Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.

Финансовый результат - это обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования.

Прибыль - часть добавленной стоимости, которую непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности. Количественно она представляет собой разность между совокупными доходами (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджеты и внебюджетные фонды) и совокупными расходами отчетного периода.

Размер прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой, сбытовой, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Поэтому данные показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Цель дипломной работы: провести анализ конечных финансовых результатов деятельности предприятия ООО «Надежда-1» и предложить пути их увеличения.

Исходя из поставленной цели решаются следующие задачи:

- изучить теоретические основы формирования и анализа конечных финансовых результатов предприятия;

- провести анализ конечных финансовых результатов деятельности ООО «Надежда-1»;

- предложить пути улучшения конечных финансовых результатов деятельности ООО «Надежда-1».

Объект: ООО «Надежда-1».

Предмет: финансово-экономические процессы, связанные с формированием и анализом конечных финансовых результатов деятельности предприятия.

Для этого использовались следующие методы:

- монографический;

- экономико-статистический;

- сравнения;

- табличный;

- графический;

- цепных подстановок.

Основным источником информации при анализе конечных финансовых результатов послужили: нормативно-законодательные акты РФ, труды отечественных и зарубежных экономистов, монографии, статьи в специальных изданиях, материалы информационных сайтов, а также финансовая отчетность ООО «Надежда-1» за 2006 - 2008 г.г.

Дипломная работа выполнена на 77 листах машинописного текста, включающего 3 раздела, 9 подразделов 31 таблица, 2 рисунка и приложение.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ КОНЕЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Сущность, задачи, значение, виды прибыли и рентабельность предприятия

Под финансовыми результатами понимают конечный результат деятельности предприятия, определяемый как разность между доходами и расходами. Финансовый результат может иметь как положительное (прибыль), так и отрицательное (убыток) значения. С экономической точки зрения прибыль представляет собой увеличение капитала собственника, полученное в результате хозяйственной деятельности. [10, С.337]

Финансовые результаты от всех видов деятельности выражается 2 показателями: прибыль до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности) и прибыли после налогообложения (разность между прибылью до налогообложения и налога на прибыль). [12, С.280]

Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая прибыль (нераспределенная). Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капиталов, капитализации прибыли организации. [8, С. 338]

Основными задачами анализа конечных финансовых результатов являются:

- изучение возможностей увеличения прибыли в соответствии с имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;

- системный контроль за процессом формирования прибыли и изменения ее динамики;

- определение влияния как внешних так и внутренних факторов на финансовые результаты и оценка качества прибыли;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышения уровня доходности бизнеса;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- выработка рекомендаций по повышению эффективности системы управления прибылью.

В целом в понятие «финансовые результаты» вкладывается определенный экономический смысл: либо превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; либо превышение стоимости реализации продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; либо превышение чистой прибыли (нераспределенной) над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансовой экономической базой приращения собственного капитала организации. Кроме того положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.

Таким образом конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации, любой организационно-правовой формы собственности выражается так называемой чистой прибылью (убытком). [9, С. 415].

Прибыль - один из основных финансовых показателей плана и оценки хозяйственной деятельности предприятий. За счет прибыли осуществляются финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников.

Многоаспектное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Предприятие любой формы собственности вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе государство, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли предприятия. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления собственной прибыли. Развитие конкуренции вызывает необходимость расширения производства, его совершенствования, удовлетворения материальных и социальных потребностей трудовых коллективов.

В соответствии с этим по мере поступления чистая прибыль предприятий направляется: на финансирование НИОКР, а также работ по созданию, освоению и внедрению навой техники; на совершенствование технологии и организации производства, на модернизацию оборудования; улучшение качества продукции; техническое перевооружение, реконструкцию действующего производства. Чистая прибыль является источником пополнения собственных оборотных средств. Кроме того, она направляется на уплате процентов по кредитам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, на приобретение основных средств, а также уплату процентов по просроченным и отсроченным кредитам.

За счет чистой прибыли уплачиваются некоторые виды сборов и налогов, например налог на перепродажу автомобиле, вычислительной техники и персональных компьютеров, сбор со сделок по купле-продаже валюты на биржах, сбор за право торговли и др.

Обеспечивая производственные, материальные и социальные потребности за счет чистой прибыли, предприятия должно стремиться к установлению оптимального соотношения между фондом накопления и потребления с тем, чтобы учитывать условия рыночной конъюнктуры и вместе с тем стимулировать и поощрять результаты труда работников предприятия.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит не только источником финансирования производственного и социального развития, а также материального поощрения, но и используется в случаях нарушения предприятием действующего законодательства для уплаты различных штрафов и санкций. Так, из чистой прибыли уплачиваются штрафы при несоблюдении требований по охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил. При завышении регулируемых цен на продукцию (работы, услуги) из чистой прибыли взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль.

В случаях утаивания прибыли от налогообложения или взносов во внебюджетные фонды также взыскиваются штрафные санкции, источником уплаты которых является чистая прибыль.

В процессе анализа используются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать следующим образом:

1. По видам хозяйственной деятельности различают: прибыль от основной (операционной) деятельности; прибыль от финансовой деятельности; прибыль от инвестиционной деятельности.

2. По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налога (брутто-прибыль), прибыль до налогообложения, чистую прибыль.

Маржинальная прибыль - разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализации продукции.

Брутто-прибыль включает финансовый результат от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налога). Характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала).

Прибыль до налогообложения - результат после выплаты процентов кредиторам.

Чистая прибыль - та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

3. В зависимости от характера деятельности предприятия выделяют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия.

4. По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не облагаемую налогом прибыль (льготируемая прибыль) в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.

5. По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

6. По экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и расходами, отраженными в системе бухгалтерских счетов.

Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитываются не только явные затраты, но и неявные не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

7. По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль - часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль - та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия. [15, С. 221]

Анализируя состав и динамику прибыли, следует иметь в виду, что ее размер во многом зависит не только от инфляционных факторов изменения ее суммы, но и от учетной политики предприятия. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно повлиять на формирование финансовых результатов. Действующие нормативные акты допускают следующие методы регулирования прибыли субъектом хозяйствования:

1. Изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам или к общим активам, что влечет за собой изменение суммы текущих затрат и прибыли в связи с различными способами отнесения их на затраты.

2. Изменение метода переоценки основных средств путем индексации первоначальной стоимости с использованием среднестатистических коэффициентов пересчета или прямым пересчетом первоначальной стоимости в цены, сложившиеся на дату переоценки на соответствующие виды основных средств. От выбранного метода переоценки основных средств зависит фонд переоценки имущества, суммы амортизационных отчислений и как результат - величина прибыли и собственный капитал предприятия.

3. Использование метода ускоренной амортизации по активной части основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли, а следовательно и налогов на прибыль.

4. Применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним.

5. Выбор метода оценки потребленных производственных запасов (ФИФО, ЛИФО, средней себестоимости).

6. Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим затратам или равномерными частями за счет созданного ремонтного фонда).

7. Изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного периода.

8. Изменение метода определения прибыли от реализации продукции (по моменту отгрузки или моменту ее оплаты).

Таким образом, учетная политика, формируемая администрацией, открывает большой простор для выбора методологических приемов, способных радикально менять всю картину финансовых результатов и финансового состояния предприятия. [17, С.357]

Важная роль в системе экономических показателей эффективности предпринимательской деятельности отводится показателю рентабельности.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность-это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Фирма рентабельна, если сумма выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли.

Рентабельность, в отличие от прибыли, полнее отражает окончательные результаты хозяйствования, показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатели абсолютной суммы прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может полностью охарактеризовать, хорошо или плохо оно работало, так не известен выполненный объем работ. Только соотношение прибыли и объема выполненных работ, характеризующееся уровнем рентабельности, позволяет оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году, сравнить с результатами отчетных периодов, а также определить место анализируемого предприятия среди других предприятий отрасли. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью следующих показателей: рентабельность продукции, рентабельность продаж (оборота), рентабельность капитала, рентабельность оборотных активов и рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

Рост любого показателя рентабельности зависит от единых экономических явлений и процессов. Прежде всего, это совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики, повышение эффективности использования ресурсов предприятиями на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений, индексация оборотных средств и четкое определение источников их формирования [10. С. 269].

1.2 Правовое регулирование формирования конечных финансовых результатов деятельности предприятия

Основными источниками правового регулирования формирования конечных финансовых результатов деятельности предприятия являются: Гражданский кодекс Российской Федерации, Налоговый кодекс Российской Федерации, ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

Гражданским кодексом Российской Федерации регламентируется следующее:

Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету. [1, Ст. 48].

Юридическими лицами могут быть организации, преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеющие извлечение прибыли в качестве такой цели и не распределяющие полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации).[1, Ст. 50]

В учредительном договоре учредители обязуются создать юридическое лицо, определяют порядок совместной деятельности по его созданию, условия передачи ему своего имущества и участия в его деятельности. Договором определяются также условия и порядок распределения между участниками прибыли и убытков, управления деятельностью юридического лица, выхода учредителей (участников) из его состава.[1, Ст. 52]

Главой 25 Налогового кодекса Российской Федерации предусмотрено следующее:

Налогоплательщиками налога на прибыль организаций признаются:

- российские организации;

- иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) получающие доходы от источников в Российской Федерации. [2, Ст. 246]

Объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком. [2, Ст. 247]

Налоговая ставка предусматривается в размере 20% (с 01. 01. 2009 г.) . Налоговая ставка налога, подлежащего зачислению в бюджеты субъектов Российской Федерации, законами субъектов Российской Федерации может быть понижена для отдельных категорий налогоплательщиков. [2, Ст. 284]

Налоговым периодом по налогу признается календарный год.

Отчетными периодами по налогу признаются первый квартал, полугодие и девять месяцев календарного года.

Отчетными периодами для налогоплательщиков, исчисляющих ежемесячные авансовые платежи исходя из фактически поученной прибыли, признаются месяц, 2 месяца, 3 месяца и так далее до окончания календарного года.[2, Ст. 285]

Правовое регулирование формирования конечных финансовых результатов деятельности предприятия осуществляется ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».

В соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы организации»:

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются на:

а) доходы от обычных видов деятельности;

б) прочие доходы.

Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

Прочими доходами являются:

- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации (с учетом положений пункта 5 настоящего Положения).

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности (с учетом положений пункта 5 настоящего Положения);

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке; штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- сумма дооценки активов;

- прочие доходы.[3, ПБУ]

В соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации»:

Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на:

а) расходы по обычным видам деятельности;

б) прочие расходы.

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг.

Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторской задолженности.

Прочими расходами являются:

- расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

- проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

- отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.);

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- возмещение причиненных организацией убытков;

- убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

- суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

- курсовые разницы;

- сумма уценки активов;

- перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью;

- прочие расходы.[4, ПБУ]

1.3 Методика формирования и анализа конечных финансовых результатов деятельности предприятия

В условиях рыночной экономики благополучие любого предприятия зависит от величины получаемой прибыли. Одним из инструментов управления и влияния на балансовую прибыль предприятия является операционный леверидж. Он позволяет оценить экономическую выгоду в результате изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции. Leverage (англ.) - действие рычага, система для достижения цели.

Суть операционного рычага состоит в следующем. Если сравнивать два предприятия, у которых при данном объеме выпуска продукции совокупные расходы одинаковы, то при его изменении прибыль будет в большей степени изменяться у той компании, у которой значительнее доля постоянных расходов.

Если ЭФР отражает в себе риски, связанные с заимствованием финансовых средств, то эффект операционного рычага отражает предпринимательские риски.

Данный эффект используется в интересах регулирования массы и динамики прибыли и определения «финансовой прочности» предприятия.

Рассматривая зависимости, связанные с затратами и их влиянием на прибыль, специалисты пришли к выводу о том, что смешанные затраты (постоянные + переменные) порождают феномен, который и называют собственно эффектом производственного (операционного) рычага (ЭОР): «любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли».



Рис. 1 - Графическая интерпретация порога рентабельности

Известно, что предпринимательская деятельность связана со многими факторами, влияющими на ее результат. Всех их можно разделить на две группы. Первая группа факторов связана с максимизацией прибыли за счет спроса и предложения, ценовой политики, рентабельности продукции, ее конкурентоспособности. Другая группа факторов связана с выявлением критических показателей по объему реализуемой продукции, наилучшим сочетанием предельной выручки и предельных затрат, с делением затрат на переменные и постоянные.

К переменным затратам, которые изменяются от изменения объема выпуска продукции, относятся сырье и материалы, топливо и энергия для технологических целей, покупные изделия и полуфабрикаты, основная заработная плата основных производственных рабочих, освоение новых видов продукции и др. к постоянным (общефирменным) затратам - амортизационные отчисления, арендная плата, заработная плата административно-управленческого аппарата, проценты за кредит, командировочные расходы, расходы на рекламу и др.

Анализ производственных затрат позволяет определить их влияние на объем прибыли от реализации, но если к этим проблемам подойти глубже, то выясняется следующее:

1. Такое деление помогает решить задачу увеличения массы прибыли за счет относительного сокращения тех или иных затрат;

2. Позволяет искать наиболее оптимальное сочетание переменных и постоянных затрат, обеспечивающих прибавку прибыли;

3. Позволяет судить об окупаемости затрат и финансовой устойчивости на случай ухудшения хозяйственной ситуации.

Критерием выбора наиболее рентабельной продукции могут служить следующие показатели:

1. Валовая маржа на единицу продукции;

2. Доля валовой маржи в цене единицы продукции;

3. Валовая маржа на единицу ограниченного фактора.

Рассматривая поведение переменных и постоянных затрат, следует анализировать состав и структуру затрат на единицу продукции в определенном периоде времени и при определенном количестве продаж. Вот как характеризуется поведение постоянных и переменных затрат при изменении объема производства (сбыта).

Структура издержек не столько количественное отношение, сколько качественное. Тем не менее влияние динамики переменных и постоянных затрат на формирование финансовых результатов при изменении объема производства весьма существенно. Именно со структурой затрат тесно связан операционный рычаг.

Для расчета эффекта или силы воздействия рычага используется целый ряд показателей. При этом требуется разделение издержек на постоянные и переменные с помощью промежуточного результата. Эту величину принято называть валовой маржой, суммой покрытия, вкладом.

Таблица 1 - Поведение переменных и постоянных затрат при изменении объема производства (сбыта).

Объем производства	Переменные издержки	Постоянные издержки
	Суммарные	На единицу продукции	Суммарные	На единицу продукции
Растет	Увеличиваются	Неизменные	Неизменные	Уменьшаются
Падает	Уменьшаются	Неизменные	Неизменные	Увеличиваются

В эти показатели входят:

1. Валовая маржа = прибыль от реализации + постоянные затраты;

2. Вклад (сумма покрытия) = выручка от реализации - переменные затраты

3. Эффект рычага = (выручка от реализации - переменные затраты) / прибыль от реализации.

Если трактовать эффект воздействия операционного рычага как изменение валовой маржи, то ее расчет позволит ответить на вопрос насколько изменяется прибыль от увеличения объема (производства, сбыта) продукции.

Однако при каждом росте выручки от реализации сила рычага меняется, а прибыль растет.

Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не несет убытков, но еще не имеет и прибыли. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Порог рентабельности рассчитывается как отношение постоянных затрат к коэффициенту валовой маржи:

К валовой маржи = валовая маржа / выручка от реализации (1)

Отсюда:

Порог рентабельности = постоянные расходы / К валовой маржи (2)

Следующий показатель - запас финансовой прочности:

Запас финансовой прочности = выручка от реализации - порог рентабельности (3)

Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости а значит и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности тем больше риск получить убытки. Итак:

1. Сила воздействия операционного рычага зависит от относительной величины постоянных затрат;

2. Сила воздействия операционного рычага прямо связана с ростом объема реализации;

3. Сила воздействия операционного рычага тем выше, чем предприятие ближе к порогу рентабельности;

4. Сила воздействия операционного рычага зависит от уровня фондоемкости;

5. Сила воздействия операционного рычага тем сильнее, чем меньше прибыль и больше постоянные расходы.

Управление затратами в связи с использованием эффекта операционного рычага позволяет оперативно и комплексно подходить к использованию финансов предприятия. Для этого можно воспользоваться правилом «50/50»

Все виды продукции подразделяются на две группы в зависимости от доли переменных затрат. Если она больше 50%, то по данным видам продукции выгоднее работать над снижением затрат. Если доля переменных затрат меньше 50%, то предприятию лучше увеличить объемы реализации - это даст больше валовой маржи.

Освоив систему управления затратами, предприятие получает следующие преимущества:

1. Возможность увеличить конкурентоспособность производимой продукции (услуг) за счет снижения издержек и увеличения рентабельности;

2. Разработать гибкую ценовую политику, на ее основе увеличить оборот и вытеснить конкурентов;

3. Сэкономить материальные и финансовые ресурсы предприятия, получить дополнительные оборотные средства;

4. Оценить эффективность деятельности подразделений предприятия, мотивацию персонала.

При планировании, учете и экономическом анализе используется следующая система показателей прибыли, представленная в форме №2:

1) Валовая прибыль;

2) Прибыль от продаж;

3) Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль);

4) Чистая прибыль.

1. Валовая прибыль по экономическому смыслу близка к показателю маржинального дохода. Она рассчитывается как разница между выручкой (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Валовая прибыль = Выручка (нетто) от продаж - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (4)

2. Прибыль от продаж - это финансовый результат от основной деятельности организации. Этот показатель можно рассчитать двумя способами:

а) Прибыль от продаж = Выручка (нетто) от продаж - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг - Коммерческие расходы - Управленческие расходы. (5)

б) Прибыль от продаж = Валовая прибыль - Коммерческие расходы - Управленческие расходы. (6)

3. Прибыль до налогообложения - это сводный финансовый результат от всех видов деятельности организации:

Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж + Проценты к получению - Проценты к уплате + Доходы от участия в других организациях + Прочие доходы - Прочие расходы. (7)

4. Чистая прибыль - это часть бухгалтерской прибыли , остающаяся в распоряжении организации после начисления текущего налога на прибыль с учетом отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств:

Чистая прибыль = Бухгалтерская прибыль + Отложенные налоговые активы - Отложенные налоговые обязательства - Текущий налог на прибыль (8)

В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы:

Показатели рентабельности деятельности организации:

1. Рентабельность основной деятельности = Прибыль (убыток) от продаж/ (Себестоимость товаров + коммерческие расходы + управленческие расходы) (9)

2. Рентабельность продаж = прибыль (убыток) от продаж / выручка от продажи товаров (10)

Показатели рентабельности активов:

1. Рентабельность внеоборотного капитала = Чистая прибыль (убыток) 0,5 Ч (внеоборотные активы н.г. + внеоборотные активы к.г.) (11)

2. Рентабельность оборотного капитала = Чистая прибыль (убыток) / 0,5 Ч (оборотные активы н.г. + оборотные активы к.г.) (12)

3. Рентабельность совокупных активов = Чистая прибыль (убыток) / 0,5Ч (баланс актива н.г. + баланс актива к.г.) (13)

4. Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (убыток) / 0,5 Ч (капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов (н.г.) + капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов (к.г.)) (14)

5. Рентабельность заемного капитала = Чистая прибыль (убыток) / 0,5 Ч (долгосрочные обязательства + займы и кредиты (н.г.) + долгосрочные обязательства + займы и кредиты (к.г.)) (15)

6. Рентабельность инвестированного капитала = Чистая прибыль (убыток) / 0,5 Ч ( капитал и резервы + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов + долгосрочные обязательства + займы и кредиты (н.г.) + капитал и резервы +доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов + долгосрочные обязательства + займы и кредиты (к.г.) (16)

Прибыль от продаж - это важнейшая составная часть бухгалтерской прибыли. На прибыль от продаж оказывают влияние следующие факторы: объем выручки (нетто) от реализации товаров, продукции (работ, услуг); структура реализации; себестоимость проданных товаров, продукции; цена на реализацию товаров, продукции (работ, услуг).

Таблица 2 - Исходная информация для расчета влияния факторов на изменение (прирост) прибыли от продаж по данным формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» и другим учетным данным организации.

№ п/п	Показатель и его условное обозначение	Предыдущий год (п.г.)	Условный расчет (у.р.)	Отчетный год (о.г.)
А	Б	1	2	3
1	Выручка от продаж товаров, продукции (работ, услуг), тыс. руб.
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, тыс. руб.
3	Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
4	Темп роста выручки от продаж, рассчитанный в ценах предыдущего года, %

1. Расчет прироста прибыли от продаж (ДР) = Прибыль (убыток) от продаж(о.г.) - прибыль (убыток) от продаж(п.г.);

2. Расчет темпа роста объема продаж в сопоставимых ценах = (темп роста выручки (у.р.) / темп роста выручки (п.г.)) Ч 100;

3. Расчет прироста прибыли в связи с увеличением объема продаж = (темп роста объема продаж, % Ч прибыль (убыток) от продаж) / 100;

4. Расчет изменения себестоимости проданных товаров, продукции, услуг = себестоимость (о.г.) - себестоимость (у.р.);

5. Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на продукцию, услуги = выручка от продаж товаров (о.г.) - выручка от продаж товаров (у.р.);

6. Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации продукции на изменение прибыли от продаж = прибыль (убыток) от продаж (у.р.) - (прибыль (убыток) от продаж (п.г.) Ч темп роста выручки от продаж).

Для проверки правильности выполнения расчетов составляется баланс отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов оказавших влияние на ее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 3 - Влияние факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг), рассчитанных исходя из данных таблицы 2.

Факторы изменения прибыли от продаж	Порядок расчета по данным таблицы 1	Оценка влияния фактора на изменение прибыли от продаж, тыс. руб.
А	1	2
Общее изменение (+, -) прибыли от продаж	п. 3 гр. 3 - п. 3 гр.1	(+,-)
В том числе за счет факторов: изменения объема продаж	(п. 3 гр. 1 Ч прирост продаж, %)/100	(+,-)
изменения себестоимости проданных товаров, продукции (работ, услуг)	п. 2 гр. 3 - п. 2 гр. 2	(+,-)
изменения цен на проданные товары, продукцию (работы, услуги)	п. 1 гр. 3 - п. 1 гр. 2	(+,-)
изменения структурных сдвигов в объеме продаж	п. 3 гр. 2 - п. 3 гр. 1 Чп. 4 гр. 3	(+,-)

В конце необходимо оценить совокупное влияние факторов на изменение прибыли от продаж (все факторы столбца 1 таблицы 3 необходимо сложить).

Таблица 4 - Факторный анализ рентабельности активов организации.

№ п/п	Показатели	За предыдущий аналогичный период	За отчетный период
1	Бухгалтерская прибыль, тыс. руб.
2	Средняя стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
3	Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.
4	Средняя стоимость активов, тыс. руб. (п.2 + п.3)
5	Рентабельность активов, %
6	Выручка (нетто) от продаж, тыс.
7	Коэффициент отдачи активов
8	Рентабельность продаж, % (п.1/п.6

Для факторного анализа рентабельности активов:

Коэффициент рентабельности активов, % = коэффициент отдачи активов Ч процент рентабельности продаж, % - базовый и отчетный вариант.

Использование следующих формул осуществляется для таблицы 23:

1. (x) = Д x Ч y₀ Ч z₀ (стр. 53).

2. (y) = Д y Ч x₁ Ч z₀ (стр. 53).

3. (z) = Д z Ч x₁ Ч y₁ (стр. 53).

2. АНАЛИЗ КОНЕЧНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НАДЕЖДА-1»

2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия

Устав Общества с ограниченной ответственностью «Надежда -1», зарегистрированного Администрацией Брянского района, 01 марта 2000 года, регистрационный номер №17 от 01 марта 2000 года, 1 октября 2002 года Межрайонной инспекцией МНС России №5 по Брянской области внесено в Единый государственный реестр юридических лиц за основным государственным регистрационным номером 1023202137474, КПП 320701001, в новой редакции утвержден Общим собранием участников Общества 08 июля 2005 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Участниками Общества являются:

Коншин Александр Александрович, ИНН 320700801790, паспорт гражданина РФ: серия 15 01 №454670, выдан 15 августа 2001 года Брянским РОВД Брянской области, код подразделения 322-006, постоянно проживающий по адресу: 241519, Брянская область, Брянский район, д. Добрунь, ул. Школьная, д. 2, кв. 1.

Горбачев Михаил Семенович, ИНН 32302718673, паспорт гражданина РФ: серия 15 01 №454670, выдан 15 января 2002 года Брянским РОВД Брянской области, код подразделения 322-006, постоянно проживающий по адресу: 241519, брянская область, Брянский район, п. Путевка, пер. 1-й Окружной, д. 3.

Общество создано на неограниченный срок деятельности и приобрело права юридического лица с момента государственной регистрации - 01 марта 2001 года.

Фирменное наименование и место нахождения Общества.

Полное наименование Общества - Общество с ограниченной ответственностью «Надежда-1».

Сокращенное наименование Общества - ООО «Надежда-1».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, Брянская область, Брянский район, поселок Путевка.

Почтовый адрес: Брянская область, 241033, город Брянск, улица Крыловская, 35.

Цель и виды деятельности.

Целью Общества является извлечение прибыли.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных Законом, в том числе:

- строительная деятельность;

-выполнение строительно-монтажных работ при возведении жилых домов, промышленных и административных зданий, объектов вспомогательного назначения;

-земляные работы, разработка грунтов (траншеи инженерных сетей, фундаменты жилых домов, промышленных, административных и вспомогательных зданий);

-возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений: - устройство фундаментов и других простейших элементов из монолитного бетона; - монтаж бетонных и железобетонных конструкций; - кладка из камня, кирпича и блоков; - установка перегородок; - установка деревянных конструкций и изделий;

- работы по устройству наружных инженерных сетей: - прокладка каналов теплосети; - прокладка телефонной канализации;

-работы по защите конструкций и оборудования, гидроизоляция строительных конструкций;

-выполнение работ по благоустройству территории: - установка бордюрного камня; - устройство покрытий дорог, тротуаров площадок, из штучных материалов;

-осуществление функции генерального подрядчика на объектах жилищного и промышленного строительства;

- выполнение проектно- сметных работ: разработка стройгенпланов и проектов малоэтажных зданий и сооружений; разработка смет на выполнение ремонтно-строительных работ и строительно-монтажных работ;

- выполнение монтажных, пусконаладочных работ, сантехнических, электротехнических, слаботочных, сервисное обслуживание;

- производство сборных бетонных и железобетонных изделий и конструкций;

- производство товарного бетона и пенобетона;

- производство металлоконструкций;

- добыча и продажа песка, глины и других местных материалов;

- производство, заготовка, хранение и продажа лесопродукции, изготовление и реализация столярных изделий;

- оказание коммерческих и посреднических услуг для юридических и физических лиц, ведение торгово-закупочной деятельности;

- розничная и оптовая торговля;

- оказание бытовых, транспортных, складских и иных услуг.

Осуществление иной предпринимательской деятельности, не запрещенной действующим законодательством Российской Федерации и соответствующей целям Общества.

Все виды деятельности, на выполнение которых в соответствии с законодательством требуются лицензии, могут выполняться только после ее получения в установленном законом порядке.

Производственно-хозяйственную деятельность Общество осуществляет на договорной основе, при этом Общество свободно в выборе предмета договора и определении обязательств, любых других условий хозяйствования не противоречащих законодательству и настоящему Уставу.

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое в его самостоятельном балансе.

Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество в праве в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество осуществляет все виды внешнеэкономической деятельности.

Общество может привлекать для разработки стратегических направлений деятельности ведущих специалистов, крупных организаторов и ученых на контрактной основе, самостоятельно определять формы, системы, размеры и виды оплаты их труда.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, установленным Обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных законодательством.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам Участников.

Участники общества не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Государство и его органы не несут ответственности по обязательствам Общества.

Имущество Общества составляют основные фонды и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества.

Источником формирования имущества Общества являются:

-денежные и имущественные вклады Участников;

-доходы, полученные от реализации работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;

-кредиты банков и других кредиторов;

-безвозмездные или благотворительные взносы, пожертвования организаций, предприятий и граждан;

-иные источники, не запрещенные действующим законодательством.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью «Надежда-1» составляется из номинальной стоимости долей его участников и составляет 15513 (Пятнадцать тысяч пятьсот тринадцать) рублей.

Номинальная стоимость доли Коншина Александра Александровича - 7912 (семь тысяч девятьсот двенадцать) рублей, что составляет 51% уставного капитала Общества.

Номинальная стоимость доли Горбачева Михаила Семеновича - 7601 (Семь тысяч шестьсот один) рубль, что составляет 49% уставного капитала Общества.

Высшим органом Общества является общее собрание участников общества. Все участники Общества имеют право присутствовать на общем собрании участников Общества, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решения.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется директором, назначаемым Собранием участников. Права и обязанности, сроки назначения и размеры оплаты услуг директора Общества определяются контрактом.

Из балансовой прибыли Общества выплачиваются проценты по кредитам банков и приравненные к ним выплаты, а также вносятся налоги и другие обязательные платежи в бюджет.

Прибыль оставшаяся после налогообложения, пополнения резервного фонда, образования фондов распределяется между Участниками пропорционально их вкладам в Уставный капитал Общества.

В Обществе создается резервный фонд в размере 15 % уставного капитала путем обязательных ежегодных отчислений.

Размер ежегодных отчислений не может быть менее 5% от чистой прибыли.

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью Общества осуществляется ревизионной комиссией, избранной Общим собранием Участников Общества. Количество членов ревизионной комиссии составляет 3 человека. Ревизионная комиссия избирается сроком на один год.

Общество обязано вести бухгалтерский учет, налоговую и статистическую отчетность и представлять финансовую отчетность в порядке, установленном правовыми актами и законодательством Российской Федерации.

Общество обязано хранить следующие документы:

- Устав, Учредительный договор, изменения и дополнения, внесенные в Устав общества и Учредительный договор Общества, свидетельство о Государственной регистрации Общества;

- документы, подтверждающие права Общества на имущество, находящееся на его балансе;

- внутренние документы Общества, утверждаемые органами управления Общества;

- годовые финансовые отчеты;

- документы бухгалтерского учета;

- документы статистической отчетности;

- протоколы ревизионной комиссии;

- заключения ревизионной комиссии, аудитора Общества, государственных и муниципальных органов статистического контроля;

- иные документы, предусмотренные правовыми актами РФ.

Производственные и хозяйственные процессы, которые в совокупности составляют производственно-хозяйственную деятельность ООО «Надежда-1», должны иметь конкретное числовое выражение. Количественная и качественная характеристики этих процессов даются с помощью основных экономических показателей.

Организация ООО «Надежда-1» занимается выполнением строительно-монтажных работ при возведении жилых домов, осуществляет функции генерального подрядчика, заготавливает лесопродукции и осуществляет земляные работы, разрабатывает грунты, работает по устройству наружных инженерных сетей, производит добычу и продажу песка, выполняет монтажное, сантехническое обслуживание, разрабатывает стройгенпланы и проекты малоэтажных зданий, производит товарный и пенобетон и т.д.. ООО «Надежда-1» осуществляет строительство сети магазинов «Бриз», Центр Планирования Семьи и Ребенка в г. Брянске, постройка свиноводческого комплекса в поселке Жирятино и т.д..

ООО «Надежда-1» сотрудничает с ООО «Инпром», ОАО «Портландцемент», ООО «Брянсксбыт» и ООО «Брянсктерминал».

Основными поставщиками сырья являются ОАО «Портландцемент» и ООО «Промтекс».

По данным таблицы 5 можно сказать, что выручка в 2008 г. по сравнению с 2006 г. уменьшилась незначительно на 732 тыс. руб., а по сравнению с 2007 г. это уменьшение значительно -18405 тыс. руб. Прибыль от продаж в 2008 г. по сравнению с 2006 г. уменьшилась на 660 тыс. руб. Среднесписочная численность работников из года в год увеличивается, в 2008 г. по сравнению с 2006 г. это увеличение составило 15 человек, а по сравнению с 2007 г. - 2 человека. Из них в течение трех лет управленческий персонал увеличился лишь в 2007 г. на 3 человека, что составило 10 человек и в 2008 г. этот показатель не изменился. В основном изменение происходило в производственном персонале, который в течение 3 лет увеличился на 12 человек и в 2008 г. составил 70 человек.

Средняя заработная плата в 2008 г. по сравнению с 2006 г. увеличилась на 2350 тыс. руб. или на 48,5%. У управленческого персонала это увеличение в 2008 г. по сравнению с 2006 г. составило 3365 тыс. руб. тогда как увеличение заработной платы производственного персонала составило 1500 тыс. руб. Фондовооруженность в 2008 г. по сравнению с 2006 г. уменьшилась на 10,8 тыс. руб. Это наибольший разрыв за 3 анализируемых года. Производительность труда в 2008 г. по сравнению с 2006 г. уменьшилась на 78 тыс. руб., хотя в 2007 г. по отношению к 2006 г. наблюдалось увеличение на 165 тыс. руб. Снижение этого показателя в 2008 г. связано со снижением выручки.

Стоимость имущества на протяжении 2006, 2007, 2008г.г. постоянно увеличивается - в 2008 г. по сравнению с 2006 г. это увеличение составило в 3,1 раза.

Таблица 5 - Основные экономические показатели ООО «Надежда-1» в 2006-2008 гг.

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение	Изменение	Изменение 2008к 2006
				2008к 2007	2007 к 2006
				(+/-)	%	(+/-)	%	(+/-)	%
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс. руб.	23858	41531	23126	-18405	55,7	17673	174,1	-732	96,9
Прибыль от продаж, тыс. руб.	1338	262	678	416	в 2,6 р.	-1076	19,6	-660	50,7
Среднегодовая численность работников, чел.	65	78	80	2	102,6	13	120,0	15	123,1
в т.ч.
-управленч. персонал, чел.;	7	10	10	0	-	3	142,9	3	142,9
-производств. персонал чел.;	58	68	70	2	102,9	10	117,2	12	120,7
Стоимость имущества, тыс. руб. в т. ч.	9074	21382	27829	6447	130,2	12308	в 2,4р.	18755	в 3,1р.
Основные фонды, тыс. руб.	579	579	615	36	106,2	0	-	36	106,2
Оборотные фонды, тыс. руб.	8495	20803	27214	6411	130,8	12308	в 2,4р.	18719	в 3,2р.
Средняя заработная плата тыс.руб.	4850	7000	7200	200	102,9	2150	144,3	2350	148,5
в т.ч.
-управленч.персонал, тыс.руб.	5135	8270	8500	230	102,8	3135	161,1	3365	165,5
-производств.персонал, тыс.руб.	4000	5000	5500	500	110,0	1000	125,0	1500	137,5
Фондовооруженность,тыс.руб.	11,4	2,1	0,6	-1,5	28,6	-9,3	18,4	-10,8	5,3
Производит.труда,тыс.руб.	367	532	289	-243	54,3	165	144,9	-78	78,7
в т.ч. по производственному персоналу	367	532	289	-243	54,3	165	144,9	-78	78,7

Увеличение основных фондов происходит только в 2008 г. на 6,2% по сравнению с 2006 и 2007 г.г. Что касается оборотных фондов то они постоянно увеличиваются. В 2008 г. по сравнению с 2006 г. это увеличение составило в 3,2 раза.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

В связи с переходом к рынку коренным образом изменяются условия функционирования предприятий (организаций). Для того чтобы выжить, они должны проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость. Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, эффективное (ориентированное на потребителя) производство. Успех дела также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно прогнозировать ее дельнейшее развитие. В связи с этим в коммерческих организациях особую роль выполняют подразделения, занимающиеся анализом и оценкой финансово-экономической деятельности.

Для оценки финансового состояния и разработки методов повышения эффективности деятельности предприятия необходимо проведение комплексного финансового анализа. Целью последнего является оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка развития его потенциала в будущем.

В первую очередь необходимо провести анализ актива и пассива баланса, который покажет изменение тех или иных статей, за счет чего произошло уменьшение или увеличение, то есть приблизительно отразит финансовое состояние.