Рассмотрим финансовое положение УТТ ООО "Лукойл - Бурение Пермь", данные занесем в таблицу 3.1.

Таблица 3.1 - Анализ структуры баланса, тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 3.1видно что, имущество (активы) предприятия за отчетный год увеличилось на 67231 тысячу рублей или на 149,6%. Рост активов произошел за счет увеличения основных средств, оборотных средств, стоимость которых выросла на 142,4%. Увеличение ликвидных средств на 60192 тысячи рублей произошло, в основном, за счет увеличения дебиторской задолженности и увеличения остатка денежных средств.

По бухгалтерскому балансу предприятия можно отметить следующее:

Уставный капитал небольшой 10 000 рублей (0,009% в структуре баланса на конец отчетного периода).

Активы УТТ представлены в виде основных средств - 9673 тысячи рублей, незавершенного строительства - 53 тысячи рублей, дебиторской задолженности - 73865 тысяч рублей, денежных средств - 1006 тысяч рублей, запасов - 5258 тысяч рублей, краткосрочных финансовых вложений (депозит) - 21000 тысяча рублей, расходы будущих периодов - 1321 тысяча рублей.

В состав внеоборотных активов, которыми располагает УТТ, преобладающую часть составляют основные средства - машины и оборудование. Из баланса видно, что основные средства с начала года увеличились на 7025 тысяч рублей.

В составе оборотных средств наибольшая часть приходится на дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, которая на конец 2009 года составила 73865 тысяч рублей или 65,8% в структуре баланса. УТТ имеет объем запасов, большая часть из которых представлена в виде сырья, материалов и других аналогичных ценностей - 5258 тысяч рублей или 4,7% в структуре баланса.

Наибольшую часть пассива или 64% составляет кредиторская задолженность (71803 тысячи рублей).

Задолженности по кредитам и займам нет.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом текущих пассивов - 71,1% на конец отчетного периода, в том числе краткосрочные обязательства. Доля собственного капитала в общем объеме источников средств составила на конец 2009 года 28,9%, увеличилась на 25904 тысячи рублей. Предприятие остается зависимым от заемных средств.

Финансирование производственно-хозяйственной деятельности УТТ в 2009 году также осуществлялось централизованно ООО "Лукойл-Бурение Пермь" в рамках ежемесячных финансовых бюджетов по целевому назначению. Полностью и своевременно выделялись средства на выплату заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, на командировочные расходы, централизованные поставки производственных запасов. В связи с недостаточностью средств были сокращены программы по капитальному ремонту зданий и сооружений и инвестиционные программы.

Для удобства аналитической работы произведем перегруппировку баланса. Баланс, обработанный для расчета платежеспособности, называется балансом ликвидности. При этом активы группируются по степени их ликвидности, а обязательства группируются по степени срочности предстоящих платежей. Добавим в таблицу элементы сводного аналитического баланса. Проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса ликвидности анализируемого предприятия.

Ликвидность представляет собой способность актива трансформироваться в денежные средства. Уровень ликвидности обратно пропорционален периоду времени трансформации. По этому признаку активы баланса могут быть сгруппированы следующим образом (табл.3.2):

Таблица 3.2 - Анализ активов баланса, тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 3.2, отметим, что валюта баланса за анализируемый период возросла на 149,6%, что в сумме составило 67231 тыс. руб. По активу произошли следующие изменения:

- наиболее ликвидные активы (А1), за анализируемый период, увеличились на 16019 тысяч рублей, изменение произошло из-за уменьшения денежных средств и увеличения краткосрочных финансовых вложений;

- быстрореализуемые активы (А2) возросли за анализируемый период на 40587 тысяч рублей за счет дебиторской задолженности, что составило 122% от стоимости этих активов на начало периода. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса на конец периода составила 65,8%, это выше начального уровня на 8,2%, что говорит о незначительном улучшении структуры баланса;

- медленно реализуемые активы (А3) увеличились на 3586 тысяч рублей, это составило почти 120% к сумме прошлого года, удельный вес активов снизился на 0,9% и составил на конец периода 5,8% в общей структуре активов;

- труднореализуемые активы на конец периода составили 9726 тысяч рублей, что на 7039 тысяч рублей больше их стоимости за прошлый период, рост составил почти 262%, а удельный вес возрос на 2,8% и составил на конец периода 8,8% от стоимости имущества.

Ликвидность баланса - это покрытие обязательств активами, срок трансформации актива должен соответствовать сроку погашения обязательств. В связи с этим обязательства баланса должны быть сгруппированы по срочности их оплаты. Пассивы баланса могут быть сгруппированы следующим образом (табл. 3.3):

Таблица 3.3 - Анализ пассивов баланса, тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 3.3 видим что, в пассиве баланса произошли значительные изменения:

- наиболее срочные обязательства за истекший год возросли на 37863 тысячи рублей, что составило 211,6% их величины на начало периода и составили 71803 тысячи рублей, а их удельный вес в стоимости пассивов снизился на 11,5% и составил 64%. Негативный факт - рост кредиторской задолженности. Положительным моментом является отсутствие на конец года задолженности учредителям по выплате доходов;

- краткосрочные пассивы уменьшились и на конец отчетного периода отсутствуют. Снижение краткосрочных обязательств - положительный фактор;

- долгосрочные пассивы за отчетный период увеличились на 3567 тысяч рублей, не смотря на это доля в структуре пассивов снизилась на 2,7% и на конец периода составляет 7,1%;

- постоянные пассивы возросли на 25904 тысячи рублей, а удельный вес в величине пассивов повысился в 2 раза и составил 28,9%.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов баланса, сгруппированных по степени ликвидности (в порядке убывания), с обязательствами, сгруппированными по срочности их оплаты (в порядке возрастания).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1 ? П1; А2 ? П2; A3 ? П3; А4 ? П4.

Произведем анализ ликвидности баланса УТТ ООО "Лукойл-Бурение Пермь":

По данным сравнения видно, что платежеспособность на ближайшее время невысокая, но в перспективе на более длительный период показатели платежеспособности положительные.

Проследим, как изменения в структуре баланса повлияли на ликвидность баланса. Проверку выполнения условий ликвидности проведем в табличной форме, данные занесем в таблицу 3.4:

Таблица 3.4 - Оценка выполнения условий ликвидности баланса, тыс. руб.

Из данных таблицы 3.4 следует, что недостаток наиболее ликвидных активов составляет: в 2008г. - 27953 тыс. руб.; в 2009г. - 49797 тыс. руб., для того чтобы покрыть наиболее срочные обязательства.

Для покрытия краткосрочных обязательств имеется излишек средств: в 2008 году - 33136 тысяч рублей, в 2009 году - 73865 тысяч рублей.

Медленно реализуемые активы не перекрывают долгосрочные пассивы: в 2008г. на 1391 тыс. руб.; в 2009г. на 1411 тыс. руб.

Труднореализуемые активы не перекрывают постоянные пассивы: в 2008г. - 3792 тыс. руб.; в 2009г. - 22657 тыс. руб.

В 2008 году предприятие было ликвидным, т.е. текущие активы (А1, А2, А3) в сумме на 3792 тысячи рублей превышают краткосрочные обязательства (П1, П2, П3). В 2009 году предприятие становится наиболее ликвидным, т.к. текущие активы (102450 тысяч рублей) превышают краткосрочные обязательства (79793 тысячи рублей) на 22657 тысяч рублей.

Показатели ликвидности в совокупности дают разностороннюю комплексную характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной классификации ликвидных средств в процессе учета.

Различные партнерские группы обращают внимание на разные показатели. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, уделяет больше внимания коэффициенту быстрой ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия оценивают финансовую устойчивость предприятия, прежде всего по коэффициенту текущей ликвидности [23].

Состояние организации может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности. Поэтому рассчитаем относительные коэффициенты ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_{ал) -} отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Расчет произведем по формуле:

К_ал = А1/ (П1 + П2). (3.1)

Произведем расчеты по годам:

По расчетам видно, что коэффициент абсолютной ликвидности практически нулевой, то есть за счет денежных средств мы могли погасить (в случае необходимости) 0,18% всех краткосрочных долгов в 2008 году. Значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0, 20-0,25. Наше предприятие в текущий момент может на 0,31 % погасить все краткосрочные долги.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К_бл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов - краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТА_пр) - к сумме краткосрочных долговых обязательств. Расчет произведем по формуле,

К_бл = (А1 + А2) / (П1 + П2). (3.2)

Произведем расчеты по годам:

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя - 0,8-1.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств. В состав оборотных активов входят наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), активы быстрой реализации (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) и медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочная дебиторская задолженность).

К_тл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2). (3.3)

Произведем расчеты по годам:

Нормальным состоянием считается, если К_тл?2

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств.

В мировой практике рыночных отношений оптимальным считается соотношение - 1: 2, то есть для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные обязательства, направив оборотные активы на погашение долгов, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.

Величина этого показателя зависит от оборачиваемости оборотных средств, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат, отраслевых и иных особенностей предприятия и ряда других факторов. Значение коэффициента может быть высоким, если предприятие обладает большими материальными запасами, часть которых трудно реализовать.

Значение коэффициента может возрасти в условиях высокого уровня инфляции, когда предприятию выгодно вкладывать излишние денежные средства в запасы товарно-материальных ценностей. Условное нормативное значение коэффициента больше или равно 2.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1: 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

На уровень коэффициента текущей ликвидности оказывает влияние материалоемкость продукции: чем ниже материалоемкость, тем ниже допустимая величина коэффициента. У субъектов хозяйствования, не имеющих материальных затрат, достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности может быть равен единице (оборотные средства равны краткосрочной задолженности).

Расчет показателей ликвидности для УТТ ООО "Лукойл-Бурение Пермь" приведен в таблице 3.5:

Таблица 3.5 - Расчет показателей ликвидности

Как видно из таблицы, коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода составлял 0,176 и повысился за отчетный период до 0,307, это говорит о том, что у предприятия улучшается положение и появляется возможность немедленно погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент быстрой ликвидности возрос за анализируемый период, и его значение выше допустимого, что говорит о хороших перспективных платежных возможностях предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности повысился за отчетный период с 1,24 до 1,43, но остался ниже нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие не может погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства за счет оборотных активов предприятия.

Рассмотрим структуру и состав дебиторской и кредиторской задолженности и изменение их за анализируемый период УТТ ООО "Лукойл-Бурение Пермь" данные занесем в таблицу 3.6

Таблица 3.6 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. руб.

Проанализируем данные таблицы 3.6.

Доля дебиторской задолженности в структуре баланса в 2009 году снизилась на 8,2% не смотря на значительное суммарное увеличение. В разрезе видов задолженности произошло увеличение задолженности покупателей с 27675 тыс. руб. до 63020 тыс. руб., задолженности по авансам, выданным поставщикам на поставку производственных материальных ресурсов с 4219 тыс. руб. до 6281 тыс. руб. Вся дебиторская задолженность является краткосрочной.

Кредиторская задолженность УТТ на конец 2009 года равна 71803 тыс. руб., это больше показаний прошлого года более чем в 2 раза. В 2009 году в структуре баланса кредиторская задолженность занимает 64%, в то время как в 2008 году этот показатель был на 11,8% выше.

Наибольшую долю в кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщикам и подрядчиками к концу отчетного года она составляет 44,4% от общей суммы кредиторской задолженности, в 2008 году этот показатель составлял 50,8%.

Кредиторская задолженность в 2008 году превышала показания дебиторской задолженности на 804 тысячи рублей, в отчетном периоде ситуация изменилась, кредиторская задолженность перекрывается дебиторской с остатком 2062 тысячи рублей. Это положительный показатель, который говорит о том, что в случае получения дебиторской задолженности, предприятие сможет погасить все свои долги перед кредиторами.

Вся кредиторская задолженность предприятия является краткосрочной.

Выделение средств на расчеты с кредиторами в течение года происходило по заявкам.

3.2 Факторный анализ изменения текущей ликвидности и расчет достаточного уровня коэффициента текущей ликвидности УТТ ООО "Лукойл-Бурение Пермь"