Винсо СВ» является оптовая торговля прочими машинами, приборами, оборудованием общепромышленного и специального назначения.

Для автоматизации бухгалтерского учета организация использует программы: «1С Бухгалтерия», «1С Зарплата+Кадры».

Структурно организация состоит из одного - общего отдела. Организационная структура ООО «Винсо СВ» представлена на рисунке 2.1.

Учетная политика ООО «Винсо СВ» отвечает требованиям Федерального закона от 21.11.96 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утвержденного Приказом Минфина РФ от 29.07.98 №34н., Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика» (ПБУ 1/98). Утвержденным Приказом Минфина РФ от 09.12.98 № 60Н.

Так как ООО «Винсо СВ» является малым предприятием и не применяет упрощенную систему налогообложения, то в составе годовой бухгалтерской отчетности предприятие предоставляет налоговым органам форму №1 «Бухгалтерский баланс» и форму №2 «Отчет о прибылях и убытках». Финансовая (бухгалтерская) отчетность ООО «Винсо СВ» будет являться основным источником информации для проведения анализа и оценки финансовой деятельности рассматриваемой организации.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО "Винсо СВ"

На основании годовой бухгалтерской отчетности ООО «Винсо СВ» проведем общую оценку его финансового состояния.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности. - М.: Омега-М, 2008 - С.95.

В таблице 2.2 представлен уплотненный баланс ООО «Винсо СВ» составленный на основе бухгалтерского баланса.

Сокращение валюты баланса на 4587 тыс. руб. свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия.

На основании таблицы 2.1 построим диаграмму (Рисунок 2.2).

Таблица 2.1 - Уплотненный баланс ООО «Винсо СВ»

Наименование показателей	2009 год	2010 год
I. Внеоборотные активы
Основные средства	37	24
Незавершенное строительство		13
Итого по разделу I	37	37
II. Оборотные активы
Запасы	10205	10422
Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6702	1949
Денежные средства	266	215
Итого по разделу II	17173	12586
Баланс	17210	12623
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-222	1940
Итого по разделу III	-212	1950
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	3355	1990
Кредиторская задолженность	14067	8683
Итого по разделу V	17422	10673
Баланс	17210	12623

Из таблицы 2.1 следует, что валюта баланса уменьшилась на 4587 тыс. руб., ее снижение составило около 36%. Уменьшение произошло за счет снижения величины капитала и резервов, оборотных активов, а также уменьшение величины краткосрочных пассивов в структуре баланса.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Серия «Академия финансов», 2005. - С.26..



Рисунок 2.2 - Изменение структуры баланса ООО «Винсо СВ»

Горизонтальный анализ баланса приведен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ баланса

Показатель	Значение показателя	Изменение
	2009 год	2010 год	тысяч рублей	проценты
	в тысячах рублей	в тысячах рублей	Увеличение	Уменьшение	Увеличение	Уменьшение
I. Внеоборотные активы
Основные средства	37	24		13		35,1
Незавершенное строительство		13	13		-
Итого по разделу I	37	37	-	-	-	-
II. Оборотные активы
Запасы	10205	10422	217		2,1
Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6702	1949		4753		70,9
Денежные средства	266	215		51		19,17
Итого по разделу II	17173	12586		4587		26,7
Баланс	17210	12623		4587		26,7
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-222	1940	2162			974
Итого по разделу III	-212	1950	2162			978
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	3355	1990		1365		40,7
Кредиторская задолженность	14067	8683		5384		38,3
Итого по разделу V	17422	10673		6749		38,7
Баланс	17210	12623		4587		26,7

Активы организации в течение анализируемого периода уменьшились на 4587 тысяч рублей (на 26,7 процентов). Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, с уменьшением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи).

Дебиторская задолженность - 4753 тысяч рублей (70,9 процентов)

Денежные средства -51 тысяч рублей (19,17 процентов)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение произошло по строке «Кредиторская задолженность» (5384 тысяч рублей, или 61,7 процентов вклада в прирост пассивов организации за рассматриваемый период).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Запасы» (217 тысяч рублей) в активе и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (2162 тысяч рублей) в пассиве баланса.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Бочаров В.В., Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2007. - С.63.

Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в таблице 2.3.

Из таблицы 2.3 следует, что произошло изменение структуры активов общества в пользу увеличения доли запасов на 23,3% в общем объеме оборотных активов, кроме того произошло снижение доли дебиторской задолженности на 23,6%.

При анализе пассивов, прежде всего, следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ баланса.

Наименование показателей	На 31.12.09 удельный вес, %	На 31.12.10 удельный вес, %
Актив
1.Внеоборотные активы
1.1 Основные средства	0,2	0,2
1.2 Незавершенное строительство	0	0,1
Итого по I разделу	0,2	0,3
2.Оборотные активы
2.1 Запасы	59,3	82,6
2.2 Дебиторская задолженность	39,0	15,4
2.3 Денежные средства	1,5	1,7
Итого по II разделу	99,8	99,7
Баланс	100	100
Пассив
3.Капитал и резервы
3.1.Уставный капитал	0,0	0,0
3.2. Нераспределенная прибыль	-1,2	15,4
Итого по III разделу	-1,2	15,4
5.Краткосрочные пассивы
5.1.Заемные средства	19,5	15,8
5.2.Кредиторская задолженность	81,7	68,8
Итого по V разделу	101,2	84,6
Баланс	100	100

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокупных пассивах анализируемой организации занимает статья краткосрочные обязательства 84,6% на конец анализируемого периода, в то время как капитал и резервы составили 15,4%.

Анализируя структуру пассива баланса необходимо отметить такой положительный аспект, как увеличение доли нераспределенной прибыли на 16,6 %. Для выяснения причин изменения собственного капитала в частности получения финансового результата следует привлечь данные отчета о прибылях и убытках.

2.2 Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов характеризующих финансовое положение

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность. Платежеспособность - это наличие у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности. Чтобы оценить финансовой положение предприятия, важно знать каким образом его активы (текущие активы и недвижимое имущество) финансируются: из средств собственного капитала или за счет внешних обязательств. Предприятие считается платежеспособным, если его активы больше, чем внешние обязательства и ликвидным, если оно способно рассчитаться по свои обязательствам посредством реализации всех принадлежащих ему активов.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

- По степени убывания ликвидности (актив);

- По степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

К третьей группе (А3) медленно реализуемых активов относят производственные запасы, незавершенное производство.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства организации:

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых в течение месяца.

Краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные кредиты банка, прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные и среднесрочные обязательства (П3) - долгосрочные кредиты банка и займы.

Постоянные пассивы (П4) - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4 РОСЭК. Краткий анализ финансового состояния предприятия в оценке бизнеса. [Электронный ресурс]. URL: http://www.bizeducation.ru/library/fin/fin_anal/rosec.htm. (Дата обращения 10.05.11).

При выполнении первых трех неравенств четвертое будет выполнено автоматически.

Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение А3 - П3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Ликвидность балансов рассчитана в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели ликвидности баланса ООО «Винсо СВ»

Актив	31.12. 2009 г.	31.12. 2010г.	Пассив	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Платежный излишек или недостаток
						увеличение, (+)	уменьшение, (-)	увеличение, (+)	уменьшение, (-)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	266	215	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	14067	8683	-	13801	-	8468
2. Быстро реализуемые активы (А2)	6702	1949	2. Краткосрочные пассивы (П2)	3355	1990	3347	-	-	41
3. Медленно реализуемые активы (А3)	10205	10422	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	10205	-	10422
4. Трудно реализуемые активы (А4)	37	37	4. Постоянные пассивы (П4)	-212	1950	-	175	-	1913
Баланс	17 210	12 623	Баланс	17210	12623	-	-	-	-



Рисунок 2.3 - Показатели ликвидности активов баланса ООО «Винсо СВ»

Рисунок 2.4 - Показатели ликвидности пассивов баланса ООО «Винсо СВ»

По результатам таблицы 2.3 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Винсо СВ» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса ООО «Винсо СВ»

На начало	На конец
А1 ? П1	А1 ? П1
А2 ? П2	А2 ? П2
А3 ? П3	А3 ? П3
А4 ? П4	А4 ? П4

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Анализ, проводимый по данным таблицы 2.5 соотношение А1 > П2 не соблюдается на протяжении 2009 и 2010 годов, то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность). По этому утверждению можно сказать о низкой платежеспособности предприятия.

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются коэффициенты представленные в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Финансовые коэффициенты платежеспособности Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [Электронный ресурс]. URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/grisheko/08.shtml. (Дата обращения 11.05.2011).

Наименование показателей	Способ расчета	Нормальное ограничение
1. Общий показатель платежеспособности	L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	?1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=(ДС+КФВ/КО); где ДС- денежный средства; КФВ-краткосрочные финансовые вложения; КО- краткосрочные финансовые обязательства		0,1 - 0,7 в завис-ти от отраслевой принадлежности
3. Коэффициент критической оценки	L3=ДС+КФВ+ДЗ/КО, где ДЗ-дебиторская задолженность		0,7 - 0,8 Желательно 1,0
4. Коэф-т текущей ликвидности	L4=ОА/ТО, где ОА-оборотные активы; ТО- текущие обязательства		Необходимо знач. 1,5 Оптимальное 2,0 - 3,5
5. Коэф-т маневренности функц-го капитала	L5 = Медленно реализуемые активы /(ОА+ТО)		Положительный факт - уменьшение в динамике
6. Доля оборотных средств в активах	L6 = ОА / валюта баланса		?0,5
7. Коэф-т обеспеченности собственными средствами	L7 = (Собственный капитал- Внеоборотные активы) / ОА		?0,1

Показатели платежеспособности ООО «ВИНСО СВ» представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «ВИНСО СВ»

Наименование показателей	2009 г.	2010 г.	Отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
1. Общий показатель ликвидности (L1)	0,7	0,4	-	0,3
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,01	0,02	0,01	-
3. Коэффициент «критич. оценки» (L3)	0,4	0,2	-	0,2
4. Коэф-т текущей ликвидности (L4)	0,99	1,18	0,19	-
5. Коэф-т маневренности функц-го капитала (L5)	-41	5,4	46,4	-
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	1	1	-	-
7. Коэф-т обеспеченности собственными средствами (L7)	-0,01	0,15	0,16	-

Значение коэффициента L1 для ООО «Винсо СВ» существенно меньше рекомендуемого значения, кроме того, динамика коэффициента отрицательная. Т.е. на данном предприятии сумма всех ликвидных средств примерно в полтора раза меньше, чем все его платежные обязательства. Это естественно создает негативное впечатление об организации с точки зрения возможностей своевременного осуществления платежей, следовательно ООО «Винсо СВ» становится менее надежным партнером, риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с организацией увеличивается.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) и на начало и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения, что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец декабря 2009 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,01. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,02.

Коэффициент “критической оценки” (L3) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормативное значение показателя составляет 0,7 -0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 70-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец декабря 2009г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,4. На конец декабря 2010г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,2.

Коэффициент текущей ликвидности ( L4) показывает, что на начало и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода значение показателя текущей ликвидности составило 1. На конец анализируемого периода значение показателя незначительно возросло, и составило 1,2.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает, какая его часть вложена в запасы и в долгосрочную дебиторскую задолженность. Снижение значения коэффициента в динамике является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности для ООО «Винсо СВ» имеет резко отрицательную тенденцию. Это говорит о снижении оборачиваемости капитала и деловой активности организации, т.к. на конец анализируемого периода большая доля функционирующего капитала вложена в производственные запасы.

Доля оборотных средств в анализируемых периодах выше нормативного показателя.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами L7, также имеет положительную тенденцию, однако, остается значительно ниже нормы, что еще раз подтверждает наличие у организации острой потребности в собственном оборотном капитале.

Доля оборотных средств выше нормативного показателя.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, что мы и имеем для анализируемой организации (смотри табл. 2.7), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный шести месяцам:

(2.1)

где Кт.л.₁, Кт.л.₀ - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Кт.л. _норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2);

6 - период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период, мес.

Если Кв.п.>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв.п.<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,2, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.:ЮГИТИ-ДАНА, 2005. - С.21-23.. На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал *2 - Внеоборотные активы.

По балансу ООО «Винсо СВ» получаем следующие результаты:

На начало периода: 17173 < ((-212)*2) - 37 - неравенство не выполняется.

На конец периода: 12586 < (1950*2) - 37 - неравенство не выполняется.

Условие не выполняется, следовательно, организация находится в финансовой зависимости от заемных источников.

Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (смотри таблицу 2.8).

Таблица 2.8 - Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателей	Способ расчета	Нормальное ограничение
1. Коэффициент капитализации	U1= Заемный капитал/Собственный капитал	стр.590+стр.690 стр.490	Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2= (Собственный капитал-Внеоборотные активы) / Оборотные активы	стр.490 - стр.190 стр.290	Нижняя граница 0,1 оптимальное знач. > 0,5
3. Коэффициент финансовой независимости	U3= Cобственный капитал/Валюта баланса	стр.490 стр.700	> 0.4 - 0.6
4. Коэффициент финансирования	U4= Cобственный капитал/Заемный капитал	стр. 490 стр.590+стр.690	Минимально необходимое значение 0,7; оптимальное 1,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5	U5= (Долгосрочный собственный капитал+Обязательства) / Валюта баланса	стр.490+стр.590 стр.700	> 0.6

Исходя из данных баланса за 2009 и 2010 год в ООО «Винсо СВ» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (смотри таблицу 2.9).

Таблица 2.9 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Винсо СВ»

Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
1. Коэффициент капитализации U1	-82,18	5,47	87,65	-
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2	-0,01	0,15	0,16	-
3. Коэффициент финансовой независимости U3	-0,01	0,15	0,16	-
4. Коэффициент финансирования U4	-0,01	0,18	0,19	-
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5	-0,01	0,15	0,16	-

Как показывают данные таблицы 2.8, динамика коэффициента капитализации (U1) хотя и имеет тенденцию к снижению, однако его значение свидетельствует о низкой финансовой устойчивости организации. U1 указывает, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла от 5 до 6 рублей заемных средств, что во много раз превышает норму. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. На величину этого показателя в значительной степени повлияла большая кредиторская задолженность поставщикам товаров. Если более детальный анализ покажет, что в составе кредиторской задолженности отсутствует просроченная задолженность, то можно будет предположить, что столь большая кредиторская задолженность поставщикам есть следствие резкого расширения торговой деятельности организации в отчетном периоде.

Показатель «Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования» (U2), за анализируемый период увеличился на 0,17 и на конец 2010 г. составил 0,15. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал - от 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финансовой устойчивости организации./19, с.115-117/

Значение коэффициента финансовой независимости ООО «Винсо СВ» значительно отстает от нормы, однако имеет незначительную тенденцию к повышению. Показатель U3, за анализируемый период увеличился на 0,17 и на конец декабря 2010г. составил 0,15. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициентом U4, за анализируемый период увеличился на 0,19 и на конец декабря 2010г. составил 0,18. Это ниже нормативного значения (0,7). Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Винсо СВ» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть имущества организации финансируется за счет устойчивых источников. Так как в анализируемой организации отсутствуют долгосрочные заемные источники финансирования, то значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает со значением коэффициента финансовой независимости. Справочник финансиста предприятия. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.121-124.

Так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже нормы, рассчитаем, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары. Для расчета используем данные из «Бухгалтерского баланса».

Для ООО «Винсо СВ» значение СОС на начало анализируемого периода - (- 249 тыс.руб.), а на конец - (+ 1913 тыс.руб.).

Общая величина запасов (Зп) (стр.210) на начало анализируемого периода составила 10205 тыс.руб., на конец 10422 тыс.руб.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (Фс) рассчитывается:

Фс на начало периода = -10454 тыс.руб.

Фс на конец периода = -8509 тыс.руб.

Таким образом, мы видим, что в анализируемой организации за отчетный период образовался недостаток собственных источников средств для формирования материальных оборотных средств. Следовательно, пополнение резко возросших запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Таким образом, расчет показателей финансовой устойчивости подтвердил, что ООО «Винсо СВ» не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов.

Далее проведем анализ потенциального банкротства ООО «Винсо СВ» по итогам 2010 года.

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_5, где расчет коэффициентов К представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Расчет коэффициентов К для анализа потенциального банкротства

Коэффициент	Расчет	Значение	Множитель	Произведение
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	1,0	1,2	1,2
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,15	1,4	0,21
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,04	3,3	0,13
К4	Отношение собственного капитала к заемному	0,18	0,6	0,11
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	1,5	1	1,5
Z-счет Альтмана:	3,15

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1,8 и менее - очень высокая;

от 1,81 до 2,7 - высокая;

от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

от 3,0 и выше - очень низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО «Винсо СВ» значение Z-счета на конец 2010 года составило 3,15. Это говорит о том, что существует очень низкая вероятность банкротства ООО «Винсо СВ». Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели результативности: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности).

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ее поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние (отраслевая принадлежность, масштаб деятельности организации) и внутренние (ценовая политика, темпы роста реализации продукции) факторы. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - С.215-217.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

Общие показатели оборачиваемости.

Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

- скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

- периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от продажи содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр.010)

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

(2.2)

где Он, Ок - соответственно величина активов на начало и конец _еаллизируемого периода.

Более точный расчет средней величины активов за год можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя величина активов рассчитывается по формуле средней хронологической:

(2.3)

где Оn - величина активов в n-м месяце.

Источником информации для расчета являются форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), так и по отдельным их видам.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования средств организации относят показатели, представленные в таблице 2.11.

Фондоотдача - показатель характеризующий отношение выручки от продаж к величине основных средств. На один рубль основных средств в 2010 году приходится 800 рублей выручки. Увеличение фондоотдачи говорит о более эффективном использовании основных средств.

Благоприятная тенденция наблюдается в оборачиваемости оборотных активов - увеличение с 0,5 до 1,5 оборотов за год.

Таблица 2.11 - Показатели оценки деловой активности Коэффициенты деловой активности. [Электронный ресурс]. URL: http://finanalis.ru/litra/395/2997.html. (Дата обращения 13.05.2011).

Наименование показателей	Способ расчета
1. Фондоотдача	, где ВР - выручка от реализации; ОС - основные средства.
2. Оборачиваемость оборотных активов	, где ОА - оборотные активы.
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности	, где ДЗ - дебиторская задолженность,
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности	, где КЗ - кредиторская задолженность.
5. Оборачиваемость запасов	, где СР - себестоимость реалиизации; З - запасы.
6. Период оборачиваемости запасов		-

Показатели оценки деловой активности ООО «Винсо СВ» приведены в таблице 2.12:

Таблица 2.12 - Показатели оценки деловой активности ООО «Винсо СВ»

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	Отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
1. Фондоотдача, (оборотов)	242,9	800,3	557,4	-
2. Оборачиваемость оборотных активов, (оборотов)	0,5	1,5	1,0	-
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, (оборотов)	1,3	9,9	8,6	-
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности, (оборотов)	0,6	2,2	1,6	-
5. Оборачиваемость запасов, (оборотов)	0,7	1,4	0,7	-
6. Период оборачиваемости запасов, (в днях)	514	257	-	257

Так же произошло увеличение оборотов дебиторской задолженности с 1,3 до 9,9 оборотов в год и увеличение оборотов кредиторской задолженности.

Коэффициент дебиторской задолженности показывает, что за 2009 год данная задолженность превратилась в денежные средства 1 раз, в 2010 году -9 раз, что свидетельствует, о проблемах у предприятия с оплатой отгруженной продукции.

Оборачиваемость кредиторской задолженности во много раз меньше оборачиваемости дебиторской задолженности. С этим связана и разница в днях оплаты.

Как следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает поставки, несколько лучше, чем условия, предоставляемые покупателям своей продукции. В целом это положительно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток.

Рассматривая коэффициент оборачиваемости запасов можно отметить, что в 2009 году запасы оборачивались 0,7 раз, а в 2010 году скорость реализации увеличилась до 1,4 раз. Об этом свидетельствует оборачиваемость в днях: в 2009 году требовалось 379 дней для продажи материально-производственных запасов, а в 2010 году количество дней снизилось до 257 дней. Что делает структуру оборотных активов более ликвидной, а финансовое положение предприятия устойчивее. Увеличение скорости и уменьшение оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Можно сделать вывод, что все рассмотренные коэффициенты деловой активности увеличились в 2010 году по сравнению с 2009 годом, то есть предприятие стало получать больше выручки с вложенных средств.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности организации

Далее рассмотрим состав и динамику прибыли ООО «Винсо СВ» с 2009 по 2010 год. Источниками анализа послужили данные бухгалтерской отчетности - форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». В таблице 2.13 представлен анализ состава и динамики прибыли ООО «Винсо СВ» по итогам 2009-2010 годов.

Таблица 2.13 - Состав и динамика прибыли ООО «Винсо СВ» по итогам 2009-2010 годов

Показатель	2009 год	20010 год	Абсолютное отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
Выручка	8 986	19 208	10 222	-
Себестоимость	6 978	14 653	7 675	-
Коммерческие расходы	1 969	4 029	2 060	-
Прибыль (убыток) от продаж	39	526	487	-
Прочие доходы	18	-	-	18
Прочие расходы	190	17	-	173
Прибыль (убыток) до налогообложения	(133)	509	642	376
Текущий налог на прибыль		102	102	-
Иные аналогичные обязательные платежи	143	-	-	143
Чистая прибыль (убыток)	(276)	407	683	-

Из таблицы 2.13 видно, что выручка организации за анализируемый период увеличилась: в 2010 году на 10 222тыс. руб.

В 2010 году себестоимость также увеличилась по сравнению с 2009 годом на 767,5 тысяч рублей.

Также можно отметить, что организация за анализируемый период времени имела в 2009 году убыток, однако в 2010 году предприятие вышло на прибыльность своей деятельности.

На рисунке 2.4 графически представлена динамика выручки, затрат, прибыли ООО «Винсо СВ».

Рисунок 2.4 - Анализ динамики прибыли ООО «Винсо СВ»

В таблице 2.14 проанализируем прибыль организации, при этом определим структуру показателей, формирующих прибыль по отношению к выручке.

Из таблицы видно, что удельный вес затрат в выручке организации ООО «Винсо СВ» очень высок: так, в 2009 году затраты составляли 77,6 процентов, в 2010 году 76,3 процентов.

Высокий удельный вес затрат обусловил низкую долю прибыли. Так, удельный вес прибыли от реализации в 2009 году составлял 0,4процентов, в 2010 году 2,7 процентов. Таким образом, отмечаем тенденцию незначительного повышения доли прибыли выручки в связи со снижением удельного веса затрат. Убыток составляла в 2009 году 3,1 процентов, в 2010 году чистая прибыль составила 2,1 процентов.

Таблица 2.14 - Вертикальный анализ прибыли организации ООО «Винсо СВ» за 2009-2010 годы

Показатели	2009год	2010год
	Тысяч рублей	%	тыс. рублей	%	изменение, в процентах
					увеличение, (+)	уменьшение,(-)
1. Выручка от реализации	8986	100	19208	100	х	х
2. Затраты на приобретение и сбыт продукции, в том числе:	6978	77,6	14653	76,3	-	1,3
3. Коммерческие расходы	1969	21,9	4029	21	-	-0,9
4. Прибыль (убыток) от реализации	39	0,4	526	2,7	2,3	-
5.Прочие доходы	18	0,2	-	-	-	-
6. Прочие расходы	190	2,1	17	0,1	-	2
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	(1330)	-14,8	509	2,6	17,4	-
8. Налог на прибыль	-	-	102	0,5	-	-
9. Иные аналогичные обязательные платежи	143	1,6	-	-	-	-
10. Чистая прибыль (убыток)	(276)	-3,1	407	2,1	5,2	-

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Таблица 2.15 - Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) Грищенко И.Ю. Анализ финансовой отчетности. [Электронный ресурс].// Справочник экономиста. - 2009 - N.2. URL: http://www.profiz.ru/se/2_2009/analiz_finansovoi_otchetn/. (Дата обращения 23.03.2011).

Коэффициент	Формула расчета
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка от продаж Ч 100 %	стр. 050 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) Ч 100 %
Чистая рентабельность	Чистая прибыль / Выручка от продаж Ч 100 %	стр. 190 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) Ч 100 %
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль / Средняя стоимость активов Ч 100 %	стр. 190 (ф. 2) / стр. 300 (ф. 1) Ч 100 %
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала Ч 100 %	стр. 190 (ф. 2) / стр.490 (ф. 1) Ч 100 %
Рентабельность перманентного капитала	Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) Ч 100 %	стр. 190 (ф.2) / (стр. 490 + стр. 590 (ф.1)) Ч 100 %

Показатели прибыльности ООО «Горизонт» за 2009 годы представлены в таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Показатели рентабельности ООО «Винсо СВ», %

Показатель	2009 г.	2010 г.	Отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
Рентабельность продаж (Р1)	0,4	2,7	2,3	-
Чистая рентабельность (Р2)	-3,07	2,12	5,19	-
Экономическая рентабельность (Р3)	-1,6	3,2	4,8
Рентабельность собственного капитала (Р4)	130,2	20,9	-	109,3
Рентабельность перманентного капитала (Р5)	130,2	20,9	-	109,3

Рентабельность продаж показала, что в 2009 году на один рубль выручки организация получала 40 копеек прибыли, а в 2010 году эта сумма увеличилась и составила 2,7 рубля, что связанно с увеличением спроса на продукцию. Аналогична тенденция изменения рентабельности всего капитала. Самый общий показатель - экономическая рентабельность, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества, так же увеличилась и в 2010 г.достигла 3,2 рубля. Сумма чистой прибыли, заработанная каждой единицей, вложенной собственником организации, снизилась на 109,3%.

В кризисный 2009 год произошло значительное падение спроса на рынке, что повлияло на объем продаж и прибыль. Вследствие чего увеличилась доля постоянных расходов на единицу продукции, что повлияло на чистую прибыль. Как видно из таблицы 2.12 за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности в 2010г. увеличились, что следует рассматривать как положительную тенденцию.На рисунке 2.5 представлены основные выводы по деятельности ООО «Винсо СВ».



Рисунок 2.5 - Выводы по деятельности ООО «Винсо СВ» по итогам 2009-2010 годов.

финансовый экономический доходный бюджет

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ВЛИЯНИЕ ДАННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НА ДОХОДНУЮ ЧАСТЬ БЮДЖЕТА

3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Винсо СВ»

Согласно общепринятой практике резервы увеличения прибыли графически можно представить следующие направления по максимизации прибыли (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Резервы увеличения суммы прибыли

Ориентируясь при выборе решения на минимально возможный уровень затрат, фирма, как правило, рассматривает эту задачу не как самоцель, а как средство решения более общей задачи - максимизация прибыли. Эта цель является главной для любой фирмы, даже если она не формулируется в виде ведущего мотива ее деятельности.

В ряде случаев фирмы могут ставить своей целью не максимизацию прибыли, а какие-либо другие задачи, например, увеличение объема продаж, достижение общественного признания, и для их решения пожертвовать какой-то частью прибыли, удовлетворившись ее более скромным уровнем. Такая мотивация поведения фирм носит название удовлетворительного поведения. Однако и в этом случае не обойтись без стремления к максимизации прибыли, по крайней мере, в долгосрочном периоде, т. к. только стремление к прибыли позволит рационально распределить ресурсы, обеспечить высокую эффективность, а, следовательно, получить возможность успешно реализовать выбранные цели.

C экономической точки зрения самой важной является чистая прибыль. Ее поведение и условия ее максимизации наиболее интересны для любого предпринимателя.

Максимизация прибыли для фирмы означает - поиски путей получения наибольшей экономической прибыли, то есть разницы между общим доходом и общими издержками.

(3.1)

где Рm - чистая экономическая прибыль;

TR - общий доход, определяемый как произведение количества проданной продукции на ее цену;

TC - общие издержки, включающие и прямые, и косвенные.

Если выпуск и реализация будут увеличиваться, то при неизменной цене и общий доход, общие издержки будут возрастать: доход - в силу роста продаваемого количества, издержки - в силу действия закона убывающей отдачи. Прибыль будет иметь место до тех пор, пока рост дохода будет превышать рост издержек, а ее размеры будут зависеть от соотношения этих величин. Поэтому для решения проблемы максимизации прибыли важно учитывать не общие, а предельные значения рассматриваемых показателей.

Количество, добавляемое к общему доходу каждой дополнительной единицей выпуска, будет представлять собой предельный доход, а та доза, на которую возрастают общие издержки при выпуске каждой последующей единицы продукции, - предельные издержки.

Пока предельный доход превышает предельные издержки, фирма получает прибыль и, значит, имеет смысл увеличивать выпуск продукции. Но когда прирост дохода от последней единицы выпуска сравняется с приростом затрат на выпуск этой единицы, рост производства следует приостановить, ибо прибавка к прибыли станет равна нулю.

Можно сформулировать общее правило увеличения прибыли: фирма будет увеличивать выпуск до того момента, пока дополнительные затраты на производство дополнительной единицы продукции не сравняются с предельным доходом от ее продажи. Это называется правилом MC = MR.

Разница между MC и MR будет представлять собой предельную прибыль (PM), то есть прибыль, получаемую фирмой от реализации каждой дополнительной единицы выпуска. Если MR > MC, показатель PM будет принимать положительные значения, свидетельствующие о том, что каждая дополнительная единица выпуска добавляет определенную дозу к общей прибыли. Когда MR и MC сравняются, это будет означать, что PM = 0, а общая прибыль в этой точке достигнет своего максимума. Дальнейшее наращивание выпуска приведет к превышению MC над MR и PM принимает отрицательные значения. В этом случае, когда предельная прибыль становится отрицательной, фирма может увеличить свою общую прибыль, сокращая уровень выпуска продукции Максимизация прибыли. [Электронный документ]. (http://revolution.all.ru/economy/00000344_0.html). Проверено 22.05.2011..

Внешние и внутренние издержки

Основную цель деятельности любого предприятия составляет максимизация прибыли. Главными ограничителями получения прибыли являются издержки производства. «Экономисты считают издержками производства все платежи - внешние или внутренние, включая в последние и нормальную прибыль, необходимую для того, чтобы привлечь и удержать ресурсы в пределах данного направления деятельности». Под экономическими издержками прибыли понимаются выплаты, которые фирма должна сделать владельцам ресурсов, чтобы привлечь эти ресурсы для определенного производственного процесса.

Внешние издержки представляют собой зарплату рабочим и служащим, расходы на сырье и материалы, комиссионные вознаграждения торговым фирмам, взносы банкам и другим финансовым учреждениям, расчеты за юридические услуги и т.д., то есть все это плата за ресурсы поставщикам, не зависящим от данного предприятия. Многие промышленные предприятия и объединения имеют своих основных поставщиков. Их прибыль имеет прямое отношение к себестоимости.

Внутренние издержки - это издержки, принадлежащие данной фирме. Они приобретают денежную форму и с точки зрения предприятия равны денежным платежам, полученным фирмой при наилучшем из вариантов применения данного ресурса. Пример: кто-то владеет каким-либо помещением. Этот человек не имеет никаких внешних издержек в виде арендной платы и т.п. Но он имеет внутренние издержки, т. к. нерационально использует этот ресурс. Он мог бы иметь прибыль, если бы сдавал это помещение в аренду. И хотя внутренние издержки не отражаются в бухгалтерской отчетности, они существуют вполне реально и влияют на принятие решений экономического плана, которые учитывают упускаемые возможности наилучшего использования владеемых ресурсов и наибольшего извлечения прибыли из данного ресурса.

Нормальная прибыль (норма прибыли).

Нормальная прибыль является одним из элементов внутренних издержек. Ее можно определить как вознаграждение за выполненные функции. Рассмотрим ее на примере: существует единоличный владелец предприятия, на котором он применяет исключительно собственный труд. Таким образом, он не имеет внешних издержек (не платит зарплату, ренту), но несет внутренние издержки, из-за неэффективного использования ресурсов. Сдавая это предприятие кому-либо другому, он мог бы иметь постоянный доход. Кроме того, он мог бы предложить свои управленческие услуги другому аналогичному предприятию и тоже иметь прибыль. Т.е. та минимальная плата, которая необходима, чтобы удержать ею предпринимательские способности и денежные средства в рамках данного предприятия и называется нормальной прибылью. Если она не обеспечивается, то перед предпринимателем стоит вопрос об отказе от данного предприятия.