Финансовая деятельность предприятия

* Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

* увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

* обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

* сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

* ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

* использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности -- учета векселей, факторинга, форфейтинга;

* ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих

мероприятий:

* использования флоута для замедления инкассации собственных платежных документов (механизм действия флоута был рассмотрен ранее);

* увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита;

* замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

* реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

* привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

* дополнительной эмиссии акций;

* привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

* продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;

* продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

* сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

* отказа от финансового инвестирования;

* снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

* увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

* ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

* осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

* активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

* досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. Это связано с тем, что несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени создает для предприятия ряд финансовых проблем. Опыт показывает, что результатом такой несбалансированности даже при высоком уровне формирования чистого денежного потока является низкая ликвидность этого потока (а соответственно и низкий уровень абсолютной платежеспособности предприятия) в отдельные периоды времени. При достаточно высокой продолжительности таких периодов для предприятия возникает серьезная угроза банкротства.

В процессе оптимизации денежных потоков предприятия во времени они предварительно классифицируются по следующим признакам:

1) по уровню «нейтрализуемости» (термин, означающий способность денежного потока определенного вида изменяться во времени) денежные потоки подразделяются на поддающиеся и неподдающиеся изменению. Примером денежного потока первого вида являются лизинговые платежи, период которых может быть установлен по согласованию сторон. Примером денежного потока второго вида являются налоговые платежи, срок уплаты которых не может быть предприятием нарушен;

2) по уровню предсказуемости денежные потоки подразделяются на полностью предсказуемые и недостаточно предсказуемые (абсолютно непредсказуемые денежные потоки в системе их оптимизации не рассматриваются).

Объектом оптимизации выступают предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени. В процессе оптимизации денежных потоков во времени используются два основных метода -- выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Рост чистого денежного потока обеспечивает повышение темпов экономического развития предприятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

Повышение суммы чистого денежного потока предприятия может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

* снижения суммы постоянных издержек;

* снижения уровня переменных издержек;

* осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

* осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

* использования метода ускоренной амортизации основных средств;

* сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

* продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

* усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

Результаты оптимизации денежных потоков оцениваются рядом показателей, основными из которых являются:

Коэффициент достаточности чистого денежного потока ЗАО «Волгострой».

где КД_ЧДП -- коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧДП --сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОД --сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным кредитам и займам предприятия;

З_ТМ --сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в составе оборотных активов предприятия;

Д_у -- сумма дивидендов (процентов), выплаченных собственниками предприятия (акционерами) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

Дивиденды акционерным обществом не выплачиваются. Чистый положительный денежный поток за 2005 год составил 540 000 тыс.руб. На 2005г. были привлечены банковские кредиты на сумму 36 000 тыс.руб. погашение которых было намечено на ноябрь-декабрь 2005г. За год предприятие приобрело для реализации и собственного потребления ТМЦ на 487 000 тыс.руб. Таким образом коэффициент достаточности денежного потока принял значение 0,994, положительное значение которого уже само по себе свидетельствует о достаточности денежного потока для обеспечения деятельности предприятия.

Коэффициент ликвидности денежного потока ЗАО «Волгострой».

где КЛ_ДП -- коэффициент ликвидности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ПДП --сумма валового положительного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОДП--сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.

= 1,185

Коэффициент ликвидности больше единицы, это означает, что предприятие получает прибыль, продукция предприятия покупаема, т.е. ликвидна.

Коэффициент эффективности денежного потока ЗАО «Волгострой».

КЭ_ДП -- коэффициент эффективности денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ЧДП--сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

ОДП--сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде.

Коэффициент больше единицы, а это значит, что предприятие достаточно эффективно расходует поступающие денежные средства.

Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока ЗАО «Волгострой».

КР_ЧДП --коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;

ЧДП--сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде;

Д_у --сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.);

РИ --сумма прироста реальных инвестиций предприятия (во всех их формах) в рассматриваемом периоде;

ФИ_д -- сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций предприятия в рассматриваемом периоде.

Десятая часть капитала предприятия состоит из заемных средств. Как правило по займам выплачиваются проценты, на последующий год в плане расходов должна быть заложена и сумма выплат процентов по кредитам, что уменьшит чистую денежную массу.

Результаты оптимизации денежных потоков получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.

Планирование денежных потоков охватывает два основных его вида -- текущее планирование, в процессе которого разрабатывается план поступления и расходования денежных средств и оперативное планирование, в процессе которого разрабатывается система платежных календарей по соответствующим видам движения денежных средств.

План поступления и расходования денежных средств разрабатывается на предстоящий год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятию в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабопрогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах -- «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». Кроме того, разработка этого плана носит многовариантный характер и по используемым методам расчета отдельных его показателей.

3.5 Пути снижения финансовых рисков ЗАО «Волгострой»

Методы управления риском состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска.

Средства разрешения риска:

- избежание риска,

- удержание риска,

- передача риска,

- снижение степени риска.

1. Избежание риска. Данное средство предполагает простое уклонение от мероприятия связанного с риском. Негативным моментом использования этого средства является то, что его применение означает отказ от каких-либо операций, значит и от прибыли.

2. Удержание иска - это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности.

3. Передача риска - передача ответственности за риск кому-то другому. Этот метод используется когда есть возможность передать риск клиенту или воспользоваться услугами страховой компании, реализуется путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска и аналогичных действий.

4. снижение степени риска - это сокращение вероятности объема потерь.

Для снижения степени риска применяются различные приемы:

- диверсификация,

- приобретение большей информации о предстоящем выборе и результатах,

- страхование,

- лимитирование,

- резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов,

- распределение риска.

Диверсификации - это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно связаны между собой, с целью снижения степени риска.

Предприятие неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Диверсификация рисков возможна по направлениям использования средств, отраслям, срокам, регионам и т.д.. Диверсификация позволяет повысить устойчивость предприятия к изменениям в предпринимательской среде.

Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах дает возможность сделать более точный прогноз, так как финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, кода результаты вложения не определены и основаны на ограниченной информации. Следовательно, чем полене информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз и снизить риск. Стоимость полой информации рассчитывается как разность между ожидаемой стоимостью и какого-нибудь мероприятия, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Лимитирование предполагает установление лимита, т.е. определенных сумм расходов, продажи товаров в кредит, сумм вложенного капитала и т.п.

Внутреннее страхование - формирование различных страховых (резервных) фондов непосредственно на самом предприятии, которые могут использоваться на покрытие убытков по различным операциям.

Внешнее страхование - это передача отдельных рисков страховой компании.

Для снижения степени риска используются имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.

3.6 Оценка экономической эффективности организации

Оценка экономической эффективности предприятия базируется на расчете показателей рентабельности или «деловой активности»

Анализ показателей деловой активности

Таблица № 18

Показатели	Усл. обоз.	2004	2005	Отклонения
Объем реализации продукции	Р	189 879	412 710	222 831
Стоимость основных средств	ОС	3 501	3 313	-188
Численность работников предприятия	Ч	178	264	86
Прибыль	П	-1 004	1 261	2 265
Фондоотдача	Фот	54,236	124,573	70,337
Фондоемкость	Фем	0,018	0,008	-0,010
Фондовооруженность	Фв	19,669	12,549	-7,119
Фондорентабельность	Фр	-28,678	38,062	66,740

Вывод

За отчетный 2005 г. прибыль предприятия возросла на 2 265 т.р. Число работников увеличилось на 86 человек, что привело к снижению фондовооруженности на 4,88 %. Значительно снизилась фондоемкость и на конец 2005 г. Составила 10 копеек на рубль выпускаемой продукции. В отчетном году ЗАО «Волгострой» произвело вложения во внеоборотные активы, повысив тем самым фондорентабельность на 59,56%.

3.7 Бизнес-план по строительству склада навального цемента

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.

Наряду с необходимостью широкого применения финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:

* высокая степень неопределенности на рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);

* незначительная доля предприятий, располагающих финансовыми возможностями для осуществления серьезных финансовых разработок;

* отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

* воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

* обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

* предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

* служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Бизнес-план призван обеспечить финансовыми ресурсами субъект и оказывает большое влияние на экономику предприятия.

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод многовариантности, экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют также нормативы хозяйствующего субъекта -- это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем, большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем, чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования.

Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка двух основных финансовых документов:

* план доходов и расходов;^** Приложение 3. План доходов и расходов.

* прогноза движения денежных средств.^** Приложение 4. Прогноз движения денежных средств

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трех документов: плана движения денежных средств, плана отчета о прибылях и убытках, плана бухгалтерского баланса.

Текущий финансовый план составляется на период, равный одному году. Это объясняется тем, что за год в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка. К тому же такой период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Годовой финансовый план разбивают поквартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность потоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

Процесс текущего финансового планирования можно рассмотреть на примере составления годового плана движения денежных средств. Он представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. План движения денежных средств отражает денежные потоки: притоки и оттоки, в том числе все направления расходования средств. В разделе поступлений отражаются выручка от реализации продукции (работа, услуг), от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и другие доходы, которые предполагается получить в течение года или квартала. При необходимости привлекаются заемные средства, осуществляется выпуск акций и/или облигаций. В расходной части -- затраты на производство реализованной продукции (работ, услуг), суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, уплата процентов за банковский кредит (в части, причитающийся в соответствии с действующим порядком за счет прибыли), направления использования чистой прибыли (накопления, потребление, резервный фонд).

Оперативный план необходим для обеспечения финансового успеха предприятия. Поэтому при его составлении необходимо использовать объективную информацию о тенденциях экономического развития в сфере деятельности предприятия, инфляции, возможных изменениях в технологии и ЗАО «Волгострой» процесса производства.

Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите.

Заключение

Предприятие существует на Нижегородском рынке три года и относится к статусу развивающихся. Но на этом этапе достигло больших оборотов и с каждым сезоном потенциал развития увеличивается. На каждый финансовый год разрабатывается бизнес-план, который предоставляется и утверждается в головной ЗАО «Волгострой». На 2006 год намечено строительство нового прирельсового склада навального цемента.^** Приложение 1. Бизнес-план.

В ЗАО «Волгострой», при составлении плана применяется метод денежных потоков. На основе анализа структуры поступления денежных средств от основной деятельности ЗАО «Волгострой», составляется план доходов и расходов на будущий периоды. Как правило, периодом считается финансовый год. Однако в связи с тем, что предприятием активно используется привлеченные заемные средства, план доходов и расходов составляется на период привлечения средств.

ЗАО «Волгострой» развивается и работает вполне стабильно, уровень рентабельности хотя и ниже нормы, но это связано с привлеченными заемными средствами на строительство объекта. К тому же этот показатель разработан американскими экономистами, и в наших Российских условиях его нормативное значение иное. Тем более для развивающегося предприятия.

В 2005 году начал разрабатываться проект строительства нового склада навального цемента с тем, что бы в последствии была возможность увеличить объемы реализации цемента. ЗАО «Волгострой»-покупатели, это касается крупных оптовиков, закупают навальный цемент - это связано с тем, что для мини-завода, например по производству брусчатки, ограниченность производственной площади имеет большое значение. А доставка такого цемента производится специализированными машинами. В нашем случае это собственные машины предприятия и доставка входит в стоимость. Отсутствие затрат на распаковывание и места для хранения цемента обеспечивает более дешевый и быстрый цикл работы.

По данным расчетов проект окупится полностью через 1,5 года, что принесет 65 дополнительной прибыли. Это даст возможность к увеличению доли свободных денежных средств.

Список литературы

1. Ноздрева Р.Б., Гречков В.Ю, Маркетиг: Учебник. - М.: ЮРИСТЪ, 2003.

2. Савицкая Г.А., Анализ финансовой деятельности предприятия: Учебник, - М. «Инфра-М», 2002.

3. Бланк И.А., Управление активами: Киев: «Ника-Центр», 2002.

4. Вахрин П.И. Инвестиции. Учебник, М.: «Дашков и К^о», 2004.

Приложения

Приложение 1

"БИЗНЕС-ПЛАН"

на инвестиционный проект строительству склада навального цемента, емкостью 4 000 тонн и производительностью по приходу до 120 т/час

2. Резюме

1. Разработанный бизнес-план является документом для комплексного обоснования экономической целесообразности постройки склада навального цемента емкостью 4 000 тонн. Этот документ базируется на классических подходах к планированию показателей и оценки эффективности инвестиций.

2. В связи с развитием строительства в Нижегородской области, растет потребность в таком строительном материале как цемент. Постройка нового склада, обеспеченного подъездными железнодорожными путями, позволит удовлетворить спрос. Реализация этого проекта будет выгодна не только предприятию, но и основной массе строительных организации, т.к. они могут снизить накладные расходы по доставке в связи с тем, что ранее им приходилось приобретать цемент в соседних областях, малыми партиями, в виду отсутствия специализированных мест хранения.

3. Склад предполагается оборудовать высокотехнологичным импортным оборудованием, разработанным специально для такого рода сооружений, что позволит возвести объект в достаточно короткие сроки.

4. Структура инвестиций на строительство склада из общей потребности в сумме 39 млн. руб. следующие:

оборудование	- 51%
проектировочные разработки	- 3 %
строительно-монтажные работы	- 42 %
пуско-наладочные работы	- 1 %
сроительство железнодорожного пути	- 3 %
Итого	100 %

6. Для строительства нового цементного склада планируется использование собственных средств в размере 12 000 тыс. руб., а так же привлечение кредитнх ресурсов в форме инвестиционного кредита в размере 27 000 тыс.руб. сроком на 39 месяцев.

7. Основные технико-экономические показатели проекта приведены в табл. 1.

Для удобства работы с клиентами на предприятии организована доставка товара собственным грузовым и специализированным автотранспортом, что является одним из преимуществ при заключении договоров с потенциальными покупателями. Другим преимуществом является удобное географическое месторасположение базы: автотранспортная развязка вблизи федеральной Приволжской трассы с одной стороны, близкое расположение к Н. Новгороду и г. Кстово с другой стороны, кроме этого- близкое расположение к железнодорожной станции Зелецино, что значительно уменьшает затраты на дополнительный перегон железнодорожных вагонов.

Таблица 1

Основные показатели для освоения производства гофрокартона мощностью 2,8 млн. кв.м в год

Показатели	Ед.измерения	Расчетные значения
1. Емкость	тонн	4 000
2. Численность персонала	чел.	13
3. Выработка на одного работающего	т/чел	0,003
4. Выработка на одного работающего в денежном выражении	тыс.руб.	9
5.Среднегодовая рентабельность производства	%	28
6. Потребность в инвестициях	тыс.руб.	39 000
7. Среднегодовая рентабельность проекта	%	44
8. Превышения ставки рефинансирования (расчетный риск 182%-35%)	%	147
9.Срок окупаемости проекта	год	1,54
10. Индекс доходности	индекс	1,00
11. Внутренняя норма доходности	дисконт	1,86
12. Критический объем реализации цемента (точка безубыточности)	тонн	3 396

На основе данных табл. 1 можно сделать вывод:

Строительство нового склада является быстроокупаемым инвестиционным проектом, перспективным вложением капитала для инвесторов.

3. Краткое описание проекта

3.1 Рассматриваемый инвестиционный проект предназначен для организации строительства цементного склада, по перевалке цемента около 400 т/час.

3.2 Для обеспечения заявленной мощности предусматривается приобретение специально оборудования.

Рис. 1 Технологическая схема работы цементного склада

Спецификация оборудования используемого для работы цементного склада.

Таблица № 2

1	Бункер	6 шт.
2	Шнековый конвеер	6 шт.
3	Установки для рыхления цемента	8 шт.
4	Пульт управления	2 шт.

3.4 Стоимость оборудования для строительства склада цемента в заявленной мощности по данным маркетинговых исследований составляет 20 150 т.руб.

3.5 Необходимая минимальная производственная площадь для организации производства составляет 800 кв.м при высоте здания 18 м.

3.6. Установленная энергетическая мощность складского комплекса 630 кВт.

3.7 Маркетинговые исследования цен показали:

цены на цемент на рынке колеблются в пределах 3 000 руб./т.

цены на энергоресурсы:

электроэнергия: 1,64 руб кВт .,

теплоэнергия: 179,85 руб. за Г.кал

Таблица 4

График строительства

Наименование работ	Срок исполнения
1. Подготовительные работы -геология, топосъемка	2 квартал 2006 г.
2. Подготовка строительной площадки	10 дней с момента получения разрешения на строительство
3. Проектные работы Согласование проекта Разрешение на строительство	3 квартал 2006 г. 3 квартал 2006 г. 3 квартал 2006 г.
4. Поставка основного оборудования	4 квартал 2006 г.
5. Строительно- монтажные работы по изготовлению цементных банок и металлоконструкций	1 квартал 2007 г.
6. Изготовление дополнительного оборудования (две станции растаривания хоппер-вагонов)	1 квартал 2007 г.

При смещении срока кредитования, происходит автоматическое смещение всех разделов графика выполнения работ.

5. Описание продукции

С базы предполагается реализация следующих марок цемента:

Портландцемент М 400 Д 20 фасованный

Портландцемент М 500 Д 0 фасованный

Портландцемент М 400 Д 20 навальный

Портландцемент М 400 Д 0 навальный

6. Описание рынка

Традиционно потребителями фасованного цемента являются компании, занимающиеся розничной продажей цемента, это, например: сеть строительных магазинов «Ордер», ООО «Стройматериалы», ООО «Пирамида», имеющие точки розничных продаж на многих строительных рынках города и области, предприятия Нижегородского облпотребсоюза, поставляющие цемент, в основном, в магазины районов и поселков Нижегородской области. Кроме этого, потребителями фасованного цемента являются небольшие производители тротуарной плитки, различных бетонных блоков, не имеющих складов-хранилищ для навального цемента. Рынок фасованного цемента в регионе практически стабилен, колебания спроса на него незначительны, потребители, как правило, работают с постоянными поставщиками. Кроме того, продажа фасованного цемента значительно подвержена сезонным колебаниям. Исходя из этого, видим, что продажа фасованного цемента в дальнейшем не будет иметь сильного развития. Наиболее интересным является развитие продажи навального цемента.

Потребителями навального цемента являются предприятия стройиндустрии: заводы крупнопанельного домостроения, производители железобетонных изделий, растворов и бетона, строительные компании, имеющие собственные бетонно-растворные узлы. Для предприятий, имеющих большие склады для хранения навального цемента, организованы транзитные вагонные поставки непосредственно с ОАО «Мордовцемент». Но далеко не все предприятия имеют достаточно емкостей для хранения вагонных партий навального цемента и подъездных путей для приема вагонов. Кроме того, интенсивное развитие монолитного строительства в Нижегородском регионе требует новых производственных мощностей по производству товарного бетона и поэтому крупные строительные компании устанавливают на строительных объектах и своих базах мобильные бетонно-растворные узлы. Именно на них ориентированы поставки цемента специальными автомашинами-цементовозами.

7. Инвестиционный план

Затраты на строительство составят:

1. Предварительная стадия
1.1. Затраты на разработку бизнес-плана	50 тыс.руб.
1.2. Затраты на оформление кредитных ресурсов	170 тыс.руб..
Итого по разделу 1.	220 тыс.руб..
2. Подготовительная стадия
2.1. Организационные издержки по государственной регистрации и получение разрешительной документации по созданию предприятия: энергонадзора, санэпидемстанции, центра стандартизации и метрологии, водоканала, пожарного надзора и др.	120 тыс.руб.
2.3. Затраты на оборудование, инструмент и инвентарь	26 016 тыс.руб.
Итого по разделу 2.	26 136 тыс.руб..
3. Производственная стадия
3.1. Цемент поставляется по предоплате за 57 вагонов-хопров, вместимостью 64 т	8 584 тыс.руб..
3.2. Создание резерва в кассе для мелких текущих платежей	60 тыс.руб..
3.3. Регистрация права собственности на объект недвижимости	4 000 тыс.руб
Итого по разделу 3	12 644 тыс.руб.
Всего инвестиций	39 000 тыс.руб.

8. План сбыта

С введением в эксплуатацию нового цементного склада у предприятия появиться возможность, во-первых, увеличить объемы реализации, а во-вторых, увеличить ассортиментный ряд продукции. Появиться возможность реализации более дорогого и качественного цемента М 500 Д 0. Сейчас на рынке строительной индустрии наблюдается тенденция к переходу многих потребителей именно к высокомарочному цементу, что обуславливается высокими требованиями к качеству строительства.

Исходные данные:

Цена цемента по состоянию на 01.01.2006 года - 3 396 руб./т

С учетом принимаемых мер правительства по стабилизации экономики средняя годовая цена на цемент по годам показана в табл.5.

Таблица 5

Цены на цемент марки М500 Д0 с учетом инфляции

Наименование продукции	Ед.измерения	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г
Цемент (средние цены)	руб/т	3 396	3 531	3 673	3 820	3 972

5. Объем продаж цемента по годам

Таблица 6

Годы	Цена	Количество	Сумма
2006	3 050	460 000	1 403 000 000
2007	3 172	470 000	1 490 840 000
2008	3 299	470 000	1 550 530 000
2009	3 431	470 000	1 612 570 000

10. Расчет затрат на организацию реализации продукции.

10.1 Расчет стоимости поставок и энергию

Исходные данные:

Таблица 8

Цены на товар, доставку и потребляемую энергию по состоянию на 01.01.2006 год

Наименование показателя	Ед.изм.	Цена в руб.
1. Цемент	т	2 394
2. Ж/Д тариф	руб/день	6 385
5. Теплоэнергия	Г.кал	179,85
7. Электроэнергия за установленную мощность	кВт	630

Расчет потребности на электроэнергию

Установленная мощность

Технологической линии - 630 кВт

Освещения - 18 кВт

Компьютеров и приборов - 8 кВт

Время работы технологической линии в году -304 дня.

Коэффициент сменности - 1,20

Продолжительность смены - 8 час.

Коэффициент использования рабочего времени технологического оборудования

(Кв = 0,98).

Время работы освещения - 360 дней.

Приборов и компьютеров - 304 дня.

Средняя продолжительность работы освещения - 12 час.

Приборов и компьютеров - 8 час.

Потребность электроэнергии:

на работу оборудования

630 * 304 * 8 * 0,98 = 1 501 517 кВт/час.

на освещение

18 * 360 * 12 = 77 760 кВт/час.

на работу компьютеров и приборов

8 * 304* 8 = 19 456 кВт/час.

Итого: 1 598 733 кВт/час

Затраты на электроэнергию:

1 598 733 * 1,64 = 2 621 922 руб.

Итого: 2 621 922 руб.

10.2 Расчет оплаты коммунальных услуг.

коммунальные услуги

отопление 1416 Г кал. * 179.85 = 255 т.руб.

водопровод, канализация (19.1% от отопления) 255 * 0.191 = 49 т.руб.

Итого: 304 т.руб.

10.3 Издержки на персонал , обслуживающий склад.

Исходные данные представлены в табл. 11.

Таблица 11

Штатное расписание

Наименование должностей	Кол-во штатных ед.	Должностной оклад	Время работы в году	Коэф.сменности	Сумма заработной платы за год в тыс.руб.
		2006-2007 гг	2008-2010 гг			2006-2007 гг	2008-2010 гг
1. Мастер	1	15000	20000	12	1,2	216	288
2. Оператор	8	12000	15000	12	1,2	172,8	216
3. Слесарь	2	8000	10000	12	1,2	115,2	144
4. Электрик	1	6500	7500	12	1,2	93,6	108
Итого:	22	61000	77250			597,60	756,00
Итого с К=0,96						573,70	725,76
Итого с К=1,2						688,44	870,91

Таблица 12

10.4 Расчет переменных затрат на 2006 год

Статьи затрат	Сумма в тыс. рублей
1. Затраты товар	1 101 240
2. Затраты на электроэнергию	2 622
Всего	1 101 243

Таблица 13

10.5. Смета затрат

Статьи затрат	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г
	Сумма в тыс. руб.	Сумма в тыс. руб.	Сумма в тыс. руб.	Сумма в тыс. руб.	Сумма в тыс. руб.
1. Себестоимость цемента	1 101 240	1 125 180	1 125 180	1 125 180	1 125 180
2. Заработная плата	688,44	688,44	870,91	870,91	870,91
3. Начисления на зар.плату 26% от стр.2	178,99	178,99	226,44	226,44	226,44
4. Амортизационные отчисления (2493+420)/5	150	150	150	150	150
5. Ремонтный фонд	50	50	50	50	50
6. Затраты на электроэнергию	2622	2625	2631	2640	2645
7.Коммунальные услуги	49	52	54	56	63
8. Прочие затраты *)	1882	2023	2262	2325	2517
9. Всего затрат	1 106 860	1 130 947	1 131 424	1 131 498	1 131 702
10. Выручка	1403000	1490840	1550530	1612570	1676960
11. НДС**	214017	227416	236522	245985	255807
12. Финансовый результат (прибыль)	82 123	132 476	182 584	235 086	289 450
13. Налог на пользователей дорог 1% от объема выручки	14030	14908,4	15505,3	16125,7	16769,6
14. Налог на имущество	112	112	112	112	112
15. Налог на прибыль 24%	3340	3551	3694	3843	3998
16. Чистая прибыль	3228	3439	3582	3731	3886
17. Денежный поток (поток реальных денег)	3395	3846	3337	4560	3747
18. Рентабельность в % по: прибыли	31	33	25	25	25
чистой прибыли	18	19	14	19	14

11. Финансовый план

1. Поток реальных денег (Cash Flow) представлен в табл.15.

Таблица 15

Данные для диаграммы Cash Flow( т.руб).

Годы	2006г	2007г	2008г	2009г	2010г
Cash	-1248	3846	3337	4560	3747

Cash Flow представлена рис.1

2. Определение коэффициента дисконтирования проекта

Основная формула для расчета коэффициента дисконтирования (d):

d = a +b + c, (1)

где a -принимаемая цена капитала;

b- уровень риска для данного типа проекта;

c - уровень риска работы на валютном рынке.

d = (0,35 + 0,03 + 0,04) = 0,42

3. Определение чистого дисконтированного дохода (ЧДД) и 4. чистой текущей стоимости (ЧТС). Расчет ЧДД производим по зависимости:

Формула для расчета ЧДД_{i =} , (2)

где D_i - доходы i-го периода: Ki -затраты i-го периода.

d - коэффициент дисконтирования (d = 0,42)

Таблица 16

Расчет чистого дисконтированного дохода по проекту.

Периоды	D	K		D	K	ЧДД
2006	13580	39000	1	13580	39000	-25420
2007	15384	0	0,7	10768,8	0	15384
2008	13348	0	0,5	6674	0	13348
2009	18240	0	0,35	6384	0	18240
2010	14988	0	0,25	3747	0	14988
Итого:	75540	39000		41154	39000	36540

5. Индекс доходности (ИД) и среднегодовая рентабельность проекта (Р).

Используя данные табл.16 определяем:

5.1 Индекс доходности

ИД = = = 1,06 (3)

5.2 Среднегодовая рентабельность проекта

Р = *100% = *100% = 22% (4)

Расчеты показывают, что рассматриваемый проект имеет высокий уровень рентабельности 22 коп. на 1 рубль затрат.

6. Определение внутренней нормы доходности (ВНД).

Таблица 17

d=0,3		1	0,77	0,59	0,46	0,35	Итого:
	ЧДД	-25420	2961	1969	2098	1311	6491
d=0,4		1	0,71	0,51	0,36	0,26	Итого:
	ЧДД	-25420	2730	1702	1642	974	5800
d=0,5		1	0,67	0,44	0,29	0,19	Итого:
	ЧДД	-25420	2577	1468	1322	712	4831
d=0,6		1	0,63	0,39	0,24	0,15	Итого:
	ЧДД	-25420	2423	1301	1070	562	4108
d=0,8		1	0,56	0,31	0,17	0,09	Итого:
	ЧДД	-25420	2154	1034	775	337	3052
d=0,9		1	0,53	0,28	0,15	0,08	Итого:
	ЧДД	-25420	2038	934	684	300	2708
d=1,0		1	0,5	0,25	0,125	0,063	Итого:
	ЧДД	-25420	1923	834	570	236	2315
d=1,2		1	0,45	0,21	0,09	0,04	Итого:
	ЧДД	-25420	1211	380	144	37	494
d=1,3		1	0,43	0,19	0,08	0,03	Итого:
	ЧДД	-25420	1158	317	128	28	383
d=1,4		1	0,42	0,17	0,07	0,03	Итого:
	ЧДД	-25420	1122	288	115	28	305
d=1,5		1	0,4	0,16	0,06	0,026	Итого:
	ЧДД	-25420	1076	275	102	24	229
d=1,8		1	0,35	0,13	0,046	0,016	Итого:
	ЧДД	-25420	961	213	73	15	14
d=1,9		1	0,34	0,12	0,04	0,01	Итого:
	ЧДД	-25420	915	200	64	9	-60
d=2,0		1	0,33	0,11	0,037	0,01	Итого:
	ЧДД	-25420	897	185	59	11	-96

Таблица 18

Итоговые результаты для расчета ВНД

d	0,3	0,4	0,5	0,6	0,8	0,9	1,0	1,2	1,3	1,4	1,5	1,8	1,9	2,0
ЧДД	6491	5800	4831	4108	3052	2708	2315	494	383	305	229	14	-60	-96

График внутренней нормы доходности представлен рис. 2.

Для расчета внутренней нормы доходности используется зависимость:

ВНД = , (5)

где d-значение дисконта, при котором ЧДД принимает последнее положительное значение

ЧДД- последнее положительное значение ЧДД

ЧДД- первое отрицательное значение ЧДД.

Подставляя в формулу данные табл. 19 получаем

ВНД = (1,8*100+):100=(180+):100=1,82

7. Для определение срока окупаемости используется уравнение равенства дисконтированных затрат и доходов.

= (6)

При этом приближенное значение срока окупаемости (Т ок) можно рассчитать используя данные табл.18 по зависимости

Ток. = 1+, (7)

где ЧДД - первое положительное значение ЧДД по табл.16

ЧДД - абсолютная величина последнего отрицательного значения ЧДД по табл.16

Подставляя соответствующие данные табл.16 в формулу (7) получаем:

Tок.= 1+ = 1,68 года

8. Определяем критический объем реализации (точку безубыточности Тб. по зависимости):

Тб.=:Ц, (8)

где - С,Z - соответственно постоянные и переменные затраты на годовой объем продаж, в руб.

В - объем продаж на год, в руб.

Ц - цена за единицу продукции, в руб.

Подставляя соответствующие значения в формулу (8) получаем:

Тб. = :0,00763 = 1435469 кв.м в год.

По результатам расчетов можно сделать выводы:

1. Рассматриваемый инвестиционный проект имеет индекс доходности ИД=2,22, что равносильно среднегодовой рентабельности проекта 44,4%, а это значительно выше банковской ставки рефинансирования как (44,4%>35%) и ставки дисконта как (44,4%>42%).

2. Внутренняя норма доходности представляет собой ставку дисконта при котором чистый дисконтированный доход равен нулю. Поскольку ВНД значительно больше принятой ставки дисконта, учитывающей определенную степень риска как (1,86>0,42). Это свидетельствует о большей инвестиционной привлекательности рассматриваемого проекта.

3. Среднегодовая рентабельность производства 27,8% позволяет обеспечить нулевую рентабельность производства при объеме перевалки цемента в 1,44 млн. кв.м, т.е. критическая точа наступает при использовании мощности на 50,3% (*100).

Приложение 2

УЧЕТНАЯ ПОЛИТИКА

2005 год

ЗАО «Волгострой»

Для целей бухгалтерского и налогового учета.

Раздел 1. Нормативные документы, регулирующие вопросы учетной политики предприятия

1.1. Основными нормативными документами, регулирующими вопросы учетной политики ЗАО «Волгострой», являются:

Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями от 23.07.1998 N 123-ФЗ);

Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика ЗАО «Волгострой»» ПБУ 1/98, утвержденное Приказом Минфина России от 09.12.1998 N 60н;

Приказ Минфина России от 28.06.2000 N 60н «О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности ЗАО «Волгострой»»;

Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н

Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая).

1.2. В соответствии с Законом N 129-ФЗ ответственными являются:

за организацию бухгалтерского учета и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций - руководитель ЗАО «Волгострой»;

за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности - главный бухгалтер ЗАО «Волгострой».

Налоговый учет ведется в целях формирования полной и достоверной информации о порядке учета для целей налогообложения хозяйственных операций, осуществленных организацией в течение отчетного (налогового) периода, а также обеспечения информацией внутренних и внешних пользователей для контроля за правильностью, полнотой и своевременностью начислений и уплаты в бюджет налогов.

Ответственность за организацию налогового учета, соблюдение законодательства несет генеральный директор ЗАО «Волгострой».

Настоящим приказом в своей деятельности должны руководствоваться все лица ЗАО «Волгострой», связанные с решением вопросов, относящихся к учетной политике:

- руководители и работники всех структурных подразделений, служб и отделов ЗАО «Волгострой», отвечающие за своевременное представление первичных документов и иной учетной информации в бухгалтерию;

- работники бухгалтерии, отвечающие за своевременное и качественное выполнение всех видов учетных работ и составление достоверной отчетности всех видов.

Иные распорядительные документы ЗАО «Волгострой» не должны противоречить настоящему приказу.

Раздел 2. Организация бухгалтерского и налогового учета

2.1 Бухгалтерский учет ведется по журнально - ордерной форме учета (с применением компьютерной техники и программы 1С)

2.2. Бухгалтерский и налоговый учет в ЗАО «Волгострой» ведется в бухгалтерии - самостоятельном структурном подразделении.

2.3. Основанием для записей в регистрах бухгалтерского и налогового учета являются первичные документы, фиксирующие факт совершения хозяйственной операции, а также расчеты бухгалтерии.

2.4. Отчетным годом считается период с 1 января по 31 декабря.

2.5. В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности проводится инвентаризация:

- материальных остатков на складе перед сдачей годового отчета (в IV квартале);

- кассы не реже одного раза в квартал, а также в случае передачи денежных средств другому материально - ответственному лицу;

- основных средств один раз в год по состоянию на 1 ноября.

Обязательная инвентаризация осуществляется в случаях, предусмотренных ст.12 Закона N 129-ФЗ. Внезапные инвентаризации кассы и материально - производственных запасов проводятся по решению руководителя ЗАО «Волгострой».

Выявленные при инвентаризации расхождения между фактическим наличием имущества и данными бухгалтерского учета отражаются на счетах бухгалтерского учета в следующем порядке:

- излишек имущества приходуется по цене возможной реализации, и соответствующая сумма зачисляется на счета финансовых результатов ЗАО «Волгострой» ;

- недостача имущества и его порча в пределах норм естественной убыли относятся на издержки производства или обращения, сверх норм - на виновных лиц. Если виновные лица не установлены или суд отказал во взыскании убытков с них, то убытки от недостачи имущества и его порчи списываются на финансовые результаты ЗАО «Волгострой».

2.7. Прибыль ЗАО «Волгострой» используется без предварительного распределения и учета на балансовом счете 99 «Прибыли и убытки».

2.8. Организация ведет учет имущества, обязательств и хозяйственных операций способом двойной записи в соответствии с рабочим планом счетов бухгалтерского учета, разработанным организацией на основании Приказа Минфина России от 31.10.2000 N 94н (приложение N 1 к учетной политике).

2.9. Организация использует типовые формы первичных документов, утвержденные Госкомстатом России и содержащиеся в альбомах унифицированных форм первичной учетной документации. Формы, не содержащиеся в названных альбомах, утверждаются генеральным директором отдельным приказом.

2.10 Право подписи финансово- хозяйственных документов: 1 подпись- генеральный директор.

Раздел 3. Выбранные варианты методики ведения бухгалтерского учета

3.1. Учет материально - производственных запасов

Учет материально - производственных запасов (МПЗ) ведется в соответствии с ПБУ 5/01 «Учет материально - производственных запасов», утвержденным Приказом Минфина России от 09.06.2001 N 44н.

Материально - производственные запасы, приобретаемые для изготовления продукции, учитываются по покупной стоимости с учетом затрат на их приобретение. Материальные ценности приходуются на балансовом счете 10 «Материалы» по цене приобретения с учетом расходов, поименованных в ПБУ 5/01.

Фактическая себестоимость приобретенных МПЗ формируется в соответствии с требованиями п.6 ПБУ 5/01 без использования счетов 15 и 16.

Фактическая себестоимость МПЗ, полученных организацией безвозмездно, согласно ст.11 Федерального закона N 129-ФЗ определяется исходя из их рыночной стоимости на дату оприходования.

Организация с целью определения фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых на издержки обращения, использует вариант оценки материалов по средневзвешенной себестоимости материальных ценностей. Аналогичное списание предусматривается при расчете налога на прибыль.

3.2. Учет основных средств

Учет основных средств ведется в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденным Приказом Минфина России от 30.03.2001 N 26н.

Амортизация объектов основных средств в бухгалтерском и налоговом учете начисляется линейным способом, один раз в месяц.

Определение срока полезного использования объектов основных средств, принятых к бухгалтерскому учету по дебету счета 01 «Основные средства», начиная с 1 января 2002 г., производить как в налоговом учете на основе Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 01.01.2002 N 1. Исключения составляют основные средства, полученные по договору лизинга, если организация является балансодержателем. В этом случае срок службы устанавливается отдельным приказом руководителя.

Понижающие коэффициенты к действующим нормам амортизационных отчислений основных средств не применяются.

Стоимость некапитального ремонта основных средств отражается в бухгалтерском и налоговом учете путем отнесения фактических затрат на издержки производства по мере выполнения ремонтных работ.

Аналитический учет основных средств ведется отдельно по каждому объекту.

Основные средства приходуются по цене приобретения с учетом расходов, поименованных в ПБУ 6/01. В бухгалтерском учете проценты за кредит до момента ввода в эксплуатацию основного средства включаются в первоначальную стоимость и учитываются отдельно на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». Информация, накапливаемая на счете 08, «Проценты за кредит», для целей налогового учета будет отражаться в регистре налогового учета.

Организация не производит переоценку находящихся на ее балансе основных производственных фондов.

Объекты основных средств стоимостью не более 10 000 руб. за единицу, а также книги и брошюры списываются на затраты в бухгалтерском и налоговом учете по мере отпуска в эксплуатацию.

Приложение 3

Прогноз движения денежных средств на период пользования кредитом
(платежный календарь)
Наименование заемщика: ЗАО «ВОЛГОСТРОЙ»
тыс.руб.
Наименование графы	на период
	сентябрь 2005 - сентябрь 2006 г
	сентябрь	октябрь	ноябрь	Декабрь	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь
Остаток денежных средств на начало периода	24 115	34 461	18 839	10 318	7 780	7 268	1 656	7 083	16 476	7 812	15 148	10 484	7 920
ПРИХОД
1	Внесение денежных средств в оплату уставного капитала
2	Привлечение кредитов финансово-кредитных учреждений, займов (в т.ч. государственных), финансирование (в т.ч. государственное) и др. аналогичные поступления	20 000	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	20 000	10 000	10 000	10 000
2.1	В т.ч. запрашиваемая в Сбербанке России сумма кредита	20 000	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	20 000	10 000	10 000	10 000
3	Поступления денежных средств от реализации и авансовые платежи	57 000	40 000	38 000	38 000	36 000	37 000	42 000	48 000	54 000	54 000	54 000	56 000	57 000
4	Операционные и внереализационные доходы (поступления на счет)	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30
5	Прочие
ИТОГО ПРИХОД	77 030	50 030	48 030	48 030	46 030	47 030	52 030	58 030	64 030	74 030	64 030	66 030	67 030
РАСХОД
6	Оплата приобретения внеоборотных активов
	из них:
6.1	Основные средства
6.2	Нематериальные активы
6.3	Долгосрочные финансовые
	вложения
7	Выплаты по кредитам	10 244	10 244	10 244	10 244	10 244	16 244	10 179	10 179	20 179	10 179	10 179	10 179	10 179
	из них
7.1	Проценты	244	244	244	244	244	244	179	179	179	179	179	179	179
	в т.ч. по запрашиваемому
	в Сбербанке России кредиту	83	83	83	83	83	83	83	83	83	83	83	83	83
7.2	Основная сумма	10 000	10 000	10 000	10 000	10 000	16 000	10 000	10 000	20 000	10 000	10 000	10 000	10 000
	в т.ч. по запрашиваемому
	в Сбербанке России кредиту									20 000
8	Денежные выплаты, относимые на себестоимость продукции, в т.ч. приобретение товарно-материальных запасов (с НДС)	56 000	55 000	46 000	40 000	36 000	36 000	36 000	38 000	52 000	56 000	58 000	58 000	58 000
9	НДС, уплаченный бюджету	300	300	200	200	200	300	300	350	400	400	400	300	300
10	Выплаты налогов в себестоимости и налогов, уплачиваемых из балансовой прибыли	25			25			25
11	Выплаты, включаемые в операционные и внереализационные расходы	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90	90
12	Уплата налога на прибыль	25	18	17	9	8	8	9	18	25	25	25	25	18
13	Выплаты и отчисления из прибыли (штрафы, пени, выплаты через фонды и прочие)
14	Прочие
ИТОГО РАСХОД	66 684	65 652	56 551	50 568	46 542	52 642	46 603	48 637	72 694	66 694	68 694	68 594	68 587
Остаток денежных средств на конец периода	34 461	18 839	10 318	7 780	7 268	1 656	7 083	16 476	7 812	15 148	10 484	7 920	6 363
Финансовый директрор
Главный бухгалтер
	МП

Приложение 4

План доходов и расходов на текущий финансовый год или на период пользования кредитом, если данный период выходит за рамки текущего финансового года
Наимеонование заемщика: ЗАО «Волгострой»________________________________________________
				тыс. руб.
Наименование графы	сентябрь 2005 - сентбрь 2006

Подобные документы

• Совершенствование управления финансами промышленного предприятия

  Сущность и организация финансовой деятельности предприятия. Организация финансовой работы на предприятии ОАО "Техноприбор". Расчет эффективности от внедряемых производственно-финансовых мероприятий. Создание системы управления финансовой деятельностью.
  
  дипломная работа [380,4 K], добавлен 13.03.2013
  

• Управление финансовой деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения (на примере ГУП "Заславское предприятие по строительству")

  Сущность и роль системы управления финансовой деятельностью. Оценка рентабельности, платежеспособности и ликвидности строительного предприятия. Анализ организации управления финансами, экономическая эффективность мероприятий по ее совершенствованию.
  
  дипломная работа [2,2 M], добавлен 19.06.2010
  

• Управление финансовой деятельностью на предприятии на примере ЗАО "Рубцовский молочный завод"

  Теоретические и методологические основы управления финансовой деятельностью предприятия: понятие и содержание, принципы и механизмы. Характеристика ЗАО "Рубцовский молочный завод". Анализ финансовых результатов деятельности и движения денежных средств.
  
  дипломная работа [514,6 K], добавлен 27.03.2016
  

• Совершенствование управления финансовой деятельностью предприятия (на примере ООО "КипСтеп")

  Методические аспекты анализа финансового состояния предприятия, анализ выручки от реализации, себестоимости, прибыли и рентабельности. Создание системы эффективного управления финансовой деятельностью предприятия, ее технико-экономическое обоснование.
  
  дипломная работа [556,7 K], добавлен 18.06.2010
  

• Анализ финансовых результатов деятельности организации и разработка путей их улучшения на примере ООО "Виктория"

  Характеристика структуры и функций служб предприятия, анализ платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости, инвестиционной и финансовой политики. Использование информационных технологий в процессе управления финансовой деятельностью.
  
  отчет по практике [63,9 K], добавлен 15.06.2011
  

• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "НевСур")

  Стратегия финансового менеджмента на предприятии. Формирование и анализ основных финансовых показателей. Анализ формирования и распределения прибыли. Информационные технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельностью предприятия.
  
  отчет по практике [89,6 K], добавлен 10.12.2011
  

• Управление финансовой деятельностью предприятия: анализ и пути улучшения

  Значение управления финансовым состоянием в условиях рынка. Анализ имущественного положения, ликвидности и финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности ИЗАО "Сплитстоун-Бел". Разработка приемного модуля охранно-пожарной системы.
  
  дипломная работа [1003,7 K], добавлен 07.11.2009
  

• Бюджетно-финансовая и налоговая политика

  Исследование бюджетно-финансовой политики Республики Беларусь в современных условиях. Сущность и значение бюджетно-финансовой и налоговой политик, их цели и задачи. Анализ управления финансовой деятельностью государства и других субъектов экономики.
  
  курсовая работа [50,0 K], добавлен 07.01.2014
  

• Анализ финансовой устойчивости предприятия

  Понятие, сущность и классификация финансовой устойчивости предприятия. Организационно-экономическая характеристика деятельности ОАО "Авиаагрегат". Разработка проекта по совершенствованию модели управления финансовой устойчивостью на предприятии.
  
  дипломная работа [132,1 K], добавлен 11.07.2014
  

• Финансовая система государства

  Понятие финансовой системы, ее сфера и звенья. Краткая характеристика звеньев государственных финансов. Субъекты управления финансовой системой. Развитие финансовой системы России. Оптимизация материальных и финансовых потоков в государстве.
  
  курсовая работа [24,3 K], добавлен 06.01.2004
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам