Финансовый анализ предприятия ООО "ОРС-САНА"

При разработке мер по повышению оценок финансово-экономической устойчивости и стабильности необходимо помнить, что финансовый результат создают не только руководители, но и менеджеры. На предприятие одна из больных статей баланса это дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность, или счета дебиторов - неотъемлемый элемент сбытовой деятельности практически любого предприятия. Конечно, все фирмы стараются реализовывать продукцию на условиях оплаты по факту или даже предоплаты. Однако по ряду причин (конкуренция, недостаточная ликвидность покупателей и т.п.) продавцам нередко приходится предоставлять клиентам отсрочку платежа, или коммерческий кредит. Счета дебиторов заслужили репутацию непроизводительного актива, связывающего дефицитные финансовые ресурсы. И действительно, слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. Это связано с тем, что она повышает риск неплатежей и связанных с ним финансовых потерь.

С другой стороны, полностью отказываться от предоставления отсрочки платежа вряд ли целесообразно. Разумное использование данного инструмента стимулирования сбыта способно существенно увеличить валовый объем и рентабельность продаж. А это, в свою очередь, положительно отразится на финансовых результатах деятельности компании. Кроме того, для многих компаний актуальна задача выработки целостной кредитной политики в отношении дебиторов. Она должна учитывать финансовые возможности, конкурентные преимущества, стратегические установки и общий стиль работы фирмы. [с. 43]

Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.

Сумма дебиторской задолженности отражает, как правило, два фактора:

- уровень деловой активности предприятия - чем больше объемы продаж, тем обычно больше объем дебиторской задолженности;

- отношение предприятия к своим клиентам - чем больше предприятие «любит» своих клиентов, т.е. чем большую отсрочку платежа оно им предоставляет, желая сохранить клиентов и привлечь новых, тем больше объем дебиторской задолженности.

Параллельно с анализом дебиторской задолженности важным вопросом является пути управления дебиторской задолженностью предприятия.

Необходимо выделить пять шагов управления дебиторской задолженностью:

- определение условий предоставления кредита при продаже товара, а именно системы скидок и срока кредита;

- определение гарантий, под которые предоставляется кредит. Самый простой способ - это так называемый «открытый счет», когда в соответствии с заключенным контрактом потребителю выставляется счет, который им признается. В балансе такая дебиторская задолженность объединяется в статью «счета к получению». Более надежный способ - получения письменного обязательства заплатить деньги, т.е. векселя. Существует несколько разновидностей векселей, из которых наиболее распространен простой вексель. Дебиторская задолженность, приобретенная таким образом, часто объединяется под общей статьей «векселя к получению»;

- определение надежности покупателя осуществляется компанией с использованием различных информационных источников. В США, к примеру, для этих целей используются специальные информационные бюллетени, в которых публикуются рейтинги фирм, построенные, в том числе, на основании информации о платежеспособности предприятий;

- определение суммы кредита, предоставляемого каждому конкретному покупателю, основанного на анализе риска и минимизирующего возможность понесения ущерба компанией;

- о пределение политики сбора дебиторской задолженности. В качестве одного из вариантов отметим возможность передачи за определенную плату права на получение денег по дебиторской задолженности специализированной фирме. Такие операции называются факторингом, а фирмы, предоставляющие подобные услуги, называются факторинговыми.

Следует подчеркнуть, что итоговое значение дебиторской задолженности не дает полной картины взаимоотношения компании со своими потребителями, так как различные потребители могут иметь различный срок предоставленной отсрочки платежа. Для эффективной диагностики предприятия необходимо собрать и проанализировать более детальные данные, включающие:

1) наименование дебитора;

2) сумму задолженности;

3) величину предоставленной отсрочки;

4) фактическое состояние задолженности (когда истек или истечет срок погашения);

5) краткая характеристика платежеспособности должника.

Такая информация должна охватывать не менее 90 процентов фактической суммы дебиторской задолженности.

Ускорение сроков расчетов покупателей и заказчиков ведет к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности, а значит и улучшению эффективности финансовой деятельности.

Как правило, работа с постоянными клиентами обеспечивает более устойчивый приток денежных средств на предприятие, т.к. отработана схема и сроки расчетов, известны источники финансирования, проверено «качество» деловых отношений.

С другой стороны, оборачиваемость может быть увеличена за счет сокращения суммы выданных авансов при взаиморасчетах с поставщиками и подрядчиками; переход на безавансовую форму расчетов с кредиторами является более привлекательной для организации, т.к. не требует дополнительного отвлечения денежных средств.

На состояние дебиторской и кредиторской задолженности по поставке товаров влияют как макроэкономические факторы (например, уровень инфляции), так и микроэкономические обстоятельства (оборачиваемость оборотных средств, сроки погашения задолженностей покупателями товаров и оплата долгов поставщикам товарно-материальных ценностей и т.п.).

Для осуществления стабилизации и нормализации расчетных взаимоотношений, хозяйствующих субъектов по поставкам товаров менеджменту организации необходимо знать, на сколько влияет тот или иной фактор на состояние расчетов по поставкам товаров.

Проанализируем эффективность средств в расчетах с покупателями товаров, использовав для этого аналитические данные по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами» за товары проданные в кредит (таблица 3.8).

Таблица 3.8. Данные для анализа динамики показателей, характеризующих эффективность средств в расчетах с покупателями товаров в ООО «ОРС-САНА» за 2010-2011 гг.

Из данных таблицы 3.8 следует, что в ООО «ОРС-САНА» в 2011 г. по сравнению с 2010 г. средний остаток задолженности покупателей снизился на 168 млн. руб. или 29,95%, что положительно влияет на ускорение оборачиваемости средств в расчетах с покупателями товаров.

Оборот по погашению задолженности покупателей товаров уменьшился в отчетном периоде на 190 млн. руб. или на 8,23%, что является положительным фактом в деятельности предприятия при условии снижения общей сумы дебиторской задолженности по товарным кредитам. За анализируемый период оборачиваемость средств в расчетах сократилась на 20,68 дней, что повлекло за собой ускорение их оборачиваемости в разах на 1,27 раза.

Такая тенденция требует ее дальнейшего упрочения и развития, так как она позволяет повысить платежеспособность и финансовую устойчивость ООО «ОРС-САНА», создает возможность для подъема его деловой привлекательности и укрепления его конкурентоспособности в той части сегмента товарного рынка, которую занимает хозяйствующий субъект сферы обращения.

Теперь проанализируем динамику эффективности средств в расчетах с поставщиками товарной продукции. Для этого воспользуемся данными аналитического учета счета 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

Данные таблицы 3.9 свидетельствуют о том, что в ООО «ОРС-САНА» за анализируемый период снизились средства в расчетах с поставщиками товаров на 35 млн. руб. или на 6,7%. Оборот по погашению задолженности перед кредиторами по поставкам товаров возрос на 128,2 млн. руб. или на 28,2%. Оборачиваемости средств в расчетах с поставщиками товарных ценностей снизилась на 20,25 дней и произошло ее увеличение в разах на 1,81.

Таблица 3.9. Данные для анализа динамики показателей, характеризующих эффективность средств в расчетах с покупателями товаров в ООО «ОРС-САНА» за 2010-2011 гг.

Сложившаяся тенденция в расчетах с кредиторами по товарным операциям является позитивной, так как не влечет за собой увеличение кредитной зависимости от банков и, в конечном итоге, приводит к увеличению прибыльности организации. Еще одним фактором, который оказывает существенное влияние на размер дебиторской и кредиторской задолженности по поставкам товаров, является срок погашения задолженности. От сокращения влияния этого фактора зависит ускорение пополнения средств на расчетном и других счетах в банке (более быстрое поступление товаров от поставщиков), ускорение оборачиваемости оборотных средств. Отсюда - сокращение размеров кредитов и займов под приобретение товарно-материальных ценностей и сумм процентов по ним. Указанное обстоятельство положительно сказывается на оптимизации размера расходов на реализацию товаров в торговле (издержек обращения) и внереализационных расходов (их сокращение) и, в конечном результате, на увеличение прибыли организации сферы обращения и повышение конкурентоспособности торгового хозяйствующего субъекта.

Влияние оборота по погашению задолженности покупателями товаров на сроки погашения задолженности дебиторами по приобретению товаров определено в таблице 3.10.

Таблица 3.10. Данные для расчета влияния факторов на изменение сроков погашения дебиторской задолженности покупателей товаров ООО «ОРС-САНА» за 2010-2011 гг.

Данные таблицы 3.10 показали, что на изменение (снижение) сроков погашения дебиторской задолженности в ООО «ОРС-САНА» в 2010 г. повлияли:

- сокращение среднего остатка задолженности повлекло их сокращение на 26,18 млн. руб.;

- снижение оборота по погашению задолженности покупателей увеличило их на 5,5 млн. руб.

Сокращение сроков погашения задолженности снизило рассматриваемый показатель на 20,68 млн. руб. в день.

Влияние факторов на изменение сроков погашения задолженности перед поставщиками товаров определим в таблице 3.11.

Таблица 3.11. Данные для расчета влияния факторов на изменение сроков погашения кредиторской задолженности покупателей товаров ООО «ОРС-САНА» за 2010-2011 гг.

Данные таблицы 3.11 показали, что на изменения (снижение) сроков погашения кредиторской задолженности по поставкам товаров в ООО «ОРС-САНА» в 2010 г. повлияли:

- снижение среднего остатка задолженности повлекло их снижение на 5,0 млн. руб.;

- рост оборота по погашению задолженности перед поставщиками снизил их на 15,25 млн. руб.;

- уменьшение сроков погашения задолженности снизило рассматриваемый показатель на 20,25 млн. руб. в день.

Для финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта, в том числе и в сфере обращения товаров, огромное значение играет платежеспособность организации, которая в основном зависит от поступления денег за реализованные товары и их расходования для расчетов с поставщиками товарной массы.

Зачастую от состояния расчетов с поставщиками и покупателями по поставкам товарно-материальных ценностей зависят своевременность расчетов с работниками по заработной плате, с разными дебиторами и кредиторами по нетоварным операциям, с бюджетом по налогам и сборам и в конечном итоге - возникновение угрозы банкротства субъекта коммерческой деятельности. [23 с. 65]

Состояние расчетов с покупателями и поставщиками по товарным операциям напрямую влияет на ликвидность организации. Расчет их влияния на изменение коэффициентов ликвидности приведем в таблице 3.12 и 3.13.

Таблица 3.12. Данные для определения влияния расчетов с покупателями товаров на изменение коэффициента текущей ликвидности товаров в ООО «ОРС-САНА» за 2011 г.

Условные обозначения:

ОАо - оборотные активы на начало 2011 г.;

ОА1 - оборотные активы на конец 2011 г.;

&ОА - разность между оборотными активами на конец 2011 г. и начало 2010 г.;

КО1 - краткосрочные обязательства на конец 2011 г.;

&Кт.л.оа - отклонение коэффициента текущей ликвидности за счет оборотных активов;

&КО - разность между краткосрочными обязательствами на конец 2011 г. и начало 2011 г.;

& счета 60 - отклонение по счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;

& счета 76 - отклонение по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами».

Рост коэффициента текущей ликвидности, произошел за счет роста оборотных активов - на 0,09, а за счет снижения краткосрочных обязательств он увеличился - на 1,2.

Таблица 3.13. Данные для определения влияния расчетов с покупателями и поставщиками товаров на изменение коэффициента промежуточной ликвидности товаров в ООО «ОРС-САНА» за 2011 г.

Условные обозначения:

КОо - краткосрочные обязательства на начало 2011 г.;

КО1 - краткосрочные обязательства на конец 2011 г.;

ДСо - денежные средства на начало 2011 г.;

ДЗо - дебиторская задолженность на начало 2011 г.;

&ДЗ - отклонение за счет дебиторской задолженности;

&Кпр.ликвидности - коэффициент промежуточной ликвидности;

&Кпр.ликвидности ко - коэффициент промежуточной ликвидности за счет оборотных активов;

&счета 60 - отклонение по счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»;

& счета 76 - отклонение по счету 76 «Расчеты с разными дебиторами».

Данные таблицы 3.13 свидетельствуют о том, что на изменение коэффициента промежуточной ликвидности в ООО «ОРС-САНА» в 2011 г. произошло за счет снижения дебиторской задолженности по поставкам товаров, которое снизило рассматриваемый коэффициент на 0,13 и за счет снижения кредиторской задолженности, который увеличил данный коэффициент на 0,168.

Для положительного влияния расчетов с поставщиками и покупателями по поставкам товаров на коэффициенты текущей и промежуточной ликвидности необходимо принимать решения по сокращению долгов дебиторов по товарам и недопущения просроченности платежей.

Заключение