Основными этапами бюджетирования являются:

1. Разработка финансовой структуры компании

2. Создание бизнес-модели

3. Формирование бюджета

4. Утверждение бюджета

5. Контроль за исполнением бюджета

2. Анализ планирования финансовой деятельности предприятия (на примере ОАО «порт Камбарка»)

2.1 Общая характеристика деятельности ОАО «порт Камбарка»

ОАО «порт Камбарка» - это предприятие, функционирующее на рынке Республики Татарстан. ОАО «порт Камбарка» состоит из подразделений, обеспечивающих выполнение функций управления. Структурные единицы не имеют статуса самостоятельных юридических лиц.

Постоянное улучшение качества продукции является одним из основных направлений в стратегии развития ОАО «порт Камбарка». В связи с этим на предприятии регулярно обновляется производственное оборудование. Поставщиками новых производственных линий выступают крупнейшие западные фирмы. Использование этого оборудования позволит повысить уровень качества холодильной техники, а следовательно, расширить круг потенциальных потребителей.

Финансовая работа на предприятии выполняется бухгалтерско-финансовым отделом, относящимся к бухгалтерии предприятия, главным бухгалтером и непосредственно директором. Участие бухгалтерии в управлении финансами заключается, прежде всего, в наблюдении и контроле за законностью и экономической целесообразностью совершаемых операций, своевременностью расчетов, взыскания дебиторской задолженности, возможных убытков и потерь. Главный бухгалтер участвует в решении вопросов разумного вложения капитала, получение кредита, применение различных форм расчетов с покупателями и инвесторами. В компетенции главного бухгалтера находятся вопросы налогообложения, страхования, различных сделок, заключаемых предприятием. В совокупности финансово-бухгалтерский отдел выполняет следующие функции:

1) Распределительная - распределение выручки от реализации продукции, работ, услуг.

2) Контрольная - контроль за расходованием средств предприятия.

3) Оперативная - обеспечение предприятия средствами.

4) Деятельность предприятия, его результаты отражаются в показателях планов, учета, отчетности и других источников информации.

Бухгалтерский учет на предприятии осуществляется аппаратом бухгалтерии, возглавляемой главным бухгалтером. Бухгалтерия обеспечивает обработку документов, рациональное ведение бухгалтерских записей в учетных регистрах и на их основе - составление отчетности.

На ОАО «порт Камбарка» выделяют управление текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

Главная цель системы управления активами - добиться наивысших конечных результатов при рациональном использовании всех видов активов.

Основные задачи и принципы управления активами ОАО «порт Камбарка»:

- Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов.

- Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

- Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

- Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов ОАО «порт Камбарка». Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

Одной из основных обязанностей финансового менеджера ОАО «порт Камбарка» является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование. Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку «плюсы» добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет. То обстоятельство, что главным для финансистов ОАО «порт Камбарка» является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью.

Капитал в денежной форме представляет собой пассивы фирмы, а в производственной форме - активы фирмы.

Активы отражают в стоимостном выражении все имеющиеся у организации материальные и нематериальные (интеллектуальная собственность) и денежные ценности, а также имущественные права с точки зрения их состава и размещения или инвестирования.

В последнее время для ОАО «порт Камбарка» все больше значение приобретает такой вид имущества как нематериальные активы. Это обусловлено бурно развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий.

Использование нематериальных активов в экономическом обороте дает возможность ОАО «порт Камбарка» изменить структуру своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции и услуг.

ОАО «порт Камбарка» является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс. ОАО «порт Камбарка» осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также Уставом. Действует на основании хозяйственного расчета, отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками, потребителями, бюджетом, банками. ОАО «порт Камбарка» от своего имени приобретает имущественные и неимущественные права, несет обязанности. На момент регистрации не имеет филиалов, представительств, отделений и обособленных подразделений, как с правом, так и без права юридического лица.

Сведения о размещении и использовании средств (активов) представлены в балансе предприятия (форма № 1). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).

Таблица 2.1.1. Анализ статей актива баланса ОАО «порт Камбарка» за 2004-2006 гг.

Актив баланса	2004 г.	2005 г.	Абсол. отклон. тыс.руб.	Темп роста %	2006 г.	Абсол. отклон. тыс.руб.	Темп роста %
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итогу			тыс. руб.	%к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Имущество всего	555	100	579	100	24	104,32	1342	100	763	56,86
Внеоборотные активы	421	75,86	347	59,93	-74	82,42	322	23,99	-25	-7,76
Оборотные активы	134	24,14	232	40,07	98	173,13	1020	76,01	788	77,25
Запасы	57	10,27	159	27,46	102	278,95	216	16,10	57	26,39
Дебиторская задолженность	55	9,91	29	5,01	-26	52,73	673	50,15	644	95,69
Денежные средства	18	3,24	1	0,17	-17	5,56	8	0,60	7	87,50
НДС	4	0,72	43	7,43	39	1075	123	9,17	80	65,04

Удельный вес оборотного капитала в стоимости имущества стабильно увеличился с 24,14% в 2004 году до 76,01%. в 2006 г. Положительной тенденцией является темп роста дебиторской задолженности: 644% в 2006 г. За текущий период удельный вес оборотных активов увеличился на 886 тыс. руб. (табл. 2.1.1).

В течение 2005 года структура имущества ОАО «порт Камбарка» качественно изменилась. В целом активы увеличились на 24 тыс. руб. (с 555 до 579 тыс. руб.). Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано с незначительным уменьшением стоимости внеоборотных активов на 74 тыс. руб. (с 421 до 347 тыс. руб.) и увеличением стоимости оборотных активов на 98 тыс. руб. (с 134 до 232 тыс. руб.). За 2004 год произошло уменьшение дебиторской задолженности предприятия на 26 тыс. руб. (с 55 до 29 тыс. руб.).

Наибольшее увеличение за 2004 год у предприятия было по запасам - на 102 тыс. руб. Наибольший удельный вес в стоимости имущества ОАО «порт Камбарка» в 2004 г. занимают внеоборотные активы (75,86 %).

Рис. 2.1.1. Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ОАО «порт Камбарка» за 2004-2006гг., тыс. руб.

В 2005 г. удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 15,93 % (с 75,86 % до 59,93 %), а удельный вес оборотных активов увеличился на 15,93 % (с 24,14 % до 40,07 %). Произошло увеличение удельного веса запасов с 10,27 % до 27,46 %, т.е. на 17,39 %, а также уменьшение удельного веса дебиторской задолженности.

Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов ОАО «порт Камбарка», отражена на рис. 2.1.1.

В течение 2006 года структура имущества ОАО «порт Камбарка» качественно изменилась. В целом активы взросли на 763 тысяч рублей (с 579 до 1342 тыс. руб.) или на 86,3 %. Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано со значительным увеличением оборотных активов на 788 тыс. руб. (с 232 до 1020 тыс. руб.).

За 2006 год запасы предприятия увеличились на 57 тыс. руб. (с 159 до 216 тыс. руб.). Наибольший удельный вес в активах ОАО «порт Камбарка» в 2006 г. занимают оборотные активы - 76,01 %, в том числе запасы - 16,1 %; дебиторская задолженность - 50,15 %. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился по сравнению с 2005 г. на 45,14 % (с 5,01 % до 50,15 %). Удельный вес запасов уменьшился на 11,36 %

Рассмотрим пассив.

Темп роста собственного капитала направлен в сторону снижения: со -70,09% в 2004 г. до -55,96% в 2006 г. Темп роста кредиторской задолженности: 70,73% в 2005 г. и 53,53% в 2006 г. Все это свидетельствует о кризисной ситуации в организации. (табл. 2.1.2)

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия в 2004 г. занимают краткосрочные пассивы (53,2 %). Удельный вес собственного капитала - 70,09 %, удельный вес краткосрочных пассивов 170,09 %, удельный вес кредиторской задолженности - 137,3 %.

В 2005 году произошло увеличение собственного капитала ОАО «порт Камбарка» на 65 тыс. руб. (с -389 до -324 тыс. руб.) При этом сумма кредиторской задолженности предприятия уменьшилась на 223 тыс. руб. (с 1881 до 19851 тыс. руб.).

Таблица 2.1.2. Анализ статей пассива баланса ОАО «порт Камбарка» за 2004-2006 гг.

Пассив баланса	2004 г.	2005 г.	Абсол. откл. тыс. руб	Темп роста %	2006 г	Абсол. отклон тыс.ру б	Темп рост а %
	тыс. руб.	%к итогу	тыс. руб.	%к итог			тыс. руб.	%к итогу
Источники имущества	555	100,00	579	100,00	24	104,32	1342	100,00	763	56,86
Собственный капитал	-389	-70,09	-324	-55,96	65	83,29	-163	-12,15	161	-98,77
Краткорочные пассивы	944	170,09	903	155,96	-41	95,66	1495	111,40	592	39,60
Кредиторская задолженность	762	137,30	539	93,09	-223	70,73	1160	86,44	621	53,53

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на конец 2005 года занимают краткосрочные пассивы - 155,96 %. Удельный вес собственного капитала- 55,96%.

В 2006 г. удельный вес собственного капитала значительно уменьшится с -55,96 % до -12,15 %, т.е. на 7 % и удельный вес кредиторской задолженности уменьшился на 6,65 % и составил 86,44 %.

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за анализируемый период следующей важной задачей анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «порт Камбарка» за 2004-2006гг. является исследование показателей финансовой устойчивости.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости на ОАО «порт Камбарка» за 2004-2006 гг. отражена в табл. 2.1.3.

Из данных табл. 2.1.3. можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости на ОАО «порт Камбарка» на конец 2006 г. составляет 0,11, что далеко от рекомендуемой нормы, следовательно, предприятие имеет заемных средств больше, чем собственных, что говорит о его финансовой зависимости. Можно сделать вывод о том, что для ОАО «порт Камбарка» характерно за анализируемый период кризисное финансовое состояние.

Таблица 2.1.3. Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО «порт Камбарка» за 2004-2006 гг.

№ п. п.	Наименование показателя	на 01.01.2005	на 01.01.2006	на 1.01.2007
1.	Собственные средства, тыс. руб.	-389	-324	-153
2.	Заемные средства, тыс. руб.	944	903	1495
3.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	55	29	673
4.	Краткосрочные заемные средства, тыс. руб.	944	903	1495
5.	Стоимость имущества,	555	579	1342
6.	Коэффициент автономии, (стр. 1 : стр. 5)	-0,70	-0,56	-0,11
7.	Удельный вес заемных средств, (стр. 2: стр. 5)	1,70	1,56	1,11
8.	Соотношение заемных и собственных средств (стр. 2 : стр. 1)	-2,43	-2,79	-9,77
9.	Удельный вес дебиторской задолженности, (стр. 3 : стр. 5)	9,91%	5,01%	50,15%
10.	Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (стр. 1+стр. 4) : стр.5)	100,00%	100,00%	100,00%

Таким образом, структура имущества ОАО «порт Камбарка» за 2004-2006 гг. существенно изменилась. В целом за 2005 г. активы увеличились на 24 тыс. руб. Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано с незначительным уменьшением стоимости внеоборотных активов на 74 тыс. руб. и увеличением стоимости оборотных активов на 98 тыс. руб.. За 2004 год произошло уменьшение дебиторской задолженности предприятия на 26 тыс. руб. В течение 2006 года активы взросли на 763 тысяч рублей или на 86,3 %. Данное изменение в стоимости имущества предприятия связано со значительным увеличением оборотных активов на 788 тыс. руб. За 2006 год запасы предприятия увеличились на 57 тыс. руб. Наибольший удельный вес в активах ОАО «порт Камбарка» в 2006 г. занимают оборотные активы - 76,01 %, в том числе запасы - 16,1 %; дебиторская задолженность - 50,15 %. Удельный вес дебиторской задолженности увеличился по сравнению с 2005 г. на 45,14 %. Удельный вес запасов уменьшился на 11,36 %.

Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия в 2004 г. занимают краткосрочные пассивы (53,2 %). Удельный вес собственного капитала - 70,09 %, удельный вес краткосрочных пассивов 170,09 %, удельный вес кредиторской задолженности - 137,3 %. В 2005 году произошло увеличение собственного капитала ОАО «порт Камбарка» на 65 тыс. руб. При этом сумма кредиторской задолженности предприятия уменьшилась на 223 тыс. руб. Наибольший удельный вес в стоимости источников имущества предприятия на конец 2005 года занимают краткосрочные пассивы - 155,96 %. Удельный вес собственного капитала- 55,96%. В 2006 г. удельный вес собственного капитала значительно уменьшится с -55,96 % до -12,15 %, т.е. на 7 % и удельный вес кредиторской задолженности уменьшился на 6,65 % и составил 86,44 %.

2.2 Оценка основных финансовых показателей предприятия ОАО «порт Камбарка»

Детализированный анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие -- медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы и пассивы предприятия разделяются на группы.

Таблица 2.2.1. Анализ ликвидности баланса ОАО «порт Камбарка», тыс. руб.

Актив	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Пассив	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Наиболее ликвидные активы А1	22	44	131	1. Наиболее срочные обязательства П1	762	539	1160
2. Быстро реализуемые активы А2	59	72	729	2. Краткосрочные пассивы П2	944	903	1495
3. Медленное реализуемые активы А3	57	159	216	3. Долгосрочные пассивы П3	0	0	0
4. Трудно реализуемые активы А4	421	347	322	4. Постоянные пассивы П4	-389	-324	-153
Баланс	555	579	1342	Баланс	555	579	1342

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву (наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами) позволяет выяснить текущую ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. ОАО «порт Камбарка» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток в 2004 г. в размере 740 тыс. руб., а в 2005 г. в размере 495 тыс. руб. Таким образом, за 2005 год значение данного показателя уменьшилось на 245 тыс. руб.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву (быстрореализуемых активов с краткосрочными пассивами) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей активности в недалеком будущем. ОАО «порт Камбарка» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток в 2004 г. в размере 885 тыс. руб., а в 2005 г. в размере 831 тыс. руб. Таким образом, за 2004 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 54 тыс. руб.

Сопоставление итогов третьей группы по активу и пассиву (медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами) отражает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей. ОАО «порт Камбарка» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный излишек в 2004 г. в размере 57 тыс. руб., а в 2005 г. в размере 159 тыс. руб. За 2005 год значение данного показателя возросло на 102 тыс. руб.

Сопоставление итогов четвертой группы по активу и пассиву (труднореализуемых активов с постоянными пассивами) позволяет сделать вывод о наличии у предприятия собственных оборотных средств. ОАО «порт Камбарка» в 2004 г. имеет платежный излишек собственных средств в размере 810 тыс. руб., а в 2005 г. в размере 671 тыс. руб. Таким образом, за 2005 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 139 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в стоимости имущества ОАО «порт Камбарка» за 2004 занимают труднореализуемые и медленно реализуемые активы, что указывает на неликвидность баланса предприятия.

Данные табл. 2.2.1 свидетельствуют о том, что за 2005 год баланс ОАО «порт Камбарка» неликвиден. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами характеризует текущую ликвидность предприятия. ОАО «порт Камбарка» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток. Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами указывает на недостаток собственных оборотных средств у предприятия.

Наибольшую долю в активах занимали труднореализуемые и медленно реализуемые активы. Наибольший вес в пассивной части баланса в 2005 г. имеют постоянные пассивы.

Рассмотрим 2006 г.

По первой группе ОАО «порт Камбарка» имеет платежный недостаток в 2005 г. в размере 495 тыс. руб., а в 2006 г. в размере 1029 тыс. руб. Таким образом, за 2006 год значение данного показателя увеличилось на 534 тыс. руб.

По второй группе ОАО «порт Камбарка» имеет платежный недостаток в 2005 г. в размере 831 тыс. руб., а в 2006 г. в размере 766 тыс. руб. Таким образом, за 2006 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 65 тыс. руб.

По третьей группе ОАО «порт Камбарка» имеет платежный излишек в 2005 г. в размере 159 тыс. руб., а в 2006 г. в размере 216 тыс. руб. За 2006 год значение данного показателя увеличилось на 57 тыс. руб.

По четвертой группе ОАО «порт Камбарка» в 2005 г. имеет платежный излишек собственных средств в размере 671 тыс. руб., а в 2006 г. недостаток в размере 475 тыс. руб. Таким образом, за 2006 год значение данного показателя на предприятии уменьшилось на 196 тыс. руб.

Данные табл. 2.2.1 свидетельствуют о том, что за 2006 год баланс ОАО «порт Камбарка» неликвиден. Сопоставление наиболее ликвидных активов с наиболее срочными обязательствами характеризует текущую ликвидность предприятия. ОАО «порт Камбарка» по данному виду ликвидности баланса имеет платежный недостаток. Сопоставление труднореализуемых активов с постоянными пассивами указывает на недостаток собственных оборотных средств у предприятия.

Итак, анализ баланса ОАО «порт Камбарка» и степень ликвидности его баланса выявил неудовлетворительные результаты.

Поскольку условия А1>П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4 не выполнены, то баланс не является абсолютно ликвидным. Но необходимо отметить, что абсолютную ликвидность нарушают условия А1<П1 и А2<П2, что свидетельствует о проблемах организации с кредиторами.

Далее необходимо рассчитать финансовые коэффициенты для более детального анализа платежеспособности (табл. 2.2.2).

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое положение, является платёжеспособность предприятия. Оценка платёжеспособности производится через коэффициенты ликвидности.

Анализируя коэффициенты ликвидности, можно сделать следующие выводы:

- коэффициент текущей ликвидности имеет положительную тенденцию к повышению, повышение этого показателя является результатом понижения текущих обязательств;

- коэффициент быстрой (срочной) ликвидности также имеет положительную динамику, но все же ниже нормативного значение на конец периода;

- коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства перед кредиторами и банком за счёт денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, имеет очень низкий уровень значения, это означает, что предприятие не сможет даже на половину покрыть свои обязательства перед кредиторами, если вдруг они потребуют немедленной оплаты.

Таблица 2.2.2. Коэффициенты платежеспособности ОАО «порт Камбарка»

Коэффициенты ликвидности	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Ограничение	Динамика 2004-2005 гг.	Динамика 2005-2006 гг.
Коэффициент текущей ликвидности	0,08	0,19	0,41	>2	235,76	212,51
Коэффициент быстрой ликвидности	0,11	0,28	0,56	0,8-1	248,26	203,17
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,03	0,05	>0,2	236,62	161,70
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-5,87	-2,44	-0,44	>0,1	41,57	18,09
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1,57	0,78	0,75	<0,7	49,68	96,15
Коэффициент платёжеспособности		0,12	0,26	>1	-	208,6

Поскольку коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, то определяется коэффициент платёжеспособности (Кв) за период, равный шести месяцам.

На конец анализируемого периода Кв = 0,26 поэтому у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платёжеспособность.

Таблица 2.2.3. Динамика показателей деловой активности ОАО «порт Камбарка» за 2004 - 2006гг.

№ п/ п	Наименование показателя	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1.	Выручка от реализации, тыс. руб.	875	2539	4383
2.	Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	915	2256	3906
3.	Запасы и затраты, тыс. руб.	57	159	216
4.	Стоимость имущества, тыс. руб.	555	579	1342
6.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	55	29	673
7.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	762	539	1160
8.	Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	421	347	322
9.	Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1: стр. 4)	15,35	15,97	20,29
10.	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр. 1: стр. 3 + стр.6)	7,81	13,51	4,93
11.	Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 2 : стр. 3.)	16,05	14,19	18,08
12.	Средний срок оборота запасов (365 дней : стр. 11)	22,74	25,72	20,18
13.	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1 : стр. 6)	16,64	77,79	5,80
14.	Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 : стр. 13)	21,94	4,69	62,89
15.	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1 : стр. 8)	1,15	4,71	3,78
16.	Средний срок оборота кредиторской задолженности (365 : стр. 16)	317,86	77,49	96,60
17.	Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1 : стр. 9)	2,08	7,32	13,61
18.	Оборачиваемость собственных средств (стр. 1 : стр. 5)	1,58	4,39	3,27

Динамика показателей деловой активности ОАО «порт Камбарка» за 2004 - 2006 гг. представлена в таблице 2.2.3.

За 2004 - 2006 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 15,35, 15,97 и 20,29, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия в 2006г. На каждый рубль активов ОАО «порт Камбарка» реализовано продукции за 2004 - 2006 гг. соответственно на 15,35 руб., 15,97 руб. и 20,29 руб. Максимальное значение данного коэффициента за рассматриваемый период было на ОАО «порт Камбарка» в 2006г. году (20,29), минимальное в 2004 году (15,35).

Рис. 2.2.1. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, отражающий скорость их оборота, уменьшился за 2004 - 2006 г. с 7,81 до 4,93, т. е. на 2,88. Это положительно характеризует деятельность предприятия.

Динамика данного коэффициента за 2004 - 2006 гг. отражена на рис.2.2.1

Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, увеличился за 2004 - 2006 г. на 1,97 (с 16,05 до 18,08). Для продажи запасов предприятию в 2004 году требуется 38 дней, в 2005 году - 26 дней, а в 2006 году - 20 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 2006 по сравнению с 2004 годом снизился на 10,84 (с 2 до 1,9). Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. За 2004 год значение данного коэффициента составило 22 дня, за 2005 - 5 дней и за 2006 год - 63 дня.

Рис. 2.2.2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2004 - 2006 г.г. увеличилось на 2,55 (с 1,15 до 3,7).

Средний срок оборота кредиторской задолженности ОАО «порт Камбарка» за 2004 - 2006 г. уменьшился с 318 до 97 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия.

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 2005 год по сравнению с 2004 годом произошло увеличение данного коэффициента на 5,24 (с 2,08 до 7,32). За 2006 год по сравнению с 2004 годом значение коэффициента возросло на 11,53.

Оборачиваемость собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного коэффициента за 2005 год по сравнению с 2004 годом возросло на 2,81, в 2006 году снизилось по сравнению с 2005 годом на 1,12.

2.3 Анализ планирования доходов и расходов ОАО «порт Камбарка»

ОАО «порт Камбарка» самостоятельно планирует размер прибыли и направления ее использования.

Целью планирования прибыли ОАО «порт Камбарка» является определение возможной ее величины и резервов на основе прогнозирования себестоимости производства и реализации продукции, конъюнктуры рынка, роста инфляции, налоговой политики правительства и так далее.

При разработке плана по прибыли ОАО «порт Камбарка» НДС и акцизы в этом плане не отражаются, так как они взыскиваются до образования прибыли. Планирование прибыли начинается после расчета плановой себестоимости производства и реализации продукции по экономическим элементам затрат, обычно на квартал, так как планирование на более длительный период значительно снижает точность плановых расчетов.

При планировании прибыли на ОАО «порт Камбарка» выделяют валовую прибыль, балансовую прибыль, налогооблагаемую прибыль, прибыль для расчета фактического уровня рентабельности.

Валовая прибыль ОАО «порт Камбарка» представляет собой сумму прибыли (убытка):

а) от реализации продукции;

б) от реализации основных фондов;

в) от реализации иного имущества (например, производственных запасов); а также включает доходы от внереализационных операций.

Таким образом, финансовый результат ОАО «порт Камбарка» делится на реализационный и внереализационный. Валовая прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в свободных оптовых ценах без НДС, акцизов и затратами на ее производство и реализацию.

Поскольку на ОАО «порт Камбарка» используют метод определения выручки от реализации продукции по мере их оплаты, то валовая прибыль ОАО «порт Камбарка» слагается из сумм, поступивших в оплату отгруженной продукции на расчетный счет предприятия или в кассу предприятия непосредственно, а также сумм, указанных при зачете взаимных требований.

Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества ОАО «порт Камбарка» определяется на основе фактических цен реализации. При передаче ОАО «порт Камбарка» имущества в виде вклада в уставный капитал (фонд) другого предприятия в соответствии с учредительным договором по стоимости, превышающей балансовую стоимость передаваемого имущества, прибыль прибавляется к финансовому результату деятельности предприятия, то по мере начисления доходов по вкладу, в части суммы превышения.

При исчислении валовой прибыли на ОАО «порт Камбарка» в состав доходов от внереализационных операций включаются:

1) доходы от сдачи имущества в аренду;

2) дивиденды по акциям и доходы по облигациям и другим ценным бумагам;

3) доходы от долевого участия в деятельности других предприятий;

4) доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции;

5) признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров;

6) прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

7) положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранной валюте;

8) суммы средств, полученных безвозмездно от других предприятий при отсутствии совместной деятельности (за исключением средств, зачисляемых в уставный капитал предприятий их учредителями в порядке, установленном законодательством);

9) другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции (работ, услуг).

Прибыль до налогообложения на ОАО «порт Камбарка» представляет собой валовую прибыль, уменьшенную на сумму убытков, полученных ОАО «порт Камбарка» в результате производственной и коммерческой деятельности. К убыткам (потерям) предприятия относятся, прежде всего, суммы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями, а также с отдельными лицами, подлежащие резервированию в соответствии с законодательством. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность предприятия, которая не погашена в сроки, установленные договорами, и не обеспечена соответствующими гарантиями (залогом).

Резерв по сомнительным долгам создается на основе результатов проведенной в конце отчетного года инвентаризации дебиторской задолженности предприятия. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.

Если до конца года, следующего за годом создания резерва по сомнительным долгам, этот резерв в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяются к прибыли соответствующего года. При этом надо учитывать, что резервы по сомнительным долгам создаются только по расчетам с предприятиями, только по расчетам за продукцию, товары, услуги, работы и только на предприятии, где учет реализации и налогообложения продукции ведется «по отгрузке».

К убыткам на ОАО «порт Камбарка» также относят:

- затраты по аннулированным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции;

- присужденные штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций;

- затраты на содержание законсервированных производственных мощностей;

- убытки по операциям с тарой;

- судебные издержки и арбитражные расходы;

- убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году;

- потери от стихийных бедствий, включая затраты, связанные с предотвращением или ликвидацией последствий стихийных бедствий;

- потери от уценки производственных запасов и готовой продукции;

- убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены.

Важнейшим плановым (и отчетным) документом на ОАО «порт Камбарка» является расчет налогооблагаемой прибыли на основе действующих законодательных и нормативных актов. Величина налогооблагаемой прибыли определяется на основе прибыли до налогообложения, уменьшенной на сумму:

1) рентных платежей, вносимых в установленном порядке в бюджет;

2) доходов, дивидендов, процентов от ценных бумаг;

3) доходов от долевого участия в деятельности других предприятий;

4) отчислений в резервный фонд и другие аналогичные фонды (если они разрешены действующими нормативными актами)

5) льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством.

Рассмотрим планирование расходов ОАО «порт Камбарка».

Основные расходы ОАО «порт Камбарка»:

- затраты на складское хозяйство (приобретение сырья, материалов, транспортные издержки, издержки по хранению сырья и готовой продукции);

- затраты на заработную плату производственного персонала;

- затраты на функционирование производственных подразделений (энергия, обслуживание машин, в том числе текущий ремонт).

Основные прямые постоянные издержки ОАО «порт Камбарка»:

- затраты на заработную плату ремонтных и вспомогательных рабочих;

- амортизация;

- прочие затраты (поставки некоторых видов материалов и прочее).

Основные косвенные постоянные издержки ОАО «порт Камбарка»:

- затраты на административно-управленческий персонал;

- затраты на содержание зданий и сооружений, информационных систем и тому подобного (включая ремонтные платежи, налоги);

- обслуживание долгосрочной кредиторской задолженности;

-затраты на НИОКР.

Для ОАО «порт Камбарка» большое значение имеют не столько общая величина издержек, сколько средние затраты на выпуск единицы продукции. За счет постоянных расходов они имеют тенденцию к снижению по мере роста объема производства.

В долгосрочном периоде по сути все затраты становятся переменными: Долгосрочные издержки становятся определяющими для ее хозяйственной тактики и для затрат краткосрочного периода: первоначально принимается решение о долгосрочной политике -объеме и номенклатуре производства, размере инвестиций. Как только инвестиции сделаны, постоянные затраты краткосрочного периода становятся уже определенными.

Отдельной статьей планирования издержек производства на ОАО «порт Камбарка» является планирование издержек «за срок службы».

Целями планирования издержек такого вида является:

- независимость от местности, какой бы она не была;

-необходимость предоставления услуги самого высокого качества;

- повышение оперативности управления;

- расширение сферы влияния;

- оптимизация использования потенциала материально-технического обеспечения (МТО).

Для достижения этих целей и было разработано понятие единого МТО, под которым понималось обеспечение работы оборудования в течение всего планового срока службы.

Этот период управления, построенный на концепции оптимизации издержек, предполагает, что еще на стадии разработки изделия при определении его технических характеристик учитываются предполагаемые расходы по ремонту и содержанию.

Прогнозирование прибыли хозяйственной организации относится к наиболее сложным и недостаточно изученным проблемам финансового планирования. Рассмотрим совершенствование систему планирования прибыли на ОАО «порт Камбарка».

Применение математических методов планирования оправдано лишь на основе достоверных экономических моделей, учитывающих реальные факторы в прогнозируемом периоде. Очевидно, необходим синтез имеющихся методик, раскрывающий различные факторы, воздействующие на прогнозируемую прибыль. Этот синтез может быть представлен как факторная модель прогнозирования прибыли от продаж, которая имеет следующий вид:

PSp = PSb ± DS ± DN ± DVC ± DFC ± DP, (2.3.1)

где PSp -- прогнозируемая прибыль;

PSb -- прибыль базисного периода;

DS -- влияние изменения объема продаж;

DN -- влияние структурного (ассортиментного) сдвига в объеме продаж;

DVC -- влияние изменения переменных расходов;

DFC -- влияние изменения постоянных расходов;

DP -- влияние изменения продажных цен на продукцию организации.

Таблица 2.3.1. Отчетные данные ОАО «порт Камбарка» за 2006 г.

Показатели	Символ	Величина	Метод расчета
1. Объем продаж, тыс. руб.	S	500 000	Отчет
2. Переменные расходы, тыс. руб.	VC	320 000	Отчет
3. Коэффициент переменных расходов	b	0,64	VC : S
4. Маржинальный доход, тыс. руб.	MP	180 000	S -- VC
5. Коэффициент маржинального дохода	а	0,36	MP : S
6. Постоянные расходы, тыс. руб.	FC	80 000	Отчет
7. Прибыль от продаж, тыс. руб.	PS	100 000	MP -- FC
8. Операционный рычаг	OL	1,8	MP : PS

Факторная модель, применяемая на ОАО «порт Камбарка» обладает следующими преимуществами:

- она может быть использована при сравнительно малой информационной базе.

- она позволяет определить факторы, влияющие на изменение прибыли, и соответствующим образом на них воздействовать.

- на ее основе можно проверить достоверность расчета прибыли другими методами.

Покажем методику прогнозирования прибыли от продаж на ОАО «порт Камбарка». В выручке от продаж выделяют три товарные группы А, В, С со следующими структурными показателями:

Таблица 2.3.2. Структура продаж ОАО «порт Камбарка» на 2007 г.

Товарная группа	Удельный вес, в %	MP на рубль продаж	Взвешенный MP на рубль продаж
Группа А	30,0	0,6	0,6 x 0,3 = 0,18
Группа В	50,0	0,32	0,32 x 0,5 = 0,16
Группа С	20,0	0,1	0,1 x 0,2 = 0,02
Итого	100,0	x	0,36

Доля каждой товарной группы отражена на рис. 2.3.1.

Рис. 2.3.1. Структура продаж ОАО «порт Камбарка» на 2007 г.

Прогнозируются следующие цели на 2007 г.:

1. Рост выручки от продаж на 15%.

2. Изменение структуры продаж: товарная группа А -- 50%; товарная группа В -- 40%; товарная группа С -- 10%.

3. Снижение переменных расходов на 10%.

4. Увеличение постоянных расходов на 20 тыс. руб.

5. Рост цен на продаваемую продукцию на 20%.

Выполняем прогнозный расчет прибыли от продаж по факторам:

1. Фактор влияния объема продаж на прибыль (DS) может быть рассчитан по формуле:

DS = DTs x OL x PSb, (2.3.2)

где DTs -- прогнозируемый прирост выручки от продаж;

OL -- операционный рычаг;

PS -- прибыль от продаж в базовом периоде.

+15 x 1,8 = + 27% (эффект операционного рычага).

100 000 x +27% = +27 000.

2. Фактор структурных сдвигов в объеме продаж повлияет на прибыль следующим образом (DN) (табл. 2.3.3)

Таблица 2.3.3. Фактор структурных сдвигов в объеме продаж ОАО «порт Камбарка»

Товарные группы	Удельный вес в %	MP на рубль	Взвешенный MPn продаж
1. Группа А	50,0	0,6	0,6 x 0,5 = 0,3
2. Группа В	40,0	0,32	0,32 x 0,4 = 0,128
3. Группа С	10,0	0,10	0,10 x 0,1 = 0,01
Итого	100,0	X	0,438

Произошел структурный сдвиг, повлиявший на коэффициент маржинального дохода (MPn). Коэффициент MP увеличился с 0,36 до 0,438, то есть на 0,078, или на +7,8%. Его влияние на прогнозируемую прибыль определится по формуле:

DN = Sb x Tb x DMPn, (2.3.3)

где Sb -- выручка от продаж в базовом периоде;

Tb -- прогнозный темп роста выручки от продаж;

DMPn -- изменение коэффициента маржинального дохода из-за структурных сдвигов.

500 000 x 1,15 x +7,8% = +44 850.

3. Влияние на прибыль фактора переменных расходов (DVC) определится как:

DVC = Sb x Ts x VCn x VCp, (2.3.4)

где: VCn -- коэффициент переменных расходов с учетом структурных сдвигов (1 - MPn);

VCp -- прогноз снижения переменных расходов (с обратным знаком).

500 000 x 1,15 x (1 -- 0,438) x +10% = +32 315.

3. Влияние на прибыль фактора постоянных расходов (DFC) определяется прямым счетом, но с обратным знаком. При увеличении постоянных расходов на прибыль (+20 000) прибыль снизится на эту же сумму (-20 000).

4. Влияние на прибыль фактора цен (DP) определится по формуле:

DP = Sb x Ts x Pp, (2.3.5)

где: Pp -- прогнозируемое изменение цен на продаваемую продукцию, или

500 000 x 1,15 x +20% = 115 000.

В результате мы получим величину прогнозируемой прибыли:

100 000 + 27 000 + 44 850 + 32 315 -- 20 000 + 115 000 = 299 165.

Итак, по нашему расчету прибыль ОАО «порт Камбарка» от продаж в 2006 г. должна возрасти со 100 000 до 299 165 или в 2,99 раза. Как видим, факторный анализ существенно меняет расчет прибыли, который можно было выполнить на основе одного лишь эффекта операционного рычага.

Подтвердим достоверность факторного прогноза прибыли прямым поэтапным расчетом на основе полной информации (см. Приложение 1, рис. 2.3.2.).

Прямой расчет прибыли от продаж полностью совпадает с итогами прогнозной факторной модели. При этом в варианте 1 приведены результаты увеличения объема продаж при сохранении структуры цен базового периода. В варианте 2 показаны результаты изменений в структуре товарных групп. Вариант 3 демонстрирует результаты снижения переменных расходов. В варианте 4 приведены результаты изменения постоянных расходов. Вариант 5 отражает результаты изменения продажных цен.

Рис. 2.3.2. Прямой расчет прибыли от продаж ОАО «порт Камбарка» по продуктам

При прогнозировании прибыли на ОАО «порт Камбарка» также выявляют инфляционную составляющую ее прироста. Для этого используют несложную методику, основанную на структурных показателях выручки от продаж.

Для ОАО «порт Камбарка» мы располагаем следующими базовыми данными (табл. 2.3.4)

Расчет влияния инфляционных факторов производится путем умножения удельного веса данного фактора в выручке на прирост соответствующего индекса инфляции. Инфляционная прибыль (рентабельность) будет определена как разность между влиянием инфляции на выручку от продаж и влиянием инфляции на составные элементы затрат.

Таблица 2.3.4 Структура выручки от продаж ОАО «порт Камбарка» в 2006 г.

Показатели	Символ	В процентах
1. Выручка от продаж (без НДС и акцизов)	S	100
2. Материальные затраты	MC	60
3. Оплата труда (с начислениями)	WC	20
4. Амортизационные отчисления	CC	5
5. Прочие затраты	AC	2
6. Прибыль	PS	13
Наблюдаемые индексы инфляции	Символ	Индекс
1. По отпускным ценам организации	Ip	1,20
2. По покупным ценам на ресурсы	Im	1,25
3. По индексации заработной платы	Iw	1,15
4. По индексации основных средств	Ic	1,60

Покажем данный расчет на примере ОАО «порт Камбарка» (табл. 2.3.5).

Таблица 2.3.5 Расчет инфляционных факторов, влияющих на прогноз прибыли ОАО «порт Камбарка»

Факторы	Метод расчета	Результат (в процентах)
1. Выручка от продаж	100 x +0,2	+20
2. Материальные затраты	60 x +0,25	+13
3. Оплата труда	20 x +0,15	+3
4. Амортизация	5 x +0,05	+0,25
5. Прочие затраты	2 x 0	0
6. Рентабельность продаж	20 -- 13 -- 3 -- 0,25 = +3,75	+3,75

Абсолютная величина инфляционной прибыли ОАО «порт Камбарка» составит 575 000 x 3,75%, или 21 565, что вносит существенные коррективы в наши первоначальные расчеты. Здесь мы учли не только инфляционные выгоды, но также инфляционные потери.

Укажем, однако, что данная методика оправдана при сравнительно небольших изменениях структуры элементов затрат в составе выручки от продаж. В других случаях понадобятся коррективы с учетом структурных изменений (особенно при существенном изменении удельного веса прибыли в выручке).

Применение факторных моделей расширяет возможности прогнозирования прибыли. Эти модели хорошо поддаются программированию и сочетаются с использованием возможностей обработки данных на персональных компьютерах, особенно для расчета структурных сдвигов.

Выводы

Анализ баланса ОАО «порт Камбарка» и степень ликвидности его баланса выявил неудовлетворительные результаты. За 2005 год баланс ОАО «порт Камбарка» неликвиден. Наибольшую долю в активах занимали труднореализуемые и медленно реализуемые активы. Наибольший вес в пассивной части баланса в 2005 г. имеют постоянные пассивы. За 2006 год баланс ОАО «порт Камбарка» неликвиден. Необходимо отметить, что абсолютную ликвидность нарушают условия А1<П1 и А2<П2, что свидетельствует о проблемах организации с кредиторами.

Коэффициент текущей ликвидности имеет положительную тенденцию к повышению, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности также имеет положительную динамику, но все же ниже нормативного значение на конец периода. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет очень низкий уровень значения. На конец анализируемого периода Кв = 0,26 поэтому у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платёжеспособность.

За 2004 - 2006 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости составляет соответственно 15,35, 15,97 и 20,29, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия в 2006г. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств уменьшился за 2004 - 2006 г. с 7,81 до 4,93, т. е. на 2,88. Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился за 2004 - 2006 г. на 1,97 (с 16,05 до 18,08). Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 2006 по сравнению с 2004 годом снизился на 10,84 (с 2 до 1,9). Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 2,55 (с 1,15 до 3,7). Средний срок оборота кредиторской задолженности ОАО «порт Камбарка» за 2004 - 2006 г. уменьшился с 318 до 97 дней соответственно.

Таким образом, ОАО «порт Камбарка» самостоятельно планирует размер прибыли и направления ее использования. Целью планирования прибыли является определение возможной ее величины и резервов на основе прогнозирования себестоимости производства и реализации продукции, конъюнктуры рынка, роста инфляции, налоговой политики правительства. Планирование прибыли на ОАО «порт Камбарка» начинается после расчета плановой себестоимости производства и реализации продукции по экономическим элементам затрат, обычно на квартал, так как планирование на более длительный период значительно снижает точность плановых расчетов. При планировании прибыли на ОАО «порт Камбарка» выделяют валовую прибыль, прибыль до налогообложения, налогооблагаемую прибыль, прибыль для расчета фактического уровня рентабельности.

планирование бюджетирование доход расход

3. Пути совершенствования планирования финансовой деятельности предприятия на примере ОАО «Порт Камбарка»

3.1 Обобщение зарубежного опыта планирования финансовой деятельности предприятия

Вопросы методологии финансового планирования в условиях рынка обсуждаются в отечественной экономической науке с момента перехода России к рынку. Теоретические обобщения показывают, что в современных условиях финансовое планирование содержит две основные компоненты - прогнозирование для выработки решений и принятие решений. При этом, если прогнозирование реализуется специальными алгоритмами: методами, методиками, регуляторами и процедурами на вариантной основе, то принятие решений - это волевой процесс. Однако внутрифирменное планирование в современных условиях в силу специфики российской действительности столкнулось с серьезными трудностями из-за имеющегося разрыва в иерархии управления, поскольку широкое распространение получила точка зрения, что в условиях экономической нестабильности планирование не имеет смысла. Тогда как обосновать различные варианты хозяйствования, адекватные соответствующим прогнозным сценариям развития, невозможно без планирования своевременных решений (принцип управления путем ранжирования стратегических задач, Ансофф И.). Планирование своевременных решений - это процесс, затрагивающий все уровни организации и прежде всего финансового планирования. В последние годы традиционные формы финансового планирования трансформируются в направлении использования его современной формы - бюджетирования.

Руководство предприятия обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Заинтересованные в деятельности фирмы лица предъявляют определенные требования к результатам ее работы. При планировании определенных видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретение кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определение объема инвестиций.

В системе экономического регулирования деятельности компании одно из ключевых мест занимает финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контроля за расходованием средств. Вопросы финансового планирования нашли наиболее широкое отражение в отечественной и зарубежной литературе, посвященной планированию экономических систем на макро- и микроуровнях.

В экономической литературе советского периода планирование, как основа административно-командной системы, отражено в работах Л.Я. Берри, М.П. Лебединского, В.И. Ленина, Т.Е. Малофеева, А.В. Моисеева, С.С. Шаталина, М.С. Кунявского, а также Я.М. Урисона, Б.Е. Меньшова и др. Финансовые аспекты планирования российской экономики переходного периода, построенной на нормативной основе, рассматриваются в работах В.А. Яковлева. Стратегическим вопросам макропланирования при переходе к рынку посвящены работы Е.Н. Ведута, Л.А. Ворониной, В.А. Самойленко, С.Н. Воронина, В.М. Полтеровича и др. В работах И. Ансоффа, М.Г. Портера, В.А. Волконского, Оґ.Шонесси, И.Н. Герчиковой, М. Мескона, Ф. Котлера, М.К. Старовойтова, Е.С. Стояновой изучаются отдельные функциональные подсистемы управления предприятиями, особенности их формирования в рыночных условиях развитых стран. Новые тенденции в планировании и финансовом управлении рассматриваются в работах Дж. Форрестера, Р. Пиндайка, У. Шарпа, А. Томпсона и др.

Зарубежный опыт финансового планирования в условиях рыночного хозяйства представляет интерес в научном и практическом плане, но его изучение необходимо не для копирования, а для использования с учетом особенностей современного состояния экономики и степени развития экономических реформ.

В настоящее время, когда прежняя система отраслевого планирования потеряла свое значение и полностью разрушена, на большинстве предприятий не уделяется должного внимания финансовому планированию, а плановые расчеты имеют сиюминутный характер, например, планирование прибыли для определения более или менее точного размера авансовых взносов налога на прибыль. В известной степени внимание к составлению финансовых планов на предприятиях ослаблено из-за высоких темпов инфляции. Да и постоянно меняющиеся условия хозяйствования, нестабильность налоговой системы, значительный налоговый пресс, разрыв хозяйственных связей, взаимные неплатежи предприятий делают расчеты финансовых показателей недостоверными. Вместе с тем отказ от финансового планирования равнозначен отказу от разработки способов финансового обеспечения поставленных задач в области развития предприятия.

Развивающееся предприятие постоянно нуждается в финансовых ресурсах, что не всегда можно обеспечить за счет внутренних источников, и тогда возникает необходимость привлечения заемных средств или дополнительного акционерного капитала. Поскольку финансовое планирование является завершающей стадией производственного планирования, при составлении финансового плана необходимо решить главные задачи. В общем виде их можно сформулировать следующим образом: