Управление финансовыми инвестициями

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Управление финансовыми инвестициями

Инвестиции - это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.

Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных средств новыми. Вместе с тем расширение производства может осуществляться только за счет новых вложений, направленных не только на создание новых производственных мощностей, но и на совершенствование старой техники или технологий. Именно это и составляет экономический смысл инвестиций.

Инвестиции рассматриваются как процесс, отражающий движение стоимости, и как экономическая категория - экономические отношения, связанные с движением стоимости, вложенной в основные фонды.

Совокупность затрат - это долгосрочное вложение капитала в различные области экономики, реализуется в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, а также в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода. Само понятие «инвестиции» означает вложения капитала в отрасли экономики не только на предприятии, но и внутри страны и за границей.

Инвестиции - это откладывание денег на завтрашний день, чтобы иметь возможность больше получить в будущем. Одна из частей инвестиций - потребительские блага, они откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов).

А вот ресурсы, которые направляются на расширение производства (приобретение зданий, машин и сооружений) - это уже другая часть инвестиций.

Классификация и виды инвестиций

Инвестиции делятся на:

1. интеллектуальные - направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;

2. капиталообразующие - затраты на капитальный ремонт, приобретение земельных участков;

3. прямые - инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия;

4. портфельные - не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций;

5. реальные - долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства;

6. финансовые - долговые обязательства государства;

7. тезаврационные - так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса. Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.

Признаками инвестиций являются:

1. осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;

2. способность инвестиций приносить доход;

3. целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;

4. определенный срок вложения средств;

5. использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся в процессе осуществления спросом, предложением и ценой.

Инвестиционные ресурсы - это все произведенные средства производства. Все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовая сеть, используемая в производстве товаров и услуг, и доставка их к конечному потребителю.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских. Последние удовлетворяют потребности непосредственно, а первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Имея в виду деньги, которые используются для закупки машин, оборудования и других средств производства, менеджеры часто говорят о «денежном капитале». Реальный капитал - это экономический ресурс, деньги или финансовый капитал, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности. Фактически инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается богатство.

Инвестиции классифицируют:

1. по объемам вложений:

a. реальные;

b. финансовые;

2. по срокам вложений:

a. краткосрочные;

b. среднесрочные;

c. долгосрочные;

3. по цели инвестирования:

a. прямые;

b. портфельные;

4. по сфере вложений:

a. производственные;

b. непроизводственные;

5. по формам собственности на инвестиционные ресурсы:

a. частные;

b. государственные;

c. иностранные;

d. смешанные;

6. по регионам:

a. внутри страны;

b. за рубежом;

7. по рискам:

a. агрессивные;

b. умеренные;

c. консервативные.

По срокам вложений выделяют кратко-, средне- и долгосрочные инвестиции.

Для краткосрочных инвестиций характерно вложение средств на период до одного года.

Под среднесрочными инвестициями понимают вложение средств на срок от одного года до трех лет, а долгосрочные инвестиции вкладывают на три и более.

По формам собственности выделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции. Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции - это государственные вложения, осуществляемые органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Они осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

К основным инвестициям относятся вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под собственными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложение средств внутри страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств за рубежом нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, такие как: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, оптовая и розничная торговля, общественное питание и пр.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые.

Валовые инвестиции - направляются на поддержание и увеличение основного капитала (основных средств) и запасов. Они складываются из амортизации, которая представляет собой инвестиционные ресурсы, необходимые для возмещения износа основных средств, их ремонта, восстановления до прежнего уровня, предшествовавшего производственному использованию, и из чистых инвестиций т.е. вложения капитала с целью увеличения основных средств на строительство зданий и сооружений, производство и установку нового, дополнительного оборудования, обновления и усовершенствования действующих производственных мощностей.

Эффективность отдельных финансовых инструментов инвестирования, как и реальных инвестиций, определяется на основе сопоставления объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм возвратного денежного потока по ним, с другой. Вместе с тем формирование этих показателей в условиях финансового инвестирования имеет существенные отличительные особенности.

Прежде всего в сумме возвратного денежного потока при финансовом инвестировании отсутствует показатель амортизационных отчислений, так как финансовые инструменты, в отличие от реальных инвестиций, не содержат в своем составе амортизируемых активов. Поэтому основу текущего возвратного денежного потока по финансовым инструментам инвестирования составляют суммы периодически выплачиваемых по ним процентов (на вклады в уставные фонды; на депозитные вклады в банках; по облигациям и другим долговым ценным бумагам) и дивидендов (по акциям и другим бумагам).

Кроме того, коль скоро финансовые активы предприятия (каковыми являются финансовые инструменты инвестирования) не амортизируются, они продаются (погашаются) в конце срока их использования предприятием (или в конце обусловленного фиксированного срока их обращения) по той цене, которая сложилась на них на момент продажи на финансовом рынке (или по заранее обусловленной фиксированной их сумме). Следовательно, в состав возвратного денежного потока по финансовым инструментам инвестирования входит стоимость их реализации по окончании срока их использования (фиксированной стоимости по долговым финансовым активам и текущей курсовой стоимости по долевым финансовым активам).

Определенные отличия складываются и в формировании нормы прибыли на инвестированный капитал. Если по реальным инвестициям этот показатель опосредствуется уровнем предстоящей операционной прибыли, которая складывается в условиях объективно существующих отраслевых ограничений, то по финансовым инвестициям инвестор сам выбирает ожидаемую норму прибыли с учетом уровня риска вложений в различные финансовые инструменты.

Осторожный (или консервативный) инвестор предпочтет выбор финансовых инструментов с невысоким уровнем риска (а соответственно и с невысокой нормой инвестиционной прибыли), в то время как рисковый (или агрессивный) инвестор предпочтет выбор для инвестирования финансовых инструментов с высокой нормой инвестиционной прибыли (невзирая на высокий уровень риска по ним).

Коль скоро ожидаемая норма инвестиционной прибыли задается самим инвестором, то этот показатель формирует и сумму инвестиционных затрат в тот или иной инструмент финансового инвестирования, которая должна обеспечить ему ожидаемую сумму прибыли. Эта расчетная сумма инвестиционных затрат представляет собой реальную стоимость финансового инструмента инвестирования, которая складывается в условиях ожидаемой нормы прибыли по нему с учетом соответствующего уровня риска.

Если фактическая сумма инвестиционных затрат по финансовому инструменту будет превышать его реальную стоимость, то эффективность финансового инвестирования снизится (т.е. инвестор не получит ожидаемую сумму инвестиционной прибыли). И наоборот, если фактическая сумма инвестиционных затрат будет ниже реальной стоимости финансового инструмента, то эффективность финансового инвестирования возрастет (т.е. инвестор получит инвестиционную прибыль в сумме, большей чем ожидаемая).

Процесс формирования инвестиционного портфеля связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности.

Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора.

Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать:

1. максимизация роста капитала;

2. максимизация роста дохода;

3. минимизация инвестиционных рисков;

4. обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля.

Данные цели формирования инвестиционного портфеля в существенной степени являются альтернативными. Так, рост рыночной стоимости капитала связан с определенным снижением текущего дохода инвестиционного портфеля. Приращение капитальной стоимости и увеличение дохода ведут к повышению уровня инвестиционных рисков. Задача достижения требуемой ликвидности может препятствовать включению в инвестиционный портфель объектов, обеспечивающих рост капитальной стоимости или получение высокого дохода, но характеризующихся, как правило, весьма низкой ликвидностью. В связи с альтернативностью рассмотренных целей инвестор при формировании инвестиционного портфеля определяет их приоритеты или предусматривает сбалансированность отдельных целей исходя из направленности разработанной инвестиционной политики.

Учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. В зависимости от принятых приоритетов инвестор может установить в качестве такого критерия предельные значения прироста капитальной стоимости, дохода, уровня допустимых инвестиционных рисков, ликвидности. Вместе с тем в составе инвестиционного портфеля могут сочетаться объекты с различными инвестиционными качествами, что позволяет получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам вложений.

Различие видов объектов в составе инвестиционного портфеля, целей инвестирования, других условий обусловливает многообразие типов инвестиционных портфелей, характеризующихся определенным соотношением дохода и риска. Это находит свое отражение в различных классификационных схемах, приводимых в экономической литературе.

Классификация инвестиционных портфелей по видам объектов инвестирования связана прежде всего с направленностью и объемом инвестиционной деятельности. Для предприятий, осуществляющих производственную деятельность, основным типом формируемого портфеля является портфель реальных инвестиционных проектов, для институциональных инвесторов - портфель финансовых инструментов.

Это не исключает возможность формирования смешанных инвестиционных портфелей, объединяющих различные виды относительно самостоятельных портфелей (субпортфелей), характеризующихся различными видами инвестиционных объектов и методами управления ими. При этом специализированные инвестиционные портфели могут формироваться как по объектам инвестиций, так и по более частным критериям: отраслевой или региональной принадлежности, срокам инвестиций, видам риска и др.

Так, инвестиционный портфель фирмы (компании) в условиях рыночной экономики включает, как правило, не только портфель реальных инвестиций, но и портфель ценных бумаг, и может дополняться портфелем прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.).

Инвестиционный портфель банка может включать комбинацию следующих портфелей: портфель инвестиционных проектов; портфель инвестиционных кредитов; портфель ценных бумаг; портфель долей и паев; портфель недвижимости; портфель вложений в драгоценные металлы, коллекции и прочие объекты инвестирования.

В зависимости от приоритетных целей инвестирования можно выделить:

1. портфель роста,

2. портфель дохода,

3. консервативный портфель,

4. портфель высоколиквидных инвестиционных объектов.

Портфель роста и портфель дохода ориентированы преимущественно на вложения, обеспечивающие соответственно приращение капитала или получение высоких текущих доходов, что связано с повышенным уровнем риска. Консервативный портфель, напротив, формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов. Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости.

Эти типы портфелей, в свою очередь, включают целый ряд промежуточных разновидностей. Например, в рамках портфеля роста могут быть выделены: портфель консервативного роста, портфель среднего роста, портфель агрессивного роста.

По степени соответствия целям инвестирования следует выделить сбалансированные и несбалансированные портфели. Сбалансированный портфель характеризуется сбалансированностью доходов и рисков, соответствующей качествам, заданным при его формировании. В его состав могут быть включены различные инвестиционные объекты: с быстро растущей рыночной стоимостью, высокодоходные и иные объекты, соотношение которых определяется рыночной конъюнктурой. При этом комбинация различных инвестиционных вложений позволяет достичь приращения капитала и получения высокого дохода при уменьшении совокупных рисков. Несбалансированный портфель может рассматриваться как портфель, не соответствующий поставленным при его формировании целям.

Поскольку подбор объектов в составе инвестиционного портфеля осуществляется в соответствии с предпочтениями инвесторов, существует связь между типом инвестора и типом портфеля. Так, консервативному инвестору соответствует высоконадежный, но низкодоходный портфель, умеренному - диверсифицированный портфель, агрессивному - высокодоходный, но рискованный портфель.

Анализ различных теорий портфельного инвестирования свидетельствует о том, что в основу формирования инвестиционного портфеля должны быть положены определенные принципы. К основным из них можно отнести:

1. обеспечение реализации инвестиционной политики, вытекающее из необходимости достижения соответствия целей формирования инвестиционного портфеля целям разработанной и принятой инвестиционной политики;

2. обеспечение соответствия объема и структуры инвестиционного портфеля объему и структуре формирующих его источников с целью поддержания ликвидности и устойчивости предприятия;

3. достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности (исходя из конкретных целей формирования инвестиционного портфеля) для обеспечения сохранности средств и финансовой устойчивости предприятия;

4. диверсификация инвестиционного портфеля, включение в его состав разнообразных инвестиционных объектов, в том числе и альтернативных инвестиций для повышения надежности и доходности и снижения риска вложений;

5. обеспечение управляемости инвестиционным портфелем, что предполагает ограничение числа и сложности инвестиций в соответствии с возможностями инвестора по отслеживанию основных характеристик инвестиций (доходности, риска, ликвидности и пр.).

Формирование инвестиционного портфеля осуществляется после того, как сформулированы цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъюнктуры рынков.

Отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса. В результате такого анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.

Важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и формирования оптимального портфеля.

2. Инвестиционная привлекательность предприятия на примере ИП Ольхов С.Е. (мини-пекарня)

Инвестиционная привлекательность предприятия для инвесторов определяется уровнем дохода, который инвестор может получить на вложенные средства. Эффективная деятельность предприятий, обеспечение высоких темпов их развития и повышение уровня конкурентоспособности продукции в значительной мере характеризуют уровень их инвестиционной активности.

Уровень инвестиционной активности предприятия характеризуется степенью его инвестиционной привлекательности, которая в данном случае выступает побудительным мотивом при выборе инвестором объекта инвестирования и принятии решения о начале инвестирования.

В этой связи планирование инвестиционной привлекательности приобретает значение важной экономической категории, планирование и повышение уровня инвестиционной привлекательности предприятия необходимо рассматривать как самостоятельные задачи его деятельности в плане привлечения внешних инвестиций. С этой целью каждое предприятие должно планировать пути повышения инвестиционной привлекательности.

Планирование инвестиционной привлекательности на уровне предприятия наименее исследованная проблема по сравнению с другими структурными уровнями экономики, такими как страна, регион, отрасль. В связи с этим планирование инвестиционной привлекательности предприятия на примере ИП Ольхов С.Е. (мини-пекарня) является актуальной.

1. Привлекательность продукции

В отличие от конкурентов предприятие производит расширенный ассортимент сдобных изделий доступных по цене и хороших вкусовых качеств. ИП Ольхов С.Е. поставляет в торговую сеть следующий ассортимент хлебобулочных изделий: хлеб «Покровский», «Пшеничный», «Богородский», пирог с курагой, пирог с черносливом, рулет, ватрушка с творогом и др.

Таблица 1. Выпуск продукции ИП Ольхов С.Е. за 2011-2012 гг

№ п/п	Ассортимент	2011 г.	2012 г.	Изменение
		выработка	в% к итогу	выработка	в% к итогу	по абсолютному значению, т	в%
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Хлебобулочные изделия, всего	127,2	100,0	134,5	100,0	+ 7,3	+ 5,7
2	Хлеб	60,6	47,6	57,2	42,5	- 3,4	- 5,7
3	Булочные	51,4	40,5	55,7	41,4	+ 4,3	+ 8,2
4	Сдобные	15,2	11,9	21,6	16,1	+ 6,4	+ 42,1

Данные таблицы 1 показывают, что в 2012 г. выпуск хлебобулочных изделий увеличился на 7,3 т или на 5,7%. Это говорит о том, что рост выпуска продукции в натуральном выражении связан с активизацией рынка сбыта. Наблюдается значительный рост булочных изделий на 4,3 т или 8,2% и сдобных мелкоштучных изделий на 6,4 т или 42,1%.

Таблица 2. Ассортимент выпуска продукции ИП Ольхов С.Е. за 2011-2012 гг.

№ п/п	Наименование	Масса, кг	Розничная цена, руб.
			2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
1.	Хлеб «Пшеничный»	0,7	18-60	19-50
2.	Хлеб «Пшеничный»	0,35	10-30	10-50
3.	Хлеб «Покровский»	0,3	8-80	9-50
4.	Хлеб «Деревенский»	0,45	10-30	10-50
5.	Хлеб «Пряно-заварной»	0,35	10-30	10-50
6.	Хлеб «Богородский»	0,45	-	9-50
7.	Хлеб «Богородский» пикантный	0,5	-	11-00
8.	Хлеб «Луковый»	0,3	10-70	11-50
9.	Хлеб «Луковый с сыром»	0,05	5-60	6-00
10.	Хлеб с отрубями	0,4	9-20	10-00
11.	Батон «Нива»	0,35	10-30	10-50
12.	Батон «Русь»	0,3	9-20	10-00
13.	Хлеб «Бутербродный»	0,2	6-40	7-00
14.	Пирог с курагой	0,6	-	72-00
15.	Пирог с черносливом	0,6	-	86-00
16.	Пирог с повидлом	0,6	-	56-00
17.	Бублик	0,07	5-60	6-00
18.	«Краюшки»	0,08	-	8-50
19.	«Ягодное лукошко»	0,07	-	14-00
20.	Звёздочка	0,05	4-60	5-00
21.	Звёздочка с помадкой	0,06	6-60	7-00
22.	Булочка к чаю	0,05	4-30	4-50
23.	Ватрушка с творогом	0,05	8-90	8-50
24.	Рулетик маленький	0,04	4-90	4-00

Ассортимент выпуска продукции составляет более 20 наименований. Поступили в торговую сеть новые виды изделий: хлеб «Богородский», пирог с повидлом, каравай «Свадебный», пирог с курагой, пирог с черносливом, рулет, ватрушка с творогом и др.

Рост цен на изделия в 2012 году объясняется повышением себестоимости продукции по отношению к предшествующему году, за счёт подорожания сырья, увеличения транспортных расходов, тарифов на электроэнергию, заработной платы всем работникам ИП Ольхов С.Е.

У мини-пекарни ИП Ольхов С.Е. имеется свой магазин, в котором осуществляется реализация продукции данного предприятия. Также хлеб поставляется во все поселки Алексеевского района Самарской области.

В связи со спецификой данного бизнеса (продажа продукции через собственный магазин) сбыт хлебобулочной продукции может осуществляться только на нулевом уровне (прямой маркетинг), в процессе прямого взаимодействия продавца продукции и покупателя, без посредников.

2. Кадровая и социальная политика

Таблица 3. Характеристика производственного персонала

Должность	Потребность, чел.	Выполняемые работы
Оператор мукопросеивателя	2	контроль за мукопросеивателем; подготовка оборудования к работе; чистка оборудования
Оператор тестомесильной машины	4	засыпание в тестомес необходимых ингредиентов; контроль за работой оборудования; подготовка оборудования к работе; чистка оборудования
Оператор тестоделителя	2	подготовка оборудования к работе; контроль за работой оборудования; чистка оборудования
Оператор тестозакаточной машины	2	подготовка оборудования к работе; контроль за работой оборудования; раскладывание форм на противни
Оператор расстойного шкафа	2	доставка хлебных форм с тестозакаточной машины в расстойный шкаф; установление режима времени работы оборудования; контроль за соблюдением времени выдержки форм; доставка выдержанных хлебных форм пекарю
Пекарь	4	подготовка оборудования к работе; контроль за работой оборудования; выемка готовых изделий на лотки и тележки
Всего:	16

Помимо основных рабочих, необходимы также управленческий персонал и вспомогательные рабочие. Общая численность сотрудников, а также их зарплата представлена в таблице 4.

Таблица 4. План по персоналу

Должность	Количество человек	Оклад, руб.	Затраты на зарплату, руб.	Начисления на зарплату (ЕСН), руб.
директор	1	15000	15000	3930
бухгалтер	1	12000	12000	3144
технолог	1	10000	10000	2620
торговый представитель	1	8000	8000	2096
оператор мукопросеивателя	2	5000	10000	2620
оператор тестомесильной машины	4	5000	20000	5240
оператор тестоделителя	2	5000	10000	2620
оператор тестозакаточной машины	2	5000	10000	2620
оператор расстойного шкафа	2	5000	10000	2620
пекарь	4	5000	20000	5240
грузчик	1	4000	4000	1048
уборщица	1	3000	3000	786
Всего:	22	82000	132000	34584

Таким образом, можно сделать вывод, что организационная структура ИП Ольхов С.Е. является иерархической линейной структурой управления, что обычно характерно для малых предприятий.

Также стоит отметить, что на предприятии преобладает ручной труд, который не требует навыков и умений, а значит, оплата такого труда будет сравнительно низкой.

Несмотря на это нельзя сказать, что мотивация на предприятии отсутствует совсем. Благодаря малому количеству персонала руководители имеют личный контакт со всеми сотрудниками и являются для них авторитетом, что следует считать мотивационным фактором.

Совершенствуется и система премирования, предприятие все чаще переходит от ежемесячного премирования к выплатам премий за квартал, полугодие и год.

Активно используются и неденежные инструменты мотивации. Состав социального пакета, предлагаемого сотрудникам, постоянно расширяется, а качество и объем входящих в него льгот увеличиваются. Производится компенсация сотрудникам услуг мобильной связи, предоставление сотовых телефонов.

Все большее число предприятий сталкивается с дефицитом отдельных специальностей. Молодые люди хотят получить степень в области бизнеса, юриспруденции или информационных технологий. По месту нахождения мини-пекарни Алексеевский район п. Ильичёвский существует большой уровень безработицы и малообразованность, и люди идут на любую работу. С точки зрения кандидата на должность, лучший работодатель - это предприятие, которое бережно относится к человеческим ресурсам и проявляет заботу о людях, работающих в ней. Наше предприятие предоставляет хороший социальный пакет, официальное трудоустройство, зарплату не ниже среднерыночной, наличие бюджета на обучение сотрудников, стабильность, наличие долгосрочных заказов.

3. Инновационная политика

Предприятие ИП Ольхов С.Е. производит хлебобулочные изделия. В последнее время инноваций нет, несмотря на то, что рынок того требует, конкуренция растет и т.д.

4. Финансовые результаты

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемости затрат. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательный результат хозяйственной деятельности, потому как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения валовой продукции или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или производственной продукции.

R=Прп/З (1)

R=ЧП / Зп (2)

где: R - рентабельность,

Прп - валовая прибыль, тыс. руб.

ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.

З - сумма затрат по реализованной продукции

Зп - сумма затрат по произведенной продукции, тыс. руб.

Рентабельность показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля затраченного на производство продукции. Она может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

5. Территориальная и экологическая политика

Площадь помещения пекарни соответствует правилам СЭС. Вокруг нет хлебозаводов и пекарен. Расстояние от работы до дома рабочих занимает не более 15 мин. В среднем площадь около 100 кв. м. Помещение находится в собственности. Предприятие в будущем начнёт заниматься изготовлением полуфабрикатов (манты, пельмени, вареники). Сырьё для полуфабрикатов (мясо, творог и картофель) можно приобрести непосредственно у населения по невысокой цене, т. к. люди в районе посёлка в основном зарабатывают животноводством и растениеводством, зарегистрированы как ИП или КФХ (крестьянское фермерское хозяйство) и при реализации своей продукции они получают субсидии за произведённую и реализованную продукцию, поэтому присутствие нашего предприятия имеет не только территориальную привлекательность, но и социальную. Также ИП Ольхов С.Е. участвует в различных благотворительных акциях для посёлка, оказывал помощь в ремонте библиотеки, клуба, детского сада. В муниципальном районе Алексеевский в собственном магазине проводятся различные акции, например выдача детям на праздник Пасхи маленьких бесплатных куличей, на большие Родительские бесплатно раздаётся хлеб.

Вывод: В ходе проведенного анализа было выявлено, что продукция нашей мини-пекарни обладает конкурентоспособностью и привлекательностью в интересах потенциального инвестора. В результате анализа ликвидности можно сделать вывод, что предприятие ликвидно.

Список литературы

инвестиция портфель пекарня производство

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова - М.: Инфра - М, 2002.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник/ Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; Под ред. В.И. Стражева. Минск: Высшая школа, 2004.

3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев - 3-е изд. - М.: Дашков и К°, 2003.

4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / В.И. Акарьева, Л.В. Андреева - М.: Финансы и статистика, 2004.

5. Белякова М.Ю. Факторы, влияющие на инвестиционную активность. // Справочник экономиста. 2004. №11 (17)

6. Белякова М.Ю. Содержание работы с инвестиционным проектом. // Справочник экономиста. 2005. №1 (19).

7. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и обоснование. Издательство С.-Петербургского университета, 2002.

8. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие - М.: Финансы и статистика, 2003.

9. Сергеев И.В… Экономика предприятия: Учебное пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2005.

10. Экономическая эффективность инвестиций: показатели и методы определения, // Экономист.2003. №12

Размещено на Allbest.ru