Анализ финансового состояния организации

14. Рентабельность продаж

0-5%

1

5-10%

3

>10%

6

15. Рентабельность основной деятельности

0-5%

1

5-10%

3

>10%

6

16. Рентабельность активов

<10%

1

10-30%

3

>30%

5

17. Рентабельность основных средств

<10%

1

10-30%

3

>30%

5

18. Рентабельность собственного капитала

<10%

1

10-30%

3

>30%

6

Итого

18

50

83

Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных.

Рассмотрев систему показателей, характеризующих финансовое состояние предприятий и методику его анализа проведем оценку финансового состояния ООО «АВИС».

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АВИС»

2.1 Краткая экономическая характеристика хозяйственно-финансовой деятельности ООО «АВИС»

Торговое предприятие ООО «АВИС» находится в г.Новосибирске и занимается оптовой торговлей сантехники и санфаянса.

Краткая экономическая характеристика включает следующие аспекты:

Численность работников - 20 человек;

Размер уставного капитала 140 тыс. руб.;

Дата государственной регистрации - 16.10.2004 года;

Учредителями ООО «АВИС» являются физические лица;

Юридический адрес - г. Новосибирск, ул. Пермитина, 24/1.

Оборот торговли за 2009 год - 76017 тыс. руб.;

Сумма прибыли от продаж за 2009 г. - 1596 тыс. руб.

Предприятие своей хозяйственной базы не имеет, склады и спецавто-транспорт арендует. Форма продаж строительных материалов - по заказам оптовых покупателей.

Оптовая сеть продаж ООО «АВИС» распространяется на г. Новосибирск и Новосибирскую область, а также Алтайский край и Кемеровскую область.

Структура управления предприятия относится к линейному типу (рис. 2).

Она используется в небольших фирмах с однородной и несложной технологией. Преимуществом организационной структуры управления линейного типа является оперативность принятия управленческих решений, недостатком - централизация власти на высшем уровне, отсутствие оптимального соотношения централизации и децентрализации управления.



Рис. 2. Организационная структура ООО «АВИС»

Высшим органом управления общества является общее собрание его участников. Общее собрание участников избирает руководителя исполнительного органа - генерального директора, с которым заключается трудовой договор (контракт).

Генеральный директор без доверенности действует от имени общества: представляет его интересы и совершает сделки, выдает доверенности, издает приказы, принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения и налагает взыскания, утверждает штатное расписание, заключает и расторгает договоры, выступает в отношениях с другими предприятиями и организация-ми, муниципальными и другими органами управления, частными лицами и т.д.

Правовое положение общества определено Федеральным законом от 08.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Район деятельности ООО «АВИС» характеризуется близостью к потребителям, наличием хорошего железнодорожного и автомобильного сообщения. Состояние материально-технической базы удовлетворительное.

Основные показатели деятельности ООО «АВИС» за 2008-2009 годы приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Основные показатели деятельности ООО «АВИС» за 2008-2009 годы

№ п/п	Наименование показателей	Ед. изм.	2008 год	2009 год	Отклонения (+, -)	2009 г. в % к 2008 г.
1	2	3	4	5	6	7
1	Товарооборот	тыс.руб.	61223	76017	+14794	124,2
2	Стоимость покупных товаров	тыс.руб.	53854	67319	+13465	125,0
3	Доход от реализации	тыс.руб.	7369	8698	+1329	118,0
4	Уровень дохода от реализации	%	12,04	11,44	-0,60	-
5	Издержки обращения	тыс.руб.	6206	7102	+896	114,4
6	Уровень издержек обращения	%	10,14	9,34	-0,80	-
7	Прибыль от продаж	тыс.руб.	1163	1596	+433	137,2
8	Рентабельность продаж	%	1,90	2,10	+0,20	-
9	Среднесписочная численность работников	чел.	19	20	+1	105,3
10	Производительность труда	тыс.руб.	3222	3801	+579	118,0
11	Фонд заработной платы	тыс.руб.	2108	2502	+394	118,7
12	Фонд зарплаты в % к обороту	%	3,44	3,29	-0,15	-
13	Фонд зарплаты в % к издержкам	%	33,97	35,23	+1,26	-
14	Среднемесячная зарплата 1 работника	руб.	9246	10425	+1179	112,8
15	Зарплатоотдача	руб.	29,0	30,4	+1,4	104,6
16	Среднегодовая стоимость основных фондов	тыс.руб.	1287	1315	+28	102,2
17	Фондоотдача	руб.	47,6	57,8	+10,2	121,5
18	Фондоемкость	руб.	2,10	1,73	-0,37	82,3
19	Фондовооруженность	тыс.руб.	67,7	65,8	-1,90	97,1
20	Прибыль на 1 рубль издержек обращения	коп.	18,7	22,5	+3,8	119,9
21	Прибыль на 1 рубль зарплаты	руб.	0,55	0,64	+0,09	115,6
22	Прибыль на 1 работника	тыс.руб.	61,2	79,8	+18,6	130,4
23	Коэффициент финансовой зависимости		2,646	0,516	-2,13	19,5
24	Коэффициент автономии		0,2743	0,6597	+0,3854	2,4 раза
25	Товарооборачивае-мость	дней	4,4	4,0	-0,4	91,8

Данные, приведенные в таблице 2.1 показывают, что в ООО «АВИС» в 2009 году, по сравнению с 2008 годом, значительно увеличились: доход от реализации - на 1329 тыс.руб., прибыль от продаж - на 433 тыс.руб., рентабельность продаж - на 0,2%, что оценивается положительно. Рост получаемых доходов и прибыли был обеспечен за счет увеличения товарооборота и снижения уровня издержек обращения. Кроме этого, положительную роль в обеспечении роста доходов и прибыли сыграло повышение производительности труда, фондоотдачи, а также ускорения товарооборачиваемости.

Для оценки независимого поведения на рынке определяется коэффициент автономии путем отношения собственного капитала к валюте баланса. По данным ООО «АВИС» коэффициент автономии составил:

на 01.01.2009 года Ка = стр.490/стр.700 = 785 / 2862 = 0,2743

на 01.01.2010 года Ка = стр.490/стр.700 = 2001 / 3033 = 0,6597

Следовательно, доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования возросла в 2,4 раза (0,6597/0,2743, что свидетельствует об усилении финансовой независимости предприятия и является положительной тенденцией. Коэффициент автономии находится в пределах рекомендуемых норм (норма свыше 0,5).

Коэффициент финансовой зависимости определяется отношением заемного капитала к собственному. Коэффициент финансовой зависимости по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года Кфз = стр.690/стр.490 = 2077 / 785 = 2,646

на 01.01.2010 года Кфз = стр.690/стр.490 = 1032 / 2001 = 0,516

Следовательно, снижение коэффициента финансовой зависимости на 2,130 свидетельствует о снижении зависимости предприятия от привлеченного капитала, что является положительной тенденцией. Однако, коэффициент финансовой зависимости не достигает границ рекомендованного его значения (норма не свыше 0,5).

Товарооборачиваемость рассчитывается как частное от деления среднегодовых остатков товарных запасов на сумму однодневного оборота.

Товарооборачиваемость по данным отчетности ООО «АВИС» составила:

за 2008 год 4,4 дня (745 / 167,7)

за 2009 год 4,0 дня (842 / 208,3).

Темпы роста прибыли от продаж (137,2%) значительно превышают темпы роста товарооборота (124,2%) и, при этом, темпы роста товарооборота превышают темпы роста издержек обращения (114,4%), что оценивается положительно.

Динамика основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «АВИС», предварительно выстроенная по возрастанию темпов роста приведена на рис. 3.

Рис. 3. Динамика основных финансово-экономических показателей деятельности ООО «АВИС» за 2008 - 2009 годы

На рисунке 3 видно, что максимальными темпами за исследуемый период увеличивались: прибыль от продаж, товарооборот и доходы от реализации.

Следует отметить, что доля продаж в г. Новосибирске и Новосибирской области снизилась с 61,2% в 2008 году до 58,1% в 2009 году. Объясняется это тем, что в г. Новосибирске существует более жесткая конкуренция в сравнении с другими регионами и, поэтому, руководством ООО «АВИС» было принято решение наращивать объемы торговли за счет продаж в других регионах: Алтайский край, Кемеровская область и др.

Таким образом, экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «АВИС», свидетельствует о положительной динамике основных экономических показателей его деятельности и благоприятных условиях для улучшения финансового состояния предприятия.

2.2 Анализ структуры активов и пассивов баланса

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы.

· показатели структуры баланса;

· показатели динамики баланса;

· показатели структурной динамики баланса.

На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. В структуре стоимости имущества отражается специфика деятельности каждого предприятия. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Если прирост произошел преимущественно за счет заемных источников, то в последующие периоды этих источников может не быть, по крайней мере, в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества имеет нестабильный характер. Если главным источником прироста явились собственные средства предприятия, значит, высокая мобильность имущества не случайна и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель предприятия.

Оценим изменение валюты баланса за анализируемый период (таблица 2.2).

Таблица 2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «АВИС» за 2009 год

Статьи баланса	На 01.01.09 г.	На 01.01.10 г.	Отклонения,(+, -)	Темп роста, %
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Внеоборотные активы - всего	860	30,0	749	24,7	-111	-5,4	87,1
1.1. Нематериальные активы	12	0,4	8	0,3	-4	-0,2	66,7
1.2. Основные средства	848	29,6	741	24,4	-107	-5,2	87,4
2. Оборотные активы - всего	2002	70,0	2284	75,3	+282	+5,4	114,1
2.1. Запасы	824	28,8	935	30,8	+111	+2,0	113,5
2.2. НДС	102	3,6	111	3,7	+9	+0,1	108,8
2.3. Дебиторская задолженность	1030	36,0	1180	38,9	+150	+2,9	114,6
2.4. Денежные средства	46	1,6	58	1,9	+12	+0,3	126,1
БАЛАНС	2862	100,0	3033	100,0	+171	0,0	106,0
3. Капитал и резервы - всего	785	27,4	2001	66,0	+1216	+38,5	254,9
3.1. Уставный капитал	140	4,9	140	4,6	0	-0,3	100,0
3.2. Добавочный капитал	545	19,0	545	18,0	0	-1,1	100,0
3.4. Резервный капитал	100	3,5	100	3,3	0	-0,2	100,0
3.5. Нераспределенная прибыль	0	0,0	1216	40,1	+1216	+40,1	-
4. Долгосрочные обязательства	0	0,0	0	0,0	0	0,0	-
5. Краткосрочные обязательства - всего	2077	72,6	1032	34,0	-1045	-38,5	49,7
5.1. Займы и кредиты	80	2,8	30	1,0	-50	-1,8	37,5
5.2. Кредиторская задолженность	1997	69,8	1002	33,0	-995	-36,7	50,2
БАЛАНС	2862	100,0	3033	100,0	+171	0,0	106,0

Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Валюта баланса ООО «АВИС» увеличилась на 171 тыс.руб., темп ее роста составил 106,0%.

Горизонтальный анализ состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса и дать оценку этим изменениям. Вертикальный (структурный) анализ баланса предусматривает расчет доли отдельных статей в валюте баланса и оценку ее изменений.

Расчеты таблицы 2.2 позволяют сделать следующие выводы:

· все статьи активов, кроме внеоборотных, за исследуемый период увеличились. Наибольшее увеличение активов приходится на дебиторскую задолженность;

· увеличение активов предприятия на сумму 171 тыс.руб. произошло за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после налогообложения;

· структура активов улучшилась, поскольку доля оборотных средств возросла, а внеоборотных средств, наоборот, снизилась на 5,4%;

· структура источников финансирования улучшилась, поскольку доля собственных источников финансирования активов увеличилась, а доля заемных источников, наоборот, снизилась на 38,5%;

· изменения баланса ООО «АВИС» за исследуемый период в целом следует признать положительными.

2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности

Оценку платежеспособности и ликвидности ООО «АВИС» начнем с анализа ликвидности его баланса за 2009 год.

Оценим показатели ликвидности по данным баланса ООО «АВИС» на 01.01.2009 года:

А₁ ? П₁ не выполняется, так как 46 < 1977

А₂ ? П₂ выполняется, так как 1030 > 80

А₃ ? П₃ выполняется, так как 926 > 0

А₄ ? П₄ не выполняется, так как 860 > 785

Оценим показатели ликвидности по данным баланса ООО «АВИС» на 01.01.2010 года:

А₁ ? П₁ не выполняется, так как 58 < 1002

А₂ ? П₂ выполняется, так как 1180 > 30

А₃ ? П₃ выполняется, так как 1046 > 0

А₄ ? П₄ выполняется, так как 749 < 2001

Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 Показатели ликвидности баланса ООО «АВИС» за 2009 год

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)	Процент покрытия обязательств
						на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1. Наиболее ликвидные активы	46	58	П 1.Наиболее срочные пассивы	1997	1002	-1951	-944	2,3	5,8
А2.Быстро реализуемые активы	1030	1180	П2.Краткосрочные пассивы	80	30	+950	+1150	12 раз	4 раза
А3. Медленно реализуемые активы	926	1046	П3.Долгосрочные пассивы	0	0	+926	+1046	0	0
А4. Трудно реализуемые активы	860	749	П4. Постоянные устойчивые пассивы	785	2001	+75	-1252	109,6	37,4
Баланс	2862	3033	Баланс	2862	3033	0	0	100,0	100,0

Как видим из произведенных расчетов баланс исследуемого предприятия считать абсолютно ликвидным нельзя, так как условия первого неравенства не выполняются.

Исчислим такой важный показатель оценки ликвидности, как чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства.

Таблица 2.4 Расчет чистого оборотного капитала ООО «АВИС» за 2009 год, тыс.руб.

Показатели	На 01.01.2009 года	На 01.01.2010 года	Изменения, +,-
1.Оборотные активы	2002	2284	+282
2.Краткосрочные обязательства	2077	1032	-1045
3.Чистый оборотный капитал (стр.1 - стр.2)	-75	1252	+1327

Данные таблицы 2.4 показывают, что величина чистого оборотного капитала увеличилась за исследуемый период на 1327 тыс.руб. Данное увеличение произошло за счет роста оборотных активов на 282 тыс.руб. и снижения суммы краткосрочных обязательств на 1045 тыс.руб., что свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом исследуем изменение общего показателя ликвидности, который составит:

– на 01.01.2009 года (46 + 515 + 278)/ (1977 + 40 + 0)= 0,416

– на 01.01.2010 года (58 + 540 + 314)/ (1002 + 15 + 0) = 0,897

Следовательно, изменение (увеличение) общего показателя ликвидности составит 0,481 или темп роста 215,6%, что оценивается как положительная тенденция. Увеличение общего показателя ликвидности объясняется ростом денежных средств, дебиторской задолженности и запасов, а также снижением величины краткосрочной задолженности на 01.01.2010 года.

Таким образом, можно сделать выводы:

· баланс исследуемого предприятия абсолютно ликвидным не является;

· степень ликвидности баланса исследуемого предприятия за отчетный период увеличилась;

· общий показатель ликвидности баланса ООО «АВИС» увеличился на 0,481 (темп роста 215,6%), что оценивается положительно.

На следующем этапе оценки ликвидности предприятия произведем расчет финансовых коэффициентов ликвидности:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента быстрой ликвидности (строгой ликвидности);

коэффициента абсолютной ликвидности.

По данным баланса ООО «АВИС» значение коэффициента текущей ликвидности составил:

– на 01.01.2009 года Ктл = (46+1030+926) / (1977+80) = 0,973

– на 01.01.2010 года Ктл = (58+1180+1046) / (1002+30) = 2,213

Следовательно, коэффициент текущей ликвидности увеличился на 1,240 (темп роста составил 227,4%), что позволяет сделать вывод: текущие активы покрывают краткосрочные обязательства на 01.01.2006 года в 2,213 раза; коэффициент текущей ликвидности находится даже выше нормы.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) по данным баланса ООО «АВИС» составил:

– на 01.01.2009 г. Кбл = (46+1030) / (1977+80) = 0,523

– на 01.01.2010 г. Кбл = (58+1180) / (1002+30) = 1,200

Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,677 (темп роста составил 229,4%), что позволяет сделать вывод: возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы, оценивается на 01.01.2010 года на 120%. Следует отметить положительную динамику коэффициента быстрой ликвидности и что его величина находится выше нормы. Объясняется это тем, что величина краткосрочных обязательств в 2009 году снизилась почти в 2 раза.

Коэффициент абсолютной ликвидности по данным баланса ООО «АВИС» составил:

– на 01.01.2009 года Кал = (46) / (1977+80) = 0,022

– на 01.01.2010 года Кал = (58) / (1002+30) = 0,056

Следовательно, коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент платежеспособности) увеличился на 0,034 (темп роста составил 254,5%), что свидетельствует о том, что 5,6% краткосрочной задолженности ООО «АВИС» может погасить в ближайшее время имеющимися денежными средствами. Величина коэффициента абсолютной ликвидности не достигает нижней границы рекомендованного его значения.

Таблица 2.5 Коэффициенты ликвидности ООО «АВИС» за 2009 год

№ п/п	Наименование коэффициента	Интервал оптимальных значений	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
1	2	3	4	5	6
1	Текущей ликвидности	? 1-2	0,973	2,213	+1,240
2	Быстрой ликвидности	? 0,8-1	0,523	1,200	+0,677
3	Абсолютной ликвидности	? 0,1-0,2	0,022	0,056	+0,034

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:

Квосст. = [Ктлк + 6/Т х (Ктлк - Ктлн)] / 2 , (23)

где Ктлк, Ктлн - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;

6 - период восстановления платежеспособности (мес.);

Т -- отчетный период (мес.);

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если коэффициент восстановления меньше 1, значит у предприятии в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспо-собность, если оно ничего не изменит в своей деятельности.

Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Квосст. = [Ктлк + 6/Т х (Ктлк - Ктлн)] / 2 = [2,213 + 6/12 х (2,213 - 0,973)] / 2 = 1,42

Следовательно, у ООО «АВИС» в течение ближайших 6 месяцев есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Таким образом, проведенный анализ ликвидности позволяет сделать следующие выводы:

· баланс исследуемого предприятия абсолютно ликвидным не является;

· степень ликвидности баланса исследуемого предприятия за отчетный период повысилась;

· общий показатель ликвидности баланса ООО «АВИС» улучшился на 0,481 (темп роста 215,6%);

· все коэффициенты ликвидности имеют положительную динамику;

· из всех коэффициентов ликвидности не достигает пределов рекомендуемых норм только коэффициент абсолютной ликвидности; остальные - превышают пределы рекомендуемых значений;

· в течение ближайших 6 месяцев у ООО «АВИС» есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

2.4 Оценка финансовой устойчивости

Произведем расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

1. Определим наличие собственных оборотных средств (СОС) по данным отчетности ООО «АВИС». Величина собственных оборотных средств составила:

на 01.01.2009 года: СОС = (стр.490-стр.190) = 785 - 860 = - 75

на 01.01.2010 года: СОС = (стр.490-стр.190) = 2001 - 749 = 1252,

что свидетельствует о развитии деятельности предприятия.

2. Определим наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) по данным отчетности ООО «АВИС». Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат составила:

на 01.01.2009 года: СД = (величина СОС + стр.590) = - 75 + 0 = -75

на 01.01.2010 года: СД = (величина СОС + стр.590) = 1252 + 0 = 1252

3. Определим общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) по данным отчетности ООО «АВИС». Общая величина основных источников формирования запасов и затрат составила:

на 01.01.2009 года: ОИ = (величина СД + стр.610) = - 75 + 80 = 5

на 01.01.2010 года: ОИ = (величина СД + стр.610) = 1252 + 30 = 1282

Определим показатели обеспеченности запасов источниками их формирования.

4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС) по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года: Д СОС = (величина СОС - стр.210) = -75 - 824 = -899

на 01.01.2010 года: Д СОС = (величина СОС - стр.210) = 1252 - 935 = 317

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Д СД) по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года: Д СД = (величина СД - стр.210) = -75 - 824 = - 899

на 01.01.2010 года: Д СД = (величина СД - стр.210) = 1252 - 935 = 317

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Д ОИ) по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года: Д ОИ = (величина ОИ - стр.210) = 5 - 824 = - 819

на 01.01.2010 года: Д ОИ = (величина ОИ - стр.210) = 1282 - 935 = 347

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S, который по данным расчетов составил:

на 01.01.2009 года: S = {0 ; 0; 0}, т.е. Д СОС < 0; Д СД < 0; Д ОИ < 0

на 01.01.2010 года: S = {1 ; 1; 1}, т.е. Д СОС ? 0; Д СД ? 0; Д ОИ ? 0

Следовательно, исследуемое предприятие на 01.01.2009 г. относилось к четвертому типу финансовой устойчивости (кризисное, критическое финансовое состояние); на 01.01.2010 г. тип финансовой устойчивости ООО «АВИС» изменился на абсолютную устойчивость.

Это означает, что предприятие являлось на 01.01.2009 г. неплатежеспособным и находилось на грани банкротства, так как основной элемент оборотного капитала - запасы не были обеспечены источниками их покрытия, а на 01.01.2010 г. финансовое положение предприятия существенно улучшилось.

Сведем все показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в таблицу 2.6.

Таблица 2.6 Показатели финансовой устойчивости ООО «АВИС» за 2009 год, тыс.руб.

	Показатели	Условные обозначения	На 01.01.2009	На 01.01.2010	Изменения за период
1	2	3	4	5	6
1	Источники формиро-вания собственных оборотных средств	СИ	785	2001	+1216
2	Внеоборотные активы	ВА	860	749	-111
3	Наличие собственных оборотных средств	СОС	-75	1252	+1327
4	Долгосрочные пассивы	ДП	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	СД	-75	1252	+1327
6	Краткосрочные заемные средства	КЗС	80	30	-50
7	Общая величина основных источников	ОИ	5	1282	+1277
8	Общая величина запасов	З	824	935	+111
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	ДСОС	-899	317	+1216
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	ДСД	-899	317	+1216
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	ДОИ	-819	347	+1166
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	Д СОС S = Д СД Д ОИ	{0; 0; 0}	{1; 1; 1}	-

Данные таблицы 2.6 свидетельствуют, что за анализируемый период тип финансовой устойчивости исследуемого предприятия (кризисное состояние) изменился на абсолютную устойчивость. В динамике финансовое состояние предприятия существенно улучшилось, так как: общая сумма источников формирования запасов увеличилась на 1277 тыс.руб.

Оценив динамику абсолютных показателей углубим анализ за счет изучения относительных показателей финансовой устойчивости.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года: Косс = (стр.490 - стр.190)/стр.290 =

= (785 - 860) / 2002 = -0,037

на 01.01.2010 года: Косс = (стр.490 - стр.190)/стр.290 =

= (2001 - 749) / 2284 = 0,548

Следовательно, на 01.01.2010 года коэффициент обеспеченности собственными средствами достиг и превысил верхнюю границу рекомендуемого его значения. ООО «АВИС» обеспечена собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости на 54,8%, что ограничивает возможности предприятия в проведении независимой финансовой политики. У исследуемого предприятия наблюдается положительная динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года: Комз = (стр.490 - стр.190)/стр.210 = (785 - 860) / 824 = -0,091

на 01.01.2010 года: Комз = (стр.490 - стр.190)/стр.210 = (2001 - 749) / 935 = 1,339

Следовательно, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами уже превысил границы рекомендуемых значений. Материальные запасы предприятия покрыты собственными средствами на 133,9%, что говорит о том, что ООО «АВИС» не нуждаются в привлечении заемных средств. Увеличение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами оценивается как положительная тенденция.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала по данным отчет-ности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года: Км = (стр.490 - стр.190)/стр.490 =

= (785 - 860) / 785 = -0,096

на 01.01.2010 года: Км = (стр.490 - стр.190)/стр.490 =

= (2001 - 749) / 2001 = 0,626

Следовательно, коэффициент маневренности собственного капитала тоже превысил верхнюю границу рекомендуемых значений. Положительная динамика коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о повышении мобильности собственных источников средств с финансовой точки зрения.

4. Индекс постоянного актива по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года: Кп = стр.190/стр.490 = 860 / 785 = 1,096

на 01.01.2010 года: Кп = стр.190/стр.490 = 749 / 2001 = 0,374

Следовательно, доля внеоборотных активов в источниках собственных средств снизилась. В нашем случае, когда отсутствует долгосрочное привлечение заемных средств, Км + Кп = 1.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств по данным отчетности ООО «АВИС» равен 0, так как долгосрочные заемные средства у исследуемого предприятия отсутствуют.

6. Коэффициент автономии по данным ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года Ка = стр.490/стр.300 = 785 / 2862 = 0,274

на 01.01.2010 года : Ка = стр.490/стр.300 = 2001 / 3033 = 0,660

Следовательно, доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования увеличилась, что свидетельствует об усилении финансовой независимости предприятия и является положительной тенденцией.

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств по данным отчетности ООО «АВИС» составил:

на 01.01.2009 года Ксзс = стр.690/стр.490 = 2077 / 785 = 2,646

на 01.01.2010 года Ксзс = стр.690/стр.490 = 1032 / 2001= 0,516

Снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об усилении независимости предприятия от привлеченного капитала, что является положительной тенденцией. Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7 Относительные показателей финансовой устойчивости ООО «АВИС» за 2009 г.

	Показатели	Условное обозначе-ние	На начало года	На конец года	Измене- ния, +,-	Рекоменду-емые нормы
1	2	3	4	5	6	7
1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	-0,037	0,548	+0,585	0,1 -0,5
2	Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	-0,091	1,339	+1,43	0,6 - 0,8
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	-0,096	0,626	+0,722	0,2 - 0,5
4	Индекс постоянного актива	Кп	1,096	0,374	-0,722	-
5	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпа	0	0	0	-
6	Коэффициент автономии	Ка	0,274	0,660	+0,386	> 0,5
7	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	2,646	0,516	-2,13	< 0,7

По данным таблицы 2.7 можно сделать вывод, что все коэффициенты финансовой устойчивости на 01.01.2009 г. находились ниже границ рекомендуемых значений, а на 01.01.2010 г. - выше этих границ, что оценивается положительно. Положительная динамика наблюдается по всем коэффициентам финансовой устойчивости ООО «АВИС».

Относительные показатели финансовой устойчивости взаимозависимы и взаимообусловлены между собой. Взаимозависимость и взаимообусловленность их объясняется во-первых математически, то есть некоторым сходством порядка расчета, а во-вторых - структурой и равенством сумм актива и пассива баланса.

Факторный анализ проведем на примере коэффициента соотношения заемных и собственных средств и коэффициента автономии.

Факторный анализ проведем методом цепных подстановок. Для проведения факторного анализа составим таблицу 2.8.

Таблица 2.8 Данные для анализа влияния факторов на коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент автономии по ООО «АВИС» за 2009 год

Показатели	На начало года	На конец года	Отклоне- ние.,(+, -)	Темп роста, %
1	2	3	4	5
Источники формирования собственных оборотных средств, СИ, тыс.руб.	785	2001	+1216	254,9
Величина заемных средств, ЗС, тыс.руб.	2077	1032	-1045	49,7
Валюта баланса, ВБ, тыс.руб.	2862	3033	+171	106,0
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Ксзс	2,646	0,516	-2,13	19,5
Коэффициент автономии, Ка	0,274	0,660	+0,386	240,9

Рассчитаем величину условного коэффициента соотношения заемных и собственных средств при:

- величине заемных средств на конец 2009 г.;

- величине собственных источников на начало 2009 г.

В итоге получим величину коэффициента соотношения заемных и собственных средств 1,315 => 1032/785.

Тогда общее снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств за исследуемый период на 2,13 произошло:

за счет увеличения (на 1216 тыс.руб.) суммы собственных средств произошло снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,799 => (0,516-1,315).

за счет снижения (на 1045 тыс.руб.) величины заемных средств произошло снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 1,331 => (1,315-2,646). Таким образом, общее снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств произошло на 2,130 => (-0,799-1,331).

На величину изменения коэффициента автономии оказывают влияние два фактора: изменение величины источников формирования собственных оборотных средств и изменение величины общей суммы источников финансирования.

Рассчитаем величину условного коэффициента автономии при:

- источниках формирования собственных оборотных средств на конец 2009 года;

- валюте баланса на начало 2009 года.

В итоге получим коэффициент автономии 0,699 => 2001/2862.

Тогда общее увеличение коэффициента автономии за исследуемый период на 0,386 произошло:

за счет увеличения (на 1216 тыс.руб.) суммы собственных средств произошло увеличение коэффициента автономии на 0,425 => (0,699-0,274).

за счет увеличения (на 641 тыс.руб.) валюты баланса произошло снижение коэффициента автономии на 0,039 => (0,660-0,699). Таким образом, общее увеличение коэффициента автономии произошло на 0,386 => (0,425-0,039).

2.5 Оценка деловой активности и рентабельности

Среди абсолютных показателей оценки деловой активности проанализируем сравнительную динамику следующих показателей: объем товарооборота, прибыль от продаж и величина активов баланса предприятия.

Оптимальное соотношение («золотое правило экономики») на исследуемом предприятии выполняется, так как 137,2% > 124,2% > 106,0% > 100%.

Следовательно, прибыль от продаж возрастает более высокими темпами, чем темпы товарооборота и объем имущества предприятия. Это означает, что удельные издержки обращения снижаются, а ресурсы предприятия стали использоваться более эффективно.

Произведем анализ относительных показателей деловой активности, которые характеризуют уровень эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Проанализируем изменения и динамику полученных показателей (табл.2.9).

Таблица 2.9 Показатели деловой активности ООО «АВИС» за 2008-2009 годы

Показатель	2008 год	2009 год	Измене-ния, +,-	2009 к 2008, в %
1	2	3	4	5
Товарооборот (V), тыс.руб.	61223	76017	+14794	124,2
Прибыль от продаж (Рр), тыс.руб.	1163	1596	+433	137,2
Производительность труда (Пт), тыс.руб.	3222	3801	+579	118,0
Фондоотдача (Ф), руб/руб.	47,6	57,8	+10,2	121,4
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок)	22,4	25,8	+3,4	115,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб)	33,6	35,5	+1,9	105,7
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Омср)	76,7	77,1	+0,4	100,5
Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з), дн.	5,89	5,30	-0,59	90,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з)	62,0	68,8	+6,8	111,0
Средний срок оборота материальных средств (См ср), дн.	4,76	4,73	-0,03	99,4
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з)	32,2	50,7	+18,5	157,5
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск/з), дн.	11,3	7,2	-4,1	63,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск)	81,6	54,6	-27	66,9
Продолжительность опера-ционного цикла (Цо), дн.	10,65	10,03	-0,62	94,2
Продолжительность финансового цикла (Цф), дн.	-0,65	2,83	+3,48	-
Рентабельность продаж (Rп), %	1,90	2,10	+0,20	-
Рентабельность основной деятельности (Rод), %	1,94	2,14	+0,2	-
Коэффициент рентабельности активов (Rа)	0,426	0,543	+0,117	127,5
Коэффициент рентабельности основных средств (Rос)	0,688	0,925	+0,237	134,4
Коэффициент рентабельности собственного капитала (Rск)	1,181	0,873	-0,308	73,9

Динамика по всем показателям деловой активности предприятия оценивается положительно, за исключением продолжительности оборота кредиторской задолженности и коэффициента рентабельности собственного капитала. Сокращение продолжительности оборота кредиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие стало меньший отрезок времени пользоваться чужими средствами и стало быстрее погашать кредиторскую задолженность. Для предприятия очень важно, чтобы средний срок погашения дебиторской задолженности был по времени короче кредиторской, в ином случае предприятие кредитует своих контрагентов. Снижение коэффициента рентабельности собственного капитала объясняется тем, что темпы роста собственного капитала (185,7%) превышают темпы роста чистой прибыли (137,2%).

Росту товарооборота и прибыли от продаж способствовало ускорение оборачиваемости оборотного капитала (темп роста 105,7%) и общей оборачиваемости капитала (темп роста 115,2%).

Проведем факторный анализ рентабельности продаж, используя интегральный метод. Вид факторной модели:

f = ; Дf_х = Дх / Ду *ln у₁ / у₀; Дf_у = Дf_общ. - Дf_х , (24)

где х - величина прибыли от продаж;

у - величина оборота торговли стоимости основных фондов.

Рентабельность продаж ООО «АВИС» увеличилась на 0,20%, в том числе:

- за счет увеличения суммы прибыли от продаж на 433 тыс.руб. рентабельность увеличилась на 0,63%

433/14794 *ln 76017/ 61223 = 0,0293 х 0,2164 = 0,0063 или 0,63%;

- за счет увеличения оборота торговли на 14794 тыс.руб. рентабельность снизилась на 0,43% => (0,20-0,63) = -0,43%.

По аналогии проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в той же последовательности. В результате получим:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «АВИС» увеличился на 6,8 , в том числе:

- за счет увеличения оборота торговли на 14794 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 14,15

14794/118 *ln 1105/987 = 125,4 х 0,1129 = 14,15;

- за счет увеличения среднегодовой суммы дебиторской задолженности на 118 тыс.руб. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 7,35 => (6,8-14,15) = -7,35.

Таким образом, анализ показателей деловой активности дает основания сделать вывод об ускорении оборачиваемости капитала ООО «АВИС» и положительной динамике абсолютного большинства показателей деловой активности.

Далее проведем обобщающий анализ финансового состояния и результатов производственно-финансовой деятельности предприятия путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу.

Таблица 2.10 Рейтинговая оценка финансового состояния ООО «АВИС» за 2008-2009 годы

Наименование показателя	Минимальное значение	Среднее значение	Максималь-ное значение	Оценка предприятия, баллы
	значение	баллы	значение	баллы	значение	баллы	На 01.01. 2009	На 01.01. 2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Показатели ликвидности
1. Коэффициент текущей ликвидности	<1	1	1-2	3	>2	4	1	4
2. Коэффициент быстрой ликвидности	<0,8	1	0,8-1	3	>1,0	4	1	4
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	<0,1	1	0,1-0,2	2	>0,2	4	1	1
Показатели финансовой устойчивости
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	>0,7	1	0,7-0,4	2	<0,4	4	1	2
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	<0,1	1	0,1-0,5	2	>0,5	4	1	4
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	<0,2	1	0,2-0,5	2	>0,5	4	1	4
Показатели деловой активности
7. Производительность труда*	<10%	1	10-20%	3	>20%	4	1	3
8. Фондоотдача*	<10%	1	10-20%	3	>20%	4	3	4
9. Коэффициент общей оборачиваемости капитала*	< 5%	1	5-10%	3	>10%	4	3	4
Окончание табл.2.10
1	2	3	4	5	6	7	8	9
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств*	< 5%	1	5-10%	3	>10%	5	3	3
11. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств*	< 5%	1	5-10%	3	>10%	6	3	1
12. Продолжительность оборота дебиторской задолженности	>30	1	30-10	3	<10	4	4	4
13. Продолжительность оборота кредиторской задолженности	<10	1	10-30	3	>30	4	3	1
Показатели рентабельности
14. Рентабельность продаж	0-5%	1	5-10%	3	>10%	6	1	1
15. Рентабельность основной деятельности	0-5%	1	5-10%	3	>10%	6	1	1
16. Рентабельность активов	<10%	1	10-30%	3	>30%	5	5	5
17. Рентабельность основных средств	<10%	1	10-30%	3	>30%	5	5	5
18. Рентабельность собственного капитала	<10%	1	10-30%	3	>30%	6	6	6
Итого		18		50		83	44	57

* - в графе «значение» указаны темпы прироста показателя по сравнению с прошлым годом.

Таким образом, данные таблицы 2.9 свидетельствуют, что за исследуемый период рейтинговая оценка возросла с 44 до 57 баллов. Это говорит о том, что финансовое состояние ООО «АВИС» улучшилось на 13 баллов или на 29,5% (13/44*100).

ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЯ И ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

3.1 Стратегия развития ООО «АВИС» и ее влияние на финансовое состояние

Разработка стратегии развития предприятия предусматривает следующие блоки вопросов 9, с.216:

– оценка текущего состояния предприятия и имеющегося потенциала;

– выработка миссии и целей предприятия;

– формулировка стратегии предприятия.

Оценка текущего состояния предприятия предполагает проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и анализа рынка. Кроме показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия необходимо: провести анализ внешней и внутренней среды предприятия, оценить сильные и слабые его стороны, степень риска; определить наиболее выгодные и перспективные сегменты рынка в пределах которых у предприятия существуют долгосрочные конкурентные преимущества; оценить имеющийся потенциал.

Потенциал предприятия - это совокупность ресурсов (трудовых, финансовых, материальных), способность правильно их использовать 9, 218. Итогом оценки текущего состояния предприятия и имеющегося потенциала является ответ на вопрос «Чего мы достигли и что мы имеем?».

Миссию и цели предприятия вырабатывают исходя из установок собственников предприятия. Цели - конкретное конечное состояние, к которому стремится предприятие. Цели имеют большое значение потому, что:

– цели - это основы для разработки планов предприятия;

– цели - это основа для построения структуры предприятия;

– цели - это точка отсчета при контроле и оценке работы подразделений, менеджеров.

Предприятие может поставить перед собой цель занять определенный сегмент рынка, или определенную его долю; добиться определенного уровня рентабельности или величины прибыли и т.п. Итогом выработки миссию и целей предприятия является ответ на вопрос «Чего мы хотим достичь?». Исходя из этого миссия ООО «АВИС» будет звучать так: «Добиться оптимального соотношения цена - качество с целью захвата не менее 30% рынка торговли строительными материалами в г.Новосибирске».

Формулировка стратегии предприятия предполагает получение ответа на вопрос: каким образом предприятие из текущего состояния «превратится, придет» в конечное состояние исходя из имеющегося потенциала.

Следующий вопрос - как реализовать выбранную стратегию. Для ответа на него необходимо проработать возможные варианты комбинаций средств, проектов, механизмов и методов, способствующих решению поставленной задачи. Для этого необходимо смоделировать различные варианты развития предприятия (разработать бизнес-план, бюджет, источники финансирования) и выбрать из них наиболее эффективные.

Выбранный вариант развития предприятия будет оказывать непосредственное влияние на его финансовую деятельность и финансовое состояние.

Представляется, что интерес (цель) состоит не в том, чтобы рассмотреть стратегию развития ООО «АВИС» с точки зрения маркетинга или менеджмента, а с точки зрения управления финансовыми потоками.

Одним из направлений укрепления финансового состояния становится управление финансовыми потоками. Чтобы выполнять свои обязательства перед государственными (налоговыми) органами, другими предприятиями, банками, перед наемными работниками, предприятие должно постоянно иметь в распоряжении определенный объем финансовых средств.

Проблема управления финансовыми потоками состоит в том, что существует несовпадение во времени между потребностями в денежных ресурсах и поступлением выручки за реализованные товары (получением прибыли). Поэтому необходимо прогнозировать, планировать и учитывать финансовые потоки. Основными задачами финансовых служб предприятий является изыскание финансовых источников развития, эффективное их использование и обеспечение непрерывности денежного оборота, участие предприятия в финансовом рынке.

Таким образом, организация управления финансовыми потоками включает такие функции, как:

определение потребности в объеме финансовых средств для наиболее эффективной работы;

анализ, оценка и формирование рациональной структуры источников поступления финансовых средств;

своевременное получение финансовых средств из выбранных источников;

оптимизация и устойчивость получения доходов (выручки от продаж) предприятия;

обеспечение платежеспособности предприятия.

Первоначальное формирование финансовых средств происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставной капитал.

Величина уставного капитала показывает размер финансовых средств - основных и оборотных, - которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых средств на действующих торговых предприятиях выступает стоимость реализованных товаров.

Дополнительная потребность в финансовых средствах связана с увеличением объема продажи товаров и определяется таким образом 15, с.46:

Дополнительная Дополнительный Прирост Прирост

потребность в = прирост - обязательств + чистой

денежных средствах активов прибыли

Наличие финансовых средств у предприятия должно быть оптимальным, так как их избыток означает, что часть оборотного капитала бездействует и не приносит дохода; недостаток финансовых средств (который испытывают сейчас практически все предприятия) тормозит ход производственного процесса.

Минимально необходимая потребность в финансовых активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может рассчитываться двумя методами 16, с.68:

ФА min = ПО /О, (25)

где ФА min -- минимально необходимая потребность в финансовых активах на предстоящий период;

ПО -- планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям (в соответствии с планом поступления и расходования финансовых средств);

О -- оборачиваемость финансовых активов (количество оборотов) по плану исходя из предыдущего периода и учета новых факторов.

ФА min = ФА нач + (ПО - ФР) / О, (26)

где ФА нач -- денежные активы на начало планируемого периода;

ФР -- фактический объем платежного оборота по отчетному периоду.

В рыночной экономике при управлении финансовыми потоками необходимо учитывать параметры финансовых рынков, цены, процентные и налоговые ставки и т.п. В условиях экономической свободы и хозяйственной неопределенности в конъюнктуре рынка существует определенный риск, связанный с реальной возможностью понести потери в случае принятия неправильных решений.

Прогноз финансовых потоков основывается на ожидаемых поступлениях финансовых средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек обращения. Прогноз строится по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления финансовыми потоками.

Прогноз движения финансовых средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием финансовых средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчетной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а следовательно перспективы роста предприятия и его будущие финансовые потребности.

Финансирование инвестиций включается в прогноз после тщательного технико-экономического обоснования и анализа производственных и финансовых инвестиций. При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие финансовые потоки рассматриваются с позиций временной ценности денег на основе методов дисконтировании для получения соизмеримых результатов.

С помощью прогноза движения финансовых средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в торговую деятельность предприятия, синхронность поступления и расходование финансовых средств, а значит проверить будущую ликвидность предприятия.

Прогноз движения финансовых средств оформляется в виде годового плана движения денежных средств (финансового плана предприятия), который составляется на год с разбивкой по кварталам или месяцам.

План движения денежных средств отражает финансовые потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления расходования средств. В разделе поступлений отражаются выручка от продажи товаров, от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые предполагается получить в течении года, квартала, месяца. При необходимости привлекаются заемные средства, осуществляется выпуск акций и/или облигаций. В расходной части отражаются издержки обращения, суммы налоговых платежей, погашение банковских кредитов и займов, направления использования чистой прибыли (фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд и т.п.).

Укрупненная форма плана движения денежных средств представлена в таблице3.1

Таблица 3.1 План движения денежных средств ООО «АВИС» на 1 квартал 2010 г.

I. Поступления (приток денежных средств)	тыс.руб.
А. От текущей деятельности Выручка от продаж (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) Прочие поступления Итого по разделу А Б. От инвестиционной деятельности Выручка от реализации основных средств, нематериальных активов без НДС Доходы от внереализационных операций Доходы по ценным бумагам, от участия в деятельности других организаций Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве Итого по разделу Б В. От финансовой деятельности Увеличение уставного капитала (эмиссия новых акций) Увеличение задолженности Получение новых займов, кредитов Итого по разделу В Всего поступлений:	23000 0 23000 50 50 30 30 23080
II. Расходы (отток денежных средств)
А. По текущей деятельности Себестоимость проданных товаров (без амортизационных отчислений и налогов, относимых на себестоимость продукции) Платежи в бюджет Налоги, включаемые в себестоимость продукции Налог на прибыль Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия Налоги, относимые на финансовый результат Выплаты из фонда потребления Прирост собственных оборотных средств Прочие расходы Итого по разделу А Б. По инвестиционной деятельности Инвестиции в основные средства и нематериальные активы Капитальные вложения Платежи по лизинговым операциям Долгосрочные финансовые вложения Расходы от прочей реализации Расходы по внереализационным операциям Содержание объектов социальной сферы Прочие расходы Итого по разделу Б В. По финансовой деятельности Погашение долгосрочных ссуд и процентов по ним Краткосрочные финансовые вложения Выплата дивидендов Отчисления в резервный фонд Прочие расходы Итого по разделу В Всего расходов	19000 500 120 300 50 30 0 0 0 19500 10 2 12 28 28 19540
Превышение доходов над расходами (+) Превышение расходов над доходами (-)	+3540 -
Сальдо по текущей деятельности Сальдо по инвестиционной деятельности Сальдо по финансовой деятельности	+3500 +38 +2

Благодаря такому построению плана движения денежных средств планирование охватывает весь оборот денежных средств торгового предприятия. Это дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита финансовых средств.

План считается окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.

Разработка плана движения денежных средств происходит в несколько этапов. На первом этапе рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, так как она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли. Плановая сумма амортизационных отчислений определяется на основе данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов (по группам основных фондов) и норм амортизируемых отчислений.

На втором этапе на основе нормативов определяется величина издержек обращения торгового предприятия.

В современных условиях все большее распространение получает процесс планирования затрат по центрам ответственности. Центром ответственности является каждое подразделение предприятия торговли, руководитель которого несет непосредственную ответственность за издержки данного подразделения. Этот способ позволяет осуществить эффективный контроль путем делегирования ответственности на уровень отдельных подразделений.

Контроль и регулирование осуществляются на основе данных о выполнении плана оборота торговли в конкретном центре ответственности. Эти плановые величины называются элементами издержек обращения.

На следующем этапе определяется величина оборота торговли. В качестве исходной точки берется прошлогодний оборот. Эта величина изменяется в текущем году в результате изменения:

цен на реализуемые товары;

цен на покупные товары;

издержек обращения и т.д.

Сопоставляя величины получаемых доходов с расходами определяют дефицит (превышение расходов над доходами) или профицит (превышение доходов над расходами) денежных средств и планируют мероприятия по преодолению дефицита (или варианты размещения свободных денежных средств).

Кроме этого на предприятии рекомендуется составлять платежный календарь, составляемый на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам (приложение 2).