Диагностика экономического потенциала и финансового состояния ОАО Летний Сад им М. Горького

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Ижевский Государственный Технический Университет им. М.Т. Калашникова» (ФГБОУ ВПО «ИжГТУ им. М.Т. Калашникова»)

Факультет «Экономики, Права и Гуманитарных наук»

Курсовая работа

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»

на тему: «Диагностика экономического потенциала и финансового состояния ОАО Летний Сад им М. Горького»

Выполнила:

Плетнева. Н.А.

2013

Содержание

Введение

1. Краткая характеристика организации

2. Анализ финансового состояния

2.1 Оценка имущественного положения

2.2 Оценка капитала вложенного в имущество

2.3 Анализ финансовой устойчивости

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности

3. Анализ финансовых результатов

3.1 Анализ отчета о прибылях и убытках

3.2 Анализ затрат по экономическим элементам

3.3 Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли

4. Оценка эффективности деятельности организации

4.1 Анализ деловой активности

4.2 Анализ использования производственных ресурсов организации

4.3 Анализ показателей рентабельности

5. Выводы по результатам анализа

5.1 Оценка ключевых показателей

5.2 Оценка финансового состояния по сводным критериям

5.3 Анализ кредитоспособности

5.4 Прогноз вероятности банкротства

Список литературы

Введение

В настоящее время от предприятий требуется повышение эффективности производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции и оказываемых услуг, на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства, выбора оптимального варианта налогообложения и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности организации. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, ликвидностью активов и его финансовой устойчивостью, и формируется за счет достигнутых финансовых результатов. В современных условиях информация, полученная в результате проведения анализа хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия, является основой для принятия управленческих решений, поэтому выбранная тема особенно актуальна.

Цель работы - рассмотреть методику проведения анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Задачами работы являются: 1. рассмотреть понятие, сущность анализа хозяйственной деятельности предприятия; 2. рассмотреть методику анализа хозяйственной деятельности.

финансовый платежеспособность ликвидность экономический

1. Краткая характеристика организации

Летний (Генеральский) сад

Давно это было… Построили в этих местах оружейный завод, пруд вырыли. Вокруг разрастался рабочий поселок. Заводом и посёлком в те годы управлял генерал, которого на эту должность назначал сам царь. Для генерала - командира завода и был построен на берегу пруда дом, который больше в те годы напоминал дворец, а вокруг него заложен сад.

С тех пор, многое изменилось в самой стране, и нашем городе, но стоит на берегу ижевского пруда тот самый генеральский дом. Каких только тайн и легенд не хранит Летний сад. Уже 153 года… До революции, это был домашний закрытый сад генеральского семейства. Но, а после революции сад был открыт для всех горожан.

В начале двадцатого века, любимым местом горожан являлся театр в Летнем саду. Возглавлял его великолепный актёр, будущий Народный артист СССР Михаил Иванович Царёв. Здесь ставились самые интересные пьесы, и зрители готовы были их смотреть по нескольку раз. Особым успехом была отмечена постановка спектакля по пьесе, модного на тот момент, автора Максима Горького «На дне». После смерти писателя, его именем были названы улица и городской сад стал отныне называться Летний (Генеральский) сад имени Максима Горького.

Сегодня в генеральском доме располагается Администрация Летнего сада и. М. Горького и Центр досуга.

Самые первые качели в Летнем саду появились в 40 - е годы прошлого века и были деревянными, но, несмотря на это пользовались огромной популярностью среди ребятишек и молодёжи. Карусели - прототипы современных аттракционов были установлены в парке в начале 60-х годов двадцатого века. Сегодня в Летнем саду 27 аттракционов для всех возрастов и пристрастий посетителей.

В наши дни, сохраняя традиции, в Летнем саду проводятся различные праздники, которые отличает непременное участие посетителей в праздничном действии.

На протяжении своей многоликой истории, Летний сад активно участвует в жизни родного города: праздники для горожан, благотворительность, спортивные соревнования, социальные и молодежные проекты.

Помимо этого в Летнем саду проводятся конкурсы, творческие фестивали, реализуются проекты, несущие познавательно - развлекательный характер, разработанные нашим отделом организации досуга и рекламы, которые находят отклик в сердцах ижевчан.

Двери Летнего (Генеральского) сада им. Максима Горького открыты для посетителей круглый год. Мы с нетерпением ждём этих встреч.

Открытое акционерное общество «Летний сад им. М. Горького» создано путем реорганизации в форме преобразования из Муниципального унитарного предприятия «Летний сад им. М. Горького». Место нахождения: 426051. Удмуртская Республика, город Ижевск, ул. Милиционная, 4.

Учредителем Общества является муниципальное образование - город «Ижевск», в лице Управления имущественных отношений Администрации города Ижевска.

Уставный капитал Общества составляет 3 550 600 руб., состоит из 35 506 штук обыкновенных именных бездокументарных акций номинальной стоимостью 100 руб.

Отраслью, в которой осуществляет основную деятельность ОАО «Летний сад им. М. Горького», является деятельность ярмарок с аттракционами. Эксплуатация аттракционов имеет ярко выраженный сезонный характер деятельности, с апреля по сентябрь.

Основной доход Открытое акционерное общество «Летний сад им. М. Горького» получает от предоставления услуг, таких как: катание на аттракционах, от проведения дискотек и праздников, от предоставления в аренду нежилых помещений, и от прочих услуг по организации отдыха и развлечений.

В 2011 году выручка от реализации по основному виду деятельности в размере 39 387 тыс. руб. За 2010 год - 34 746 тыс. руб.

В 2011 году на ремонт основных средств направлено 569 тыс. руб.

Выбыло имущество первоначальной стоимостью на сумму 651 тыс. руб. Это имущество, имеющее моральный и физический износ и не пригодное для дальнейшей эксплуатации. В 2011 году с забалансового учета осуществлена реализации имущества на сумму 58,4 тыс. руб.

Из-за сезонного характера работы, для равномерного включения затрат в себестоимость и на основании Учетной политики на 2011 годы в течение отчетного периода создавались резервы предстоящих расходов:

на оплату отпусков в размере 1 203,8 тыс. руб.

Общий фонд оплаты труда за отчетный 2011 году, независимо от источника выплат, составил 15 428 тыс. руб., отчисления страховых взносов 4 540 тыс. руб.

Среднесписочная численность за год 87 человек, средняя заработная плата по предприятию - 14,6 тыс. руб. Объем денежных средств направленных на социальное обеспечение 57,0 тыс. руб.

2. Анализ финансового состояния

2.1 Оценка имущественного положения

Источником информации для оценки имущественного положения служит бухгалтерский баланс организации (Приложение 1) и пояснения к бухгалтерскому балансу (Приложение 2). Имущество предприятия включает в себя внеоборотные и оборотные активы, и отражается в активе бухгалтерского баланса на отчетную дату по учетной стоимости.

Данные для оценки имущественного положения ОАО Летний Сад им. Горького представлены в аналитической таблице 1.

Все имущества общества за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2010 г. увеличилось на 929 тыс. руб. (с 13 426 тыс. руб. до 14 355 тыс.руб.) или на 7%. Увеличение произошло за счет оборотных средств

Внеоборотные активы за 2010 г. уменьшились на 1 099 тыс. руб. (с 8 820 тыс. руб. до 7 721 тыс. руб.) или на 12%. Их доля в структуре имущества уменьшилась с 66% до 54%. Уменьшение произошло по основным средствам.

Оборотные активы в 2010 г. увеличились на 2 028 тыс. руб или на 44%.

Их доля в структуре имущества увеличилась с 34% до 46%.

По статьям оборотных активов произошли следующие изменения:

- Запасы уменьшились на 6 тыс. руб. или 1%, их доля в структуре имущества не изменилась -4%

- дебиторская задолженность увеличилась на 1 881 тыс. руб. или на 63% (с 2 981 тыс. руб. до 4 862 тыс. руб.)

- финансовые вложения увеличились на 545 тыс. руб. или на 1 652%;

- прочие оборотные активы увеличились на 1 тыс. руб. или на 1%.

- денежные средства уменьшились на 393 тыс. руб. или на 40%, их доля в общей стоимости имущества уменьшилась с 7% до 4%

Таким образом, оборотные активы увеличились за счет увеличения дебиторской задолженности, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

В 2011 г., по сравнению с 2010 г., наблюдается рост активов. Все имущество ОАО Летний Сад им М. Горького за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. увеличилась на 5 437 тыс. руб. (с 14 355 тыс. руб. до 19 792 тыс. руб.) или на 38%. Увеличение произошло в основном за счет запасов.

Внеоборотные активы за 2011 г. незначительно увеличились на 25 тыс. руб. (с 7 721 тыс. руб. до 7 746 тыс. руб.) их доля в структуре имущества уменьшилась с 54% до 39%

Увеличение произошло за счет основных средств на 26 тыс.руб.

Оборотные активы за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. увеличились на 5 413 тыс. руб. (6 634 тыс. руб. до 12 047 тыс. руб.) или на 82%, их доля в структуре имущества увеличились с 46 до 61%.

По статьям оборотных активов произошли следующие изменения:

- запасы увеличились на 161 тыс. руб. или на 30 %, их доля в структуре имущества осталась неизменной -4%

- дебиторская задолженность уменьшилась на 414 тыс. руб. или на 9%

- финансовые вложения уменьшились на 577 тыс. руб. или на 100%;

- денежные средства увеличились на 6 295 тыс. руб. или на 1 065%, их доля в общей стоимости имущества увеличилась с 4% до 35%

- Прочие оборотные активы уменьшились на 54 тыс. руб. или на 78%.

Таким образом, оборотные активы увеличились в основном за счет увеличения запасов и денежных средств.

В структуре имущества на протяжении 2009 доля внеоборотных активов превышает долю оборотных 66/34, а в 2011 г.доля внеоборотных активов составило 39/61.

Для оценки потенциала ОАО Летний Сад им. М.Горького рассмотрим совокупность показателей, характеризующих имущественное положение.

Показатель суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении акционерного общества дает обобщенную стоимостную оценку активов числящихся на балансе организации, и в 2011 г. сумма хозяйственных средств выросла на 5 438 590 тыс. руб., темп прироста составил почти 38%, что свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.

Показатель стоимости производственных активов характеризует производственный потенциал организации и его значение выросло в 2011 г. на 181 041 тыс. руб. или на 2,27%.

Для вычисления стоимости активной части основных средств необходимы данные из формы №5, значения строк машины и оборудование плюс транспортные средства. В 2011 г. значения данного показателя выросли на 5 886 тыс. руб. или на 55%.

Доля производственных активов в сумме хозяйственных средств уменьшилась на 25,8%.. Коэффициент износа активной части основных средств составил 135,81% и темп роста составил 35%.

Таблица 2.1 - Показатели, характеризующие имущественное положение ОАО Летний Сад им. Горького

№ п/п	Показатели	Значения	Изменения
		2010 г	2011 г	абсолютные	относительные, %
1	Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, тыс. руб.	14 342 536,1	19 781 126,3	5 438 590	37,92
2	Стоимость производственных активов, тыс. руб.	8 243 462,6	8 430 503,1	187 041	2,27
3	Стоимость активной части основных средств, тыс. руб.	10 722,0	16 608,0	5 886	54,90
4	Доля производственных активов	0,575	0,426	-0,149	-25,849
5	Доля активной части основных средств	-	-	-	-
	среднегодовая стоимость основных средств	-	-	-	-
6	Коэффициент износа, %	-	-	-	-
7	коэффициент износа активной части основных средств, %	100,67	135,81	35,14	34,91
8	Коэффициент обновления	-	-	-	-
9	Коэффициент обновления активной части основных средств	11,37	4,90	-6,47	-56,89
10	Коэффициент выбытия	-	-	-
11	Коэффициент выбытия основных средств	51,60	4,88	-56,48	-56,48

Коэффициент обновления активной части основных средств упал на 6,47% и составил в 2011 г. 4,9%.

Коэффициент выбытия основных средств упал на 56,48% и составил в 2011 г. только 4,88% (51,6% за 2010 г.).

2.2 Оценка капитала, вложенного в имущество ОАО Летний Сад им. М. Горького

Данные для оценки состава и структуры источников, собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия, представлены в аналитической таблице 5.

Собственные средства в 2010 г. уменьшились на 27 тыс. руб. или на 0,23% из-за уменьшения прибыли (на 27 тыс. руб. или на 0,23%). Доля собственных средств в структуре источников формирования имущества уменьшилась с 86,53% до 80,76%.

Долгосрочные обязательства в 2010 г. уменьшились на 39 тыс. руб. или на 18,31%, их доля в структуре пассива баланса уменьшилась с 1,58% до 1,21%.

Краткосрочные обязательства общества в 2010 г. увеличились на 995 тыс. руб. или на 62,27%, в структуре источников формирования имущества их удельный вес увеличился с 11,88% до 18,03%. Увеличение произошло из- за кредиторской задолженности (на 995 тыс. руб. или на 62,27%). Таким образом, анализ имущественного положения ОАО Летний Сад им М.Горького за 2010 г. показал, что все имущество увеличилось только на 7% за счет увеличения финансовых вложений.

В 2011 г. собственные средства ОАО Летний сад им М.Горького увеличились на 4 539 тыс. руб. или на 39,09%, за счет получения нераспределенной прибыли. (4 540) доля собственных в средств структуре источников формирования имущества увеличилась с 80,76% до 81,60%.

Долгосрочные обязательства в 2011 г. уменьшились на 26 тыс. руб. или на 14,94%, их доля в структуре пассива баланса уменьшилась с 1,21% до 0,75% увеличение произошло за счет уменьшения отложенных налоговых обязательств.

Краткосрочные обязательства организации в 2011 г. увеличились на 901 тыс. руб. или на 34,75%, в структуре источников формирования имущества их удельный вес уменьшился с 18,03% до 17,65%.

Увеличение произошло за счет увеличения кредиторской задолженности на 901 тыс. руб. или на 34,75%, ее доля в источниках формирования имущества увеличилась с 10,5% до 48,9%.

Таким образом, анализ имущественного положения общества за 2011 год показал, что все имущество ОАО Летний Сад им М. Горького увеличилось на 37,65%.

Анализируя структуру источника финансирования следует отметить, что в 2010 году соотношение собственного капитала к заемному было равно 80/13, а в 2011 году оно стало равно 81/17. Исходя из этого, можно сделать вывод, что финансовое состояние общества - стабильное.

Сравнивая дебиторскую и кредиторскую задолженности в 2011 году наблюдаем отрицательную тенденцию, прирост кредиторской задолженности (901 тыс. руб.) и уменьшение кредиторской (на 414 тыс. руб.), что может привести к возможным проблемам с расчетами.

2.3 Анализ финансовой устойчивости ОАО Летний Сад им. М.Горького

Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию в его текущих активах (оборотных средствах), и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Показатели, для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, представлены в таблице2.2.

Таблица 2.2 - Показатели обеспеченности ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ обеспеченности предприятия СОС
Показатели	Сумма, тыс.руб.	Абсолютные изменения
	2011	2010	2009	2010/2009	2011/2010
1. Источники собственных средств	16 150	11 611	11 638	-27	4 539
2. Внеоборотные активы	7 746	7 721	8 820	-1 099	25
3. Наличие источников СОС	8 404	3 890	2 818	1 072	4 514
4. Долгосрочные обязательства	148	174	213	-39	-26
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств	8 552	4 064	3 031	1 033	4 488
6. Краткосрочные заемные средства	3 494	2 593	1 598	995	901
7. Общая величина источников формирования запасов и затрат	12 046	6 657	4 629	2 028	5 389
8. Величина запасов и затрат	696	535	541	-6	161
9. Излишек (недостаток) СОС	7 708	3 355	2 277	1 078	4 353
10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запаса	7 856	3 529	2 490	1 039	4 327
11 .Излишек (недостаток) основных источников финансирования запасов	11 350	6 122	4 088	2 034	5 228

В 2010 и в 2011 году по показателям 9, 10, 11 был получен излишек, что говорит об абсолютной финансовой устойчивости, запасы полностью финансируются за счет собственных средств.

Финансовая устойчивость является отражение стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Показатели финансовой устойчивости ОАО Летний Сад им М.Горького за анализируемый период представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Показатели финансовой устойчивости ОАО Летний Сад им М. Горького

Показатели	2011	2010	2009	Рекомендуемое значение
1. Коэф-т автономии	0,82	0,81	0,87	>= 0.5
2. Коэф-т финансовой зависимости	0,23	0,24	0,16	Max 1,5
3. Коэф-т обеспеченности СОС	0,70	0,59	0,61	>= 0,1
4. Коэф-т маневренности	0,35	0,20	0,14	0,2 - 0,5
5. Финансовый рычаг	1,23	1,24	1,15	Мах 2,5
6. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,82	0,82	0,88	>= 0,6
7. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	0,48	0,66	0,74	0,5 - 0,9
8. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,02	0,02	0,02
9. Коэффициент финансирования	4,43	4,48	6,42	>= 0,7
				Оптим. 1

Коэффициент автономии в 2010 году имеет тенденцию к понижению, в сравнении с прошлым годом, и входит в рамки рекомендуемого значения. Это говорит о том, что темпы прироста заемного капитала опережают темпы прироста собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости так же укладывается в рамки рекомендуемого значения и составляет 0,24 и имеет тенденцию к повышению. Данный показатель показывает, что заемных средств было привлечено больше, чем в 2009 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2010 г. уменьшился до 0,59, что характеризует недостаточно высокое наличие собственных оборотных средств, необходимое для финансовой устойчивости. На фоне положительных значений первых двух показателей в 2010 г. коэффициент маневренности наоборот увеличивается в динамике и составляет 0,20, характеризуя этим, что большая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Финансовый рычаг равен 1,24, имеет тенденцию к повышению, и характеризует соотношение всех средств авансированных собственным капиталом. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости уменьшается до 0,82, что говорит о понижении независимости от краткосрочных заемных источников финансирования. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций уменьшается, и показывает уменьшение доли инвестированного капитала во внеоборотные средства. Коэффициент структуры долгосрочных вложений остался неизменным 0,02, что говорит об неизменности доли финансирования внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств. Коэффициент финансирования уменьшился и составляет 4,48, что говорит об уменьшении собственного капитала над заемным.

В 2011 г. картина финансовой устойчивости меняется с незначительными изменениями. Заметно уменьшается коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (0,48). Коэффициент финансовой зависимости уменьшается (до 0,23), показывая тем самым уменьшение зависимости от внешних источников финансирования. Наличие собственных оборотных средств (пок. 3), которое необходимо для финансовой устойчивости, увеличивается до 0,70. Как и в 2010 г. коэффициент маневренности еще больше увеличивается до 0,35. Финансовый рычаг уменьшился до 1,23 Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций уменьшается до 0,48 (уменьшение доли инвестирования во внеоборотные средства), а коэффициент структуры долгосрочных вложений остается неизменным - 0,02. Коэффициент финансирования в 2011 г. падает до 4,43, что говорит об уменьшении собственных средств над заемными.

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО Летний Сад им М. Горького

Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать активы и пассивы предприятия по их степени ликвидности и срочности. Данные показатели сведены в таблицу 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели ликвидности баланса ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ ликвидности баланса
Показатели	Сумма, тыс.руб.	Абсолютные изменения
	2011	2010	2009	2010/2009	2011/2010
А1	6 887 005	1 168 521	1 017 061	151 460	5 718 484
А2	-	-	-	-	-
А3	5 159 690	5 465 790	3 589 365	1 876 425	-306 100
А4	7 745 727	5 465 790	8 820 063	-3 354 273	2 279 938
Итого	19 792 422	12 100 101	13 426 489	-1 326 388	7 692 322
П1	3 493 876	2 592 922	1 598 268	994 653	900 955
П2	0	0	0	0	0
П3	148 086	173 662	213 127	-39 465	-25 576
П4	16 150 460	11 610 574	11 637 574	-27 000	4 539 886
Итого	19 792 422	14 377 158	213 127	14 164 030	5 415 265
Платежный излишек (+), недостача (-)
А1-П1	3 393 129	-1 424 400	-581 207	-843 193	4 817 529
А2-П2	0	0	0	0	0
А3-П3 Перспективная ликвидность	5 011 603	5 292 127	3 376 237	1 915 890	-280 524
А4-П4	-8 404 732	-6 144 784	-2 817 511	-3 327 273	-2 259 948
текущая ликвидность	3 393 129	-1 424 400	-581 207	2	-2

Результаты расчетов по полученным данным ОАО Летний Сад им М.горького показывают, что в обществе сопоставление итогов групп по активу и пассиву в течение трех лет имеет следующий вид: А1<П1, А3>П3, А4<П4. Это говорит о недостаточной ликвидности баланса. Наблюдается платежный недостаток по первой группе активов и пассив (в 2009 г. - 581 207 тыс. руб., в 2010 г. - 1 424 400 тыс.руб., что говорит о росте платежного недостатка наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Обращает на себя внимание тот факт, что разрыв этой группы активов и пассивов резко уменьшился, если в 2010 г. он увеличился на 843 193 тыс. руб., то в 2011 г. его значение резко уменьшилось на 4 817 529 тыс. руб. Это привело к тому, что в 2011 г. текущая ликвидность уменьшилась на 2 тыс. руб., и текущей ликвидности стала равна 3 393 129 тыс. руб. Перспективная ликвидность показывает не достаточно хороший прогноз платежеспособности в будущем, причем в 2011 году она уменьшилась на 280 524 тыс. руб.и равна 5 011 603 тыс. руб.

Для анализа устойчивости финансового положения общества необходимы показатели оценки платежеспособности и ликвидности, результаты которых представлены в таблице 9.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности. За период с 01.01.2010 г. по 31.12.2010 г. его значение упало на 19 п. и вошло в рамки рекомендуемого значения. За период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. значение его увеличилось с 0,45 до 1,97, выходя за рамки нормы

Коэффициент промежуточной ликвидности необходим для учета кредитным учреждениям. В 2010 г. его значение уменьшилось и стало равно 0,45, что в рамках нормы, но в 2011 г. этот показатель увеличился до 1,97, что превышает нормативное значение.

Таблица 2.5 - Показатели платежеспособности и ликвидности

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности
№	Показатели	Рекомендуемое значение	2011	2010	2009
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,7	1,97	0,45	0,64
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	0,7-0,8, опт.=1	1,97	0,45	0,64
3	Коэффициент текущей ликвидности	min=1,5, опт.2-3,5	3,45	2,56	2,88
4	Общий показатель платежеспособности	>1	2,38	1,06	1,26
5	Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	ок. 1	1,27	1,88	1,87
6	Коэффициент соотношения денежных средств и СОС	Рост в динамике положительный	0,81	0,15	0,33
7	Коэффициент соотношения запасов и СОС	Чем выше показатель и ближе к 1 - потеря финансовой устойчивости	0,08	0,13	0,18
8	Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов	0,5-0,7	0,20	0,21	0,34
9	Коэффициент соотношения средств в расчетах по товарным операциям		1,27	1,88	1,87

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие обязательства (краткосрочные пассивы) обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Значение показателя за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2010 г. уменьшилось с 2,88 до 2,56 а за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. увеличилось с 2,56 до 3,45, но осталось в рамках нормы.

Общий показатель платежеспособности за 2010 г. упал до 1,06, но остался в пределах нормативного значения, что говорит о говорит о низкой обеспеченности своих обязательств активами общества. В 2011 г. этот показатель увеличился до 2,38, что характеризует высокую обеспеченность своих обязательств активами общества.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в динамике за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2011 г. уменьшается и на 31.12.2011 г. составляет 1,27, что характеризует превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

Коэффициент соотношения денежных средств и СОС за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2011 г. увеличивается, и составляет в 2011 г. 0,81, что характеризует об увеличении чистого оборотного капитала в денежных средствах.

Коэффициент соотношения запасов и СОС за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. уменьшается с 0,13 до 0,08, что обеспечивает устойчивое финансовое положение.

Коэффициент ликвидности при мобильности запасов характеризует степень зависимости платежеспособности от запасов, и в 2011 г. этот показатель и стал равен 0,2, что ниже рекомендуемого значения.

Коэффициент соотношения средств в расчетах и запасах за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2010 г. увеличились с 1,87 до 1,88, что говорит о увеличении дебиторской задолженности покупателей над кредиторской задолженностью поставщикам. В 2011 г. этот показатель упал до 1,27.

3. Анализ финансовых результатов ОАО Летний Сад им М. Горького

3.1 Анализ отчета о прибылях и убытках ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ финансового состояния ОАО Летний Сад им М. Горького проведен по данным отчета о прибылях и убытках ОАО Летний Сад им М. Горького (Приложение 3).

Показатели состава, изменения прибыли общества за период с 01.01.2010 г. по 31.12.2011 г. приведены в таблице 10.

Таблица 3.1 - Показатели состава, изменения прибыли ОАО Летний Сад им М. Горького

Показатели	Сумма, тыс.руб.	Изменение	Удельный вес выручки
	2011	2010	абсолютные	относительные	2010	2011
Выручка	39387	34746	4641	13,36	100	100
Себестоимость продаж	-17012	-18575	-1563	8,41	-53,46	-43,19
Валовая прибыль (убыток)	22375	16171	6204	38,36	46,54	56,81
Коммерческие расходы	-	-		-	-	-
Управленческие расходы	16338	15023	1315	8,75	43,24	41,48
Прибыль (убыток) от продаж	6037	1148	4889	425,87	3,30	36,95
Доходы от участия в других организациях	-	-		-	-	-
Проценты к получению	-	-		-	-	-
Проценты к уплате	-158	-125	33	-26,40	-0,36	-0,40
Прочие доходы	992	467	525	112,42	1,34	2,52
Прочие расходы	-1130	-1355	-225	16,61	-3,90	-2,87
Прибыль (убыток) до налогообложения	5741	135	5606	4152,59	0,39	14,58
Текущий налог на прибыль	-1224	-202	1022	-505,94	-0,58	-3,11
Изменение отложенных налоговых обязательств	26	39	-13	-33,33	0,11	0,07
Изменение отложенных налоговых активов	-1	-	-	-	-	0,00
Прочее	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток)	4542	28	4514	16121,43	0,08	11,53
Всего доходов	40378	35213	5165	14,67
Всего расходов	-3160	-5195	2035	-39,17
Коэффициент соотношения доходов и расходов	-12,78	-6,78	-6,00	88,51

В течение 2 лет, каждый год деятельность общества была прибыльной, и в отчетном 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 4 514 тыс. руб. в результате полученной прибыли от продаж в размере 6 037 тыс. руб.

Себестоимость продаж уменьшилась на 1 563. руб. или на 8,41%, в связи с чем уменьшились расходы на 2 035 тыс. руб.

3.2 Анализ затрат на производство и реализацию продукции ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ затрат на производство и реализацию продукции проведен по данным затрат на производство (см. прил. 2), и изменение этих показателей и удельный вес в затратах приведен в таблице 11.

Таблица 3.2 - Динамика структуры затрат на производство и реализацию продукции ОАО Летний Сад им М. Горького

Затраты на производство	Изменения	Удельный вес
Наименование показателя	Код	За 2011 г	За 2010 г	Абсолютные	Относительные, %	2010	2011
Материальные затраты	710	10 494	1 364	9 130	669,35	4,37	29,79
Расходы на оплату труда	720	17 641	15 938	1 703	10,69	51,03	50,08
Отчисления на социальные нужды	730	4 622	3 901	721	18,48	12,49	13,12
Амортизация	740	2 470	2 588	-118	-4,56	8,29	7,01
Прочие затраты	750	0	7 440	-7 440	-100,00	23,82	0,00
Итого по элементам	760	35 227	31 231	3 996	12,79	100	100
Изменение остатков (прирост[-], уменьшение[+]): незавершенного производства, готовой продукции и др.	-	15	0	-15	-	0,00	0,04
Итого расходы по обычным видам деятельности	560	70 469	62 462	8 007	12,82	200,00	200,04

В отчетном году по сравнению с предыдущем, затраты увеличились на 3 996 тыс. руб. или на 12,8%. В результате прироста остатков незавершенного производства, расходы увеличились на 8 007 тыс. руб. или на 12,8%. Рост расходов связан с увеличением материальных затрат на 9 130 тыс. руб. или на 669%, с ростом расходов на оплату труда и отчисления на социальные нужды, соответственно на 1 703 тыс. руб.(10,7%) и на 721 тыс. руб.(18,5%).

Амортизационные отчисления уменьшились на 118 тыс.руб. или на 4,5%. И прочие расходы уменьшились на 7 440 тыс.руб. или на 100%.

В структуре затрат наибольший удельный вес составляют затраты на оплату труда -за 2011 г.(50%). Доля отчисления на социальные нужды увеличилась с 12,49% до 13,12%.

3.3 Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли

Расчет влияния факторов осуществляется укрупненным способом с использованием индекса роста цен производимой продукции или оказанных услуг. Результаты расчетов приведены в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль

Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль
Показатели-факторы	Сумма, тыс.руб.	Характер влияния фактора
1. Изменение цен	103	+
2. Изменение количества реализованной продукции	50	+
3. Изменение себестоимости производства продукции	4 044	-
4. Изменение коммерческих расходов	0	-
5. Изменение управленческих расходов	-692	+
6. Изменение доходов от участия в других организациях	0	-
7. Изменение процентов к получению	0	-
8. Изменение процентов к уплате	33	+
9. Изменение прочих доходов	525	+
10. Изменение прочих расходов	-225	+
11. Изменение текущего налога на прибыль	1 022	-
12. Изменение отложенных налоговых обязательств	-13	+
13. Изменение отложенных налоговых активов	0	-
14. Изменение прочих расходов	0	-
15. Совокупное влияние факторов	4514

По данным таблицы 3.3 влияние таких факторов, как изменение цен, реализованная продукция, управленческие расходы, проценты к уплате и отложенных налоговых обязательств, прочих доходов и расходов стало положительным, изменение по остальным факторам носит отрицательный характер.

4. Оценка эффективности деятельности ОАО Летний Сад им М. Горького

Общей оценкой эффективности работы предприятия служат показатели деловой активности и рентабельности.

4.1 Анализ деловой активности ОАО Летний сад им М. Горького

Показатели деловой активности представлены в таблице 4.1.

Таблица 4.1 - Показатели деловой активности ОАО Летний Сад им М. Горького

Показатели деловой активности
№ п/п	Показатели	Значения	Изменения
		2011	2010	абсолютные	относительные, %
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,990	2,420	-0,430	-0,178
2	Коэффициент отдачи собственного капитала	2,439	2,993	-0,554	-0,185
3	Коэффициент оборачиваемости ОБС	4,217	6,182	-1,965	-0,318
4	Период оборота запасов (дни)	6646	5764	881,544	0,153
5	Период оборота мат.запасов (дни)	-	-	-	-
6	Период незавершенного производства		-	-	-
7	Период хранения готовой продукции на складе	-	-	-	-
8	Период оборота дебиторской задолженности	43	41	1,919	0,047
9	Период оборота кредиторской задолженности	32852	22621	10231,166	0,452
10	Операционный цикл	6688	5805	883,463	0,152
11	Финансовый цикл	26164	16816	9347,704	0,556

Коэффициент общей оборачиваемости капитала в 2011 г. уменьшился на 0,4п. или на 0,2%, т.е. скорость оборота всего капитала уменьшился. Коэффициент отдачи собственного капитала уменьшился на 0,5п. или на 0,2%, что характеризует уменьшение скорости оборота собственного капитала. Также уменьшился коэффициент оборачиваемости оборотных средств на 2. или на 0,3%, что характеризует уменьшение количества оборотов оборотных средств.

Период хранения запасов в 2011 г. увеличился на 881 дней, средний срок погашения дебиторской задолженности увеличился на 2 дня, а средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 10231 дней (около 29 лет.). Операционный цикл показывает период времени, в течение которого оборотные средства совершают оборот и в 2011 г. он составил 6688 дней, и увеличился на 883 дня. Финансовый цикл характеризует период оборота собственных оборотных средств и равен 26164 дням, и увеличился на 9347д ня по сравнению с прошлым 2010 годом.

4.2 Анализ использования производственных ресурсов ОАО Летний Сад им М. Горького

От эффективности использования производственных ресурсов зависит производственный и финансовый результат деятельности предприятия. Для анализа рассчитываются показатели, представленные в таблице 4.2.

Таблица 4.2 - Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов ОАО Летний сад им М.Горького.

Анализ использования производственных ресурсов
№ п/п	Показатели	Значение	Абсолютное изменение	Темп роста, %
		2011	2010
1	Выручка от реализации, тыс.руб.	39 386 705	34 746 347	4 640 357	113
2	Среднесписочная численность работников, чел	87	87	0	100
3	Среднесписочная численность рабочих, чел.	-	-	-	-
4	Фонд оплаты труда, тыс.руб.	15 428	15 300	128	101
5	Материальные затраты, тыс.руб.	10 494	1 364	9 130	769
6	Среднегодовая стоимость ОС, тыс.руб.	-	-	-	-
7	Стоимость машин и оборудования, тыс.руб.	15 914	9 610	6 305	166
8	Производительность труда, тыс.руб./чел.	452 720,74	399 383,30	53 337,44	113,35
9	Среднегодовая выработка рабочего	-	-	-	-
10	Среднемесячная з/п, тыс.руб.	14,78	14,66	0,12	100,84
11	Материалоемкость продукции	0,00	0,00	0,00	678,71
12	Фондоотдача	-	-	-	-
13	Производительность машин и оборудования	2 474,97	3 615,83	-1 140,86	68,45

Среднемесячная заработная плата в 2011 г. выросла на 0,8%. Прирост производительность труда составила 13,3%

4.3 Анализ показателей рентабельности ОАО Летний Сад им М. Горького

Для оценки результатов хозяйственной деятельности рассмотрим показатели рентабельности, представленные в таблице 4.3.

Таблица 4.3

Анализ показателей рентабельности
№ п/п	Показатели	Значения	Темп роста %
		2010	2011
1	.Рентабельность предприятия	0,01	0,34	3459,81
2	.Экономическая рентабельность	0,00	0,23	0,00
3	.Рентабельность собст. Капитала	0,00	0,33	13584442,61
4	.Рентабельность продаж	0,07	0,27	380,06
5	Рентабельность текущ. Активов	1,02	-181,02	-17809,05
6	.Чистая рентабельность	0,00	0,12	-14310295,71
7	Бухгалтерская рентаб. Обычной деятель-сти	0,00	0,15	3751,57
8	Рентабельность перманентного капитал	0,00	0,32	-13641852,45
9	Рентабельность основных средст	0,02	0,74	4238,18
10	Рентабельность производственных ресурсов	0,02	0,69	4199,68

В 2011 г. показатель рентабельности увеличил свое значение на 33% и составил 0,34, что показывает, сколько прибыли до уплаты налогов приходится на один рубль вложенных в общество средств. Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества, и данный показатель в 2011 г. увеличился до 0,23.

Эффективность использования собственного капитала увеличился на 2,6%, что говорит о повышении уровня котировок акций.

Коммерческая эффективность или рентабельность продаж увеличилась и составила 0,27. Рентабельность текущих активов отражает эффективность производства. В 2011 упала и составляет -181.

Чистая рентабельность выросла на 5,7%, бухгалтерская на 1,5%, это говорит о росте уровня прибыли до уплаты налогов на прибыль. Эффективность использования капитала вложенного на длительный срок (пок. 8) вырос на 2,4%. Эффективность использования основных средств выросла на 8,1%, эффективность использования производственных фондов увеличилась на 9,6% и составила 0,69.

На основе полученных данных составим таблицу для факторного анализа (таблица 4.4).

Таблица 4.4 - Исходные данные для факторного анализа

Факторный анализ
№	Показатели	Значения	Абсолютные изменения
		2011	2010
1	Среднегодовая стоимость активов	17 073 795,2	13 890 828,5	3 182 966,8
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала	13 880 517,0	11 624 074,0	2 256 443,0
3	Выручка от реализации	12 437 473,0	11 833 095,0	604 378,0
4	Чистая прибыль (убыток)	4 542 000,0	-28,0	4 542 028,0
5	Рентабельность экономическая	0,26602	0,00000	0,26602
6	Рентабельность собственного капитала	0,327	0,000	0,32722
7	Чистая рентабельность	0,3652	0,0000	0,36519
8	Оборачиваемость капитала	0,728	0,852	-0,123
9	Финансовый рычаг	1,2301	1,1950	0,035

Используя модель Дюпона оценим влияние факторов на изменение рентабельности общества и собственного капитала.

?Рэк=0,26602=0,266

?Рэк=0,36519*0,852=0,311

?Рэк(Кобк)= 0,3652 *(-0,123)=-0,045

?Рэк=0,311+(-0,045)=0,266

Экономическая рентабельность увеличилась на 26п. в результате увеличения чистой рентабельности на 36 п. Повышение чистой рентабельности привело к росту рентабельности на 0,5п.

?Рск=0,32722

?Рск(Рч)=0,36519*0,852*1,2301=0,383

?Рск(Кобк)=0,3652*(-0,123)*1,2301=-0,055

?Рск(ФР)=0,3652*0,728*0,035=0,009

Проверка: 0,383-0,055-0,009=0,319

Рентабельность собственного капитала выросла на 32,7., в результате роста чистой рентабельности на 38. и финансового рычага на 9п. Оборачиваемость капитала понизило рентабельность на 5п.

5. Выводы по результатам анализа

5.1 Оценка ключевых показателей ОАО Летний Сад им М. Горького

Анализ финансового состояния Общества за 2011 год показал, что большинство финансовых показателей производственно-хозяйственной деятельности улудшили свои значения, что обусловлено объективной причиной, не ухудшающей финансово-хозяйственное положение Общества.

В течение этого периода своей деятельности ОАО "Летний сад им. М. Горького", сумело обеспечить функционирование компании с прибылью, и закончило отчетный год с прибылью в размере 4 542 тыс. рублей, что связано со следующими причинами:

- хорошие погодные условия;

- сокращение кадров;

- существенная экономия на материалах и ресурсах.

Результатом основной деятельности за период с 01.01.2011 г. по 31.12.2011 г. является прибыль от продаж в размере 39 387 тыс. руб. Конечным результатом финансово-хозяйственной деятельности Общества (с учетом прочих доходов и расходов) является чистая прибыль в размере 4 542 тыс. руб.

Собственный капитал Общества на 31.12.2011 г. составляет 3 551 тыс. руб. Чистые активы на 31.12.2011 г. составляют 16 150 тыс. руб.

5.2 Оценка финансового состояния ОАО Летний Сад им М. Горького

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансового состояния, различия в уровне критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим сложностей в общей оценке финансового положения организации, необходимо произвести балльную оценку финансового состояния.

Показатели финансового состояния для оценки представлены в таблице 5.1.

Таблица 5.1 - Классификация уровня финансового состояния ОАО Летний сад им М.Горького за 2011 год

Классификация уровня финансового состояния за 2011 год
№	Показатели финансового состояния	31.12.2010	31.12.2011
		фактическое значение коэффициента	количество баллов	фактическое значение коэффициента	количество баллов
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,451	10	1,97	9
2	Коэффициент промежуточной ликивдности	0,45	9	1,97	8,5
3	Коэффициент текущей ликвидности	2,56	16,5	3,45	16,5
4	Доля оборотных средств в активах	0,46	7,5	0,61	7,5
5	Коэффициент обеспеченности СОС	1,88	21	1,27	17
6	Коэффициент финансовой зависимости	0,15	11,5	0,81	15
7	Коэффициент автономии	0,1	3	0,1	3
8	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,21	18,5	0,20	17,5
9	Итого		97		94

В 2010 г. финансовое состояние общества находится между 1 и 2 классами, но ближе к первому.

В 2011 г. финансовое состояние стабильно относится к 2 классу финансового состояния.

Финансовое состояние общества нормальное. Финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам наблюдается некоторое отставание. В обществе наблюдается неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности.

5.3 Анализ кредитоспособности ОАО Летний Сад им М. Горького

В данном подразделе проведен анализ кредитоспособности ОАО Летний сад им М.Горького по методике Сбербанка России (утв. "Регламентом предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. N 285-р"). Расчет показателей кредитоспособности ОАО Летний Сад им М.Горького представлен в таблице 5.2.

Таблица 5.2 - Оценка кредитоспособности ОАО Летний Сад им М. Горького за 2011 г.

Оценка кредитоспособности предприятия за 2011 год
№	Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	1,97	2	0,11	0,22
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	1,97	2	0,05	0,1
3	Коэффициент текущей ликвидности	3,45	1	0,42	0,42
4	Коэффициент финансирования	4,43	1	0,21	0,21
5	Рентабельность основной деятельности (продаж)	0,153	1	0,21	0,21
	Итого	-	-	1	1,16

По расчетам общество относится к второму классу кредитования, требующего взвешенного подхода.

5.4 Прогноз вероятности банкротства ОАО Летний сад им М. Горького

Для осуществления прогноза вероятности банкротства воспользуемся пятифакторной моделью Альтмана 1983г., которую можно использовать для расчетов для всех производственных предприятий.

Расчет производится по следующей формуле:

ZF= 0,717х₁, + 0,847х₂ + 3,107х₃ + 0,42х₄ + 0,995х₅

Если значение показателя ZF < 1,23, то вероятность банкротства очень высокая, а если ZF > 1,23, то банкротство предприятию в ближайшее время не грозит.

Расчет факторов представлен в таблице 5.3.

Таблица 5.3 - Расчет показателей для оценки неудовлетворительной структуры баланса ОАО Летний Сад им М.Горького

Оценка структуры баланса
№	Наименование показателя	Расчет на конец 2011г.
х1	Коэффициент обеспеченности СОС	0,70
х2	Коэффициент экономической рентабельности	0,23
х3	прибыль до налогообложения/активы п/п	0,00
х4	Коэффициент финансирования	4,43
х5	Ресурсоотдача	0,00
	ZF	2,559

Значение ZF=2,559> 1,23, значит обществу банкротство в ближайшее время не грозит.

Список используемых источников информации

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512с.

2. Сайт ОАО Летний сад им М. Горького, история предприятия - http://www.izh-ls.ru/actioneer

3. Годовой отчет ОАО ИЭМЗ «Купол» - http://www.izh-ls.ru/actioneer

4. Бухгалтерский баланс ОАО Летний сад им М. Горького

5. Отчет о прибылях и убытках ОАО Летний Сад им М. Горького

6. Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках ОАО Летний сад им М. Горького.

Размещено на Allbest.ru