Совершенствование использования лизинга как финансового инструмента предприятия

Поэтому для России существует своя специфическая потенциальная необходимость в становлении рынка лизинговых операций. Приоритетный блок задач, необходимых для финансовой стабилизации, затронет национальную производственную сферу: внедрение новейших технологий, налаживание выпуска конкурентоспособных товаров, а вследствие этого обеспечение поступательного движения экономики, трансформацию ее в конкурентную плоскость.

Решению данной проблемы может способствовать применение лизингового механизма в инвестиционной деятельности.

Говоря о государственно-правовом факторе, можно отметить, что именно правовая сфера получила наибольшее развитие с вступлением в силу ГК РФ и ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». Это действительно существенный шаг вперед.

К сожалению, участие государства в становлении рынка лизинга в России оставляет желать лучшего.

Это касается вопроса совершенствования правовой базы, особенно в сфере налогообложения и бухгалтерского учета лизинговых операций, а также обеспечения доверия инвесторов к государственным гарантиям, в том числе на региональном уровне.

Глава 4 Федерального Закона «О финансовой аренде (лизинге)» содержит перечень возможных мер государственной поддержки лизинговой деятельности, которые устанавливаются законами РФ, решениями Правительства РФ, а также решениями органов государственной власти субъектов РФ в пределах их компетенции. В частности, установлено, что мерами государственной поддержки деятельности лизинговых организаций могут быть:

- разработка и реализация федеральной программы развития лизинговой деятельности Российской Федерации или в отдельном регионе как части программы среднесрочного и долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации или региона;

- создание залоговых фондов для обеспечения банковских инвестиций в лизинг с использованием государственного имущества;

- долевое участие государственного капитала в создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых инвестиционно-лизинговых проектах;

- меры государственного протекционизма в сфере разработки, производства и использования наукоемкого высокотехнологичного оборудования.

Однако детальное изучение предлагаемых на федеральном и региональном уровне мер позволяет сделать вывод, что в большинстве своем они носят либо общий, либо формальный характер, а, следовательно, не могут быть в достаточной степени эффективными.

На наш взгляд, целесообразно предложить следующие меры по совершенствованию лизингового законодательства:

- расширение способов и оснований приобретения лизингового имущества лизингодателем;

- возможность получения рассрочки (отсрочки) уплаты таможенных платежей в отношении предмета лизинга;

- определение таможенной стоимости имущества, а также применение режима временного ввоза (вывоза) с учетом специфики лизинговых сделок;

- законодательное закрепление упрощенной процедуры валютного регулирования лизинговых правоотношений;

- разработка и внедрение упрощенного механизма изъятия предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя;

- уточнение норм налогового законодательства с учетом особенностей осуществления лизинговых сделок;

- уточнение действующего порядка отражения лизинговых операций в бухгалтерском учете.

Это далеко не исчерпывающий перечень мер по совершенствованию лизингового законодательства. На деле их значительно больше, поэтому существует необходимость детального исследования этих проблем.

Как бы ни развивался рынок лизинговых услуг, судьба его напрямую зависит не только от состояния экономики, но и от стабильности нормативно-правовой базы. Стабильность лизинговых отношений обеспечивается, помимо специального законодательства, еще и продуманным государственным регулированием в сфере налогообложения, таможенного права, валютного регулирования. Но это отнюдь не означает полного контроля со стороны государства, скорее наоборот: государству предстоит установить правила игры, позволяющие лизинговому сектору развиваться свободно и по рыночным принципам.

3.2 Направления повышения эффективности использования лизинга на предприятии ООО «Перспектива»

В целях совершенствования эффективности использования лизинга на предприятии ООО «Перспектива» необходимо использовать такой вид лизинга, как возвратный лизинг.

В классическом виде в лизинговой сделке участвуют три стороны - лизингодатель, лизингополучатель и продавец. В возвратном же лизинге лизингополучатель является одновременно продавцом предмета лизинга - в этом и состоит главная особенность данного вида сделок. То есть лизингополучатель, имея в собственности какую-то технику, продает ее лизинговой компании. Лизинговая компания ее покупает, и тут же передает в лизинг прежнему хозяину - возвращает. Отсюда и название данного вида сделок.

Фактически, возвратный лизинг, является своеобразным способом быстрого получения оборотных средств для предприятий, которые имеют на балансе ликвидную технику и оборудование. В этом плане возвратный лизинг конкурирует с банковским кредитованием.

Кредитование на пополнение оборотных средств - достаточно распространенная банковская услуга и лизинг тут как будто не нужен. Однако, нерасторопность банковских процедур, лимиты по объему финансирования и времени использования кредита могут оказаться крайне неудобны. В таком случае возвратный лизинг, с его относительной простотой, скоростью оформления сделки, достаточными суммами и сроками оказывается неплохой альтернативой кредитованию на пополнение оборотных средств.

При этом участникам сделки по возвратному лизингу, также как и участникам других лизинговых сделок становятся доступны налоговые льготы: возможность ускоренной амортизации и полное отнесение лизинговых платежей на себестоимость. Поэтому к сделкам возвратного лизинга в полной мере применимы принципы расчета налоговой экономии при сравнении лизинга с кредитом.

Более того, здесь возникает поле для грамотного расчета не единичной сделки, а целого комплекса хозяйственных взаимоотношений, планирования денежных потоков компании в целом. Ведь если за счет продажи техники у компании возникнут оборотные средства, то она, скорее всего, направит их на покупку сырья, расходных материалов, оплату услуг сторонних организаций.

Особенно эффективно может быть использование возвратного лизинга в периоды масштабной модернизации предприятия. Например, если предприятие решит оснастить свою автомастерскую новым оборудованием и инструментами, то некоторые совершенно необходимые предметы профинансировать напрямую будет сложно. Проблемы могут возникнуть со сложным оборудованием, изготавливаемым на заказ; с теми предметами лизинга, для которых необходим длительный срок монтажа; с многочисленными мелочами, без которых немыслим ремонт. Поиск подходящего варианта финансирования для всего этого по-отдельности может занять немалое время. И совсем по-другому будет выглядеть сделка, если предметом лизинга будет являться полностью укомплектованный имущественный комплекс вкупе с внутренней «начинкой». Сгруппировав это все на балансе, можно рефинансировать затраты с использованием возвратного лизинга и пустить образовавшиеся средства на дальнейшее развитие - закупку комплектующих, расходных материалов, обучение персонала, рекламу и маркетинг.

В процессе работы лизинговых компаний сложилась определенная классификация возвратного лизинга по способам его применения:

- возвратный лизинг в обычном его понимании как способ пополнения обратных средств предприятия;

- возвратный лизинг как способ обеспечения в рамках договора лизинга;

- возвратный лизинг как способ обеспечения в рамках договора лизинга;

- возвратный лизинг как способ получения льгот, предоставляемых участникам лизинговой сделки;

- возвратный лизинг как способ реструктуризации дебиторской задолженности.

Возвратный лизинг как пополнение оборотных средств предприятия - это то, что имеет в виду закон о лизинге, т.е. собственник имущества продает его лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга. Эти действия можно рассматривать как альтернативу залоговой операции, при этом продавец получает обусловленную договором купли-продажи сумму денег сразу и становится арендатором. Нужно уточнить, что реально лизингополучатель получает сумму денег, обусловленную договором купли-продажи за минусом величины так называемого обеспечительного взноса по договору лизинга.

Рассмотрим положительные стороны данной сделки для лизингополучателя. Для финансирования оборотных средств используется оборудование, находящееся в эксплуатации. Возврат средств осуществляется за достаточно продолжительный срок, по заранее определенному графику. Снижение налога на имущество за счет ускоренной амортизации. Величина обеспечения меньше чем при кредитовании, т.к. лизингодатель является собственником имущества.

Теперь рассмотрим отрицательные моменты данной сделки для лизингодателя. Имущество, находящееся в эксплуатации, так называемое бывшее в употреблении, намного труднее оценить, чем новое, в данной ситуации требуется привлечение специалистов и независимых экспертов, тогда как при приобретении нового оборудования во многих случаях достаточно получить информацию о ценах аналогичного оборудования у других поставщиков. В данной ситуации практически невозможно заключить договор обратного выкупа, что во многих случаях является достаточной гарантией того, при дефолте лизинговой сделки лизинговая компания не понесет убытков. Во многих случаях отсутствует гарантийное обслуживание поставщика или изготовителя оборудования, что влечет за собой увеличение риска неплатежеспособности лизингополучателя из-за простоев и затрат на ремонт. Наконец при возвратном лизинге есть вероятность того, что недобросовестный лизингополучатель просто производит скрытую реализацию ненужного оборудования.

Исходя из вышесказанного, можно сказать, что данный вид лизинга наиболее подвержен риску невыплаты лизинговых платежей, особенно при лизинге предприятий малого бизнеса, поэтому требует более тщательной проработки сделки.

Возвратный лизинг как способ приобретения предмета лизинга имеет место в ситуации, когда по каким-либо причинам лизингодателю трудно договориться об условиях договора купли-продажи с поставщиком: это условия поставки, предоплата, расчет наличными и т.д. или в случае, когда лизингополучатель, выбирающий поставщика, имеет с ним долгосрочные отношения и может, в отличие от лизинговой компании, получить более льготные условия договора купли-продажи, также возвратный лизинг применим в ситуации, когда срок поставки, монтажа, обучение персонала и запуск оборудования достаточно долгий, и лизингополучателю выгоднее взять более дешевый краткосрочный кредит на покупку или расплатиться собственными средствами чем платить более высокие проценты по долгосрочным средствам при лизинге, тем более что оборудование в этот момент не работает.

Система взаимоотношений при таком лизинге, по нашему мнению, должна строиться следующим образом.

Заключается договор лизинга, чтобы у лизингополучателя была гарантия, что средства, направленные на покупку оборудования, будут рефинансированы. Продавцом в заявке указывается лизингополучатель. Условие вступления в силу договора лизинга - это наличие у лизингополучателя в собственности оборудования.

Положительные моменты данной сделки заключаются в следующем. Риски по приобретению оборудования, его доставке, ввода в эксплуатацию, страхованию перевозки несет лизингополучатель, он может совершать 100% предоплату, вывозить оборудование самовывозом не страхуя, расплачиваясь с поставщиком и наладчиками любым доступным ему способом, при этом снижается финансовая и рисковая нагрузка на лизингодателя, что соответственно ведет к снижению объема лизинговых платежей. Лизингодатель, приобретая оборудование для передачи в лизинг, особенно если оно уникальное, может на месте его оценить при заключении договора купли-продажи. Т.к. лизинговые платежи обычно жестко привязаны к моменту оплаты за оборудование, нет необходимости в пересмотре графика лизинговых платежей в случае неисполнения сроков поставки.

Возвратный лизинг как способ обеспечения в рамках договора лизинга применяется в ситуации, когда у лизингополучателя нет средств на так называемый гарантийный взнос в рамках договора лизинга. Есть два пути решения этой проблемы. Кредит - но при этом, скорее всего он краткосрочный и банк будет рассматривать в качестве обеспечения имущества, достаточного для покрытия данного кредита. Второй путь - это продажа лизингодателю имущества, достаточного по оценке лизингодателя, для того чтобы как поставщик лизингополучатель получил сумму, необходимую для гарантийного взноса.

При этом данное имущество входит в общий объем имущества, передаваемого в лизинг, при этом лизингодатель рассматривает вопрос ликвидности всего имущества, переданного в лизинг и поэтому требование к имуществу, являющемуся обеспечением суммы гарантийного взноса, соответственно ниже, чем при кредитовании. Система взаимоотношений в данной сделке строится следующим образом:

Договор лизинга заключается на все имущество, но при этом оформляются два договора купли-продажи с лизингополучателем и настоящим поставщиком. Лизинговые платежи рассчитываются исходя из пользования всем имуществом, и соответственно, при неуплате лизинговых платежей лизингополучатель рискует потерять все имущество.

Возвратный лизинг как способ получения льгот, предоставляемых участникам лизинговой сделки, представляет собой сделку, когда оборудование у лизингополучателя приобретается лизингодателем в рассрочку, при этом график расчета по договору купли-продажи оборудования совпадает с графиком лизинговых платежей. При этом лизингополучатель определяет выручку по оплате. Что при этом происходит:

Снижается общая сумма налога на имущество в 3 раза за счет применения коэффициента ускорения амортизации, равного 3. Но при этом у лизингополучателя возникают дополнительные затраты в результате компенсации оборотных налогов, уплачиваемых лизингодателем с объема поступивших лизинговых платежей.

Сравнивая эти два показателя, можно, принимая во внимание, что в данной схеме нет процентов за пользование кредитом и не учитывая маржу лизинговой компании, получить так называемый коэффициент экономии, зависящий от сроков полной амортизации оборудования. Так, при периоде полной амортизации 10 лет коэффициент экономии составляет 2,54% от стоимости оборудования, при периоде полной амортизации 12 лет коэффициент экономии составляет 3,84%. Надо учесть, что расчеты велись для существующих объемов оборотных налогов.

Кроме того, ускоренная амортизация позволяет через лизинговые платежи увеличить себестоимость продукции и поэтому для рентабельного предприятия уменьшить налог на прибыль, уплачиваемый в течение периода действия договора лизинга. Настоящая экономия на налоге на прибыль в течение первых трех лет приведет к увеличению налоговых обязательств в более поздний период. Увеличение оборотных средств за счет отсроченной уплаты налога на прибыль позволяет получить экономию от дисконтированной величины расходов по амортизации, что при стоимости банковского депозита 10% годовых, составит примерно 10% стоимости имущества.

Возвратный лизинг как способ реструктуризации дебиторской задолженности - суть данного вида возвратного лизинга заключается в том, что лизинговая компания выкупает у предприятия кредитора долги предприятия-должника и приобретает у должника имущество, одновременно передавая ему это имущество в лизинг. Таким образом, кредитор избавится от дебиторской задолженности, а должник получает четкий, долгосрочный график погашения лизинговых платежей. Вложения лизинговой компании будут защищены правом собственности на имущество предприятия-должника, рискующего при неплатежах потерять все имущество.

Понятно, что возвратный лизинг не может занимать достаточно большого объема в совокупности лизинговых сделок, но в конкретных случаях его использование очевидно и взаимовыгодно для всех сторон лизинговой сделки.

Рассмотрим механизма применения возвратного лизинга на примере ООО «Перспектива».

ООО «Перспектива» заключило с лизинговой фирмой ООО «Кама-лизинг» договор купли-продажи автомобиля «КАМАЗ-5410». Продажная стоимость линии составляет 1 180 000 руб. (в том числе НДС - 180 000 руб.). Первоначальная стоимость - 1 100 000 руб. За время эксплуатации оборудования была начислена амортизация в размере 100 000 руб.

Рассчитаем эффективную процентную ставку возвратного лизинга для ООО «Перспектива». В момент продажи автомобиля ООО «Кама-лизинг» возникают налоговые издержки: НДС в размере 180 000 руб.

Если бы ООО «Перспектива» просто получил кредит под залог автомобиля, задолженности по налогу бы не возникло. Поэтому реальная сумма кредитования составит: 1 180 000 - 180 000 = 1 000 000 руб.

В примере лизинговые платежи рассчитаны по формуле аннуитетов, которая имеет вид:

PMT = PV((j/m) / (1 - (1 + j/m) - nm)), (3.2.1)

где PMT - величина периодических рентных (то есть лизинговых) платежей. Ее нужно скорректировать на сумму НДС (так как вычли НДС и из полученной от ООО «Кама-лизинг» суммы) и среднемесячную сумму налога на имущество, которую ООО «Перспектива» экономит, передав оборудование на баланс лизингодателя:

29 500 руб. : 118% x 100% - 810 000 руб. : 2% x 2,2% : 100% x 5 лет : : 60 мес. = 24 257,5 руб.

До окончания амортизации автомобиля осталось пять лет, и ускоренной амортизации при лизинге не будет.

PV - реальная сумма кредита = 1 000 000 руб.;

j - номинальная годовая кредитная ставка, которую нам и нужно будет найти, чтобы сравнить с рыночными ставками по банковским кредитам;

m - число периодов выплаты лизинговых платежей в году = 12;

n - срок лизингового договора, лет = 5.

Получаем уравнение:

24257,5 = 1000000((j/12) / (1 - (1 + j/12) - 5x12))

Решив его с помощью электронных таблиц типа MS Excel получим:

j = 0,159.

То есть эффективная процентная ставка по данной сделке составит 15,9%, при существующей на 01.01.2011 г., в среднем по г. Нижнекамску, ставке по кредитам в размере 22% годовых.

Таким образом, в целях совершенствования эффективности использования лизинга на предприятии ООО «Перспектива» необходимо использовать такой вид лизинга, как возвратный лизинг. Возвратный лизинг является инструментом финансирования текущей деятельности предприятий и представляет собой удобный механизм привлечения оборотных средств для предприятия. Схема возвратного лизинга проста: предприятие заключаете договор с лизинговой компанией, которая выкупает у предприятия имущественный комплекс (оборудование, здания, сооружения), и одновременно заключает с ним договор лизинга на это же оборудование. Фактически, предприятие продолжает использовать это оборудование и, по окончании срока договора лизинга имеете право выкупить его обратно по минимальной остаточной стоимости.

Таким образом, возвратный лизинг предоставляет вам следующие преимущества:

- значительное пополнение оборотных средств без привлечения дополнительного источника финансирования. Проведенные расчеты показали, что эффективная ставка процента по данному виду лизинговых сделок составляет 15,9% (при существующей на 01.01.2011 г., в среднем по г. Нижнекамску, ставке по кредитам в размере 22% годовых);

- оптимизация расходов на налоги, так как проданное оборудование не включается в налоговую базу;

- экономия времени и средств, необходимых для получения кредита, перевозки оборудования и т. п. Схема осуществляется исключительно на бумаге.

Выводы и предложения

На основании вышеприведенного исследования можно сделать следующие выводы и предложения.

1. Финансовый лизинг (или финансовая аренда) имеют определенные отличительные черты от понятия «простой» аренды, а именно: наличие третьей стороны лизинговой сделки (поставщика), право выбора которого принадлежит в первую очередь арендатору; приобретение имущества арендодателем исключительно для передачи его в лизинг арендатору; приближение срока лизингового договора к сроку полезного использования данного имущества (то есть как можно более полной его амортизации). Кроме того, понятие финансового лизинга применяется к сделкам на любое оборудование, за исключением того, которое должно быть использовано в основном для личных, семейных или домашних целей арендатора (пункт 4 Конвенции УНИДРУА). Следовательно, финансовым лизингом (не традиционной арендой) при выполнении указанных выше требований может признаваться получение в пользование имущества, используемого исключительно в процессе производственно-хозяйственной деятельности арендатора. Физическое лицо не может быть субъектом лизинговых отношений, если только оно не получает имущество в лизинг для осуществления своей коммерческой деятельности.

2. При финансовом лизинге лизингодатель (самостоятельно либо с привлечением заемных средств) финансирует конкретный проект лизингополучателя, связанный с приобретением в собственность того или иного объекта основных средств, а при оперативном лизинге ситуация в большинстве случаев похожа на простую аренду, с той лишь разницей, что передаваемое по договору лизинга имущество было приобретено лизингодателем специально для сдачи в лизинг. Следует обратить внимание, что финансовый и оперативный лизинг являются основными самостоятельными формами лизинговых отношений. Все остальные, перечисленные выше виды и типы лизинга, могут выступать лишь как разновидности финансового или оперативного.

3. Наиболее полно лизинг как особая форма финансирования капитальных вложений раскрывает свои преимущества перед субъектами сделки при соблюдении следующих условий: точное следование субъектами лизинга нормативно-правовым нормам, устанавливаемым государством в данной области хозяйствования; создание государством условий, для привлечения в страну иностранных инвестиций, в первую очередь - обеспечение сохранности инвестированных средств; строгий контроль со стороны государства за использованием субъектами лизинговых отношений имеющихся льгот в налоговой сфере; свободный доступ всех участников субъектов хозяйствования на лизинговый рынок, для создания нормальной конкурентной среды и получения полной и достоверной информации о различных вариантах финансирования капитальных вложений; грамотное составление лизингополучателем бизнес-плана с учетом увеличения себестоимости продукции за счет отнесения на счета затрат полной суммы лизинговых платежей; привлечение банками дополнительных дешевых кредитных ресурсов с международных рынков для снижения конечной стоимости лизинговых операций. Наиболее известны пять основных методов оценки экономической привлекательности лизинговой сделки: определение чистой текущей стоимости, расчет рентабельности инвестиций, расчет внутренней нормы прибыли, расчет периода окупаемости инвестиций, определение бухгалтерской рентабельности инвестиций.

4. Основной деятельностью ООО «Перспектива» является оптовая покупка автошин с последующей их перепродажей. На протяжении всего анализируемого периода (2008-2010 гг.) наблюдается увеличение выручки от продажи товаров ООО «Перспектива», что с повышением уровня цен на реализуемые товары. Основным фактором увеличения выручки в 2010 году по сравнению 2009 годом было также повышение цен на автомобильные шины. Вследствие сезонного снижения спроса на шины, предприятие вынуждено было продавать товаров в первую половину 2010 году с большой скидкой, в результате чего прибыль от продаж снизилась по сравнению с предыдущим годом на 242 тыс. руб. или на 11,97%. В связи с этим прибыль до налогообложения также снизилась на 734 тыс. руб. или на 38,03%. Согласно данным бухгалтерского баланса ООО «Перспектива», в целом активы предприятия увеличилась за 2009 год на 692 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом, а за 2010 год - на 5163 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. В структуре активов предприятия большую часть составляют оборотные активы.

5. В ходе сделки, лизинговая компания приобретает в собственность оборудование, указанное лизингополучателем, у поставщика (производителя). В договоре купли-продажи оборудования, заключаемом между лизинговой компанией и поставщиком/производителем, фиксируются обязанности последнего в определенные сроки поставить оборудование, его стоимость и порядок расчетов, качество и комплектность, обязательства по доставке и монтажу. Поставщик (производитель), выполняя условия договора купли-продажи, осуществляет поставку оборудования лизинговой компании как непосредственному собственнику. Оборудование, как правило, доставляется непосредственно в адрес лизингополучателя, где лизинговая компания передает его лизингополучателю в пользование. С момента передачи оборудования лизингополучателю на него возлагается ответственность за сохранность, надлежащие условия хранения и поддержание оборудования в рабочем состоянии.

6. В современных российских условиях лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять реальные крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. Причинами этого являются те преимущества, которые предоставляет схема лизинга по сравнению с другими способами приобретения основных средств (банковский или коммерческий кредит, оплата по факту поставки). Основными из этих преимуществ являются: налоговый щит и ускоренная амортизация; снижение потребности в собственном стартовом капитале; предприятию проще и, как правило, выгоднее получить оборудование по лизингу, чем кредит на его приобретение, так как лизинговое имущество находится в собственности лизингодателя и может выступать в качестве предмета залога, обеспечивающего обязательства лизингодателя перед кредитующим банком; лизинговый договор более гибкий, чем кредитный договор или договор займа и др. Проведенные расчеты показали, что наиболее эффективным способом приобретения основных средств для ООО «Перспектива» является лизинг. В данном случае наиболее низкий чистый денежный поток составил 275670 рублей.

7. В целях совершенствования механизма лизинговых сделок целесообразно предложить следующие меры по совершенствованию лизингового законодательства:

- расширение способов и оснований приобретения лизингового имущества лизингодателем;

- возможность получения рассрочки (отсрочки) уплаты таможенных платежей в отношении предмета лизинга;

- определение таможенной стоимости имущества, а также применение режима временного ввоза (вывоза) с учетом специфики лизинговых сделок;

- законодательное закрепление упрощенной процедуры валютного регулирования лизинговых правоотношений;

- разработка и внедрение упрощенного механизма изъятия предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя;

- уточнение норм налогового законодательства с учетом особенностей осуществления лизинговых сделок;

- уточнение действующего порядка отражения лизинговых операций в бухгалтерском учете.

8. В целях совершенствования эффективности использования лизинга на предприятии ООО «Перспектива» необходимо использовать такой вид лизинга, как возвратный лизинг. Возвратный лизинг является инструментом финансирования текущей деятельности предприятий и представляет собой удобный механизм привлечения оборотных средств для предприятия. Схема возвратного лизинга проста: предприятие заключаете договор с лизинговой компанией, которая выкупает у предприятия имущественный комплекс (оборудование, здания, сооружения), и одновременно заключает с ним договор лизинга на это же оборудование. Фактически, предприятие продолжает использовать это оборудование и, по окончании срока договора лизинга имеете право выкупить его обратно по минимальной остаточной стоимости. Таким образом, возвратный лизинг предоставляет вам следующие преимущества:

- значительное пополнение оборотных средств без привлечения дополнительного источника финансирования. Проведенные расчеты показали, что эффективная ставка процента по данному виду лизинговых сделок составляет 15,9% (при существующей на 01.01.2011 г., в среднем по г. Нижнекамску, ставке по кредитам в размере 22% годовых);

- оптимизация расходов на налоги, так как проданное оборудование не включается в налоговую базу;

- экономия времени и средств, необходимых для получения кредита, перевозки оборудования и т. п. Схема осуществляется исключительно на бумаге.

Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы:

Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 / Федеральный закон от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Российская газета. - 1994. - 23 октября.

Федеральный закон Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 г. №14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - №7. - Ст.785.

Федеральный закон Российской Федерации «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - № 44. - Ст.5394.

Постановление Правительства Российской Федерации «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 года № 633 (с последними изменениями и дополнениями) // Российская газета. - 1995. - 2 августа.

II. Специальная литература:

Агафонова, М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование: правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение / М.Н. Агафонова. - М. : Юстицинформ, 2009. - 159 с.

Александров, А.Д. Новое в законодательстве о лизинге / А.Д. Александров // Юридический мир. - 2010. - № 3. - С. 26-27.

Алексеев, А. Лизинг в России: пророка нет в отечестве своем / А. Алексеев // Проблемы теории и практика управления. - 2008. - № 2. - С. 66-71.

Бабух, А.А. Лизинговые операции / А.А. Бабух, Н.В. Андрианова // Бизнес и капитал. - 2011. - № 1. - С. 9-12.

Гаврилюк, О.И. Перспективы развития лизинга в России / О.И. Гаврилюк, Ю.А. Дорошенко // Вопросы экономики. - 2008. - № 2. - С. 19-21.

Газман, В.Д. Лизинг. Теория, практика, комментарии / В.Д. Газман. - М. : АСТ, 2009. - 238 с.

Гуккаев, В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение / В.Б. Гуккаев. - М. : Главбух, 2008. - 144 с.

Ендовицкий, Л.А. Лизинг в РФ: состояние и тенденции развития / Л.А. Ендовицкий, И.В. Панина // Финансы. - 2008. - № 11. - С. 19-22.

Зинченко, С. Финансовый лизинг и его договорная форма / С. Зинченко, В. Галов // Хозяйство и право. - 2010. - № 11. - С. 113-121.

Зорькин, А.Р. Владеть или пользоваться? История становления лизинга / А.Р. Зорькин // ЭКО. - 2011. - № 1. - С. 84-100.

Зорькин, А.Р. Ограничители развития лизинга / А.Р. Зорькин // ЭКО. - 2010. - № 8. -С. 120-123.

Ищенко, Е. Правовая природа договора финансовой аренды / Е. Ищенко // Законность. - 2009. - № 3. - С. 32-35.

Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика / Е.В. Кабатова. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 264 с.

Кашин, В.А. Налоги и регулирование лизингового предпринимательства / В.А. Кашин // Финансы. - 2007. - № 11. - С.40-43.

Кисель, И. Договор в пользу третьего лица и лизинговые правоотношения / И. Кисель // Российская юстиция. - 2009. - № 12. - С. 23-24.

Клисенко, Д.В. Проблемы развития лизинга в РФ / Д.В. Клисенко // Финансы. - 2009. - № 1. - С. 77-79.

Королев, С. Совершенствование лизингового законодательства / С. Королев // Хозяйство и право. - 2010. - № 9. - С. 110-124.

Красева, Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей / Т. Красева // Экономист. - 2009. - № 12. - С.56-59.

Куимова, Е. Финансовая аренда (лизинг) в вопросах и ответах / Е. Куимова // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2011. - № 2. - С.5-8.

Куликов, А.Г. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России / А.Г. Куликов // Деньги и кредит. - 2010. - № 3. - С. 25-30.

Лещенко, М.И. Основы лизинга / М.И. Лещенко. - М. : Финансы и статистика, 2010. - 328 с.

Лугачева, Л.И. Государственная поддержка лизинговой деятельности: региональный аспект / Л.И. Лугачева // ЭКО. - 2010. - №9. - С.108-117.

Макеева, В.Г. Лизинг / В.Г. Макеева. - М. : Изд-во МНЭПУ, 2008. - 256 с.

Маркина, Е. Внимание, лизинг! Финансовая аренда - это выгодно! / Е. Маркина // Двойная запись. - 2011. - № 2. - С. 2-4.

Матовников, М.Ю. Лизинг: новый баланс возможностей и рисков / М.Ю. Матовников // Банковское дело. - 2009. - № 5. - С. 32-36.

Матросова, У.И. Лизинг: соображаем на троих / У.И. Матросова // Учет, налоги право. - 2010. - № 4. - С. 3-5.

Меняйлов, С.С. Перераспределение прав собственности при лизинге и эффективность производственного объединения / С.С. Меняйлов // ЭКО. - 2009. - № 9. - С. 118-119.

Митяков, А.В. Лизинг как форма инвестиций / А.В. Митяков // Юрист. - 2010. - № 2. - С. 34-35.

Монахова, Т.Н. Операции финансового лизинга / Т.Н. Монахова, А.А. Шингарев // Аудиторские ведомости. - 2010. - № 12. - С. 5-7.

Мотовилов, О.В. Финансовая аренда: особенности законодательного регулирования и экономические выгоды применения / О.В. Мотовилов // Вестник Санкт-Петербургского университета.- 2009. - № 2. - С.126-136.

Назарбаев, О. Роль лизинга в обновлении основных фондов и их модернизации / О. Назарбаев // Актуальные проблемы современной науки. - 2008. - № 3. - С. 30-39.

Нечитайлов, С. Роль лизинга в предпринимательстве и использовании техники / С. Нечитайлов // АПК. - 2010. - № 9. - С. 45-54.

Новиков, С. Лизинг. Правовое регулирование. Налоговый учет, НДС и бухгалтерский учет / С. Новиков // Хозяйство и право. - 2009. - № 5. - С. 82-97.

Пожиматкин, Я. Договор лизинга: правовое регулирование, учет и налоги / Я. Пожиматкин // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь». - 2011. - №1. - С.35-43.

Прилуцкий, Л.Н. Лизинг. Правовые основы лизинговой деятельности в Российской Федерации / Л.Н. Прилуцкий. - М. : АСТ, 2009. - 350 с.

Салихов, И. А. Лизинг как важнейший фактор развития малого предпринимательства РТ в современных условиях / И.А. Салихов. - Казань : Академия управления «ТИСБИ», 2008. - 244 с.

Семенюк, О.Л. Лизинг в законе / О.Л. Семенюк // Деловые люди. - 2010. - №1. - С. 52-53.

Серкова, Ю.А. Правовое регулирование отношений по финансовой аренде (лизингу) / Ю.А. Серкова. - Казань : Таглимат, 2008. - 207 с.

Смирнов, Б. Возвратный лизинг. Преимущество или риск? / Б. Смирнов // Двойная запись. - 2011. - №2. - С.3-5.

Толстыженко, Е. Лизинг / Е. Толстыженко // Закон. - 2009. - № 2. - С.95-98.

Чумаков, А.А. Кредит или лизинг: что предпочесть? / А.А. Чумаков // Главбух. - 2009. - № 15. - С. 74-81.

Юсупова, А.Т. Экономическая природа лизинга: российские особенности / А.Т. Юсупова. - Новосибирск : ИЭиОПП СО РАН, 2008. - 200 с.

Размещено на Allbest.ru